公司概况 - Equinor ASA成立于1972年9月18日，是挪威法律下组织的一家公开有限责任公司[33] - Equinor的总部位于挪威Stavanger的Forusbeen 50，电话号码为+47-5199-00 00[33] 能源转型计划 - Equinor在2023年的能源转型计划取得进展，关键事件包括挪威勘探与生产、国际勘探与生产、美国勘探与生产、营销、中游和加工、可再生能源等领域[34] 石油活动监管 - Equinor在挪威和北海的石油活动受到挪威石油法和挪威石油税法的监管，包括生产许可、资源管理等方面[40] - 挪威政府对Equinor在挪威大陆架的石油活动拥有重要的监管权力，包括许可和其他批准[43] - 挪威石油法规定挪威政府拥有大陆架石油的所有权，许可持有人需要提交开发和运营计划给挪威石油和能源部[44] 石油销售和运输 - 挪威海上油气销售和运输主要通过挪威天然气运输系统(Gassled)进行，干燥天然气主要通过管道运输到英国和欧洲大陆客户，液化天然气则通过船舶运往全球各地[46] 税收政策 - 美国政府对Equinor在海外石油和天然气活动征收21%的企业所得税[66] - 巴西对Equinor的企业所得税和社会贡献合计税率为34%[66] - 英国政府自2023年1月起对石油和天然气公司利润征收35%的能源利润税[67] 财务数据 - Equinor在2023年的油气储量报告已纳入参考[68] - Equinor在2023年的油气生产活动中资本化成本为188,338万美元[70] - 2023年度勘探支出总额为11,134亿美元，较2022年的8,327亿美元和2021年的7,963亿美元有所增长[72] - 2023年度销售总额为49,663亿美元，较2022年的88,712亿美元和2021年的48,886亿美元有所下降[77] - 2023年度税前运营利润为32,746亿美元，较2022年的74,713亿美元有所下降[77] - 2023年度净收入为8,812亿美元，较2022年的24,266亿美元有所下降[77] 生产数据 - 2023年度Equinor经营的油田平均日产量为1,261千桶油当量，较2022年的1,434千桶油当量有所下降[83] - Åsgard于2023年1月1日的所有权份额从34.57%增至35.01%[84] - Equinor在2023年的E&P挪威合作场地平均每日产量为114 mboe/day[85] - Equinor在2023年的E&P国际平均每日产量为345 mboe/day[86] - Equinor在2023年的E&P美国平均每日产量为363 mboe/day[88] 董事会成员信息 - Jonathan Lewis是Equinor ASA董事会成员，担任董事会安全、可持续性和道德委员会主席，以及董事会审计委员会成员[200] - Finn Bjørn Ruyter是Equinor ASA董事会成员，担任董事会审计委员会和董事会薪酬与高管发展委员会成员[205] - Tove Andersen是Equinor ASA董事会成员，担任董事会安全、可持续性和道德委员会成员[211] - Haakon Bruun-Hanssen是Equinor ASA董事会成员，担任董事会薪酬与高管发展委员会和董事会安全、可持续性和道德委员会成员[215] - Stig Lægreid是Equinor ASA董事会成员，担任董事会安全、可持续性和道德委员会成员，作为NITO领导人全职代表[219]

公司业绩与财务表现 - 公司2023年调整后收益为362亿美元 税后调整收益为104亿美元 净营业收入为358亿美元 净收入为119亿美元 [6] - 公司2023年股本液体和天然气产量增长21% 达到2082 mboe/天 可再生能源发电量增长17% 达到1937 GWh [8] - 公司2023年资本回报率(RoACE)为25% 有机资本支出为102亿美元 净负债率为-216% [9] - 公司2023年向股东分配资本总额为170亿美元 包括特别股息和股票回购 [10] - 公司2023年缴纳企业所得税280亿美元 其中270亿美元在挪威缴纳 [11] 战略与业务进展 - 公司继续推进优化油气业务 加速可再生能源高价值增长 开发低碳解决方案新市场机会的战略 [12] - 公司在挪威大陆架的Bauge和Breidablikk油田投产 Johan Sverdrup油田达到更高平台产量 并增加Linnorm发现的股权并接管运营 [13] - 公司优化国际油气组合 完成英国Rosebank 巴西Raia和美国Sparta项目的最终投资决策 并退出尼日利亚和阿塞拜疆的资产 [14][15] - 公司可再生能源组合取得进展 Hywind Tampen浮式风电场全面投产 英国Dogger Bank A项目年底首次发电 收购丹麦BeGreen和巴西Rio Energy使可再生能源管道增长8 GW [15] - 公司在低碳解决方案领域取得进展 收购美国Bayou Bend CCS项目股权 [16] 能源转型与可持续发展 - 公司2023年执行和建设能源转型计划 目标到2050年成为净零排放公司 [17] - 公司2023年油气产量中石油比例增加导致净碳强度小幅上升 但可再生能源和低碳解决方案总投资占比从2022年的14%增加到2023年的20% [18] - 公司2023年运营范围1+2温室气体排放量为1160万吨CO2e 比2022年略有增加 但比2015年减少30% [19] - 公司2023年上游运营组合的平均CO2强度为67 kg CO2/boe 低于行业平均水平 油气产量增加导致范围3温室气体排放增加3%至25亿吨 [20] 安全与运营 - 公司2023年安全绩效指标呈积极趋势 但发生两起致命事故 [4] - 公司2023年12个月平均严重事故频率(SIF)为04 与2022年持平 [5] - 公司2023年通过安全 可靠和稳定的能源生产为能源安全做出贡献 同时继续建设生产能力和推进能源转型 [7]

公司战略与投资 - Equinor ASA 计划每年投资60亿美元用于挪威的石油和天然气勘探和钻探，以确保到2035年的稳定生产 [1] - 公司计划在未来十年内每年钻探30口勘探井，以应对现有油田的自然减产 [4] - 70%的勘探预算将用于增加现有资源附近的产量，同时也在加拿大东海岸和阿根廷等新区域进行勘探 [6] 欧洲能源供应 - Equinor 正在成为欧洲主要的天然气供应商，填补因乌克兰冲突后欧盟对俄罗斯天然气进口减少的缺口 [2] - 尽管挪威2023年的天然气出口同比下降了6.8%（从1169亿立方米降至1090亿立方米），但Equinor的净产量份额仍保持在约400亿立方米 [4] 可再生能源目标 - Equinor 计划在本十年末大幅增加太阳能和风能发电，以确保能源安全并符合向可持续能源过渡的全球趋势 [5] 国际生产布局 - Equinor 计划在挪威以外的地区保持稳定的生产，重点关注英国、墨西哥湾、巴西和安哥拉等已建立的生产中心 [6] 股价表现 - 过去三个月，Equinor 的股价表现逊于行业平均水平，下跌了13.7%，而行业平均增长了6.5% [8]

Mikael Karlsson的背景 - Mikael Karlsson被选为Equinor ASA董事会的新成员[1] - Karlsson在Actis担任首席投资官，并担任能源和基础设施主管[2] - Karlsson拥有美国马萨诸塞大学的工商管理硕士学位和瑞典林雪平工学院的工业工程与管理硕士学位[3] 董事会成员选举 - 股东选举产生的董事会成员将于2024年4月1日生效，有效期至2025年股东选举产生的董事会成员[4]

公司概况 - 挪威能源巨头Equinor是一家大型综合石油公司 与埃克森美孚、雪佛龙、壳牌等公司齐名 [1] - 公司75%的股份由挪威政府和挪威私人持有 截至2022年底 仅有12%的股东位于美国 [2] 能源结构转型 - 挪威的油田已成熟 且燃烧石油和天然气与挪威的环保目标相悖 促使Equinor减少对挪威油气业务的依赖 向国际油气和可再生能源领域多元化发展 [5] - 预计到2035年 公司在挪威的勘探和生产业务将逐步下降 但仍将保持120万桶油当量/日的产量 同时计划在2024-2030年间将国际勘探和生产业务增长15%至80万桶油当量/日 [6] - 公司计划到2030年将运营排放减少50% 到2035年将净碳强度降低40% [7] 可再生能源发展 - Equinor通过减少油气产量和投资可再生能源发电(主要是海上风电和太阳能)以及碳捕集与封存来推动减排计划 [8] - 公司计划在2023-2030年间以50%的复合年增长率增加可再生能源装机容量 到2030年达到12-16吉瓦 预计税后回报率为4%-8% [9] - 2023年可再生能源发电量增长17% 年底拥有2.3吉瓦燃气发电和1.9吉瓦可再生能源发电能力 预计2024年可再生能源发电量将翻倍 [9] 资本回报计划 - 由于近年油气价格强劲 Equinor加大了资本回报力度 计划2024-2025年进行100-120亿美元的股票回购 2023年回购56亿美元 2022年回购33亿美元 [10] - 公司普通季度股息提高17%至每股0.35美元 2023年第四季度至2024年第三季度每季度支付0.35美元普通股息和0.35美元特别股息 总计每股0.70美元 [11] - 2024-2025年计划资本回报规模巨大 100-120亿美元回购将使流通股减少约14% 年化总股息每股2.80美元 远期收益率达10.8% [14] 行业对比 - Equinor采取与许多美国能源公司不同的战略 不加大化石燃料投资 而是专注于低碳能源 如埃克森美孚收购先锋自然资源 雪佛龙收购赫斯 西方石油收购CrownRock 以及Diamondback Energy与Endeavor Energy Resources的合并 [16][17] - Equinor适合相信石油巨头应更认真对待清洁能源转型的投资者 其收益率在短期内将远超其他主要石油公司 股票回购将提升未来每股收益 [18]

公司动态 - Equinor ASA 与三家主要钻井服务提供商 Archer、KCA Deutag Drilling Norway 和 Odfjell Operations 续签了为期四年的合同，合同总价值估计为 184 亿挪威克朗（17.5 亿美元）[2] - 这些合同将确保每年保留 2000 个工作岗位，并通过分包创造更多就业机会[3] - 合同涵盖 19 个平台，包括 Grane、Gullfaks A、B 和 C、Heidrun 以及 Johan Sverdrup 油田等著名设施[4] - 这些合同最初于 2018 年签订，包含三个可选的两年延期，第一个延期已于 2022 年执行，最近的延期将使合作关系至少持续到 2028 年 10 月[5] - 续签合同不仅是一项重大的财务投资，还反映了公司在运营效率、安全改进和能源管理方面的战略选择[6] 行业影响 - 这一最新发展证明了挪威海上钻井行业的稳健性及其在更广泛能源市场中的关键作用[7] - Equinor 与经验丰富的服务提供商的积极合作加强了行业基础，有望继续推动能源生产和技术进步[7] - 这些合作将维持挪威大陆架能源生产的活力，支持当地经济并确保在具有挑战性的海上领域获得能源供应[8] 财务表现 - 在过去六个月中，Equinor 的股票表现逊于行业平均水平，股价下跌了 15.2%，而行业平均下跌了 2.3%[9] 其他公司 - RPC Inc 在 2023 年支付了 3460 万美元的股息，并进行了 2110 万美元的股票回购[12] - 市场对 RPC 2024 年和 2025 年的每股收益预期分别为 0.88 美元和 1.13 美元[13] - 市场对 Murphy USA 2024 年和 2025 年的每股收益预期分别为 25.58 美元和 25.36 美元[14] - Energy Transfer 2024 年的每股收益预期为 1.44 美元，预计同比增长 32.1%[17]

Equinor ASA提名委员会建议 - 公司董事会选举Mikael Karlsson为新董事会成员[1] - Karlsson是Actis Capital的合伙人兼副主席，是可持续基础设施领域的全球领先投资者[2] - Karlsson拥有美国马萨诸塞大学的工商管理硕士学位和瑞典林雪平工学院的工业工程与管理硕士学位[4]

公司动态 - Equinor ASA 宣布其位于巴西的 Mendubim 太阳能电站开始发电 [1] - Mendubim 太阳能电站的装机容量为 531 兆瓦，使公司在巴西的可再生能源产量增加了 30% [2] - 该电站每年将生产 1.2 太瓦时的电力，其中 60% 的电力通过购电协议供应给 Norsk Hydro 的 Alunorte 氧化铝精炼厂，剩余电力将进入巴西电力市场 [3] - Mendubim 项目由 Equinor、Scatec 和 Hydro Rein 共同开发和运营，三家公司各持有 30% 的经济权益，Alunorte 持有剩余的 10% [4] - 该项目的投产标志着 Equinor 首次进入巴西的放松管制电力市场，并使其在巴西的发电量在 2024 年增加 30% 至超过 1.4 太瓦时 [6] - Equinor 预计 Mendubim 项目的基础项目回报率为 4-8%，符合其财务目标 [7] - 公司在巴西的资产组合包括 162 兆瓦的 Apodi 太阳能电站、531 兆瓦的 Mendubim 太阳能电站和 223 兆瓦的 Serra da Babilonia 1 陆上风电场 [8] - 通过全资子公司 Rio Energy，公司正在推进超过 1.5 吉瓦的太阳能和陆上风电项目，进一步扩大其在巴西的可再生能源布局 [9] 行业背景 - 巴西是南美最大的电力市场，预计能源需求将显著增长 [5] - 随着放松管制的推进，放松管制市场目前占巴西总电力消费的约 40%，为能源公司提供了重要机会 [5] 股票表现 - Equinor 的股票在过去六个月表现不佳，下跌了 15.1%，而行业平均下跌 4.4% [10] 其他公司 - RPC Inc 在 2023 年支付了 3460 万美元的股息，并回购了 2110 万美元的股票 [13] - RPC 的 2024 年和 2025 年每股收益预期分别为 0.88 美元和 1.13 美元 [14] - Valaris 是海上钻井服务的行业领导者，2024 年和 2025 年每股收益预期分别为 4.75 美元和 10.38 美元 [15] - Valaris 的 2024 年收益预计同比增长 118.5% [16] - Murphy USA 是美国领先的独立汽车燃料和便利商品零售商，2024 年和 2025 年每股收益预期分别为 25.58 美元和 25.36 美元 [17]

公司资本回报与股息政策 - Equinor在2023年通过股息和回购向股东分配了约135亿美元，几乎是2022年的两倍 [2] - 2024年公司计划进行60亿美元的回购，并将季度股息提高至每股035美元，预计2024年的股息收益率约为13-14% [3] 欧洲天然气市场现状与风险 - 2023年欧洲天然气价格已大幅下降，2024年可能进一步恶化 [4] - 2023年第四季度Equinor在欧洲天然气销售价格为每MMBtu 13美元，但荷兰TTF基准价格已回落至接近乌克兰战争前的水平 [5] - 假设TTF平均价格为每MMBtu 6美元，Equinor将面临约110亿美元的收入损失，相当于去年收入的10% [6][7] 欧洲天然气库存与需求 - 欧洲天然气库存目前处于历史高位，工业需求低于平均水平 [8] - 2023/24冬季气温高于平均水平，伦敦和法兰克福的供暖需求分别比长期平均水平低14%和25% [9][10] - 德国化工巨头BASF正在美国路易斯安那州投资57亿美元，而非其德国总部 [12][13] 行业长期趋势与风险 - 欧洲工业需求较2019-2021年平均水平下降20%，且部分工厂可能永久关闭 [11][15] - 乌克兰战争可能通过谈判结束，可能导致俄罗斯天然气恢复供应，进一步压低价格 [16][17][18][19] 公司估值与技术分析 - 分析师已将Equinor的目标价从35美元下调至31美元 [20] - 公司远期市盈率约为8倍，低于美国主要石油公司 [20] - 技术分析显示28-30美元区间是合理目标价 [21]

Equinor ASA（EQNR）与Polenergia与RockWave合作 - Equinor与Polenergia和RockWave合作，优化波兰1,560兆瓦Baltyk 1海上风电场的地下数据[1] - Baltyk 1海上风电场位于波兰专属经济区边界附近，具有巨大的清洁能源生产潜力[4] RockWave的合作与重要性 - RockWave的联合创始人兼董事总经理Matt Swan强调了合同的重要性，强调他们在为可再生能源行业提供定制先进地震解决方案方面的熟练程度[3] Baltyk 1项目和波罗的海地区可再生能源目标 - Baltyk 1项目是Polenergia和Equinor在波罗的海共同进行的三个开发项目之一，其他两个分别是Baltyk II和Baltyk III[5] - 预计Baltyk II和Baltyk III将在2027年开始生产，一年后达到商业使用阶段，展示了对波罗的海地区可再生能源目标的快速进展和承诺[6] 股票排名和能源领域股票 - Equinor目前的Zacks排名为4（卖出）[7] - 在能源领域一些排名较好的股票包括Sunoco LP（SUN）、Murphy USA Inc.（MUSA）和Energy Transfer LP（ET），目前均为Zacks排名1（强烈买入）[8] 优秀股票公司介绍 - Sunoco是美国最大的汽油分销商之一，通过长期分销合同在1万家便利店分销10多个燃油品牌，合作将继续产生稳定的现金流[9] - MUSA是美国领先的独立零售商，Zacks对其2024年EPS的共识估计为25.58美元，公司在过去30天内的盈利预期有所上调[11] - ET是一家在美国专注于多样化能源资产的上市有限合伙企业，公司的核心业务涉及天然气中游服务、运输、储存、原油设施和营销资产[12]