财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度净利润同比增长3500万美元 调整后每股收益为027美元 同比增长40% [7] - 公司第一季度收入为121亿美元 调整后收入为3300万美元 每股收益为027美元 同比增长超过一倍 [11] - 公司流动性增加至268亿美元 合同收入为21亿美元 杠杆率约为40% [5][7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在第一季度租出了12艘船 包括311000 TEU的船只 租期为一到三年 [5][9] - 公司运营费用低于5100美元/天/船 利用率接近100% [8][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 集装箱船市场受到COVID-19疫情的负面影响 闲置船队占比为102% 但可供租赁的船只仅占总容量的12% [9][15] - 订单簿略高于10% 预计将保持在较低水平 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司优先考虑覆盖下行风险 同时评估新的机会以增强资产负债表和流动性 [6] - 公司已完成三笔融资 总额为165亿美元 期限为四到五年 [8] - 公司99%的合同收入来自一流租船人 如马士基 MSC 长荣等 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID-19对全球经济造成了自2008年金融危机以来的最大冲击 行业面临需求减少的后果 [3] - 公司认为全球采取的防护措施是暂时的 但需求的恢复时间和形态仍不确定 [4] - 公司对未来的恢复形态和时间持谨慎态度 但认为公司基本面良好 能够应对未来的挑战 [22] 其他重要信息 - 公司宣布了第30次股息 自成立以来内部人士已累计再投资8700万美元 [6][10] - 公司资本结构稳健 未来12个月内没有大额到期债务 净债务与12个月EBITDA比率为34倍 [12] 问答环节所有的提问和回答 问题: 当前市场环境和公司应对策略 - 公司预计利用率可能会下降 但基于当前情况 公司对应对挑战感到舒适 [18][21] - 公司已提前一年进行债务再融资 并严格控制运营费用 [19][20] 问题: COVID-19对船厂和干船坞的影响 - 船厂容量不足导致洗涤器安装延迟 可能需要两到三个月或更长时间 [24] - 干船坞时间可能会延长 但不会对未来的收入产生重大影响 [25] 问题: 11000 TEU船只的合同和市场情况 - 公司已租出三艘11000 TEU船只 租期为一年到三年 租金为38000美元/天 [29] - 另外两艘姐妹船将在9月或10月到期 公司尚未确定未来的租金水平 [30][31] 问题: 优先股回购情况 - 公司已回购价值140万美元的优先股 赎回价值为200万美元 获利60万美元 [35][36] 问题: 新造船交付情况 - 五艘新造船中的前两艘将延迟一个月交付 剩余资本支出为3100万美元 [39][40] 问题: 9500 TEU船只的租金情况 - 公司无法透露9500 TEU船只的具体租金 但表示租金低于之前的水平 [42][43] 问题: 老旧船只的拆解计划 - 公司尚未决定是否拆解老旧船只 拆解市场正在逐步恢复 但具体时间尚不确定 [45][46][48]

收入与利润 - 公司2019年航次收入同比增长25.7%，达到4.781亿美元，主要由于2018年收购的10艘船和2019年第四季度收购的2艘船的收入贡献[382] - 2019年公司净收入为9900万美元，相比2018年的6720万美元显著增长[378] - 2019年公司现金基础调整后的航次收入为4.822亿美元，相比2018年的3.731亿美元增加了29.2%[381] - 2018年航次收入同比下降7.8%至3.804亿美元，主要由于部分船舶租船费率下降和停租天数增加[408] - 2018年航次现金收入同比下降7.0%至3.731亿美元，应计租船收入从1120万美元降至730万美元[409] 船队运营 - 2019年公司船队平均拥有60.3艘船，相比2018年的55.8艘增加了8.1%[377] - 2019年公司船队运营天数达到22,002天，相比2018年的20,359天增加了8.1%[377] - 2018年公司船队平均拥有55.8艘船，较2017年的52.7艘增加5.9%，所有权天数从19221天增至20359天[404] - 2019年公司船队运营费用为1.161亿美元，相比2018年的1.106亿美元增加了5.0%[378] - 2018年船舶运营费用同比增长6.6%至1.106亿美元，包括外汇衍生品合约的已实现损益[412] - 2019年公司船队中船龄超过20年的船舶有14艘，占总船队的约22.6%[554][555] 成本与费用 - 2019年公司折旧费用为1.135亿美元，相比2018年的9630万美元增加了17.9%[378] - 2019年公司利息和融资成本为8900万美元，相比2018年的6400万美元增加了39.1%[378] - 2019年公司出售船只的损失为1960万美元，相比2018年的310万美元大幅增加[378] - 2019年公司船只减值损失为300万美元，而2018年没有记录减值损失[397] - 2018年航次费用同比增长123.1%至580万美元，主要由于燃油消耗和第三方佣金增加[410] - 2018年管理费用同比下降5.3%至540万美元，其中包含Costamare Services收取的250万美元年费[414] - 2018年船舶折旧费用同比下降0.1%至9630万美元[418] 投资与融资 - 2019年公司投资权益收益为1140万美元，较2018年的1210万美元有所下降[401] - 2019年公司持有的四笔利率衍生工具公允价值净值为40万美元，全年净亏损580万美元计入其他综合收益，70万美元计入损益表[402] - 2018年公司记录了1210万美元的投资收益，主要来自与York共同拥有的公司[427] - 2018年公司持有的13项利率衍生工具的公允价值为720万美元，其中550万美元的净收益计入其他综合收益[429] - 2019年公司资本支出总额为5.46亿美元，其中包括5艘在建船舶的交付费用和10艘现有船舶的洗涤器安装费用[539] - 公司预计2020年第三季度至2021年第二季度将交付五艘新船，总融资额为4亿美元[436] 现金流 - 2019年经营活动产生的净现金流为2.504亿美元，较2018年的1.408亿美元增加了1.096亿美元，主要归因于运营现金增加1.091亿美元、营运资本状况的有利变化2040万美元以及特殊调查成本减少1230万美元[446] - 2018年经营活动产生的净现金流为1.408亿美元，较2017年的1.918亿美元减少了5100万美元，主要归因于运营现金减少2810万美元、特殊调查成本增加1310万美元以及营运资本状况的不利变化1170万美元[447] - 2019年投资活动使用的净现金流为890万美元，主要用于船舶升级预付款、购买三艘二手船舶、一艘船舶的预付款以及出售五艘船舶的收益[449] - 2018年投资活动使用的净现金流为1.126亿美元，主要用于购买六艘二手船舶和五艘在建船舶、收购五家公司60%股权的净付款以及出售两艘船舶的收益[450] - 2017年投资活动使用的净现金流为4340万美元，主要用于购买四艘二手船舶和向某些实体注入营运资本，部分被出售四艘船舶的收益所抵消[451] - 2019年融资活动使用的净现金流为2.122亿美元，主要包括与债务融资协议相关的1.496亿美元净付款、向普通股股东支付的2740万美元股息以及向优先股股东支付的股息[452] - 2018年融资活动使用的净现金流为8050万美元，主要包括与债务融资协议相关的1.392亿美元净付款、从2018年1月公开发行460万股E系列优先股中获得的1.112亿美元净收益以及向股东支付的股息[453] - 2017年融资活动使用的净现金流为1.4亿美元，主要包括从2017年5月后续发行中获得的9170万美元净收益、与债务融资协议相关的1.922亿美元净付款以及向股东支付的股息[454] 债务与贷款 - 截至2019年12月31日，公司总现金流动性为1.959亿美元，包括现金、现金等价物和受限现金[433] - 截至2019年12月31日，公司总债务为15.6亿美元，并担保了2.399亿美元的合资企业债务[435] - 截至2019年12月31日，公司营运资本为负6930万美元，较2018年的负5390万美元有所恶化[443] - 公司预计内部产生的现金流将足以支持船队运营和营运资本需求[444] - 截至2019年12月31日，公司长期银行债务的利率范围为3.75%至5.53%，加权平均利率为4.2%[458] - 截至2019年12月31日，公司长期银行债务的利率边际范围为1.85%至3.60%，加权平均利率边际为2.2%[458] - Eurobank Loan 截至2019年12月31日，未偿还金额为1670万美元，分8期每季度偿还70万美元，最后一期偿还1080万美元[468] - HSBC Nerida Loan 截至2019年12月31日，未偿还金额为1360万美元，分11期每季度偿还45万美元，最后一期偿还860万美元[471] - Tatum et al. Loan 截至2019年12月31日，未偿还金额为4400万美元，分23期每季度偿还80万美元，最后一期偿还2560万美元[474] - Costamare Credit Facility 截至2019年12月31日，未偿还金额为1.552亿美元，分6期每季度偿还1190万美元，最后一期偿还8400万美元[477] - Verandi et al. Loan 截至2019年12月31日，未偿还金额为2010万美元，分6期每季度偿还120万美元，最后一期偿还1280万美元[480] - November 2018 Facility 截至2019年12月31日，未偿还金额为3640万美元，分4期每季度偿还200万美元，12期每季度偿还100万美元，最后一期偿还1640万美元[484] - Adele Shipping Loan 截至2019年12月31日，未偿还金额为6650万美元，分27期每季度偿还150万美元，最后一期偿还2600万美元[489] - Cadence et al. Loan 截至2019年12月31日，未偿还金额为1.284亿美元，分18期每季度偿还380万美元，12期每季度偿还260万美元，最后一期偿还2880万美元[493] - Quentin et al. Loan 截至2019年12月31日，未偿还金额为9120万美元，分3期每季度偿还280万美元，20期每季度偿还200万美元，最后一期偿还4270万美元[497] - Raymond et al. Loan 截至2019年12月31日，未偿还金额为1.471亿美元，分23期每季度偿还290万美元，最后一期偿还8060万美元[502] - BoComm售后回租协议中，Leonidio和Kyparissia两艘集装箱船的最终气球付款为970万美元，协议将于2024年到期[506] - 截至2019年12月31日，BoComm售后回租协议下的未偿金额为3650万美元[507] - Pre-Delivery Five Vessels Financing arrangement（售后回租）中，五艘在建集装箱船的最终气球付款为4040万美元，协议将于2030-2031年到期[508] - 截至2019年12月31日，Pre-Delivery Five Vessels Financing arrangement（售后回租）下的未偿金额为9840万美元，未提取金额约为3亿美元[508] - Benedict et al Financing arrangements中，五艘船舶的最终分期付款为3200万美元，协议将于2028年到期[510] - 截至2019年12月31日，Benedict et al Financing arrangements下的未偿金额为4.96亿美元[510] - Repaid CLC Sale and Leaseback中，三艘船舶的最终分期付款为2570万美元，协议已于2019年第三季度偿还[516] - Repaid DnB—Quentin et al. Loan中，三艘船舶的最终气球付款为4070万美元，贷款已于2019年第三季度偿还[520] - Repaid DnB—Raymond et al. Loan中，两艘船舶的最终气球付款为3820万美元，贷款已于2019年第三季度偿还[523] - 截至2019年12月31日，Costamare Inc.为Ainsley Maritime Co.、Ambrose Maritime Co.、Skerrett Maritime Co.、Kemp Maritime Co.和Hyde Maritime Co.提供的债务担保分别为6700万美元、3610万美元、3680万美元、3510万美元和6500万美元[525] - 公司2019年的长期债务义务总额为1,564,759千美元，其中1年内到期230,394千美元[570] - 公司预计将支付长期债务、资本租赁和其他融资安排的利息，总额为346,197千美元[571] 风险管理 - 2019年公司净收入和现金流因利率上升100个基点而减少约640万美元[534] - 公司通过利率互换协议将浮动利率转换为固定利率，以对冲市场利率波动的风险[535] - 2019年公司约20%的应付账款以非美元货币（主要是欧元）计价[536] - 2019年公司签订了3份欧元/美元远期合约，总金额为600万美元，平均远期汇率为1.1037[537] - 公司使用利率互换合约管理特定借款的利率风险，利率差异作为利息费用的一部分计入损益[560] - 公司正式评估对冲工具的有效性，认为对冲工具的公允价值变化在80%至125%范围内为高度有效[562] - 公司未将远期汇率合约指定为对冲会计工具，用于管理外币负债的汇率风险[563] 市场与行业 - 2019年集装箱船需求增长1.7%，而供应增长2.3%，导致供需失衡[547] - 公司使用10年历史平均租船费率进行未固定天数的现金流预测，但近年来租船费率低于历史平均水平[548] - 2019年全球海运集装箱贸易需求增长约1.7%，但中美贸易争端导致全球贸易失去动力[566] - 2019年集装箱船供应增长约4%，大型集装箱船（超过12,000 TEU）继续对行业施加压力[567] - 2019年闲置船队占总船队的6.1%，其中约100万TEU容量与安装洗涤器的船舶相关[568] - 2019年集装箱船订单减少至789,000 TEU，订单簿占船队总容量的11%，其中67%为超过12,000 TEU的船舶[568] 船舶资产 - 2019年公司60艘船舶中有27艘的市场价值低于其账面价值[549] - 公司内部分析显示，2019年27艘船舶的市场价值低于其账面价值，但预计在其使用寿命内可收回账面价值[549] - 公司船队总账面价值从2018年的25.87亿美元下降至2019年的25.024亿美元，降幅约为3.3%[555] - 公司船队中最大容量的船舶为Triton、Titan、Talos、Taurus和Theseus，每艘容量均为14,424 TEU，2019年账面价值分别为1.098亿、1.104亿、1.108亿、1.107亿和1.11亿美元[554] - MSC Azov和MSC Ajaccio的账面价值在2019年分别增长至7970万和8770万美元，较2018年分别增长9.2%和19.5%[554] - 公司船队中最小容量的船舶为Zagora，容量为1,162 TEU，2019年账面价值未披露[555] - 公司船队中最新购入的船舶为Vulpecula和Volans，均于2019年12月购入，账面价值均为1050万美元[555] - 公司船队中船龄最长的船舶为Namibia II、Sierra II和Reunion，均建于1991年，2019年账面价值未披露[555] - 公司船队中船龄最短的船舶为Triton、Titan、Talos、Taurus和Theseus，均建于2016年，2019年账面价值分别为1.098亿、1.104亿、1.108亿、1.107亿和1.11亿美元[554] - 公司船队中账面价值最高的船舶为Valence和Vantage，2019年账面价值均为8060万美元[554] - 公司船队中账面价值最低的船舶为Areopolis，2019年账面价值为600万美元[555] 其他 - 截至2019年12月31日，公司没有表外安排[569]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净收入同比增长约80% 达到3800万美元 调整后每股收益为0.32美元 相比去年同期的0.12美元增长显著 [4][8] - 2019年全年净收入接近1亿美元 同比增长47% 调整后每股收益为0.91美元 [4] - 公司第四季度收入为1.24亿美元 [8] - 净债务与调整后EBITDA的比率为3.7倍 利息覆盖率为4倍 远高于2.5倍的契约要求 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度出售了4艘平均船龄27年的小型集装箱船 并收购了4艘平均船龄11年的巴拿马型船 [5] - 公司船队利用率接近100% 运营费用具有竞争力 [6] - 公司船队中超过5000TEU的18艘船将在未来12个月内结束租约 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 大型船舶的租船费率在2019年增长较快 订单量略高于10% 从2022年开始交付计划非常有限 [11] - 闲置船队占比为6.1% 但扣除正在进行脱硫塔改造的船只后 降至1.5% [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在进行船队更新计划 用较新的较大型船舶替换老旧小型船舶 [3][5] - 公司保持强劲的资产负债表 杠杆率约为41% 没有资产负债表融资 [6] - 公司与York Capital共同拥有的4艘11000TEU集装箱船完成了2.65亿美元的融资 [6] - 公司正在积极寻找新的交易机会 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 大型船舶受益于租船市场的上涨 目前后巴拿马型船舶供应有限 [3] - 公司对未来市场持乐观态度 认为如果市场势头持续 公司将处于有利地位 [3][7] - 公司正在与主要班轮公司讨论脱硫塔安装事宜 已有15艘船达成协议 [19] 其他重要信息 - 公司将在2月支付第57次连续季度股息 [7] - 自2016年以来 内部人士通过股息再投资计划已累计再投资8200万美元 [7] - 公司已签订22亿美元的合同收入 剩余租期约为3.5年 [10] - 公司船队的合同现金几乎全部来自马士基 MSC 长荣 中远海运 阳明海运和赫伯罗特等一流租船人 [10] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于即将到期的8000+TEU船舶的续租计划 - 公司考虑签订1-5年的租约 具体取决于租船费率和交易对手风险 [14] - 1年期和3-5年期租约的费率差距不大 [15] 问题: 关于新收购的巴拿马型船舶 - 4艘4250TEU船舶的日租金在13500-14000美元之间 相比几年前10000-11000美元的水平有所提高 [17] - 这些船舶将替换船龄较大的船舶 但并非完全退出小型船舶市场 [18][22][23] 问题: 关于脱硫塔安装 - 公司已同意在15艘船上安装脱硫塔 包括5艘新造船和10艘现有船舶 [19] - 目前没有因春节导致安装能力下降 但整体存在55-60天的延迟 [30][31] 问题: 关于11000TEU船舶的融资 - 4艘2017年建造的高规格船舶获得了5年期融资 杠杆率低于70% [25] - 这些船舶目前日租金接近43000美元 有望获得3-5年租约 [26][27] 问题: 关于慢速航行 - 市场普遍存在慢速航行现象 有助于改善供需关系 但具体程度因船舶和航线而异 [33]

业绩总结 - 2019年第四季度净收入为3590万美元，同比增长82%[2] - 每股收益为0.24美元，同比增长118%[2] - 调整后净收入为3840万美元，同比增长189%[2] - 2019年全年净收入为9900万美元，同比增长47%[3] - 2019年全年每股收益为0.59美元，同比增长79%[3] - 2019年第四季度运营费用为2880万美元[11] 用户数据 - 当前订单量占总船队的10.6%[14] - 船队利用率为99.7%[11] 财务数据 - 净收入为19,732千美元，较上年同期的35,887千美元下降44.9%[39] - 可分配给普通股股东的净收入为11,915千美元，较上年同期的28,070千美元下降57.5%[39] - 调整后的可分配给普通股股东的净收入为13,259千美元，较上年同期的38,382千美元下降65.5%[50] - 调整后的每股收益为0.12美元，较上年同期的0.32美元下降62.5%[51] - EBITDA为307,067千美元，调整后的EBITDA为344,419千美元[59][66] 费用与损失 - 非现金的管理费用为657千美元，较上年同期的1,426千美元下降53.8%[39] - 船舶处置损失为291千美元，较上年同期的689千美元下降57.7%[41] - 由于IMO 2020法规，清洗费用为1,616千美元[63] - 资产减值损失为3,042千美元[61] - 贷款递延融资费用的非经常性非现金注销为126千美元[40] 融资与杠杆 - 预计杠杆率为41%[9] - 签署了总额高达2.65亿美元的融资协议[10]

船队运营与收入 - 公司船队平均数量从2017年的52.7艘增加到2018年的55.8艘，增长5.9%[367] - 2018年公司船队所有权天数总计20,359天，较2017年的19,221天增加1,138天，增长5.9%[367] - 2018年航次收入为3.804亿美元，较2017年的4.124亿美元下降7.8%，减少3200万美元[367][371] - 2017年航次收入同比下降11.9%至4.124亿美元，主要由于部分船舶租金下降、5艘船舶报废导致的收入减少以及2017年日历日减少1天[394][398] - 2017年航次现金收入同比下降12.9%至4.012亿美元，其中应计租船收入为1120万美元，较2016年的770万美元增长45.5%[397][399] - 2017年公司平均运营船舶数量为52.7艘，较2016年的53.6艘减少1.7%[394] 费用与成本 - 2018年航次费用为580万美元，较2017年的260万美元增加320万美元，增长123.1%[367][373] - 2018年船舶运营费用为1.106亿美元，较2017年的1.038亿美元增加680万美元，增长6.6%[367][376] - 2017年船舶运营费用下降1.9%至1.038亿美元，主要由于外汇衍生合约实现的收益/损失[403] - 2017年折旧费用下降4.5%至9640万美元，主要由于5艘船舶出售导致的折旧费用减少[408] - 2018年公司终止了三项利率衍生工具，支付了120万美元的终止费用[389] 财务表现 - 2018年公司净收入为6720万美元，较2017年的7290万美元减少570万美元[367] - 2018年公司利息收入为350万美元，较2017年的270万美元增加80万美元，增长29.6%[367][387] - 2018年公司利息和财务费用为6400万美元，较2017年的6980万美元减少580万美元，下降8.3%[367][388] - 2017年利息收入为270万美元，较2016年的170万美元增长58.8%[414] - 利息和财务成本同比下降4.1%，减少300万美元，从2016年的7280万美元降至2017年的6980万美元[415] - 2018年公司投资权益收益为1210万美元，较2017年的340万美元大幅增长[390] - 2017年公司录得340万美元的投资权益收益，而2016年录得10万美元的投资权益亏损[416] 现金流与流动性 - 截至2018年12月31日，公司总现金流动性为1.665亿美元，包括现金、现金等价物和受限现金[420] - 公司计划通过运营现金流和新信贷安排为短期和长期流动性需求提供资金，包括新船收购和债务偿还[419] - 2017年公司经营活动产生的净现金流为1.918亿美元，2018年为1.408亿美元[431] - 2018年公司营运资本为负5390万美元，2017年为负5010万美元[429] - 公司计划通过内部产生的现金流为船队运营和营运资本需求提供资金[430] - 2018年经营活动产生的净现金流为1.408亿美元，较2017年的1.918亿美元减少了5100万美元，主要由于运营现金减少2810万美元、特殊调查成本增加1310万美元以及营运资本状况不利变化[432] - 2018年投资活动使用的净现金流为1.126亿美元，主要用于收购6艘二手船和5艘新造船，以及收购5家公司60%股权的支付[435] - 2018年融资活动使用的净现金流为8050万美元，主要包括1.392亿美元的债务融资支付和1.112亿美元的E系列优先股公开发行净收益[438] 债务与融资 - 截至2019年2月27日，公司未偿还债务总额为16.6亿美元，包括租赁协议下的义务[423] - 2018年长期银行债务的加权平均利率为4.9%，利率区间为3.66%至6.42%[444] - 2018年长期银行债务的加权平均利率差为2.4%，利率差区间为1.30%至3.60%[444] - 2018年12月31日，Alpha贷款的未偿还本金为3200万美元，利率为LIBOR加约定利差，到期日为2020年[442][447] - 2018年12月31日，HSBC Mas贷款的未偿还本金为912.5万美元，利率为LIBOR加约定利差，到期日为2019年[442][449] - 2018年12月31日，DnB-Quentin等贷款的未偿还本金为1.477亿美元，利率为LIBOR加约定利差，到期日为2020年[442] - 2018年12月31日，Costamare信贷设施的未偿还本金为1.9899亿美元，利率为LIBOR加约定利差，到期日为2021年[442] - 2018年12月31日，CLC售后回租的未偿还本金为1.8685亿美元，固定利率，到期日为2024年[442] - DnB—Quentin et al. Loan 贷款总额为2.292亿美元，用于资助Valor、Valiant和Vantage的收购和建造成本，截至2019年2月27日，未偿还金额为1.452亿美元[452][454] - DnB—Raymond et al. Loan 贷款总额为1.528亿美元，用于资助Value和Valence的收购和建造成本，截至2019年2月27日，未偿还金额为9410万美元[455][457] - BAML Loan 贷款总额为3900万美元，用于一般公司用途，截至2019年2月27日，未偿还金额为2710万美元[458][460] - Credit Agricole Loan 贷款总额为1.165亿美元，用于再融资现有贷款，截至2019年2月27日，未偿还金额为7480万美元[461][463] - Eurobank Loan 贷款总额为3200万美元，用于再融资现有贷款并提供营运资金，截至2019年2月27日，未偿还金额为2130万美元[464][466] - HSBC Nerida Loan 贷款总额为1760万美元，用于一般公司用途，截至2019年2月27日，未偿还金额为1490万美元[468][470] - Tatum et al. Loan 贷款总额为4800万美元，用于一般公司用途，截至2019年2月27日，未偿还金额为4640万美元[471][473] - Costamare Credit Facility 贷款总额为2.33亿美元，用于再融资现有债务，截至2019年2月27日，未偿还金额为1.99亿美元[474][477] - Verandi et al. Loan 贷款总额为2500万美元，用于再融资Maersk Kleven和Maersk Kotka的收购成本，截至2019年2月27日，未偿还金额为2380万美元[478][479] - November 2018 Facility 贷款总额为5500万美元，用于再融资现有债务，截至2019年2月27日，未偿还金额为5500万美元[480][484] - CLC售后回租协议中，每艘船以8560万美元出售，子公司需支付10年固定日租费率，并在10年后支付2570万美元的最终款项[487] - 截至2019年2月27日，CLC售后回租协议下未偿还金额为1.854亿美元[488] - CCBFL售后回租协议中，MSC Athens和MSC Athos分别以7600万美元和7580万美元出售，子公司需支付7年可变日租费率，并在7年后分别支付2800万美元和2790万美元的最终款项[490] - 截至2019年2月27日，CCBFL售后回租协议下未偿还金额为1.163亿美元[491] - BoComm售后回租协议中，Leonidio和Kyparissia分别出售，子公司需支付7.5年固定日租费率，并在7.5年后分别支付970万美元的最终款项[493] - 截至2019年2月27日，BoComm售后回租协议下未偿还金额为3900万美元[494] - 预交付五艘船融资安排中，五艘在建船出售，子公司需支付10年固定日租费率，并在10年后支付4035.8万美元的最终款项[498] - 截至2019年2月27日，预交付五艘船融资安排下未偿还金额为3000万美元，未提取金额约为4亿美元[499] - Benedict等融资安排中，五艘船分别以12年租期出租，子公司需支付至2028年的分期付款，并在最后支付3200万美元的最终款项[501] - 截至2019年2月27日，Benedict等融资安排下未偿还金额为5.31亿美元[501] - 公司已担保了Kemp Maritime Co.和Hyde Maritime Co.的7700万美元债务，Skerrett Maritime Co.的3970万美元债务，以及Ainsley Maritime Co.和Ambrose Maritime Co.的7720万美元债务[516] - 公司需维持总负债与市场调整后总资产的比率不超过0.75:1，EBITDA与净利息支出的比率不低于2.5:1，现金及现金等价物总额不得低于3000万美元或总债务的3%[520] - 利率每上升100个基点，将导致公司2018年净收入和现金流减少约440万美元[523] 船舶减值与估值 - 2018年公司未记录船舶减值损失，而2017年记录了1800万美元的船舶减值损失[385] - 2017年公司对7艘船舶计提了1800万美元的减值损失[411] - 公司内部分析显示，截至2018年12月31日，62艘船舶中有32艘的市场价值可能低于其账面价值[538] - 公司使用第三方估值和内部折现现金流分析来评估船舶的市场价值是否低于其账面价值[540] - 公司船只的账面价值不一定代表其公允价值或出售时可获得的金额，船只价值的波动性较大[541] - 截至2017年12月31日，29艘集装箱船的账面价值比市场价值高出4.724亿美元[544] - 截至2018年12月31日，32艘集装箱船的账面价值比市场价值高出4.37亿美元[544] - 公司船只的总账面价值从2017年的20.106亿美元增加到2018年的25.87亿美元[544] - 公司船只的折旧基于直线法，预计经济寿命为30年，残值基于轻吨位和每吨300美元的废钢率计算[545] - 公司船只的减值测试包括截至2017年和2018年12月31日的未摊销干坞成本[544] - 2018年期间出售的船只被分类为持有待售[544] - 船只的初始成本包括合同价格和收购时的材料费用，后续的重大改进支出也会资本化[544] - 公司船只的残值或经济寿命的减少可能导致未来期间的折旧费用增加或减值损失[545] - 公司船只的折旧从二手船只的收购日期开始计算，剩余经济寿命为30年[545] 行业与市场环境 - 2018年全球海运集装箱贸易需求增长约4.3%，全球经济复苏势头增强[556] - 2018年集装箱船供应增长约5.6%，大型集装箱船（超过12,000 TEU）的供应持续对行业施加压力[557] - 2018年闲置船队占总船队的2.5%，所有类型船舶的租船费率仍处于历史低位，但高于2016年水平[558] - 2018年集装箱船订单量增加至120万TEU，相当于总船队的5.4%，订单簿中70%为超过12,000 TEU的船舶[558] 未来计划与承诺 - 截至2019年2月27日，公司有五艘新船在建，预计在2020年第二季度至2021年第二季度交付，相关未偿还资本承诺为3140万美元[423] - 公司有5艘新造船的未支付股权承诺约为3140万美元，预计交付时间为2020年第二季度至2021年第二季度[529] - 公司有5艘现有船舶的洗涤器建造未支付资本承诺为1340万美元[529] - 公司预计未来5年内将支付1.56亿美元的优先股股息，其中1年内支付3127万美元，1-3年内支付6254万美元[562] 利率衍生工具与外汇合约 - 2018年公司持有的13个利率衍生工具公允价值为720万美元，其中550万美元的净收益计入其他综合收益，40万美元的净损失计入合并损益表[391][393] - 2017年公司持有的17个利率衍生工具公允价值净值为110万美元，其中1350万美元的净收益计入其他综合收益（OCI），110万美元的净亏损计入合并损益表[417] - 公司持有5份欧元/美元合约，总额为1000万美元，平均远期汇率为1.1514，到期日为2019年5月[527] 管理层费用与支付 - 公司支付给管理层的费用总额为3.12亿美元，包括每日每船956美元的管理费、0.75%的租船收入费用以及250万美元的总费用[562] 长期债务与利息支付 - 截至2018年12月31日，公司长期债务义务总额为16.59亿美元，其中1年内到期1.87亿美元，1-3年内到期7.25亿美元[560] - 2018年公司利息支付总额为3.58亿美元，其中1年内到期8300万美元，1-3年内到期1.22亿美元[560]