公司业务概况 - 公司是一家领先的全球支付和金融服务技术解决方案提供商[113] - 公司的业务包括商户接受、金融科技和支付网络等领域[116] - 公司通过收购和出售业务来执行战略，以满足客户需求、改变行业动态和实现业务规模[122] 宏观经济风险 - 全球宏观经济条件对公司业务、运营和财务状况可能产生重大不利影响[137] - 未来银行倒闭可能影响公司应收款项的收集和现金流，或影响公司寻找商户联盟伙伴的能力[138] - 公司在某些海外国家的运营结果可能会受到除美元以外的货币汇率波动的不利影响[139] 财务报表准则 - 公司财务报表根据美国通用会计准则编制，管理层需做出影响资产、负债、收入和费用报告金额的估计、判断和假设[140] 财务业绩 - 公司财报显示，2023年第二季度总收入增长7%，达到47.56亿美元，其中处理和服务收入增长6%，产品收入增长10%[142] - 公司2023年上半年总收入增长8%，达到93.03亿美元，其中处理和服务收入增长8%，产品收入增长12%[143] - 公司2023年第二季度和上半年各业务板块收入表现：Acceptance板块收入增长9%，Fintech板块收入下降2%，Payments板块收入增长8%[146][147][148] - 公司2023年第二季度和上半年Corporate and Other板块收入增长15%和14%，主要受邮资收入增加影响[149] - 公司2023年第二季度和上半年总费用分别增长1%和5%，费用占总收入比例分别下降450个基点和230个基点[150] - 2023年第二季度，处理和服务成本占处理和服务收入的比例较2022年第二季度下降至34.4%[152] - 2023年第二季度，产品成本占产品收入的比例较2022年第二季度下降至69.5%[153] - 2023年第二季度，总营业收入较2022年增加32%，总营业利润较2022年增加21%[156] - 2023年第二季度，接受业务部门的营业利润较2022年增加21%[157] - 2023年第二季度，金融科技部门的营业利润较2022年增加1%[158] - 2023年第二季度，支付部门的营业利润较2022年增加17%[159] - 2023年第二季度，公司和其他部门的营业亏损较2022年减少2700万美元[160] - 2023年第二季度，利息支出净额较2022年增加3200万美元[161] - 2023年第二季度，来自未合并联营企业的(损失)收入较2022年减少12800万美元[164] - 2023年第二季度，每股摊薄净收入较2022年增加18美分[166] 债务情况 - 截至2023年6月30日，公司的长期债务总额为225.95亿美元，较2022年底的209.5亿美元有所增加[doc id='176'] - 公司主要的债务构成为195亿美元的固定利率高级债券和26亿美元的商业票据计划借款[doc id='177'] - 公司维持着600亿美元的循环信贷额度，根据长期债务评级的不同，信贷额度的利率会有所调整[doc id='181'] - 公司的债务合同包含限制性条款，限制了公司及其子公司的一些行为，包括合并、设定抵押和出售租赁等[doc id='183'] - 公司在2023年上半年一直符合所有财务债务条款，未来的债务条款要求取决于公司持续盈利和现金流能力[doc id='185']

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度调整后收入增长10%至43亿美元，调整后营业收入增长15%至14亿美元，调整后营业利润率为33.6%，提高160个基点 [18][34] - 第一季度调整后每股收益增长13%至1.58美元，自由现金流为8.61亿美元，增长43% [34] - 公司预计2023年有机收入增长8% - 9%，调整后每股收益为7.30 - 7.40美元 [54] - 3月31日总债务为224亿美元，债务与调整后息税折旧摊销前利润比率升至2.9倍，仍在目标范围内 [71] 各条业务线数据和关键指标变化 支付与网络业务 - 第一季度有机收入增长13%，调整后收入增长11%，高于中期指引 [15][68] - 调整后营业收入增长15%至7.17亿美元，调整后营业利润率提高130个基点至43.8% [69] 商户收单业务 - 第一季度有机收入增长18%，调整后收入增长12%，远超中期指引 [23][35] - 商户交易量和交易笔数均增长5%，Clover收入增长22%，支付交易量增长17% [35] - Carat收入增长16%，国际商户业务占比22%，有机增长39% [35][36] - 调整后营业收入增长20%至5.62亿美元，调整后营业利润率提高210个基点至30.5% [36] 金融科技业务 - 第一季度有机收入增长3%，略低于中期指引 [30][38] - 调整后营业利润率持平于35.4%，预计第二季度利润率将开始扩张 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际业务方面，拉丁美洲和亚洲市场表现强劲，推动商户收单业务增长 [23] - 支付业务中，Zelle实施和交易量持续增长，超1200家金融机构已上线，今年有望新增数百家 [60] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过有机投资和并购加速发展，巩固在金融科技领域的领先地位，应对新兴企业的竞争 [8] - 持续创新，为不同规模的银行和商户提供全面解决方案，如CardHub、Carat、Clover等 [10][20][21] - 拓展国际市场，建立本地领导团队，加强与当地银行和商户的合作 [81][82] - 积极参与实时支付领域，如支持FedNow和Zelle等，为客户提供更多支付选择 [11][60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尚不清楚宏观逆风是否会影响消费者支出，但季度后期支付交易量增长有所放缓 [13] - 公司对全年业绩充满信心，预计增长将达到指引上限，同时关注宏观经济变化 [23][54] - 未受到3月银行业动荡的明显影响，有望在银行并购活动中受益 [62] 其他重要信息 - 公司在2022年通过内部晋升填补了45%的豁免职位，体现对员工发展的重视 [41] - 公司通过“重回商业”计划，向美国和英国的少数族裔、女性、退伍军人等企业提供了超1600笔赠款 [41] - 公司被评为美国最具创新力的公司之一，以及美国最佳大型雇主之一 [42][73] - 公司在八个类别中保持排名第一，包括核心账户处理、商户收单等 [74] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明月度趋势，包括4月的消费者支出和银行IT支出情况 - 尽管3月市场动荡，但交易量仍然很高，预计下半年业务将有强劲提升，金融机构需求旺盛，公司对银行IT支出和自身市场地位充满信心 [77] 问题2: 本季度商户交易量和收入之间的差距扩大，主要驱动因素是什么，这些因素在全年是否可持续 - 差距受多种因素影响，如中小企业与企业的业务组合、硬件与处理业务的比例、国际市场的增长等，公司将继续推动业务增长，实现2025年商户收单业务收入100亿美元的目标 [80][106] 问题3: 国际市场增长的共同因素是什么，是什么推动了美国以外市场的增长 - 公司在国际市场的成功得益于本地化领导团队、全球业务布局以及与当地银行的合作，Clover等产品在部分地区起到了引领作用 [81][82] 问题4: 如何预期FedNow对公司业务的影响，以及这种影响何时会显现 - 公司将FedNow视为新的支付方式，有助于客户业务增长，预计随着采用率的提高，将为公司带来积极影响，具体效果将在下个季度报告中体现 [85][108] 问题5: 未来的优先投资领域有哪些 - 公司将重点投资于Carat、Clover等业务，同时提升Finxact和DNA等平台的能力，拓展中小企业市场，推动增值服务发展 [87][88][89] 问题6: 请总结Star和Accel的价值主张 - Star和Accel作为第三大借记卡网络，为商户和发卡机构提供了更多选择，具有成本优势、合规能力和多种支付功能，有助于双方获得更好的业务成果 [92][93] 问题7: 如何看待地区性银行危机，以及对公司业务的影响 - 公司认为这并非银行危机，而是市场动荡，公司客户涵盖各种规模的银行，整体表现良好，业务需求和销售机会仍然很高 [95][124] 问题8: 维持中期利润率扩张的关键运营效率驱动因素有哪些 - 实施新的SAP系统，简化流程，加快信息传递，使业务决策更加迅速，提高服务客户的速度和效率 [125] 问题9: 除Clover外，商户收单业务是否在行业中占据了大量份额 - 公司在商户收单业务中表现出色，即使不考虑Clover，也取得了中到高两位数的收入增长，显示出在行业中的市场份额提升 [127][128][135]

公司业务范围和发展 - 公司是一家领先的全球支付和金融服务技术解决方案提供商[99] - 公司的目标是通过领先的技术、有针对性的创新和卓越的执行力为客户提供卓越价值[101] - 公司的业务包括商户接受、金融科技和支付网络等领域[102] - 公司通过多种渠道分发产品和服务，包括直销团队、战略合作伙伴关系和金融机构等[104] - 公司在2022年收购了多家企业，总购买价格约为9.94亿美元，包括Finxact、Merchant One等[110] - 全球支付行业持续发展，技术不断进步，数字支付、电子商务和实时支付基础设施不断扩大[113] - 商户需求简单、集成和灵活的支付系统，以帮助管理日常业务运营[114] - 金融机构和其他金融科技提供商不断推出和实施新的支付、存款、风险管理、贷款和投资产品[118] 公司财务表现 - 公司第一季度总收入较去年同期增加了4.09亿美元，增长率为10%[128] - 公司第一季度总支出较去年同期增加了3.21亿美元，增长率为10%，支出占总收入的比例下降了10个基点至79.5%[135] - 公司第一季度净利润较去年同期下降了1.06亿美元，下降幅度为16%[128] - 公司第一季度净利润归属于Fiserv, Inc.的净利润为5.63亿美元，较去年同期下降了1.06亿美元，下降幅度为16%[128] - 公司第一季度净利润归属于非控股权益和可赎回非控股权益的净利润为1300万美元，与去年同期持平[150] - 2023年第一季度，Fiserv, Inc.每股摊薄净收入为0.89美元，较2022年同期的1.02美元有所下降[151] - 2023年第一季度，Fiserv, Inc.的经营现金流为11.3亿美元，较2022年同期的8.15亿美元增长39%[153] - 2023年第一季度，Fiserv, Inc.回购了15亿美元的普通股，较2022年同期的5亿美元有所增加[156] 公司资金运作和债务管理 - 2022年，Fiserv, Inc.通过现金和商业票据发行筹集资金，用于收购Yacaré、Merchant One、NexTable和City POS等公司[158] - 2023年3月，Fiserv, Inc.完成了18亿美元的高级票据公开发行，用于一般企业用途，包括偿还美元商业票据[160] - Fiserv, Inc.的固定利率高级票据占债务总额的186亿美元，商业票据债务占27亿美元[161] - Fiserv, Inc.维持着60亿美元总容量的循环信贷设施，用于变动利率债务[163] - Fiserv, Inc.的高级票据协议包含限制条款，限制了公司的合并、抵押和出售租赁交易等行为[165] - Fiserv, Inc.的循环信贷设施和定期贷款设施包含各种限制和条款，要求公司限制债务水平和维持一定的EBITDA[166] - 2023年前三个月，Fiserv, Inc.符合所有财务债务条款，预计将继续符合未来的债务条款要求[168] 风险管理和市场风险 - 公司通过与信誉良好的机构签订衍生工具合约来对冲利率和外汇汇率波动风险[171] - 公司在2022年12月31日年度报告的第7A项中包含了我们所面临的市场风险的额外信息[172]

公司基本信息 - 公司财年截止于2022年12月31日[13] - 公司普通股每股面值0.01美元，交易代码为FISV，在纳斯达克股票市场有限责任公司上市[14] - 公司有多笔高级票据，利率分别为0.375%（2023年到期）、1.125%（2027年到期）、1.625%（2030年到期）、2.250%（2025年到期）、3.000%（2031年到期），交易代码分别为FISV23、FISV27、FISV30、FISV25、FISV31，均在纳斯达克股票市场有限责任公司上市[14] - 公司为大型加速申报公司[15] 公司股权相关财务数据 - 截至2022年6月30日（第二个财季最后一个交易日），非关联方持有的公司普通股总市值为558.97亿美元[16] - 截至2023年2月17日，公司每股面值0.01美元的普通股流通股数量为6.28亿股[16]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度有机收入增长12%,全年有机收入增长11% [13] - 第四季度调整后营业收入增长20%至17亿美元,调整后营业利润率39.2%,同比提高360个基点 [48] - 第四季度调整后每股收益增长22%至1.91美元,全年调整后每股收益增长16%至6.49美元 [50] - 第四季度自由现金流14亿美元,全年自由现金流35亿美元,自由现金流转换率84% [52] 各条业务线数据和关键指标变化 商户受理业务 - 第四季度有机收入增长16%,全年有机收入增长17% [53] - 第四季度调整后收入增长9%,全年调整后收入增长13% [54] - 第四季度调整后营业利润增长22%至6.48亿美元,调整后营业利润率34.8%,同比提高350个基点 [61] - 全年调整后营业利润增长16%至23亿美元,调整后营业利润率31.8%,同比提高100个基点 [61] - Clover收入第四季度增长23%,全年增长25% [57] - Carat收入第四季度增长15%,全年增长18% [59] 支付和网络业务 - 第四季度有机收入增长10%,全年有机收入增长9% [65] - 第四季度调整后营业利润增长14%至8.11亿美元,调整后营业利润率48.5%,同比提高230个基点 [66] - 全年调整后营业利润增长10%至28亿美元,调整后营业利润率45.3%,同比提高120个基点 [66] 金融科技业务 - 第四季度有机收入增长8%,全年有机收入增长5% [67] - 第四季度调整后营业利润增长18%至3.4亿美元,调整后营业利润率41.3%,同比提高400个基点 [68] - 全年调整后营业利润增长7%至12亿美元,调整后营业利润率36.5%,同比提高70个基点 [68] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际业务整体增长速度是美国的两倍 [99] - 拉丁美洲增长最快,巴西和阿根廷表现突出 [99] - 亚太地区也表现良好,特别是印度和新加坡 [99] - 欧洲、中东和非洲地区在发卡方面表现良好 [99] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年是Fiserv的重要一年,完成了First Data和Fiserv的整合,进入2023年专注于增长和运营卓越 [7] - 制定了商户业务计划,包括扩大Clover的领导地位,并按计划实现2025年目标 [8] - 在支付领域完成了三个主要信用卡发行商的实施,并在第四季度赢得了两个重要新客户 [9] - 通过收购和整合Finxact,推进核心银行云路线图 [9] - 预计2023年有机收入增长7%至9%,调整后营业利润率扩大超过125个基点,调整后每股收益7.25至7.40美元 [19] - 继续投资于增长平台,预计2023年自由现金流约38亿美元 [74] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对2023年持谨慎乐观态度,预计美国将出现温和衰退 [19] - 对现有客户基础、行业领先的分销、广泛且不断增长的产品组合以及一流的管理团队充满信心 [20] - 预计2023年将继续投资于新产品和创新,即使在经济放缓的情况下 [20] - 认为Fiserv在2023年将继续表现强劲,尽管存在外部不确定性 [20] 其他重要信息 - 2022年通过收购Merchant One和Yacare扩大了商户受理业务 [62][63] - 2022年通过收购Finxact推进了核心银行云路线图 [43] - 2022年通过与Snowflake合作推出了Data-as-a-Service和Open Data解决方案 [38][39] - 2022年通过与PayPal等合作伙伴扩大了平台集成 [36] - 2022年通过收购BentoBox增强了Clover平台的电子商务和数字功能 [32] - 2022年通过收购Ondot增强了发卡解决方案的持卡人体验技术 [40] 问答环节所有提问和回答 问题: 协同效应对增长的贡献 - 管理层认为协同效应比最初预期的更大,对2022年11%的增长率有贡献 [81][82][83][84][85] 问题: 支付和网络业务中北美信用卡账户增长的驱动因素 - 管理层认为平台现代化、单一平台能力以及对Optis的投资是主要驱动因素 [88][89][90][91] 问题: 商户受理业务收入增长与交易量增长之间的差距 - 管理层认为价值增值服务、新支付流程和基于价值的定价是主要驱动因素 [94][95][96] 问题: 不同地区的增长情况 - 管理层表示所有三个国际地区都实现了强劲增长,拉丁美洲增长最快 [98][99] 问题: 商户受理业务的渠道增长情况 - 管理层表示所有渠道都在增长,银行渠道、直接销售、ISV和ISO都在增加商户 [101][102][103] 问题: 商户受理业务未来增长的驱动因素 - 管理层认为将继续投资于价值增值服务、扩大分销渠道和直接销售,并继续推动基于价值的定价 [105][106][107][108][109][110][111] 问题: 对2023年各业务部门增长的预期 - 管理层预计商户受理业务将超过9%的中期指引,支付业务将处于5%至8%的中期指引的上半部分,金融科技业务将处于4%至6%的中期指引范围内 [112][113] 问题: 对即将到来的经济衰退的看法 - 管理层表示已将温和衰退纳入2023年基线预测,但目前尚未感受到经济衰退的影响 [115][116][117][118] 问题: 2023年收入增长和利润率扩张的节奏 - 管理层表示2023年上半年的利润率扩张将比2022年更好,因为通胀压力有所缓解,并且2023年第三季度的非经常性收入比较基数较低 [121][122][123][124][125]

业绩总结 - 调整后收入为44亿美元，季度增长8%[5] - 有机收入增长为季度12%，全年11%[5] - 调整后每股收益为1.91美元，季度增长22%，全年增长16%至6.49美元[5] - 调整后运营利润率在季度内扩展360个基点，达到39.2%[5] - 自由现金流为季度14亿美元，全年35亿美元[5] - 2022年全年调整后收入为167.73亿美元，较2021年的152.93亿美元增长9.5%[45] - 2022年第四季度的总收入为46.31亿美元，较2021年同期的42.57亿美元增长6.5%[45] - 2022年第四季度的GAAP净收入为782百万美元，较2021年第四季度的333百万美元增长了134%[82] - 2022年全年收入为7,292百万美元，较2021年的6,479百万美元增长了12.5%[94] 用户数据 - Clover年化总交易量为2320亿美元，季度商户交易量和交易增长分别为6%和3%[17] - 2022年北美信用卡活跃账户增长17%[29] 财务健康 - 总债务为214亿美元，调整后的EBITDA比率降至2.8倍[34] - 2022年第四季度的债务与过去12个月的GAAP净收入比率为8.5倍，较2021年第四季度的15.9倍显著下降[82] - 过去12个月的调整后EBITDA为7,600百万美元，较前一年的6,743百万美元增长了12.7%[82] 未来展望 - 2023年预计有机收入增长将受到外部因素的影响[121] - 2023年调整后收入将考虑剥离调整[120] - 2023年预计的收入调整将反映外汇波动的影响[120] 并购与投资 - 2022年收购支出达10亿美元，包括Merchant One和Yacaré[6] - 通过股票回购向股东返还7.5亿美元，全年返还25亿美元[6] 其他信息 - 2022年第四季度的合并和整合成本为5800万美元，较第三季度的5400万美元有所增加[45] - 2022年第四季度的自由现金流为433百万美元，较2021年第四季度的484百万美元下降了10.6%[89]

业绩总结 - 调整后收入为43亿美元，同比增长8%[3] - 有机收入增长为11%，季度和年初至今均为11%[3] - 调整后每股收益为1.63美元，同比增长11%，年初至今增长14%[3] - 调整后营业利润率同比扩大100个基点，环比扩大170个基点，达到35.2%[3] - 2022年第三季度总收入为45.18亿美元，同比增长9%[19] - 第三季度有机收入为43.57亿美元，同比增长11%[26] - 2022年第三季度GAAP净收入为4.81亿美元，同比增长12%[30] - 调整后净收入为10.52亿美元，同比增长7%[30] 用户数据 - 商户接受部门第三季度收入为18.78亿美元，同比增长9%[22] - 支付和网络部门第三季度收入为16.17亿美元，同比增长6.5%[23] - 金融科技部门第三季度收入为7.66亿美元，同比增长0.7%[25] 未来展望 - 2022年有机收入增长预期更新为11%[15] - 预计调整后每股收益为6.48至6.55美元，增长率为16%至17%[15] - 2022年调整后运营利润率扩展预期为≥100个基点[54] 现金流与回购 - 自由现金流为8.49亿美元，转换率为81%[3] - 向股东回购75亿美元的股票，自First Data合并以来累计回购6000万股[3] - 2022年自由现金流转化率为81%，2021年为85%[42] 负面信息与战略调整 - 由于美元显著升值，调整后每股收益受到0.08美元的影响[3] - 战略资产审查导致出售韩国、SIS和哥斯达黎加业务[3] - 第三季度货币影响（外汇）对总收入的影响为1亿美元[19] - 收入调整中，邮政补偿费用为2.51亿美元[20] 历史数据对比 - 2021年GAAP净收入为13.34亿美元，调整后净收入为37.46亿美元[48] - 2021年调整后每股收益为5.58美元，2022年调整后每股收益预期为6.48至6.55美元，增长率为16%至17%[48] - 2021年总收入为162.26亿美元，调整后收入为153.93亿美元[54] - 2021年运营收入为22.88亿美元，调整后运营收入为52.12亿美元，调整后运营利润率为33.9%[54]

公司业务概述 - 公司是全球领先的支付和金融服务技术解决方案提供商，服务全球客户[161] - 公司业务包括商户受理、金融科技和支付与网络三个可报告业务板块，还有企业及其他业务[162][165] 公司收购与出售情况 - 2022年公司收购NexTable、City POS和Finxact，总收购价约6.86亿美元，扣除2700万美元收购现金，含约600万美元或有对价[167][169] - 2022年公司出售韩国业务、Fiserv Costa Rica和系统集成服务业务[170] - 2021年公司收购多家企业，总收购价8.82亿美元，扣除4300万美元收购现金，含3400万美元或有对价[171] - 2022年公司收购NexTable、City POS和Finxact剩余股权，总价约6.86亿美元；2021年收购多家公司，总价8.82亿美元[231][232] 市场环境与需求 - 过去25年美国金融机构数量以每年约3%的速度稳步下降[179] - 全球支付格局不断演变，技术快速发展，数字支付、电子商务和实时支付基础设施创新不断[172] - 商户需求推动公司提供更简单、集成和现代的POS系统及相关服务[173] - 金融机构对帮助其获客、增收、合规和提高运营效率的解决方案兴趣增加[177] - 金融机构数据和交易处理需求提升，公司有望从其技术外包趋势中受益[178] 财务数据关键指标变化 - 2022年前三季度总营收131.06亿美元，较2021年的119.69亿美元增长9%，其中处理和服务业务营收107.38亿美元，产品业务营收23.68亿美元[193] - 2022年第三季度总营收45.18亿美元，较2021年的41.63亿美元增长9%，其中处理和服务业务营收36.78亿美元，产品业务营收8.40亿美元[189] - 2022年前三季度总费用105.45亿美元，较2021年的102.14亿美元增长3%，其中处理和服务成本43.81亿美元，产品成本16.31亿美元[193] - 2022年第三季度总费用36.63亿美元，较2021年的35.27亿美元增长4%，其中处理和服务成本14.43亿美元，产品成本5.53亿美元[189] - 2022年前三季度营业利润25.61亿美元，较2021年的17.55亿美元增长46%[193] - 2022年第三季度营业利润8.55亿美元，较2021年的6.36亿美元增长34%[189] - 2022年前三季度净利润17.84亿美元，较2021年的10.48亿美元增长70%，归属于公司的净利润17.48亿美元，较2021年的10.01亿美元增长75%[193] - 2022年第三季度净利润4.93亿美元，较2021年的4.46亿美元增长11%，归属于公司的净利润4.81亿美元，较2021年的4.28亿美元增长12%[189] - 2022年前三季度总营收同比增加11.37亿美元，增幅9%；第三季度同比增加3.55亿美元，增幅9%，受外汇波动影响减少2%[198] - 2022年前三季度总费用同比增加3.31亿美元，增幅3%；第三季度同比增加1.36亿美元，增幅4%，占总营收比例分别降至80.5%和81.1%[204] - 2022年前三季度总运营收入同比增加8.06亿美元，增幅46%；第三季度同比增加2.19亿美元，增幅34%，运营利润率分别升至19.5%和18.9%[209] - 2022年前三季度净利息支出同比增加1100万美元，增幅2%；第三季度同比增加1800万美元，增幅10%[215] - 2022年前三季度其他费用同比增加1.19亿美元，净外汇交易损益为亏损3500万美元，2021年为收益800万美元[216] - 2022年前三季度所得税拨备占税前收入比例为19.7%，2021年为23.7%；第三季度分别为22.5%和11.3%[217] - 2021年前9个月有效所得税税率包含1.34亿美元所得税费用，反映英国（税率从19%增至25%）和阿根廷（税率从25%增至35%）企业所得税税率变化影响[218] - 2022年和2021年第三季度非合并联营公司投资损益分别为 - 1200万美元和2200万美元，前9个月分别为2.22亿美元和8000万美元[219] - 2022年和2021年第三季度非控股股东应占净收入分别为1200万美元和1800万美元，前9个月分别为3600万美元和4700万美元[222] - 2022年和2021年第三季度稀释后每股净收入分别为0.75美元和0.64美元，前9个月分别为2.68美元和1.49美元[223] - 2022年前9个月经营活动净现金为30亿美元，较2021年的27亿美元增长11%[225] - 2022年和2021年前9个月资本支出分别约占总收入的9%和7%[226] - 2022年和2021年前9个月公司分别回购了18亿美元和16亿美元的普通股[229] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年前三季度Acceptance业务营收同比增加6.53亿美元，增幅14%；第三季度同比增加1.62亿美元，增幅9%[199] - 2022年前三季度Fintech业务营收同比增加9600万美元，增幅4%；第三季度同比增加500万美元，增幅1%[201] - 2022年前三季度Payments业务营收同比增加3亿美元，增幅7%；第三季度同比增加1.46亿美元，增幅10%[202] - 2022年前三季度Corporate and Other业务营收同比增加8800万美元，增幅14%；第三季度同比增加4200万美元，增幅20%[203] 公司运营影响因素 - 新冠疫情和宏观经济环境影响公司运营和财务表现，包括供应链短缺、通胀和利率上升等[180][181] - 公司运营受汇率波动影响，近期美元走强对营收和盈利产生负面影响[186] 公司现金及债务情况 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为8.93亿美元，循环信贷额度可用容量为23亿美元[224] - 截至2022年9月30日，公司债务主要包括165亿美元固定利率优先票据和37亿美元商业票据未偿还借款[236] - 新循环信贷安排要求每财季末合并债务不得超过过去四个财季EBITDA的3.75倍[241] - 定期贷款安排要求每财季末合并债务不得超过过去四个财季EBITDA的3.5倍，且EBITDA至少为合并利息费用的3.0倍[242] - 2022年前九个月公司遵守所有金融债务契约[243] - 2022年9月30日，公司浮动利率债务总计41.62亿美元，加权平均利率4.62%，其中外国信贷额度利率33.53%，金额2.57亿美元；美国商业票据利率3.37%，金额25.78亿美元；欧元商业票据利率0.80%，金额10.82亿美元；循环信贷安排利率4.23%，金额0.45亿美元；定期贷款安排利率4.31%，金额2亿美元[244] - 2022年8月，公司将美国商业票据计划借款额度提高至60亿美元[245] - 公司循环信贷安排总承贷能力为60亿美元[246] - 2022年9月30日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为8.93亿美元和8.35亿美元[248] - 2022年9月30日，公司国内现金及现金等价物可用1.14亿美元、不可用2.28亿美元，国际可用1.63亿美元、不可用3.88亿美元，总计8.93亿美元；2021年12月31日，国内可用1.80亿美元、不可用1.38亿美元，国际可用2.21亿美元、不可用2.96亿美元，总计8.35亿美元[250] 公司市场风险管理 - 公司高级管理层积极监控利率和外汇汇率波动带来的市场风险，并可能使用衍生品工具进行对冲[251] - 截至2022年9月30日的九个月内，公司市场风险的定量和定性分析无重大变化[252]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后收入增长8%至43亿美元，有机收入增长11%，处于2022年全年指引范围的高端 [8][36] - 调整后运营利润率为35.2%，同比上升100个基点，环比扩大170个基点 [8] - 调整后每股收益为1.63美元，较去年同期增长11%，其中外汇逆风影响为0.08美元 [8][39] - 年初至今调整后收入增长9%至124亿美元，调整后运营收入增长10%至42亿美元，调整后运营利润率为33.6%，比去年同期高40个基点 [37] - 第三季度自由现金流为8.49亿美元，年初至今为21亿美元，本季度自由现金流转化率为调整后净收入的81% [40] - 公司将全年有机收入增长预期上调至11%，调整后每股收益指引范围上调至6.48 - 6.55美元，较2021年增长16% - 17% [9][41] - 预计全年自由现金流转化率约为85% [42] 各条业务线数据和关键指标变化 商户收单业务 - 第三季度有机收入增长14%，年初至今增长17%，调整后收入增长分别为9%和14%，远超中期指引范围 [43] - 商户交易量和交易笔数分别增长10%和5%，北美业务活动稳定，欧洲业务有所放缓 [44] - Clover收入增长19%，支付交易量增长21%，软件和服务渗透率达到总收入的15%，较去年增加超260个基点，环比上升30个基点 [45][46] - Carat收入增长18%，第三季度数字交易同比增长67%，在线EBT交易增长27% [49] - 调整后运营收入在本季度增长11%至6.1亿美元，调整后运营利润率上升20个基点至32.4%，年初至今调整后运营收入增长14%至17亿美元，调整后运营利润率增长20个基点至30.8% [50] 支付与网络业务 - 第三季度有机收入增长11%，高于5% - 8%的中期指引范围上限，年初至今有机收入增长8% [51][53] - 北美信用卡活跃账户文件数量较去年第三季度增长19%，国际发卡业务实现强劲两位数增长，借记卡业务持续稳健增长 [51][52] - 调整后运营收入增长14%至7.44亿美元，调整后运营利润率上升190个基点至45.9%，年初至今调整后运营收入增长9%至20亿美元，调整后运营利润率较去年上升70个基点至44.1% [53] 金融科技业务 - 第三季度有机收入增长1%，年初至今增长4%，处于4% - 6%的中期指引范围内 [54] - 调整后运营收入本季度下降5%至2.61亿美元，年初至今增长3%至8.17亿美元，调整后运营利润率本季度下降190个基点至34.1%，年初至今下降50个基点至34.8% [55] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为多元化服务商户和金融机构的策略已通过市场份额增长、更快的增长速度和扩大的利润率得到证明，第三季度是该策略有效的又一证明 [11] - 持续投资创新，如在支付和网络业务中投资API、AI欺诈管理等技术；在商户收单业务中推出新产品，拓展垂直解决方案；在金融科技业务中推出数据即服务产品 [13][17][20] - 抓住行业趋势带来的机会，如支付业务中的持卡人对支付体验的更高要求、可寻址市场的增长、对塑料解决方案的高需求以及实时支付和监管带来的机会；商户收单业务中商户对优化运营和增值服务的需求；金融科技业务中银行对服务现有客户和提高运营效率的关注 [26][30][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临通胀、市场紧张和地缘政治不确定性，但公司作为全球多元化企业，有能力在任何市场环境中获利 [9] - 基于持续的增长势头、强劲的执行能力和近期的可见性，公司上调了今年的收入和调整后每股收益指引 [9] - 对未来几年实现高个位数或更好的增长充满信心，同时保持两位数的调整后每股收益增长 [10] - 2023年存在不确定性，但公司已采取措施应对宏观经济环境的疲软，拥有多元化业务、高经常性收入和强大的资产负债表 [25] 其他重要信息 - 公司在ESG评级方面取得积极进展，在MSCI、Refinitiv和S&P CSA的ESG评级以及ISS质量得分均有显著提高 [60] - 公司宣布将全球总部迁至密尔沃基市中心，在新泽西州伯克利高地开设东海岸最大的金融科技中心，并在都柏林、巴西圣保罗等地开设新的或扩建的设施 [65] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：是什么导致公司下调了今年的自由现金流预期，以及如何看待Fiserv更可持续的自由现金流转化率水平？ - 公司持续看到投资未来增长的良好机会，当前11%的增长率对营运资金造成压力，应收账款和库存增加；中国的供应链问题持续时间超出预期，为确保产品供应和支持客户，公司继续投资；在新产品开发和软件方面的资本支出增加，如对Finxact、Ondot、BentoBox的收购投资 [68][69][70] - 从长期可持续性来看，由于过去两年公司增长率显著提升，未来自由现金流转化率可能低于100%，但目前暂不提供2023年的指引 [71] 问题2：如何理解商户全渠道收单中店内刷卡交易部分往往更复杂这一观点？ - 公司在店内和电商交易处理方面都有强大实力，通过构建全渠道前端，能够提供单一集成点、单一报告结构、连接硬件和系统，满足企业对更便捷解决方案的需求 [74][75] - Carat的多钱包功能可以整合忠诚度、预付费、返利等多种产品，通过单一连接为消费者建立更高的忠诚度，这种能力不仅适用于大型企业，未来也有望拓展到中端市场 [76] 问题3：公司第三季度收紧支出的年度化成本节约是多少？Clover如何回到3月商户收单深度研讨会上制定的五年27%的增长计划？ - 利润率加速增长的原因包括：整合支出逐渐减少并带来生产力提升；基本生产力提升，如运营卓越和员工回到办公室增加协作；规模效应带来的运营杠杆；剥离三个低利润率的非战略业务单元 [82][84][85] - Clover报告的19%增长率受外汇影响较大，若进行货币调整，可能会增加3 - 4个百分点的增长；此外，今年第一季度剥离的一个小合资企业也对增长率有影响，从有机增长角度看，Clover的增长更符合长期预期的25% [87] 问题4：推动商户业务增长的因素有哪些，这种增长是否可持续，国际业务、中小企业与企业业务的情况如何，消费者行为有何变化？支付业务除了信用卡账户和新客户赢得方面的增长，其他方面的情况如何，哪些增长是可持续的？ - 公司在商户业务上的投资，包括销售、基础设施和产品开发，推动了业务增长；合作伙伴关系和业务组合的平衡，以及良好的地理覆盖范围，也是增长的驱动因素；Clover的价值增值服务和全渠道增长在餐饮等垂直领域以及国际市场都有积极表现 [91][92][94] - 支付业务的新客户赢得是一次性事件，但管道规模和形状与2020年相当，医疗保健、政府和教育等垂直领域的发展将有助于业务在未来保持较高的增长水平 [96] 问题5：公司指引的EBIT美元增长是否意味着有1亿美元的额外成本控制，这是否是4亿美元的运行率成本节约，对明年是否也有巨大好处？金融科技业务第三季度表现较弱，能否给出排除实施项目后的更正常化的增长数字，第四季度是否会延续历史上高于第二季度的模式？ - 公司在第三季度到第四季度看到了良好的成本改善，包括整合项目的减少、生产力提升、剥离低利润率业务单元以及规模效应等因素，但对于具体的成本节约数字需要谨慎看待 [102][103] - 不预计金融科技业务第四季度增长率会超过7%，该业务季度间存在波动，部分原因是周期性收入和许可证费用，第三季度的一些一次性收入已推迟到第四季度，公司对全年实现4% - 6%的增长有信心 [104][105] 问题6：在达到目标杠杆率后，公司回购股票的意愿如何，与收购相比，回购股票的优先级如何？STAR和Accel支持非接触式交易的准备情况如何，Fiserv在这方面的追求会有多积极？ - 公司一直积极回购股票，未来也有能力继续进行，同时会保持有机增长投资、收购和股票回购之间的平衡资本部署策略，有能力同时进行收购和股票回购 [107][108][109] - STAR和Accel具备双网络能力，执行能力较高，公司认为新规则将带来更多竞争，会像在其他业务线一样，努力实现最佳增长速度，但具体参与情况取决于发卡机构 [112] 问题7：如果收入增长率从当前的低两位数回到高个位数，自由现金流转化率是否会回到100%以上，业务中是否有其他因素需要考虑？鉴于支付业务的强劲势头，公司是否更有信心在未来不仅在今年，而且在未来都接近5% - 8%目标范围的高端？ - 目前暂不提供2023年及以后的指引，公司会继续评估投资机会，如Fintech收购可能带来的增长机会以及商户业务的进一步增长潜力，以确保做出良好的投资决策 [116][117] - 支付业务今年取得了良好进展，客户反馈积极，1.2亿美元的新业务已全部实施并增长，部分甚至超出预期，业务积压订单持续强劲，政府垂直领域的发展也是一个机会，但目前暂不提供2023年的展望或指引 [118]

业绩总结 - 调整后收入为42亿美元，同比增长10%[3] - 有机收入增长为12%[3] - 调整后每股收益为1.56美元，同比增长14%[3] - 调整后营业利润率为33.5%[3] - 2022年第二季度总收入为44.50亿美元，同比增长10%[26] - 2022年第二季度调整后营业收入为14.17亿美元，同比增长13.5%[26] - 2022年上半年总收入为85.88亿美元，同比增长10%[26] - 2022年上半年调整后收入为81.40亿美元，同比增长10%[26] - 2022年上半年调整后每股收益（EPS）为2.96美元，同比增长16%[31] - 2022年第二季度自由现金流为6.58亿美元，同比增长9%[38] 用户数据 - Clover年化总支付量为2330亿美元，增长24%[8] - Zelle®交易量增长35%，客户数量增长54%[9] - 2022年第二季度商户接受部门收入为19.01亿美元，同比增长14%[26] - 2022年第二季度支付和网络部门收入为15.18亿美元，同比增长3.8%[22] - 2022年第二季度金融科技部门收入为8.03亿美元，同比增长6%[24] 未来展望 - 2022年有机收入增长预期更新为9%-11%[13] - 2022年预计收入增长为8%至10%[41] - 2022年调整后收入增长预计为7%至9%[41] - 2022年调整后营业利润率扩展预期为至少100个基点[50] 新产品和新技术研发 - 超过6亿美元的合并收入协同效应，提前两年实现[3] 资本运作 - 自由现金流为6.58亿美元，转换率为65%[3] - 回购510万股股票，耗资5亿美元[3] - 2022年第二季度资本支出为3.87亿美元，同比增长17%[38] 负面信息 - 2022年第二季度GAAP净收入为5.98亿美元，同比下降10%[32]