财务业绩表现 - 2026财年第三季度总营收达570亿美元 [2] - 数据中心业务是最大贡献者，营收为510亿美元，同比增长66% [2] - NVLink AI网络基础设施业务增长显著，营收达82亿美元，同比增长162% [2] 核心增长驱动力 - 人工智能工作负载持续增长，推动对高性能图形处理器的需求 [2] - AI推理需求呈指数级增长，得益于预训练、后训练和推理能力的进步 [2] - AI系统复杂性增加，能够在生成答案前进行“阅读、思考和推理”，导致计算需求激增 [2] 技术优势与战略 - 功耗比是关键的差异化指标，直接关联到数据中心高性能计算的运营成本 [2] - 每一代GPU（从Ampere到Hopper，Hopper到Blackwell，Blackwell到Rubin）均实现性能大幅提升，并在数据中心中的份额增加 [2] - 公司强调在给定的功率限制内实现最佳每瓦性能，这直接转化为收入 [2] 合作伙伴与生态系统 - 与富士通达成战略合作，通过NVL Fusion整合富士通CPU和英伟达GPU [2] - 与英特尔合作开发多代定制数据中心和PC产品，使用NVLink连接双方生态系统 [2] - 建立众多合作伙伴关系以拓展市场渠道 [2] 行业转型与挑战 - 公司正推动计算从通用计算转向加速计算和AI，并创造名为“AI工厂”的全新行业 [2] - 行业转型需要“非凡”的技能和良好的规划，包括对供应链上下游的规划 [2] - 地缘政治问题导致中国市场实际关闭，本季度大额采购订单未能实现 [3] - 公司致力于与美中两国政府继续接触，并倡导美国在全球的竞争能力 [3]

美股主要指数表现 - 纳斯达克指数上涨0.71%至22941.67点，创历史新高[1] - 标普500指数上涨0.36%至6740.28点，创历史新高[1] - 道琼斯指数下跌0.14%至46694.97点[1] - 纳斯达克中国金龙指数上涨1%至8838.50点[1][2] 超微半导体公司合作与股价 - 超微半导体公司股价大幅收涨23.71%，盘中一度涨37.6%[1][2] - 公司与山姆·阿尔特曼领导的人工智能公司达成合作协议，该交易可能使ChatGPT母公司获得AMD约10%的股份[2] - 双方将围绕高性能图形处理器展开多年的技术协作，被视为AI计算能力布局的重要转折点[2] 银行业并购交易 - 第五三银行宣布以109亿美元全股票交易收购科美利卡银行，后者股价大涨近14%[3] - 此次合并将打造美国资产规模排名第九的大型银行，标志着区域银行业整合加速[3] - SPDR标普区域银行ETF上涨约1%，投资者预期未来将有更多银行并购交易出现[3] 大宗商品市场表现 - COMEX黄金期货收涨1.93%至3984.4美元/盎司，再创历史新高[3] - COMEX白银期货收涨0.91%至48.4美元/盎司[3] - WTI原油期货收涨1.33%至61.69美元/桶，布伦特原油期货收涨1.46%至65.47美元/桶[11] 原油市场分析与展望 - OPEC+宣布自11月起日均增产原油13.7万桶，增产幅度低于此前市场预期[11] - 分析认为OPEC+增产计划会让后市供给压力继续增大，中长期将利空原油市场[11] - 四季度原油价格料将震荡下行，年底国际油价或分别试探60美元/桶及55美元/桶附近价位[13] 美联储政策预期 - 市场预计美联储10月维持利率不变的概率为5.9%，降息25个基点的概率为94.1%[9] - 美联储12月累计降息50个基点的概率为83.9%[9] - 美国股市今年近30次刷新历史高位，主要受益于投资者对美联储降息的乐观预期[12]

美股市场表现 - 标普500指数与纳斯达克综合指数周一双双收于历史新高 标普500指数连续第七个交易日上涨 为五月以来最长连涨纪录 [1][2] - AMD与OpenAI达成重磅协议提振芯片制造商板块 是推动美股科技股整体上扬的主力 [1][2] - 市场情绪高涨 投资者在美国政府停摆阴影下依然选择押注未来增长 [1] AMD与OpenAI合作 - AMD与OpenAI达成合作协议 该交易可能使OpenAI获得AMD约10%的股份 [2] - 双方将围绕高性能图形处理器展开多年的技术协作 [2] - 这一合作被视为AI计算能力布局的重要转折点 引发投资者对AMD未来成长潜力的重新评估 [2] 半导体与AI行业前景 - 半导体板块表现强劲 有观点认为AI叙事继续获得动力 [4] - 强劲的经济和AI的稳固前景使得对企业财报季的预期显得过低 预计"七巨头"业绩将超出预期 [6] - 有策略师指出 目前对AI建设的投资可能无法产生投资者所期望的回报 一些领头羊公司的估值可能需要向下调整 但考虑到尚未利用AI的公司和行业的规模 并不担心处于互联网泡沫边缘 [6] 亚洲市场与债券 - 亚洲股市有望迎来积极开局 股指期货预示日本 香港和澳大利亚股市将上涨 [1] - 日本长期债券的震荡正蔓延至其他市场 澳大利亚10年期国债收益率周二早盘上涨5个基点 [1] - 高盛警告称 日本新首相上任可能推高日本长期收益率 每发生10个基点的"日本国债特异性冲击" 预计将给美国 德国和英国的收益率带来约2至3个基点的上行压力 [1] 大宗商品与汇率 - 黄金在亚洲早盘交易中延续涨势 接近每盎司4000美元 [2] - 油价在上周下跌后维持了周一的涨幅 因OPEC+周末的温和增产缓解了交易员对超大规模增产的担忧 [2] - 日元兑美元汇率下跌1.8% 跌破150关口 兑欧元汇率创下历史新低 [1]

美股市场表现 - 标普500指数上涨0.36%收于6,740.28点 纳斯达克指数上涨0.71%收于22,941.67点 双双创历史新高 [2] - 道琼斯工业平均指数下跌63.31点跌幅0.14%收于46,694.97点 受家居建材巨头宣伟与家得宝股价下跌拖累 [2] - 小盘股指数罗素2000表现强劲 首次突破2,500点关口 收高0.4%至2,486.36点 创下纪录 [2] - 中国金龙指数上涨1.00%至8,838.50点 纳指100期货上涨0.77%至25,184.00点 [3] - 黄金上涨1.9%至3,959美元/盎司 [3] 科技行业与AI合作 - 超微半导体公司股价飙涨近24% 与山姆·阿尔特曼领导的人工智能公司达成合作协议 该交易可能使ChatGPT母公司获得AMD约10%的股份 [6] - 双方将围绕高性能图形处理器展开多年的技术协作 被视为AI计算能力布局的重要转折点 [6] - 作为AMD主要竞争对手的英伟达股价受到压力 出现短暂回落 [6] 银行业并购整合 - 科美利卡银行股价暴涨近14% 第五三银行宣布以109亿美元全股票交易收购该行 [6] - 此次合并将打造美国资产规模排名第九的大型银行 标志着区域银行业整合加速 [6] - 受此消息带动 SPDR标普区域银行ETF上涨约1% 投资者预期未来将有更多银行并购交易出现 [6] 宏观经济与利率环境 - 市场普遍预期到明年此时利率可能会下降1.25个百分点 这将使并购交易的回报更高速度更快 [7] - 美联储9月决定降息25个基点至4.00%-4.25%之间 且预计年内还有2次降息 [15] - 投资者预计10月份降息25个基点的可能性为98% 12月份再次降息的可能性为90% [15] - 高盛预计2025年累计将降息3次 瑞银预计未来3次政策会议上分别降息25BP 到明年1月累计共降息100个基点 [16] 政府停摆与市场反应 - 美国政府停摆进入第二周 国会仍未就拨款达成协议 导致多个经济数据发布被迫延迟 包括9月非农就业报告 [7] - 股市几乎忽略了政府停摆风险 投资者更关心企业利润增长与美联储可能进一步降息的空间 [7] - 自20世纪70年代中期以来 美国共发生过50次政府停摆 平均持续8天 股市在停摆后1个月和3个月的平均回报率均为正值 [10] - 预测市场显示 投资者预计此次停摆将持续10天或更长时间 [12]

全球科技股市场表现 - 隔夜美国科技股下跌对亚洲科技股产生连带影响，导致亚洲市场多数科技股下跌 [1] - 美国科技股下跌部分原因是人工智能领域公司英伟达股价隔夜下跌 [1] - 美国商务部长考虑让联邦政府入股根据《芯片法案》获得资金的半导体公司 [1] 日本科技公司股价变动 - 软银集团股价周三一度暴跌9.17%，为连续第二个交易日下跌 [1] - 软银集团宣布向英特尔投资20亿美元，英特尔股价周二在美国上涨6.97%至25.31美元 [1] - 日本半导体测试设备供应商爱德万测试股价下跌6.27% [1] - 瑞萨电子和东京电子股价分别下跌2.46%和0.75% [1] 其他亚洲地区科技公司表现 - 中国台湾芯片制造商台积电股价下跌1.69%，其为英伟达生产高性能图形处理器 [1] - 中国台湾制造商富士康股价下跌2.16%，其与英伟达建立战略合作伙伴关系共建"人工智能工厂" [1] - 韩国芯片制造商SK海力士股价下跌3.33% [1] - 韩国三星电子股价逆势上涨0.75% [1]

贵安新区算力产业发展概况 - 贵安超算中心累计为多个省市输送约3000万卡时算力，并提供超过3300次服务支持[1] - 电影《哪吒之魔童闹海》超过40%的渲染工作由贵安超算中心提供算力保障，该片总票房突破158亿元[1] - 贵安新区被定位为政府数字文化产业公共运营平台，是"大数据+实体经济"深度融合的缩影[1] 算力基础设施规模 - 贵安新区已集聚26个大型及以上数据中心，规划标准机架超140万架，算力规模突破81 EFLOPS[5] - 中国联通贵安云数据中心规划面积610亩，总投资约60亿元，规划总机架5万架，是联通南方最大数据中心[5] - 超算中心拥有715台服务器和1200余张高性能图形处理器，计算性能约为每秒3亿亿次[6] 数字产业生态建设 - 新区构建"一软一硬"产业生态，2024年软件和信息技术服务业务收入突破700亿元，增速超26%[6] - 2025年以来新招引华为云生态企业9家，累计达到71家[6] - 超算中心已累计为150余部影视大作提供渲染支撑，包括《流浪地球2》《三体》等[6] 电力保障与能耗增长 - 数据中心电力成本占比高达70%，渲染一分钟消耗940度电，是普通计算机的313倍[8] - 贵安新区数据中心用电量三年间从8.6亿千瓦时增长至18.3亿千瓦时，实现两倍增长[9] - 腾讯大数据中心用电量增幅达452.67%，宁德时代新能源电池材料集群用电量增幅达445.21%[9] 经济发展成效 - 2014年到2024年贵安新区直管区地区生产总值年均增长18.5%，2024年达402.77亿元，同比增长21.1%[10] - 2024年完成签约项目91个，签约金额427.34亿元，"三大产业"同比增长82%，集聚度达72%以上[10] - 近三年用电量年均增长率达42.97%，增速连续三年排名全省第一[9] 人才引进政策 - 新区推出"免费住"人才公寓政策，大专及以上学历应届毕业生可免房租入住一年[12] - 中航发、奇瑞汽车周边的安巢・青年社区已投入使用417套房源，入住率超过90%[13] - 2024年新区新增人口5.06万人，新增适龄劳动力就业4.2万人，推送岗位4.6万人次[13]