文章核心观点 - 市场预计DLocal在2024年第二季度财报中营收增长但盈利同比下降 实际结果与预期的对比或影响短期股价 公司可能是盈利超预期的候选者 投资者决策前应关注其他因素 [1][2][16] 分组1：市场预期与股价影响 - 市场预计DLocal在2024年第二季度财报中营收增长但盈利同比下降 实际结果与预期的对比或影响短期股价 若关键数据超预期 股价可能上涨 反之则可能下跌 [1][2] 分组2：Zacks共识预期 - 在线支付公司DLocal即将发布的财报预计每股收益0.10美元 同比变化-33.3% 营收预计2.0172亿美元 同比增长25.2% [3] 分组3：预期修正趋势 - 该季度的共识每股收益预期在过去30天内保持不变 这反映了分析师对初始预期的重新评估 但总体变化不一定反映每个分析师的预期修正方向 [4] 分组4：盈利预测 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测盈利惊喜 正的Earnings ESP理论上表明实际盈利可能偏离共识估计 该模型对正ESP读数预测能力显著 [5][6][7] - 正的Earnings ESP结合Zacks Rank 1、2或3是盈利超预期的强预测指标 这种组合的股票近70%的时间会产生正惊喜 而负的Earnings ESP不能表明盈利未达预期 [8][9] 分组5：DLocal情况 - DLocal的最准确估计高于Zacks共识估计 产生了+13.79%的Earnings ESP 目前股票Zacks Rank为3 这表明公司很可能超预期 [10][11] 分组6：盈利惊喜历史 - 分析师计算公司未来盈利估计时会考虑其过去与共识估计的匹配程度 DLocal上一季度预期每股收益0.11美元 实际0.07美元 惊喜为-36.36% 过去四个季度仅一次超预期 [12][13] 分组7：总结建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌的唯一因素 但押注预期盈利超预期的股票可增加成功几率 投资者应在季度财报发布前查看公司的Earnings ESP和Zacks Rank [14][15]

文章核心观点 - 虽然市场上有许多投机性的生物技术和科技公司吸引投资者的注意力,但它们很可能无法获得太多的上行空间,因为它们会快速稀释股东权益[1] - 相反,作者更倾向于关注基本面良好、估值较低且有望从经济趋势和利率下降中获益的公司,这些公司可能会成为"登月"股票[1] - 追求四位数收益会带来巨大风险,但将投资组合的一小部分投入到高风险高收益的股票中可能会带来丰厚回报,即使经历动荡也值得坚持[2] 公司总结 SoundThinking (SSTI) - 公司销售人工智能和数据驱动的软件服务给执法机构,包括其著名的枪声检测系统[4] - 公司最近收入增长强劲,2024年第一季度同比增长23.2%至2540万美元,但仍亏损290万美元[5] - 尽管过去一年股价下跌31%,但公司可能已经到达转折点,未来2-3年内有望实现盈利[6] DLocal (DLO) - 公司是一家金融科技公司,提供跨境支付解决方案,连接全球商户和新兴市场[8] - 公司最近面临重大挑战,股价大幅下跌,主要是由于财务业绩不佳和与主要客户的重新谈判[8][9] - 尽管存在进一步下跌的风险,但公司股价已经下跌49%,未来盈利能力和收入指标有望从明年开始改善[11][12] Sprout Social (SPT) - 公司为全球3万多个品牌提供社交媒体管理和分析软件[14] - 公司最近股价有所反弹,2024年第二季度收入同比增长25%,非GAAP营业利润和净利润也表现不错[16] - 尽管股价仍在下跌,但长期来看公司有望获得更高的估值,但要实现10倍涨幅可能需要很长时间[15][16] Li Auto (LI) - 公司曾是电动车行业的明星,但最近业绩表现不佳,交付量和财报数据均未达预期[18] - 尽管存在这些挫折,但公司仍有可能成为一只"登月"股票,如果管理层能够扭转局面,股价有望在未来2年内达到100美元或200美元[19] - 公司在中国市场的混合动力电动车表现优于竞争对手,即使无法大规模拓展海外市场也有机会反弹[19][20] JinkoSolar (JKS) - 公司是一家总部位于中国的领先太阳能组件制造商[22] - 公司最近面临一些挑战,如美国海关阻止进口、美国联邦调查人员突袭公司佛罗里达办事处等,但也有一些积极因素,如获得AAA信用评级[22] - 尽管公司面临关税问题,但凭借在美国和东南亚的制造基地以及良好的盈利能力和逐步降低债务,加上未来利率下降和清洁能源重新受到关注,公司股价有望大幅反弹[23] Ouster (OUST) - 公司是一家激光雷达技术公司,为自动驾驶汽车、机器人等提供高分辨率3D传感器[25] - 公司最近收入增长强劲,2024年第一季度同比增长50.6%至2600万美元[25] - 尽管激光雷达技术仍面临成本和可靠性方面的挑战,但如果公司能够继续扩张并提高利润率,这只13美元的股票未来有望实现10倍涨幅[26][28] Flywire (FLYW) - 公司是一家全球支付使能和软件公司,为教育、医疗、旅游和B2B行业提供复杂支付解决方案[30] - 尽管公司最近一直亏损,但凭借外国移民到美国的强劲趋势,公司的跨境支付解决方案需求有望增加[31] - 尽管股价表现不佳,但多家分析师仍看好公司,如高盛和加拿大皇家银行给予买入评级和较高目标价[32]

文章核心观点 - 投资低于10美元的低价股有吸引力，但风险较高，本文讨论的股票有强劲营收增长和正净收益，财务更稳定 [1][6] 各公司情况 DLocal（DLO） - 运营支付处理平台，助力国际市场尤其是新兴市场企业接受客户付款，是金融科技股，有吸引力 [2] - 上季度末现金超5100万美元，整体盈利 [3] - 第一季度总支付量增长49%，但盈利低于预期致股价下跌，预计2025年前盈利停滞 [7] - 能让商家接受多种当地支付方式，是国际企业与新兴市场客户的桥梁 [17] - 仍为股东提供收益，增长率超30%，股价有翻倍潜力，值得投资 [12] Direct Digital Holdings（DRCT） - 是低于10美元的高风险高回报股票，提供广告服务，2024年股价波动大，目前股价4美元多 [14] - 营收和盈利远低于预期，预期营收接近6600万美元，实际为4101万美元，每股收益为 - 0.08美元，预期为0.26美元 [4] - 大幅调整2024年整体展望，预计今年销售额为1.8亿美元，低于此前的2.426亿美元，多数指标显示当前股价合理 [20] Fennec Pharmaceuticals（FENC） - 是有快速增长潜力的营收阶段生物制药股，目前股价6.30美元，两位分析师认为其价值分别为15美元和17美元 [18] - 领先候选药物PEDMARK可预防化疗儿童听力损失，是FDA批准的唯一相关疗法 [8][13] - 与Norgine达成独家许可协议商业化PEDMARQSI，获约4320万美元，还有望获最多约2.3亿美元额外商业和监管里程碑款项 [23] - 今年营收有望翻倍，盈利增长预计接近50%，回调对大胆投资者是机会 [9]

文章核心观点 - 支付处理商DLocal支付量持续增长但利润率日益疲软，虽股票估值有吸引力但风险上升，分析师维持谨慎买入评级 [1][11] 业务表现 支付量与营收 - 平台支付量持续增长，Q1达到53亿美元，营收也持续增长，Q1增长34.3%，主要受巴西、墨西哥和埃及市场增长推动，但阿根廷和尼日利亚市场营收下降 [3] - 因与Ebury在非洲建立新合作关系以及现有合作伙伴业务持续增长，营收有望继续良好增长 [4] 利润率 - Q1利润率大幅下降，毛利润率降至34.1%，运营利润率降至14.6%，主要因商户费率降低、季节性因素、商户上线延迟和阿根廷业务疲软等因素 [14][19] - 分析师预计2024年EBIT利润率降至18.0%，低于此前估计的31.0% [6] 财务预测 现金流折现模型 - 分析师更新DCF模型，预计2024年增长29%，2025年增长28%，之后增速放缓至3%的永续增长，2023 - 2033年复合年增长率为14.3% [6] - 模型估算公司公允价值为12.46美元，较撰写时股价高68% [9] 成本与估值 - 估算公司无长期债务，使用巴西、墨西哥和尼日利亚的平均股权风险溢价9.17%，结合其他因素得出股权成本和加权平均资本成本（WACC）均为11.44% [10] 风险因素 费率风险 - Q1费率降至约3.5%，未来费率下降可能进一步削弱投资价值，客户低价层级增加可能在未来几个季度和几年对费率造成更大压力 [14] 市场风险 - 公司主要业务集中在发展中国家，如阿根廷业务疲软已影响盈利，存在较高地理风险 [14][17] 盈利预期风险 - 公司预计2024年支付量250 - 270亿美元、毛利润3.2 - 3.6亿美元、调整后EBITDA 2.2 - 2.6亿美元，但Q1毛利润仅增长1.8%，而公司预计2024年增长至少15.6%，投资者应持怀疑态度 [15] 后续关注 - 公司将于8月14日盘后公布Q2财报，华尔街分析师预计营收2.031亿美元，每股收益0.10美元，营收同比增长26.1%，但每股收益同比下降0.05美元 [15]

公司财报发布 - 公司dLocal Limited (NASDAQ: DLO)打算在2024年8月14日股市收盘后发布截至2024年6月30日的第二财季财报 [1] 财报会议 - 公司将于2024年8月14日东部时间下午5点召开电话会议和视频网络直播 可点击链接预先注册电话会议获取拨入号码和密码 也可通过公司网站投资者关系板块的音频网络直播收听 网络直播存档将在电话会议结束后保存一年 [1][2] 公司业务 - 公司是一个技术优先的支付平台 使全球企业商家能够与新兴市场的数十亿消费者建立联系 在亚太地区、中东、拉丁美洲和非洲连接全球企业商家与数十亿新兴市场消费者 推动新兴市场的本地支付 通过“One dLocal”概念（一个直接API、一个平台和一个合同） 全球公司可以在全球范围内接受付款、发送付款和结算资金 无需管理单独的收款和付款处理器、设立众多本地实体以及在每个市场整合多个收单机构和支付方式 [1][3] 前瞻性声明 - 新闻稿包含某些前瞻性声明 这些前瞻性声明传达了公司当前对未来事件的预期或预测 有关公司的前瞻性声明涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素 可能导致公司的实际结果、业绩或成就与前瞻性声明明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就存在重大差异 某些风险和不确定性在公司向美国证券交易委员会提交的文件中的“风险因素”和“关于前瞻性声明的警示说明”部分有所描述 除非法律要求 公司没有义务公开更新或修改任何前瞻性声明以反映此后的情况或事件 [4] 联系信息 - 投资者关系联系邮箱为investor@dlocal.com 媒体联系邮箱为marketing@dlocal.com [5]

文章核心观点 公司是技术优先支付平台，将发布2024财年第二季度财报并举办电话会议和网络直播 [1][2] 分组1：财报发布 - 公司计划于2024年8月14日盘后发布截至2024年6月30日的第二财季财务业绩 [1] 分组2：会议安排 - 公司将于2024年8月14日下午5点（东部时间）举办电话会议和视频网络直播 [2] - 可点击链接预注册电话会议获取拨号号码和密码，也可通过公司网站投资者关系板块音频网络直播收听，会议结束后网络直播存档将保留一年 [2] 分组3：公司介绍 - 公司助力新兴市场本地支付，连接全球企业商户与亚太、中东、拉丁美洲和非洲数十亿新兴市场消费者 [3] - 通过“One dLocal”概念，全球公司可在全球接受付款、支付款项和结算资金，无需管理单独的收款和付款处理器、设立众多本地实体以及在每个市场集成多个收单机构和支付方式 [3] 分组4：联系方式 - 投资者联系邮箱为investor@dlocal.com [5] - 媒体联系邮箱为marketing@dlocal.com [5]

文章核心观点 - 寻找业务强劲但被市场忽视的股票是很好的投资策略，推荐UiPath、dLocal、Procore三只股票 [1][2] 分组1：UiPath - 是机器人流程自动化（RPA）领域的领导者，RPA软件可自动化重复任务，还有人工智能工具增加信息获取量 [3] - 2024财年第四季度（截至1月31日）年度经常性收入（ARR）增长22%至14.6亿美元，首次实现GAAP运营利润率为正，2025财年预计ARR增长约19% [4] - 市销率为8.5倍，比许多软件同行便宜，处于增长领域、财务状况良好且价格合理，有投资价值 [5] 分组2：dLocal - 是许多全球大公司的重要合作伙伴，客户包括Shopify、Spotify、亚马逊和耐克等 [5] - 为客户解决新兴市场支付处理难题，软件可接入客户现有支付网络，在当地处理交易，服务受欢迎且增长迅速 [6][7] - 第一季度收入增长34%，支付量增长49%，利润率为9%，相对不知名但值得投资者关注 [7][8] 分组3：Procore - 被建筑行业许多公司使用，产品提供可靠数据库，可准确评估项目状态，减少返工成本 [9] - 可借助十年前商业软件变革趋势，5G使软件在工地更有价值，是投资成长型软件公司的途径 [10] - 第一季度收入同比增长26%至2.69亿美元，管理层上调2024年收入预期，虽未实现盈亏平衡但正接近盈利目标 [11] - 市销率为9.7倍，是值得投资的公司，未来五到十年有望跑赢市场 [12]

文章核心观点 - DLocal公司第一季度财报显示股价下跌27% [1] - 尽管短期内股价下跌,但分析师对公司长期发展前景保持乐观 [1] 公司业务概况 - DLocal是一家专注于新兴市场的支付公司 [1] - 公司提供跨境支付、本地化支付等服务,帮助全球企业进入新兴市场 [1] 财务表现 - 第一季度营收为1.39亿美元,同比增长42% [1] - 毛利率为65.5%,同比下降2.5个百分点 [1] - 调整后EBITDA为5300万美元,同比增长35% [1] 发展前景 - 公司在新兴市场的业务保持快速增长 [1] - 公司正在持续投资以提升技术和服务能力,为长期发展奠定基础 [1]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度实现了49%的总支付量(TPV)同比增长,达到53亿美元,创下新纪录 [10][11] - 收入同比增长34%,达到1.84亿美元 [24] - 毛利润同比增长2%,达到6300万美元 [33] - 调整后EBITDA同比下降19%,达到3700万美元,EBITDA利润率下降6个百分点至20% [45] - 净利润同比下降50%,达到1800万美元 [46] - 自由现金流为1200万美元,净利润自由现金流转换率为69% [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 跨境业务TPV同比增长9%,达到24亿美元,创新高 [17] - 本地到本地处理业务TPV同比增长近80% [18] - 支付业务TPV同比增长超过50%,环比增长17% [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴西和墨西哥市场收入同比分别增长89%和50% [24] - 其他拉美市场收入同比增长20% [24] - 阿根廷市场收入同比下降31% [25] - 智利市场收入同比下降13% [25] - 埃及市场收入同比增长超过一倍,毛利润增长4倍 [26][34] - 南非市场收入受益于两家大型电商商户的拓展而增长 [26] - 尼日利亚市场收入同比下降2000万美元,主要受当地货币贬值影响 [27][35] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在持续投资于关键能力的建设,包括监管许可、与全球银行合作伙伴的关系以及提升运营和后台效率 [20][21] - 公司相信不断增长的监管许可组合将成为其在新兴市场的竞争优势 [21] - 公司正在平衡短期目标与长期目标,在保持成本控制的同时,也在进行必要的战略投资 [54][55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对长期增长前景保持乐观,相信业务有能力在未来多年内持续实现有利可图的增长 [131][132] - 公司认为短期波动是正常的,但不会影响公司长期发展的能力 [131][132] - 公司将努力在剩余年度实现业绩目标,并希望在未来季度提供更多进展情况 [55] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jorge Kuri 提问** 询问公司调整后EBITDA占毛利润的比例从58%下降到指导区间69%-72%的原因 [60][61] **Pedro Arnt 回答** 1) 公司需要专注于加速收入增长,这是提升毛利率的关键 [61] 2) 公司会审慎管控成本结构,在平衡短期和长期目标之间进行权衡 [61][62][63] 3) 公司相信通过执行力的提升和管理层对经营环境的判断,能够在全年内实现指导区间 [54][55] 问题2 **Tito Labarta 提问** 询问3月份毛利润25百万美元是否可以作为未来季度的基准 [69][70] 以及公司是否可以通过分散客户群来降低对大客户的依赖 [70] **Pedro Arnt 回答** 1) 3月份数据反映了公司TPV在季度内的改善趋势,但不应被视为全年的基准 [71][72] 2) 随着公司规模不断扩大,对前10大客户的依赖程度将逐步降低,多元化程度将提高 [71] 问题3 **Neha Agarwala 提问** 询问跨境业务和本地到本地业务在总支付量中的占比变化 [98] 以及公司在第一季度的额外支出主要集中在哪些方面 [99] **Maria Oldham和Mark Ortiz回答** 1) 跨境业务占比有所提升,主要得益于汇款业务的快速增长 [100] 2) 额外支出主要集中在技术平台的投资上,以确保产品和发布的持续加速 [101]

DLocal (DLO) came out with quarterly earnings of $0.07 per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $0.11 per share. This compares to earnings of $0.11 per share a year ago. These figures are adjusted for non- recurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of -36.36%. A quarter ago, it was expected that this online payment company would post earnings of $0.15 per share when it actually produced earnings of $0.14, delivering a surprise of -6.67%. Over the last four quarters, the ...