贷款与不良资产情况 - 2020年贷款回收额为8.61亿雷亚尔，2019年为9.91亿雷亚尔[440] - 2020年减值损失为183.11亿雷亚尔，2019年为143.61亿雷亚尔[440] - 2020年不良贷款核销额为152.97亿雷亚尔，2019年为147.05亿雷亚尔[440] - 截至2020年12月31日，重新协商投资组合达200亿雷亚尔，较2019年的150亿雷亚尔增加50.08亿雷亚尔，增幅32.8%[440] - 截至2020年12月31日，重新协商投资组合的减值损失拨备覆盖率为44.0%，2019年为48.5%[443] - 2020年不良资产较2019年减少1.1%，即2.5亿雷亚尔，降至231.76亿雷亚尔[443] - 2020年减值损失拨备较2019年增加13.3%，即30.15亿雷亚尔，增至256.4亿雷亚尔[443] - 2020年逾期和其他不良资产占总贷款的5.5%，2019年为6.7%[445] - 2020年净贷款冲销占总贷款的3.7%，2019年为4.3%[445] - 2020年净贷款冲销占平均总贷款的3.8%，2019年为5.3%[445] - 2020年末减值资产余额为231.76亿雷亚尔，较2019年末的234.26亿雷亚尔有所下降[447] - 2020年末商业和工业贷款组合减值资产为105.58亿雷亚尔，较2019年末增加4.8% [447] - 2020年末房地产贷款组合减值资产为4.56亿雷亚尔，较2019年末减少44.8% [447] - 2020年末个人分期贷款组合减值资产为121.44亿雷亚尔，较2019年末减少2.8% [447] - 2020年末租赁融资贷款组合减值资产为0.17亿雷亚尔，较2019年末减少1200万雷亚尔[447] - 2020年末逾期少于90天但未分类为减值的贷款中，商业和工业贷款占比25.8%，较2019年的15.4%上升[452] - 2020年末信用风险敞口组合增至4661亿雷亚尔，较2019年末增加745亿雷亚尔[452] - 2020年违约率较2019年下降10个基点[452] - 2020年末减值资产与信用风险敞口比率为5.0%，较2019年的6.0%下降[453] - 2020年信用风险不良资产比率为5.0%，较上一年下降1.0个百分点[525] - 2020年不良资产降至232亿雷亚尔，较2019年的234亿雷亚尔减少2亿雷亚尔[542] 股权结构 - 截至2020年12月31日，桑坦德西班牙直接和间接持有公司89.5%的有表决权股份[455] - 公司持有Santander Corretora等多家巴西公司股份，部分持股比例为100%，Getnet Adquirência持股比例为88.5%，Banco PSA Finance Brasil和Banco Hyundai Capital Brasil持股比例为50%[456] 巴西经济环境 - 2020年巴西GDP增长率为 - 4.1%，2019年为1.2%，2018年为1.1%[460] - 2020年巴西CDI利率为2.1%，2019年为6.0%，2018年为6.4%[460] - 2020年巴西SELIC利率为2.0%，2019年为4.5%，2018年为6.5%[460] - 2020年末巴西雷亚尔兑美元汇率为5.20，较2019年贬值28.9%[460] - 2020年巴西IGP - M通胀率为23.1%，IPCA通胀率为4.5%[460] - 2020年受疫情影响巴西GDP上半年大幅下降，三季度后有所恢复，但仍低于危机前4%[462] - 疫情期间巴西央行降低基准利率至2.00%并维持至年报日期，政府推出财政刺激计划致财政赤字和公共债务大幅增加[462] - 2016 - 2021年2月24日，SELIC利率从最高14.25%降至2.00%[463] - 2015 - 2020年，巴西未偿还信贷分别增长7.0%、收缩3.5%、增长情况未提及、增长情况未提及、增长情况未提及、增长15.5%；个人不良贷款率分别为4.2%、4.0%、3.5%、3.2%、3.5%、2.8%；家庭债务负担占家庭收入比例分别为20.4%、情况未提及、19.1%、19.2%、20.0%、20.9%[465] - 2016 - 2021年2月24日，巴西雷亚尔兑美元汇率分别为3.26、3.31、3.87、4.03、5.20、5.42，期间雷亚尔有升值和贬值情况[465] - 2005 - 2022年，巴西央行通胀目标分别为4.5%、4.5%、4.5%、4.5%、4.5%、4.5%、4.5%、4.5%、4.5%、4.5%、4.5%、4.5%、4.5%、4.5%、4.25%、4.00%、3.75%、3.50%；2012 - 2021年，通胀率分别为5.8% - 6.4%、5.8% - 6.4%、5.8% - 6.4%、10.7%、情况未提及、2.95%、3.75%、4.31%、4.5%、4.56%[469] 公司经营风险 - 巴西经济和政治危机或影响公司巴西信贷组合增长和贷款损失准备金[462] - 公司业务预计将继续受新冠疫情及其政府应对措施的影响[583] - 新冠疫情自2019年12月以来蔓延，可能影响公司运营和财务结果，影响程度取决于未来不确定发展[584] - 巴西经济和政治危机可能使公司专注巴西的信贷组合不增长或减少，贷款损失准备金增加[584] - 欧洲部分国家金融问题可能引发国际金融危机，导致巴西GDP增长受抑，公司信贷组合不增长或减少，贷款损失准备金增加[586] - 潜在通胀上升可能导致利率上升，贷款活动增长放缓[586] - 持续的市场波动和不稳定可能影响公司收入[586] 公司收购与出售 - 2020年2月28日，公司将Superdigital全部股权出售给Santander Spain间接控制的公司[477] - 2020年1月31日，公司以16.088亿雷亚尔收购Bosan Participações S.A.全部股份，间接持有Banco Olé全部股份[477] - 2020年3月24日，公司以110万雷亚尔收购Toque Fale全部股份[478] - 2019年11月1日，公司子公司Atual以约1700万雷亚尔收购Return Entities剩余30%股权，实现100%控股[478] - 2020年10月8日，Norchem Companies分别减资1470万和1990万雷亚尔，公司不再是其股东[481] - 交易完成后，公司子公司PI DTVM将持有Toro Controle 60%股份[482] - 2021年1月8日，公司完成收购Gira 80%股份[484] - 2019年7月24日，公司以980万雷亚尔出售Cibrasec约9.72%股权[486] - 2019年2月25日，公司以14310亿雷亚尔收购Getnet少数股东持有的11.5%股权，实现100%控股[488] - 2016年1月20日公司与多家银行签署谅解备忘录成立信用情报局CIB，各持股20%，2017年10月5日批准增资2.85205亿雷亚尔，资本从6582.3万雷亚尔增至3.51028亿雷亚尔，2019年全面运营[499] - 2016年4月28日公司全资子公司Aymoré CFI与现代资本成立合资企业，分别成立巴西现代资本银行和一家保险经纪公司，各持股50%，银行2019年上半年运营，保险经纪公司2019年11月运营[500][502][503] - 2014年6月19日公司签署出售合格托管业务和子公司SSS DTVM的初步文件，2015年8月31日交易完成，获8.59亿雷亚尔，税前收益7.51亿雷亚尔[504] - 2013年9月26日公司宣布优化资本结构的PR优化计划，包括向股东分配60亿雷亚尔、在国外发行资本工具、实施红利股计划和反向股票拆分等，2019年1月29日相关交易完成[505] 金融资产与负债计量 - 公司金融资产按公允价值计量，金融负债一般按摊余成本计量，使用多种估值技术计算公允价值[509] - 金融资产出现特定客观证据时被视为减值，减值损失调整在损益表中确认[511] - 按摊余成本计量的债务工具减值损失为账面价值与预计未来现金流量现值之差[512] - 评估贷款减值损失时，单独评估考虑借款人条件和资产特征，集体评估按信用风险特征分组[516] - 计算减值损失使用统计模型，考虑违约风险敞口、违约概率、违约损失率和损失识别期等因素[518] - 贷款核销前需对剩余余额全额计提准备金，以覆盖潜在损失[518] 公司财务业绩 - 2020年总收益为482.42亿雷亚尔，较2019年下降17.9%，排除海外投资对冲影响后为618.25亿雷亚尔，同比增长3.0%[525] - 截至2020年12月贷款组合达4180亿雷亚尔，较2019年12月增长20.3%[525] - 2020年覆盖率为110.6%，较2019年的96.6%增加14.0个百分点[525] - 2020年巴塞尔资本充足率为15.3%，较2019年增加0.3%[525] - 2020年巴西央行存款、信贷机构存款和客户存款增长32.5%，达到5780亿雷亚尔[525] - 2020年净利润为134.51亿雷亚尔，较2019年下降19.1%[525][527] - 2019年净利润为166.31亿雷亚尔，较2018年增长29.9%[527] - 2019年净利息收入增加24亿雷亚尔，主要因商业银行业务推动贷款组合增长[527] - 2019年净手续费和佣金增加15.81亿雷亚尔，主要因活跃客户总数增加7%和忠诚客户数量增加12%[527] - 2020年净利息收入为444.43亿雷亚尔，较2019年增加0.3%（1.22亿雷亚尔），主要因全球批发银行部门推动信贷组合增长20.3%[529] - 2020年平均总生息资产为7501亿雷亚尔，较2019年增加14.5%（949亿雷亚尔），主要因客户贷款和垫款平均增加612亿雷亚尔（18.9%）及债务工具平均增加248亿雷亚尔[529] - 2020年净收益率为5.9%，较2019年下降0.8个百分点[529] - 2020年平均总付息负债为5720亿雷亚尔，较2019年增加16.5%（808亿雷亚尔），主要因客户存款增加1094亿雷亚尔[529] - 2020年股权工具收入为3400万雷亚尔，较2019年增加1500万雷亚尔，主要因桑坦德基金股息收益增加[529] - 2020年采用权益法核算的公司收入为1.12亿雷亚尔，较2019年减少3700万雷亚尔，主要因两家合营公司运营减少[531] - 2020年净手续费及佣金收入为162.29亿雷亚尔，较2019年增加3.3%（5.15亿雷亚尔），主要受贸易融资、保险和信用卡业务推动[532] - 2020年其他经营收支为支出8.73亿雷亚尔，较2019年减少2.36亿雷亚尔，主要因养老金计划业绩下降和存款余额增加导致FGC费用增加[536] - 2020年行政费用为171.15亿雷亚尔，较2019年增加1.73亿雷亚尔，主要因技术和系统费用增加[536] - 2020年人员费用减少4.57亿雷亚尔，主要因员工工资、福利和股份支付减少[536] - 2020年总营收82.44亿雷亚尔，较2019年的76.14亿雷亚尔增长8.3%[540] - 2020年效率比率升至35.5%，较2019年的28.8%增加6.7个百分点[540] - 2020年折旧和摊销为25.79亿雷亚尔，较2019年的23.92亿雷亚尔增加1.87亿雷亚尔[540] - 2020年准备金净额为16.57亿雷亚尔，较2019年的36.82亿雷亚尔减少20.25亿雷亚尔[540] - 2020年金融资产减值损失净额为174.5亿雷亚尔，较2019年的133.7亿雷亚尔增加40.8亿雷亚尔[542] - 2020年其他资产减值损失净额为8500万雷亚尔，较2019年减少4600万雷亚尔[554] - 2020年其他非金融损益为收益3.08亿雷亚尔，较2019年增加2.88亿雷亚尔[554] - 2020年税前营业利润为96.6

财务数据和关键指标变化 - 净利息收入（NII）同比增长7%，2020年效率比率为37%，年末为39% [7] - 扣除二季度的额外拨备后，净利润达138亿雷亚尔，含税后额外拨备27亿雷亚尔，净利润市场份额接近翻倍 [8] - 剔除额外拨备后，净资产收益率（ROE）为21.5%，包含额外拨备则降至19% [9] - 第四季度净收入近40亿雷亚尔，为39.58亿雷亚尔，环比增长1.4%；全年达138亿雷亚尔，二季度额外拨备前为156亿雷亚尔 [31] - 全年费用控制良好，拨备在季度内下降1.2%，全年增长3.8%；一般费用全年增长低于通胀和收入增长 [34] - 贷款损失拨备可控，全年信贷成本为2.8%，季度为2.5%；若包含二季度额外拨备，全年为3.6% [45] - 2020年成本同比增长1%，远低于4.4%的通胀率；四季度成本同比下降2%，效率比率四季度达38.8%，全年为37% [47] - 年末贷款与存款比率约为90%，BIS比率超15%，核心一级资本充足率为12.9% [49][50] - 经常性比率达86%，盈利能力保持健康水平 [51] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 贷款组合四季度末达4120亿雷亚尔，环比增长4%，全年增长17% [37] - 个人和消费金融贷款季度增速分别为6%和4%，中小企业贷款组合环比增长近5% [39] - 个人贷款中76%为抵押贷款 [39] - 递延贷款组合为406亿雷亚尔，较二季度减少约90亿雷亚尔；15 - 90天逾期贷款率为5.5% [40][41] 费用业务 - 手续费收入季度环比增长8%，其中信用卡增长14%，活期账户因PIX推出增长，保险业务四季度增长22%，剔除季节性因素后季度增长约3% [43] 支付业务 - 支付业务营业额增长超40%，PIX系统市场份额达15%，自11月推出以来已售出超100万张SX卡 [24][26] - Getnet市场份额达15%，电子商务市场份额为25%，营业额增长良好，应收账款预支同比增长39%，每笔交易成本不断降低 [27][28] 公司银行业务 - 项目投资超2700亿雷亚尔，在能源交易中排名前五，被评为最佳外汇银行，率先开展全数字外汇合约业务 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴西市场竞争激烈，在汽车贷款领域有强大竞争对手，但公司处于领先地位并在扩大市场份额 [71] - Getnet在收单业务市场份额达15%，电子商务市场份额为25%，营业额和交易笔数均有增长 [27][88] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于打造更精简银行，在客户支持、运营自动化和技术等方面发力，以降低成本 [14] - 持续扩大客户基础，提升客户忠诚度和净推荐值（NPS），加强数字化业务发展 [21][22] - 注重可持续发展，开展多项社会支持项目和ESG业务，涉及金额达270亿雷亚尔 [16][17] - 推进多个业务项目，如emDia债务协商平台、Santander Auto保险业务、Toro与Pi的合并、Ben代金券平台等 [18] - 消费金融业务持续增长，Santander Financiamentos目标是年度投资组合增长近50% [20] - 行业竞争激烈，公司在各业务领域面临不同程度竞争，但通过提升服务质量、优化产品组合和控制成本来保持竞争力 [71] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年是充满挑战的一年，但公司在商业活动、客户服务和风险管理方面取得重要进展，为2021年发展奠定基础 [3][5] - 短期来看，不良贷款率和风险成本可能会有轻微恶化，但长期来看，若巴西经济更加稳定，风险成本结构将改善 [58][60] - 公司将继续支持客户、员工和社会，同时为股东提供良好回报，依靠强大商业模式和员工参与度捕捉市场机会 [52] 其他重要信息 - 公司多元化程度不断提高，25%的员工为黑人，29%的领导层为女性，员工敬业度达92%，吸引了大量年轻人才 [15] - 公司在可持续发展方面表现出色，通过多个社会支持项目影响约27万人，获得多项市场认可 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 未来三年能否实现接近或略高于20%的ROE？ - 公司已取消ROE指引，目前目标是合理利用资本，保持盈利能力；会讨论是否恢复指引及合适时机，将努力为市场提供有吸引力的盈利水平 [55][56] 问题2: 银行预计不良贷款率何时达到峰值，对拨备趋势有何影响？ - 目前不良贷款率和风险成本表现良好；短期来看，若经济和支持措施变化，可能会有轻微恶化，但尚未出现相关领先指标；长期来看，若巴西经济稳定，风险成本结构将改善 [57][60] 问题3: 活期账户手续费收入增长原因及2021年增长预期？ - 保险业务四季度增长受季节性因素影响，剔除后季度增长约3%，预计未来将继续改善；PIX系统市场份额达15%，业务开展良好，维持了转账业务量，增强了客户忠诚度 [62][66] 问题4: 银行理想的资本运营水平和2021年派息率预期？ - 理想资本水平在11.5% - 12%左右；考虑到风险加权资产增长和ROE水平，预计派息率约为50%，会根据实际情况和法规调整 [67][68] 问题5: 对SELIC利率潜在上升的看法及对净息差（NIM）的影响？ - 宏观经济部门预计SELIC利率今年将从2%开始上升；NIM对利率变动的敏感度约为每100个基点2亿雷亚尔左右，更重要的是收益率曲线的整体变动 [69][70] 问题6: 各细分领域个人贷款竞争情况及信用卡业务市场份额增长目标？ - 巴西市场竞争激烈，各领域均有竞争；预计抵押类贷款和中小企业贷款业务将有更多增长；信用卡业务已恢复增长，推出PIX相关信用卡后销售情况良好 [71][73] 问题7: 风险成本低于2019年水平，未来是否需要额外拨备？ - 目前认为二季度的额外拨备足够，若未来环境无重大变化，暂不预计有额外的类似拨备 [74] 问题8: 银行如何提高信贷回收水平，该水平能否在未来季度保持高位，以及2021年税收情况？ - 银行通过聚焦各业务领域、数字化运营和创新合作等方式提高回收水平，如与汽车经销商合作的“troca com troco”项目；预计2021年税率与2020年相近 [78][86] 问题9: Getnet卡业务增长情况及原因，以及本季度或有事项和诉讼大幅增加的原因？ - Getnet客户、POS机和营业额均有增长，季度数据波动受客户类型影响，建议关注同比数据；或有事项季度间有波动，本季度增加可能是回归正常水平，财政方面的法律程序结果影响较大 [88][91] 问题10: Getnet已达15%市场份额，未来是否还有增长空间及增长来源？ - 公司认为Getnet仍有增长空间，可通过拓展小微企业家和中小企业市场、利用银行企业业务优势拓展收单业务等方式实现增长，前提是具备盈利能力 [96][97]

财务数据和关键指标变化 - 2015 - 2020年，公司股本回报率从12.8%提升至21.2%，2019年净利润达145亿雷亚尔，较五年前增长2.2倍 [9][10] - 2020年前三季度净利息收入（NII）同比增长9.6%，第三季度NII为124亿雷亚尔，环比压缩9% [50][52] - 第三季度费用环比增长16%，主要得益于经济活动和交易水平的提升 [60] - 第三季度末贷款总额超4000亿雷亚尔，同比增长20%，环比增长4% [54] - 第三季度末，15 - 90天逾期贷款率（NPL）为5.1%，90天以上NPL维持在较好水平 [57][61] - 贷款损失准备金环比下降，未偿还贷款回收率有所改善 [63] - 总费用同比增长2%，低于通胀水平，效率比率维持在37%以下 [64] - 第三季度末，贷款与存款比率约为88%，BIS比率达14.9%，核心一级资本充足率高于12% [65] 各条业务线数据和关键指标变化 桑坦德消费金融 - 过去五年逆势增长，市场份额在8月达到25% [28][29] - 与Webmotors建立合作生态系统，每月新增账户超1.8万个，预计2021年新增账户总数达35万个 [29][30] 收单业务 - 市场份额从2013年的近零增长至本季度的30%，预计年底达15% [31] - 交易成本为行业最低，经济活动反弹使营业额同比增长超32%，是市场增速的三倍 [32] - 数字交易额占总交易额的比例从11%提升至22% [32] 信用卡业务 - 推出Santander Way应用程序，拥有800万活跃用户，NPS达82 [33] - 过去五年卡基数量增长50%，营业额翻倍 [34] 联邦贷款 - 市场份额提升6个百分点至11.4%，贷款组合增长2.4倍，而市场仅增长52% [37] - 超85%的新贷款通过电子方式发放，客户满意度和NPS达88个基点 [36] 抵押贷款 - 自2018年起成为市场先驱，贷款发放时间缩短50% [38] - 过去三年增速是市场的4.3倍，9月发放额首次突破20亿雷亚尔 [39] - 房屋净值产品同比增长两倍，市场份额达32% [39] 投资业务 - 目标是未来三年市场份额达到11% [41] 批发业务 - 重新设计批发产品，提供增值服务，促进交叉销售 [42] 新兴市场业务 - 成为巴西最大的农业商品交易平台，有望在几年内将业绩提升五到六倍 [44] - 员工金融业务管理超2200亿雷亚尔投资组合，为超250个项目提供咨询 [44] - 成为巴西最大的外汇交易平台，开创全数字化交易流程 [45] 农村业务 - 过去五年农业贷款组合增长两倍，增速是市场的九倍，预计2022年达300亿雷亚尔 [47] - Prospera小额信贷项目贷款组合超10亿雷亚尔，拥有超54万活跃客户，有望在三年内增长两倍以上 [48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续推进文化转型，以四大支柱为基础，注重效率和可持续发展 [12][13] - 加大科技投入，推出多个领先平台，如Sim贷款平台和债务重组平台 [18][19] - 加强客户导向战略，提升客户满意度和数字化交易比例 [23][24] - 拓展农村市场，开设更多农业和小额信贷门店 [46][47] - 积极参与社会责任项目，支持可持续发展和社会公益事业 [14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对当前经营环境充满信心，凭借强大的业务模式和员工的积极参与，能够快速应对市场变化，抓住机遇 [67] - 预计未来不会有额外的特殊拨备，贷款组合表现良好，风险可控 [72][120] - 将继续优化资金成本和资本结构，保持合理的资本水平和股息政策 [83][84] - 随着客户数量和交易活跃度的增加，手续费收入有望持续增长 [87] - 将继续致力于提高运营效率，降低成本，保持竞争力 [92][93] 其他重要信息 - 公司参与发起“亚马逊计划”，助力地区可持续发展 [14] - 重新推出道德基金，采用ESG标准进行投资 [15] - 加强社会行动项目，如“Amigo de Valor”活动，保护儿童和青少年 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 重新安排的贷款组合在宽限期到期后的表现如何？ - 贷款组合规模下降30亿雷亚尔，目前接近460 - 470亿雷亚尔，客户还款情况良好 [69] - 15 - 90天逾期率为5.1%，与银行整体水平相当，90天以上NPL低于1%，表现优于预期，预计无需额外特殊拨备 [70][71][72] 问题2: 银行是否有信心在未来几个季度不需要额外拨备，当前拨备覆盖率是否足够？ - 307%的拨备覆盖率较为保守，银行对资产负债表的实力有信心，包括第二季度的特殊拨备 [73][74] - 结合重新安排的贷款组合情况和过往拨备情况，预计不会有额外特殊拨备，将回归正常拨备水平 [75][76] 问题3: 本季度重新安排的贷款组合增加，而拨备费用下降，如何解释这种现象？ - 拨备已恢复到第二季度特殊拨备前的水平，同时回收工作表现良好 [77] - 公司在回收方面投入大量精力，通过多种创新方式提高回收率，如Loop和Troca + Troco项目 [78][80][81] 问题4: 银行目前资本充足，如何看待股息政策和经常性股息支付率？ - 目前核心一级资本充足率约为12%，昨日宣布的股息将消耗约20个基点 [83] - 今年受25%杠杆限制，将根据央行规定调整股息支付，未来将维持合理资本水平，约为11.5% - 12% [83][84] - 股息支付率将根据风险加权资产增长和股本回报率进行调整，历史上约为50% [85] 问题5: 2021年手续费收入前景如何，PIX央行平台短期内对手续费收入有何影响？ - 手续费收入增长的关键在于活跃客户数量的增加和客户粘性的提升，本季度各业务手续费均有良好增长 [87] - PIX平台将于11月16日上线，公司已推出自有品牌x，预计对手续费收入的影响正负相抵，但目前难以给出具体数字 [88] 问题6: 桑坦德巴西银行未减少海外股权的过度对冲，如何看待未来过度对冲的动态？ - 新的监管规定将于年底和明年生效，届时将调整过度对冲情况，目前认为当前水平是合适的 [90] 问题7: 部分同行表示费用可能名义下降，桑坦德银行是否也有可能，2021年运营费用和效率比率预计如何？ - 公司一直致力于提高效率，控制成本，目前效率比率维持在36% - 37%以下 [92] - 认为仍有提升空间，将继续优化流程，提高效率，效率比率将取决于收入增长和成本控制情况 [93][94] 问题8: 利差一直在下降，是否会继续面临压力，还是已接近底部？ - 利差将面临一定压力，但可通过控制风险加权资产规模、增加手续费收入和控制成本等方式进行抵消 [96] - 不同产品的利差情况不同，部分产品利差稳定，且在市场中处于领先地位 [97] 问题9: Toro的收购是否已完全反映在本季度业绩中，是否有递延付款，业务还需要哪些额外投资或整合计划？ - Toro的收购未反映在本季度业绩中，预计在第四季度至第一季度完成整合，具体取决于监管审批 [99] 问题10: Getnet收入同比增长30%，但信用卡收入略有下降，是什么因素导致的，是商户折扣率（MDR）、交换费还是提前还款利差？ - Getnet在市场交易量和交易笔数方面表现强劲，特别是在电子商务领域，预计市场份额将进一步提升 [100][101] - 信用卡收入受第二季度交易低迷影响，同比表现不佳，但环比呈上升趋势，未来趋势向好 [102][103] 问题11: 如何看待未来净利息收入（NII）的演变，是否会与贷款组合同步增长，是否存在阻碍增长的因素？ - 资产端NII受贷款组合结构和监管因素影响，净风险调整后NII将保持积极趋势，NIM将维持在一定水平 [107][108][109] - 负债端NII因资金流入和成本降低而增长，预计总NII将保持正增长，同时受手续费收入增长的影响 [110][111] 问题12: 其他运营费用的新低点是否可持续？ - 过去四个季度其他运营费用基本持平或略有下降，季度波动受市场活动影响，历史水平相对稳定 [112][113] 问题13: 如何看待拨备和资产质量，与同行相比，拨备率和覆盖率较低是否合理，预计重新安排的贷款组合的NPL将达到多少，峰值何时出现？ - 不同银行的贷款组合不同，不能简单比较比率，公司已详细介绍了自身贷款组合的情况 [117] - 重新安排的贷款组合90天以上NPL低于1%，15 - 90天逾期率为5.1%，大部分零售贷款有担保，客户还款情况良好 [118] - 预计NPL将有所上升，但目前水平良好，无需额外特殊拨备，公司对拨备和资产质量有信心 [119][120] 问题14: 本季度向中小企业发放约100亿雷亚尔政府项目贷款，这些项目对银行利润率和成本风险有何影响？ - 政府项目贷款利差较低，成本风险也较低，部分项目可释放一定资本，总体而言具有一定吸引力 [122][123]

这

财务数据和关键指标变化 - 过去一年资产和负债分别增长21%和23%，市场份额增加 [6] - 效率比率降至历史最低的35.7%，较上季度和去年有显著改善 [6] - 业务正常情况下的风险成本从去年的3.4%降至本季度的3.1% [9] - 本季度净收入为21亿雷亚尔，排除额外拨备影响，利润较第一季度略有改善 [24] - 本季度净利息收入（NII）达136亿雷亚尔，同比增长13%，季度环比增长8% [25] - 贷款组合本季度增长至3830亿雷亚尔，同比增长21%，季度环比增长1% [26] - 截至6月底，资金的贷存比为89%，流动性状况良好 [32] - 季度末BIS比率为14.4%，核心一级资本比率接近12% [32] - 潜在股本回报率接近21.9% [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 选择性减少高风险产品如信用卡、透支或个人贷款的市场份额，同时大力发展抵押贷款，此类贷款同比增长21%，截至2020年6月占个人贷款总额的69%，较上季度增加超4个百分点 [7][8] - 收单业务净收入持续增长，营业额、预付款和活跃客户群保持合理增速，公司目标是到年底实现约15%的市场份额 [17] - 消费者信贷平台Sim、重新谈判平台emDia、代金券公司BEN和数字保险公司Santander Auto等新公司发展强劲 [18] - 抵押贷款收益率降至市场最低的6.99%，房屋净值业务增长强劲 [18] - 个人贷款业务季度环比持平，但同比实现两位数增长，主要得益于工资和抵押贷款的良好增长；消费金融业务因本季度汽车销售行业不佳出现季度环比下降；中小企业和企业贷款组合表现强劲 [26][27] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注于发展低风险的抵押贷款业务，减少高风险产品的市场份额 [7][8] - 优化资金成本和规模，以支持贷款组合增长 [28] - 加强成本控制，提高效率，目标是在具有挑战性的环境中保护盈利能力 [31] - 致力于扩大生态系统，推出多个新公司和创新业务 [18] - 强调客户导向战略，实现可持续的客户基础增长和高满意度 [16] - 积极参与ESG倡议，在巴西发挥领导作用 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务正常情况下的风险可控，拨备处于合理水平 [13] - 能够适应不断变化的环境，迅速恢复商业活动，合同销售已超过疫情前水平的10% [14][15] - 鉴于当前短期缺乏可见性，暂停2019年投资者日提供的三年指导，计划明年提供新的指导，但对增长、风险控制和效率的承诺更加坚定 [35] - 预计未来几个季度NPL可能会出现一定程度的上升，但不会出现大幅波动，趋势将取决于经济的复苏情况 [42][54][55] - 零售和企业贷款增长差距将逐渐缩小，未来将实现合理的增长率，预计与名义GDP增长相符 [56][57][58] 其他重要信息 - 公司为客户提供了延期还款选项，截至6月底，延期贷款总额达500亿雷亚尔，占总贷款的13%，其中52%有抵押 [10][11] - 基于压力测试结果，公司计提了32亿雷亚尔的额外拨备，预计足以应对未来几个季度的风险，目前不预计会有更多额外拨备 [11][12] - 公司在员工多样性方面将其作为首要任务之一，具有实际和直接的好处 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 25亿雷亚尔的交易结果是否可持续，受哪些因素影响 - 该交易结果与公司的资金自营账户和收益率曲线定位有关，具有一定波动性，未来仍会存在不确定性 [37] 问题: 拨备是否会在2020年下半年恢复正常水平，延期还款客户的表现如何 - 目前不预计会有更多额外拨备；延期60天还款的83%客户在期限结束后已进入正常还款流程；公司认为拨备充足，风险可控 [40][43][45] 问题: 良好的市场收入地位受哪些因素影响 - 管理层认为之前已回答过该问题 [47] 问题: 对当前的重新谈判和覆盖率水平是否满意，是否有关于NPL和风险成本的敏感性情景 - 公司对当前情况感到满意，客户表现良好，NPL形成率稳定，预计贷款组合将朝着正确方向发展，但具体情况取决于经济复苏情况 [48][49] 问题: 考虑到本季度的积极成本表现，未来效率提升方面有何预期 - 公司将继续专注于成本控制，通过端到端分析流程、加快上市时间和优化内部处理方式等方式提高效率，这是一个持续的过程 [50][51][52] 问题: 如果客户NII为正，资产恶化是否会对NII未来趋势构成潜在不利影响 - 未按时还款的客户将不会产生NII，但公司认为风险可控，趋势积极 [53] 问题: 预计NPL何时达到峰值 - NPL趋势可能会在未来几个季度保持平稳或恶化，具体取决于经济表现，预计今年GDP将大幅下降，明年将强劲复苏，NPL可能会在明年开始改善 [54][55] 问题: 零售贷款业务未来是否有增长空间 - 零售和企业贷款增长差距将逐渐缩小，未来将实现合理的增长率；不同零售产品的表现将有所不同，如汽车融资取决于行业和经济情况，而工资、抵押贷款等产品以及一些特殊储蓄产品目前表现良好 [56][58][60] 问题: 有效税率季度环比下降的原因，即使社会贡献税增加 - 本季度宣布了IOC，法定结果的影响高于以往季度，导致有效税率下降 [61] 问题: 计提32亿雷亚尔一次性拨备的压力测试情景中使用了哪些关键假设 - 压力测试对所有宏观变量进行了强力施压，包括GDP、可支配收入、杠杆率、外汇等；同时将违约概率提高了55% [62][63] 问题: 信贷重新谈判增加的4亿雷亚尔是否集中在特定类型的贷款上，信用卡费用情况以及汽车业务是否恢复正常 - 约50% - 60%的重新谈判贷款为零售贷款，高风险产品占比较小；信用卡费用受交易性和监管影响，目前活动仍低于疫情前水平，但呈积极改善趋势，汽车融资和抵押贷款也在逐渐恢复 [66][67][68] 问题: 面对年底监管变化，公司在海外投资方面的战略是什么 - 公司在本季度未调整美元贷款组合的资本分配，将在年底根据新的监管规定做出决策，通常会适应监管要求 [70]

业绩总结 - 2020年第一季度净利为38.53亿雷亚尔，同比增长10.5%[36] - 净利息收入为126.55亿雷亚尔，同比增长12.1%[28] - 总收入为171.38亿雷亚尔，同比增长8.4%[30] - 税前利润为55.66亿雷亚尔，同比增长9.0%[102] - 费用总额为52.93亿雷亚尔，同比增长3.7%[93] - 效率比率为40.1%[93] 用户数据 - 客户数量达到10833万，同比增长4.9%[44] - 客户资金总额为3853.93亿雷亚尔，同比增长14.7%[69] - 个人贷款组合在2020年3月达到1572.96亿雷亚尔，同比增长15.2%[107] - 企业贷款组合在2020年3月达到3784.87亿雷亚尔，同比增长21.8%[113] - 信用卡贷款在2020年3月达到318.28亿雷亚尔，同比增长3.9%[108] 贷款与资产质量 - 贷款损失准备金为34.24亿雷亚尔，同比增长19.2%[31] - 贷款组合质量在15至90天的逾期率为6.0%[89] - 超过90天的逾期率为4.1%[89] - 信贷组合在季度内增长8%，其中企业和中小企业贷款表现突出[60] 资产管理与市场表现 - 总资产在2020年3月达到9865.24亿雷亚尔，较2019年3月增长24.6%[105] - 资产管理规模为3476.03亿雷亚尔，同比增长15.0%[73] - ROAE为22.3%，较上季度提升122个基点[41] 公司战略与文化 - 公司致力于帮助个人和企业繁荣发展[115] - 公司文化基于简单、个人化和公平的信念[115]

客户贷款与垫款情况 - 2019年末内部风险评级中低风险为25.7133亿雷亚尔，中低风险为5654.9万雷亚尔，中风险为1175.5万雷亚尔，中高风险为851.3万雷亚尔，高风险为1330.7万雷亚尔，客户贷款和垫款总额为34.7257亿雷亚尔[384] - 截至2019年12月31日，客户贷款和垫款总额为3472.57亿雷亚尔，不良资产为234.26亿雷亚尔，不良资产与信用风险敞口比率为6.0%，减值损失覆盖率为96.6%[394] - 截至2019年12月，客户贷款组合达3470亿雷亚尔，较2018年12月增长7.9%[456] - 2019年贷款和垫款总额较2018年增长7.9%，减值资产增长4.5%，减值准备下降1.5% [473] 再谈判投资组合与减值情况 - 2019年再谈判投资组合达150亿雷亚尔，较2018年的140亿雷亚尔增加19.66亿雷亚尔，增幅14.5%，2019年末减值损失拨备覆盖率为48.5%，2018年末为53.9%[384] - 2019年末减值资产增至23.426亿雷亚尔，较2018年末的22.426亿雷亚尔增加1亿雷亚尔，增幅4.5%，减值损失拨备减少1.5%，即3.44亿雷亚尔，至22.626亿雷亚尔[387] 不同贷款组合减值资产变化 - 2019年末商业和工业贷款组合中减值资产降至10.073亿雷亚尔，较2018年末减少1.759亿雷亚尔，降幅15%[387] - 2019年末房地产贷款组合中减值资产降至827万雷亚尔，较2018年末减少209万雷亚尔，降幅20.2%[390] - 2019年末个人分期贷款组合中减值资产增至12.497亿雷亚尔，较2018年增加2998万雷亚尔，增幅31.6%[391] - 2019年末租赁融资贷款组合中减值资产降至29万雷亚尔，较2018年末减少30万雷亚尔[391] 逾期贷款情况 - 2019年逾期不足90天但未分类为减值的贷款总额为22.812亿雷亚尔，其中商业和工业为3517万雷亚尔，抵押贷款为5782万雷亚尔，个人分期贷款为1.3489亿雷亚尔，租赁融资为24万雷亚尔[393] - 2018年逾期不足90天但未分类为减值的贷款总额为22.375亿雷亚尔，其中商业和工业为4424万雷亚尔，抵押贷款为4527万雷亚尔，个人分期贷款为1.3256亿雷亚尔，租赁融资为168万雷亚尔[393] 金融资产减值损失 - 2019年金融资产减值损失（净额）为133.7亿雷亚尔，其中包括与债务工具相关的20.55亿雷亚尔[394][396] - 2019年金融资产减值损失（净额）为133.7亿雷亚尔，较2018年增加6.57亿雷亚尔；2018年较2017年增加3.75亿雷亚尔[472] 公司股权结构 - 截至2019年12月31日，桑坦德系统直接和间接持有公司89.9%的有表决权股票（不包括Madesant持有的股份）[398] - 截至2020年3月6日，Santander Spain直接和间接持有公司约89.5%的总股本（不包括Banco Madesant持有的股份）[586] - 截至2020年2月28日，Sterrebeeck BV持有普通股1,809,583股，占流通普通股的47.39%；持有优先股1,733,643股，占流通优先股的47.11%；总持股3,543,226股，占总股份资本的47.25%[587] - 截至2020年2月28日，Grupo Empresarial Santander SL持有普通股1,107,672股，占流通普通股的29.01%；持有优先股1,019,645股，占流通优先股的27.71%；总持股2,127,317股，占总股份资本的28.37%[587] - 截至2020年2月28日，Banco Santander, S.A.持有普通股521,964股，占流通普通股的13.67%；持有优先股519,268股，占流通优先股的14.11%；总持股1,041,232股，占总股份资本的13.89%[587] - 截至2020年2月28日，库藏股有普通股16,820股，占流通普通股的0.44%；优先股16,701股，占流通优先股的0.45%；总持股33,521股，占总股份资本的0.45%[587] - 截至2020年2月28日，员工持有普通股9,672股，占流通普通股的0.25%；优先股9,679股，占流通优先股的0.26%；总持股19,351股，占总股份资本的0.26%[587] - 截至2020年2月28日，其他少数股东持有普通股352,981股，占流通普通股的9.24%；优先股380,897股，占流通优先股的10.35%；总持股733,878股，占总股份资本的9.79%[587] - 截至2019年12月31日，美国投资者持有的ADR总数为161,153,083[589] - 截至2019年12月31日，美国投资者持有的单位总数为58,273,917（不包括纽约银行梅隆作为存托人持有的单位）[589] 桑坦德相关公司情况 - 截至2019年12月31日，桑坦德西班牙按市值计算是欧元区最大的银行，市值约为6619.86亿欧元，归属利润总计665.15亿欧元，较上年下降17%[399] - 2019年，桑坦德巴西贡献了桑坦德集团归属利润的28%[399] 公司子公司情况 - 公司主要子公司大多位于巴西，对多数子公司的所有权权益为100%，如Banco Bandepe S.A.、Santander Leasing S.A. Arrendamento Mercantil等；对Banco PSA Finance Brasil S.A.和Banco Hyundai Capital Brasil S.A.的所有权权益为50%[401] - 公司2020年2月28日出售Superdigital全部股权，获2.7亿雷亚尔对价[403] - 公司2020年12月31日收购Bosan全部股份，总价16.0877278347亿雷亚尔，间接持有Banco Olé全部股份[403] - 2018年8月14日公司成立全资子公司Esfera Fidelidade，11月开始运营，负责开发和管理客户忠诚度计划[429] - 2018年9月25日公司间接持股70%的Webmotors以2390万雷亚尔收购Loop 51%股份，Loop开展实体和虚拟汽车拍卖业务[430] - 2019年第二季度BEN Beneficios开始运营，该公司由Santander Brasil于2018年6月11日成立，提供员工福利券和票券服务[431] - 2019年3月PI Distribuidora开始运营，其前身为Santander Finance Arrendamento Mercantil，经多次更名和审批后转型为证券经纪公司[432][434] - 2018年2月公司分别以6.1078亿和4.2731亿雷亚尔收购Isban Brasil和Produban Serviços全部股份，后合并为Santander Brasil Tecnologia [435] - 2019年11月1日公司全资子公司Atual以约1700万雷亚尔收购Return Entities剩余30%股份，实现100%持股[438] - 2016年1月与多家银行签署谅解备忘录成立信用情报局CIB，各持股20%；2017年10月批准增资2.85205亿雷亚尔，公司2019年开始运营[441] - 2016年4月子公司与现代资本成立合资企业，分别开展汽车金融和保险经纪业务，相关公司2019年开始运营[442] - 2015年8月31日出售子公司SSS DTVM，交易结束时获得8.59亿雷亚尔，税前收益7.51亿雷亚尔[443][444] - 2019年2月25日公司完成收购Getnet少数股东持有的11.5%股份，交易金额14.31亿雷亚尔，成为Getnet 100%股份持有者[428] 公司运营资产情况 - 公司运营4个行政运营中心，拥有405处房产用于银行网络活动，租赁2130处房产[404] 利率与汇率影响 - 截至2019年12月31日，收益率曲线上升100个基点，将使公司净利息收入在一年内下降3.34亿雷亚尔[410] - 2019年公司外汇支出为27.89亿雷亚尔，2018年为28.06亿雷亚尔，2017年外汇收入为6.05亿雷亚尔[417] - 2016 - 2019年，雷亚尔兑美元汇率分别为3.26、3.31、3.87、4.03，2016年升值17%，2017年贬值1.5%，2018年贬值17%[417] - 2015 - 2019年末SELIC利率分别为14.25%、13.75%、7.00%、6.50%、4.50%[413] - 2017 - 2019年巴西通胀率分别为2.95%、3.75%、3.3%，2019年基础利率变动1.0%会使公司净利息收入变动4.43亿雷亚尔，通胀率每变动1个百分点会分别影响人事和其他行政费用约9300万和7600万雷亚尔[420] - 2019 - 2022年通胀目标分别为4.25%、4.00%、3.75%、3.50%[418] 信贷业务情况 - 公司未偿信贷年增长率为6.7%，个人不良贷款率升至4.2%，家庭债务负担降至21.2%[411] - 2019年总未偿信贷为3471亿雷亚尔，指定用途信贷为1465亿雷亚尔，非指定用途信贷为2006亿雷亚尔[415] - 2019年末和2018年末农村信贷贷款分别为129亿和118亿雷亚尔，小额信贷贷款分别为12亿和6.42亿雷亚尔[420][421][422] 商誉情况 - 公司2008年收购Banco Real产生270亿雷亚尔商誉，2019 - 2017年可收回商誉金额通过“使用价值”计算，2019年增长率4.8%、折现率12.5% [426] 公司收益与利润情况 - 2019年总收益达5.8769亿雷亚尔，较2018年增长18.7%；净利润为1.6631亿雷亚尔，较2018年增长29.9%[456][457] - 2019年合并利润为166.31亿雷亚尔，较2018年增加38.32亿雷亚尔，增幅29.9%[459] - 2019年净利息收入为443.21亿雷亚尔，较2018年增加24亿雷亚尔，增幅5.7%[460] - 2019年平均总生息资产为6552亿雷亚尔，较2018年增加471亿雷亚尔，增幅7.8%[460] - 2019年平均总付息负债为4912亿雷亚尔，较2018年增加278亿雷亚尔，增幅6.0%[460] - 2019年股权工具收入为1900万雷亚尔，较2018年减少1400万雷亚尔[461] - 2019年权益法核算公司收入为1.49亿雷亚尔，较2018年增加8400万雷亚尔[462] - 2019年净手续费及佣金收入为157.13亿雷亚尔，较2018年增加15.81亿雷亚尔，增幅11.2%[464] - 2019年信用卡和借记卡净手续费及佣金为49.86亿雷亚尔，较2018年增加16.9%[464] - 2019年保险和优质债券净手续费及佣金为35.86亿雷亚尔，较2018年增加13.1%[464] - 2019年资本市场手续费及佣金收入为12.11亿雷亚尔，较2018年增加32.2%[464] - 2019年其他经营收支费用为11.08亿雷亚尔，较2018年增加5200万雷亚尔；2018年较2017年增加3.84亿雷亚尔[467] - 2019年行政费用为169.42亿雷亚尔，较2018年增加1.49亿雷亚尔；2018年较2017年增加6.72亿雷亚尔[467] - 2019年其他非金融损益为收益2000万雷亚尔，较2018年负变动1.36亿雷亚尔；2018年较2017年负变动1.68亿雷亚尔[480] - 2019年税前经营利润为222.73亿雷亚尔，较2018年增加63.63亿雷亚尔，增幅40.0%；剔除海外投资套期保值影响后，较2018年增加8.1% [480] - 2019年所得税费用为56.42亿雷亚尔，较2018年增加25.32亿雷亚尔；2018年较2017年减少22.66亿雷亚尔[481][483] - 2019年人员费用增加1.22亿雷亚尔，其他行政费用增加2800万雷亚尔至76.14亿雷亚尔[467] - 2018年人员费用较2017年增加

财务数据和关键指标变化 - 2019年净利润达146亿雷亚尔，同比增长17%，较2016年实现翻倍 [8][31] - 净资产收益率（ROE）达21.3%，超过此前设定的三年目标 [8] - 效率比率表现良好，朝着38%的目标迈进 [9] - 股息支付达108亿雷亚尔，为巴西桑坦德银行有史以来最高 [11] - 净利息收入（NII）2019年近470亿雷亚尔，全年增长6.4%，第四季度较第三季度增长近5% [33][35] - 手续费全年增长8%，第四季度增长1.5% [33] - 贷款损失准备金得到控制，信贷成本降至2.7%，全年拨备费用与2018年持平，而贷款组合增长15% [43] - 资产质量持续改善，年度逾期率降至3.9%，为上市以来最佳水平 [41] - 覆盖率提高至209% [42] - 2019年费用增长4.8%，低于收入增长6.8%和通胀率4.3%，效率比率提升 [44] - 效率较2018年改善80个基点，经常性比率达88% [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款组合第四季度增长6%，全年增长15%，总额达3.52亿雷亚尔 [37] - 个人贷款第四季度增长5%，全年增长17%，由工资贷款、抵押贷款和信用卡带动 [37] - 消费金融保持稳健增长，全年增长16% [37] - 中小企业贷款组合进一步扩张，按欧元计算已达到15%的增长率 [37] - 企业贷款第四季度环比增长8%，同比增长12% [38] - 手续费收入2019年近190亿雷亚尔，全年增长8%，主要亮点包括活期账户、保险和批发银行业务，信用卡业务增长6% [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴西市场2020年预计通胀可控、利率较低且经济增长逐步增强，宏观经济基本面改善且保持稳健 [30] - 银行业债务占GDP的48%，有进一步提升杠杆至60% - 70%的空间 [59] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为金融服务平台的领先者，提前布局农业、房地产和消费金融等领域 [7] - 注重效率和生产力提升，目标是在2022年将效率比率降至38% [9][28] - 推进多元化战略，引入海外人才，提高女性领导比例 [15][16] - 发展新业务，如Santander Auto预计今年承保超10万份汽车保险单，Ben食品券业务有望今年实现微利，批发业务在并购、项目融资和外汇领域排名第一 [25][26] - 加强客户关系管理，关注活跃客户和忠诚客户增长，努力提高净推荐值（NPS） [18][19] - 推动小额信贷业务发展，目标是未来三年服务100万客户 [21] - 注重企业文化建设，鼓励员工持续学习和回馈社会 [13][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对巴西经济前景持乐观态度，认为2020年经济将逐步改善，通胀可控、利率较低且增长增强 [30] - 尽管面临透支利率上限和税率提高等挑战，但公司仍将专注于净资产收益率，有信心应对市场压力 [51] - 贷款业务有望继续增长，不同业务板块的增长率差距将逐渐缩小 [57][60] - 手续费收入有望继续保持高于通胀的增长，取决于客户服务质量和批发银行业务的表现 [88][89] 其他重要信息 - 自2019年3月1日起，银行适用的当地CSLL税率将从15%提高到20%，总税率从40%提高到45%，公司重新评估递延税项资产，产生27亿雷亚尔的一次性净税收抵免收益，并用于加强资产负债表 [47][48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 考虑到透支利率上限和税率提高的不利因素，能否维持21%的ROE？ - 公司将继续高度关注净资产收益率，从宏观角度看，巴西的股权成本可能会结构性下降，但财政平衡仍需努力。尽管目前利润率和利差面临压力，但市场可能会重新平衡利差，部分产品利差可能上升。资产质量方面，对个人业务仍保持警惕，竞争可能影响信贷成本和风险指标。目前尚不能确定整体风险成本是否会下降，但2020年上半年信贷成本可能表现较好 [51][53][55] 问题2: 2019年贷款增长达15%，2020年能否维持这一水平？ - 过去零售和企业贷款增长差异较大，未来这种差距将逐渐缩小。巴西名义GDP预计增长6% - 8%，银行业有进一步提升杠杆的空间，随着经济增长加速，投资计划将增加，贷款业务将继续增长并缩小各板块之间的差距 [56][58][60] 问题3: 能否在2022年前实现38%的效率比率目标？ - 公司希望能够提前实现目标，这取决于公司文化和人力资本的转型速度和智慧程度。公司将继续关注效率比率，同时认为利差可能不会持续下降，资金成本可能会上升，市场将更注重客户、期限和流动性的定价。企业业务特别是中小企业业务在第四季度出现回升，预计2020年上半年将加速增长 [61][63][64] 问题4: 请详细说明本季度手续费的发展情况，资产管理业务下降的主要驱动因素是什么，该领域是否存在价格竞争加剧的情况？ - 手续费全年增长8%，第四季度下降是技术性因素，与资产管理和财团活动的费用确认时间有关。从年度来看，两项业务均表现强劲，未来手续费增长仍将依赖客户流入和交易活跃度 [65][66] 问题5: 交易量增长18%，似乎表明市场份额有所增加，是哪个板块推动了这一增长，如何看待竞争？ - Getnet的战略正在取得成效，该行业竞争激烈，公司的策略是在盈利的前提下获取市场份额。通过创新举措，如推出+2%和小型POS机，公司的营业额增长11%，交易数量增长16%，未来将继续推进创新 [67][68] 问题6: 本季度利差下降，除了业务组合的影响外，是否还存在逐行的压力？ - 资产端利差下降主要是业务组合效应，过去零售业务增长强劲对利差有抵消作用，现在增长趋于平衡，利差面临一定压力。资金端利差有所改善，预计资产端利差短期内仍将面临压力 [71][72] 问题7: 公司如何从“自助餐式”服务转向“菜单式”服务，考虑到历史收购带来的遗留问题，如何领先于其他竞争对手？如何看待监管机构未来的监管方式，是会更多地进行类似透支利率上限的调整，还是会继续采用自律监管？ - 公司面临的最大挑战是数据管理，通过打破销售部门的壁垒和建立首席数据官职能，从数据中提取价值，以实现更智能的定价策略。在消费者主导的市场中，公司将努力营造以客户为中心的文化，提升客户体验以获得竞争优势。监管方面，更重要的是满足消费者需求，公司将致力于为客户提供优质服务 [75][78][80] 问题8: 即使今年支付了高额股息，普通股一级资本（CET1）与2018年第四季度相比仍相近，能否继续维持70%以上的股息支付水平，还是会在2020年开始下降？ - 公司认为资本水平应保持在12% - 12.5%左右，以支持业务增长和满足资本需求。预计未来风险加权资产将以高个位数至低两位数的速度增长，在净资产收益率高于20% - 21%的情况下，股息支付率将为50%，这是公司的参考标准，但会根据资本情况进行调整 [85][86][87] 问题9: 银行能否继续实现手续费收入高于通胀的增长，这种增长对表现良好的企业投资银行板块的依赖程度如何？ - 手续费收入增长与客户服务质量和批发银行业务表现直接相关。如果公司能够继续保持强大的客户管道和市场定位，注重客户满意度和净推荐值，手续费收入有望轻松实现高于通胀的增长，但这取决于公司作为服务型银行的能力 [88][89][90] 问题10: 如何改变分行的客户体验，如何改善分行平台以提供额外支持，在以客户为中心和关注净推荐值的情况下，与其他银行相比，公司的IT基础设施是否会成为实施新举措和解决方案的障碍？ - 公司将分行视为重要的物理渠道，通过改变覆盖模式、实现产品和服务数字化、提升员工专业素质、细分物理渠道等方式改善客户体验。例如，重新组织店内布局，让员工走出柜台提供咨询服务；推动产品和服务的数字化处理，减少纸质流程；提高员工的金融专业水平；根据不同客户群体设计特色分行 [96][97][98]

业绩总结 - 2019年净利润为146亿雷亚尔，同比增长17%[32] - 2019年总收入为653.79亿雷亚尔，同比增长6.8%[34] - 2019年净利息收入为466.95亿雷亚尔，同比增长6%[34] - 2019年费用总额为212.38亿雷亚尔，同比增长5%[34] - 2019年ROE为21.3%，同比增长146个基点[100] - 2019年第四季度净利为R$ 3,726百万，较2018年第四季度增长9.4%[105] - 2019年第四季度税前利润为R$ 5,615百万，较2018年第四季度增长23%[105] - 2019年总资产为R$ 857,543百万，较2018年增长6.4%[106] 用户数据 - 2019年客户基础增长连续55个月，活跃客户达到2630万，同比增长9%[14] - 2019年客户存款增长54.6%，达到29,108百万雷亚尔[58] - 2019年贷款市场份额增加75个基点，达到10%[9] 贷款组合 - 2019年贷款组合增长率为15.3%[50] - 贷款组合在一年内增长了15%，达到352.0亿雷亚尔[55] - 2019年个人贷款组合为R$ 155,338百万，较2018年增长17.2%[108] - 2019年企业贷款组合为R$ 138,459百万，较2018年增长12.9%[108] - 2019年信用卡贷款为R$ 34,914百万，较2018年增长13%[108] 负面信息 - 不良贷款率（NPL）在90天以上为1.9%[83] - 2019年贷款损失准备金为R$ (2,619)百万，较2018年第四季度减少12.3%[105] 分红与股东回报 - 2019年股东分红总额为108亿雷亚尔，股息收益率为5.9%[11] - 2019年分红总额为10.8亿雷亚尔，同比增长64%[100] 其他信息 - 2019年巴西市场贡献占总业绩的28%[24] - 2019年总资金为357,761百万雷亚尔，同比增长7.7%[58] - 资产管理规模增长21.0%，达到357,940百万雷亚尔[58]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度净利润达到37亿巴西雷亚尔，环比增长2%，同比增长近20% [15] - 前九个月净利润同比增长20%，显著高于2017年全年99亿巴西雷亚尔的水平 [15] - 股本回报率（ROE）为212%，达到公司目标水平 [6] - 效率比率从上一季度的398%改善至393%，显示出公司在成本控制方面的努力 [7] - 贷款组合同比增长11%，达到3320亿巴西雷亚尔 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 个人贷款业务表现强劲，同比增长18%，主要得益于工资贷款、信用卡和个人贷款的积极表现 [21] - 消费金融业务同比增长17%，受益于汽车领域的完整生态系统 [21] - 中小企业贷款组合同比增长12%，得益于更大的商业努力和差异化产品 [21] - 公司贷款组合在季度内表现强劲，但公司提醒该业务具有波动性 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴西经济呈现逐步复苏趋势，通胀得到控制，央行可能进一步降息 [14] - 公司在巴西的贷款市场份额持续增长，不良贷款率保持在60%左右的健康水平 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划到2022年实现贷款组合年均增长10%，并已在上季度实现11%的增长 [5] - 公司致力于通过严格的成本控制和收入扩张来保持盈利能力 [7] - 公司通过Prospera微金融业务支持包容性增长，目标是到2022年达到100万客户 [8] - 公司在数字化转型方面取得进展，客户基础在活跃、数字和忠诚客户方面持续增长 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为巴西的经济基本面良好，结构改革议程将为未来几年的经济增长铺平道路 [14] - 公司预计未来资产端的净息差（NIM）将面临压力，但将通过资金端和费用收入进行补偿 [32] - 公司预计2020年巴西基准利率（Selic）将降至4%，这可能对公司的利润率产生影响 [49] 其他重要信息 - 公司在第三季度支付了10亿巴西雷亚尔的股息和资本利息，前九个月累计支付30亿巴西雷亚尔 [12] - 公司在《财富》杂志的“改变世界排名”中再次位居全球银行业首位，显示出其在社会责任方面的努力 [11] 问答环节所有的提问和回答 问题: 信贷利差收缩的原因及公司贷款增长的趋势 [31] - 信贷利差收缩主要受贷款组合结构变化的影响，特别是公司贷款的增长 [32] - 公司贷款业务的增长具有波动性，不应将季度内的增长趋势外推至未来 [33] 问题: 出售贷款组合的影响及Superdigital的表现 [34] - 出售贷款组合是常规操作，该组合已全额计提坏账准备，出售产生了约2亿巴西雷亚尔的收益 [34] - Superdigital客户增长良好，既有现有客户也有新客户，主要得益于其开放市场策略和与其他产品的协同效应 [35] 问题: 信用卡交易量下降及定价和收单业务的现状 [36] - 信用卡业务继续保持增长，每月新增超过40万张信用卡 [36] - 收单业务交易量同比增长50%，公司更关注盈利能力而非市场份额 [37] 问题: 费用收入增长前景及消费者贷款组合的信用成本 [39] - 费用收入增长与客户增长直接相关，预计未来将继续保持两位数增长 [39] - 消费者贷款组合的信用成本可能因贷款结构变化而上升，但公司预计整体信用成本将保持稳定 [42] 问题: 公司是否计划保持50%的派息率 [45] - 公司计划保持50%的派息率，并将根据风险加权资产的增长和核心一级资本充足率进行调整 [46] 问题: 对2020年基准利率的预期及其对利润率的影响 [49] - 公司预计2020年基准利率将降至4%，这可能对资产端的利差产生压力，公司将通过费用收入和成本控制进行补偿 [49] 问题: 托管业务费用增长的原因及其他费用的增加 [55] - 托管业务费用增长部分由于去年选举季的低基数效应，其他费用的增加主要与年度法律和税务事项的重新评估有关 [56] 问题: 重新分类的影响及出售贷款组合对信用质量指标的影响 [59] - 重新分类主要是为了更准确地反映净利息收入，出售贷款组合对信用质量指标的影响较小，因为该组合已全额计提坏账准备 [62] 问题: 信用成本下降的可持续性 [66] - 公司预计信用成本将保持稳定，除非出现结构性变化，贷款结构的变化可能在未来对信用成本产生影响 [66] 问题: Getnet交易量增长的原因及出售贷款组合的会计处理 [72] - Getnet交易量增长得益于新产品推出和市场策略，出售贷款组合的收益计入净利息收入 [75] 问题: 出售贷款组合的会计处理 [73] - 出售的贷款组合已全额计提坏账准备，收益计入净利息收入 [74]