DexCom (DXCM) came out with quarterly earnings of $0.43 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.39 per share. This compares to earnings of $0.34 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 10.26%. A quarter ago, it was expected that this medical device company would post earnings of $0.27 per share when it actually produced earnings of $0.32, delivering a surprise of 18.52%.Over the last four quarters, the co ...

Key TakeawaysShares of Dexcom tumbled in extended trading Thursday after the company reported second-quarter earnings that missed estimates and slashed its full-year revenue guidance.The maker of glucose monitors said it now expects organic revenue growth of 11% to 13%, down from its projection in April of 17% to 21%.The second quarter "did not meet our high standards," CEO Kevin Sayer said. Shares of Dexcom (DXCM) tumbled over 40% in extended trading Thursday after the company reported second-quarter earni ...

财务表现 - Dexcom在2024年第二季度的现金、现金等价物和短期可变证券总额为312亿美元[132] - Dexcom在2024年第二季度实现的营收为10.04亿美元，同比增长15%[131] - Dexcom在2024年第二季度的毛利为6.267亿美元，同比增长15%[131] - Dexcom在2024年第二季度的营业利润为1.58亿美元，同比增长23%[131] - Dexcom在2024年第二季度的净利润为1.435亿美元，同比增长24%[131] - Dexcom在2024年第二季度的经营现金流为2.794亿美元，同比增长47%[131] - 2024年上半年公司营收为19.25亿美元，同比增长19%[154] - 美国市场营收为13.85亿美元，同比增长21%[158] - 国际市场营收为5.40亿美元，同比增长15%[158] - 2024年上半年净利润为2.899亿美元，同比增长76%[154] - 2024年上半年每股基本净收益为0.73美元，同比增长70%[155] - 2024年上半年每股稀释净收益为0.71美元，同比增长78%[155] 成本支出 - Dexcom在2024年第二季度的研发支出增加，主要是因为高额的人员成本和临床试验成本[149] - Dexcom在2024年第二季度的销售、一般和管理费用增加，主要是由于广告和营销成本的增加[150] - 研发支出增加主要是因为人员成本增加，临床试验成本增加和其他支持成本增加[164] - 销售、一般和管理费用增加主要是因为人员成本增加，数据成本增加和旅行费用增加[165] 资金流向 - 截至2024年6月30日，公司现金、现金等价物和短期市场证券总额为312亿美元，较2023年12月31日的272亿美元增加3.966亿美元[188] - 2024年第二季度，公司经营现金流为15亿美元，投资现金流为9.507亿美元，融资现金流为10亿美元[187] - 2024年上半年，公司净收入为2.899亿美元，非现金调整为1.121亿美元，营运资本余额变化增加8.66亿美元[190] - 公司于2024年上半年从市场证券获得净收益为1.2亿美元，购买市场证券净支出为5.929亿美元，资本支出为1.23亿美元[191] - 公司于2024年上半年从发行普通股计划中获得1.34亿美元[193] - 公司于2024年上半年从发行可转换债券中净获得12.3亿美元，融资租赁支付为1.01亿美元，购买库藏股为1.887亿美元[194]

文章核心观点 - 糖尿病管理公司Dexcom公布了2023年第二季度的财报,收入和指引均低于预期,导致股价大跌超过34% [2] - Dexcom公司表示,虽然在第二季度取得了一些关键战略举措,但执行未达到公司的高标准,并承诺采取行动改善执行力,为长期增长做好准备 [5] 公司财务表现 - Dexcom第二季度收入为10亿美元,同比增长15%,从去年同期的8.713亿美元增长至10亿美元 [3] - 公司净利润为1.435亿美元,较去年同期的1.159亿美元有所增长 [3] - 第三季度Dexcom预计收入将在9.75亿美元至10亿美元之间,低于之前的预期 [4] - 公司全年收入指引从之前的42亿美元至43.5亿美元下调至40亿美元至40.5亿美元 [4]

财务业绩 - 收入同比增长15%，达到10.04亿美元[2] - 美国收入同比增长19%，国际收revenue同比增长7%[2] - GAAP营业利润率为15.7%，同比提高100个基点；非GAAP营业利润率为19.5%，同比提高130个基点[2] - 2024年全年收入预计为40-40.5亿美元，同比增长11-13%[5] - 2024年第三季度收入预计为9.75-10亿美元，同比增长1-3%[6] - 2024年上半年总收入为19.25亿美元，同比增长19%[30] - 2024年第二季度总收入为10.04亿美元，同比增长15%[30] - 2024年第二季度美国收入占总收入的73%，同比增长19%[28] - 2024年第二季度国际收入占总收入的27%，同比增长7%[29] - 2024年第二季度非GAAP毛利率为63.5%[38] - 2024年第二季度非GAAP营业利润率为19.5%[39] - 2024年第二季度非GAAP净利润率为17.4%[46] - 2024年第二季度调整后EBITDA为2.33亿美元[41] 产品发展 - 推出了可直接连接Apple Watch的Dexcom G7产品[3] - 在法国获得Dexcom ONE产品针对2型糖尿病患者的报销覆盖[3] - 与Insulet和Tandem Diabetes Care的胰岛素泵实现了集成连接[3] 财务指标调整 - 公司剔除了无形资产摊销、业务转型和相关成本、COVID-19相关信用、知识产权诉讼成本等项目计算非GAAP财务指标[62][63] - 公司使用非GAAP财务指标以提供更有意义的经营业绩信息[56][57][58] - 公司将非CGM收入变动和汇率变动的影响从有机收入中剔除[59][60] 其他 - 宣布启动7.5亿美元的股票回购计划[6] - 传感器及其他收入占总收入的94%，同比增长26%[33] - 硬件收入占总收入的6%，同比下降32%[35] - 公司GAAP稀释每股净收益为0.35美元，非GAAP稀释每股净收益为0.43美元[47] - 公司无形资产摊销费用为0.02美元[52] - 公司业务转型和相关成本为0.02美元[52] - 公司与COVID-19相关的信用为-0.01美元[52] - 公司知识产权诉讼成本为0.05美元[52] - 公司税务调整为-0.02美元[54] - 公司GAAP稀释加权平均股数为416.8百万股，非GAAP稀释加权平均股数为409.1百万股[49][50][51]

文章核心观点 推荐五只医疗设备股票以增强2024年下半年投资组合，分析行业现状及五只股票潜力 [2][4] 行业情况 - 医疗仪器行业高度分散，参与者在治疗领域进行研发，正从疫情期间的远程医疗和非接触式服务向现场护理测试、侵入性植入物、选择性手术等领域转变 [2] - 行业受益于并购趋势，小型和中型企业通过整合与大企业竞争，大企业也通过收购利基产品进入新市场 [2] - 自2023年初起，行业大量采用人工智能和医疗物联网，数字增强在优化成本的同时改善临床结果，机器人手术、大数据分析等服务在美国日益重要 [3] - 行业面临物流挑战和单位成本上升问题，疫情破坏全球供应链管理系统、美联储收紧货币政策以及财政支持撤回对行业产生负面影响 [3] 五只股票情况 德康公司（DexCom Inc.） - 传感器业务贡献显著，国内外收入增长，作为2型糖尿病OTC监测仪的Stelo前景良好 [4] - 关键战略目标持续推进，本季度新增患者，与AID系统的合作令人鼓舞，国际市场稳固，产品组合强大，偿债能力强 [4] - 本年度预计收入和收益增长率分别为19.4%和17.1%，过去60天内本年度收益的Zacks共识估计提高了1.7% [5] 豪洛捷公司（Hologic Inc.） - 随着手术量恢复和新业务线加速，收入持续增长，妇科手术业务因MyoSure Fluent流体管理和腹腔镜的贡献而增长 [5] - 全球Panthers仪器安装基数扩大，推动诊断业务持续增长，国际业务推动营收增长，公司采取策略精简运营并降低收入成本以推动未来增长 [5][6] - 本年度（截至2024年9月）预计收入和收益增长率分别为0.1%和3%，过去60天内本年度收益的Zacks共识估计提高了0.2% [6] 爱尔康公司（Alcon Inc.） - 手术和视力护理业务在健康市场的支持下表现强劲，手术业务中耗材和设备销售推动市场份额增加，旗舰镜片在全球领先 [6] - 视力护理业务凭借隐形眼镜和眼部健康产品的强劲销售实现稳健增长，在隐形眼镜领域成功执行投资快速增长细分市场的策略，特色日抛镜片需求旺盛 [7] - 本年度预计收入和收益增长率分别为6.1%和11.3%，过去60天内本年度收益的Zacks共识估计提高了0.1% [7] 直觉外科公司（Intuitive Surgical Inc.） - 得益于达芬奇手术量持续增长和Ion手术增长，公司提高手术定价的举措将有助于2024年销售增长 [7] - 手术量增加、系统安装和服务改善将推动本年度营收增长，达芬奇SP在欧洲和达芬奇5在美国市场的推出将提高系统安装量 [8] - 本年度预计收入和收益增长率分别为12.5%和9.6%，过去60天内本年度收益的Zacks共识估计提高了1.5% [8] 赛默飞世尔科技公司（Thermo Fisher Scientific Inc.） - 利用PPI业务系统应对经济困境，实现强劲财务表现，推出用于全球基因组研究的高通量阵列Axiom PangenomiX Array，进一步推动增长战略 [8] - 持续扩大生物生产纯化树脂产能，重视与客户合作以推动创新和改善患者护理，偿债能力强 [9] - 本年度预计收入和收益增长率分别为0.2%和0.5%，过去60天内本年度收益的Zacks共识估计提高了0.6% [9]

文章核心观点 - 受打压的股票有时会带来投资机会，医疗保健股虽不那么令人兴奋，但忽视它们可能会错过优质公司，推荐两只被低估且有长期投资价值的医疗保健股 [1] Teladoc公司情况 - 过去几年，Teladoc在疫情期成功后令投资者失望，增长放缓、严重亏损及管理层变动致大量投资者抛售股票 [2] - 公司新任命来自医疗保健领域的Chuck Divita为CEO，他曾在GuideWell担任执行副总裁兼CFO [2] - 2024年第一季度，按GAAP计算公司净亏损8200万美元，合每股0.49美元，较前几年数十亿亏损有显著改善；调整后收益6300万美元，同比增长20%；收入6.46亿美元，同比增长3% [3] - 综合护理会员同比增长8%，慢性病护理业务患者注册数同比增长9%，全球约有9000万虚拟护理会员，该季度运营现金流约900万美元 [4] - 股票较一年前下跌约60%，对于投资组合多元化且风险承受能力强的投资者，少量持有该股票值得尝试；持有该股票的投资者可等待观察新领导下公司表现 [4][5] DexCom公司情况 - DexCom是糖尿病护理领域领导者，生产连续血糖监测仪（CGMs），控制约40%的CGM市场，与雅培实验室和美敦力竞争 [6] - 预计到2030年全球糖尿病患者将达6.43亿，美国每年约150万人被诊断为糖尿病，目前约200万人使用其CGM产品，有很大增长空间 [7] - 过去12个月股价下跌约15%，并非增长放缓，而是受投资者情绪、糖尿病疗法兴起和GLP - 1药物热潮影响 [7] - 2024年第一季度收入9.21亿美元，净利润1.46亿美元，分别同比增长24%和198%，资产负债表上有约30亿美元现金和投资 [8] - 最新一代CGM G7推动强劲增长，其Stelo CGM获美国食品药品监督管理局批准，针对未使用胰岛素的2型糖尿病患者，无需处方，进入约2500万人的未开发市场 [8][9] - 目前股价下跌，但公司有优质业务和良好增长前景，长期投资可能有回报，少量持有值得 [9]

文章核心观点 - 要在十年内将5万美元投资组合变成100万美元，每年需约35%的复合增长率，这很有挑战性，不建议大量投资低价股，但可购买优质公司股票并定期追加投资实现目标 [1][2] 各公司情况 Trade Desk（TTD） - 领先的广告技术公司，一季度营收同比增长28%至4.9125亿美元，超预期1076万美元，得益于程序化广告和联网电视的发展 [3] - 与迪士尼、NBCU和Roku等合作巩固其在联网电视领域的地位，采用UID 2.0有助于从谷歌和Facebook等平台获取市场份额 [3] - 分析师预计未来几年每股收益年增长率约25%，销售额增长率约20%，若维持高估值，到2034年5万美元投资有望变成100万美元 [4] ServiceNow（NOW） - 提供基于云的软件帮助公司管理数字工作流程，受益于企业自动化和人工智能集成的趋势，一季度订阅收入增长24.5%，当前RPO指标超预期 [6] - 生成式人工智能产品NowAssist是公司历史上销售最快的产品，股票市盈率达55倍，若保持当前势头，该估值有望维持 [6] - 续约率超98%，预计未来几年营收和每股收益增长率超20% [6] MercadoLibre（MELI） - 拉丁美洲领先的电子商务和数字支付平台，受益于该地区中产阶级增长和互联网普及的趋势，核心电子商务业务表现强劲，巴西和墨西哥一季度商品交易总额增长30% [7] - 金融科技业务虽受宏观因素影响，但整体表现尚可，分析师预计2024年至2033年每股收益将从34美元飙升至245美元 [7][8] DexCom（DXCM） - 开发和制造糖尿病连续血糖监测系统，受益于糖尿病患者数量增加的趋势，一季度营收同比增长24%至9.21亿美元，每股收益超预期 [10] - 短期内股价表现不佳，但长期来看是不错的投资选择，预计未来四年每股收益将翻倍 [10] Safran（SAFRY） - 提供航空航天和国防产品及服务，受益于航空业复苏的趋势，一季度营收增长18%至62亿欧元，各部门实现两位数增长，民用售后市场销售额增长27% [11] - 预计2024年LEAP发动机交付量增长10 - 15%，股票市盈率仅为7倍，股息收益率为1%，随着航空交通恢复，有望实现增长 [11][12] Meituan（MPNGF） - 中国领先的服务电子商务平台，连接消费者和本地商家，近年来受影响较大，但最新财报显示有复苏迹象，一季度营收同比增长75%至733亿元人民币，调整后净利润增长36.4%至75亿元人民币 [13][14] - 用户和商家数量连续四个季度加速增长，创新商业模式并提升消费者体验，分析师预计2025年每股收益将从今年的46美分增至近80美分，若能保持高利润增长，反弹有望持续 [14] Workday（WDAY） - 提供企业财务和人力资源云应用，受益于劳动力自动化趋势，一季度订阅收入增长19% [15] - 人工智能发展是双刃剑，可能带来机遇也可能缩小市场规模，近年来股价表现平淡，2034年实现20倍回报有难度，但仍有增长潜力 [16]

文章核心观点 - 自去年10月以来对减肥药影响糖尿病药物销售的担忧明显减少，糖尿病股票近期回调为长期投资者创造买入机会，推荐三只最佳糖尿病股票 [1] 行业情况 - 预计到2032年糖尿病治疗市场将从2022年的892亿美元飙升至2230亿美元 [1] - 预计2023 - 2028年胰岛素泵市场将以13%的复合年增长率扩张 [5] 个股情况 Tandem Diabetes Care（TNDM） - 5月22日花旗将其评级从“中性”上调至“买入”，看好其新胰岛素输送系统Mobi，早期产品采用情况超市场预期 [2] - 上季度销售额同比增长12%超预期，花旗认为其今年销售增长12%的指引保守 [2] - 其产品与Dexcom产品即将整合或为股价带来积极催化 [2] - 《投资者商业日报》给予其A - 的高累积/分布评级，过去13周有很多机构投资者买入，相对强度评分为96，过去一年表现出色 [3] Insulet Coporation（PODD） - 罗思柴尔德公司旗下的Redburn Atlantic对其股票发起覆盖并给予“买入”评级 [4] - 调查显示76%的内分泌科医生可能或非常可能向大量使用胰岛素的患者推荐其旗舰产品Omnipod 5泵，Redburn给予其235美元的目标价 [5] - 分析师预计其每股收益将从今年的3.08美元增至2025年的3.73美元，上季度营业利润同比增长52%至5690万美元 [5] Dexcom（DXCM） - 富国银行调查预计其在连续血糖监测市场的加权平均份额将从2023年的55%升至2024年的57%和2025年的58% [6] - 3月12日加拿大皇家银行资本市场发起对其股票的覆盖并给予“跑赢大盘”评级，认为连续血糖监测的潜在市场在扩大，其在特定糖尿病患者群体中的渗透率可显著提高 [6] - 上季度净利润接近三倍增长至1.464亿美元，营收同比增长24%至9.21亿美元 [7]

文章核心观点 - Dexcom G7 CGM系统现已支持直接连接Apple Watch,为用户提供更便捷的实时血糖监测体验[1][2][3] - Dexcom G7 CGM系统可与Apple Watch、iPhone等多种设备连接,为用户提供全面的健康数据管理[4] - Dexcom G7 CGM系统具有快速启动、无缝过渡等优点,进一步提升了用户体验[9] 行业概况 - 全球数字糖尿病管理市场预计将从2023年的189亿美元增长到2028年的358亿美元,年复合增长率为13.6%[10][11] - 市场增长主要得益于糖尿病管理解决方案的不断升级以及连接设备和应用程序的广泛应用[11] 公司动态 - Dexcom最近获得FDA批准推出无需处方的Stelo葡萄糖生物传感器,进一步扩大了CGM技术的普及[13] - Dexcom G7 CGM系统实现与Tandem Diabetes Care的t:slim X2胰岛素泵的集成,开启了首次AID集成[14] - Dexcom在爱尔兰新建了一座先进的制造工厂,有望进一步提升欧洲、中东和非洲地区的糖尿病患者服务[15]