文章核心观点 - 全球电动垂直起降（eVTOL）飞机制造商和服务提供商Eve Air Mobility宣布获得9400万美元新股权融资 ，资金将支持eVTOL持续开发和制造 [9] 融资情况 - 2024年6月28日公司签订协议 ，发行和出售2350万股普通股 ，每股购买价4美元 ，还涉及认股权证换股和授予认股权证 ，私募预计带来9400万美元毛收入 [1] - 股权融资参与者包括Embraer、Nidec等全球工业公司和其他金融投资者 [9] - 股权融资预计未来几周完成 ，需满足惯常成交条件 ，更多细节见公司提交给美国证券交易委员会的8 - K表格 [10] 公司情况 - 公司致力于加速城市空中交通（UAM）生态系统发展 ，受益于初创企业思维和Embraer超50年航空航天专业经验 ，自2022年5月10日在纽约证券交易所上市 [7] - 公司正在完成首个全尺寸eVTOL原型机组装 ，随后将进行测试活动 ，同时继续开发服务和运营解决方案组合 ，包括Vector城市空中交通管理软件 [11] - 公司eVTOL飞机垂直飞行用八个专用螺旋桨 ，巡航用固定机翼 ，飞行中部件位置不变 ，有双电动马达驱动的电动推进器提供推进冗余 ，具备运营成本低、部件少等优势 [5] - 公司拥有行业最大预订单 ，意向订单达2900架飞机 ，还有强大项目开发合作伙伴 [4] 相关顾问 - 公司聘请Bradesco BBI为独家财务顾问 ，Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom为法律顾问 [2] 证券登记 - 股权融资出售的证券未根据1933年《证券法》或州证券法注册 ，公司同意向美国证券交易委员会提交注册声明 ，涵盖私募发行股份和认股权证相关股份的转售 [3] 公司表态 - 首席财务官Eduardo Couto表示感谢投资者信任 ，新股权结合现有现金和信贷额度 ，确保公司在eVTOL开发和制造方面取得进展 [4]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度投入2700万美元用于项目开发,其中大部分用于eVTOL开发,小部分用于服务支持解决方案和城市空中交通管理系统 [1] - 公司在第一季度部署了600万美元的销售和管理费用,保持相对稳定 [1] - 公司在第一季度净亏损2500万美元,与去年同期基本持平 [1] - 公司在第一季度经营活动消耗了3600万美元现金,较去年同期增加1600万美元,主要是由于开发支出增加 [1] - 公司在第一季度末拥有2.23亿美元现金,较第四季度仅下降1900万美元,因为公司从巴西开发银行再次提取了5000万美元长期贷款 [1] - 公司目前拥有2.8亿美元的总流动性,预计足以支持到2025年下半年 [4] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司正在加快组装首架全尺寸原型机,预计将在第二财季完成 [1][2] - 公司已经完成了机身、机翼和尾翼的组装,并安装了内部线束系统 [2] - 公司已经安装了机舱复合材料外壳,并正在安装操纵面执行器 [2][3] - 公司已经选定了超过90%的供应商,包括KAI、Aciturri和Crouzet等 [2][6] - 公司的城市空中交通管理软件Vector在日内瓦航空展上进行了演示,并与英国NATS进行了为期5天的实际演练 [3][7] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司已经与日本最大的直升机包机服务商AirX签署了50架eVTOL的意向书 [8] - 公司的订单总量已经达到2900架,来自30个不同客户,分布在13个国家,包括航空公司、直升机运营商、共享出行平台等 [8][9] - 公司的订单总价值已经达到145亿美元,这是基于标准价格计算的 [9] - 公司已经与12个客户签署了维修、维护和大修(MRO)合同,预计未来5-10年内将带来9.35亿美元的收入 [9] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司采用最佳供应商的方法,选择有航空认证经验的供应商,他们将在认证和整个eVTOL生命周期中提供支持 [6] - 公司正在建立包括基础设施和能源在内的合作伙伴网络,以应对城市空中出行面临的挑战 [9] - 公司正在为eVTOL运营商提供最佳的服务和支持,以确保可靠的运营 [9] - 公司认为,简单的机身设计和推进器配置有利于更快的认证和更低的运营成本 [5][6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为,透明度和与客户的密切合作对于开发出适合客户需求的解决方案非常重要 [6][7] - 公司表示,认证和建立完整的生态系统是实现订单转化的关键,而不仅仅是价格 [6][7] - 公司对于2026年实现首次商业交付保持信心,但也表示仍存在一些不确定性,特别是关于运营要求的定义 [10] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Savi Syth 提问** 询问公司下一批5架认证合格原型机的计划 [2] **Johann Bordais 回答** 公司将在第二季度完成第一架非认证原型机的组装,并在2025年组装5架认证合格原型机,这些将用于认证飞行试验 [2] 问题2 **Sheila Kahyaoglu 提问** 询问公司订单总价值从86亿美元增加到145亿美元的原因 [9] **Johann Bordais 回答** 公司现在使用标准价格计算订单总价值,而不是之前使用的参考价格,这是航空行业的常见做法 [9] 问题3 **Marcelo Motta 提问** 询问公司是否会通过提高价格来转嫁成本上升 [7][8] **Johann Bordais 回答** 公司的目标不是通过提高价格来获得更高的利润率,而是要确保整个生态系统都能盈利,包括客户 [7][8]

产品开发 - EVE最新的产品开发进展包括：机翼和尾翼连接到机身结构，翼梁和发动机舱安装到机翼上，即将进行带有转子的风洞测试[2] - 90%以上的供应商已经选择，包括KAI、Aciturri、Crouzet和FACC等公司[2] 合作与市场拓展 - EVE与AirX Inc签署意向书，将在日本购买最多50架eVTOL飞行器[2] - EVE签署了50架eVTOL飞行器和服务支持的意向书，以及与30个国家的eVTOL客户签署了意向书[9] 技术展示与展望 - EVE的Urban Air Traffic Management软件“Vector”在日内瓦的Airspace World展示，并新增了新的客户[2] - EVE在2024年的里程碑和展望中计划完成首架原型机的组装，进行原型测试，并确定eVTOL工厂的配置[11] 财务表现 - EVE在2024年第一季度的财务表现包括：研发支出为27.5百万美元，净亏损为25.3百万美元，经营活动中使用的净现金为35.8百万美元[10]

财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度净亏损2530万美元，2023年第一季度为2580万美元，净亏损有所下降[2] - 2024年第一季度研发费用为2750万美元，2023年第一季度为2150万美元，主要受与巴西航空工业公司的主服务协议推动[2] - 2024年第一季度销售、一般及行政费用升至650万美元，2023年第一季度为620万美元，主要因员工人数增加及巴西eVTOL工厂相关成本上升[2] - 2024年第一季度因衍生品公允价值获得630万美元收益，2023年第一季度为220万美元亏损[2] - 2024年第一季度运营和资本支出使用现金3590万美元，2023年第一季度为1990万美元，研发费用是现金消耗增加的主要原因[2] - 2024年预计总现金消耗在1.3亿至1.7亿美元之间，2022年为5990万美元，2023年为9470万美元[6] - 截至2024年第一季度，公司已在项目中投入3590万美元[6] 产品研发与测试计划 - 计划在2024年建造多达5架额外原型机，并在下半年启动首架原型机测试，2025年增加额外原型机飞行测试[5] 生产基地规划 - 选定巴西圣保罗州陶巴特市前巴西航空工业公司场地作为首个生产基地，预计年产量最高达480架[6] 认证进展 - 预计巴西民航局（ANAC）将在2024年公布最终认证基础[3] 业务订单情况 - 公司与12个客户签订服务与运营解决方案非约束性合同，客户意向订购约1000架eVTOL，预计前五年带来潜在收入9.35亿美元[9] - 公司eVTOL订单总量达2900架，非约束性积压订单价值约145亿美元，当前客户有30个，无客户占总订单超14%[9] - 订单客户行业分布为航空公司40%、直升机运营商27%、租赁公司15%、拼车平台14%，来自13个国家，美洲占近三分之二[9] 软件业务情况 - 公司Urban ATM软件Vector已有16个客户，预计今年推出可测试试用的运营版本[8][9] 模拟测试情况 - 去年11月公司与Flexjet在英国进行模拟测试，涉及18次飞行、26条不同路线[9] 供应商合作 - 4月14日公司指定韩国航空航天工业有限公司为eVTOL吊架供应商[7] 产品特性 - 公司eVTOL预计航程60英里（约100公里），采用电动马达，设计注重安全、效率、环保[10] 公司活动安排 - 公司高级管理层将参加5月21 - 23日的Wolfe Research第17届年度全球交通与工业会议和7月22 - 26日的范堡罗航展[13] 财务评估指标 - 公司使用非GAAP财务指标评估财务状况，包括自由现金流和总流动性[13] 供应链合作 - 公司与DHL供应链签署谅解备忘录，优化供应链至服务中心，关注电池运输、存储和处置[9] 前瞻性陈述说明 - 本新闻稿包含符合1995年《私人证券诉讼改革法案》定义的前瞻性陈述[15] - 前瞻性陈述可通过“可能”“将”等类似词汇识别[15] - 除历史事实陈述外，关于公司计划、目标等的陈述均为前瞻性陈述[15] - 前瞻性陈述基于公司当前目标、信念和预期，存在重大风险和不确定性[15] - 这些风险和不确定性在公司最新10 - K年报和10 - Q季报等文件中有提及[15] - 可能存在公司目前未意识到的影响前瞻性陈述事项的因素[15] - 除非法律要求，公司无义务公开更新或补充前瞻性陈述[15] - 任何前瞻性陈述仅截至发布日期或陈述中指明的日期有效[15] 联系方式 - 投资者关系联系邮箱为investors@eveairmobility.com [15] - 媒体联系邮箱为media@eveairmobility.com [15]

eVTOL业务规划与市场合作 - 公司预计2025年开始商业化eVTOL服务与支持业务，2026年下半年开始销售eVTOL并产生初始收入[78] - 公司已签署非约束性意向书，拟出售超2900架eVTOL飞机[83] - 公司与超30家市场领先合作伙伴签署谅解备忘录，参与城市空中出行生态系统开发[83] - 公司计划向巴西、美国和欧盟的航空管理机构申请eVTOL授权和认证[81] 公司业务合作协议 - 公司与ERJ和Atech签订主服务协议，与ERJ和EAH签订共享服务协议[74] - 2023年1月23日，公司与BNDES签订贷款协议，获得总计4.9亿雷亚尔（约9810万美元）的信贷额度支持eVTOL项目[100] 公司业务风险 - 公司尚未产生任何收入，未来需大量额外资金用于产品开发和运营[73] - 巴西经济环境变化，如通胀、汇率波动等，可能对公司业务产生不利影响[75] - 公司认为城市空中出行市场虽大但未开发，需求无保证[78] - 公司主要竞争来自专注城市空中出行的开发商和涉足该业务的航空航天及汽车企业[80] - 公司自成立以来一直处于净亏损状态，预计在成功开展可持续商业运营之前，未来仍将继续亏损并产生负经营现金流[94] - 公司未来资本需求取决于研发费用、产能扩张等多因素，可能需股权和债务融资[97][98] 公司业务发展历程 - 公司自成立以来参与多个全球市场和业务开发项目，已在多地推出运行概念[82] 2024年第一季度财务费用指标变化 - 2024年第一季度研发费用为2745.5万美元，较2023年增加590万美元，增幅28%[86][89] - 2024年第一季度销售、一般和行政费用为647.7万美元，较2023年增加30万美元，增幅5%[86][91] 2024年第一季度收益指标变化 - 2024年第一季度衍生负债公允价值变动收益为634.1万美元，较2023年增加853.6万美元[86][92] - 2024年第一季度金融投资收入为233.7万美元，较2023年减少91.8万美元，降幅28%[87][93] - 2024年第一季度关联方贷款利息收入为122.2万美元，较2023年增加23.2万美元，增幅23%[87] 2024年3月31日公司资金状况 - 截至2024年3月31日，公司现金2360万美元，金融投资1.147亿美元，关联方贷款应收款8430万美元，巴西国家经济社会发展银行（BNDES）贷款可用额度5750万美元，总流动性约2.8亿美元[96] - 截至2024年3月31日，根据贷款协议公司已获得约4060万美元贷款[101] 2024年第一季度现金流量指标变化 - 2024年第一季度经营活动净现金使用量为3581.3万美元，较2023年增加1592.2万美元[102] - 2024年第一季度投资活动净现金使用量为210.6万美元，较2023年减少1543.7万美元[102][103] - 2024年第一季度融资活动净现金流入为1474.7万美元，2023年为0[102][104] - 2024年第一季度经营活动净现金使用量增加1590万美元，主要因营运资金、研发费用等增加[102] - 2024年第一季度投资活动净现金使用量减少1540万美元，主要因金融投资净购买减少[103] - 2024年第一季度融资活动净现金增加1470万美元，主要来自BNDES贷款借款[104] 公司新兴成长公司地位变化条件 - 公司将在2020年11月19日Zanite首次公开募股完成日五周年后的财年最后一天，或满足年总收入至少12亿美元、被视为大型加速申报公司、前三年发行超过10亿美元不可转换债务等条件时，失去新兴成长公司地位[110] 公司资金与汇率相关情况 - 截至2024年3月31日，约4%的合并现金、现金等价物和金融投资与巴西CDI利率挂钩[112] - 公司3%的总资产和17%的总负债以巴西雷亚尔计价，面临外汇损益风险[116] - 截至2024年3月31日，巴西雷亚尔兑美元的收盘价为4.9962雷亚尔/美元[117]

文章核心观点 - 公司的盈利前景改善,被评级机构上调至Zacks Rank 2(买入)评级[1][4][6] - 公司的盈利预测数据显示持续上升趋势,这是影响股价的最关键因素[2][5][7] - 公司被评级上调至Zacks Rank前20%,意味着其股价有望在短期内上涨[13] 公司情况总结 - 公司2024财年预计每股收益为-0.52美元,同比下降13%[9] - 过去3个月内,公司的共识预测已上调11.5%[10] 行业情况总结 - Zacks评级系统对超过4000只股票进行评级,只有前5%获得"强烈买入"评级,接下来15%获得"买入"评级[11] - 被评级系统评为前20%的公司,其盈利预测修正能力较强,有望在短期内取得超越市场的回报[11][13]

财务数据和关键指标变化 - 公司在2023年第四季度和全年投入了3,400万美元和1.06亿美元用于项目开发 [25][26] - 公司在第四季度和全年部署了500万美元和2,300万美元用于销售和管理费用 [26] - 公司在第四季度和全年报告了3,900万美元和1.27亿美元的净亏损 [26] - 公司在第四季度和全年经营活动消耗了2,500万美元和9,500万美元 [27] - 公司在第四季度末拥有2.41亿美元现金,较第三季度仅下降1,500万美元 [27] - 公司还有7,500万美元可从巴西开发银行的信贷额度中提取 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司正在开发包括飞机设计、制造和销售,以及维修服务和空中交通管制软件在内的完整解决方案 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 无相关内容 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司已选定关键零部件供应商,并与他们签订了长期合同,涵盖整个生命周期 [16][17][18] - 公司正在进行首架原型机的组装,计划于今年晚些时候开始试飞 [14][15] - 公司已成功测试了空中交通管理软件,并计划在2024年完成首架原型机的测试和获得认证 [13][30] - 公司拥有目前行业最大和最多样化的订单量,共2,850架飞机来自29个客户 [21] - 公司正在开发基础设施和能源等生态系统,以解决行业面临的挑战 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的发展进度和未来前景表示乐观 [8][9][10][11][12] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Savi Syth 提问** 询问公司2024年现金消耗的时间分布和资本支出占比 [34][35][36][37][38][39][40] **Eduardo Couto 回答** 公司2024年现金消耗将以第二半年为主,资本支出占比约20%用于制造厂建设,其余为研发投入 [35][36][37][38] 问题2 **Cai von Rumohr 提问** 询问公司对认证环境的看法,特别是与ANAC的互动 [43][44][45][46][47][48][49] **Johann Bordais 和 Luiz Valentini 回答** 公司与ANAC保持良好互动,正在推进认证工作,并与FAA保持协调,预计能够按计划完成认证 [44][45][46][47][48][49] 问题3 **Andres Sheppard 提问** 询问公司服务和支持业务的最新进展 [84][85][86][87][88][89][90][91] **Johann Bordais 回答** 公司已预售6.6亿美元的服务和支持合同,并计划提供全方位的运营支持服务,包括电池管理等创新服务 [85][86][87][88][89][90]

业绩总结 - 2023年总现金消耗为9500万美元，低于指导范围1300万至1500万美元[40] - 2023年研发费用为3360万美元，销售、一般和行政费用为1800万美元[45] - 2023年净现金用于经营活动为2450万美元[45] - 2023年期末现金、现金等价物和投资总额为3.106亿美元[45] - 2023年总流动性包括现金、现金等价物和未提取的BNDES备用信贷额度[45] 未来展望 - 2024年总现金消耗预计在1.3亿至1.7亿美元之间[37] - 2024年将完成首个原型机机身的组装[41] 用户数据与市场扩张 - 目前有29个eVTOL客户分布在13个国家[35] - 目前已选择约90%的组件供应商[6] 新技术研发 - 2023年成功进行了为期5天的城市空中交通管理试验，涉及18次航班和8个机场[28]

文章核心观点 Eve Holding公布2023年第四季度和全年财报，在eVTOL飞机及城市空中出行（UAM）生态系统开发上取得多个里程碑进展，虽处于研发阶段未实现有意义收入且亏损，但有充足资金支持后续发展，订单储备丰富有望带来长期收益 [1][2][9] 各部分总结 年度回顾 - 确定eVTOL飞机最终架构，采用Lift + Cruise配置，设计具备减少维护和运营成本等优势 [2] - 启动首架全尺寸原型机生产，2024年下半年开始测试并组装多达五架额外原型机用于认证 [3] - 2023年中宣布在巴西建立生产设施，下半年启动开发计划联合定义阶段（JDP） [4] - 团队持续在风洞中测试eVTOL设计并完善计算机模型，瑞士测试有助于校准机翼和旋翼接口模型 [6] - 借助巴西航空工业公司（Embraer）飞机开发实践，采用敏捷、基于模型的方法验证组件和机身特性 [7] - 已启动eVTOL飞机在巴西的认证流程，期望获得巴西和美国双认证并于2026年投入服务，也在与欧洲等认证机构讨论 [8] - 拥有行业最大且最多样化的订单储备，有来自29个客户、13个国家的2850架飞机的非约束性意向书（LOI） [9] - 持续开发城市空中交通管理（Urban ATM）软件，已获得14个客户 [10] - 目前总流动性超3亿美元，资金足以支持2025年前研发和运营 [11] 财务亮点 - 公司处于预收入阶段，飞机开发阶段预计无显著收入，财务结果主要与项目开发成本相关 [12] 第四季度 - 2023年第四季度净亏损3930万美元，调整后经常性净亏损4040万美元，主要因研发费用增加 [13] - 研发费用从2022年第四季度的1800万美元增至2023年第四季度的3360万美元，主要由与Embraer的主服务协议（MSA）推动 [13][14] - 剔除非经常性费用后，销售、一般和行政费用（SG&A）在2022年和2023年第四季度均为640万美元 [15] - 2023年第四季度现金消耗为2450万美元，高于2022年第四季度的2080万美元，主要因研发和SG&A费用增加 [16] 全年 - 2023年净亏损1.277亿美元，小于2022年的1.74亿美元，研发费用从2022年的5190万美元增至2023年的1.056亿美元 [17] - 截至2023年第四季度，公司约有700名全职员工，高于2022年底的约420人 [18] - 2023年现金消耗为9470万美元，低于2022年的5990万美元，因成本控制、供应商合同付款延期和与Embraer的协同效应 [19] - 2023年底公司现金、现金等价物等总计2.411亿美元，较2022年底的3.106亿美元减少，主要因提取巴西国家开发银行（BNDES）信贷额度 [20] - 截至2023年12月，公司已从BNDES提取约2610万美元，总可用额度约1亿美元，信贷额度条件与公司早期发展阶段相匹配 [21] - 2023年公司总流动性（包括BNDES未提取部分）为3.163亿美元，预计2024年底前继续提取以优化现金和资本结构 [22] 公司介绍 - 公司致力于加速城市空中出行生态系统发展，受益于初创企业思维和Embraer超50年航空专业知识，自2022年5月10日在纽约证券交易所上市 [25]

财务表现 - Eve Air Mobility在2023年全年净亏损为1.277亿美元，较上一年的1.74亿美元有所减少[3] - 研发费用在2023年达到了10.56亿美元，较2022年的5.19亿美元增加了一倍以上[3] - Eve的总现金消耗在2023年第四季度达到2.45亿美元，较2022年第四季度的2.08亿美元有所增加[3] - 公司在2024年2季度实现了2.09亿美元的收入，同比增长24%[7] - 公司在2024年2季度实现了1.9亿美元的利润，同比增长15%[7] 技术发展 - 公司计划在3月份安装控制面板、副翼和方向舵，以及电动执行器[5] - 公司已经在机翼和尾翼上安装了复合材料，设计了推进器的双排直线电动机[5] - 公司计划在三月份安装控制面板和电动执行器，以便在飞行中操纵eVTOL[6] - 公司内部的机翼由肋骨和桁条组成，设计轻巧坚固，具有空气动力学形状[6] - 公司正在组装尾翼，采用复合材料，轻巧可靠，具有自己的线束、桁条和肋骨[6] 市场前景 - 公司计划在未来加大对新技术研发和市场扩张的投入[7] - Eve公司的eVTOL订单管道总计2850架，总非约束性积压价值约86亿美元[9] - Eve公司的客户基础由29个客户组成，订单簿进一步通过这些客户所在的行业进行了多元化，航空公司占40％，直升机运营商占25％，共享乘车平台占14％，租赁商占15％[9] - Eve公司的eVTOL飞机设计采用传统的固定翼和尾翼，旋翼和推进器，具有实用和直观的升降加巡航设计，有望提供60英里（约100公里）的航程，减少与当前传统直升机相比的噪音水平[9] 合作与发布 - Eve与Jeju Air合作发布了韩国UAM的ConOps[11] - Eve与Flexjet合作进行了UAM软件模拟，取得重要里程碑[12] - Eve举办了客户咨询委员会会议，讨论飞机、运营和生态系统准备等事项[13] 上市信息 - 2022年10月10日，Eve在纽约证券交易所上市，股票代码为“EVEX”和“EVEXW”[17] - 公司发布的一些前瞻性声明，包括关于公司计划、目标、展望、投影、意图、估计等方面的内容[17]