业绩超预期，语言学习软件多邻国(DUOL.US)盘前涨超24%，报427.57美元。 公司财报显示，2025年第二季度营收2.523亿美元，同比增长41%，远超华尔街预期的2.407亿美元；净 利润飙升至4480万美元，合每股91美分，大幅超越预期的59美分，几乎是去年同期的两倍。 公司上调全年营收指引至10.1亿-10.19亿美元区间，首次突破10亿美元大关，高于此前预测的9.87亿至 9.96亿美元区间。 ...

财务表现 - 2025年第二季度总营收2.52亿美元，同比增长41% [1] - 总订阅收入2.68亿美元，同比增长41% [1] - 净利润4480万美元，同比增长84% [1] - 付费订阅用户数达1090万，同比增长37% [4] - 付费用户渗透率从8.6%提升至9% [4] 用户指标 - 用户总数达1.302亿 [1] - 日活跃用户4770万，同比增长40% [1][3] - 月活跃用户1.283亿，同比增长24% [4] - DAU/MAU比率提升至37%，显示用户粘性增强 [5] - 美国市场DAU增速低于平均水平 [13] 产品发展 - 音乐课程通过收购英国游戏公司NextBeat加强开发，团队23人加入 [10] - 国际象棋课程iOS用户留存率提升23% [9] - 能量条机制替代红心机制，提升DAU、学习时长和订阅转化率 [10] - Duolingo Max订阅占比逐季增长至8% [6] - 视频通话功能将增加双语对话和情景化背景 [7][13] 区域市场 - 中国成为增长最快市场之一，与瑞幸咖啡6000+门店合作效果显著 [2][12] - 合作主要吸引25-35岁职场人群，转化至Super订阅服务 [2][12] - Duolingo Max因需本地大模型审批尚未在中国上线 [2][13] - 亚洲用户对视频通话功能接受度更高 [14] - 美国市场计划第三季度试点效果广告 [13] 业务战略 - 增长得益于核心订阅业务扩张及新课程开发 [1] - 采用高性价比本地化合作而非大规模投放的营销策略 [13] - 通过游戏化学习体验和快速迭代能力驱动增长 [1] - 探索价格分层策略以适应不同市场购买力 [13] - 音乐课程将新增和弦识别和节奏训练游戏化模块 [10]

财务表现 - 第二季度营收达2.523亿美元，同比增长41%，远超华尔街预期的2.407亿美元 [4] - 净利润飙升至4480万美元，合每股91美分，大幅超越预期的59美分，几乎是去年同期的两倍 [4] - 上调全年营收指引至10.1亿-10.19亿美元区间，首次突破10亿美元大关，高于此前预测的9.87亿至9.96亿美元区间 [1][5][8] 用户指标 - 日活跃用户(DAU)同比猛增40%至4770万，增速远快于月活跃用户(MAU)24%的增长 [3][5] - DAU增速远超MAU增速，表明用户粘性正在显著增强 [1][3] - 总预订额(Total Bookings)同比暴增84%，显示出付费转化效率的提升 [5] AI战略成效 - AI已成为公司驱动增长和利润的核心，AI增强功能显著提升用户参与度和订阅转化 [1][3][5] - AI驱动的多邻国Max订阅服务集成聊天机器人视频通话练习、个性化错误分析等功能，吸引用户从Super升级到Max [7] - AI工具调用成本"大幅下降"，远低于公司最初预期，直接推动毛利率改善 [7] 业务扩张 - 公司收购音乐游戏初创公司NextBeat团队，并推出国际象棋课程，看到"令人鼓舞的早期信号" [9] - 战略从垂直语言学习工具向更广泛的游戏化在线学习平台转型，覆盖音乐、数学等领域 [9] - 拓展潜在市场空间(TAM)，为长期增长叙事埋下伏笔 [9] 市场反应 - 受强劲财报提振，多邻国股价盘后大涨近19% [5] - 公司上调全年预订量指引，现预计同比增长32%，第三季度预订量增长28% [8] - 第三季度营收指引区间为2.57亿至2.61亿美元，高于华尔街预期的2.53亿美元 [8]

财务表现 - 公司2025年第二季度营收达252.27百万美元，同比增长41.5%，超出Zacks一致预期240.54百万美元4.87% [1] - 每股收益(EPS)为0.91美元，较去年同期0.51美元增长78.4%，大幅超越分析师预期0.55美元达65.45% [1] - 订阅收入210.7百万美元，同比增长46.4%，高于四名分析师平均预估203.58百万美元 [4] 运营指标 - 总预订金额268百万美元，超过四名分析师平均预估246.34百万美元 [4] - 订阅预订金额227.3百万美元，高于两名分析师平均预估209.76百万美元 [4] - 付费订阅用户数达1090万，基本符合分析师预估1089万 [4] 用户数据 - 日活跃用户(DAU)4770万，略低于三名分析师平均预估4837万 [4] - 月活跃用户(MAU)1.283亿，低于三名分析师平均预估1.3293亿 [4] 市场反应 - 公司股价过去一个月累计下跌12.6%，同期标普500指数上涨0.5% [3] - 当前Zacks评级为4级(卖出)，预示短期内可能跑输大盘 [3]

公司业绩表现 - 季度每股收益为0 91美元 超出Zacks共识预期0 55美元 同比增长78 43% [1] - 季度营收2 5227亿美元 超出共识预期4 87% 同比增长41 45% [2] - 过去四个季度中 三次超出每股收益预期 四次超出营收预期 [2] 市场反应与预期 - 本年度股价累计上涨5% 跑输标普500指数7 1%的涨幅 [3] - 当前Zacks评级为4级(卖出) 主要因财报发布前盈利预期修正趋势不利 [6] - 下季度共识预期为每股收益0 70美元 营收2 5321亿美元 全年预期每股收益2 90美元 营收9 9583亿美元 [7] 行业比较 - 所属技术服务业在Zacks行业排名中位列前41% 行业前50%平均表现是后50%的两倍以上 [8] - 同业公司Bit Digital预计季度每股亏损0 03美元 同比恶化200% 营收2535万美元 同比下降12 4% [9] 业绩驱动因素 - 盈利超预期幅度显著 最近两季度分别达到65 45%和38 46% [1] - 管理层在财报电话会中的指引将影响短期股价走势 [3] - 盈利预期修正趋势与股价表现存在强相关性 需关注后续预期调整 [5][7]

具体来看： 财务表现碾压预期： 公司第二季度营收达2.523亿美元，同比增长41%，远超华尔街预期的2.407亿美元；净利 润飙升至4480万美元，合每股91美分，大幅超越预期的59美分，几乎是去年同期的两倍。 上调全年营收指引：公司上调全年营收指引至10.1亿-10.19亿美元区间，首次突破10亿美元大关，高于此前预测 的9.87亿至9.96亿美元区间。 核心业务数据强劲： 日活跃用户 (DAU) 同比猛增40%至4770万，增速远快于月活跃用户 (MAU) 24%的增长。 总预订额 (Total Bookings) 同比暴增84%，显示出付费转化效率的提升。 AI战略成效显著： AI已成为公司驱动增长和利润的核心。AI增强的订阅服务 (多邻国 Max) 成为吸引用户付费 的关键，同时，公司透露AI工具的使用成本远低于预期，直接提振了毛利率。此外，AI正被用于高效生成课程 内容，极大提升了扩张效率。 受强劲财报提振，多邻国股价盘后大涨近19%。 随着AI增强功能对用户参与度和订阅转化的显著提升，语言学习平台多邻国第二季度业绩超出预期。 周三公布的财报显示，多邻国第二季度营收和利润的双双超预期，并且上调全年指 ...

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第二季度营收为2.52265亿美元，同比增长41.5%[18] - 2025年第二季度净利润为4478.1万美元，同比增长83.9%[18] - 2025年上半年总营收为4.83008亿美元，同比增长39.6%[18] - 2025年上半年净利润为7991.6万美元，同比增长55.8%[18] - 2025年上半年净收入为7991.6万美元，同比增长55.8%（2024年同期为5130.7万美元）[27] - 2025年第二季度每股基本收益为0.98美元，同比增长75%[18] - 2025年第二季度订阅收入达210,678千美元，同比增长46.4%；上半年订阅收入401,665千美元，同比增长45.7%[62] - 2025年第二季度基本每股收益为0.98美元，同比增长75%，稀释后每股收益为0.91美元，同比增长78.4%[100] - 2025年第二季度归属于普通股股东的净利润为4478.1万美元，同比增长83.9%，上半年为7991.6万美元，同比增长55.8%[100] - 2025年第二季度公司净收入为4478.1万美元，同比增长83.9%，2024年同期为2435.1万美元[122][124] - 公司2025年第二季度收入为2.522亿美元，同比增长41%[146][150] - 2025年上半年收入为4.830亿美元，同比增长40%[146][150] - 订阅收入在2025年第二季度达到2.107亿美元，同比增长46%[151] - 2025年第二季度运营收入为3336万美元，同比增长78%[146] - 2025年第二季度净利润为4478万美元，同比增长84%[146] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度研发支出为7367万美元，同比增长33.6%[18] - 2025年上半年股票薪酬费用为6561万美元，同比增长26.8%（2024年同期为5173.1万美元）[27] - 2025年上半年广告支出为3718.4万美元，同比增长35.4%（2024年同期为2746.8万美元）[40] - 2025年上半年所得税支出为1172万美元，同比增长138%（2024年同期为492.7万美元）[30] - 2025年第二季度收入成本为195.7万美元，同比增长107.3%[69] - 2025年上半年总运营成本为443.8万美元，同比增长110.4%[69] - 2025年第二季度租赁总成本为295.4万美元，同比增长4.6%[75] - 2025年第二季度股票薪酬费用为3459.2万美元，同比增长29.3%，2025年上半年为6561万美元，同比增长26.8%[92] - 股票薪酬费用显著增加：2025年Q2达3952.7万美元，同比上升43.4%（2024年Q2为2754.4万美元）[122] - 研发相关股权交易税费激增：2025年Q2达160.5万美元，同比骤增326.9%（2024年Q2为37.6万美元）[122] - 研发费用在2025年第二季度为7367万美元，同比增长34%[146][153] - 销售和营销费用在2025年第二季度为2956万美元，同比增长47%[146][156] - 一般及行政费用增加1740万美元（24%），从2024年上半年的7210万美元增至2025年上半年的8940万美元，主要由于人员成本增加1080万美元（其中650万美元为股权奖励相关的股票薪酬费用）[160][165] 现金流和投资活动 - 2025年上半年经营活动产生的净现金流为1.963亿美元，同比增长34.5%（2024年同期为1.459亿美元）[27] - 2025年上半年递延收入增加5829.3万美元，同比增长37.8%（2024年同期为4228.5万美元）[27] - 2025年上半年资本化软件支出及无形资产购买额为446.3万美元[27] - 2025年第二季度经营活动净现金流为9067.5万美元，同比增长45.3%，自由现金流为8632.4万美元，同比增长60.7%[108] - 2025年上半年调整后EBITDA为1.4148亿美元，同比增长53.6%，2024年同期为9212.2万美元[122][126] - 2025年第二季度自由现金流达8632.4万美元，同比增长60.7%，2024年同期为5373.2万美元[127][129] - 运营现金流大幅提升：2025年上半年达1.963亿美元，同比增长34.5%（2024年同期为1.459亿美元）[128] - 资本支出下降：2025年Q2物业设备采购降至119.8万美元，同比减少78.5%（2024年Q2为556.3万美元）[127] - 2025年上半年经营活动现金流增长5040万美元（35%）至1.963亿美元，主要受净收入增长及递延收入增加驱动[168][170] - 投资活动现金流净流出1280万美元，较2024年同期减少90万美元，主要因当期投资购买4830万美元与投资到期4250万美元抵消[171] - 融资活动现金流净流入690万美元，较2024年同期减少160万美元，主要来自股票期权行权[172] 现金及投资 - 公司现金及现金等价物从2024年底的7.85791亿美元增长至2025年6月30日的9.76231亿美元，增幅24.3%[17] - 短期投资从2024年底的9185.4万美元增至2025年6月30日的1.21652亿美元，增幅32.4%[17] - 截至2025年6月30日，现金及现金等价物为9.7897亿美元，较期初增长24.1%（期初为7.8853亿美元）[27] - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物总额为976,231千美元，较2024年12月31日的785,791千美元增长24.2%[55][57] - 截至2025年6月30日，Level 2投资（包括资产支持证券、公司债等）公允价值为183,439千美元，其中公司债证券未实现损失128千美元[55] - 截至2025年6月30日，公司持有美国国债公允价值26,179千美元，未实现收益91千美元[55] - 截至2025年6月30日，公司现金及等价物为9.762亿美元，短期投资为1.217亿美元[164] - 公司持有8.857亿美元货币市场基金和1.97亿美元公司债等投资，利率波动10%对财务报表无重大影响[177] 递延收入和负债 - 递延收入从2024年底的3.72884亿美元增至2025年6月30日的4.31177亿美元，增幅15.6%[17] - 递延收入从2024年初的249,192千美元增至2025年6月30日的431,177千美元，增幅达73.0%[64] - 递延收入达4.312亿美元，预计在未来12个月内确认为收入[167] - 截至2025年6月30日，公司未来软件和技术摊销费用总计1967.2万美元，其中2026年预计842.5万美元[70] - 公司2025年6月30日租赁负债总额为9680.5万美元，其中当前负债296.2万美元[76] - 公司持有265.6万美元的备用信用证作为租赁担保，现金抵押为273.5万美元，相当于信用证金额的103%[95] 用户和订阅表现 - 2025年第二季度月活跃用户(MAU)达1.283亿，同比增长24%，日活跃用户(DAU)达4770万，同比增长40%[108][110][113] - 截至2025年6月30日付费订阅用户达1090万，同比增长37%[108][115] - 2025年第二季度订阅预订收入为2.2726亿美元，同比增长45%，总预订收入为2.6802亿美元，同比增长41%[108][117][118] - 订阅收入同比增长46%至2.1068亿美元（2025年Q2），恒定汇率下增长47%[132] - 总预订量同比增长41%至2.6802亿美元（2025年Q2），恒定汇率下增长39%[132] 其他财务数据 - 公司总资产从2024年底的13.01728亿美元增至2025年6月30日的15.42559亿美元，增幅18.5%[17] - 2025年6月30日累计赤字为4593.1万美元，较2024年同期改善78.5%（2024年同期为2.1442亿美元）[24] - 2025年上半年资本化软件开发成本为4,328千美元，较2024年同期的6,700千美元下降35.4%[68] - 物业及设备净值从2024年底的18,943千美元增至2025年6月30日的19,685千美元，增幅3.9%[66] - 2025年上半年折旧费用总计2,592千美元，其中研发部门占比62.7%（1,625千美元）[67] - 无形资产净值从2024年底的19,899千美元微增至2025年6月30日的19,924千美元[68] - 截至2025年6月30日，公司未确认的股票薪酬费用为3.25074亿美元，平均摊销期约3年[87] - 2025年第二季度创始人奖励股票薪酬费用为39.63万美元，同比下降28.7%[91] - 2025年第二季度股票期权行权内在价值为1.60618亿美元，同比增长46%[86] - 截至2025年6月30日，公司可授予股票数量为10949股[88] - 公司2025年第二季度有效税率为3.6%，较2024年同期的15.2%显著下降[79] - 所得税准备金在2025年第二季度为167万美元，同比下降62%[146] - 公司预计可能逆转部分递延税资产的估值备抵，这将带来所得税收益[145] - 利息收入在2025年第二季度增加70万美元（7%）至1140万美元，上半年增加110万美元（5%）至2180万美元，主要由于计息余额平均增加[161] - 其他净收入在2025年第二季度增加240万美元，上半年增加400万美元，主要受汇率变动影响[162] - 所得税准备金在2025年第二季度为170万美元，上半年为150万美元，较2024年同期分别减少270万美元和180万美元，主要因股票薪酬相关的离散税收优惠增加[163] - 2025年第二季度毛利率为72.4%，同比下降1个百分点[152] - 外汇波动影响显著：恒定汇率下总营收增长比报告值高1个百分点（42% vs 41%）[132] - 公司于2025年7月以3450万美元收购Music Learning Services Limited，其中现金3310万美元，或有对价140万美元[102] 业务线表现 - 应收账款中苹果和谷歌占比分别为71.0%和15.5%（2025年6月30日数据）[44] - 公司通过苹果、谷歌和Stripe处理的收入占比分别为61.6%、23.9%和10.4%（2025年第二季度）[63]

财务数据和关键指标变化 - 公司报告了创纪录的盈利能力和强劲的营收增长 [5] - DAU同比增长40%，低于去年同期的60%增长 [10][11] - MAU同比增长24%，较上一季度有所下降 [39][86] - DAU/MAU比率提升至约37%，显示用户参与度提高 [82][83] - 调整后EBITDA利润率在29%左右，预计全年将维持在28.5%-29% [178][183] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅业务表现强劲，Super和Max订阅均实现增长 [20] - Max订阅占比从5%提升至8%，但增速低于预期 [20][21] - 新业务线（国际象棋、数学、音乐）增长迅速，国际象棋已超越数学和音乐 [42][43] - 英语学习者数量显著增加，超过200万 [127][129] - 视频通话功能在英语学习者和亚洲市场表现良好 [90][91] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场增长最快，与Luckin Coffee的合作带来显著提升 [16][179] - 美国市场增长放缓，公司计划增加营销投入 [120][122] - 亚洲地区整体增长强劲，成为最快增长区域 [178] - 墨西哥市场在增加营销投入后增长显著改善 [121] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资核心业务和新领域（国际象棋、数学、音乐）以推动长期增长 [5] - 正在测试绕过应用商店的直接支付方式，预计将提高利润率 [25][26] - 优化视频通话功能，提升用户参与度和订阅转化率 [23][108] - 计划在美国市场增加营销投入以刺激增长 [122] - 通过收购团队加强音乐业务的发展 [43][180] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对长期增长前景保持乐观，认为市场渗透率仍有提升空间 [146] - AI模型改进有助于降低成本和提升产品体验 [104][106] - 预计视频通话功能将成为Max订阅的主要驱动力 [24] - 对英语学习市场的增长潜力持积极态度 [129] 其他重要信息 - 公司推出了新的“能量”系统替代“心形”机制，显著提升了用户参与度和收入 [63][66] - 正在优化多科目学习体验，以适应用户同时学习多种内容的需求 [69] - AI成本下降和广告定价改善对毛利率产生积极影响 [54] - 公司计划在年底前全面推广“能量”系统 [67][169] 问答环节所有的提问和回答 问题: DAU增长放缓的原因 - 回答: 主要由于社交媒体策略调整导致美国市场增长放缓，但影响已基本消除 [12][13][14] 问题: 中国市场的进展 - 回答: 中国市场增长最快，但Max尚未推出，因监管审批延迟 [16][17] 问题: Max订阅的增长和优化 - 回答: Max占比提升至8%，但增速低于预期，正在优化视频通话功能以提升转化率 [20][21][23] 问题: 直接支付测试的进展 - 回答: 测试显示直接支付可显著提高利润率，但今年影响有限 [25][26][27] 问题: 新业务线（国际象棋、数学、音乐）的贡献 - 回答: 国际象棋增长迅速，但短期内对收入贡献有限 [42][43][45] 问题: 毛利率的驱动因素 - 回答: AI成本下降和广告定价改善是主要驱动因素 [54] 问题: “能量”系统的用户反馈 - 回答: 尽管部分用户反馈负面，但整体指标表现积极 [76][79] 问题: 美国市场的增长策略 - 回答: 计划增加营销投入以刺激增长 [120][122] 问题: 英语学习者的增长 - 回答: 英语学习者数量显著增加，视频通话功能表现良好 [127][129][91] 问题: Max订阅的定价策略 - 回答: 正在根据AI成本下降优化定价策略以提升LTV [132][134] 问题: 社交媒体争议的教训 - 回答: 管理层表示将更谨慎处理外部沟通 [142][144] 问题: 未来投资重点 - 回答: 将重点投资于产品开发和音乐业务 [180][182]

财务数据和关键指标变化 - 公司报告了创纪录的盈利能力和强劲的营收增长 所有订阅层级均表现良好 因此公司再次提高了全年指引 [4] - 日活跃用户(DAU)同比增长40% 而去年同期为60% 前年同期也为60% 显示出过去几年持续的高速增长 [9] - 公司此前预计DAU增长在40-45%之间 实际结果为40% 处于区间低端 主要原因是社交媒体负面情绪影响 [10][11] - 月活跃用户(MAU)同比增长24% 较上一季度有所下降 部分原因是第一季度"Dead Duo"营销活动的基数效应 [39][80] - DAU/MAU比率持续上升 目前约为37% 显示出用户粘性增强 [78][79] 各条业务线数据和关键指标变化 - Max订阅占比持续增长 从两季度前的5%上升到本季度的8% 但增速略低于预期 [19][20] - Super订阅表现超出预期 增长速度高于Max [20] - 新推出的国际象棋业务增长迅速 在iPhone英文用户中已超过数学和音乐业务 [41][42] - 音乐业务通过收购新团队得到加强 公司对该领域发展前景感到兴奋 [43] - 英语测试业务表现低于预期 主要受国际学生申请美国/英国大学数量减少影响 [91] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场是增长最快的市场 与Luckin咖啡的合作营销活动取得显著成效 [15] - 中国市场尚未推出Max服务 因需等待政府对本地LLM的审批 [16] - 美国市场增长低于全球平均水平 公司计划增加在美国的营销投入 [118][120] - 墨西哥市场在增加营销投入后 DAU增长率显著提升至高于平均水平 [119] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续投资核心业务和新领域(国际象棋 数学 音乐) 以推动长期增长 [4] - 推出"能量"系统替代原有的"心"系统 旨在提高用户参与度和付费转化率 [62][64] - 测试绕过应用商店的直接支付流程 可显著提高利润率 但全面推广需时间 [24][25] - 计划在美国市场开始进行营销投入 以扭转增长放缓趋势 [120] - 公司认为整体市场渗透率仍低 有巨大增长空间 特别是在新增学科领域 [142] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对视频通话功能的改进充满信心 认为这是Max订阅的关键卖点 [22][23] - AI模型能力的提升有助于数学内容生成和视频通话体验改善 [101][102] - 公司正在优化视频通话功能 以提高用户参与度和单词输出量 [106][107] - 社交媒体负面情绪的影响已基本消除 但公司暂时减少发布争议性内容 [12][93] - 计算成本下降为公司提供了更多定价和功能实验空间 [127][128] 其他重要信息 - 公司调整了全年指引 反映了多项因素的综合影响 包括Super表现优异 Max增长略缓等 [90] - 第二季度毛利率超预期 主要受益于AI成本下降和广告定价改善 [54] - 公司计划在下半年增加产品投资 包括新毕业生招聘和音乐团队扩充 [179][180] 问答环节所有的提问和回答 关于DAU增长放缓 - 公司解释DAU增长放缓主要源于社交媒体负面情绪 影响集中在北美年轻用户群体 [11][12] - 该影响已基本消除 社交媒体情绪已恢复正常 但公司暂时减少发布争议性内容 [12] - 公司不提供下季度DAU指引 表明预计不会出现重大变化 [13] 关于中国市场 - 中国市场增长强劲 与Luckin咖啡的合作营销取得显著成效 [15] - Max服务尚未在中国推出 因需等待政府对本地LLM的审批 [16] - 公司对中国市场前景感到乐观 但无法提供Max服务上线时间表 [16] 关于订阅业务 - Max订阅占比持续增长 但增速略低于预期 Super表现优于预期 [19][20] - 视频通话功能对初学者较难 公司计划推出双语版本以降低门槛 [21] - 公司正在测试绕过应用商店的直接支付 可显著提高利润率 [24][25] 关于新产品线 - 国际象棋业务增长迅速 在部分用户群中已超过数学和音乐 [41][42] - 音乐业务通过收购新团队得到加强 公司对该领域感到兴奋 [43] - 新产品线目前对公司收入贡献有限 主要目标是扩大用户基础 [44][45] 关于"能量"系统 - 新系统旨在鼓励高频用户付费 已显示出提升DAU 使用时长和付费转化的效果 [64][65] - 系统正在逐步推广 iOS已覆盖过半用户 Android进度稍慢 [167] - 部分用户反馈负面 主要来自高频非付费用户群体 [73][76] 关于AI应用 - AI模型改进有助于数学内容生成和视频通话体验 [101][102] - 计算成本下降为公司提供更多定价和功能实验空间 [127][128] - 公司专注于优化视频通话功能 提高用户参与度和单词输出量 [106][107]

用户增长与活跃度 - 每日活跃用户(DAUs)同比增长40%，达到4770万[4][18] - 月活跃用户(MAUs)同比增长24%，达到1.283亿[4][18] - 付费订阅用户同比增长37%，达到1090万[4][18] - 国际象棋课程推出后快速吸引超100万DAUs，成为增长最快的科目[7] - 公司2025年第二季度日活跃用户(DAUs)为三个月的平均值，测量期为截至2025年6月30日的三个月及去年同期[37] - 公司2025年第二季度付费订阅用户定义为在测量期结束时拥有有效订阅的用户，不包括免费试用或家庭计划非付费成员[38] 收入与利润表现 - 总收入同比增长41%，达到2.523亿美元[4][18] - 净收入同比增长84%，达到4480万美元[4][18] - 调整后EBITDA利润率同比增长4个百分点，达到31.2%[4][18] - 订阅预订量同比增长45%，达到2.273亿美元[18] - 公司2025年第二季度总收入为2.52265亿美元，同比增长41.5%（2024年同期为1.78327亿美元）[47] - 公司2025年第二季度净利润为4478.1万美元，同比增长83.9%（2024年同期为2435.1万美元）[47] - 公司2025年第二季度调整后EBITDA为7868万美元，调整后EBITDA利润率31.2%（2024年同期为4811.7万美元，利润率27%）[52] - 公司2025年第二季度自由现金流为8632.4万美元，较2024年同期的5373.2万美元增长60.7%[58] - 公司2025年第二季度自由现金流利润率为34.2%，较2024年同期的30.1%提升4.1个百分点[58] - 公司2025年第二季度运营现金流为9067.5万美元，较2024年同期的6238.8万美元增长45.3%[58] 成本与费用 - 公司2025年第二季度非GAAP运营支出为1.07542亿美元，较2024年同期增长29.3%（2024年同期为8311.6万美元）[53] - 公司2025年第二季度研发支出为7367万美元，其中非GAAP研发支出为5071.5万美元[54] - 2025年第二季度非GAAP销售与营销费用为2763.5万美元，较2024年同期的1873.5万美元增长47.5%[55] - 2025年第二季度非GAAP一般及行政费用为2919.2万美元，较2024年同期的2420.5万美元增长20.6%[56] - 2025年第二季度股权激励相关费用为3460万美元，较2024年同期的2670万美元增长29.6%[59] - 2025年第二季度GAAP销售与营销费用为2956.3万美元，较2024年同期的2017.4万美元增长46.5%[55] - 2025年第二季度GAAP一般及行政费用为4598.5万美元，较2024年同期的3695.7万美元增长24.4%[56] 现金流与资本支出 - 公司2025年6月30日现金及现金等价物为9.76231亿美元，较2024年底增长24.2%（2024年底为7.85791亿美元）[46] - 公司2025年上半年经营活动产生的净现金流为1.96306亿美元，同比增长34.6%（2024年同期为1.45902亿美元）[48] - 2025年第二季度资本化软件开发及无形资产购置支出为315.3万美元，较2024年同期的309.3万美元增长1.9%[58] - 2025年第二季度财产和设备购置支出为119.8万美元，较2024年同期的556.3万美元下降78.5%[58] 未来业绩指引 - 2025年全年预订量预期增长32%（按固定汇率计算）[25][32] - 2025年全年调整后EBITDA利润率预期中值为28.75%，同比提升310个基点[29] 收入构成说明 - 公司2025年第二季度订阅预订收入包括所有订阅服务收入，总预订收入还包括广告、英语测试和虚拟商品收入[39]