公司组织形式变更 - 2019年7月1日起，公司从特拉华州有限合伙企业转变为特拉华州公司[6] - 2019年7月1日，公司从特拉华州有限合伙企业转变为特拉华州公司[20] - 2019年7月1日起，公司从特拉华州有限合伙企业转变为特拉华州公司[117] - 2019年7月1日起，公司从特拉华州有限合伙企业转变为特拉华州公司[122] - 2019年7月1日公司从特拉华州有限合伙企业转变为特拉华州公司[132] - 2019年7月1日公司从有限合伙制转为公司制，预计此后所有收入都将缴纳美国企业所得税[143] 黑石基金财务数据关键指标变化 - 截至2019年6月30日，黑石基金现金持有量为324,609美元，2018年12月31日为337,030美元[11] - 截至2019年6月30日，黑石基金投资金额为8,623,436美元，2018年12月31日为8,363,669美元[11] - 截至2019年6月30日，黑石基金应收账款为369,978美元，2018年12月31日为179,863美元[11] - 截至2019年6月30日，黑石基金总资产为9,335,396美元，2018年12月31日为8,890,745美元[11] - 截至2019年6月30日，黑石基金应付贷款为6,536,220美元，2018年12月31日为6,480,711美元[11] - 截至2019年6月30日，黑石基金应付关联方款项为173,544美元，2018年12月31日为129,370美元[11] - 截至2019年6月30日，黑石基金已售未购证券为82,174美元，2018年12月31日为92,603美元[11] - 截至2019年6月30日，黑石基金回购协议金额为207,676美元，2018年12月31日为222,202美元[11] - 截至2019年6月30日，黑石基金总负债为7,410,329美元，2018年12月31日为7,177,062美元[11] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年Q2管理和咨询费净收入8.40378亿美元，2018年同期为7.21384亿美元[12] - 2019年上半年管理和咨询费净收入16.50104亿美元，2018年同期为14.50233亿美元[12] - 2019年Q2总投资收入5.97947亿美元，2018年同期为11.76392亿美元[12] - 2019年上半年总投资收入17.46626亿美元，2018年同期为22.2804亿美元[12] - 2019年Q2总营收14.86806亿美元，2018年同期为26.3257亿美元[12] - 2019年上半年总营收35.11677亿美元，2018年同期为44.01701亿美元[12] - 2019年Q2净收入6.46961亿美元，2018年同期为15.50977亿美元[12][13] - 2019年上半年净收入17.19838亿美元，2018年同期为23.93281亿美元[12][13] - 2019年Q2基本每股净收入0.45美元，2018年同期为1.09美元[12] - 2019年上半年基本每股净收入1.17美元，2018年同期为1.64美元[12] - 2018年3月31日净收入为6,514,206千美元[15] - 2018年6月30日普通单位余额为673,544,082千美元，合伙人资本为7,105,225千美元[15] - 2018年12月31日普通单位余额为663,212,830千美元，合伙人资本为6,415,700千美元[16] - 2019年上半年净收入为787,096千美元，货币换算调整为8,934千美元[16] - 2019年6月30日普通单位余额为660,588,369千美元，合伙人资本为6,335,897千美元[16] - 2017年12月31日普通单位余额为659,526,093千美元，合伙人资本为6,668,511千美元[17] - 2018年上半年净收入（损失）为1,109,914千美元[17] - 2018年上半年资本贡献为424,132千美元[17] - 2018年上半年资本分配及非控股权益转移为(1,781,297)千美元[17] - 2018年6月30日普通单位余额为673,544,082千美元，合伙人资本为7,105,225千美元[17] - 2019年上半年和2018年同期的净收入分别为1719838千美元和2393281千美元[18] - 2019年上半年和2018年同期投资净实现收益分别为 - 817759千美元和 - 995992千美元[18] - 2019年上半年和2018年同期经营活动提供（使用）的净现金分别为294865千美元和 - 2660677千美元[18] - 2019年上半年和2018年同期投资活动使用的净现金均为负数，分别为 - 33524千美元和 - 8898千美元[18] - 2019年上半年和2018年同期融资活动提供（使用）的净现金分别为 - 997122千美元和720341千美元[19] - 2019年上半年和2018年同期利息支付分别为86095千美元和84040千美元[19] - 2019年上半年和2018年同期所得税支付分别为45966千美元和109944千美元[19] - 2019年上半年和2018年同期现金及现金等价物期末余额分别为1809053千美元和1998926千美元[19] - 2019年6月30日和2018年12月31日，公司资产分别为7958297千美元和7990666千美元[52] - 2019年6月30日和2018年12月31日，公司负债分别为6630723千美元和6536723千美元[52] - 2019年贷款和应收款实现损失747千美元，未实现损失1897千美元[53] - 2019年股权和优先股证券实现收益9907千美元，未实现损失67千美元[53] - 2019年债务证券实现损失3325千美元，未实现收益1817千美元[53] - 2019年上半年公司资产实现损失9683千美元，未实现收益198517千美元[55] - 2019年上半年公司负债未实现损失95874千美元[55] - 截至2019年6月30日，公司总投资为11647010千美元[57] - 截至2019年6月30日，公司总资产为12073426千美元[57] - 截至2019年6月30日，应付贷款总计653.5905万美元，其中高级有担保票据647.421万美元，次级票据6.1695万美元[58] - 截至2019年6月30日，应付关联方款项总计9.4818万美元，其中高级有担保票据4.5243万美元，次级票据4.9575万美元[58] - 截至2019年6月30日，已售未购证券总计12.8512万美元，其中一级为3.387万美元，二级为9.4642万美元[58] - 截至2019年6月30日，应付账款、应计费用和其他负债总计54.521万美元，其中一级为0.833万美元，二级为53.688万美元[58] - 截至2018年12月31日，现金及现金等价物为62.3526万美元[59] - 截至2018年12月31日，合并黑石基金的投资总计837.6338万美元，包括投资基金8.0726万美元、权益证券27.9449万美元等[59] - 截至2018年12月31日，公司国债投资总计220.6493万美元，包括权益证券23.3834万美元、债务工具171.2833万美元等[59] - 截至2018年12月31日，其他投资总计21.563万美元[59] - 截至2018年12月31日，应收账款（贷款和应收款项）为30.4173万美元[59] - 截至2018年12月31日，应付贷款总计648.0711万美元，其中高级有担保票据647.3233万美元，次级票据7.478万美元[60] - 截至2019年6月30日，合并黑石基金的总投资为1140096000美元[61] - 截至2018年12月31日，合并黑石基金的总投资为1364016000美元[63] - 截至2019年6月30日，合并黑石基金股权投资证券的公允价值为175622000美元，折现率范围4.9% - 32.1%，平均12.6%[61] - 截至2018年12月31日，合并黑石基金股权投资证券的公允价值为138725000美元，折现率范围7.1% - 26.1%，平均12.6%[63] - 截至2019年6月30日，公司企业库投资公允价值为10395000美元，折现率范围3.2% - 9.0%，加权平均7.1%[62] - 截至2019年6月30日，贷款和应收款项采用现金流折现法，折现率范围7.1% - 9.5%，平均8.3%[62] - 截至2019年6月30日，其他投资公允价值为24550000美元，折现率范围0.5% - 10.3%，平均2.0%[62] - 截至2019年6月30日，合伙企业和有限责任公司权益公允价值为304234000美元，折现率范围3.8% - 26.5%，平均9.5%[61] - 截至2018年12月31日，合伙企业和有限责任公司权益公允价值为295251000美元，折现率范围4.1% - 26.5%，平均9.7%[63] - 截至2019年6月30日，债务工具公允价值为12664000美元，折现率范围7.0% - 28.5%，平均9.9%[61] - 公司企业库投资公允价值为7947000美元，折现率范围4.4% - 7.5%，加权平均为6.6%[65] - 截至2019年6月30日，第三层次金融资产中，投资贷款和其他投资期末余额分别为1140096000美元和49052000美元[66] - 截至2018年6月30日，第三层次金融资产中，投资贷款和其他投资期末余额分别为1086724000美元和114723000美元[66] - 2019年6月30日，公司对非合并可变利益实体的最大损失敞口为1613964000美元[69] - 2018年12月31日，公司对非合并可变利益实体的最大损失敞口为1357135000美元[69] - 2019年6月30日，公司回购协议以资产支持证券作抵押的负债总额为207676000美元[70] - 2018年12月31日，公司回购协议以资产支持证券作抵押的负债总额为222202000美元[70] - 2019年6月30日，独立衍生品资产净额为1665000美元[71] - 2018年12月31日，独立衍生品资产净额为2081000美元[72] - 2019年6月30日，独立衍生品和回购协议负债净额为4230000美元[73] - 截至2019年6月30日，现金池安排的存款总额为12亿美元，同时有12亿美元的透支[75] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，合并CLO资产的公允价值分别为73亿美元和71亿美元[77] - 截至2019年6月30日，高级担保票据未偿还借款为65.27175亿美元，加权平均利率为4.13%，加权平均剩余期限为6.2年；截至2018年12月31日，未偿还借款为65.3155亿美元，加权平均利率为4.20%，加权平均剩余期限为7.5年[78] - 截至2019年6月30日，其他资产总计35.4253亿美元，其中家具、设备及租赁改良净值为14.2083亿美元，预付费用为15.9419亿美元，独立衍生品为3.8995亿美元，其他为1.3756亿美元[76] - 截至2019年6月30日，各项高级票据的账面价值总计41.39917亿美元，公允价值总计44.5819亿美元；截至2018年12月31日，账面价值总计34.71151亿美元，公允价值总计34.96056亿美元[77] - 截至2019年6月30日，租赁的加权平均剩余期限为7.8年，加权平均折现率为2.5%[80] - 2019年6月30日止三个月和六个月的租赁费用分别为2.6172亿美元和5.0978亿美元[82] - 2019年6月30日止

公司组织形式变更 - 2019年4月18日公司宣布将从特拉华州有限合伙企业转变为特拉华州公司[8] 公司整体财务数据关键指标变化 - 公司总资产2019年3月31日为298.75亿美元，2018年12月31日为289.25亿美元[19] - 公司总负债2019年3月31日为157.28亿美元，2018年12月31日为151.71亿美元[19] - 公司合伙人资本2019年3月31日为140.10亿美元，2018年12月31日为136.12亿美元[20] - 2019年第一季度总收入为20.24871亿美元，2018年同期为17.69131亿美元[24] - 2019年第一季度总投资收入为11.48679亿美元，2018年同期为10.51648亿美元[24] - 2019年第一季度总费用为10.41164亿美元，2018年同期为9.82931亿美元[24] - 2019年第一季度净利润为10.72877亿美元，2018年同期为8.42304亿美元[24] - 2019年第一季度归属于公司的净利润为4.81304亿美元，2018年同期为3.67872亿美元[24] - 2019年第一季度基本每股收益为0.71美元，2018年同期为0.55美元[24] - 2019年第一季度综合收入为10.8006亿美元，2018年同期为8.4673亿美元[25] - 2019年3月31日普通股基本加权平均流通股数为6.74507698亿股[24] - 2019年3月31日普通股摊薄加权平均流通股数为12.0048024亿股[24] - 2019年3月31日合伙人总资本为14.00976亿美元[26] - 2019年第一季度净收入为10.72877亿美元，2018年同期为8.42304亿美元[31] - 2019年第一季度经营活动提供的净现金为1.30531亿美元，2018年同期使用的净现金为17.69833亿美元[31] - 2019年第一季度投资活动使用的净现金为0.18858亿美元，2018年同期为0.04686亿美元[31] - 2019年第一季度融资活动使用的净现金为8.68061亿美元，2018年同期提供的净现金为2.66792亿美元[32] - 2019年第一季度现金及现金等价物和黑石基金及其他持有的现金净减少7.56795亿美元，2018年同期减少14.86359亿美元[32] - 2019年第一季度初现金及现金等价物和黑石基金及其他持有的现金为25.45161亿美元，期末为17.88366亿美元；2018年同期初为39.36489亿美元，期末为24.5013亿美元[32] - 2019年第一季度支付利息4297.9万美元，支付所得税1065.6万美元；2018年同期支付利息4176.4万美元，支付所得税2020.1万美元[32] 合并黑石基金财务数据关键指标变化 - 合并黑石基金资产2019年3月31日为91.24亿美元，2018年12月31日为88.91亿美元[22] - 合并黑石基金负债2019年3月31日为73.22亿美元，2018年12月31日为71.77亿美元[22] - 2019年和2018年第一季度，合并黑石基金投资实现和未实现净收益分别为1.03091亿美元和7938.3万美元[109] 公司资产及投资相关概念 - 公司管理资产包括多种类型资产的总和，计算方式与其他资产管理人可能不同[10][14] - 收费管理资产也由多种类型资产组成，各业务板块可能存在仅获业绩收入而非管理费的收费管理资产[12][13] - 永久资本指管理资产中无固定期限、非清算且正常业务中无需因赎回请求返还资本的部分[16] - 公司附带权益基金不允许投资者随意赎回，部分基金允许投资者定期赎回，部分独立管理账户可提前30 - 90天通知终止[11] 公司业务板块划分 - 公司业务分为房地产、私募股权、对冲基金解决方案和信贷四个板块[34] - 公司通过四个业务板块开展另类资产管理业务，分别为房地产、私募股权、对冲基金解决方案和信贷[201][202][203][204] 公司收入构成及相关说明 - 收入主要包括管理和咨询费、激励费、投资收入、利息和股息收入及其他[44] - 管理和咨询净费用由管理费、交易及其他费用和咨询费组成，扣除管理费减免和抵销项[47] - 激励费用基于黑石基金业绩，达到最低回报水平或高水位线时赚取，实现时确认为收入[51] - 投资收益（损失）包括合伙企业业绩分配和主要投资的未实现和已实现损益[52] - 业绩分配基于基金累计业绩，向普通合伙人分配，有优先回报，实现时可能需追回[55][56] - 主要投资包括合伙企业主要投资的未实现和已实现损益，赎回或收到现金收入时实现收益[57] - 利息和股息收入主要来自非权益法核算的主要投资，其他收入包括杂项收入和外汇损益[58] 金融工具计量及核算方法 - 金融工具按公允价值计量，分为三个层次披露，根据输入值可观察性分类[61][62][63] - 二级金融工具采用有序交易价格、合同现金流和可观察输入值估值[66][67] - 三级金融工具在无市场价格时，采用一致估值方法，需管理层判断[68] - 黑石基金按公允价值核算投资，未实现损益计入基金投资活动净收益[72] - 公司对特定工具、合并CLO工具资产、特定自营投资选择公允价值计量选项，相关公允价值变动计入投资收益（损失）[74][75][76] - 合并黑石基金对基金中基金的投资按被投资基金每股资产净值估值，特殊情况按GAAP估计公允价值[78] - 公司对有重大影响但无控制权的投资采用权益法核算，对利润和亏损不成比例分配的采用假设账面清算价值法计算收益（损失）份额[81][82] - 黑石对战略合作伙伴基金的投资结果滞后三个月报告[83] 公司其他会计处理 - 薪酬包括工资、奖金、福利、基于股权的薪酬、激励费用补偿和业绩分配补偿，基于股权的薪酬按授予日公允价值计量并在归属期内直线摊销[84][85][86][87] - 逆回购和回购协议按合同金额记录，账面价值接近公允价值，公司通过主净额结算协议和抵押安排管理信用风险[88][89] - 已售未购证券按公允价值记录，公司面临卖空补仓价格高于卖出价格的损失风险[92][93] - 公司将所有衍生品按公允价值确认为资产或负债，根据不同套期类型进行会计处理，对非套期衍生品的公允价值变动计入当期收益[94][96] - 公司主要签订办公场地的经营租赁，使用权资产和经营租赁负债按未来最低租赁付款额的现值确认[98][99] - 租赁付款包括固定或可确定的额外费用，短期租赁费用在租赁期内直线确认[100][101] - 公司于2019年1月1日采用新租赁准则，确认6.017亿美元的经营租赁负债和5.407亿美元的使用权资产[103] 公司部分资产及负债具体数据变化 - 2019年3月31日和2018年12月31日，无形资产净值分别为4.50757亿美元和4.68507亿美元；2019年和2018年第一季度摊销费用分别为1770万美元和1450万美元[105] - 2019年3月31日和2018年12月31日，投资总额分别为21.18095亿美元和20.377031亿美元[107] - 2019年和2018年第一季度，权益法核算的合伙企业投资净收益分别为1.554亿美元和1.625亿美元[112] - 2019年3月31日和2018年12月31日，应计业绩分配分别为6.48645亿美元和5.883924亿美元[113] - 2019年和2018年第一季度，公司国债投资实现和未实现净收益分别为4897.6万美元和 - 585.5万美元[115] - 2019年和2018年第一季度，其他投资实现和未实现净收益分别为3495.8万美元和 - 412万美元[116] - 2019年3月31日，按策略类型划分的投资公允价值总计3.3959亿美元，未出资承诺总计398万美元[117] - 截至2019年3月31日，独立衍生品中利率合约名义金额为380,710千美元，公允价值为14,101千美元；外汇合约名义金额为106,502千美元，公允价值为899千美元；信用违约互换名义金额为2,052千美元，公允价值为118千美元[122] - 2019年第一季度，独立衍生品实现收益（损失）总计406千美元，其中利率合约损失2,248千美元，外汇合约收益1,672千美元，信用违约互换收益1,110千美元，总回报互换损失120千美元，股票期权损失8千美元[123] - 2019年第一季度，独立衍生品未实现收益（损失）净变化为 - 4,958千美元，其中利率合约损失8,263千美元，外汇合约损失1,564千美元，信用违约互换收益3,941千美元，总回报互换收益978千美元，股票期权损失50千美元[123] - 截至2019年3月31日，采用公允价值选择权的资产总计8,136,818千美元，其中贷款和应收款项为208,226千美元，权益和优先股证券为414,804千美元，债务证券为548,440千美元，合并CLO工具的公司贷款为6,965,348千美元[125] - 截至2019年3月31日，采用公允价值选择权的负债总计6,653,489千美元，其中合并CLO工具的高级有担保票据贷款应付为6,484,323千美元，应付关联方款项为42,733千美元，次级票据贷款应付为76,457千美元，应付关联方款项为49,976千美元[125] - 2019年第一季度，采用公允价值选择权的资产实现收益（损失）为 - 4,969千美元，未实现收益（损失）净变化为216,339千美元[126] - 2019年第一季度，采用公允价值选择权的负债未实现收益（损失）净变化为 - 117,704千美元[126] - 截至2019年3月31日，贷款和应收款项公允价值较本金不足149千美元，债务证券公允价值较本金超出2,697千美元，合并CLO工具的公司贷款公允价值较本金不足126,907千美元[127] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，采用公允价值选择权的贷款和应收款项无逾期或非应计状态[128] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，合并CLO工具资产中的公司债券无逾期或非应计状态[128] - 截至2019年3月31日，公司现金及现金等价物（货币市场基金和短期投资）为462,734千美元[129] - 截至2019年3月31日，公司合并黑石基金总投资为8,603,847千美元[129] - 截至2019年3月31日，公司企业库投资总额为2,005,174千美元[129] - 截至2019年3月31日，公司总投资为10,835,738千美元[129] - 截至2019年3月31日，公司应付贷款（合并CLO工具负债）为6,560,780千美元[130] - 截至2019年3月31日，公司应付关联方款项（合并CLO工具负债）为92,709千美元[130] - 截至2019年3月31日，公司已售但尚未购买的证券为128,106千美元[130] - 截至2019年3月31日，公司应付账款、应计费用和其他负债为26,249千美元[131] - 截至2018年12月31日，公司现金及现金等价物（货币市场基金和短期投资）为623,526千美元[132] - 截至2018年12月31日，公司总投资为10,798,461千美元[132] - 截至2018年12月31日，总应付贷款为6480711千美元，应付关联方款项为56012千美元[133] - 截至2018年12月31日，已售未购证券为142617千美元，应付账款、应计费用和其他负债为52844千美元[133] - 截至2019年3月31日，合并黑石基金的股权投资中，股权证券价值为157403千美元，采用折现现金流法估值，折现率范围6.9% - 28.5%，平均13.0%[134] - 截至2019年3月31日，合并黑石基金的股权投资中，合伙和有限责任公司权益价值为297357千美元，采用折现现金流法估值，折现率范围3.8% - 26.5%，平均9.7%[134] - 截至2019年3月31日，债务工具价值为9098千美元，采用折现现金流法估值，折现率范围7.0% - 19.3%，平均9.9%[134] - 截至2019年3月31日，合并CLO工具的资产价值为40558801千美元，采用折现现金流和第三方定价法估值，折现率3.5%[134] - 截至2019年3月31日，合并黑石基金的总投资为1243800千美元[134] - 公司的企业库投资价值为9378千美元，采用折现现金流法估值，折现率范围6.2% - 9.4%，平均8.2%[135] - 贷款和应收款项价值为208226千美元，采用折现现金流法估值，折现率范围5.6% - 10.0%，平均7.5%[135] - 其他投资价值为25092千美元，采用折现现金流法估值，折现率范围0.9% - 29.8%，平均3

各业务线管理资产与人员情况 - 房地产集团截至2018年12月31日管理总资产达1362亿美元，有545名员工[11] - 私募股权部门截至2018年12月31日管理总资产约1307亿美元，约有445名员工[14] - 对冲基金解决方案部门截至2018年12月31日管理总资产778亿美元，约有265名员工[16] - 信贷部门截至2018年12月31日管理总资产1275亿美元，约有410名员工[17] - 公司于2010年10月1日购买了Pátria Investments 40%的股权，截至2018年12月31日，Pátria管理资产达132亿美元[19] - Pátria管理的私募股权基金规模为75亿美元，基础设施基金为42亿美元，房地产基金为10亿美元，新举措项目为4.404亿美元[19] 各业务线地位与成立时间 - 房地产集团成立于1991年，是全球最大的房地产投资管理公司之一[11] - 私募股权部门成立于1987年，是全球私募股权投资的领导者[14] - 对冲基金解决方案部门的BAAM自1990年成立以来，是全球最大的对冲基金全权委托配置机构[16] - 信贷部门的GSO是全球最大的信贷另类资产管理公司之一，也是全球最大的CLO管理人[17] 公司收费模式 - 非美国经济区（EEA）的附带权益基金投资顾问和EEA的附带权益基金另类投资基金管理人（AIFM）通常按基金资本承诺、已投资资本和/或未部署资本的一定比例收取管理费，部分信贷聚焦附带权益/激励基金、BPP基金和BCEP按已投资资本或净资产值收取[31] - 类似对冲基金的基金、对冲基金组合、注册共同基金和投资对冲基金的独立管理账户的投资顾问，通常按基金或账户净资产值的一定比例收取管理费[31] - 公司管理的CLO投资顾问按基金资产的一定比例收取年度管理费，还可能有基于激励的额外管理费，CLO期限一般为8 - 11年[31] - 独立管理账户投资顾问通常按账户净资产值或已投资资本的一定比例收取年度管理费，投资者可提前30天通知终止管理[31] - 信贷聚焦注册和非注册投资公司投资顾问按公司净资产值或总管理资产的一定比例收取年度管理费，公司董事会可提前30天通知终止管理[31] - BXMT投资顾问按其股权发行净收益和累计“核心收益”的一定比例收取年度管理费，按季度支付[34] - BREIT投资顾问按REIT净资产值的一定比例收取管理费，按月支付[34] 公司激励费用情况 - 对冲基金解决方案部门中，部分投资顾问有权获得0% - 25%的激励费[35] - 房地产和信贷对冲基金结构的普通合伙人或类似实体可获得最高20%的激励费[35] - BXMT外部管理人有权获得季度激励费，为20%乘以（前12个月核心收益 - 7%乘以平均未偿股权），前提是前三年核心收益大于零[35] - 公司附带权益通常为适用基金净利润权益，普通合伙人（或关联方）一般有权获得等于基金净实现收入和收益20%的附带权益，部分信贷基金附带权益在10% - 20%之间[36] - 多数附带权益基金需向有限合伙人提供5% - 8%的年度优先回报[36] 公司其他费用与资本承诺相关情况 - 公司投资顾问收取交易费用时，需将向基金有限合伙人收取的管理费降低50% - 100%[37][38] - 公司对投资基金的普通合伙人最低资本承诺通常低于特定基金有限合伙人承诺的5%[39] - 若其他附带权益接收方未支付其应承担的回拨义务份额，公司及参与附带权益计划的员工可能需额外支付50% - 70%[36] 公司人员与注册情况 - 截至2018年12月31日，公司约有2615名员工，其中高级董事总经理147人[43] - 公司旗下在美国运营的投资顾问均向美国证券交易委员会（SEC）注册为投资顾问[45] - 公司子公司Blackstone Advisory Partners L.P.向SEC注册为经纪交易商，在50个州、哥伦比亚特区、波多黎各联邦和维尔京群岛注册[45] - 截至2018年11月1日，GSO Capital Partners International LLP不再开展任何业务活动[47] - 公司旗下The Blackstone Group Japan K.K.在日本关东地方财务局注册（注册号：Kin - sho No. 1785），受日本金融厅监管[47] 财务数据关键指标变化 - 基金管理费占比 - 2018年和2017年基于适用基金或单独管理账户资产净值的基金管理费占比分别为38%和33%[431] 财务数据关键指标变化 - 投资公允价值影响 - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，投资公允价值下降10%，2018年管理费、业绩收入（扣除相关补偿费用）、投资收入分别下降104,582千美元、1,475,206千美元、199,072千美元；2017年分别下降95,004千美元、1,183,211千美元、171,136千美元[432] 财务数据关键指标变化 - 各业务线管理资产与Level III投资占比 - 截至2018年12月31日，房地产、私募股权、信贷业务的管理资产（不包括未提取资本承诺和为CLO筹集的资本金额）分别为101,396,925千美元、69,014,765千美元、73,553,005千美元，Level III投资占比分别为84%、70%、34%[433] 财务数据关键指标变化 - 外币汇率影响 - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，所有外币兑美元汇率下降10%，2018年管理费、业绩收入（扣除相关补偿费用）、投资收入分别下降18,289千美元、339,152千美元、32,810千美元；2017年分别下降17,301千美元、260,236千美元、32,308千美元[436] 财务数据关键指标变化 - 利率影响 - 截至2018年12月31日公司无应支付的可变利率债务；截至2017年12月31日，利率上升1个百分点，年度利息费用增加28千美元[437][438] - 利率上升1个百分点，2018年和2017年年度投资收入分别减少6,641千美元、17,526千美元，分别占流动资产组合的0.1%和0.3%；2018年和2017年浮动利率资产利息收入分别增加24,602千美元、22,480千美元[439] - 截至2017年12月31日，全球收益率曲线平行上升1个百分点，其他收入年度增加22,699千美元；截至2018年12月31日，其他收入年度增加14,210千美元[440] - 若信用利差增加1个百分点，2018年和2017年年化投资收入减少额分别为52,051,000美元和37,250,000美元，分别占流动资产组合的1.1%和0.7%[442][443] 财务数据关键指标变化 - 资产负债相关数据 - 2018年和2017年现金及现金等价物分别为2,207,841,000美元和1,992,497,000美元[451] - 2018年和2017年投资（含质押资产）分别为20,377,031,000美元和24,434,049,000美元[451] - 2018年和2017年应收账款分别为636,238,000美元和875,018,000美元[451] - 2018年和2017年应付贷款分别为9,951,862,000美元和14,815,436,000美元[451] - 2018年和2017年应计薪酬和福利分别为2,942,128,000美元和2,623,492,000美元[451] - 2018年和2017年黑石集团合伙人资本（普通股单位）分别为6,415,700,000美元和6,668,511,000美元[451] - 2018年和2017年累计其他综合收益分别为 - 36,476,000美元和 - 34,018,000美元[451] - 2018年和2017年总资产分别为28,924,650,000美元和34,415,919,000美元[451] - 2018年和2017年总负债分别为15,170,564,000美元和20,692,828,000美元[451] 财务数据关键指标变化 - 营收、费用、利润相关数据 - 2018年总营收为6833259美元，2017年为7145015美元，2016年为5146299美元[454] - 2018年总费用为3512040美元，2017年为3752378美元，2016年为2949445美元[454] - 2018年净利润为3263551美元，2017年为3374942美元，2016年为2249242美元[454][456] - 2018年归属黑石集团的净利润为1541788美元，2017年为1471374美元，2016年为1039014美元[454] - 2018年基本每股收益为2.27美元，2017年为2.21美元，2016年为1.60美元[454] - 2018年摊薄每股收益为2.26美元，2017年为2.21美元，2016年为1.56美元[454] - 2018年综合收益为3230045美元，2017年为3455308美元，2016年为2227048美元[456] - 2018年归属黑石集团的综合收益为1539330美元，2017年为1500243美元，2016年为1028646美元[456] 财务数据关键指标变化 - 合伙人资本与普通股相关数据 - 2016年末合伙人资本总额为12322091美元，2017年末为13512147美元[457][458] - 2016年末流通普通股基本加权平均数为649475264股，2017年末为665453198股，2018年末为678850245股[454] - 2018年末普通股单位数量为663,212,830，合伙人资本为6,415,700千美元，累计其他综合损失为36,476千美元[459] 财务数据关键指标变化 - 现金流量相关数据 - 2018年净现金用于经营活动为45,742千美元，2017年为-1,626,395千美元，2016年为-88,594千美元[460] - 2018年净现金用于投资活动为-116,596千美元，2017年为-193,260千美元，2016年为-21,826千美元[460] - 2018年净现金用于融资活动为-1,330,186千美元，2017年为2,771,339千美元，2016年为570,170千美元[460] - 2018年现金及现金等价物、黑石基金持有的现金及其他和受限现金净减少1,391,328千美元，2017年净增加1,075,534千美元，2016年净增加425,694千美元[461] - 2018年支付利息169,872千美元，2017年为160,178千美元，2016年为151,948千美元[461] - 2018年支付所得税192,790千美元，2017年为106,032千美元，2016年为65,790千美元[461] - 2018年末现金及现金等价物为2,207,841千美元，2017年末为1,992,497千美元[462] - 2018年末黑石基金持有的现金及其他为337,320千美元，2017年末为1,929,531千美元[462] 公司业务板块与合并情况 - 公司业务分为房地产、私募股权、对冲基金解决方案和信贷四个板块[463] - 公司合并所有通过多数投票权或其他方式控制的实体，包括拥有控制性财务权益的黑石基金和可变利益实体（VIE）[466] 公司收入构成 - 收入主要包括管理和咨询费、激励费、投资收入、利息和股息收入及其他[467] - 管理和咨询费净收入包括管理费、交易及其他费用和咨询费，扣除管理费减免和抵销项[470] - 激励费基于黑石基金的业绩，达到最低回报水平或高水位线时赚取，实现时确认为收入[470][472] - 投资收入（损失）代表合伙企业绩效分配和主要投资的未实现和已实现损益[470][472] - 利息和股息收入主要包括黑石持有的非权益法核算的主要投资所赚取的利息和股息收入[470][474] - 其他收入包括杂项收入和非美元交易产生的外汇损益[470][474] 金融工具公允价值计量 - 金融工具公允价值计量采用分层披露框架，分为Level I、Level II和Level III[475] - Level II金融工具包括债务工具、某些股权证券和衍生工具，采用特定估值技术[475][477] - Level III金融工具的定价输入不可观察，确定公允价值需要重大管理判断或估计[475] - 私募股权投资公允价值参考预计净收益、EBITDA等确定，房地产投资考虑预计运营现金流等，信贷聚焦投资依据市场参与者价格等确定[478][479] 公司会计核算方法 - 黑石基金按投资公司核算，投资以公允价值反映，未实现损益计入运营表净收益[480] - 公司对部分贷款、应收款和私募债务证券投资选择公允价值计量，利息收入计入利息和股息收入[480] - 对有重大影响但无控制权的投资采用权益法核算，有业绩分配的按HLBV法确定收益份额[482][484] - 现金及现金等价物包括手头现金等，利息收入计入