Fiserv财报预测 - 分析师预计Fiserv将在即将发布的季度报告中宣布每股收益为1.77美元，同比增长12%[1] - 收入预计将达到45.6亿美元，同比增长6.6%[1] Fiserv特定指标预估 - '商家接受- GAAP收入'预计为20.1亿美元，同比增长9%[6] - '支付和网络（支付）-有机收入'预计为17亿美元，同比增长2.5%[7] - '收入-产品'预计将达到8.8997亿美元，同比增长1.8%[8] - '支付和网络（支付）- GAAP收入'预计将达到17亿美元，同比增长4.5%[9] - '公司及其他- GAAP收入'预计将达到2.7668亿美元，同比下降0.8%[10] - '商家接受- 有机收入'预计为20.2亿美元，同比增长5.2%[11] - '收入-处理和服务'的共识估计为40亿美元，同比增长8.9%[12] - '金融科技（Fintech）-有机收入'预计将达到8.0757亿美元，同比增长2.1%[13] - '金融科技（Fintech）-营业收入（亏损）'预计为2.8261亿美元，与去年同期的2.8亿美元相比略有增长[13]

文章核心观点 - 建议考虑投资Fiserv公司股票，因其有较大可能在即将发布的财报中延续盈利超预期的表现 [1] 公司盈利表现 - Fiserv是金融服务技术公司，在过去两份财报中盈利持续超预期，近两个季度平均盈利惊喜为1.45% [2] - 上一季度Fiserv每股收益2.19美元，高于Zacks共识预期的2.15美元，盈利惊喜为1.86%；前一季度预期每股收益1.94美元，实际为1.96美元，盈利惊喜为1.03% [3] 盈利预测变化 - 近期Fiserv盈利预测出现有利变化，其Zacks盈利ESP为正，结合其坚实的Zacks排名，是盈利超预期的有力指标 [4] - Zacks盈利ESP将最准确估计与Zacks季度共识估计进行比较，分析师在财报发布前修正估计可能掌握更准确信息 [6][7] - Fiserv目前盈利ESP为+0.74%，表明分析师看好其短期盈利潜力，结合Zacks排名3（持有），下次财报盈利可能再次超预期，预计于2024年4月23日发布 [8] 盈利ESP的意义 - 负的盈利ESP读数不意味着盈利未达预期，但会降低该指标的预测能力 [9] - 许多公司盈利超预期，但这不一定是股价上涨的唯一原因；有些股票即使未达预期也可能保持稳定 [10] - 建议在公司季度财报发布前查看盈利ESP，可使用盈利ESP过滤器筛选买卖股票 [11] 盈利预测组合成功率 - 盈利ESP为正且Zacks排名3（持有）或更高的股票，近70%的时间会出现盈利超预期情况 [5]

文章核心观点 - 金融交易服务行业有望受益于数字手段的广泛应用、有利的消费者支出、跨境交易量的增加以及可能的并购交易反弹，Visa、Mastercard等公司有望从行业的增长前景中获益 [1] 关于行业 - Zacks金融交易服务行业属于金融科技领域，包括卡和支付处理、ATM服务、汇款服务以及为金融顾问提供投资解决方案的公司，行业运营全球支付网络，受益于疫情引发的数字化趋势 [2] 影响金融交易服务行业未来的4大趋势 快速扩张的数字时代 - 数字手段的广泛应用为行业参与者提供了机会，他们通过技术投资推出灵活的数字支付选项，如加密货币、生物识别等，同时配备有效的欺诈预防解决方案 [3][4] 有利的消费者支出 - 消费者更愿意消费，增加了行业参与者产品和服务的使用，从而提高了交易处理量和收入，Fitch Ratings将2024年美国年度实际消费者支出预测从0.6%上调至1.3% [5][6] 稳健的跨境交易量 - 跨境业务的金融交易服务公司受益于国际贸易扩张和对高效汇款服务的稳定需求，全球跨境支付市场预计在2024 - 2033年期间的复合年增长率为8%，拥有增强跨境支付解决方案的公司更具吸引力 [7][8] 并购战略的追求 - 行业参与者通过并购和技术投资来构建数字解决方案套件，随着2024年可能的利率下调，并购活动预计将反弹 [9] Zacks行业排名带来乐观情绪 - Zacks金融交易服务行业目前排名第73，处于250多个Zacks行业的前29%，表明近期前景光明 [10] 行业表现与估值 行业表现 - 年初至今，Zacks金融交易服务行业跑赢其所在板块，但跑输Zacks标准普尔500综合指数，行业上涨6.2%，商业服务板块上涨5.2%，标准普尔500指数上涨7.7% [13][14] 行业估值 - 基于未来12个月的市盈率，行业目前的估值为23.04倍，高于标准普尔500指数的20.88倍，低于板块的25.44倍，过去五年行业市盈率最高为32.49倍，最低为17.61倍，中位数为25.04倍 [14] 值得关注的5只股票 Visa - 总部位于旧金山，是全球数字支付领导者，通过收购、联盟和支付量增长推动收入，过去五年在技术和创新方面投资100亿美元，2024财年每股收益预计为9.89美元，同比增长12.8%，过去四个季度平均盈利超预期4.09% [16][17] Mastercard - 总部位于纽约，通过与金融机构合作和重大投资占据全球支付市场份额，Mastercard跨境服务平台可在30个国家进行跨境转账，战略收购增强了运营能力，2024年每股收益预计为14.35美元，同比增长17.1%，过去四个季度平均盈利超预期3.49% [18][19] Fiserv - 总部位于威斯康星州，提供多样化的产品和服务，2023年收购Skytef和Sled有望扩大分销网络，2024年每股收益预计为8.62美元，同比增长14.6%，过去四个季度平均盈利超预期1.04% [20][21] Fidelity National - 总部位于佛罗里达州，受益于银行解决方案和资本市场解决方案部门的良好表现，通过有机增长和收购获得多年期重复合同，2024年每股收益预计为4.66美元，同比增长38.3%，过去60天内2024年盈利共识上调3.1% [22][23] Global Payments - 总部位于佐治亚州，受益于商户解决方案和发卡行解决方案部门的强劲贡献，通过收购、合作和合资企业增强能力和扩大业务规模，2024年每股收益预计为11.62美元，同比增长11.5%，过去四个季度平均盈利超预期2.04% [24][25]

行业概述 - 金融科技行业近年来快速增长，利用数字平台、数据分析、人工智能等技术，为支付、银行、贷款和投资提供创新解决方案，为消费者和企业提供更快、更便宜、更便捷的金融服务 [1] - Ark Fintech Innovation ETF管理约12亿美元资本，持有39家金融科技公司，年初至今上涨近10% [2] Nu Holdings（NU） - Nu Holdings是拉丁美洲最大数字银行Nubank的控股公司，在巴西、墨西哥和哥伦比亚拥有超9000万客户，提供信用卡、个人贷款、储蓄账户和保险等产品 [3][4] - Nubank在墨西哥市场取得进展，第三季度客户数约410万，第四季度增至550万，增长34% [4] - 2023年第四季度收入达24亿美元创纪录，同比增长57%；信用卡和个人贷款组合增至182亿美元，同比增长49%，存款达237亿美元 [5] - 2025年年初至今股价上涨43%，估值约为远期销售额的5.5倍和远期收益的30.1倍，若继续拓展墨西哥市场有望实现长期增长 [6] Block（SQ） - Block前身为Square，是美国金融科技领域先驱，为中小企业和个人提供一系列产品和服务，包括POS系统、支付处理解决方案、电子商务工具、工资服务、商业贷款和银行服务等，还拥有热门P2P支付应用Cash App [8][9] - 2024年业绩良好，第四季度收入超预期，全年收入从2022年的基础上增长25%至219亿美元 [10] - 毛利润从2022年增长25%，利润率约34%；年初至今股价上涨9.35%，估值为远期收益的25.6倍，EV/EBITDA倍数约为19.5倍，长期增长潜力大 [11][12] Fiserv（FI） - Fiserv是全球领先的传统金融服务平台，提供支付、处理、核心银行、风险管理和合规等解决方案 [13] - 去年第二季度财报超预期，第四季度业绩再次超华尔街预期，收入实现高个位数增长，有机收入增长12%，预计2024年有机收入增长15% - 17% [14][15] - 目前远期EBITDA倍数为13.2倍，低于许多大型科技公司 [16]

文章核心观点 支付和商业认证有其关键原则，虽技术在变但密码仍有价值，行业正朝着联合数字身份发展 [1][15][17] 认证的重要性及问题 - 认证是客户交易的关键时刻，决定商家或金融机构是否继续交易或要求更多验证 [2] - 单次不良在线交互会使消费者转向竞争对手 [3] 异常行为与认证升级 - 异常行为导致认证升级，理想挑战比率为1% [4] - 金融服务提供商可利用大量数据进行基于风险的认证决策 [5] 数字时代认证分类 - 数字时代在线交互可分为绿、黄、红三类，绿色无需加强认证 [6] - 黄色可借助3D - Secure协议或要求客户提供短信验证码 [7] - 红色需引入更多认证因素，如面部识别或文件副本 [8] 通用认证原则 - 认证机制应基于风险，风险越高流程摩擦越大 [10] - 多层认证是最佳方式，催生了生物识别和行为分析 [11] - 行为分析有助于确定多因素认证的时机和场景 [13] 行业发展方向 - 美国采用认证方法是为减少摩擦和提升客户体验 [15] - 行业朝着联合数字身份发展，可能会有政府相关指令 [16] - 密码仍有存在空间，在其他认证方法失败时有价值 [17]

文章核心观点 Zacks Premium为投资者提供多种利用股市并自信投资的方式，其风格评分与Zacks Rank结合，能帮助投资者挑选更有潜力的股票，如Fiserv就因良好的评级和评分值得关注 [1][2][17] Zacks Premium服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List、股票研究报告和高级股票筛选等服务 [2] - 可访问Zacks Style Scores [2] Zacks Style Scores介绍 - 基于三种投资类型对股票评级，是Zacks Rank的补充指标，助投资者选未来30天跑赢市场概率高的证券 [3] - 按价值、增长和动量特征给股票评A - F级，评级越高表现越好 [3][4] - 分为价值评分、增长评分、动量评分和VGM评分四类 [5] 各类评分说明 价值评分 - 价值投资者关注低价好股，该评分用P/E、PEG等比率识别有吸引力和被低估的股票 [5] 增长评分 - 增长投资者关注股票未来前景和公司财务健康，该评分分析盈利、销售和现金流等特征找可持续增长股票 [6] 动量评分 - 动量交易利用股价或盈利前景趋势，该评分用一周价格变化和盈利预估月百分比变化等因素确定建仓时机 [7] VGM评分 - 综合三种风格评分，按加权风格对股票评级，助投资者找价值、增长和动量俱佳的公司，是与Zacks Rank配合的最佳指标之一 [8] 风格评分与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank利用盈利预估修正助力投资者创建成功投资组合，自1988年以来，1（强力买入）股票年均回报率达+25.41%，超标普500指数两倍多 [9][10] - 每日有超800只高评级股票，风格评分可帮助投资者从众多股票中挑选符合投资目标的股票 [10][11] - 选Zacks Rank 1或2且风格评分为A或B的股票成功概率最高，3（持有）评级股票也需A或B评分以确保上行潜力 [12] - 4（卖出）或5（强力卖出）评级股票，即便风格评分高，因盈利前景下行，股价下跌可能性大，应多持有1或2评级且风格评分为A或B的股票 [14] Fiserv公司情况 - 1984年成立，总部位于威斯康星州布鲁克菲尔德，为全球超12000家银行、保险等行业客户提供金融服务技术解决方案 [15] - 通过开发和改进专业产品服务、创新提升能力、扩大客户群和收购互补业务实现业务增长，核心业务聚焦投资组合管理等领域 [15] - 2023年营收同比增长7.6%至190.9亿美元，处理与服务收入占2023年营收82%，有四个可报告业务板块 [15] - Zacks Rank为3（持有），VGM评分为B，价值风格评分因17.47的远期P/E等指标为B [15][16] - 过去60天内10位分析师上调2024财年盈利预估，Zacks共识预估每股提高0.04美元至8.62美元，平均盈利惊喜为1% [17]

文章核心观点 Fiserv宣布任命Ajei Gopal为董事会成员，其丰富经验将助力公司发展 [1][4] 分组1：Ajei Gopal履历 - 2017年起担任工程模拟解决方案提供商ANSYS总裁兼首席执行官，助力公司增长和营收提升 [2] - 2016年加入ANSYS担任总裁兼首席运营官，2011年起担任董事 [2] - 曾是Silver Lake Partners运营合伙人、惠普软件高级副总裁兼总经理等职 [3] 分组2：Fiserv情况 - 全球领先的支付和金融服务技术提供商，财富500强公司 [1][5] - 致力于推动资金和信息流动，帮助客户在多领域取得卓越成果 [5] - 是标准普尔500指数成分股，过去10年中有9年被评为《财富》全球最受赞赏公司之一 [5]

文章核心观点 - Fiserv在第四季度财报中表现喜忧参半，尽管股价在过去一个月上涨了5.6%，但分析师对未来的预期有所下调 [1][3][10] 公司业绩 - Fiserv第四季度调整后每股收益为$2.19，超出市场预期1.9%，同比增长14.7% [4] - 调整后营收为$4.64 billion，略低于市场预期1.1%，但同比增长 [4] - 有机收入增长12%，主要由Acceptance和Payments业务分别增长24%和4%驱动 [5] - 处理和服务收入为$4.03 billion，同比增长8.3%，超出预期1.3% [6] - 产品业务收入为$892 million，同比下降1.9%，略低于预期1.5% [6] - Merchant Acceptance业务收入为$2.11 billion，同比增长13.4%，超出预期7.1% [7] - Fintech业务收入为$800 million，同比下降2.8%，低于预期 [7] - Payments业务收入为$1.72 billion，同比增长3%，低于预期 [7] - Merchant Acceptance业务运营利润率为38.8%，同比增长4个百分点 [7] - Payments业务调整后运营利润率为51%，同比增长2.5个百分点 [7] - Fintech业务运营利润率为37.9%，同比下降3.4个百分点 [7] 财务状况 - 第四季度末现金及现金等价物为$1.20 billion，长期债务为$22.36 billion [8] - 经营活动产生的净现金为$1.6 billion，自由现金流为$1.3 billion [8] - 资本支出为$354 million，公司回购了8.6 million股，耗资$1 billion [8] 未来展望 - 2024年调整后每股收益预计在$8.55-$8.7之间，预计增长14-16% [9] - 总收入预计增长6.5-8.5%，有机收入预计增长15-17% [9] - 分析师在过去一个月内对Fiserv的预期有所下调 [10] 市场表现 - Fiserv股价在过去一个月上涨了5.6%，表现优于S&P 500 [1] - Fiserv的VGM综合评分为B，其中增长评分为C，动量评分为B，价值评分为B [11][12] - Fiserv的Zacks排名为3（持有），预计未来几个月股价表现持平 [13] 行业对比 - Fiserv所属的金融交易服务行业中，MasterCard股价在过去一个月上涨了2.1% [14] - MasterCard第四季度营收为$6.55 billion，同比增长12.6%，每股收益为$3.18，同比增长19.6% [15] - MasterCard当前季度每股收益预计为$3.23，同比增长15.4%，Zacks排名为3（持有），VGM评分为C [16]

公司总部建设 - Fiserv公司在威斯康星州密尔沃基市建立了全球总部[1] - 新总部设计旨在激发协作，包括连接器、现代数字化工作场所等特色[1] - 新总部体现了公司对创新解决方案和专业知识的承诺[1] - 新总部拥有近170,000平方英尺的空间，旨在汇聚Fiserv员工、客户和潜在客户[1] - 新总部采用了最先进的技术，包括会议、餐饮、社交和协作体验[1] 客户体验和合作空间 - 新总部设有客户体验中心，专门用于与客户、潜在客户和合作伙伴举办会议和培训[3] - Clover Café是一个象征，展示了Fiserv通过Clover®销售点支付和业务管理平台支持小型企业[4] - The Point Downtown提供Clover kiosks和移动订餐功能，是同事们聚集和用餐的地方[5] - Commerce Corridor是一个邀请性的协作工作空间，展示了历史悠久的Cream City砖墙[6] 设施和特色 - Fiserv Associates’ Kids Art展示了公司员工和子女的个性化艺术作品[7] - The Connector是一个战略性设置的“体育场楼梯”，旨在激发协作和创新[9] - Blue-Sky Staircase是总部主楼层的现代开放式建筑中心[10] - Skywalk Connections连接停车场和第三街市场大厅，方便员工进出[11] 社区合作和可持续发展 - Fiserv将继续与当地社区合作伙伴合作，如大密尔瓦基地区男孩和女孩俱乐部和SHARP Literacy[12] - Fiserv将追求建筑的LEED认证[12] - Fiserv是一家Fortune 500公司，致力于通过创新和卓越的承诺在支付和金融技术领域取得最佳成果[13]

Fiserv Small Business Index™发布 - Fiserv, Inc. (NYSE: FI)发布了2024年2月的Fiserv Small Business Index™[1] 小企业销售额增长 - Fiserv Small Business Index在全国范围内季调后增加了3个点至142，小企业销售额环比增长+2.6%，同比增长+6.6%[2] 零售业表现强劲 - 零售业小企业在2月表现强劲，销售额环比增长3.7%，同比增长7.2%，受到高客流量的推动[3] 餐饮服务和饮酒场所反弹 - 餐饮服务和饮酒场所在2月有显著反弹，销售额环比增长4.1%，同比增长6.3%[4]