文章核心观点 - 分析BRF公司的股价表现、盈利预测、分析师评级、估值等情况，并提及所在行业排名 [1][2][5] 公司股价表现 - 最新交易时段BRF收于3.44美元，较前一日上涨0.88%，跑赢标普500当日涨幅0.55%，道指涨1.01%，纳斯达克指数跌0.14% [1] - 过去一个月公司股价上涨11.07%，跑赢必需消费品板块涨幅0.24%，并超过标普500跌幅6.22% [1] 公司盈利预测 - 公司即将公布的财报预计每股收益0.09美元，较去年同期增长50% [2] - 全年Zacks共识预测每股收益0.44美元，营收109.7亿美元，较上一年分别变化+22.22%和+0.25% [2] 分析师评级 - 近期分析师对BRF的预测有变化，正向的预测修正表明对公司业务前景乐观 [3] - Zacks Rank系统根据预测变化给出评级，BRF目前Zacks Rank为2（买入），过去一个月Zacks共识每股收益预测上调1.16% [4][5] 公司估值情况 - BRF目前远期市盈率为7.84，相比行业的16.54有折扣 [6] - BRF目前PEG比率为0.19，而食品-杂项行业平均PEG比率为1.94 [6] 行业排名情况 - 食品-杂项行业属于必需消费品板块，当前Zacks行业排名173，处于所有超250个行业的后32% [7] - Zacks行业排名基于行业内个股平均Zacks Rank计算，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [7]

文章核心观点 - 投资者决策常依赖分析师建议，但券商评级有局限性，结合Zacks Rank可辅助做出更有利投资决策 [1][5][8] 券商对BRF的评级情况 - BRF平均券商评级（ABR）为1.80，介于强力买入和买入之间，基于五家券商实际建议计算得出 [2] - 五家券商建议中三个为强力买入，占比60% [2] 券商评级的局限性 - 券商评级在指导投资者挑选有最大价格上涨潜力股票方面效果有限 [5] - 券商因自身利益对股票评级有强烈积极偏见，每一个“强力卖出”建议对应五个“强力买入”建议 [6] - 券商利益与散户投资者不一致，对股票未来价格走势参考价值小 [7] ABR与Zacks Rank的区别 - ABR和Zacks Rank虽都为1到5的评级，但本质不同，ABR基于券商建议，通常以小数显示；Zacks Rank是量化模型，基于盈利预测修正，以整数显示 [9] - 券商分析师建议常过于乐观，误导投资者；Zacks Rank核心是盈利预测修正，与短期股价走势强相关，且各等级在所有有盈利预测的股票中按比例分配 [10][11] - ABR可能不及时，Zacks Rank因分析师不断修正盈利预测而能及时反映股价走势 [12] BRF投资分析 - BRF当前年度Zacks共识预测在过去一个月增长1.2%至0.44美元，分析师对公司盈利前景乐观，可能推动股价近期上涨 [13] - 共识预测变化及其他三个盈利预测相关因素使BRF获Zacks Rank 2（买入），ABR的买入评级可作为投资者有用参考 [14]

文章核心观点 - 分析BRF公司近期股价表现、财务预期、估值情况及所在行业排名，认为其有一定投资价值 [1][2][6] 公司股价表现 - 公司最近交易收盘价为3.45美元，较前一日收盘价下跌0.58%，表现逊于标普500、道指和纳斯达克当日涨幅 [1] - 公司股价上月上涨4.2%，跑赢必需消费品板块1.88%的涨幅和标普500指数7.33%的跌幅 [1] 公司财务预期 - 公司即将公布的财报预计每股收益0.09美元，同比增长50% [2] - 整个财年，Zacks共识估计预测每股收益0.44美元，营收109.7亿美元，分别较上年变化+22.22%和+0.25% [2] - 过去一个月，Zacks共识每股收益估计上调1.16%，目前公司Zacks排名为2（买入） [5] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率为7.98，低于行业平均的16.48 [6] - 公司PEG比率为0.19，而食品-杂项行业平均PEG比率为1.91 [6] 行业排名情况 - 食品-杂项行业属于必需消费品板块，Zacks行业排名为162，处于所有250多个行业的后36% [7] - Zacks行业排名通过计算纳入组内的个股平均Zacks排名来评估特定行业组的活力，研究显示排名前50%的行业表现是后一半的2倍 [7]

文章核心观点 - 华尔街分析师的评级建议常影响投资者决策和股价，但因券商利益存在偏差，建议结合Zacks Rank等工具做投资决策 [1][4][5] 券商对BRF的评级情况 - BRF平均券商评级（ABR）为1.80，介于强力买入和买入之间，基于五家券商建议计算得出，其中三家为强力买入，占比60% [2] 券商评级建议的可靠性 - 多项研究表明券商评级对指导投资者选有升值潜力股票作用不大，券商因自身利益对股票评级存在强烈正向偏差，每一个“强力卖出”建议对应五个“强力买入”建议 [4][5] ABR与Zacks Rank的区别 - ABR基于券商建议计算，通常以小数显示；Zacks Rank是量化模型，基于盈利预测修正，以整数1 - 5显示 [8] - ABR可能不及时，Zacks Rank因分析师不断修正盈利预测能快速反映，预测股价更及时 [11] BRF的投资分析 - BRF当前年度Zacks共识预测在过去一个月增长1.2%至0.44美元，分析师对公司盈利前景更乐观，可能推动股价近期上涨 [12] - 共识预测变化及其他三个盈利预测相关因素使BRF获Zacks Rank 2（买入），与ABR的买入评级可相互印证，为投资者提供参考 [13]

文章核心观点 - 对比BRF（BRFS）和Conagra Brands（CAG）两只食品类股票，认为BRFS对价值投资者而言是更好的选择 [1][6] 投资策略 - 发现优质价值投资机会的最佳方式是将强大的Zacks排名与风格评分系统中价值类别的高评级相结合 [2] - Zacks排名针对盈利预期修正趋势为正的公司，风格评分基于特定特征对公司进行评级 [2] 公司Zacks排名情况 - BRF的Zacks排名为2（买入），Conagra Brands的Zacks排名为5（强烈卖出），该系统强调盈利预期修正为正的公司，BRF盈利前景改善程度可能更大 [3] 价值投资者关注指标 - 价值投资者关注能显示公司当前股价被低估的估值指标，价值类别根据关键指标对股票进行评级，包括市盈率、市销率、盈利收益率、每股现金流等 [4] 公司估值指标对比 - BRFS的预期市盈率为7.30，CAG为10.70；BRFS的PEG比率为0.18，CAG为1.78 [5] - BRFS的市净率为1.07，CAG为1.39 [6] 公司价值评级情况 - BRFS的价值评级为A，CAG为C，在Zacks排名和风格评分模型中BRFS表现优于CAG [6]

财务数据和关键指标变化 - 2024年净收入达614亿雷亚尔，较2023年增长14% [9] - 2024年EBITDA为105亿雷亚尔，是公司历史最佳成绩，超上一年两倍 [6][10] - 2024年净利润37亿雷亚尔，自由现金流65亿雷亚尔创历史新高 [10] - 过去12个月杠杆率达0.75倍EBITDA，2023年为2倍 [10] - 2024年毛利润158亿雷亚尔 [11] - 2024年运营现金流近108亿雷亚尔，投资流33亿雷亚尔，财务流近10亿雷亚尔 [23] - 2024年净债务83亿雷亚尔，2025年贷款减少将降低利息支出 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 巴西市场 - EBITDA利润率达15.5%，加工类产品销量增长、市场份额增加 [12] - 商业执行不断进步，服务销售点增多、店铺空间增大、价格执行度提高 [12] - 成为巴西圣诞节产品市场领导者，纪念产品销售创纪录，库存过剩达历史最低水平 [13] 国际市场 - EBITDA利润率超20%，出口价格高，土耳其和海湾地区表现良好 [14] - 加工产品在清真市场和总销售额中的份额及销量增长，推出新产品、拓展增值产品组合 [14][15] - 土耳其加工产品销售额占比约25%，Sadia和Banvit品牌保持市场份额领先 [15] 直接出口业务 - 2024年获得84个新市场许可，自BRF+计划实施以来共获得175个新出口许可 [16] 原料和宠物产品业务 - EBITDA为4.22亿雷亚尔，增值原料占比增加，宠物产品及其他销售销量增长 [17] - 宠物业务中超级优质天然品类占比增加，签订新商业出口协议，整合管理系统、加强领导团队 [18] - 原料业务持续产品和市场多元化，宣布收购Gelprime 50%股份进入明胶和胶原蛋白领域 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴西市场商业执行进步，服务客户达32.7万个，纪念产品销售创纪录，在家庭中的渗透率提高 [26] - 国际市场盈利能力达历史水平，继续市场多元化战略，加工产品组合占比增加 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续通过新资质认证实现市场多元化、最大化收入，通过财务纪律和可持续增长投资为股东创造价值 [29] - 巩固高性能文化、重视员工是公司的前提 [30] - BRF+计划已融入公司高性能文化，自2022年9月推出以来已实现约40亿雷亚尔的运营效率提升 [27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2025年开局在销量和市场多样性方面表现良好，虽面临成本挑战但公司有准备，1月表现强劲、2月进展顺利 [45][46] - 增值产品和强大品牌在挑战环境中更具韧性 [48] - 预计2025年蛋白质价格有利，供应和需求平衡，巴西加工产品消费环境良好 [51][52] 其他重要信息 - 农业和畜牧业中家禽和猪的饲料转化率分别下降2.1%和1%，制造业中家禽和猪的产量分别提高1.5%和2.4% [20] - 物流方面减少退货、显著提高巴西的服务水平 [20] - 气候目标获科学认可，实现谷物供应商100%可追溯，所有屠宰厂获动物福利认证，水消耗减少超11%，50%电力需求来自可再生能源 [21] - 连续参与ISE和ICO2投资组合，BRF志愿者计划超6000人参与 [21] 问答环节所有提问和回答 问题1: 2025年成本和通胀压力下，增值产品表现及国际市场供需情况，以及BRF+计划在2025年的预期和影响 - 公司有处理信息和把握机会的能力，将继续聚焦于此，BRF+计划会持续推进，2025年开局销量和市场多样性良好，虽有成本挑战但公司有准备，1月表现强、2月进展好，增值产品和强大品牌更具韧性 [41][44][45] - 2024年第四季度有非经常性成本影响，预计2025年蛋白质价格有利、供需平衡，巴西加工产品消费环境好，1月销量超预期，将通过营收和价格策略弥补成本结构影响 [49][51][53] 问题2: 巴西加工产品定价是否有进一步提价空间，以及国际市场家禽和猪价格下降原因 - 国内市场供需平衡利于价格表现，需隔离混合效应和汇率升值对价格的影响，1月起价格有好转趋势 [59][60] - 巴西加工产品业务受需求影响大，2025年开局良好，价格策略会考虑不同市场特点，关注销售点渗透、店铺空间和价格执行等因素 [62][63][64] 问题3: BRF+计划的效率现状及与历史基准对比，以及2025年资本结构的盈亏预期和扩张项目优先级 - BRF+已超越2019年设定的历史基准，建立了更具挑战性的新目标，各运营环节仍有改进空间，2025年将聚焦各领域协同发展，项目更名为BRF+ Together [73][74][76] - 2024年公司自由现金流EBITDA转化率超60%，财务状况有利于2025年，净债务逐渐减少，将分配资源用于扩张项目，优先考虑增加加工产品产能的项目，如冷冻产品和乳制品 [77][78][80] 问题4: 巴西市场利润率连续下降原因，以及公司品牌在巴西市场的合理市场份额 - 利润率下降与成本有关，主要是第四季度非经常性的准备金和可变薪酬集中，以及与盈利能力相关的PL准备金，排除这些因素后利润率本应逐季扩大 [88][90][96] - 市场份额是品牌曝光、商业和运营执行等多因素的结果，公司将继续改进各方面工作，维护巴西消费者的信任 [92][94][95] 问题5: 排除非经常性成本后，第四季度劳动力和谷物成本能否作为2025年的参考，以及公司对无机并购的优先考虑方向 - 排除利润分享和可变薪酬后，第四季度劳动力成本可作为2025年参考，劳动力成本与通胀预期相关，2025年将通过协议调整；谷物方面，预计巴西、阿根廷和美国的大豆产量超市场预期，玉米产量也乐观，全球作物增长对投入价格有利 [108][109][110] - 公司会关注有意义的项目，包括有机和无机增长机会，会将资源投入到有增长机会和合理回报的地区，如2024年在中东和亚洲的投资 [103][104][105] 问题6: 公司两次收购资产的营收和盈利预期，以及国际市场2024年EBITDA增长的可持续性 - 收购是为了在增值和加工产品领域增长，提高盈利能力和抗风险能力，中国工厂有增长空间，收购Gelprime因该领域利润率高、增长潜力大且公司有原材料优势，公司还计划在中东拓展业务 [118][119][120] - 预计2025年国际市场供需平衡，有利于维持利润率，猪蛋白在2025年初表现良好，与家禽蛋白形成平衡，公司会关注价格变化，继续获取新资质，2024年新增175个出口目的地，增强了价格稳定性 [124][125][128] 问题7: 2024年第四季度库存增加原因，以及2025年拓展新市场特别是英国出口的潜力 - 库存周转天数从第三季度的83天降至75天，与假期销售和效率计划有关，成品库存从2022年的约1.5万吨降至2024年的33.2万吨，降低了债务，同时服务水平提高 [138][139][140] - 2025年有近50个新注册的管道，公司有13家工厂已注册可向英国出口，正在努力注册更多工厂，预计未来将进入欧洲市场，同时预计2025年里约格兰德州的工厂可恢复向中国出口 [134][135][137]

业绩总结 - 2024年净收入为61,379百万雷亚尔，较2023年的53,615百万雷亚尔增长了14%[10] - 2024年调整后的EBITDA为10,508百万雷亚尔，较2023年的4,721百万雷亚尔增长了123%[10] - 2024年自由现金流为6,524百万雷亚尔，较2023年的(1,105)百万雷亚尔实现了显著改善[10] - 2024年调整后的EBITDA利润率为17.4%，较2023年的8.7%提升了8.7个百分点[12] - 2024年EBITDA创纪录为105亿雷亚尔，产生65亿雷亚尔的自由现金流，现金转化率为62%[65] - 2024年净收入为37亿雷亚尔，实现自2016年以来首次分红[65] 用户数据 - 2024年公司客户基础达到327,000，较2023年增长了27%[20] - 2024年在土耳其市场的市场份额为25.7%，在GCC市场的市场份额为37.4%[38][37] 市场表现 - 巴西市场在2024年实现了4,469百万雷亚尔的调整后EBITDA，调整后EBITDA利润率为15.5%[16] - 国际市场在2024年实现了5,706百万雷亚尔的调整后EBITDA，调整后EBITDA利润率为20.2%[32] - 巴西市场在加工产品方面实现显著增长，市场份额增加[66] - 国际市场实现创纪录的盈利，主要得益于市场多元化战略[66] 财务健康 - 2024年公司净债务为12,720百万雷亚尔，杠杆率为2.01倍[57] - 2024年净债务减少3582万雷亚尔，降幅为37.8%[62] - 2024年现金流来自经营活动、投资活动和融资活动的变化情况显示出良好的财务健康[63] 未来展望 - 2025年将专注于资本配置和可持续增长的投资，以创造价值和稳定回报[70] 其他策略 - 2024年通过BRF+ 2.0计划实现额外节省15亿雷亚尔的效率提升[65] - 公司在过去四年中实现最佳缺勤率，且自2021年第二季度以来最低的员工流失率[66] - 公司将继续推进运营、物流和商业指标的进展，强化BRF+文化[68] - 2024年公司在ESG方面取得了显著进展，包括100%监控粮食供应商的目标提前一年实现[51]

现金及现金等价物情况 - 2024年末母公司现金及现金等价物为3,989,024千巴西雷亚尔，较2023年末的4,701,549千巴西雷亚尔有所下降；合并报表为11,165,364千巴西雷亚尔，高于2023年末的9,264,664千巴西雷亚尔[3] - 2024年母公司和合并报表现金及现金等价物净增加（减少）额分别为 - 712525千巴西雷亚尔和1900700千巴西雷亚尔，2023年分别为717478千巴西雷亚尔和1133735千巴西雷亚尔[12] - 2024年母公司和合并报表年末现金及现金等价物余额分别为3989024千巴西雷亚尔和11165364千巴西雷亚尔，2023年分别为4701549千巴西雷亚尔和9264664千巴西雷亚尔[12] - 2024年现金变动为26.01亿雷亚尔，较2023年的10.73亿雷亚尔有所增加[57] - 2024年12月31日，母公司现金及银行账户巴西雷亚尔为269,699，合并报表为296,529；美元母公司为162,389，合并报表为630,990等[137] - 2024年12月31日，现金等价物中巴西雷亚尔投资基金平均利率12.15%，金额4,727；离岸票据平均利率11.18%，金额1,501,608等[137] - 2024年12月31日，69,753（2023年12月31日为9,179）的现金及现金等价物和有价证券被质押作为B3期货合约的担保[142] 收入相关情况 - 2024年母公司净销售额为52,506,272千巴西雷亚尔，2023年为47,580,919千巴西雷亚尔；合并报表2024年为61,379,038千巴西雷亚尔，2023年为53,615,440千巴西雷亚尔[5] - 2024年母公司年度收入为3,213,274千巴西雷亚尔，2023年亏损2,028,559千巴西雷亚尔；合并报表2024年为3,691,904千巴西雷亚尔，2023年亏损1,868,852千巴西雷亚尔[5] - 2024年母公司年度收入为3213274千巴西雷亚尔，2023年为亏损2028559千巴西雷亚尔[6] - 2024年合并年度收入为3691904千巴西雷亚尔，2023年为亏损1868852千巴西雷亚尔[6] - 2024年母公司和合并报表收入分别为58114214千巴西雷亚尔和67504305千巴西雷亚尔，2023年分别为52937957千巴西雷亚尔和59335719千巴西雷亚尔[14] - 2024年公司净收入为613.79亿雷亚尔，较2023年的536.15亿雷亚尔增长14.5%[28] - 2024年净收入为36.92亿雷亚尔，较2023年的 - 18.69亿雷亚尔增长297.5%[55] - 2024年净运营收入6.1379亿雷亚尔，较2023年增长14.5%[67] - 2024年持续经营业务收入为36.92亿雷亚尔，2023年为亏损18.69亿雷亚尔[73] 成本相关情况 - 2024年母公司销售成本为38,125,758千巴西雷亚尔，2023年为38,216,023千巴西雷亚尔；合并报表2024年为45,543,222千巴西雷亚尔，2023年为44,781,739千巴西雷亚尔[5] - 2024年销售成本为455.43亿雷亚尔，较2023年的447.82亿雷亚尔增长1.7%[49] 利润相关情况 - 2024年母公司毛利润为14,380,514千巴西雷亚尔，2023年为9,364,896千巴西雷亚尔；合并报表2024年为15,835,816千巴西雷亚尔，2023年为8,833,701千巴西雷亚尔[5] - 2024年公司毛利润为158.36亿雷亚尔，较2023年的88.34亿雷亚尔增长79.3%[28] - 2024年毛利润1.5836亿雷亚尔，较2023年增长79.3%[67] - 2024年公司净利润为36.92亿雷亚尔，而2023年为亏损18.69亿雷亚尔，同比增长297.5%[28] - 2024年净利润3692万雷亚尔，较2023年增长297.6%[67] - 2024年母公司综合收入为2629236千巴西雷亚尔，2023年为亏损1681122千巴西雷亚尔[6] - 2024年合并综合收入为3322820千巴西雷亚尔，2023年为亏损1701438千巴西雷亚尔[6] 财务收支情况 - 2024年母公司财务收入为744,173千巴西雷亚尔，2023年为905,205千巴西雷亚尔；合并报表2024年为1,225,792千巴西雷亚尔，2023年为1,202,520千巴西雷亚尔[5] - 2024年母公司财务费用为3,822,822千巴西雷亚尔，2023年为4,210,966千巴西雷亚尔；合并报表2024年为3,645,839千巴西雷亚尔，2023年为4,136,312千巴西雷亚尔[5] - 2024年财务收入为12.26亿雷亚尔，较2023年的12.03亿雷亚尔增长1.9%[52] 每股收益情况 - 2024年合并报表基本每股收益为1.94379，2023年每股亏损1.49129；摊薄后每股收益2024年为1.94097，2023年每股亏损1.49129[5] 资产负债情况 - 2024年末母公司总资产为61,196,109千巴西雷亚尔，2023年末为59,752,626千巴西雷亚尔；合并报表2024年末为62,675,076千巴西雷亚尔，2023年末为57,272,090千巴西雷亚尔[3] - 2024年末母公司总负债及权益为61,196,109千巴西雷亚尔，2023年末为59,752,626千巴西雷亚尔；合并报表2024年末为62,675,076千巴西雷亚尔，2023年末为57,272,090千巴西雷亚尔[3] - 2024年12月31日总资产6.2675亿雷亚尔，较2023年12月31日增长9.4%[69] - 2024年12月31日总负债4.6176亿雷亚尔，较2023年12月31日增长10.9%[71] 权益变动情况 - 2023年通过发行股份实现资本增加5400000千巴西雷亚尔[9] - 2024年收购库存股导致权益减少1288242千巴西雷亚尔[9] - 2024年末归属于控股股东的总权益为15085651千巴西雷亚尔[9] 现金流量情况 - 2024年母公司和合并报表经营活动产生的现金分别为6058061千巴西雷亚尔和10263652千巴西雷亚尔，2023年分别为4956794千巴西雷亚尔和2429118千巴西雷亚尔[12] - 2024年母公司和合并报表投资活动使用的现金分别为3069426千巴西雷亚尔和3498579千巴西雷亚尔，2023年分别为2059047千巴西雷亚尔和2113844千巴西雷亚尔[12] - 2024年母公司和合并报表融资活动使用的现金分别为6252452千巴西雷亚尔和6727312千巴西雷亚尔，2023年分别为140175千巴西雷亚尔和861837千巴西雷亚尔[12] - 2024年经营活动产生的现金为102.64亿雷亚尔，2023年为24.29亿雷亚尔[73] - 2024年投资活动使用的净现金为34.99亿雷亚尔，2023年为21.14亿雷亚尔[73] - 2024年融资活动使用的净现金为67.27亿雷亚尔，2023年为8.62亿雷亚尔[73] - 2024年现金及现金等价物净增加19.01亿雷亚尔，2023年为11.34亿雷亚尔[73] 业务增加值情况 - 2024年母公司和合并报表毛增加值分别为22228977千巴西雷亚尔和24928738千巴西雷亚尔，2023年分别为16316021千巴西雷亚尔和16466735千巴西雷亚尔[14] - 2024年母公司和合并报表净增加值分别为19365983千巴西雷亚尔和21404234千巴西雷亚尔，2023年分别为13559443千巴西雷亚尔和13241953千巴西雷亚尔[14] - 2024年母公司和合并报表待分配增加值分别为23285994千巴西雷亚尔和22614505千巴西雷亚尔，2023年分别为12389299千巴西雷亚尔和14441948千巴西雷亚尔[14] - 2024年母公司和合并报表分配的增加值分别为23285994千巴西雷亚尔和22614505千巴西雷亚尔，2023年分别为12389299千巴西雷亚尔和14441948千巴西雷亚尔[14] 销量情况 - 2024年公司销量为4998千吨，较2023年的4854千吨增长3.0%[28] 各市场运营收入情况 - 2024年巴西市场运营收入为288.41亿雷亚尔，较2023年的268.59亿雷亚尔增长7.4%[32] - 2024年国际市场净运营收入为282.49亿雷亚尔，较2023年的244.33亿雷亚尔增长15.6%[38] - 2024年其他市场净运营收入为33.65亿雷亚尔，较2023年的29.05亿雷亚尔增长15.9%[43] 风险敞口及待结算情况 - 2024年第四季度累计名义风险敞口为7.27亿美元，平均执行价格为5.50雷亚尔/美元[47] - 2025年第一季度待结算名义金额为5.85亿美元，执行价格为5.94雷亚尔/美元[47] 费用情况 - 2024年销售费用为81.11亿雷亚尔，较2023年的74.87亿雷亚尔增长8.3%[51] EBITDA相关情况 - 2024年公司调整后EBITDA为105.08亿雷亚尔，较2023年的47.21亿雷亚尔增长122.6%[28] - 2024年EBITDA为103.65亿雷亚尔，较2023年的40.61亿雷亚尔增长155.2%[55] - 2024年调整后EBITDA为105.08亿雷亚尔，较2023年的47.21亿雷亚尔增长122.6%[55] 自由现金流及资本支出情况 - 2024年自由现金流为65.24亿雷亚尔，较2023年的 - 11.05亿雷亚尔有显著提升[57] - 2024年资本支出（CAPEX）为32.89亿雷亚尔，较2023年的31.60亿雷亚尔增长4.1%[59] - 2024年总资本支出与并购及资产销售总和为32.56亿雷亚尔，较2023年的28.08亿雷亚尔增长15.9%[59] 债务及现金投资情况 - 2024年12月31日总债务2.1045亿雷亚尔，较2024年9月30日下降11.1%，较2023年12月31日下降7.4%[61] - 2024年总现金投资1.272亿雷亚尔，较2024年9月30日增长5.3%，较2023年增长25.7%[61] - 2024年净债务8325万雷亚尔，较2024年9月30日下降21.2%，较2023年增长12.1%[61] 运营收入及利润相关情况 - 2024年运营收入6771万雷亚尔，较2023年增长1049.8%[67] - 2024年EBIT为6840万雷亚尔，较2023年增长718.1%[67] 子公司股权占比情况 - 公司直接子公司BRF Energia S.A.等在2024年和2023年股权占比均为100%[91] - 间接子公司Al Khan Foodstuff LLC在2024年和2023年股权占比均为70%[91] - 间接子公司Banvit Bandirma Vitaminli在2024年和20

文章核心观点 - 介绍BRF公司股价表现、盈利预测、估值指标等情况，以及所在行业排名，为投资者提供投资参考 [1][2][6][7] 公司股价表现 - 公司最近一个交易日收盘价为3.33美元，较前一交易日下跌1.19%，表现逊于标普500指数当日0.43%的跌幅，道指当日下跌1.01%，纳斯达克指数当日下跌0.47% [1] - 过去一个月公司股价下跌9.41%，同期消费必需品板块下跌0.05%，标普500指数上涨2.6% [1] 公司盈利预测 - 公司即将公布的每股收益预计为0.15美元，与去年同期持平，最新共识预测营收为27.4亿美元，较去年同期增长61.67% [2] - 过去一个月Zacks共识每股收益估计保持不变，公司目前Zacks排名为2（买入） [5] 公司估值指标 - 公司远期市盈率为7.84，低于行业平均的16.06，具有估值折扣 [6] - 公司PEG比率为0.19，食品杂项行业昨日收盘价对应的平均PEG比率为2.66 [6] 行业排名情况 - 食品杂项行业属于消费必需品板块，目前Zacks行业排名为181，处于所有250多个行业的后28% [7] - Zacks行业排名通过确定组成行业的个股平均Zacks排名来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [7]

文章核心观点 - 对比BRF和Kerry Group PLC两只股票对价值投资者的吸引力，认为BRF是更优价值选择 [1][7] 股票评估方法 - 发现价值机会的最佳方式是结合强劲的Zacks排名和风格评分系统价值类别中的高评级 [2] - Zacks排名强调盈利预测趋势积极的公司，风格评分突出具有特定特征的股票 [2] - 价值投资者会分析传统数据和指标，判断公司当前股价是否被低估 [4] - 风格评分系统的价值类别通过关键指标识别被低估的公司，包括市盈率、市销率、盈利收益率、每股现金流等基本面指标 [4] 两只股票的Zacks排名情况 - BRF的Zacks排名为2（买入），Kerry Group PLC的Zacks排名为4（卖出），表明BRF盈利前景改善程度更大 [3] 两只股票的估值指标对比 - BRF的预期市盈率为8.51，Kerry Group PLC为19.52 [5] - BRF的PEG比率为0.21，Kerry Group PLC为1.98 [5] - BRF的市净率为1.24，Kerry Group PLC为2.53 [6] 两只股票的价值评级 - BRF的价值评级为A，Kerry Group PLC的价值评级为C [6]