公司表现 - Crocs在过去两个季度的财报中均超出盈利预期，平均超出幅度为22.96% [1] - 最近一个季度，Crocs每股收益为4.01美元，超出Zacks共识预期的3.59美元，超出幅度为11.70% [2] - 上一个季度，Crocs每股收益为3.02美元，超出预期的2.25美元，超出幅度为34.22% [2] 盈利预期趋势 - Crocs的盈利预期呈现上升趋势，部分原因是其历史盈利超出预期的表现 [3] - 公司目前的Zacks Earnings ESP（预期惊喜预测）为+1.28%，表明分析师对其盈利前景持乐观态度 [6] - 结合Zacks Rank 2（买入）评级，Crocs有可能在下一个季度再次超出盈利预期 [6] 行业背景 - Crocs属于Zacks纺织-服装行业 [1] - 研究表明，具有正Earnings ESP和Zacks Rank 3（持有）或更高评级的股票，在70%的情况下会超出盈利预期 [4] - 这意味着如果有10只股票符合这一组合，其中可能有7只会超出共识预期 [4] 盈利预测方法 - Zacks Earnings ESP通过比较最准确估计和Zacks共识估计来衡量盈利预测的准确性 [5] - 最准确估计是基于分析师在财报发布前的最新信息修订的，可能比早期预测更准确 [5] - 负的Earnings ESP会降低其预测能力，但并不一定意味着盈利会低于预期 [6] 投资策略 - 在季度财报发布前检查公司的Earnings ESP可以提高投资成功的概率 [7] - 使用Earnings ESP过滤器可以帮助发现最佳买入或卖出的股票 [7]

增长型投资策略 - 增长型投资者关注财务增长高于平均水平的股票 这些股票通常能吸引市场注意力并带来稳健回报 但找到优质增长股并不容易 [1] - Zacks增长风格评分系统帮助投资者发现前沿增长股 该系统超越传统增长属性 分析公司的真实增长前景 [2] - 研究表明 具有最佳增长特征的股票持续跑赢市场 同时具备A或B级增长评分和Zacks排名1或2的股票回报更佳 [3] Crocs公司增长潜力 - Crocs公司目前获得Zacks系统推荐 不仅拥有有利的增长评分 还获得顶级Zacks排名 [2] - 公司历史每股收益增长率为68% 预计今年每股收益增长6.8% 远超行业平均3.1%的增长率 [4] - 公司现金流同比增长11.6% 远高于行业平均-12.9% 过去3-5年年化现金流增长率达53.1% 相比行业平均1% [5][6] 盈利预测修正 - 公司当前年度盈利预测出现向上修正 Zacks共识预期在过去一个月上涨0.1% [7] - 基于上述因素 Crocs获得A级增长评分 并因积极的盈利预测修正获得Zacks排名2 [8]

纺织服装行业投资机会分析 - 投资者对纺织服装行业的股票感兴趣 重点关注Crocs (CROX)和Kontoor Brands (KTB) 这两家公司 [1] 价值投资评估方法 - 最佳价值投资机会的发现方法是将Zacks排名与价值类别评分相结合 Zacks排名偏好盈利预测趋势强劲的股票 而风格评分系统则突出具有特定特质的公司 [2] - 价值投资者关注多种估值指标 包括市盈率(P/E)、市销率(P/S)、收益率、每股现金流等 这些指标有助于确定公司的公允价值 [4] 公司估值比较 - Crocs (CROX)的Zacks排名为2(买入) Kontoor Brands (KTB)的Zacks排名为3(持有) 表明CROX的盈利前景正在改善 [3] - CROX的远期市盈率为11.23 KTB的远期市盈率为17.11 CROX的PEG比率为1.45 KTB的PEG比率为2.14 [5] - CROX的市净率(P/B)为5.18 KTB的市净率为12.46 这些指标使CROX在价值评分中获得A级 KTB获得C级 [6] 投资建议 - 综合Zacks排名和风格评分模型 CROX在价值投资方面表现突出 可能成为当前更好的投资选择 [6]

投资策略 - Zacks Rank系统通过关注盈利预测和预测修订来寻找赢家股票 [1] - 价值投资是当前最受欢迎的股票市场趋势之一 该策略在各种市场环境中都证明是成功的 [2] - 价值投资者依赖关键估值指标的传统分析形式 寻找他们认为被低估的股票 为利润留下空间 [2] 投资工具 - 除了Zacks Rank 投资者还可以使用Style Scores系统寻找具有特定特征的股票 [3] - 价值投资者最感兴趣的是系统的"价值"类别 具有"A"级价值和较高Zacks Rank的股票在任何时候都是最佳价值股票 [3] 公司分析 - Crocs (CROX) 目前拥有Zacks Rank 2 (买入) 和价值等级A [4] - CROX的市盈率(P/E)为10.77 而其行业的平均市盈率为13.02 [4] - 过去12个月 CROX的远期市盈率最高为12.14 最低为6.18 中位数为9.70 [4] - CROX的市净率(P/B)为5.29 其行业的平均市净率为7.44 [5] - 过去一年 CROX的市净率最高为6.07 最低为3.60 中位数为4.88 [5] 投资建议 - 这些指标表明Crocs目前可能被低估 结合其盈利前景的强度 CROX目前是一个很好的价值股票 [6]

行业背景 - 鞋类制造商如Nike、Crocs和Skechers因消费者支出疲软导致销售收缩，股价受到打击 [1] - 相比之下，ON Holdings AG的股价在年内上涨近90%，表现突出 [1] 公司技术优势 - ON Holdings的CloudTec技术旨在为跑步者提供如履云端的体验，采用瑞士工程设计的缓冲技术，通过鞋底的圆柱形云部件垂直和水平压缩吸收冲击 [2] - 该技术还具有反弹效应，将每次着陆产生的动能转化为强大的推进力 [3] - 公司推出的LightSpray技术是一种革命性的制造工艺，每双鞋仅需三分钟即可完成，采用液态聚合物材料喷涂到鞋模上，瞬间固化，重量仅为30克，碳排放减少75% [4] - LightSpray技术消除了接缝、鞋带、鞋舌和鞋跟帽，提高了舒适度，减少了刺激，并创造了几乎无重量的鞋子 [4] 销售与库存情况 - ON Holdings面临库存短缺而非过剩，这使得其商品能够以全价销售，价格在140至190美元之间，促销活动极少，有助于维持利润率 [5] - 2024年第二季度，公司每股收益为16美分，略低于分析师预期，但毛利率上升40个基点至59.95%，收入同比增长27.8%至6.352亿美元，超过分析师预期的6.2852亿美元 [6] - 所有渠道的销售额均实现两位数增长，其中直接面向消费者（DTC）销售额同比增长28.1%，批发收入同比增长27.6%，美洲地区销售额同比增长26.7%，亚太地区销售额同比增长24.8% [6] 未来展望 - 公司重申全年预期，预计净销售额同比增长至少30%，毛利率为60%，调整后的EBITDA利润率在16%至16.5%之间 [7] - 公司将重点放在美国仓库自动化上，以扩大其在美国的分销能力，满足超常需求 [7] - CEO David Allemann表示，强劲的品牌势头转化为对所有渠道和合作伙伴的强劲需求，但由于亚特兰大仓库的过渡，导致部分产品供应受限，影响了销售 [8] 股价与技术分析 - ONON股票形成了一个上升三角形，突破点在上趋势线阻力位52.06美元 [9] - 上升三角形的下趋势线支撑位由回调中的更高低点形成，突破触发点在52.06美元以上 [10] - 公司的平均共识目标价为47.95美元，最高分析师目标价为60美元，分析师给予18个买入评级和5个持有评级 [11] 投资策略 - 看涨投资者可以在回调时使用现金担保看跌期权在斐波那契回调支撑位买入，并写入看涨期权以执行轮换策略获取收入 [11] - 看涨期权投资者可以采用看涨期权借方价差策略，以较少的资本获得股票所有权，同时通过上限收益来最小化下行风险 [12]

公司动态 - 耐克公司突然更换CEO，John Donahoe退休，由前高管Elliott Hill接任 [2] - 亿万富翁Bill Ackman通过其对冲基金Pershing Square投资2.75亿美元买入耐克股票 [3] - Crocs公司在2022年初以25亿美元收购HeyDude品牌，尽管近期HeyDude销售下滑，但管理层对其未来增长持乐观态度 [9][10] 财务表现 - 耐克目前的营业利润率约为12%，而Crocs的营业利润率稳定在25%以上，是耐克的两倍 [5] - 耐克股票的市盈率为23倍，处于过去十年中的较低水平 [6] - Crocs股票的市盈率低于11倍，显著低于市场平均水平 [7] 投资价值 - Crocs的营业利润率显著高于耐克，且估值更低，使其在投资价值上更具吸引力 [5][7] - Crocs通过股票回购计划更有效地利用利润提升股东价值，因其股价较低，回购效率更高 [11] - 尽管耐克更换CEO可能带来销售增长催化剂，但Crocs通过HeyDude品牌的潜在增长也具备类似的催化剂 [8][10] 行业对比 - Crocs在2024年上半年净销售额同比增长5%，尽管增长缓慢，但其利润率和估值优于耐克 [4] - 耐克和Crocs的长期盈利能力均被看好，但增长预期较为温和，股票回购成为提升股东价值的重要方式 [10][11]

文章核心观点 - 作者对Crocs公司(NASDAQ: CROX)有一种遗憾的感觉,曾在2022年夏季分析过该公司,当时股价达到了45美元左右,但未能及时做出投资决策 [1] - 作者是一名具有5年金融市场从业经验、2年专业投资研究经验的分析师,擅长从自下而上的角度研究企业,尤其是一些小型和较少关注的公司,因为这些公司存在更多的定价错误和获得较高收益的机会 [1] 公司概况 - Crocs是一家制造和销售休闲鞋类产品的公司,总部位于美国科罗拉多州 [1] 行业分析 - 无相关内容 财务分析 - 无相关内容 投资评级 - 无相关内容 风险提示 - 无相关内容

文章核心观点 - 公司股价在最近一个交易日下跌1.24%,低于标普500指数的跌幅0.19% [1] - 公司股价在过去一个月上涨1.15%,低于消费品行业3.53%和标普500指数1.95%的涨幅 [1] - 公司即将发布的财报中,分析师预计每股收益将同比下降4.31%,但营收将同比增长0.08% [1] - 分析师对公司全年业绩的预测是每股收益增长6.82%,营收增长4% [1] 根据目录分类的总结 公司基本情况 - 公司主营业务为鞋类产品 [1] - 公司股票目前的市盈率为11.27,低于行业平均水平18.8 [3] - 公司目前的PEG率为1.45,低于行业平均水平2.06 [3] 行业地位 - 公司所属的纺织服装行业目前在250多个行业中排名靠后,位于底部29% [3] - 研究显示,排名靠前的行业其公司平均表现是排名靠后行业的2倍 [3] 分析师评级 - 分析师对公司的预测数据近期有所上调,反映了对公司业务健康和盈利能力的乐观预期 [2] - 公司目前被评为"买入"评级,Zacks Rank为2级 [2]

公司业务模式 - Crocs拥有良好的业务模式 但中长期仍存在一些不确定性 [1] 市场估值 - 市场对Crocs持怀疑态度 公司股票交易倍数非常低 [1] 分析师背景 - 分析师拥有广泛的金融市场从业经验 覆盖巴西和全球股票 [1] - 分析师作为价值投资者 主要进行基本面分析 专注于识别具有增长潜力的低估股票 [1]

合作扩展 - 公司与麦当劳的合作关系进一步扩展 推出了包含Crocs Clip的开心乐园餐 [2][3] - 麦当劳与Crocs的合作始于2023年11月 最初形式为麦当劳品牌的Crocs鞋和Jibbitz饰品 [5] 市场反应 - 投资者对Crocs与麦当劳合作带来的高曝光度表示满意 推动公司股价在周五市场开盘前一周内上涨7% [2] 产品细节 - 开心乐园餐盒采用Crocs的独特风格 内含的玩具为Crocs Clip 即一个类似Crocs鞋的小钥匙链 [3] - 麦当劳上周确认推出Crocs开心乐园餐 但食品和玩具组合盒直到本周二才在餐厅广泛供应 [4] 合作影响 - 麦当劳作为全球广受欢迎的连锁餐厅 其合作将为Crocs带来巨大的市场范围和曝光度 [6] - Crocs Clips的普及有望激发开心乐园餐消费者购买Crocs鞋或Jibbitz饰品的兴趣 [6]