股息与股票回购 - 公司董事会批准将季度股息提高8%至每股1.41美元，股息收益率为1.72%，高于行业平均1.59%和标普500的1.37% [1] - 公司新增200亿美元股票回购授权，总回购授权达到218亿美元 [1] - 公司连续30年提高股息，保持“股息贵族”地位，自1933年以来每季度支付股息 [2] - 2023年公司机械、能源与运输（ME&T）自由现金流达到创纪录的100亿美元，向股东返还75亿美元 [2] - 2024年第一季度公司向股东返还51亿美元，其中6亿美元为股息，45亿美元为股票回购 [3] 财务表现 - 2024年第一季度公司运营现金流为21亿美元，现金及等价物约为50亿美元，流动性证券为22亿美元 [3] - 公司五年股息增长率为6.8%，股息支付率为23.7%，高于同行平均22.6% [3] - 公司股本回报率为57%，远高于行业平均22.8%和标普500的26.6% [3] - 公司连续13个季度实现同比增长，2024年第一季度末积压订单为279亿美元 [4] - 2024年公司预计收入与2023年创纪录水平相近，预计调整后营业利润率在目标范围的上半部分 [4] 行业与市场展望 - 公司建筑行业部门预计受益于美国和全球建筑活动的增加 [5] - 资源行业部门增长将受益于能源转型趋势推动的商品需求 [5] - 能源与运输部门预计因大多数应用领域的强劲订单率而支持收入增长 [5] - 2024年公司预计自由现金流在50亿至100亿美元范围的上半部分，资本支出预算为20亿至25亿美元 [5] 股价表现 - 过去一年公司股价上涨34%，高于行业平均27.8%和标普500的17.2% [7] 同行比较 - 同行Deere & Company在2023年12月将季度股息提高9%至每股1.47美元，股息收益率为1.59%，五年股息增长率为16.2% [6]

公司表现 - 卡特彼勒最新交易日收盘价为32873美元，较前一交易日上涨043%，表现落后于标普500指数的085%涨幅，同时道琼斯指数下跌009%，纳斯达克指数上涨153% [1] - 过去一个月，卡特彼勒股价下跌862%，表现逊于工业产品板块的533%跌幅和标普500指数的311%涨幅 [1] - 公司即将发布的财报预计每股收益为559美元，同比增长072%，但营收预计为1685亿美元，同比下降27% [1] - 全年预期每股收益为2181美元，同比增长283%，营收预计为6704亿美元，同比下降003% [2] 估值与评级 - 卡特彼勒当前远期市盈率为1501，高于行业平均的1023 [3] - 公司PEG比率为168，与制造业-建筑和采矿行业的平均水平一致 [3] - 卡特彼勒目前Zacks评级为3（持有），过去一个月Zacks共识EPS预期上调009% [3] 行业分析 - 制造业-建筑和采矿行业属于工业产品板块，Zacks行业排名为188，处于所有250多个行业的底部26% [4] - Zacks行业排名通过评估行业内个股的平均Zacks排名来确定行业实力，研究表明排名前50%的行业表现优于后50%的行业，优势比为2:1 [4]

公司财务动态 - 公司宣布扩大股票回购计划并提高季度股息 新增200亿美元至当前股票回购计划 总额达到218亿美元 该计划无到期日 [1] - 公司将季度股息提高11美分至141美元 股息将于8月20日支付 7月22日收盘时登记在册的股东可获派息 [1] 股东回报策略 - 公司计划将大部分来自主要业务的自由现金流返还给股东 [1] - 公司预计将继续向投资者返还来自机械、能源和运输(ME&T)业务的全部自由现金流 该业务贡献了公司大部分收入 [2] 公司业绩表现 - 公司ME&T业务自由现金流表现强劲 得益于长期盈利增长战略的执行 [2] - 公司股价周三上涨约05%至32903美元 今年以来累计上涨约11% [2] 市场交易数据 - 公司股票在纽约证券交易所的日交易量为2826万股 [3]

公司背景 - 公司专注于中小市值市场 同时也覆盖蓝筹股 大宗商品和更广泛的投资故事 [2] - 公司内容涵盖生物科技 制药 采矿和自然资源 电池金属 石油和天然气 加密货币以及新兴数字和电动汽车技术等领域 [2] - 公司采用自动化工具和生成式AI辅助内容生产 但所有内容均由人类编辑和撰写 [3] 内容生产 - 公司内容由经验丰富的新闻记者团队独立制作 [1] - 公司内容创作者拥有数十年宝贵专业知识和经验 [2] - 公司使用技术辅助和增强工作流程 [2] 全球布局 - 公司在全球主要金融和投资中心设有办事处和工作室 包括伦敦 纽约 多伦多 温哥华 悉尼和珀斯 [2]

文章核心观点 - 卡特彼勒公司(CAT)是一家拥有98年历史的重工业公司 [2] - 公司主要从事建筑、采矿、能源等行业的设备制造和服务 [2][3] - 公司具有强大的品牌优势和全球规模优势 [4][5][6][7][8][9] - 公司过去16个季度中有15个季度超出市场预期 [11][12] - 公司未来业绩有望持续超预期 [12][13][14][15][16][17][18][19][20] - 当前宏观环境有利于公司业绩表现 [21][22][23][24][25][26][27] 行业和公司分析 - 公司拥有坚实的品牌形象和卓越的产品质量 [5][6] - 公司的全球化布局和规模优势带来成本优势 [7][8] - 公司的多元化业务和广泛的客户群提供了稳定的收入来源 [9] - 公司持续投资新技术和增长领域 [16][17][18][19][20] - 公司的服务业务占比不断提升 [15] - 公司当前估值水平较历史平均水平和行业平均水平较低 [36][37] 未来发展前景 - 公司订单充足,需求保持健康 [13] - 公司定价能力强,毛利率持续提升 [14] - 公司未来业绩有望持续超预期 [12] - 公司有望获得估值重估 [35][37] - 公司面临的主要风险是宏观经济环境的不确定性 [38][39][40]

文章核心观点 - 卡特彼勒董事会提高季度股息并增加股票回购授权，体现公司强大财务表现及向股东返还现金流的承诺 [1][2] 公司财务决策 - 董事会将普通股季度股息提高11美分至每股1.41美元，增幅8%，8月20日支付给7月22日收盘时登记在册的股东 [1] - 董事会为当前股票回购授权增加200亿美元，公司可回购至多约218亿美元普通股 [1] - 公司预计通过股息和股票回购将机械、能源与运输业务的大部分自由现金流返还给股东 [1][2] 公司财务表现与历史 - 公司通过执行企业战略持续产生强劲的机械、能源与运输业务自由现金流 [2] - 公司自成立以来每年支付现金股息，自1933年起支付季度股息，连续30年提高年度股息，是标普500股息贵族指数成员 [2] 公司概况 - 2023年销售额和收入达671亿美元，是全球领先的建筑和采矿设备等制造商 [3] - 近100年来帮助客户建设更美好、更可持续的世界，致力于减少碳排放的未来 [3] - 业务遍布各大洲，主要通过建筑行业、资源行业和能源与运输三个主要部门运营，并通过金融产品部门提供融资及相关服务 [3]

文章核心观点 卡特彼勒公司捐赠50万美元支持AEDF的Vision 2025活动，以解决设备分销行业技术人员短缺问题并缩小技能差距 [1]。 捐赠信息 - 卡特彼勒公司向AEDF捐赠50万美元支持Vision 2025活动 [1] - 卡特彼勒公司企业社会责任负责人表示支持该活动以解决关键技能差距和提高劳动力准备度 [2] - AEDF名誉主席感谢卡特彼勒公司的领导和投资，该活动获近75位投资者支持资金超700万美元 [3] 行业现状 - 未来五年北美市场预计需要73,500个重型设备技术人员岗位 [1] 活动目标 - Vision 2025活动旨在将技能课程带回高中，帮助学生实现职业成功 [2] - 到2027年，该活动计划认定至少200个高中项目为AEDF认可高中，认证至少120个大学项目 [2] - 活动预计创造额外10,000名技术人员、5,000名AEDF认证技术人员和500名AEDF认证经理进入劳动力市场 [2] 公司介绍 - 卡特彼勒公司2023年销售额和收入达671亿美元，是全球领先的建筑和采矿设备等制造商 [4] - 卡特彼勒公司业务覆盖各大洲，主要通过三个业务部门运营，并通过金融产品部门提供融资及相关服务 [4] - 美国设备经销商协会成立于1919年，是一家非营利性国际贸易协会，为会员公司提供多种服务 [5] - AEDF成立于1991年，由AED成员管理，致力于行业专业教育和劳动力发展 [6][7]

文章核心观点 - 6月股市为投资者提供发掘低价股和被低估公司的机会，经研究分析选出7只低价股，投资这些公司有望长期提高经风险调整后的回报 [1] 各公司情况 Coterra Energy (CTRA) - 专注美国天然气和石油生产，预计到2025年自由现金流增长达17亿美元 [3] - 股息收益率3.06%，年股息每股84美分，季度支付，派息率49.12%，过去一年股息增长310%，回购收益率1.69%，总股东收益率4.75% [3] - 股价约27.48美元，具有短期前景优势 [3] - 2024年将石油产量展望提高至每日10.7万桶，本季度预计总产量在每日62.5万至65.5万桶油当量之间 [3] Starbucks (SBUX) - 全球咖啡连锁店，品牌知名度高、增长策略稳健，因行业长期增长前景被低估 [5] - 目前市盈率22.81，远期市盈率20.13，市销率2.57，远期市销率2.34，显示盈利和营收增长潜力 [5] - 股息收益率2.73%，年股息每股2.28美元，季度支付，派息率62.81% [5] - 2024年预计中国市场实现两位数营收增长，计划继续扩张，美国星巴克会员计划活跃会员增长13%达3430万 [5] Intel (INTC) - 半导体行业主要参与者，正扩大制造产能以满足未来需求 [7] - 2024年第一季度营收154亿美元超预期，调整后每股收益0.54美元超预期，但第二季度展望不乐观 [7] - 目前市盈率31.28，远期市盈率21.36，PEG比率0.43，显示股票被低估及未来盈利增长预期 [8] ZIM Integrated Shipping Services (ZIM) - 2024年第一季度财务表现强劲，营收15.6亿美元，净利润9200万美元，但市盈率 -1.00反映面临挑战 [9] - 市销率0.51，市净率1.07，显示股票被低估 [9] - 股息收益率1.08%，年股息每股0.23美元，下次除息日为2024年6月4日，经济状况好时管理层愿意支付高额股息 [9][10] Nokia (NOK) - 电信巨头，专注5G技术，全球获得多个5G合同 [11] - 2024年第一季度净销售额46.7亿欧元，同比下降20%，毛利率从2023年第一季度的37.5%显著提高到47.9%，实现营业利润4亿欧元 [11] - 2024年展望积极，预计可比营业利润在23亿至29亿欧元之间，预计自由现金流转化率为30% - 60% [11] - 市盈率24.69，远期市盈率11.85，市销率0.88，显示股票被低估及市场对盈利增长的预期 [11] Caterpillar (CAT) - 全球最大建筑设备制造商，财务业绩稳定 [12] - 2024年第一季度销售和营收158亿美元，与2023年第一季度基本持平，营业利润率从17.2%提高到22.3%，调整后每股利润5.60美元，同比增长14% [12] - 市现率22.39，显示公司相对于股价的现金生成能力，股息收益率1.59%，年股息每股5.20美元，派息率23.50%，连续31年提高股息 [12][13] Infinera (INFN) - 光传输网络设备领域领先，是低价选择之一 [14] - 专注扩大在超大规模企业和服务提供商中的市场份额，预计这些领域推动显著营收增长 [14] - 2024年预计从新的400 - 千兆XR可插拔设备和GX系列产品获得显著营收和利润，目标是实现接近40%的GAAP毛利率和持续营收增长 [14] - 市销率0.83，远期市销率0.76，远期市盈率18.65，显示股票被低估及潜在盈利增长 [14]

分组1: Zacks Premium 服务概述 - Zacks Premium 提供每日更新的 Zacks Rank 和 Zacks Industry Rank 以及完整的 Zacks 1 Rank List 和股票研究报告 帮助投资者更聪明、更自信地进行投资 [1] - Zacks Premium 还包括 Zacks Style Scores 这是一种独特的评分系统 根据价值、增长和动量三种投资类型对股票进行评级 帮助投资者选择未来30天内最有可能跑赢市场的股票 [1][2] 分组2: Zacks Style Scores 分类 - **价值评分**: 价值投资者关注股票的价格是否低于其真实价值 使用市盈率、PEG比率、市销率、市现率等指标筛选最具吸引力的低估股票 [2] - **增长评分**: 增长投资者更关注公司的财务实力和未来前景 使用历史及预测的盈利、销售额和现金流数据 筛选具有长期可持续增长潜力的股票 [2] - **动量评分**: 动量投资者利用股票价格或盈利预期的上升或下降趋势 使用一周价格变化和月度盈利预期变化等指标 识别高动量股票的建仓时机 [3] - **VGM 评分**: 结合价值、增长和动量三种评分 形成最全面的指标 帮助投资者筛选具有最佳价值、增长前景和动量潜力的公司 [4] 分组3: Zacks Rank 与 Style Scores 的结合 - Zacks Rank 利用盈利预测修正的力量 帮助投资者构建成功的投资组合 自1988年以来 1（强力买入）股票的平均年回报率为+25.41% 超过标普500指数的两倍 [5] - 投资者应选择 Zacks Rank 1 或 2 且 Style Scores 为 A 或 B 的股票 以最大化回报潜力 即使对于 3（持有）评级的股票 也应确保其 Style Scores 为 A 或 B [6] - 对于 Zacks Rank 4（卖出）或 5（强力卖出）评级的股票 即使 Style Scores 为 A 或 B 其盈利预测仍可能下降 股价也可能下跌 [6] 分组4: 公司案例 - Caterpillar (CAT) - Caterpillar 是全球最大的建筑和采矿设备制造商 服务于基础设施、建筑、采矿、石油和天然气以及运输等多个行业 被视为全球经济的风向标 [7] - CAT 的 Zacks Rank 为 3（持有） VGM 评分为 A 增长评分为 B 预计当前财年盈利同比增长2.8% [7] - 过去60天内 10位分析师上调了对2024财年的盈利预测 Zacks 共识预期每股盈利增加0.48美元至21.81美元 平均盈利惊喜率为14.6% [7]

文章核心观点 - 卡特彼勒受益于终端市场需求改善和成本控制，连续13个季度实现盈利增长，积压订单和积极前景使其有望取得更好业绩，公司在扩张业务和数字化方面的投资也将推动增长 [1] 财务表现 - 第一季度调整后每股收益创纪录达5.60美元，同比增长14%，得益于价格实现和制造成本有利，能源与运输部门表现提升 [2] - 过去四个季度平均盈利惊喜为14.6% [2] - Zacks对2024年和2025年每股收益的共识估计分别为21.81美元和23.16美元，同比增长2.8%和6.2% [2] - 过去30天，2024年和2025年盈利估计分别上调3%和2% [3] - 估计长期盈利增长率为8.9% [3] 业务状况 - 季度末积压订单达279亿美元，有利于未来季度营收表现 [2] - 北美住宅和非住宅建筑行业需求、美国基础设施法案投资、亚太地区商品价格上涨和政府基建支出、EAME和拉丁美洲建筑活动增加，将推动建筑设备需求 [4] - 资源行业采矿订单呈上升趋势，公司增强自主能力并推出创新产品；能源与运输部门多数应用订单强劲，有望支撑收入 [5] 财务状况 - 第一季度经营现金流达21亿美元，季度末现金及现金等价物约50亿美元，还有22亿美元可交易证券 [6] - 截至3月31日，ME&T债务为96亿美元，低于2023年末的97亿美元；利息保障倍数从2020年的4.6提升至目前的9.5 [7] - 2023年董事会批准季度股息提高8%，第一季度通过股息和股票回购向股东返还创纪录的51亿美元，连续30年提高股息，是标普500股息贵族指数成员 [7] - 股息收益率为1.54%，高于行业的1.46%和标普500的1.28%；五年股息增长率为6.8%，派息率为23.7%，高于同行；过去四年平均将99%的ME&T自由现金流返还给股东，预计2024年自由现金流在50 - 100亿美元区间的上半部分 [8] 发展战略 - 持续投资数字能力、连接资产和工地、开发下一代高效产品，扩张业务和服务，开展电子商务等数字计划以推动长期增长 [9] 其他相关股票 - 工业产品行业中，Intellicheck（IDN）为Zacks排名第一（强力买入），Applied Industrial Technologies（AIT）和ACCO Brands Corporation（ACCO）为Zacks排名第二（买入） [10] - Intellicheck 2024年每股收益共识估计为2美分，过去60天未变，过去四个季度平均盈利惊喜为28.9%，过去一年股价上涨18.2% [10] - Applied Industrial过去四个季度平均盈利惊喜为8.2%，2024年每股收益共识估计为9.62美元，同比增长9.9%，过去60天估计上调2%，过去一年股价上涨48.8% [10] - ACCO Brands 2024年每股收益共识估计为1.07美元，过去60天未变，过去四个季度平均盈利惊喜为25.9%，过去一年股价上涨3.7% [11]