经济不确定性 - 美国消费者信心指数6月意外下降至93 较5月的98.4下降5.4点 远低于市场预期的100 [4] - 劳动力市场差异指数(反映就业机会认知)降至11.1 为四年来最低水平 显示就业市场疲软 [5] - 特朗普关税政策和中东地缘政治紧张加剧经济前景担忧 [1][7][8] 防御性投资策略 - 建议配置公用事业和必需消费品板块的低贝塔值(0<β<1)防御型股票 [2][3] - 优选标准包括高股息收益率和Zacks评级1-2级(强力买入/买入) [2][3][10] - 美联储延迟降息决策 维持鹰派立场加剧市场不确定性 [7] 重点公司分析 Atmos Energy (ATO) - 服务8个州1400个社区的330万客户 运营7.3万英里输配管线 [9] - 当前年度预期盈利增长率6% 过去60天盈利预测上调0.6% [11] - 贝塔值0.71 股息率2.22% Zacks评级2级 [11] NiSource (NI) - 覆盖6个州370万客户的能源供应商 拥有全美最大天然气分销网络之一 [12] - 当前年度预期盈利增长率7.4% 盈利预测60天内上调0.5% [13] - 贝塔值0.54 股息率2.76% Zacks评级2级 [13] Fortis (FTS) - 在加拿大、美国和加勒比地区开展电力和燃气公用事业业务 [14] - 当前年度预期盈利增长率3.4% 盈利预测60天内上调2.9% [15] - 贝塔值0.49 股息率3.76% Zacks评级2级 [15] Ingredion (INGR) - 为食品饮料等行业提供天然甜味剂和淀粉解决方案 [16] - 当前年度预期盈利增长率6.1% 盈利预测60天内上调2.1% [17] - 贝塔值0.73 股息率2.33% Zacks评级2级 [17] Altria (MO) - 转型布局无烟产品应对行业监管变化 [18] - 当前年度预期盈利增长率4.9% 盈利预测60天内上调1.7% [19] - 贝塔值0.60 股息率6.81% Zacks评级2级 [19]

市场环境与投资策略 - 地缘政治紧张、美联储延迟降息以及特朗普关税政策的不确定性导致市场波动加剧 [1] - 投资者转向防御性消费必需品板块的低贝塔股票，如菲利普莫里斯国际(PM)、Nomad Foods(NOMD)、奥驰亚集团(MO)、可口可乐(KO)和Ingredion(INGR) [2] - 推荐投资策略为选择低贝塔(0<β<1)、高股息率且Zacks评级为1(强力买入)或2(买入)的股票 [3] 美联储政策与经济展望 - 美联储6月FOMC会议维持利率在4.25%-4.5%区间，强调需观察关税对通胀的影响 [4] - 政策制定者将2025年经济增长预测下调至1.4%，核心通胀预期上调至3.1% [5] 地缘政治风险 - 伊朗与以色列冲突升级，双方互相发动导弹袭击，美国军事部署加剧紧张局势 [6][7] 重点公司分析 菲利普莫里斯国际(PM) - 业务转型聚焦减害产品(RRP)，IQOS加热烟草设备成为行业领先产品 [8] - 当前年度预期盈利增长率13.7%，Zacks评级为2，贝塔值0.52，股息率2.96% [9] Nomad Foods(NOMD) - 主营冷冻食品，品牌包括Birds Eye、Iglo和Findus，覆盖欧洲多国市场 [12] - 当前年度预期盈利增长率7.3%，Zacks评级为1，贝塔值0.75，股息率3.96% [13] 奥驰亚集团(MO) - 应对行业变革，拓展无烟产品线 [14] - 当前年度预期盈利增长率5.3%，Zacks评级为2，贝塔值0.60，股息率6.86% [15] 可口可乐(KO) - 非酒精饮料市场份额超40%，通过收购拓展健康饮品(咖啡、气泡水、运动饮料) [16] - 当前年度预期盈利增长率3.1%，Zacks评级为2，贝塔值0.46，股息率2.95% [17] Ingredion(INGR) - 提供天然甜味剂、淀粉和营养成分配方，服务食品、饮料、制药等多行业 [18] - 当前年度预期盈利增长率6.1%，Zacks评级为2，贝塔值0.46，股息率2.34% [19]

目标价调整 - 摩根大通上调浙江沪杭甬目标价4% 从6 8港元升至7 1港元 [1] - 维持增持评级 [1] 财务预测 - 预计2025/2026财年收入和税后净利润复合年增长率同比增2-3% [1] - 主要因公司对中国出口需求的敞口较大 [1] 股息情况 - 预计每股股息持平 去年已上升至0 385元人民币 [1] - 2025/2026财年股息率料为6 5% 在中国同行中最高 [1] 业绩表现 - 2025年第一季业绩强势 促使摩根大通更新公司模型 [1] - 年初至今股价上涨13% 显著跑赢CSI300指数 [1] - 业绩强势受益于贸易紧张环境下投资者转向防御性股票 [1]

Coca-Cola TodayKOCoca-Cola$71.96 -0.56 (-0.77%) 52-Week Range$60.62▼$74.38Dividend Yield2.83%P/E Ratio29.13Price Target$75.06Add to WatchlistDuring turbulent markets, the resilience of select blue-chip stocks shines through, none more so than The Coca-Cola Company NYSE: KO. This global beverage sector powerhouse, a long-favored holding of investment icons like Warren Buffett, is a testament to stability.  While major market indicators have faltered, Coca-Cola's shares have maintained an upward trajectory, ...

作者丨Quad 7 Capital 编译 | 华尔街大事件 由于近期市场波动，必须在"爆冷投资"(BAD BEAT Investing) 中保持灵活，指导进出市场对冲 （例如市场看跌期权、反向ETF）以及转向防御性股票，这个策略帮助我们轻松跑赢过去两个 月。 Verizon ( NYSE: VZ )完全符合 "爆冷投资"的标准。如今，电信业已成为"必需品"。但由于他们 购买设备，尤其是手机、光纤电缆等等，因此并非完全没有关税风险。这些成本很可能会转嫁给 消费者。因此，虽然并非完全没有关税风险，但该行业肯定不会受到影响。 第一季度的业绩 超 出预期，股价波动不大。尽管如此，鉴于其防御性和高收益，该股值得买入。 首先，营收超出预期。假期过后，第一季度通常表现疲软。这往往是最复杂、最难以预测的季度 之一。但考虑到营收比预期高出2.2亿美元，盈利能力再次强劲。营收达到335亿美元，同比增长 1.5%。 预计第一季度的营收为332亿至335亿美元，因此Verizon在这方面的业绩肯定高于我们的预期。 新增客户情况如何？预计本季度Fios用户净增超过4万。预计后付费净亏损和无线后付费电话总 新增用户将同比增长个位数。预计 ...