公司业绩预期 - Crocs公司计划于2024年10月29日发布第三季度财报 市场预期营收为10.5亿美元 同比增长0.5% [1] - 每股收益预期为3.13美元 同比下降3.7% 过去7天该预期上调了几美分 [1] - 公司过去四个季度的平均盈利超出预期14.9% 上一季度盈利超出预期11.7% [2] 业务表现 - Crocs在洞洞鞋 凉鞋和个性化产品方面表现强劲 Jibbitz业务长期表现良好 [3] - 零售合作伙伴的提前需求和强劲的DTC渠道推动了业绩增长 [3] - DTC收入预期为5.5亿美元 同比增长3.8% 得益于Crocs和HEYDUDE品牌的有效定价策略 [4] - 管理层预计Crocs品牌第三季度收入同比增长3-5% [4] 挑战与成本 - 公司面临运营环境挑战 HEYDUDE收购带来的成本上升 [5] - 分销和物流投资 通胀 高利率和地缘政治紧张局势构成压力 [5] - 销售 一般和行政费用(SG&A)因人才和营销投资而上升 影响盈利能力 [5] - 管理层预计第三季度SG&A成本将增长20-25% HEYDUDE品牌收入预计下降14-16% [6] - 调整后每股收益预期为2.95-3.10美元 调整后营业利润率预计为24.5% [6] 估值与市场表现 - Crocs估值具有吸引力 12个月远期市盈率为9.65倍 低于五年高点34.18倍和行业平均13.01倍 [8] - 过去六个月Crocs股价上涨4.8% 而行业整体下跌3.1% [9] 其他公司业绩预期 - Adidas(ADDYY)第三季度营收预期为70亿美元 同比增长7.4% 每股收益预期1.09美元 同比增长43.4% [12] - lululemon(LULU)第三季度营收预期为23.5亿美元 同比增长6.8% 每股收益预期2.73美元 同比增长7.9% [13][14] - 迪士尼(DIS)第四季度营收预期为226亿美元 同比增长6.4% 每股收益预期1.09美元 同比增长32.9% [15][16]

公司业绩预期 - Crocs预计在2024年9月季度报告中实现收入增长但盈利同比下降 预计季度每股收益为3.11美元 同比下降4.3% 预计收入为10.5亿美元 同比增长0.1% [2] - 过去30天内 Crocs的季度每股收益共识预期上调了0.8% 反映了分析师对初始预期的重新评估 [3] - Crocs的最准确估计高于共识预期 表明分析师近期对其盈利前景持乐观态度 这导致其盈利ESP为+0.97% 结合其Zacks排名第2 表明公司很可能超过共识每股收益预期 [6] 历史表现与预测模型 - Crocs在过去四个季度中四次超过共识每股收益预期 最近一个季度实际每股收益为4.01美元 超过预期的3.59美元 实现了+11.70%的惊喜 [7] - Zacks盈利ESP模型通过比较最准确估计和共识估计来预测实际盈利与共识预期的偏差 正ESP读数理论上表明实际盈利可能高于共识预期 且与Zacks排名1-3结合时 预测能力显著增强 [4][5] 行业对比 - 同行业的V.F.公司预计2024年9月季度每股收益为0.44美元 同比下降30.2% 预计收入为28.4亿美元 同比下降6.5% [9] - V.F.的共识每股收益预期在过去30天内上调了0.5% 但由于最准确估计较低 其盈利ESP为-16.23% 结合其Zacks排名第3 难以预测其将超过共识每股收益预期 过去四个季度中仅一次超过预期 [9]

公司评级与目标价 - BofA Securities分析师Christopher Nardone重申对Crocs Inc的买入评级 目标价为179美元 [1] 第三季度业绩预期 - 预计第三季度每股收益为3.17美元 略高于2.95至3.10美元的指引区间 并超出市场共识预期2% [1] - 预计Crocs销售额增长5.8% 超过3%至5%的指引 主要受国际市场强劲表现推动 [1] - Heydude销售额预计下降15% 符合指引 [1] 第四季度与全年业绩展望 - 预计第四季度每股收益为2.66美元 这将使2024财年每股收益预估达到12.86美元 处于指引区间的高端 [2] - 过去几年 Crocs曾在1月份上调销售展望（三次）和利润率（两次） 相比最初的第四季度指引 [2] 市场表现与投资机会 - CROX股票在过去一年上涨超过62% [2] - 投资者可通过Advisors Series Trust VegTech Plant-based Innovation & Climate ETF (EATV) 和 Advisor Managed Portfolios Miller Value Partners Appreciation ETF (MVPA) 获得该股票的投资敞口 [2] - 截至周五 CROX股价上涨1.72% 至138.43美元 [2] 关注重点 - 本季度市场将重点关注北美销售趋势 以及9月亚马逊转型后直接面向消费者（DTC）销售模式的变化是否会导致负面趋势 [1] - 如果北美销售稳定或略有增长 将缓解市场对该股票的主要担忧 [2]

纺织服装行业公司比较 - 文章核心观点：Crocs (CROX) 和 Kontoor Brands (KTB) 是纺织服装行业中值得关注的两只股票，但 Crocs 在价值投资方面更具吸引力 [1][6] 公司评级与价值指标 - Crocs 的 Zacks 评级为 2（买入），而 Kontoor Brands 的评级为 3（持有），表明 Crocs 的盈利前景改善更为显著 [3] - Crocs 的远期市盈率（P/E）为 10.91，低于 Kontoor Brands 的 17.05，显示其估值更具吸引力 [5] - Crocs 的 PEG 比率为 1.41，低于 Kontoor Brands 的 2.13，表明其增长潜力更优 [5] - Crocs 的市净率（P/B）为 5.05，远低于 Kontoor Brands 的 12.41，进一步支持其估值优势 [6] 价值评分与投资吸引力 - Crocs 在价值评分中获得 A 级，而 Kontoor Brands 仅为 C 级，表明 Crocs 在价值投资方面更具优势 [6] - 综合 Zacks 评级和价值评分模型，Crocs 在当前阶段被认为是更优的投资选择 [6]

行业概况 - Zacks纺织服装行业包括设计、制造、分销和销售男女服装、鞋类和配饰的公司 这些公司涵盖时尚服装、运动服装以及健身相关配件 主要通过实体店、在线平台、批发和授权渠道运营 [3] - 该行业目前面临消费者支出减少的挑战 通胀压力导致消费者更加注重必需品 减少非必需品的购买 这对行业需求造成压力 [1][4] 行业趋势 - 消费者行为变化：通胀压力导致消费者更加注重价值 减少非必需品的购买 这对纺织服装行业的需求造成显著影响 [4] - 成本压力：行业公司面临原材料成本上升和SG&A费用增加的挑战 尤其是营销和零售渠道的投资增加 此外 物流中断和劳动力市场竞争也加剧了盈利压力 [5] - 线上线下融合：行业公司正在提升全渠道体验 包括改善实体店互动和增强电子商务能力 在线购物便利性推动电商增长 公司也在升级支付系统和订单履行能力 [6] - 品牌建设：通过营销、授权协议、收购和合作 行业公司正在加强品牌影响力 新产品创新是保持竞争力和满足消费者需求的关键 [7] 行业表现与估值 - Zacks纺织服装行业在Zacks行业排名中位列第158位 处于底部37% 行业整体盈利前景不佳 自2024年7月以来 当前财年的共识盈利预期下降了近3% [8][10] - 过去一年 该行业表现逊于Zacks非必需消费品行业和标普500指数 行业下跌1.6% 而标普500指数上涨33.5% [11] - 行业当前的前瞻市盈率为13.23倍 低于标普500的22.24倍和非必需消费品行业的18.82倍 过去五年 行业市盈率在9.93倍至29.82倍之间波动 中位数为14.01倍 [12] 重点公司分析 G-III Apparel - G-III Apparel专注于数字和全渠道扩展 正在通过合作伙伴关系扩大在欧洲和拉丁美洲的国际市场 公司还通过高价值授权协议（如与Converse的合作）提升品牌知名度和销售额 [13][14] - 公司当前财年的每股收益共识预期为4.01美元 过去一年股价上涨22.2% [15] Crocs - Crocs通过提升品牌知名度、投资一级市场和产品多样化推动增长 公司受益于Crocs和HEYDUDE品牌的强劲需求 并在数字和全渠道能力方面取得进展 [16][17] - 公司当前财年的每股收益共识预期为12.88美元 过去一年股价上涨61% [18] lululemon - lululemon通过“Power of Three X2”战略推动增长 目标是到2026年实现125亿美元净收入 公司专注于产品创新、提升客户体验和市场扩展 特别是扩大男装品类和增强电商能力 [18][19] - 公司当前财年的每股收益共识预期为14.02美元 过去一年股价下跌30.4% [20] Columbia Sportswear - Columbia Sportswear通过多年度利润改善计划提升运营效率 公司专注于加速盈利、创新产品、品牌参与和数字化能力 并通过营销活动增强品牌影响力 [22][23] - 公司当前财年的每股收益共识预期为3.84美元 过去一年股价上涨7.5% [24]

文章核心观点 - Crocs股票近期表现强劲,股价上涨15.5%,超过行业3%的增长 [2] - Crocs股票目前交易价格低于其历史和行业基准,估值相对较低 [3][4][5] - Crocs公司正专注于三大策略推动长期增长:提升品牌知名度、抓住一线市场机会、拓展客户群体 [6][7] - Crocs公司预计2024财年Crocs品牌收入同比增长3-5%,整体收入同比增长3-5% [9][10] - 分析师对Crocs公司未来业绩持乐观态度,上调了当前及下一财年的盈利预测 [11] 公司概况 - Crocs公司专注于Crocs和HEYDUDE两大品牌,致力于提升品牌知名度、深化与消费者的联系 [6] - Crocs公司正在加大营销投入,通过推出具有代表性的产品和强调女性青年文化来增强品牌联系 [8] - Crocs公司正在优化产品组合、细化渠道分类并推出创新产品,如推出COMPF系列提升Wendy和Wally系列的舒适性 [7] - Crocs公司正在扩大HEYDUDE品牌在北美的业务,并将Wendy和Wally系列定位为旗舰系列 [7] 财务表现 - Crocs公司受益于Crocs品牌的强劲消费需求,以及有效的定价策略和运费成本下降 [12] - Crocs公司预计2024财年整体收入同比增长3-5%,其中Crocs品牌收入增长7-9%,HEYDUDE品牌收入下降8-10% [10] - Crocs公司预计2024财年调整后每股收益在12.45-12.90美元之间,高于此前指引 [10] 行业地位 - Crocs股票目前交易价格高于200日和50日移动平均线,显示出强劲的上行动能和价格稳定性 [1][12] - Crocs公司目前被评为买入评级,表明其财务健康状况良好,有望在鞋履市场持续增长 [12] - 同行业公司G-III Apparel、Revolve Group和Gildan Activewear也被评为买入或强烈买入评级 [13][14]

公司公告 - Crocs公司将于2024年10月29日东部时间上午8:30举行电话会议，讨论截至2024年9月30日的第三季度业绩 [1] - 电话会议详情可通过Crocs官网投资者关系页面注册获取，网络直播将在2024年10月29日至2025年10月29日期间提供回放 [1] 公司概况 - Crocs公司总部位于科罗拉多州布鲁姆菲尔德，是全球领先的创新休闲鞋履品牌，以舒适、风格和价值著称 [2] - 公司旗下品牌包括Crocs和HEYDUDE，产品通过批发和直接面向消费者的渠道在80多个国家销售 [2] - 更多公司信息可通过Crocs官网投资者关系页面获取，品牌信息可通过Crocs和HEYDUDE官网了解 [2]

技术分析 - Crocs (CROX) 近期突破了50日移动平均线，显示出短期看涨趋势 [1] - 50日简单移动平均线是交易员和分析师广泛使用的技术指标，用于确定支撑和阻力水平 [1] - 过去四周内，CROX股价上涨了8.4% [2] 基本面分析 - CROX目前被Zacks评为2级（买入） [2] - 过去两个月内，公司当前财年的盈利预测没有下调，且有1次上调 [2] - 盈利预测的积极修正进一步巩固了看涨观点 [2] 投资建议 - 鉴于重要的技术指标和盈利预测的积极变化，投资者应考虑将CROX加入观察名单 [3]

产品发布 - Crocs与BARK合作推出Pet Crocs，专为狗狗设计的舒适透气EVA泡沫靴子，适合全年时尚出行 [1] - Pet Crocs与匹配的Classic Lined Clogs一同发布，提供两种独特配色：Green Slime和Pink Dragon Fruit，均具备夜光功能 [2] - 消费者可通过在Classic Lined Clogs上添加独家狗Jibbitz™饰品，进一步个性化展示对宠物的爱 [2] 营销活动 - Crocs在10月23日的Croc Day全球发布Pet Crocs，并推出新款Crocs Costume，灵感来自经典Clog，可作为个人表达工具 [3] - Crocs邀请粉丝在社交媒体上分享他们对Croctober的理解，并使用标签@crocs [4] - 整个10月，Crocs将通过社交媒体发布惊喜礼物和独家产品公告，粉丝可使用Croctober标签参与 [5] 公司背景 - Crocs, Inc总部位于科罗拉多州布鲁姆菲尔德，是全球领先的创新休闲鞋品牌，产品销往80多个国家 [5] - BARK是全球最以狗为中心的公司，致力于通过玩具、食品、牙科护理等产品和服务提升狗狗的幸福感 [6] 合作与创新 - Crocs与BARK的合作体现了品牌对粉丝创造力的重视，通过创新产品将普通事物转化为非凡体验 [4] - Crocs Costume的设计灵感来自经典Clog，具备通风孔和Jibbitz™饰品，适合万圣节情侣装扮 [3]

公司表现 - Crocs公司股票在过去一年中表现优异，股价上涨超过60%，远超消费者非必需品行业的18.5%回报率和纺织服装行业的4.8%增长率，同时也超过了标普500指数的34.3%涨幅 [1] - 当前股价为136.54美元，距离52周高点165.32美元有17.4%的差距，但较52周低点溢价84.5% [2] 公司战略 - Crocs公司通过有效的定价策略和强劲的消费者需求推动业绩增长，特别是在Crocs和HEYDUDE品牌方面表现突出 [3] - 公司管理层将个性化视为重要消费趋势，计划通过数字和批发渠道提高Jibbitz的渗透率，并持续创新产品和市场能力 [4] - 公司正在巩固北美市场业务，并发展Wendy和Wally作为标志性品牌，同时推出新的HEYDUDE合作伙伴关系，如与Corona和Lee的合作 [5] - 公司长期战略聚焦于三个关键举措：提升品牌知名度和相关性、在Tier 1市场进行战略投资以增加市场份额、以及多样化产品线以吸引新消费者 [6] 财务表现 - 分析师对Crocs公司保持乐观态度，2024年和2025年的每股收益（EPS）共识估计值在过去30天内分别上调0.3%至12.88美元和0.2%至14.00美元 [7] - Crocs股票的估值相对行业具有吸引力，其12个月远期市盈率为9.91，低于行业的12.68和标普500指数的21.69 [9] 行业对比 - 其他表现优异的股票包括G-III Apparel Group、Royal Caribbean和lululemon athletica，这些公司在各自领域也表现出色 [12] - G-III Apparel过去四个季度的平均盈利惊喜为118.2%，当前财年销售预计同比增长3.3% [13] - Royal Caribbean过去四个季度的平均盈利惊喜为18.5%，2024年销售和EPS预计分别增长18.2%和70.9% [13] - lululemon athletica当前财年销售和EPS预计分别增长9.2%和9.8%，过去四个季度的平均盈利惊喜为7.9% [14]