财务数据和关键指标变化 - 过去一年资产和负债分别增长21%和23%，市场份额增加 [6] - 效率比率降至历史最低的35.7%，较上季度和去年有显著改善 [6] - 业务正常情况下的风险成本从去年的3.4%降至本季度的3.1% [9] - 本季度净收入为21亿雷亚尔，排除额外拨备影响，利润较第一季度略有改善 [24] - 本季度净利息收入（NII）达136亿雷亚尔，同比增长13%，季度环比增长8% [25] - 贷款组合本季度增长至3830亿雷亚尔，同比增长21%，季度环比增长1% [26] - 截至6月底，资金的贷存比为89%，流动性状况良好 [32] - 季度末BIS比率为14.4%，核心一级资本比率接近12% [32] - 潜在股本回报率接近21.9% [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 选择性减少高风险产品如信用卡、透支或个人贷款的市场份额，同时大力发展抵押贷款，此类贷款同比增长21%，截至2020年6月占个人贷款总额的69%，较上季度增加超4个百分点 [7][8] - 收单业务净收入持续增长，营业额、预付款和活跃客户群保持合理增速，公司目标是到年底实现约15%的市场份额 [17] - 消费者信贷平台Sim、重新谈判平台emDia、代金券公司BEN和数字保险公司Santander Auto等新公司发展强劲 [18] - 抵押贷款收益率降至市场最低的6.99%，房屋净值业务增长强劲 [18] - 个人贷款业务季度环比持平，但同比实现两位数增长，主要得益于工资和抵押贷款的良好增长；消费金融业务因本季度汽车销售行业不佳出现季度环比下降；中小企业和企业贷款组合表现强劲 [26][27] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注于发展低风险的抵押贷款业务，减少高风险产品的市场份额 [7][8] - 优化资金成本和规模，以支持贷款组合增长 [28] - 加强成本控制，提高效率，目标是在具有挑战性的环境中保护盈利能力 [31] - 致力于扩大生态系统，推出多个新公司和创新业务 [18] - 强调客户导向战略，实现可持续的客户基础增长和高满意度 [16] - 积极参与ESG倡议，在巴西发挥领导作用 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务正常情况下的风险可控，拨备处于合理水平 [13] - 能够适应不断变化的环境，迅速恢复商业活动，合同销售已超过疫情前水平的10% [14][15] - 鉴于当前短期缺乏可见性，暂停2019年投资者日提供的三年指导，计划明年提供新的指导，但对增长、风险控制和效率的承诺更加坚定 [35] - 预计未来几个季度NPL可能会出现一定程度的上升，但不会出现大幅波动，趋势将取决于经济的复苏情况 [42][54][55] - 零售和企业贷款增长差距将逐渐缩小，未来将实现合理的增长率，预计与名义GDP增长相符 [56][57][58] 其他重要信息 - 公司为客户提供了延期还款选项，截至6月底，延期贷款总额达500亿雷亚尔，占总贷款的13%，其中52%有抵押 [10][11] - 基于压力测试结果，公司计提了32亿雷亚尔的额外拨备，预计足以应对未来几个季度的风险，目前不预计会有更多额外拨备 [11][12] - 公司在员工多样性方面将其作为首要任务之一，具有实际和直接的好处 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 25亿雷亚尔的交易结果是否可持续，受哪些因素影响 - 该交易结果与公司的资金自营账户和收益率曲线定位有关，具有一定波动性，未来仍会存在不确定性 [37] 问题: 拨备是否会在2020年下半年恢复正常水平，延期还款客户的表现如何 - 目前不预计会有更多额外拨备；延期60天还款的83%客户在期限结束后已进入正常还款流程；公司认为拨备充足，风险可控 [40][43][45] 问题: 良好的市场收入地位受哪些因素影响 - 管理层认为之前已回答过该问题 [47] 问题: 对当前的重新谈判和覆盖率水平是否满意，是否有关于NPL和风险成本的敏感性情景 - 公司对当前情况感到满意，客户表现良好，NPL形成率稳定，预计贷款组合将朝着正确方向发展，但具体情况取决于经济复苏情况 [48][49] 问题: 考虑到本季度的积极成本表现，未来效率提升方面有何预期 - 公司将继续专注于成本控制，通过端到端分析流程、加快上市时间和优化内部处理方式等方式提高效率，这是一个持续的过程 [50][51][52] 问题: 如果客户NII为正，资产恶化是否会对NII未来趋势构成潜在不利影响 - 未按时还款的客户将不会产生NII，但公司认为风险可控，趋势积极 [53] 问题: 预计NPL何时达到峰值 - NPL趋势可能会在未来几个季度保持平稳或恶化，具体取决于经济表现，预计今年GDP将大幅下降，明年将强劲复苏，NPL可能会在明年开始改善 [54][55] 问题: 零售贷款业务未来是否有增长空间 - 零售和企业贷款增长差距将逐渐缩小，未来将实现合理的增长率；不同零售产品的表现将有所不同，如汽车融资取决于行业和经济情况，而工资、抵押贷款等产品以及一些特殊储蓄产品目前表现良好 [56][58][60] 问题: 有效税率季度环比下降的原因，即使社会贡献税增加 - 本季度宣布了IOC，法定结果的影响高于以往季度，导致有效税率下降 [61] 问题: 计提32亿雷亚尔一次性拨备的压力测试情景中使用了哪些关键假设 - 压力测试对所有宏观变量进行了强力施压，包括GDP、可支配收入、杠杆率、外汇等；同时将违约概率提高了55% [62][63] 问题: 信贷重新谈判增加的4亿雷亚尔是否集中在特定类型的贷款上，信用卡费用情况以及汽车业务是否恢复正常 - 约50% - 60%的重新谈判贷款为零售贷款，高风险产品占比较小；信用卡费用受交易性和监管影响，目前活动仍低于疫情前水平，但呈积极改善趋势，汽车融资和抵押贷款也在逐渐恢复 [66][67][68] 问题: 面对年底监管变化，公司在海外投资方面的战略是什么 - 公司在本季度未调整美元贷款组合的资本分配，将在年底根据新的监管规定做出决策，通常会适应监管要求 [70]

业绩总结 - 2020年第一季度净利为38.53亿雷亚尔，同比增长10.5%[36] - 净利息收入为126.55亿雷亚尔，同比增长12.1%[28] - 总收入为171.38亿雷亚尔，同比增长8.4%[30] - 税前利润为55.66亿雷亚尔，同比增长9.0%[102] - 费用总额为52.93亿雷亚尔，同比增长3.7%[93] - 效率比率为40.1%[93] 用户数据 - 客户数量达到10833万，同比增长4.9%[44] - 客户资金总额为3853.93亿雷亚尔，同比增长14.7%[69] - 个人贷款组合在2020年3月达到1572.96亿雷亚尔，同比增长15.2%[107] - 企业贷款组合在2020年3月达到3784.87亿雷亚尔，同比增长21.8%[113] - 信用卡贷款在2020年3月达到318.28亿雷亚尔，同比增长3.9%[108] 贷款与资产质量 - 贷款损失准备金为34.24亿雷亚尔，同比增长19.2%[31] - 贷款组合质量在15至90天的逾期率为6.0%[89] - 超过90天的逾期率为4.1%[89] - 信贷组合在季度内增长8%，其中企业和中小企业贷款表现突出[60] 资产管理与市场表现 - 总资产在2020年3月达到9865.24亿雷亚尔，较2019年3月增长24.6%[105] - 资产管理规模为3476.03亿雷亚尔，同比增长15.0%[73] - ROAE为22.3%，较上季度提升122个基点[41] 公司战略与文化 - 公司致力于帮助个人和企业繁荣发展[115] - 公司文化基于简单、个人化和公平的信念[115]

客户贷款与垫款情况 - 2019年末内部风险评级中低风险为25.7133亿雷亚尔，中低风险为5654.9万雷亚尔，中风险为1175.5万雷亚尔，中高风险为851.3万雷亚尔，高风险为1330.7万雷亚尔，客户贷款和垫款总额为34.7257亿雷亚尔[384] - 截至2019年12月31日，客户贷款和垫款总额为3472.57亿雷亚尔，不良资产为234.26亿雷亚尔，不良资产与信用风险敞口比率为6.0%，减值损失覆盖率为96.6%[394] - 截至2019年12月，客户贷款组合达3470亿雷亚尔，较2018年12月增长7.9%[456] - 2019年贷款和垫款总额较2018年增长7.9%，减值资产增长4.5%，减值准备下降1.5% [473] 再谈判投资组合与减值情况 - 2019年再谈判投资组合达150亿雷亚尔，较2018年的140亿雷亚尔增加19.66亿雷亚尔，增幅14.5%，2019年末减值损失拨备覆盖率为48.5%，2018年末为53.9%[384] - 2019年末减值资产增至23.426亿雷亚尔，较2018年末的22.426亿雷亚尔增加1亿雷亚尔，增幅4.5%，减值损失拨备减少1.5%，即3.44亿雷亚尔，至22.626亿雷亚尔[387] 不同贷款组合减值资产变化 - 2019年末商业和工业贷款组合中减值资产降至10.073亿雷亚尔，较2018年末减少1.759亿雷亚尔，降幅15%[387] - 2019年末房地产贷款组合中减值资产降至827万雷亚尔，较2018年末减少209万雷亚尔，降幅20.2%[390] - 2019年末个人分期贷款组合中减值资产增至12.497亿雷亚尔，较2018年增加2998万雷亚尔，增幅31.6%[391] - 2019年末租赁融资贷款组合中减值资产降至29万雷亚尔，较2018年末减少30万雷亚尔[391] 逾期贷款情况 - 2019年逾期不足90天但未分类为减值的贷款总额为22.812亿雷亚尔，其中商业和工业为3517万雷亚尔，抵押贷款为5782万雷亚尔，个人分期贷款为1.3489亿雷亚尔，租赁融资为24万雷亚尔[393] - 2018年逾期不足90天但未分类为减值的贷款总额为22.375亿雷亚尔，其中商业和工业为4424万雷亚尔，抵押贷款为4527万雷亚尔，个人分期贷款为1.3256亿雷亚尔，租赁融资为168万雷亚尔[393] 金融资产减值损失 - 2019年金融资产减值损失（净额）为133.7亿雷亚尔，其中包括与债务工具相关的20.55亿雷亚尔[394][396] - 2019年金融资产减值损失（净额）为133.7亿雷亚尔，较2018年增加6.57亿雷亚尔；2018年较2017年增加3.75亿雷亚尔[472] 公司股权结构 - 截至2019年12月31日，桑坦德系统直接和间接持有公司89.9%的有表决权股票（不包括Madesant持有的股份）[398] - 截至2020年3月6日，Santander Spain直接和间接持有公司约89.5%的总股本（不包括Banco Madesant持有的股份）[586] - 截至2020年2月28日，Sterrebeeck BV持有普通股1,809,583股，占流通普通股的47.39%；持有优先股1,733,643股，占流通优先股的47.11%；总持股3,543,226股，占总股份资本的47.25%[587] - 截至2020年2月28日，Grupo Empresarial Santander SL持有普通股1,107,672股，占流通普通股的29.01%；持有优先股1,019,645股，占流通优先股的27.71%；总持股2,127,317股，占总股份资本的28.37%[587] - 截至2020年2月28日，Banco Santander, S.A.持有普通股521,964股，占流通普通股的13.67%；持有优先股519,268股，占流通优先股的14.11%；总持股1,041,232股，占总股份资本的13.89%[587] - 截至2020年2月28日，库藏股有普通股16,820股，占流通普通股的0.44%；优先股16,701股，占流通优先股的0.45%；总持股33,521股，占总股份资本的0.45%[587] - 截至2020年2月28日，员工持有普通股9,672股，占流通普通股的0.25%；优先股9,679股，占流通优先股的0.26%；总持股19,351股，占总股份资本的0.26%[587] - 截至2020年2月28日，其他少数股东持有普通股352,981股，占流通普通股的9.24%；优先股380,897股，占流通优先股的10.35%；总持股733,878股，占总股份资本的9.79%[587] - 截至2019年12月31日，美国投资者持有的ADR总数为161,153,083[589] - 截至2019年12月31日，美国投资者持有的单位总数为58,273,917（不包括纽约银行梅隆作为存托人持有的单位）[589] 桑坦德相关公司情况 - 截至2019年12月31日，桑坦德西班牙按市值计算是欧元区最大的银行，市值约为6619.86亿欧元，归属利润总计665.15亿欧元，较上年下降17%[399] - 2019年，桑坦德巴西贡献了桑坦德集团归属利润的28%[399] 公司子公司情况 - 公司主要子公司大多位于巴西，对多数子公司的所有权权益为100%，如Banco Bandepe S.A.、Santander Leasing S.A. Arrendamento Mercantil等；对Banco PSA Finance Brasil S.A.和Banco Hyundai Capital Brasil S.A.的所有权权益为50%[401] - 公司2020年2月28日出售Superdigital全部股权，获2.7亿雷亚尔对价[403] - 公司2020年12月31日收购Bosan全部股份，总价16.0877278347亿雷亚尔，间接持有Banco Olé全部股份[403] - 2018年8月14日公司成立全资子公司Esfera Fidelidade，11月开始运营，负责开发和管理客户忠诚度计划[429] - 2018年9月25日公司间接持股70%的Webmotors以2390万雷亚尔收购Loop 51%股份，Loop开展实体和虚拟汽车拍卖业务[430] - 2019年第二季度BEN Beneficios开始运营，该公司由Santander Brasil于2018年6月11日成立，提供员工福利券和票券服务[431] - 2019年3月PI Distribuidora开始运营，其前身为Santander Finance Arrendamento Mercantil，经多次更名和审批后转型为证券经纪公司[432][434] - 2018年2月公司分别以6.1078亿和4.2731亿雷亚尔收购Isban Brasil和Produban Serviços全部股份，后合并为Santander Brasil Tecnologia [435] - 2019年11月1日公司全资子公司Atual以约1700万雷亚尔收购Return Entities剩余30%股份，实现100%持股[438] - 2016年1月与多家银行签署谅解备忘录成立信用情报局CIB，各持股20%；2017年10月批准增资2.85205亿雷亚尔，公司2019年开始运营[441] - 2016年4月子公司与现代资本成立合资企业，分别开展汽车金融和保险经纪业务，相关公司2019年开始运营[442] - 2015年8月31日出售子公司SSS DTVM，交易结束时获得8.59亿雷亚尔，税前收益7.51亿雷亚尔[443][444] - 2019年2月25日公司完成收购Getnet少数股东持有的11.5%股份，交易金额14.31亿雷亚尔，成为Getnet 100%股份持有者[428] 公司运营资产情况 - 公司运营4个行政运营中心，拥有405处房产用于银行网络活动，租赁2130处房产[404] 利率与汇率影响 - 截至2019年12月31日，收益率曲线上升100个基点，将使公司净利息收入在一年内下降3.34亿雷亚尔[410] - 2019年公司外汇支出为27.89亿雷亚尔，2018年为28.06亿雷亚尔，2017年外汇收入为6.05亿雷亚尔[417] - 2016 - 2019年，雷亚尔兑美元汇率分别为3.26、3.31、3.87、4.03，2016年升值17%，2017年贬值1.5%，2018年贬值17%[417] - 2015 - 2019年末SELIC利率分别为14.25%、13.75%、7.00%、6.50%、4.50%[413] - 2017 - 2019年巴西通胀率分别为2.95%、3.75%、3.3%，2019年基础利率变动1.0%会使公司净利息收入变动4.43亿雷亚尔，通胀率每变动1个百分点会分别影响人事和其他行政费用约9300万和7600万雷亚尔[420] - 2019 - 2022年通胀目标分别为4.25%、4.00%、3.75%、3.50%[418] 信贷业务情况 - 公司未偿信贷年增长率为6.7%，个人不良贷款率升至4.2%，家庭债务负担降至21.2%[411] - 2019年总未偿信贷为3471亿雷亚尔，指定用途信贷为1465亿雷亚尔，非指定用途信贷为2006亿雷亚尔[415] - 2019年末和2018年末农村信贷贷款分别为129亿和118亿雷亚尔，小额信贷贷款分别为12亿和6.42亿雷亚尔[420][421][422] 商誉情况 - 公司2008年收购Banco Real产生270亿雷亚尔商誉，2019 - 2017年可收回商誉金额通过“使用价值”计算，2019年增长率4.8%、折现率12.5% [426] 公司收益与利润情况 - 2019年总收益达5.8769亿雷亚尔，较2018年增长18.7%；净利润为1.6631亿雷亚尔，较2018年增长29.9%[456][457] - 2019年合并利润为166.31亿雷亚尔，较2018年增加38.32亿雷亚尔，增幅29.9%[459] - 2019年净利息收入为443.21亿雷亚尔，较2018年增加24亿雷亚尔，增幅5.7%[460] - 2019年平均总生息资产为6552亿雷亚尔，较2018年增加471亿雷亚尔，增幅7.8%[460] - 2019年平均总付息负债为4912亿雷亚尔，较2018年增加278亿雷亚尔，增幅6.0%[460] - 2019年股权工具收入为1900万雷亚尔，较2018年减少1400万雷亚尔[461] - 2019年权益法核算公司收入为1.49亿雷亚尔，较2018年增加8400万雷亚尔[462] - 2019年净手续费及佣金收入为157.13亿雷亚尔，较2018年增加15.81亿雷亚尔，增幅11.2%[464] - 2019年信用卡和借记卡净手续费及佣金为49.86亿雷亚尔，较2018年增加16.9%[464] - 2019年保险和优质债券净手续费及佣金为35.86亿雷亚尔，较2018年增加13.1%[464] - 2019年资本市场手续费及佣金收入为12.11亿雷亚尔，较2018年增加32.2%[464] - 2019年其他经营收支费用为11.08亿雷亚尔，较2018年增加5200万雷亚尔；2018年较2017年增加3.84亿雷亚尔[467] - 2019年行政费用为169.42亿雷亚尔，较2018年增加1.49亿雷亚尔；2018年较2017年增加6.72亿雷亚尔[467] - 2019年其他非金融损益为收益2000万雷亚尔，较2018年负变动1.36亿雷亚尔；2018年较2017年负变动1.68亿雷亚尔[480] - 2019年税前经营利润为222.73亿雷亚尔，较2018年增加63.63亿雷亚尔，增幅40.0%；剔除海外投资套期保值影响后，较2018年增加8.1% [480] - 2019年所得税费用为56.42亿雷亚尔，较2018年增加25.32亿雷亚尔；2018年较2017年减少22.66亿雷亚尔[481][483] - 2019年人员费用增加1.22亿雷亚尔，其他行政费用增加2800万雷亚尔至76.14亿雷亚尔[467] - 2018年人员费用较2017年增加

财务数据和关键指标变化 - 2019年净利润达146亿雷亚尔，同比增长17%，较2016年实现翻倍 [8][31] - 净资产收益率（ROE）达21.3%，超过此前设定的三年目标 [8] - 效率比率表现良好，朝着38%的目标迈进 [9] - 股息支付达108亿雷亚尔，为巴西桑坦德银行有史以来最高 [11] - 净利息收入（NII）2019年近470亿雷亚尔，全年增长6.4%，第四季度较第三季度增长近5% [33][35] - 手续费全年增长8%，第四季度增长1.5% [33] - 贷款损失准备金得到控制，信贷成本降至2.7%，全年拨备费用与2018年持平，而贷款组合增长15% [43] - 资产质量持续改善，年度逾期率降至3.9%，为上市以来最佳水平 [41] - 覆盖率提高至209% [42] - 2019年费用增长4.8%，低于收入增长6.8%和通胀率4.3%，效率比率提升 [44] - 效率较2018年改善80个基点，经常性比率达88% [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款组合第四季度增长6%，全年增长15%，总额达3.52亿雷亚尔 [37] - 个人贷款第四季度增长5%，全年增长17%，由工资贷款、抵押贷款和信用卡带动 [37] - 消费金融保持稳健增长，全年增长16% [37] - 中小企业贷款组合进一步扩张，按欧元计算已达到15%的增长率 [37] - 企业贷款第四季度环比增长8%，同比增长12% [38] - 手续费收入2019年近190亿雷亚尔，全年增长8%，主要亮点包括活期账户、保险和批发银行业务，信用卡业务增长6% [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴西市场2020年预计通胀可控、利率较低且经济增长逐步增强，宏观经济基本面改善且保持稳健 [30] - 银行业债务占GDP的48%，有进一步提升杠杆至60% - 70%的空间 [59] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为金融服务平台的领先者，提前布局农业、房地产和消费金融等领域 [7] - 注重效率和生产力提升，目标是在2022年将效率比率降至38% [9][28] - 推进多元化战略，引入海外人才，提高女性领导比例 [15][16] - 发展新业务，如Santander Auto预计今年承保超10万份汽车保险单，Ben食品券业务有望今年实现微利，批发业务在并购、项目融资和外汇领域排名第一 [25][26] - 加强客户关系管理，关注活跃客户和忠诚客户增长，努力提高净推荐值（NPS） [18][19] - 推动小额信贷业务发展，目标是未来三年服务100万客户 [21] - 注重企业文化建设，鼓励员工持续学习和回馈社会 [13][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对巴西经济前景持乐观态度，认为2020年经济将逐步改善，通胀可控、利率较低且增长增强 [30] - 尽管面临透支利率上限和税率提高等挑战，但公司仍将专注于净资产收益率，有信心应对市场压力 [51] - 贷款业务有望继续增长，不同业务板块的增长率差距将逐渐缩小 [57][60] - 手续费收入有望继续保持高于通胀的增长，取决于客户服务质量和批发银行业务的表现 [88][89] 其他重要信息 - 自2019年3月1日起，银行适用的当地CSLL税率将从15%提高到20%，总税率从40%提高到45%，公司重新评估递延税项资产，产生27亿雷亚尔的一次性净税收抵免收益，并用于加强资产负债表 [47][48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 考虑到透支利率上限和税率提高的不利因素，能否维持21%的ROE？ - 公司将继续高度关注净资产收益率，从宏观角度看，巴西的股权成本可能会结构性下降，但财政平衡仍需努力。尽管目前利润率和利差面临压力，但市场可能会重新平衡利差，部分产品利差可能上升。资产质量方面，对个人业务仍保持警惕，竞争可能影响信贷成本和风险指标。目前尚不能确定整体风险成本是否会下降，但2020年上半年信贷成本可能表现较好 [51][53][55] 问题2: 2019年贷款增长达15%，2020年能否维持这一水平？ - 过去零售和企业贷款增长差异较大，未来这种差距将逐渐缩小。巴西名义GDP预计增长6% - 8%，银行业有进一步提升杠杆的空间，随着经济增长加速，投资计划将增加，贷款业务将继续增长并缩小各板块之间的差距 [56][58][60] 问题3: 能否在2022年前实现38%的效率比率目标？ - 公司希望能够提前实现目标，这取决于公司文化和人力资本的转型速度和智慧程度。公司将继续关注效率比率，同时认为利差可能不会持续下降，资金成本可能会上升，市场将更注重客户、期限和流动性的定价。企业业务特别是中小企业业务在第四季度出现回升，预计2020年上半年将加速增长 [61][63][64] 问题4: 请详细说明本季度手续费的发展情况，资产管理业务下降的主要驱动因素是什么，该领域是否存在价格竞争加剧的情况？ - 手续费全年增长8%，第四季度下降是技术性因素，与资产管理和财团活动的费用确认时间有关。从年度来看，两项业务均表现强劲，未来手续费增长仍将依赖客户流入和交易活跃度 [65][66] 问题5: 交易量增长18%，似乎表明市场份额有所增加，是哪个板块推动了这一增长，如何看待竞争？ - Getnet的战略正在取得成效，该行业竞争激烈，公司的策略是在盈利的前提下获取市场份额。通过创新举措，如推出+2%和小型POS机，公司的营业额增长11%，交易数量增长16%，未来将继续推进创新 [67][68] 问题6: 本季度利差下降，除了业务组合的影响外，是否还存在逐行的压力？ - 资产端利差下降主要是业务组合效应，过去零售业务增长强劲对利差有抵消作用，现在增长趋于平衡，利差面临一定压力。资金端利差有所改善，预计资产端利差短期内仍将面临压力 [71][72] 问题7: 公司如何从“自助餐式”服务转向“菜单式”服务，考虑到历史收购带来的遗留问题，如何领先于其他竞争对手？如何看待监管机构未来的监管方式，是会更多地进行类似透支利率上限的调整，还是会继续采用自律监管？ - 公司面临的最大挑战是数据管理，通过打破销售部门的壁垒和建立首席数据官职能，从数据中提取价值，以实现更智能的定价策略。在消费者主导的市场中，公司将努力营造以客户为中心的文化，提升客户体验以获得竞争优势。监管方面，更重要的是满足消费者需求，公司将致力于为客户提供优质服务 [75][78][80] 问题8: 即使今年支付了高额股息，普通股一级资本（CET1）与2018年第四季度相比仍相近，能否继续维持70%以上的股息支付水平，还是会在2020年开始下降？ - 公司认为资本水平应保持在12% - 12.5%左右，以支持业务增长和满足资本需求。预计未来风险加权资产将以高个位数至低两位数的速度增长，在净资产收益率高于20% - 21%的情况下，股息支付率将为50%，这是公司的参考标准，但会根据资本情况进行调整 [85][86][87] 问题9: 银行能否继续实现手续费收入高于通胀的增长，这种增长对表现良好的企业投资银行板块的依赖程度如何？ - 手续费收入增长与客户服务质量和批发银行业务表现直接相关。如果公司能够继续保持强大的客户管道和市场定位，注重客户满意度和净推荐值，手续费收入有望轻松实现高于通胀的增长，但这取决于公司作为服务型银行的能力 [88][89][90] 问题10: 如何改变分行的客户体验，如何改善分行平台以提供额外支持，在以客户为中心和关注净推荐值的情况下，与其他银行相比，公司的IT基础设施是否会成为实施新举措和解决方案的障碍？ - 公司将分行视为重要的物理渠道，通过改变覆盖模式、实现产品和服务数字化、提升员工专业素质、细分物理渠道等方式改善客户体验。例如，重新组织店内布局，让员工走出柜台提供咨询服务；推动产品和服务的数字化处理，减少纸质流程；提高员工的金融专业水平；根据不同客户群体设计特色分行 [96][97][98]

业绩总结 - 2019年净利润为146亿雷亚尔，同比增长17%[32] - 2019年总收入为653.79亿雷亚尔，同比增长6.8%[34] - 2019年净利息收入为466.95亿雷亚尔，同比增长6%[34] - 2019年费用总额为212.38亿雷亚尔，同比增长5%[34] - 2019年ROE为21.3%，同比增长146个基点[100] - 2019年第四季度净利为R$ 3,726百万，较2018年第四季度增长9.4%[105] - 2019年第四季度税前利润为R$ 5,615百万，较2018年第四季度增长23%[105] - 2019年总资产为R$ 857,543百万，较2018年增长6.4%[106] 用户数据 - 2019年客户基础增长连续55个月，活跃客户达到2630万，同比增长9%[14] - 2019年客户存款增长54.6%，达到29,108百万雷亚尔[58] - 2019年贷款市场份额增加75个基点，达到10%[9] 贷款组合 - 2019年贷款组合增长率为15.3%[50] - 贷款组合在一年内增长了15%，达到352.0亿雷亚尔[55] - 2019年个人贷款组合为R$ 155,338百万，较2018年增长17.2%[108] - 2019年企业贷款组合为R$ 138,459百万，较2018年增长12.9%[108] - 2019年信用卡贷款为R$ 34,914百万，较2018年增长13%[108] 负面信息 - 不良贷款率（NPL）在90天以上为1.9%[83] - 2019年贷款损失准备金为R$ (2,619)百万，较2018年第四季度减少12.3%[105] 分红与股东回报 - 2019年股东分红总额为108亿雷亚尔，股息收益率为5.9%[11] - 2019年分红总额为10.8亿雷亚尔，同比增长64%[100] 其他信息 - 2019年巴西市场贡献占总业绩的28%[24] - 2019年总资金为357,761百万雷亚尔，同比增长7.7%[58] - 资产管理规模增长21.0%，达到357,940百万雷亚尔[58]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度净利润达到37亿巴西雷亚尔，环比增长2%，同比增长近20% [15] - 前九个月净利润同比增长20%，显著高于2017年全年99亿巴西雷亚尔的水平 [15] - 股本回报率（ROE）为212%，达到公司目标水平 [6] - 效率比率从上一季度的398%改善至393%，显示出公司在成本控制方面的努力 [7] - 贷款组合同比增长11%，达到3320亿巴西雷亚尔 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 个人贷款业务表现强劲，同比增长18%，主要得益于工资贷款、信用卡和个人贷款的积极表现 [21] - 消费金融业务同比增长17%，受益于汽车领域的完整生态系统 [21] - 中小企业贷款组合同比增长12%，得益于更大的商业努力和差异化产品 [21] - 公司贷款组合在季度内表现强劲，但公司提醒该业务具有波动性 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴西经济呈现逐步复苏趋势，通胀得到控制，央行可能进一步降息 [14] - 公司在巴西的贷款市场份额持续增长，不良贷款率保持在60%左右的健康水平 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划到2022年实现贷款组合年均增长10%，并已在上季度实现11%的增长 [5] - 公司致力于通过严格的成本控制和收入扩张来保持盈利能力 [7] - 公司通过Prospera微金融业务支持包容性增长，目标是到2022年达到100万客户 [8] - 公司在数字化转型方面取得进展，客户基础在活跃、数字和忠诚客户方面持续增长 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为巴西的经济基本面良好，结构改革议程将为未来几年的经济增长铺平道路 [14] - 公司预计未来资产端的净息差（NIM）将面临压力，但将通过资金端和费用收入进行补偿 [32] - 公司预计2020年巴西基准利率（Selic）将降至4%，这可能对公司的利润率产生影响 [49] 其他重要信息 - 公司在第三季度支付了10亿巴西雷亚尔的股息和资本利息，前九个月累计支付30亿巴西雷亚尔 [12] - 公司在《财富》杂志的“改变世界排名”中再次位居全球银行业首位，显示出其在社会责任方面的努力 [11] 问答环节所有的提问和回答 问题: 信贷利差收缩的原因及公司贷款增长的趋势 [31] - 信贷利差收缩主要受贷款组合结构变化的影响，特别是公司贷款的增长 [32] - 公司贷款业务的增长具有波动性，不应将季度内的增长趋势外推至未来 [33] 问题: 出售贷款组合的影响及Superdigital的表现 [34] - 出售贷款组合是常规操作，该组合已全额计提坏账准备，出售产生了约2亿巴西雷亚尔的收益 [34] - Superdigital客户增长良好，既有现有客户也有新客户，主要得益于其开放市场策略和与其他产品的协同效应 [35] 问题: 信用卡交易量下降及定价和收单业务的现状 [36] - 信用卡业务继续保持增长，每月新增超过40万张信用卡 [36] - 收单业务交易量同比增长50%，公司更关注盈利能力而非市场份额 [37] 问题: 费用收入增长前景及消费者贷款组合的信用成本 [39] - 费用收入增长与客户增长直接相关，预计未来将继续保持两位数增长 [39] - 消费者贷款组合的信用成本可能因贷款结构变化而上升，但公司预计整体信用成本将保持稳定 [42] 问题: 公司是否计划保持50%的派息率 [45] - 公司计划保持50%的派息率，并将根据风险加权资产的增长和核心一级资本充足率进行调整 [46] 问题: 对2020年基准利率的预期及其对利润率的影响 [49] - 公司预计2020年基准利率将降至4%，这可能对资产端的利差产生压力，公司将通过费用收入和成本控制进行补偿 [49] 问题: 托管业务费用增长的原因及其他费用的增加 [55] - 托管业务费用增长部分由于去年选举季的低基数效应，其他费用的增加主要与年度法律和税务事项的重新评估有关 [56] 问题: 重新分类的影响及出售贷款组合对信用质量指标的影响 [59] - 重新分类主要是为了更准确地反映净利息收入，出售贷款组合对信用质量指标的影响较小，因为该组合已全额计提坏账准备 [62] 问题: 信用成本下降的可持续性 [66] - 公司预计信用成本将保持稳定，除非出现结构性变化，贷款结构的变化可能在未来对信用成本产生影响 [66] 问题: Getnet交易量增长的原因及出售贷款组合的会计处理 [72] - Getnet交易量增长得益于新产品推出和市场策略，出售贷款组合的收益计入净利息收入 [75] 问题: 出售贷款组合的会计处理 [73] - 出售的贷款组合已全额计提坏账准备，收益计入净利息收入 [74]

业绩总结 - 2019年9个月净利润为108.24亿雷亚尔，同比增长20%[17] - 2019年第三季度净利润为10,824百万雷亚尔，同比增长20.4%[56] - 2019年前9个月总收入增长6.5%[55] 用户数据 - 活跃客户数量同比增长11%，达到2590万[9] - 截至2019年9月，个人贷款总额为R$ 147,876百万，同比增长18.0%[159] 贷款组合与市场份额 - 贷款组合同比增长11%，达到3316亿雷亚尔[39] - 贷款市场份额为9.9%，同比增加48个基点[8] - 总贷款组合为R$ 331,601百万，同比增长11.1%[189] 收入与费用 - 净利息收入为343.15亿雷亚尔，同比增长4.5%[18] - 费用收入为140.21亿雷亚尔，同比增长11.7%[44] - 2019年第三季度的费用为5,258百万雷亚尔，同比增长4%[52] 资本与效率 - 效率比率为39.3%[7] - 2019年第三季度的效率比率为39.3%，同比下降0.5个百分点[52] - 2019年第三季度的资本充足率（BIS Ratio）为16.2%[54] 贷款损失与不良率 - 贷款损失准备金为8,242百万雷亚尔，同比增长4.7%[61] - 2019年第三季度的个人贷款不良率（NPL）为4.1%[47] - 2019年第三季度的贷款损失成本为3.1%[48] 贷款类型增长 - 信用卡贷款为R$ 32,320百万，同比增长20.7%[163] - 工资贷款为R$ 40,593百万，同比增长25.6%[165] - 贸易融资贷款为R$ 35,502百万，同比增长23.2%[181] 股东回报 - 股东分红为30亿雷亚尔，同比增长67%[10] - 2019年前9个月的ROE为21.2%，同比增加176个基点[55]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度净利润达到36亿巴西雷亚尔 同比增长20% 环比增长4% [18] - 上半年净利润同比增长21% 相当于2016年全年水平 [18] - 净利息收入(NII)同比增长7% 环比增长53% [19] - 费用收入同比增长高个位数 环比增长近3% [19] - 拨备支出环比增长88% 主要由于一季度水平较低 [19] - 股本回报率(ROE)达到213% 创历史新高 [29] - 效率比率改善70个基点 低于39% [29] - 经常性比率达到89%以上 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款组合同比增长9% 达到近3200亿巴西雷亚尔 [21] - 个人贷款同比增长18% 环比增长4% 主要受工资贷款 信用卡和个人贷款推动 [21] - 中小企业贷款同比增长10% 不良贷款率改善 [22] - 公司贷款表现相对滞后 主要受资本市场活动和盈利导向策略影响 [22] - 客户存款同比增长8% 环比增长45% [23] - 储蓄存款增速放缓 但市场份额增加 [23] - 信用卡业务表现强劲 得益于全面的产品组合 [12] - 中小企业业务成功整合金融和非金融解决方案 [13] - 汽车贷款业务受益于数字平台和基于风险的定价策略 [14] - 工资贷款市场份额从5年前的6%提升至10%以上 [14] - 农业业务持续扩张 已开设24家农业商店 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴西经济基本面保持积极 通胀动态良好 国际收支表现稳健 [17] - 经济活动复苏趋势低于预期 但结构性改革取得进展 [17] - 存款市场份额从95%提升至11%以上 [12] - 工资贷款市场份额超过10% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于ESG管理 计划到2020年消除办公室一次性塑料使用 到2025年实现100%可再生能源运营 [15] - 开设周末分行以推广金融教育和指导 [16] - 在巴西银行业和拉美银行业被评为最佳银行 [9] - 客户基础持续扩大 已连续50个月增长 [10] - 净推荐值(NPS)同比提升8个点 达到59 [11] - 数字平台和风险定价策略是成功的关键 [14] - 面临来自500多家金融科技公司的竞争 [36] - 不会为了市场份额而牺牲盈利能力 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 巴西可能进入长期低利率环境 [33] - 经济基本面良好 通胀受控 国际储备充足 财政政策得到改善 [33] - 预计私人银行将继续获得市场份额 公共银行可能跌破50% [35] - 贷款组合表现反映国家经济状况 个人贷款保持良好增长 中小企业业务势头增强 大企业贷款仍面临压力 [39] - 资产质量保持稳定 未看到恶化迹象 [25] - 信贷成本保持在32% 与之前季度一致 [27] - 成本控制良好 人事费用保持平稳 [28] 其他重要信息 - 上半年分配股息和资本利息20亿巴西雷亚尔 较2018年同期增长70-80% [9] - 可再生能源消费占比已达21% [16] - 女性领导层占比25% [16] - Prospera微贷平台活跃客户超过36万 [16] - 巴西子公司贡献了桑坦德集团29%的利润 [17] 问答环节所有提问和回答 问题: 在长期低利率环境下ROE的可持续性 - 低利率环境下通常会出现较低的股本成本和更多的竞争 [34] - 预计私人银行将继续获得市场份额 公共银行可能跌破50% [35] - 竞争加剧但公司不会为了市场份额牺牲盈利能力 [36] - 预计利差将面临压力 但业务量增长将弥补利差收窄 [37] 问题: 利率变动对净利息收入的影响 - 利率每变动100个基点 净利息收入将受到25-3亿巴西雷亚尔的影响 [38] 问题: 贷款组合增长放缓的原因 - 个人贷款保持良好增长 中小企业业务势头增强 大企业贷款仍面临压力 [39] - 公司不会参与盈利能力不足的业务 [40] - 预计零售和批发业务增长将趋于平衡 [41] 问题: 利差压力 - 企业贷款利差面临更大压力 零售贷款压力相对较小 [42] - 预计资产端净息差将面临压力 但负债端净息差和费用收入将抵消影响 [44] 问题: 资产质量 - 未看到资产质量恶化迹象 [45] - 早期逾期率在4-42%之间波动 属于正常范围 [45] - 贷款组合结构变化对拨备水平有影响 [46] - 在积极经济环境下 信贷成本应保持稳定或改善 [47] 问题: 信用卡业务一次性影响 - 一季度信用卡业务表现异常强劲 但整体趋势仍为正向增长 [48] - 预计信用卡业务不会出现负增长 [49] 问题: 支付业务竞争 - 公司将通过提升服务质量而非价格战来应对竞争 [51] - 交易量仍保持两位数增长 [53] - 公司坚持盈利导向的增长策略 [53] 问题: 拨备增加原因 - 拨备增加主要由于一季度水平较低 以及贷款组合结构变化 [55] - 不良贷款形成率保持在1-12%的低水平 [56] 问题: 税率变化 - 本季度税率为29% 略低于通常的30%以上水平 [58] - 预计税率将保持稳定 [59] - 养老金改革中的5%增税提案若通过 将在短期产生积极影响 中长期影响为负面 [60] 问题: 资本利息支付 - 预计下半年资本利息支付将保持稳定 [62]

业绩总结 - H1'19的基础归属利润为4,045百万欧元，同比增长8%[11] - Q2'19的归属利润为1,391百万欧元，受到706百万欧元的重组费用影响[11] - H1'19的总收入为24,436百万欧元，同比增长1%[24] - H1'19的净利息收入为17,636百万欧元，同比增长4%[24] - H1'19的税前利润为7,579百万欧元，同比增长1%[24] - Q2 2019的基础归属利润为21亿欧元，同比增长9%（以固定欧元计）[28] - H1 2019的基础归属利润在核心市场同比增长18%[67] 用户数据 - 数字客户数量达到34.8百万，同比增长22%[21] - 客户贷款同比增长4%，客户资金同比增长6%[11] - 客户收入环比增长3%，同比增长6%，主要受客户活动增强驱动[31] 未来展望 - 整个集团的成本收入比（C/I）为54%，目标为47-49%[90] - 整体效率比率为45.1%[117] 新产品和新技术研发 - 成本同比下降1.8%（以实际值计），反映出首次整合协同效应[37] 市场扩张 - 巴西市场实现了同比两位数的利润增长，回报股东权益（RoTE）为22%[68] - 北美市场的贷款和资金分别环比增长3%和4%，同比增长10%和10%[82] - 巴西的净利息收入（NII）为2520百万欧元，环比增长5.5%，上半年增长6.6%至4979百万欧元[68] 负面信息 - Q2 2019的净手续费收入为2,269百万欧元，同比下降0.9%[114] - 西班牙的净手续费收入为624百万欧元，同比下降6.9%，总收入为1849百万欧元，同比下降1.1%[74] - 英国市场的净利息收入为944百万欧元，环比下降2.9%，上半年下降7.2%至1919百万欧元[79] 其他新策略和有价值的信息 - 不良贷款率(NPL)为3.51%，较上年下降41个基点[17] - 2019年6月，集团的不良贷款（NPL）总额为341.85亿欧元，贷款损失准备金为231.65亿欧元[166] - 2019年6月，集团的覆盖率为49.9%[165]

贷款和垫款情况 - 2018年末贷款和垫款总额为3219.33亿雷亚尔，较2017年末的2878.29亿雷亚尔有所增加[421] - 2018年客户贷款和垫款总额为32.1933亿雷亚尔，较2017年的28.7829亿雷亚尔有所增长[432] 重组投资组合情况 - 2018年重组投资组合达140亿雷亚尔，较2017年的120亿雷亚尔增加13.03亿雷亚尔，增幅10.7%[421] - 2018年末重组投资组合的减值损失拨备覆盖率为53.9%，2017年末为54.0%[421] 减值资产情况 - 2018年末减值资产为224.26亿雷亚尔，较2017年末的191.45亿雷亚尔增加17.1%，即32.81亿雷亚尔[424][425] - 商业和工业贷款组合的减值资产在2018年末为118.32亿雷亚尔，较2017年末减少1.3%，即1.62亿雷亚尔[426] - 房地产贷款组合的减值资产在2018年末为10.36亿雷亚尔，较2017年末增加32.5%，即2.54亿雷亚尔[427] - 个人分期贷款组合的减值资产在2018年末为94.99亿雷亚尔，较2017年末增加50.7%，即31.95亿雷亚尔[427] - 租赁融资贷款组合的减值资产在2018年末为0.59亿雷亚尔，较2017年末减少0.06亿雷亚尔[427] 减值损失拨备情况 - 2018年减值损失拨备增加25.8%，即47.07亿雷亚尔，至229.69亿雷亚尔[425] 信用风险敞口情况 - 2018年末信用风险敞口组合增至3642亿雷亚尔，较2017年末增加337亿雷亚尔，减值资产增加约33亿雷亚尔，违约率上升33个基点[431] 不良资产情况 - 2018年不良资产为2.2426亿雷亚尔，不良资产与信用风险敞口比率为6.2%[432] 非流动资产待售情况 - 2018年末非流动资产待售余额为13.81亿雷亚尔，较2017年末的11.56亿雷亚尔有所增加[436] 存款和借款情况 - 2018年总存款为40.3221亿雷亚尔，其中客户存款为30.4198亿雷亚尔[439] - 2018年末短期借款为9.9379亿雷亚尔，平均利率为7.34%[439] 股权持有情况 - 截至2018年12月31日，桑坦德西班牙直接和间接持有公司89.5%的有表决权股份[440] - 公司主要子公司大多位于巴西，所有权权益多为100%，如Banco Bandepe S.A.等[440] - 公司控制的Return Capital Serviços de Recuperação de Créditos S.A.等多家公司持股比例多为100%，Banco Olé Bonsucesso Consignado S.A.持股60%，Banco PSA Finance Brasil S.A.和Banco Hyundai Capital Brasil S.A.持股50%[442] 桑坦德相关业绩情况 - 2018年桑坦德西班牙市值约为645.08亿欧元，归属利润总计80.64亿欧元，较上一年增长7.3%[440] - 2018年桑坦德巴西贡献了桑坦德集团归属利润的26%[440] 金融资产减值损失情况 - 2018年金融资产减值损失（净额）为1.2713亿雷亚尔，其中包括与债务工具相关的2714万雷亚尔[432][434] 历史交易和变更情况 - 2016年3月10日，Aymoré CFI完成以约1.13亿雷亚尔收购Super剩余50%投票权股份的交易[443] - 2016年6月1日，Banco Bonsucesso Consignado S.A.更名为Banco Olé Bonsucesso Consignado S.A.获巴西央行批准[443] - 2016年11月1日，Banco Olé Bonsucesso Consignado S.A.批准增资5万雷亚尔，从35万雷亚尔增至40万雷亚尔，22日获巴西央行批准[443] - 2016年8月，BRL V - Fundo de Investimento Imobiliário - FII基金成立并被合并[443] - 2016年8月起，Santander Paraty QIF PLC和Santander FI Hedge Strategies Fund完全并入公司财务报表[443] - 2016年8月1日，公司进行一项投资收购[443] 物业情况 - 公司拥有4个主要行政运营中心，均为自有物业[444] - 公司拥有384处用于银行网络活动的物业，租赁1995处用于相同目的的物业[444] - 2014年，公司新数据中心在坎皮纳斯开业并完成运营迁移，该数据中心为自有物业[444]