文章核心观点 - Sprinklr公司将发布第四季度财报，分析师对其盈利和营收有预期，近期股价下跌，多位分析师给出不同评级和目标价 [1][2][4] 财务信息 - Sprinklr公司将于3月12日开盘前发布第四季度财报 [1] - 分析师预计该公司本季度每股收益7美分，低于去年同期的12美分 [1] - 公司预计本季度营收2.0059亿美元，高于去年同期的1.9421亿美元 [1] 公司动态 - 2月6日，Sprinklr宣布裁员15% [1] 股价表现 - 周一，Sprinklr股价下跌2.9%，收于8.19美元 [2] 分析师评级 - 2月7日，JMP证券分析师Patrick Walravens恢复“跑赢大盘”评级，目标价17美元，准确率62% [4] - 2月7日，Rosenblatt分析师Catherine Trebnick维持“买入”评级，目标价10.5美元，准确率69% [4] - 2024年12月11日，JP摩根分析师Pinjalim Bora将股票评级从“增持”下调至“中性”，目标价11美元，准确率64% [4] - 2024年12月5日，巴克莱分析师Raimo Lenschow维持“减持”评级，将目标价从7美元上调至9美元，准确率71% [4] - 2024年9月5日，花旗集团分析师Tyler Radke维持“中性”评级，将目标价从11美元下调至9美元，准确率67% [4]

文章核心观点 - 介绍投资集团IPO Edge可提供成长型股票的可操作信息 [1] 分组1 - IPO Edge提供的信息包括首次亮相的IPO文件、即将上市的IPO预览、用于跟踪未来情况的IPO日历、美国IPO数据库以及指导整个IPO生命周期的投资指南 [1]

文章核心观点 - 2024年市场注重动量，热门AI股票和被认为将从特朗普政府上台中受益的公司股价大幅上涨，面临持续挑战和多季度转型的公司情况未提及 [1] 分析师介绍 - 加里·亚历山大有在华尔街研究科技公司、在硅谷工作的经验，还担任多家种子轮初创公司的外部顾问，自2017年起为Seeking Alpha定期撰稿，其观点被多家网络出版物引用，文章被转载到Robinhood等热门交易应用的公司页面 [1]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收2.007亿美元，同比增长8%；订阅收入1.806亿美元，同比增长6% [7][21] - 第三季度非GAAP运营收入2330万美元，运营利润率12%；非GAAP净收入为每股摊薄后0.10美元 [26] - 第三季度自由现金流490万美元，2025财年前三季度自由现金流达5760万美元 [27] - 第三季度计算账单为1.479亿美元，同比下降8% [28] - 截至2024年10月31日，总剩余履约义务（RPO）为9.063亿美元，同比增长17%；当前RPO（cRPO）为5.456亿美元，同比增长11% [29] - 预计第四季度总营收在2 - 2.01亿美元之间，同比增长3%；订阅收入在1.8 - 1.81亿美元之间，同比增长2% [30] - 预计2025财年订阅收入在7.159 - 7.169亿美元之间，同比增长7%；总营收在7.939 - 7.949亿美元之间，同比增长8% [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度专业服务收入2010万美元，由更多项目完成和更高的定期服务续约率驱动 [22] - 第三季度订阅收入净美元扩张率为107%，预计未来几个季度会下降 [22][23] - 第三季度末，有147个客户在过去12个月贡献了超100万美元的订阅收入，同比增长20% [23] - 第三季度非GAAP订阅毛利率为80%，专业服务毛利率为 - 8%，总非GAAP毛利率为72% [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用双管齐下战略，重新激活并发展核心业务，强化并拓展服务业务，目标是成为Rule of 40公司 [16][17] - 计划在2026财年推出简化的定价和包装模式，包括Essential Sprinklr和Professional Sprinklr及系列模块 [71] - 计划在2026财年2月推出成熟的企业覆盖模型，包括双Pod结构和激励措施 [111][113] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 从IT支出角度看，预计为中个位数增长，全球对统一客户体验有需求和兴趣，公司若执行更好，未来3年有机会 [90][92] - 转型通常需要12 - 24个月才能取得实质性进展，3月的财报电话会议将提供详细计划和行动 [58] 其他重要信息 - 第四季度非GAAP运营收入预计在1750 - 1850万美元之间，非GAAP净收入为每股摊薄后约0.07美元 [32] - 预计2025财年非GAAP运营收入在7640 - 7740万美元之间，非GAAP净收入为每股摊薄后0.31 - 0.32美元 [34] - 预计第四季度账单约2.94亿美元，同比增长9%；2025财年账单约8.265亿美元，同比增长6% [37][38] - 预计第四季度自由现金流在 - 500万美元至盈亏平衡之间 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司未来业务方向，在CCaaS和核心社交业务上的优先级 - 公司将采用双管齐下战略，重新激活并发展核心业务，强化并拓展服务业务，2026财年初将推出新产品，调整市场策略 [43][46][47] 问题2: 订阅收入、账单和cRPO三个指标增长率不同，未来应关注哪个指标作为增长的领先指标 - 账单不是好的指标，RPO和cRPO是更强的指标，3月的电话会议将更透明地展示明年计划 [50][54][55] 问题3: 过去几个季度已推出的变革有多少开始见效，新CEO认为哪些领域需要增量变革，转型故事需要多久才能显现效果 - 转型通常需要12 - 24个月才能取得实质性进展，3月的财报电话会议将讨论具体计划和行动，2026财年2月将推出成熟的企业覆盖模型，包括双Pod结构和激励措施 [57][58][60] 问题4: 美元流失率、降价和续约压力是否有所缓解 - 有轻微改善，但仍需更多工作，明年年初新的Pod模式和续约账户经理将发挥作用 [66][67] 问题5: 定价和包装分析有何更新和早期学习成果，未来可预期什么 - 2026财年将推出简化的定价和包装模式，包括Essential Sprinklr和Professional Sprinklr及系列模块，客户反馈积极 [69][71][72] 问题6: 与X的合同增量成本相关问题，如合同期限、数据成本增加风险等 - 与X的多年协议成功续约，条款良好，公司将继续合作，3月的电话会议将提供更多关于数据成本的细节 [73][74][75] 问题7: 公司是否找出客户流失的根本原因 - 客户流失部分是由于疫情后过度购买，公司过度转向服务领域，产品技能从核心业务转移，未来将采取措施管理客户关系，提高续约率 [80][82][83] 问题8: 宏观环境是否改善，是否与选举有关 - 从IT支出角度看，预计为中个位数增长，全球对统一客户体验有需求和兴趣，选举带来的清晰度有助于客户和消费者增加支出 [89][90][92] 问题9: 如何看待公司的管理结构设置，以及团队投资、扩展和重点变化 - 公司将根据产品适配性和市场机会，调整团队结构和领导，目标是在未来3 - 5年成为更大的软件公司 [94][95][98] 问题10: 对第四季度账单加速增长有何信心，账单增长与订阅收入增长的相关性如何 - 过去两年Q3到Q4账单都有类似的加速增长，今年情况更明显，部分原因是Q3较疲软，公司之前已做过预告 [101][103][104] 问题11: 销售组织目前进展如何 - 公司希望在2026财年2月1日推出成熟的企业覆盖模型，包括双Pod结构和激励措施，销售启动会议将聚焦于此 [110][111][114] 问题12: 哪些所需变革需要新增资金或投资，而不是资源转移 - 公司将重新平衡和调整成本结构，提高效率，在RAMs、技术成功经理、销售代表和产品技术技能等领域增加投入 [118][119][120] 问题13: 第四季度200万美元的留任奖金是否表明销售代表流失问题，目前销售代表流失率如何 - 200万美元留任奖金是为了保留关键技能人员，涉及所有职能领域，并非针对销售代表；公司将持续投资销售代表，确保有足够的产能，以提高执行效率 [123][124][125] 问题14: 公司在优化解决方案集和扩大规模时，对并购的个人理念是什么，是否会考虑并购 - 公司认为并购不是万能的，目前有足够的资产，通过更好的执行可以取得更好的结果，但如果有小的补充性并购机会，会考虑 [132][133][135] 问题15: 在推动盈利增长的优化战略初期，更倾向于产品变革还是市场策略变革 - 产品变革和市场策略变革对公司发展轨迹影响最大，但市场策略变革实施更快，2026财年2月将看到市场策略变革的效果，产品变革将在全年逐步显现 [138][139][141]

文章核心观点 公司2024年10月季度财报显示营收和每股收益情况，与去年同期及华尔街预期对比有不同表现，部分关键指标能更准确反映公司财务健康状况，还提及公司股价近一个月表现及评级 [1][2][4] 营收与收益情况 - 2024年10月季度营收2.0069亿美元，同比增长7.7%，高于Zacks一致预期的1.9655亿美元，超预期2.10% [1] - 该季度每股收益0.10美元，去年同期为0.11美元，超一致预期每股收益0.08美元，超预期25.00% [1] 关键指标表现 - 订阅业务毛利率80%，低于五位分析师平均估计的81% [3] - 专业服务毛利率 -10%，好于四位分析师平均估计的 -15% [3] - 订阅业务营收1.8063亿美元，高于五位分析师平均估计的1.7816亿美元，同比增长6% [3] - 专业服务营收2006万美元，高于五位分析师平均估计的1841万美元，同比增长26.4% [3] 股价表现与评级 - 公司股票过去一个月回报率为15.6%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为5.8% [4] - 股票目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [4]

文章核心观点 - Sprinklr本季度财报超预期，股价年初至今表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks Rank为3（持有），同行业Yext预计12月9日公布财报 [1][3][7] 公司业绩表现 - Sprinklr本季度每股收益0.10美元，超Zacks共识预期0.08美元，去年同期为0.11美元，本季度盈利惊喜为25%，上一季度盈利惊喜为 - 14.29% [1] - 过去四个季度，公司三次超共识每股收益预期，本季度营收2.0069亿美元，超Zacks共识预期2.10%，去年同期为1.8633亿美元，过去四个季度四次超共识营收预期 [2] - Sprinklr年初至今股价下跌约31.5%，而标准普尔500指数上涨26.8% [4] 公司未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 投资者可通过公司盈利前景判断股票走势，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [5] - 近期盈利预测修正趋势与短期股价走势有强相关性，投资者可自行跟踪或依靠Zacks Rank工具 [6] - 财报发布前，Sprinklr盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计近期表现与市场一致 [7] - 未来几天未来季度和本财年的盈利预期变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为0.10美元，营收1.9656亿美元，本财年共识每股收益预期为0.33美元，营收7.8504亿美元 [8] 行业情况 - Zacks行业排名中，科技服务行业目前处于250多个Zacks行业前28%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [9] 同行业公司情况 - 同行业Yext预计12月9日公布2024年10月季度财报，预计本季度每股收益0.13美元，同比增长44.4%，过去30天本季度共识每股收益预期未变 [10] - Yext本季度营收预计为1.131亿美元，较去年同期增长11.8% [11]

客户和市场 - 公司拥有147个大型客户，定义为过去12个月订阅收入达到或超过100万美元的客户，相比去年同期增加了24个[112] - 公司平台支持超过150种语言，客户遍布80多个国家[112] 收入和成本 - 截至2024年10月31日，剩余履约义务（RPO）预计将确认的收入为9.063亿美元，当前RPO（cRPO）为5.456亿美元[115] - 公司2024年第三季度总收入为200,689千美元，同比增长8%[132] - 订阅收入为180,634千美元，同比增长6%，主要由于现有客户增加订阅量和新客户需求增加[132] - 专业服务收入为20,055千美元，同比增长26%，主要由于CCaaS交付能力的增长[132] - 总成本为57,821千美元，同比增长24%，其中订阅成本增加20%，专业服务成本增加33%[134] - 订阅收入在2024年前九个月为5.35856亿美元，相比2023年同期的4.91581亿美元增长了9%[137] - 专业服务收入在2024年前九个月为5799.9万美元，相比2023年同期的4657.2万美元增长了25%[137] - 总收入在2024年前九个月为5.93855亿美元，相比2023年同期的5.38153亿美元增长了10%[137] - 订阅收入成本在2024年前九个月为1.02599亿美元，相比2023年同期的8513.6万美元增长了21%[138] - 专业服务收入成本在2024年前九个月为6066.3万美元，相比2023年同期的4671.6万美元增长了30%[138] - 总收入成本在2024年前九个月为1.63262亿美元，相比2023年同期的1.31852亿美元增长了24%[138] 毛利率和费用 - 净美元扩展率（NDE）在截至2024年10月31日的12个月内为107.3%，相比2023年同期的117.7%有所下降[117] - 订阅毛利率下降2个百分点至80%，主要由于第三方云基础设施成本增加[134] - 专业服务毛利率下降6个百分点至-10%，主要由于增加CCaaS交付人员投资[134] - 研发费用为23,280千美元，与去年同期基本持平，占收入的12%[134] - 销售和营销费用为77,576千美元，同比增长3%，占收入的39%[134] - 一般和管理费用为34,123千美元，同比增长21%，占收入的17%，主要由于咨询和人员成本增加[134] - 订阅毛利率在2024年前九个月为81%，相比2023年同期的83%下降了2个百分点[140] - 专业服务毛利率在2024年前九个月为-5%，相比2023年同期的0%下降了5个百分点[140] 净利润和税收 - 净利润为10,455千美元，同比下降38%[129] - 其他收入净额在2024年第三季度为549.5万美元，相比2023年同期的632.8万美元下降了13%[136] - 所得税费用在2024年第三季度为292.9万美元，相比2023年同期的255万美元增加了15%[136] - 公司年度有效税率与美国联邦法定税率的差异主要由于美国递延税资产的全额估值准备，部分被美国当前州税和非美国收入的外国税率差异所抵消[128] - 2024年非GAAP净利润为2584.9万美元，每股收益0.10美元[146] - 2023年非GAAP净利润为3122.1万美元，每股收益0.12美元[146] 现金流和资本 - 2024年自由现金流为5761.6万美元，相比2023年的3887.7万美元有所增加[146] - 截至2024年10月31日，公司主要流动性来源为9320万美元的现金及现金等价物和3.834亿美元的流动性高的有价证券[147] - 2024年前九个月，经营活动提供的现金为7222.5万美元，相比2023年的5416.2万美元有所增加[153] - 2024年前九个月，投资活动提供的现金为1.09996亿美元，相比2023年的9633.8万美元有所增加[153] - 2024年前九个月，融资活动使用的现金为2.51551亿美元，相比2023年的3630.1万美元有所减少[153] 股票回购和资本需求 - 2024年1月8日，公司启动了2024年股票回购计划，授权回购高达3亿美元的公司A类普通股[150] - 2024年前九个月，公司回购了2546.0052万股A类普通股，总成本为2.71亿美元[150] - 公司预计未来资本需求将取决于增长速度、直销团队扩张、战略关系和国际业务、研发支出以及解决方案的市场接受度[151] 税务和风险 - 公司维持对美国递延税资产的全额估值准备，截至2024年10月31日[160] - 公司认为在接下来的12个月内，可能会有足够的正面证据使其不再需要美国递延税资产的估值准备[160] - 公司市场风险包括外汇风险和利率风险，自2024年1月31日以来无重大变化[162] 成本预测 - 公司预计订阅收入成本将随着客户基础的扩大和云基础设施及支持组织的持续投资而增加[120] - 公司预计专业服务收入成本将随着实施服务合作伙伴的增加和客户基础的扩大而增加[122] - 公司预计研究与开发费用将随着统一客户体验管理（Unified-CXM）平台功能的增强和扩展而增加[124] - 公司预计短期内销售和营销费用将减少，长期内将随着业务增长而增加[125] - 公司预计一般和管理费用将随着业务增长而增加[125]

收入增长 - 本季度公司收入同比增长15%，主要得益于新产品线的推出和市场扩展。[1] - 通过优化销售渠道和提升客户满意度，公司实现了连续三个季度的收入增长。[2] 成本控制 - 公司在本季度成功降低了生产成本，通过引入新的生产技术和优化供应链管理。[3] - 成本控制措施的实施使得毛利率提高了2个百分点。[4] 市场扩展 - 公司在本季度成功进入了三个新的国际市场，进一步扩大了全球市场份额。[5] - 市场扩展策略的实施使得公司在亚洲市场的销售额增长了20%。[6] 新产品线 - 公司推出了两款新产品，市场反响热烈，预计将带动未来几个季度的收入增长。[7] - 新产品的研发投入占本季度总研发费用的30%，显示出公司对创新的重视。[8] 客户满意度 - 通过提升客户服务质量和加强客户关系管理，公司客户满意度指数达到了历史新高。[9] - 客户满意度的提升直接促进了重复购买率和客户推荐率的增加。[10] 供应链优化 - 公司通过与主要供应商建立长期合作关系，优化了供应链的稳定性和效率。[11] - 供应链的优化使得公司在应对原材料价格波动时更具灵活性。[12] 研发投入 - 公司在本季度增加了研发投入，重点放在提升产品性能和开发新技术上。[13] - 研发团队的创新能力得到了显著提升，多项技术专利正在申请中。[14] 国际市场 - 公司在欧洲市场的销售额同比增长了18%，显示出公司在该地区的强劲增长势头。[15] - 国际市场的扩展策略还包括加强本地化营销和提升品牌知名度。[16] 品牌知名度 - 通过一系列品牌推广活动，公司在目标市场的品牌知名度提升了15%。[17] - 品牌知名度的提升有助于公司在竞争激烈的市场中保持领先地位。[18] 财务健康 - 公司的现金流状况良好，本季度经营活动产生的现金流量净额同比增长了25%。[19] - 财务健康状况的改善为公司未来的扩展和投资提供了坚实的基础。[20]

文章核心观点 - 华尔街分析师预计Sprinklr即将发布的季度报告中每股收益为0.08美元，同比下降27.3%，收入预计为1.9655亿美元，同比增长5.5%，还对公司部分指标进行了预测 [1] 公司业绩预期 - 预计即将发布的季度报告中每股收益为0.08美元，同比下降27.3% [1] - 预计季度收入为1.9655亿美元，同比增长5.5% [1] - 过去30天该季度的共识每股收益估计保持不变 [1] 业绩估计的重要性 - 公司财报公布前，考虑盈利预测的修正对预测投资者对股票的潜在行动至关重要，盈利预测修正趋势与股票短期价格表现有很强相关性 [2] 关键指标预测 - 分析师综合评估认为“订阅收入”可能达到1.7816亿美元，同比变化+4.5% [4] - 分析师认为“专业服务收入”应为1841万美元，同比变化+16.1% [4] - 分析师预测“订阅毛利率”将达到81.0%，去年同期为82% [4] 股价表现与评级 - Sprinklr过去一个月股价回报率为+11.4%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+3.8% [5] - 公司Zacks评级为3（持有），预计近期表现与整体市场一致 [5]

人物投资经历相关 - Paul Franke有38年交易经验 30年全国排名股票挑选者 1990年代是《Maverick Investor®》的编辑和出版商 被多知名媒体引用 1990年代被Timer Digest®评为全国顶级投资顾问 在2008和2009部分时间在Motley Fool® CAPS选股比赛中排名第一 2010 - 13年是Quantemonics Investing®的研究总监 在2024年9月被TipRanks®评为博主前3% [1] 投资相关概念 - 有“Victory Formation”选股系统 基于基本面和技术数据的日常算法分析 特定股价和成交量变动所显示的供求失衡是成功公式的关键部分 建议投资者对单个选择使用10%或20%的止损水平 采用分散投资方式拥有至少50个处于有利位置的股票以实现超越股市表现 “Bottom Fishing Club”文章关注深度价值候选股或技术动能向上大幅反转的股票 “Volume Breakout Report”文章讨论由强劲价格和成交量交易行为支持的积极趋势变化 [1]