业绩总结 - 公司第二季度2023年净销售额为600百万美元，同比下降14%[2] - 公司第二季度2023年毛利润为292百万美元，毛利率为48.6%，同比下降12%[2] - 公司第二季度2023年净利润为24百万美元，同比下降35%[2] - 公司第一半年2023年净销售额为1,296百万美元，同比下降13%[4] - 公司第一半年2023年毛利润为601百万美元，毛利率为46.4%，同比下降12%[4] - 公司第一半年2023年净利润为60百万美元，同比下降43%[4] - 公司第二季度2023年调整后净销售额为600百万美元，同比下降14%[11] - 公司第二季度2023年调整后净利润为24百万美元，同比下降54%[11] - 公司第一半年2023年调整后净销售额为1,296百万美元，同比下降13%[13] - 公司第一半年2023年调整后净利润为61百万美元，同比下降49%[13] 用户数据 - Little Planet品牌在2023年第二季度销售额较去年同期翻倍，计划在2023年将门店数量从785家扩展到2000家以上[31] 未来展望 - 公司预计2023财年经营现金流将超过3亿美元，主要受益于库存管理和其他营运资本举措[15] - 公司计划在2023年在北美开设约70家新店，其中包括美国、加拿大和墨西哥[30] - 公司预计2023财年净销售额约为29.5亿至30亿美元，调整后的运营利润约为3.25亿至3.4亿美元[41] - 公司预计2023财年调整后每股收益约为5.95至6.15美元，运营现金流预计超过3亿美元[41] - 公司第三季度2023年的展望显示，预计净销售额约为7.7亿至7.9亿美元，调整后的运营利润约为8千万至8.5千万美元[42] 新产品和新技术研发 - 公司第一半年2023年净销售额较2022年下降13%至2950亿美元至3000亿美元[43] - 公司第一半年2023年调整后净收入为23.9亿美元，较去年同期37.0亿美元下降了35.1%[54] - 公司第一半年2023年调整后的EBITDA为55.5亿美元，较去年同期73.0亿美元下降了24.0%[54] 市场扩张和并购 - 公司预计2023财年净销售额约为29.5亿至30亿美元，调整后的运营利润约为3.25亿至3.4亿美元[41] - 公司第二季度2023年净销售额为1,296.1亿美元，同比下降12.5%[57] - 公司国际业务部门净销售额为182.0亿美元，同比下降11.3%[57]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额6.96亿美元，同比下降11%，超出此前指引，主要因美国批发业务需求强于预期 [81] - 第一季度调整后营业利润5800万美元，调整后营业利润率8.3%，去年同期营业利润1.03亿美元，营业利润率13.1% [85] - 第一季度利息和其他费用比2022年低500万美元，有效税率24.5%，去年同期为23.1% [86] - 第一季度调整后摊薄每股收益0.98美元，去年同期为1.66美元 [87] - 第一季度末库存6.14亿美元，同比下降约10%，低于计划 [88] - 预计2023年实现约30亿美元销售额，目标调整后营业利润约3.5亿美元，调整后每股收益6.15美元 [139] 各条业务线数据和关键指标变化 零售业务 - 第一季度零售销售额下降12%，可比销售额下降13%，符合预期 [120] - 预计全年零售销售额下降约7%，较之前指引下调1个百分点 [54] - 电子商务渗透率预计从去年的37%降至今年的34% [68] - 新店预计今年贡献约4000万美元销售额 [55] 批发业务 - 第一季度批发销售额下降9%，好于计划，主要因独家品牌产品需求提前 [107] - 预计全年批发销售额下降约9%，超50%的下降源于对BuyBuy Baby的发货暂停和对折扣零售商的销售额下降 [72] - 独家品牌预计今年贡献超52%的批发销售额，高于去年的不到50% [73] 国际业务 - 第一季度国际销售额下降14%，按固定汇率计算下降12%，主要因加拿大和北美以外批发客户需求下降，墨西哥销售额增长 [121] - 预计全年国际销售额与去年相当，墨西哥和巴西的增长预计将抵消加拿大和其他市场的销售下降 [78] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场，零售业务中佛罗里达和大西洋中部地区表现最佳，新英格兰和五大湖地区同比销售低于平均水平，室内购物中心门店表现最佳，露天奥特莱斯中心同比销售较弱 [36] - 加拿大市场，第一季度销售额下降，可比销售额出现中个位数下降，随着天气转暖，第二季度至今可比销售额已转正 [74][75] - 墨西哥市场，第一季度销售额实现两位数增长，自2017年收购当地经销商以来已开设25家高产联合品牌门店，目前有超50家门店，未来计划开设100家以上 [76] - 巴西市场，批发合作伙伴Riachuelo近年来开设超50家Carter's门店，扩大了品牌在当地的分销 [77] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划加强产品供应，保守预测需求，保持低库存承诺，减少可自由支配支出，专注于利润率和现金流，投资增长战略，以从未来市场复苏中受益 [95] - 计划到2027年在美国开设1000家以上门店，今年计划开设超50家门店，关闭约10家到期门店 [53][199] - 继续投资移动应用，增强个性化功能，目前应用销售额占美国电子商务销售额的约1/4 [110] - 2023年Little Planet品牌将实现显著增长，将增加该品牌在门店和批发渠道的覆盖范围，并推出新产品 [112] - 公司认为通胀市场中消费者选择自有品牌更多是出于购物便利性，而非降级消费，公司品牌与零售商自有品牌互补，具有竞争优势 [71] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为通胀和高利率等因素持续影响消费者支出，市场需求仍然低迷，但消费者正在适应高生活成本，预计通胀将随着时间推移得到缓解，市场状况将改善 [65][79] - 公司预计下半年业务表现将好于上半年，批发业务将受益于去年同期的去库存行动，国际业务将受益于加拿大和墨西哥的直接面向消费者业务的增长，同时预计下半年毛利率将有显著扩张 [128][130] 其他重要信息 - 公司正在与供应商协商新的海运费率，预计下半年生效，有望降低成本 [62] - 公司预计今年现金流将显著增加，主要得益于库存减少 [63] - 公司认为婴儿服装市场将保持稳定，甚至有所改善，因为出生率稳定，且预计未来6个月内生育的女性比例有所增加 [135] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第二季度海运费用影响及全年潜在海运节省金额和时间 - 第二季度海运费用预计仍会上升，公司将继续执行现有合同，第一季度的影响小于去年的5000万美元；预计下半年海运费率优惠将带来约3000万美元的收益，部分节省将计入库存，不会全部在今年体现 [145][146] 问题: 零售业务流量趋势和转化率 - 零售业务流量和每笔交易购买的单位数均有所下降，消费者行为与2021年更具一致性，与2022年相比，2023年剩余时间的趋势有望改善，消费者正在从去年的冲击中恢复 [161][164] 问题: 零售业务同比下降15%是否意味着4月下降近20%，以及下调全年零售展望是否反映在第二季度展望中 - 部分反映在第二季度展望中 [159] 问题: 批发业务销售增长与直接零售渠道的差异如何影响价格与毛利率的平衡，以及消费者是否倾向于低价产品 - 公司认为只要价格与自有品牌相差1 - 2美元，业务就能表现良好，部分消费者可能倾向于低价独家品牌，但公司认为自身具有竞争力，且与优质零售商合作良好 [177][180] 问题: 第二季度毛利率扩张的假设和加速因素 - 公司计划实现数百个基点的毛利率扩张，超一半将由较低的入站运费成本驱动，还包括零售业务贡献增加、库存成本降低、促销活动减少和产品成本下降等因素 [142][133] 问题: 消费者是否倾向于低价产品，以及这如何影响零售渠道的定价架构 - 公司认为儿童服装价格上涨对家庭压力不大，独家品牌业务表现良好，受益于目标、沃尔玛和亚马逊的流量 [193][194]

公司品牌和市场地位 - 公司是北美最大的儿童服装品牌营销商，拥有两个最广为人知和信任的品牌卡特和奥什科什[9] - 公司的卡特品牌在美国0-14岁儿童服装市场占据领先地位，市场份额约为10%[15] - 公司的奥什科什品牌在美国0-14岁儿童服装市场份额约为1%[15] 销售渠道和产品线 - 公司在美国零售渠道拥有757家门店，主要销售卡特、奥什科什和Skip Hop品牌产品[40] - 公司的U.S. Wholesale部门销售产品给美国的批发客户，包括主要零售商如Costco、JCPenney、Kohl's和Macy's[45] - 公司的国际部门销售产品通过加拿大和墨西哥的零售店和电子商务网站，以及在90多个国家的国际批发客户和特许经营商[48] - 公司的Skip Hop品牌主要以儿童包、家居用品和玩具等产品为主，致力于为父母、婴儿和幼儿提供创新功能和设计吸引人的产品[34] - 公司的Little Planet品牌于2021年推出，专注于有机和可持续的婴儿服装，主要销售产品包括睡衣、配饰、幼儿服装和玩具[36] 营销策略和销售方式 - 公司的营销策略主要集中在推动品牌偏好和与首次父母、经验丰富的父母和送礼者的互动，通过加强和发展数字化项目来实现[1] - 在2022财年，美国零售销售主要是通过My Rewarding Moments会员完成的[2] - 公司在2019财年推出了新的Carter's信用卡计划，为客户提供了免费运输、双倍My Rewarding Moments积分和独家持卡人活动等新福利[3] 风险因素 - 全球危机，包括政治不稳定或其他全球事件对公司业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[82] - COVID-19大流行和全球危机对公司业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[83] - 公司业务对整体消费支出水平敏感，尤其是在幼儿服装市场[84] - 消费者支出水平的降低或增长低于预期可能对公司销售和运营结果产生重大不利影响[85] - 公司全球业务面临政治或经济风险，可能会对公司业务、财务状况和运营结果产生负面影响[86] 公司财务和股票情况 - 公司的普通股在纽约证券交易所（NYSE）上交易，股票代码为CRI[183] - 公司在2022财年第四季度回购了约805,791股普通股，总价值约为7.85亿美元[184] - 公司董事会于2022年2月24日授权回购高达10亿美元的股票，截至2022年12月31日，剩余可回购股票总额为7.50亿美元[185] - 公司在2022财年回购并注销了374.72万股股票，总成本约为2.997亿美元，平均每股价格为79.97美元[186] - 公司董事会于2023年2月23日授权每股支付0.75美元的季度现金股利，将于2023年3月17日支付给股东[187] - 公司在2021财年第二和第三季度每股支付0.40美元现金股利，第四季度每股支付0.60美元现金股利，2021年第一季度未支付现金股利[188]

财务数据和关键指标变化 - 2022年公司销售和盈利能力下降，全年调整后营业利润率为12.1%，低于2021年的14.4% [122][124] - 第四季度净销售额为9.12亿美元，同比下降14%，但超出此前指引 [41] - 第四季度调整后摊薄每股收益为2.29美元，与上年的2.31美元接近 [43] - 第四季度末库存为7.45亿美元，同比增长15%，全年经营现金流为8800万美元，较去年下降 [20] - 预计2023年净销售额约为30亿美元，调整后营业收入约为3.5亿美元，调整后每股收益约为6.15美元 [50] - 预计2023年产生超3亿美元的经营现金流，计划继续向股东分配多余资本 [14][69] 各条业务线数据和关键指标变化 美国零售业务 - 2022年零售销售额和盈利能力受可比零售额下降10%的拖累，零售盈利能力还受到较高海运费率和库存拨备的影响 [31] - 第四季度美国零售销售额下降13%，可比销售额下降13%，调整后营业利润率为17%，低于去年的19.5% [126][153] - 2023年美国零售销售额计划下降约6%，计划开设超50家新的联合品牌商店 [33] 美国批发业务 - 2022年批发销售额下降4%，第四季度下降18%，调整后营业利润率为12.7%，低于上年的14.1% [138][71][153] - 2023年美国批发销售额计划下降约10%，预计批发业务的息税前利润将下降低个位数 [50][56] 国际业务 - 2022年国际销售额增长至总销售额的超14%，该业务板块受2021年政府刺激措施的影响最小，去年销售额仅下降2% [7] - 第四季度国际销售额下降12%，按固定汇率计算下降8%，调整后营业利润率为16%，较2021年提高30个基点 [127] - 2023年国际销售额计划与去年相当，将增长至总销售额的15%，预计墨西哥业务将增长，巴西和阿根廷的增长将抵消中东、中美洲和欧洲的下降 [141][115] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年通胀达到41年高位，推动汽油和食品价格飙升，减缓了经济和公司品牌的需求，美国消费者受到通胀影响较大，目标消费者家庭年收入约7.5万美元，受通胀冲击明显 [4][6] - 预计2023年美国批发客户的需求下降最大，特别是百货商店客户和折扣零售商，已暂时停止向Buy Buy Baby发货 [8] - 预计加拿大市场销售额今年将略有下降，但随着竞争对手缩减规模，公司有望进一步巩固在加拿大的市场份额 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划利用竞争对手缩减规模的机会，开设更多门店，以加强电子商务业务表现，预计门店将支持更高比例的在线交易 [79][114] - 持续投资于电子商务能力、门店增长、配送能力和相关技术，计划继续向股东分配多余资本 [14] - 加强与Target和Walmart的合作，刷新品牌形象，提高品牌在这些零售商处的展示效果 [11] - 拓展Little Planet品牌，计划扩大其产品种类和分销渠道，预计今年批发分销点将从去年的不到500家增加到超过1500家 [36][154] - 提升营销能力，利用忠诚度和信用卡计划进行更个性化的营销，通过多文化营销举措扩大品牌影响力 [37][144] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年通胀对消费者需求和公司成本结构产生不利影响，预计2023年上半年销售和盈利将下降，下半年趋势将改善，随着通胀缓和、全球经济改善和消费者信心重建，预计之后将实现更稳定的增长 [122][112][145] - 尽管面临挑战，但公司在第四季度实现了销售和盈利目标，进入2023年时库存状况好于计划，新产品销售开局良好 [29][30] - 预计产品成本和海运费率将下降，这将有助于下半年盈利增长，批发订单取消率将回到历史低位 [139] - 随着供应链表现改善和库存状况好转，公司对业务前景持谨慎乐观态度 [110][139] 其他重要信息 - 公司在2022年进行了结构性变革，包括减少低利润率产品选择、关闭低效门店、开设高利润率门店、投资库存管理和定价能力、减少促销活动和提高价格实现率 [5] - 2022年新开设的门店和2023年计划开设的门店预计今年将贡献约4000万美元的销售额，运营利润率达到高十几的水平 [9] - 2022年35%的在线交易得到门店支持，高于上一年的28%，这些交易有助于提高利润率并带动门店流量 [9] - 公司与Hilary Duff的合作继续，其作为首席妈妈官，对Carter's品牌起到了很好的宣传作用，去年冬季合作的服装系列需求强劲，春季最新合作系列已在线上推出 [23] - 公司在社交媒体上的参与度高，在儿童服装类别中处于领先地位，包括在TikTok上的粉丝数量、浏览量和整体参与度 [72] - 公司Simple Joys品牌在亚马逊上表现出色，是亚马逊上最畅销的儿童服装品牌，产品种类不断扩大 [73] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第四季度批发业务的销售情况以及独家品牌在2022年批发业务中的占比 - 2022年独家品牌占批发销售额的约49%，今年计划占比超过50%，预计为52% - 53% [57] - 第四季度批发业务销售情况良好，由于需求和供应链挑战，公司选择将一部分库存留存到今年销售，目前批发业务库存状况良好，销售情况积极 [58] 问题: 第一季度毛利率的预期以及棉花、运费等因素对同比变化的影响 - 预计第一季度毛利率将有良好增长，下半年增长将更强，第一季度受益于减少的空运费用，但产品成本和运费下降的好处在年初相对较小 [62] 问题: 在促销环境中如何平衡市场竞争力和定价纪律，以及是否存在市场份额风险 - 公司具有竞争力，有团队每日关注市场定价，1000家北美门店可帮助清理库存，今年批发业务的下降部分来自折扣零售商 [67] - 市场存在一定的消费降级现象，但公司受益于消费者前往Target、Walmart和亚马逊等大型零售商购物的趋势，独家品牌销售额去年增长了6% [91] 问题: 美国零售业务上半年和下半年的增长预期 - 预计上半年更具挑战性，下半年情况将改善，因为下半年比较基数较容易，且供应链表现、定价能力和通胀情况都将有所改善，计划全年同店销售额下降约7个百分点 [95] 问题: SG&A费用全年的增长预期 - 从金额角度，计划全年SG&A费用与去年相当，尽管收入下降，但公司团队有控制支出的良好历史记录 [97] 问题: 2023年销售趋势下半年改善的原因，是因为去年的异常情况还是潜在趋势的改善 - 批发业务预计将有显著改善，因为订单取消率下降和补货业务恢复；零售业务将受益于下半年新门店的开业，是两者共同作用的结果 [159] 问题: 门店布局情况，包括奥特莱斯渠道的状况和美国零售渠道的机会 - 由于价格实现能力的提高和新的定价能力，公司有了新的门店开设机会，奥特莱斯渠道在油价正常化或消费者适应新价格后表现良好，门店是新客户获取的主要来源 [161] 问题: 批发业务今年的销售预期以及下降与库存去化的关系 - 上半年计划下降中两位数，下半年计划下降中个位数，上半年受预订量低和时间安排的影响，下半年情况将有所改善，供应链表现的改善是积极因素 [163] 问题: 今年的市场份额预期以及公司业务表现与整体市场的对比 - 预计年轻儿童服装市场将下降中个位数，公司的表现将与市场一致，甚至可能更好 [164]

业绩总结 - 截至2022年12月31日，基本每股净收益为2.11美元，相较于2021年下降9.0%[2] - 2022财年净收入为250,038千美元，较2021财年下降26.4%[5] - 2022财年基本每股净收益为6.34美元，较2021财年下降19.0%[5] - 2022年第四季度净收入为80,179千美元，较2021年下降17.4%[2] - 2022年第四季度稀释每股收益为2.11美元，相较于2021年下降8.7%[2] - 2022财年稀释每股收益为6.34美元，较2021财年下降18.8%[5] - 2022财年净销售额为32.13亿美元，同比下降8%[40] - 2022财年毛利润为14.72亿美元，毛利率为45.8%，同比下降11%[127] - 2022财年净收入为2.5亿美元，净利率为7.8%，同比下降26%[127] - 2022年第四季度净销售额为9.12亿美元，同比下降14%[133] 成本与费用 - 2022年第四季度销售和管理费用为302,500千美元，占净销售的33.2%[9] - 2022财年销售和管理费用为1,110,000千美元，占净销售的34.6%[9] - 2022财年利息支出为4280万美元，同比下降29%[40] - 2022财年税费支出为7400万美元，同比下降26%[40] - 2022财年折旧和摊销费用为6530万美元，同比下降30%[40] 现金流与股东回报 - 2022年现金余额为2.12亿美元，较2021年下降78.5%[42] - 2022年运营现金流为8800万美元，较2021年下降67.2%[42] - 2022年自由现金流为4800万美元，较2021年下降79.2%[42] - 2022年总股东回报为4.18亿美元，其中包括3亿美元的股票回购和1.18亿美元的股息[42] 未来展望 - 预计2023年12月30日的店铺总数将达到1041家，较2022年增加70家[26] - 2023年预计净销售额约为30亿美元[65] - 2023年调整后的每股收益预计约为6.15美元[67] - 2023年资本支出预计约为7500万美元[68] - 2023年第一季度调整后的营业收入预计为3000万至4000万美元，较2022年下降约70%[109] 其他信息 - 2022财年调整后的净收入为2.72亿美元，占销售额的8.5%[40] - 2022财年调整后的营业收入为3.88亿美元，占销售额的12.1%[40] - 2022财年EBITDA为4.24亿美元，同比下降28%[31] - 2022财年调整后EBITDA为4.52亿美元，EBITDA利润率为14.1%，同比下降24%[145] - 2022财年有效税率为21.1%，较上年下降[127]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额下降8%至8.19亿美元，低于预期约5% [57] - 第三季度营业利润为9200万美元，调整后每股收益为1.67美元 [57] - 年初至今调整后营业利润率为11.7%，低于2021年的15% [67] - 第三季度末库存近9亿美元，同比增长约24% [69] - 预计2022年全年有效税率约为22%，较去年下降约50个基点 [66] - 预计第四季度净销售额在8.45 - 8.85亿美元之间，调整后营业利润在8500 - 1.15亿美元之间，调整后每股收益在1.4 - 2美元之间 [107][109] - 若第四季度计划成功，2022年全年净销售额约在31 - 32亿美元之间，调整后营业利润在3.55 - 3.85亿美元之间，调整后每股收益在6.05 - 6.65美元之间 [109] 各条业务线数据和关键指标变化 美国零售业务 - 第三季度销售额下降12%，符合计划 [80] - 可比销售额下降11%，门店和电商渠道销售均下降 [81] - 零售营业利润率为14.1%，低于去年的18.7% [82] - 预计全年美国零售业务销售额可能下降约11%，可比销售额下降10% [32] 美国批发业务 - 第三季度销售额同比下降2% [83] - 独家品牌销售额第三季度增长5%，年初至今增长10% [34][83] - 批发营业利润率提高20个基点至13.9% [85] - 预计全年批发销售额可能下降约7% [37] 国际业务 - 第三季度销售额下降7%，按固定汇率计算下降5% [87] - 加拿大销售额下降11%，墨西哥业务实现两位数销售增长 [42][87] - 国际业务营业利润率为14%，低于去年的17.4% [88] - 预计全年国际销售额下降约4% [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场，婴儿服装年初至今销售额下降约2.5%，总服装销售额下降约5% [11] - 美国零售市场，5月起月度可比零售销售额开始下降约10%，第三季度可比零售销售额下降11%，第四季度至今下降约13% [14] - 国际市场，加拿大市场受通胀和天气影响，第三季度销售额下降；墨西哥市场预计实现高个位数增长 [42][43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2023年减少库存采购，降低库存并控制可自由支配支出 [52] - 继续投资电商能力、客户获取、门店、品牌营销和分销能力 [53] - 计划未来五年净开设100家以上门店 [22] - 拓展Little Planet品牌的分销渠道，预计该品牌今年销售额将翻倍，并在2023年扩大分销 [39] - 公司是北美最大的幼儿服装供应商，Carter's品牌在幼儿服装市场份额超过70% [40][48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年市场挑战大于预期，通胀影响消费者需求和公司成本结构 [7][58] - 儿童服装是需求相对稳定的品类，公司在过去经济衰退中表现良好 [10][11] - 预计产品成本和运输成本明年上半年仍将居高不下，下半年有望改善 [54] - 尽管当前市场环境困难，但公司有信心应对挑战，未来有望恢复增长 [54][110] 其他重要信息 - 公司忠诚度计划Rewarding Moments在儿童服装行业评级最高，超90%活跃客户已注册 [24] - 自有品牌信用卡用户今年超过100万，占零售销售额约17%，预计未来将增长 [25] - 公司在假日营销中采用数字化方式，推出数字版假日礼品指南 [99] - 公司在社交媒体上的影响力持续增长，尤其在TikTok上 [100] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 年轻家庭消费者行为与上次衰退不同的原因 - 此次衰退伴随40年以来最高通胀，公司目标消费者为20多岁至30岁出头的年轻人，家庭平均收入约7.5万美元，受通胀影响较大，消费行为更加谨慎 [111][112] 问题2: 需求疲软时对价格策略的考虑 - 公司无意降低毛利率，已在提高定价方面取得进展，且组建了定价团队并引入新技术和工具，同时供应链也在努力降低产品成本，零售业务增长也有助于提高毛利率 [114][115][116] 问题3: 美国批发业务第四季度销售额大幅下降的原因 - 批发客户年初提前采购商品以应对供应链延迟，而消费者需求自5月开始放缓，导致库存积压，客户减少订单；此外，去年部分第三季度批发需求转移至第四季度，今年这部分需求不再重复 [120][121][122] 问题4: 去年刺激政策是否导致消费者提前购买影响2022年业绩 - 有可能，但更多是消费者受通胀影响，购买更注重实际需求，且购买时间更接近需求时间 [125][126][128] 问题5: 第四季度调整后息税前利润率与年初至今趋势相比下降的原因及各部分压力情况 - 公司更关注与去年第四季度的比较，预计第四季度营业利润率与去年相当；预计毛利率将扩大，主要得益于运输成本降低和产品利润率提高；销售、一般及行政费用预计会有一定程度的杠杆效应下降，主要受销售额下降影响 [131][132][134] 问题6: 第四季度可比销售额趋势及变化催化剂 - 第四季度可比销售额指导为下降10% - 15%，10月下降约13%；希望假日购物期在11月更明显，公司已加强营销，且库存状况好于去年，最终业绩取决于消费者需求和支出意愿 [136][138][140] 问题7: 美国批发业务第四季度销售额下降中订单和取消订单的比例，以及春季批发订单情况和净定价、降价预期 - 需求下降和因延迟交货导致的取消订单比例约为50 - 50；批发客户对明年上半年业务持谨慎态度，预计需求较低；公司采用“打包持有”策略，将部分库存留到明年销售，避免降价 [143][145][150] 问题8: 今年削减可变成本支出的措施及明年的预期 - 公司已对配送中心和门店劳动力进行调整以匹配销售水平，同时严格控制固定成本和库存，对技术项目和营销等大成本中心进行审查；目标是在控制成本的同时不损害长期业务发展 [153][154][157] 问题9: 是否观察到消费者降级消费或购买更小购物篮的趋势 - 自有品牌业务有一定增长，消费者受通胀影响购买的商品数量减少，更注重实际需求 [159][160]

业绩总结 - 2022年第二季度净销售额为7.01亿美元，同比下降6%[1] - 2022年第二季度的稀释每股收益为0.93美元，同比下降43%[1] - 2022年第二季度的调整后营业收入为7500万美元，占净销售额的10.8%，同比下降32%[8] - 2022年上半年净销售额为14.82亿美元，同比下降3%[9] - 2022年上半年的调整后稀释每股收益为2.97美元，同比下降19%[9] - 2022年第二季度的EBITDA为7300万美元，占净销售额的10.4%，同比下降44%[1] - 2022年第二季度的毛利为3.31亿美元，占净销售额的47.3%，同比下降10%[1] - 2022年第二季度的净收入为3700万美元，占净销售额的5.3%，同比下降48%[1] - 2022年上半年自由现金流为负1.1亿美元[10] 用户数据 - 2022年第二季度美国零售部门净销售额为3.79亿美元，同比下降10.6%[16] - 2022年第二季度美国批发部门净销售额为2.24亿美元，同比下降3.4%[16] - 2022年第二季度国际部门净销售额为0.98亿美元，同比增长7.0%[16] - 2022年第二季度整体营业利润为0.75亿美元，较2021年下降31.8%[16] - 2022年第二季度整体营业利润率为10.8%，较2021年下降4.0个百分点[16] 未来展望 - 2022年净销售额指导范围为8.50亿至8.65亿美元，较2021年下降5%至3%[36] - 调整后的营业收入指导范围为9,000万至1亿美元，较2021年下降27%至19%[36] - 调整后的稀释每股收益指导范围为1.50至1.70美元，较2021年下降22%至12%[36] - 2022年预计总销售额为32.50亿至33亿美元，较2021年下降7%至5%[36] 新产品和新技术研发 - 截至2022年第二季度末，公司的流动性为9.57亿美元[11] - 2022年因COVID-19疫情产生的净费用为1990万美元[55] 市场扩张 - 截至2022年7月2日，公司在美国的门店数量为738家[59] - 预计到2022年12月31日，门店总数将达到995家[59] 负面信息 - 2022年第二季度库存同比增长39%，达到8.58亿美元[13] - 2022年上半年调整后的净收入为1.04亿美元，较2021年下降33%[47]

业绩总结 - 2022年第一季度净销售额为7.81亿美元，同比下降1%[2] - 2022年第一季度毛利润为3.55亿美元，占净销售额的45.4%，同比下降9%[2] - 2022年第一季度调整后的营业收入为1.03亿美元，占净销售额的13.1%，同比下降20%[6] - 2022年第一季度净收入为6800万美元，占净销售额的8.7%，同比下降21%[2] - 2022年第一季度稀释每股收益为1.66美元，同比下降15%[2] - 2022年第一季度调整后的EBITDA为1.17亿美元，占净销售额的15.0%，同比下降23%[6] - 2022年第一季度现金流为负1.64亿美元，较2021年同期的负4000万美元有所恶化[7] - 2022年第一季度现金余额为7.02亿美元，较2021年的10.54亿美元下降[7] - 2022年第一季度美国零售部门净销售额为3.66亿美元，同比下降10%[12] - 2022年第一季度国际部门净销售额为1.08亿美元，同比增长11%[12] 用户数据 - Carter's在Instagram上的粉丝数为220万[17] - Facebook上的粉丝数为450万[17] - 2022年第一季度，Carter's在TikTok上的观看次数超过200万[17] - 移动应用程序的用户数量较去年翻倍，超过260万次下载[18] - 90%的活跃客户已注册忠诚度计划，活跃持卡人使用率较去年增长40%[18] 未来展望 - 2022年第二季度净销售额预计在7.5亿至7.75亿美元之间[31] - 调整后的营业收入预计在9500万至1.05亿美元之间，较2021年第二季度的1.1亿美元有所下降[31] - 2022财年预计净销售额增长2%至3%[33] - 调整后的稀释每股收益预计增长12%至14%，与2021财年的7.87美元相比[33] - 预计美国出生趋势将改善，支持销售增长[33] 市场扩张 - 在巴西市场，Carter's的目标市场规模为30亿美元，年出生人数为270万[28] - 截至2022年4月2日，公司在美国的门店数量为740家，较2021年4月3日的804家减少了7.9%[50] - 预计到2022年12月31日，门店总数将达到994家，较2022年4月2日的969家增长了2.6%[50] 负面信息 - 公司未来业绩受COVID-19疫情、供应链挑战等因素影响[51] - 主要客户的财务困难可能对公司造成影响[51] - 消费者支出整体下降可能影响公司业绩[51] - 市场竞争加剧可能导致公司品牌价值下降[51] - 公司面临的风险包括知识产权保护失败和质量标准不合规[51] - 供应链中断可能影响公司的运营[51] - 公司在国内外业务管理和扩展方面面临挑战[51] - 未来的税务义务变化可能影响公司的财务状况[51]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度销售额超过10亿美元，同比增长11% [6] - 2021年全年销售额增长15%，达到近35亿美元 [13] - 2021年全年营业利润达到501亿美元，比2019年增长25% [43] - 第四季度调整后每股收益为231美元，同比下降6% [42] - 2021年全年调整后营业利润率为144%，创历史新高 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售业务第四季度销售额增长3%，电子商务销售额占零售总额的近40% [21] - 批发业务第四季度销售额增长9%，全年销售额比2019年下降约7000万至7500万美元 [89] - 国际业务第四季度销售额增长25%，全年销售额增长近30% [51][64] - 电子商务销售额在2021年贡献了近40%的零售销售额，预计未来五年将增长至近50% [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场占总销售额的87%，国际业务占13% [64] - 加拿大和墨西哥市场占国际业务增长的70% [28] - 公司在加拿大拥有最大的市场份额，是最近竞争对手的两倍以上 [28] - 墨西哥市场目前贡献约5000万美元收入，计划在未来五年内翻倍 [108] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在未来五年内实现中低个位数的销售增长，预计到2026年销售额将超过40亿美元 [34][72] - 电子商务将继续成为增长的主要驱动力，预计未来五年电子商务销售额将占零售总额的近50% [21] - 公司计划在未来五年内在美国净开设100家或更多门店 [25] - 公司将继续优化产品组合，减少低利润率产品，专注于高利润率销售 [13] - 公司计划在未来四年内执行10亿美元的股票回购计划，并将季度股息提高25% [35][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计供应链问题将在2022年逐步改善，但运输成本仍将保持高位 [32][83] - 公司预计2022年全年销售额将增长2%至3%，调整后营业利润将增长4%至6% [76] - 管理层对批发业务的复苏持乐观态度，预计2022年批发销售额将实现中个位数增长 [89] - 公司预计2022年调整后每股收益将增长12%至14% [76] 其他重要信息 - 公司计划偿还2020年发行的5亿美元高级票据，以降低杠杆率和年度利息成本 [74] - 公司预计2022年第一季度销售额将在74亿至75亿美元之间，调整后营业利润将在85亿至90亿美元之间 [78] - 公司预计2022年上半年销售额将在1559亿至1565亿美元之间，调整后营业利润将在195亿至205亿美元之间 [80] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 供应链改善和价格上调的时间表 - 公司预计供应链问题将在2022年逐步改善，生产水平已经比去年有所提高 [83] - 价格上调将在全年逐步实施，预计每季度都会进行价格调整 [84] 问题: 批发业务的复苏情况 - 批发业务在2021年第四季度表现强劲，销售额增长9% [89] - 公司预计2022年批发销售额将实现中个位数增长，主要驱动力是独家品牌 [89] 问题: 第一季度业绩展望 - 公司预计第一季度销售额将同比下降中个位数，主要由于去年同期的政府刺激措施 [92] - 第一季度调整后营业利润预计将比2019年同期增长40%至50% [79] 问题: 长期增长目标和利润率展望 - 公司预计到2026年销售额将超过40亿美元，营业利润率将继续提升 [72] - 电子商务和批发业务的利润率提升将是主要驱动力 [101] 问题: 墨西哥市场的增长潜力 - 墨西哥市场目前贡献约5000万美元收入，计划在未来五年内翻倍 [108] 问题: 促销活动的市场趋势 - 市场整体促销活动减少，公司将继续减少无效促销，专注于价格实现和品牌建设 [106] 问题: 第一季度业绩受复活节时间影响 - 复活节时间变化预计将影响第一季度销售额约1000万至1500万美元 [110]

业绩总结 - 2021年第四季度净销售额为10.62亿美元，同比增长7%[1] - 2021年全年净销售额为35.19亿美元，同比增长17%[12] - 2021年第四季度调整后的营业收入为1.38亿美元，占净销售的13.0%[9] - 2021年全年调整后的每股收益为7.87美元，同比增长15%[10] - 2021年第四季度毛利为4.93亿美元，毛利率为46.4%[1] - 2021年第四季度税前收入为1.23亿美元，占净销售的11.6%[9] - 2021年第四季度销售、一般和行政费用为3.61亿美元，占净销售的34.0%[1] - 2021年公司运营现金流达19亿美元[43] 用户数据 - 2021年第四季度国际市场净销售额为1.42亿美元，同比增长24.6%[17] - 2021年第四季度美国零售市场净销售额为6.03亿美元，同比增长2.9%[17] - 2021年国际市场净销售额为4.61亿美元，同比增长29%[33] - 美国零售部门2021年净销售额为18.99亿美元，同比增长13.6%[53] - 美国批发部门2021年净销售额为11.26亿美元，同比增长13.0%[53] 未来展望 - 2022年预计净销售增长为2%至3%[46] - 2022年调整后的营业收入预计增长4%至6%[46] - 2022年调整后的每股收益预计增长12%至14%[46] - 2022年第一季度预计净销售额为15.5亿至15.65亿美元[47] - 2022年第一季度调整后的每股收益预计为3.05至3.25美元[47] 新产品和新技术研发 - 2021财年调整后的EBITDA为5.92亿美元，EBITDA利润率为17%[49] - 调整后的EBITDA为594.1百万美元，较上年增长59%[71] 负面信息 - 2021财年COVID-19相关费用为3.9百万美元，影响了整体财务表现[67] - 2021年第四季度净收入为9900万美元，较上年同期下降了1.0%[61] 其他新策略 - 自2007年以来，公司向股东返还资本达25亿美元[44] - 财年2021的利息支出为60.3百万美元，较上年增加了7.4%[71] - 财年2021的税费支出为98.5百万美元，占净收入的28.9%[71] - 2022年1月1日的合并净销售额为10.621亿美元，同比增长7.3%[73] - 2022年1月1日的国际部门净销售额为1.42亿美元，同比增长24.5%[73] - 2022财年的合并净销售额为34.864亿美元，同比增长15.3%[74] - 2022财年的国际部门净销售额为4.608亿美元，同比增长29.2%[74] - 2022年1月1日的店铺总数为980家，较2021年减少了114家[79]