财务数据和关键指标变化 - 第二季度公司整体有机收入增长12%，超过全年7% - 9%的指引范围，年初至今有机收入增长11%，公司将全年有机收入增长预期上调至9% - 11% [7][9] - 调整后每股收益增长14%至1.56美元，年初至今调整后每股收益增长17%至2.96美元，处于全年15% - 17%指引范围的高端，公司将全年调整后每股收益指引范围下限提高0.05美元至6.45 - 6.55美元 [7] - 第二季度实现1.8亿美元的行动收入协同效应，自合并以来达到7亿美元，提前两年超过6亿美元的承诺 [8] - 调整后运营利润率为33.5%，较去年第二季度下降40个基点，全年调整后利润率扩张至少100个基点 [8][10] - 第二季度自由现金流为6.58亿美元，年初至今为13亿美元，自由现金流转化率为65%，预计全年结束时提高到90% - 95% [9][43] - 调整后有效税率第二季度为21%，上半年为19%，预计全年约为21% [54] - 6月30日未偿还债务总额为215亿美元，债务与调整后息税折旧摊销前利润比率为3.0倍，符合目标杠杆 [54] 各条业务线数据和关键指标变化 商户收单业务 - 第二季度有机收入增长17%，年初至今增长18%，商户交易量和交易笔数分别增长7%和5%，排除去年年中失去的一个处理客户影响后，分别增长10%和7% [13][46] - 全球活跃商户账户第二季度增长5% [13] - Clover全球收入第二季度增长24%，年初至今增长30%，季度总支付额为580亿美元，年化后为2330亿美元，增长27%，独立软件开发商交易量季度增长39%，年初至今增长44%，本季度签约45家独立软件开发商，年初至今签约89家 [16][47] - Carat收入第二季度增长22%，数字支付和电子福利转账在线交易分别增长69%和54% [17][19] 支付与网络业务 - 第二季度有机收入增长8%，处于5% - 8%中期指引范围高端 [24][50] - 北美信用卡活跃账户文件数量较去年第二季度增长14% [24] - Zelle交易增长35%，本季度第1000个Zelle客户上线，预计未来两年客户基础翻倍 [28] 金融科技业务 - 第二季度有机收入增长7%，上半年增长6%，处于4% - 6%中期指引范围高端 [31][52] - 本季度新增7个核心账户处理客户，包括4个竞争性客户 [31] 各个市场数据和关键指标变化 北美市场 - 商户收单业务中，中小企业业务表现强劲，特别是餐饮垂直领域，企业垂直领域如旅游和石油也表现良好 [14] - 企业业务方面，与沃尔玛扩大合作，为消费者提供一次性数字支付，与索迪斯签订合同，将消费者和员工支付数字化 [20] 国际市场 - 欧洲、中东和非洲地区，支出加速，由酒店、餐饮和零售垂直领域带动，与阿布扎比商业银行签署协议，提供收单即服务解决方案 [14][21] - 拉丁美洲市场，阿根廷市场取得重大进展，在巴西通过独家商户收单授权签约商户，在墨西哥和哥伦比亚迅速扩大业务 [15] - 亚太地区，经济活动反弹，新业务和实施项目推动支出趋势强劲，与Sportsbet上线合作，从MYOB接入10000个子商户 [15][23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司为商户和金融机构提供解决方案，向商户提供操作系统，如为中小企业提供Clover，为大企业提供Carat，扩大目标市场规模，通过吸引更多商户、鼓励采用更多软件和服务模块、受益于现有客户群增长来创造价值 [11] - 对于金融机构客户，持续创新，扩大目标市场，收购Finxact后，专注于将现有数字周边集成到Finxact、向现有客户销售Finxact作为创新平台或辅助核心、赢得Finxact解决方案新客户 [12] - 公司认为自身解决方案世界一流且领先，虽面临竞争，但在获取市场份额，相信盈利性规模企业将长期表现良好，会持续为客户执行、表现和赢得业务 [87][88] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为消费者保持韧性，7月交易量与第二季度一致，费用方面能见度清晰，预计通胀会有所缓解，完成整合项目将带来生产力提升，有机会降低费用率，提高利润率 [74][75] - 公司对各业务板块全年增长有信心，支付业务预计在5% - 8%范围内，商户业务预计高于9% - 12%的指引范围，金融科技业务预计在4% - 6%范围内 [93][94] - 宏观方面，低增长假设考虑了下半年宏观放缓，高增长假设是延续当前态势，公司认为自身在各周期中表现出韧性，若遇衰退有杠杆可拉动生产力 [99][100][102] 其他重要信息 - 第二季度发布2021年企业社会责任报告，增强环境影响和公司治理方面的披露 [57] - 6月在内布拉斯加州扩大重返商业计划，预计为小型多元化企业提供100万美元赠款 [58] - 第二季度曼哈顿市中心获得LEED金级绿色建筑认证，新泽西州伯克利高地和爱尔兰都柏林的枢纽正在努力达到LEED标准 [59] - 原投资者关系主管Shub将担任战略主管，欢迎Julie成为新的投资者关系主管 [60] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 商户业务交易量增长10%，收益率增长7%的主要原因及可持续性 - 公司不单纯关注收益率，更注重收入增长和整体利润率，收益率增长是因为销售更多增值服务和交易增加，整体收入增长可持续 [62][63] 问题2: 下半年利润率改善的季度节奏 - 预计利润率在第三季度改善，第四季度更明显，原因是通胀缓解、整合工作成本降低以及整合工作带来的生产力提升 [64][65] 问题3: 下半年自由现金流转化率提高的信心来源 - 下半年库存采购减少，营运资金和资本支出改善，利润率提高带来更多现金流，公司业务有更多增长机会，虽影响资本支出但长期有利 [67][68][69] 问题4: Zelle对支付与网络业务的贡献及货币化模式 - Zelle约占支付业务的2%，是业务增长驱动力之一，随着金融机构和用户数量增加，将继续保持良好增长 [72] 问题5: 7月交易量、新销售和成本增长的趋势及可见性 - 7月交易量与第二季度一致，消费者保持韧性，费用方面能见度清晰，预计通胀缓解，整合项目完成带来生产力提升，有机会降低费用率 [74][75] 问题6: 回购股票和进行收购的意愿是否改变 - 公司平衡表和现金流状况良好，会继续回购股票和寻求增值收购，过去15 - 18个月完成约20亿美元的七次收购，同时进行股票回购 [77][78] 问题7: 各业务板块收入增长的可持续性及收入与交易量差距 - 商户业务通过提高软件服务渗透率、拓展市场和加强合作伙伴关系实现可持续增长，收益率有季度波动，公司更关注增加商户和销售产品以提高每用户平均收入和利润率 [80][81][83] 问题8: 业务增长加快后，利润率和自由现金流转化率的预期 - 目前不更新中长期展望，公司专注于推动可持续收入增长，提高每股收益，通过增长创造价值并产生自由现金流 [84][85] 问题9: 竞争环境是否改善及接受业务的业务组合趋势 - 公司认为自身解决方案领先，在获取市场份额，盈利性规模企业将长期表现良好；借记卡和信用卡业务组合已稳定，线上线下业务也类似 [87][88][90] 问题10: 各业务板块全年展望及成本转嫁能力 - 支付业务预计在5% - 8%范围内，商户业务预计高于9% - 12%的指引范围，金融科技业务预计在4% - 6%范围内；成本转嫁因业务而异，下半年通胀影响减弱，利润率将改善 [93][94][96] 问题11: 制定下半年展望的宏观假设及依据 - 低增长假设考虑下半年宏观放缓，高增长假设是延续当前态势，公司认为消费者资产负债表强劲，自身在各周期中表现出韧性，若遇衰退有杠杆可拉动生产力 [99][100][102] 问题12: 利率上升对利息成本的影响 - 公司约85%为固定债务，15%为可变债务，可变债务主要是商业票据，利率上升有一定影响，但公司有自然对冲，利率上升对金融机构客户有利，总体对公司有益 [103][104] 问题13: 各业务板块在衰退中的表现及成本杠杆 - 衰退中商户业务受影响最大，其次是支付业务，金融科技业务相对有韧性；公司在2020年表现良好，有投资可调整以管理底线 [107] 问题14: 外汇对全年的影响预期 - 此前预计外汇对收入的逆风影响为100个基点，现在升至200个基点，主要受欧元和拉丁美洲货币影响 [109]

公司业务概述 - 公司业务包括商户受理、金融科技、支付与网络三个可报告业务板块及企业与其他部分[152][155] - 公司是全球领先的支付和金融服务技术解决方案提供商，服务全球客户[151] 业务收购情况 - 2022年6月1日收购The LR2 Group, LLC，4月1日收购Finxact, Inc.，总收购价约67.1亿美元，扣除2700万美元收购现金[157][158] - 2021年有多笔收购，总收购价约882亿美元，扣除4300万美元收购现金，含3400万美元或有对价[159] - 2022年公司收购City POS和Finxact剩余股权，总价约6.71亿美元（扣除收购现金2700万美元）[216] 市场环境与行业趋势 - 过去25年美国金融机构数量以每年约3%的速度相对稳定下降[167] - 全球支付格局不断演变，技术进步、数字支付等增长，竞争也在变化[160] - 商户需求推动移动和电子商务增长，需要现代POS系统和支付解决方案[161] - 金融机构引入新金融产品，对数字渠道和外包解决方案需求增加[165][166] 外部风险因素 - 新冠疫情自2020年初以来影响全球经济和市场，可能继续影响公司未来业绩[168] - 2021年起全球供应链出现短缺和延误问题，公司未来可能难以及时按历史价格采购零部件和原材料[169] 关键会计政策 - 截至2021年12月31日的年度报告中确定的关键会计政策和估计无重大变化[170] 财务数据关键指标变化（季度） - 2022年Q2处理和服务业务收入36.96亿美元，产品业务收入7.54亿美元，总收入44.5亿美元，同比增长10%[174] - 2022年Q2总费用35.9亿美元，同比增长5%，营业利润8.6亿美元，同比增长34%[174] - 2022年Q2净利润6.09亿美元，同比增长114%，归属于公司的净利润5.98亿美元，同比增长122%[174] - 2022年Q2成本方面，处理和服务成本15.02亿美元，产品成本5.42亿美元，同比分别增长0%和16%[174] - 2022年第二季度总营收增加3.99亿美元，增幅10%；前六个月增加7.82亿美元，增幅10%[182] - 2022年第二季度总运营收入增加2.16亿美元，增幅34%；前六个月增加5.87亿美元，增幅52%[193] - 2022年第二季度总运营利润率增加340个基点至19.3%；前六个月增加560个基点至19.9%[193] - 2022年第二季度总费用增加1.83亿美元，增幅5%；前六个月增加1.95亿美元，增幅3%[188] - 2022年第二季度处理和服务成本占比降至40.6%；前六个月降至41.6%[189] - 2022年第二季度产品成本占比升至71.9%；前六个月升至70.5%[190] - 2022年和2021年第二季度所得税拨备占税前收入和非合并联营公司投资收益的比例分别为22.2%和48.5%，2022年和2021年前六个月分别为18.2%和31.1%[201] - 2022年和2021年第二季度非合并联营公司投资收益分别为1.28亿美元和4200万美元，2022年和2021年前六个月分别为2.34亿美元和5800万美元[203] - 2022年和2021年第二季度归属于非控股股东权益的净利润分别为1100万美元和1500万美元，2022年和2021年前六个月分别为2400万美元和2900万美元[207] - 2022年和2021年第二季度Fiserv每股摊薄净利润分别为0.92美元和0.40美元，2022年和2021年前六个月分别为1.94美元和0.85美元[208] 财务数据关键指标变化（半年） - 2022年上半年处理和服务业务收入70.6亿美元，产品业务收入15.28亿美元，总收入85.88亿美元，同比增长10%[178] - 2022年上半年总费用68.82亿美元，同比增长3%，营业利润17.06亿美元，同比增长52%[178] - 2022年上半年净利润12.91亿美元，同比增长114%，归属于公司的净利润12.67亿美元，同比增长121%[178] - 2022年上半年成本方面，处理和服务成本29.38亿美元，产品成本10.78亿美元，同比分别增长1%和10%[178] - 2022年前六个月利息费用净额减少700万美元，降幅2%[199] - 2022年前六个月经营活动净现金为18亿美元，较2021年同期的20亿美元下降10%[210] - 2022年和2021年前六个月资本支出分别约占总收入的8%和6%[211] - 2022年和2021年前六个月公司分别回购了10亿美元和12亿美元的普通股[214] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第二季度Acceptance业务营收增加2.35亿美元，增幅14%；前六个月增加4.91亿美元，增幅16%[183] - 2022年第二季度Fintech业务营收增加4900万美元，增幅6%；前六个月增加9100万美元，增幅6%[185] - 2022年第二季度Payments业务营收增加9700万美元，增幅7%；前六个月增加1.54亿美元，增幅5%[186] 公司资金与债务情况 - 2022年6月30日公司现金及现金等价物为8.83亿美元，循环信贷额度为36亿美元（扣除商业票据计划和信用证未偿还借款指定额度24亿美元）[209] - 2022年6月30日公司债务主要包括175亿美元固定利率优先票据和24亿美元商业票据计划未偿还借款[221] - 新循环信贷安排要求每财季末合并债务不超过过去四个财季EBITDA的3.75倍[225] - 定期贷款安排要求每财季末合并债务不超过过去四个财季EBITDA的3.5倍，且EBITDA至少为合并利息费用的3.0倍[226] - 2022年7月1日，公司赎回本金总额7亿美元、利率3.50%、2022年10月到期的优先票据[228] - 2022年6月30日，公司可变利率债务总额34.14亿美元，包括外国信贷额度3.13亿美元（利率30.81%）、美元商业票据12.48亿美元（利率1.98%）等[229] - 公司循环信贷安排总承贷能力为60亿美元[231] - 2022年6月30日，FDR持有的应收账款证券化项目应收款为12亿美元，借款4.85亿美元，抵押品容量9亿美元，最大借款能力5亿美元[232] - 2022年7月25日，公司用商业票据收益偿还应收账款融资安排下的未偿金额并终止该协议[234] - 2022年6月30日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为8.83亿美元和8.35亿美元[235] 金融债务契约与风险 - 2022年上半年，公司遵守所有金融债务契约，预计未来也将继续遵守[227] - 公司面临利率和外汇汇率波动带来的市场风险，高级管理层积极监控这些风险[237]

财务数据和关键指标变化 - 公司2022年第一季度总公司有机收入增长11%，调整后营业利润率扩大60个基点至32%，调整后每股收益增长20%至1.40美元 [8] - 公司实现了4000万美元的已实现收入协同效应，自合并以来累计达到5.2亿美元，87%的增加承诺的6亿美元将在合并后的五年内实现，预计将在今年年底前达到目标 [8] - 公司第一季度自由现金流为6.03亿美元，转换率为65% [43] 各条业务线数据和关键指标变化 商户受理业务 - 商户受理业务第一季度有机收入增长20%，全球商户交易量和交易笔数分别增长11%和8% [15] - 全球活跃商户账户第一季度同比增长6%，延续了自2021年初以来的积极趋势 [15] - Clover全球收入第一季度增长39%，季度GPV为490亿美元，年化增长39% [45] - Carat收入第一季度增长20%，调整后营业利润增长21%至4.7亿美元，调整后营业利润率上升70个基点至28.4% [46] 支付和网络业务 - 支付和网络业务第一季度有机收入增长5%，符合全年5%至8%的指导范围 [48] - 北美信用卡活跃账户同比增长10%，主要受新业务上线和有利的信用环境推动 [26] - Zelle交易量第一季度增长40% [29] 金融科技业务 - 金融科技业务第一季度有机收入增长6%，包括100个基点的周期性收入 [51] - 公司第一季度实现了12个核心业务胜利，包括4个竞争性胜利 [35] - 调整后营业利润第一季度增长12%至2.75亿美元，调整后营业利润率扩大200个基点至35.4% [51] 各个市场数据和关键指标变化 北美 - 北美市场表现强劲，特别是中小企业，尤其是餐饮垂直领域，以及旅游和[无法识别]等企业垂直领域 [16] 欧洲、中东和非洲(EMEA) - EMEA市场在第一季度表现强劲，英国和荷兰在1月初解除限制，爱尔兰、波兰和德国随后在第一季度解除限制，旅游、餐饮和酒店业表现尤为强劲 [16] 拉丁美洲(LatAm) - 拉丁美洲市场在第一季度也非常强劲，公司在巴西通过Caixa的独家商户收购授权，目前已有14万家商户上线 [17] 亚太地区(APAC) - 亚太地区市场在第一季度表现强劲，印度和澳大利亚等关键市场继续恢复正常，推动旅游、零售和餐饮等垂直领域的可自由支配支出 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过扩展平台来捕捉新的服务和资金增长，帮助客户实现增长 [7] - 公司通过与Equifax、Finicity和MX的合作，推进了数据和分析的战略重点，利用实时数据创建洞察力，以加强和创造新的欺诈、风险和营销产品 [14] - 公司通过收购Finxact，增强了为现有客户加速交付数字解决方案的能力，并通过银行即服务和嵌入式金融机会扩大了客户群 [13] - 公司通过Clover和Carat的运营系统方法，扩大了总可寻址市场，并增加了对客户的附加值 [11] - 公司通过开放金融计划，推出了新的开发者门户Developer Studio，目标是成为嵌入式金融生态系统的首选目的地 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为，尽管宏观经济环境存在不确定性，包括高通胀、利率上升和地缘政治问题，但保持2022年指导不变是审慎的做法 [9] - 管理层重申了2022年有机收入增长7%至9%，调整后每股收益在6.40美元至6.55美元之间，同比增长15%至17%的展望 [10] - 管理层对第一季度的业绩感到自豪，并强调了公司在创新、多样性和包容性方面的持续努力 [56] 其他重要信息 - 公司第一季度通过股票回购向股东返还了5亿美元，剩余的股票回购授权超过3700万股 [52] - 截至3月31日，公司总债务为210亿美元，债务与调整后EBITDA的比率降至3倍，接近目标杠杆水平 [52] - 公司在过去两年中产生了70亿美元的自由现金流，并分配了49亿美元用于并购和股票回购，占流通股的5% [53] 问答环节所有提问和回答 问题: 商户受理业务的收入增长 - 商户受理业务的收入增长超过了交易量增长，主要原因是收益率的季度变化，管理层对商户业务的表现感到满意 [60][61][62] 问题: 自由现金流转换率 - 自由现金流转换率为65%，主要受资本支出增加、营运资本投资增加、硬件库存增加以应对供应链中断以及季度间现金流时间因素的影响，管理层对全年实现95%至100%的自由现金流转换率保持信心 [63][64][65] 问题: 支付和网络业务的细分 - 支付和网络业务受到刺激措施的负面影响，特别是预付业务和借记业务，但信用卡业务表现良好，账单支付业务正在改善，管理层对支付和网络业务的长期增长前景保持信心 [68][69][70][71] 问题: 数据和分析合作伙伴关系 - 公司与Equifax、Finicity和MX的合作伙伴关系将利用实时数据创建洞察力，以加强和创造新的欺诈、风险和营销产品，管理层认为这将是一个新的高利润收入流 [72][73][74] 问题: 金融科技业务的长期增长 - 金融科技业务的长期增长受到Finxact收购、数字资产和数字解决方案的推动，管理层对金融科技业务的长期增长前景保持信心 [76][77][78][79] 问题: 资本配置和并购策略 - 公司的资本配置策略侧重于投资增长机会，特别是通过并购进入新市场和增加客户价值，管理层对资本配置策略感到满意，并计划继续进行并购和股票回购 [80][81][82][83] 问题: 商户业务的长期增长 - 商户业务的长期增长受到Clover和Carat的推动，管理层对商户业务的长期增长前景保持信心 [87][88][89] 问题: 支付和网络业务的全年增长 - 支付和网络业务的全年增长受到新业务上线、账单支付业务改善和数字解决方案的推动，管理层对支付和网络业务的全年增长前景保持信心 [95][96] 问题: Finxact的贡献 - Finxact的贡献将在未来几年内体现，管理层认为Finxact将增强公司的数字解决方案能力，并通过银行即服务和嵌入式金融机会扩大客户群 [97][98][99][100] 问题: 消费者支出趋势 - 消费者支出趋势在4月份基本保持稳定，管理层对未来的消费者支出趋势保持谨慎态度 [103][104] 问题: 账单支付界面的改进 - 账单支付界面的改进将提升用户体验，增加银行合作伙伴的账单支付能力，管理层认为这将增加客户的使用率和参与度 [105][106] 问题: 金融科技业务的银行支出 - 银行对金融科技业务的支出保持强劲，管理层认为数字解决方案和Finxact的结合将增强公司在金融科技领域的竞争力 [109][110] 问题: 并购优先级 - 公司的并购策略侧重于通过并购进入新市场和增加客户价值，管理层认为Finxact是一个重要的收购，并将继续关注数字解决方案和商户业务的并购机会 [111][112][113][114][115] 问题: 2022年第二季度的指导 - 2022年第二季度的指导没有特别突出的因素，管理层认为各业务部门将继续表现良好，调整后营业利润率将在下半年进一步改善 [117][118][119]

公司业务板块构成 - 公司业务包括商户受理、金融科技和支付与网络三个板块，另有企业及其他支持板块[131][134] 公司收购情况 - 2021年公司进行多笔收购，总价约8.82亿美元，净收购现金4300万美元，先前股权公允价值3600万美元，包含或有对价3400万美元[137] - 2022年4月1日，公司以约6.5亿美元收购Finxact剩余股权，将纳入金融科技板块[138] - 2021年11月22日，公司收购BentoBox，纳入商户受理板块[136] - 2021年11月15日，公司收购NetPay剩余股权，纳入商户受理板块[137] - 2021年10月1日，公司收购Integrity Payments，纳入商户受理板块[137] - 2021年6月14日，公司收购SpendLabs，纳入支付板块[137] - 2021年5月4日，公司收购Pineapple Payments，纳入商户受理板块[137] - 2021年3月1日，公司收购Radius8，纳入商户受理板块[137] - 2022年4月1日，公司以约6.5亿美元收购Finxact剩余股权[187] - 2021年，公司进行多笔收购，总收购价约8.82亿美元[188] 美国金融机构行业趋势 - 过去25年，美国金融机构数量以每年约3%的速度稳步下降，主要因自愿并购[146] 2022年第一季度财务关键指标变化 - 2022年第一季度总营收为41.38亿美元，较2021年增加3.83亿美元，增幅10%[154][156][158] - 2022年第一季度总费用为32.92亿美元，与2021年基本持平，占总营收比例降至79.6%，下降780个基点[154][163] - 2022年第一季度运营收入为8.46亿美元，较2021年增加3.71亿美元，增幅78%，运营利润率升至20.5%，增加790个基点[154][169] - 2022年第一季度利息净支出为1.68亿美元，较2021年减少800万美元，降幅5%[154][174] - 2022年第一季度其他（支出）收入为 - 400万美元，较2021年减少2500万美元[154][175] - 2022年第一季度所得税拨备占税前收入和非合并附属公司投资收益的比例为14.5%，2021年为5.6%[176] - 2022年第一季度非合并附属公司投资收益为1.06亿美元，较2021年增加9000万美元[154] - 2022年第一季度净利润为6.82亿美元，较2021年增加3.64亿美元，增幅114%[154] - 2022年第一季度归属于公司的净利润为6.69亿美元，较2021年增加3.65亿美元，增幅120%[154] 关键会计政策与市场风险情况 - 公司关键会计政策和估计与2021年12月31日结束年度的10 - K年度报告披露相比无重大变化[149] - 2022年第一季度公司市场风险的定量和定性分析无重大变化[208] 其他财务数据对比 - 2022年和2021年第一季度，含收购会计估值中无形资产摊销的非控股权益净收入分别为1300万美元和1400万美元[179] - 2022年和2021年第一季度，Fiserv每股摊薄净收入分别为1.02美元和0.45美元[180] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为8.63亿美元，循环信贷额度可用容量为16亿美元[181] - 2022年前三个月经营现金流为8.15亿美元，较2021年的9.52亿美元下降14%[182] - 2022年和2021年前三个月，资本支出分别约占总收入的8%和6%[183] - 2022年和2021年前三个月，公司分别回购了5亿美元和6.12亿美元的普通股[186] - 2022年3月，公司终止与少数股东的合资企业，出售部分商户合同获得1.75亿美元收益[189] - 截至2022年3月31日，公司短期和长期债务当期到期部分为5.52亿美元，长期债务为205.18亿美元[192] - 2022年3月31日和2021年12月31日，公司持有的现金及现金等价物分别为8.63亿美元和8.35亿美元[202] - 2022年3月31日，公司国内可用现金为1.41亿美元，国际可用现金为2.19亿美元，总计3.6亿美元[205] - 2021年12月31日，公司国内可用现金为1.8亿美元，国际可用现金为2.21亿美元，总计4.01亿美元[205] 债务利率与借款情况 - 外国信贷额度加权平均利率为24.16%，未偿还借款为2.61亿美元[203] - 美国商业票据加权平均利率为0.75%，未偿还借款为6.85亿美元[203] - 欧洲商业票据加权平均利率为 - 0.30%，未偿还借款为11.65亿美元[203] - 应收账款证券化贷款加权平均利率为1.30%，未偿还借款为4.83亿美元[203] - 定期贷款安排加权平均利率为1.70%，未偿还借款为2亿美元[203] - 公司总可变利率债务为27.94亿美元[203]

业绩总结 - 调整后收入为39亿美元，同比增长10%[3] - 有机收入增长为11%[3] - 调整后每股收益为1.40美元，同比增长20%[3] - 调整后营业利润率为32.0%，提升60个基点[3] - 2022年第一季度总收入为41.38亿美元，同比增长10%[28] - 第一季度的运营收入为8.46亿美元，运营利润率为20.5%[21] - 支付和网络部门第一季度收入为14.62亿美元，同比增长4%[29] - 商户接受部门第一季度收入为16.53亿美元，同比增长18%[28] - 财务技术部门第一季度收入为7.78亿美元，同比增长6%[27] - 2022年第一季度的GAAP净收入为669百万美元，较2021年第一季度的304百万美元增长了120.4%[32] - 2022年第一季度的GAAP每股收益（EPS）为1.02美元，较2021年第一季度的0.45美元增长了126.7%[32] - 2022年第一季度的EBITDA为1,738百万美元，较2021年第四季度的1,312百万美元增长了32.4%[37] 现金流与债务 - 自由现金流为6.03亿美元，转换率为65%[3] - 2022年第一季度自由现金流为603百万美元，较2021年第四季度的1,242百万美元下降了51.5%[42] - 债务与调整后EBITDA比率降至3.0倍[3] - 2022年第一季度的债务与调整后EBITDA比率为3.0倍，较2021年第四季度的3.1倍有所改善[37] - Fiserv的债务为21,070百万美元，较2021年第四季度的21,237百万美元下降了0.8%[37] 收购与市场扩张 - 完成了对Finxact的收购，增强云原生银行解决方案能力[3] - 预计2022年有机收入增长为7%至9%[16] - 2022年调整后每股收益预期为6.40至6.55美元，增长15%至17%[16] 其他成本与调整 - 第一季度的合并和整合成本为2200万美元[21] - 第一季度的裁员成本为5200万美元[21] - 第一季度的无形资产摊销费用为4.75亿美元[21] - 调整后的净收入为921百万美元，较2021年第四季度的1,041百万美元下降了11.5%[32] - 调整后的EBITDA为1,662百万美元，较2021年第四季度的1,817百万美元下降了8.5%[37] - 2021年调整后净收入为3,746百万美元，较GAAP净收入1,334百万美元高出179%[48] - 2021年调整后营业收入为5,212百万美元，调整后营业利润率为33.9%[54]

财务数据关键指标变化 - 2021年公司总营收162亿美元，运营收入23亿美元，持续经营业务提供的净现金40亿美元[16] - 2021年处理和服务收入占总营收的82%[16] - 2021 - 2019年国内产品和服务收入占总营收的比例分别为86%、87%、88%[16] - 2021 - 2019年国际产品和服务收入占总营收的比例分别为14%、13%、12%[16] - 2021年12月31日，商誉和无形资产占公司总资产的66%，这些资产主要与收购有关，减值会对经营业绩产生重大负面影响[165] - 2021年12月31日，公司约有212亿美元债务，债务可能影响公司财务状况和经营业绩[166] - 2021年12月31日，公司有29亿美元可变利率债务，利率每上升1%，年利息费用将增加2900万美元[169] - 截至2021年12月31日，公司普通股有1627名在册股东，且从未支付过股息，预计短期内也不会支付[191] - 2021年10 - 12月，公司分别回购7700股、5703300股、4202400股普通股，均价分别为94.76美元、99.49美元、102.80美元，累计回购9913400股[192] - 2020年11月19日，董事会授权最多回购6000万股普通股，该授权无截止日期[192] - 假设2016年12月31日投资100美元，到2021年12月31日，公司普通股价值195美元，标普500指数为233美元，纳斯达克美国基准交易处理服务指数为257美元[194][197] - 2021年，公司进行多笔收购，包括BentoBox、NetPay等，总收购价约8.82亿美元，扣除4300万美元收购现金及3600万美元先前持股公允价值，含3400万美元或有对价[209] - 2020年，公司收购MerchantPro、Bypass、Inlet，总收购价1.67亿美元，扣除200万美元收购现金，含4500万美元或有对价[210] - 2019年7月29日，公司以465亿美元总价收购First Data 100%已发行和流通的股票[211] - 2022年2月，公司达成最终协议，以约6.5亿美元收购Finxact剩余所有权权益[214] - 2020年7月1日，公司与美国银行解散Banc of America Merchant Services合资企业，公司持有51%控股权[215] - 合资企业解散，向美国银行转移价值按公允价值核算，确认税前收益3600万美元[215] - 合资企业转移价值相关税务费用为1300万美元[215] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司Acceptance业务通过多种渠道分销产品和服务，与数百家非银行销售团队合作[19][24] - 公司Fintech业务为全球金融机构提供核心账户处理及相关产品和服务[26] - 公司Payments业务为全球金融机构和企业客户提供数字支付交易处理产品和服务[33] - 公司网络和借记处理业务拥有并运营Accel、MoneyPass和STAR网络[35] - 公司信用处理业务通过专有外包服务平台等为金融机构等提供解决方案[36] - 公司账单支付解决方案业务为金融机构和企业提供电子账单、支付和展示服务，可帮助客户降低成本、加快收款、提高满意度[39] - 公司预付解决方案包括礼品卡和Money Network业务提供的储值卡，可简化支付分配、降低成本[42] - 公司业务包括商户受理、金融科技、支付与网络三个可报告细分市场，大部分收入来自多年期合同的经常性账户和交易费用[203][205] - 商户受理细分市场业务有一定季节性，第一季度收入通常最低，第四季度最高[203] 业务创新与发展 - 2021年公司推出Credit Choice，为社区金融机构提供信用卡发行即服务解决方案[35] 新冠疫情影响 - 自2020年初以来，新冠疫情对公司运营业绩产生负面影响，尤其是商户收单和支付相关业务[43] - 新冠疫情对公司业务产生负面影响，尤其在商户收单和支付相关业务[90][91] - 新冠疫情导致消费者退款增加、供应链中断、服务受限、客户付款延迟或违约等问题[91] - 公司为应对新冠疫情采取了一系列安全措施，并预计将持续实施[92] - 新冠疫情期间，政府出台大量法规影响公司运营，增加客户支持请求和合规成本[127] 公司战略框架 - 公司战略框架包括增加客户关系价值、创新、提高运营效率、进行投资组合管理和资本纪律[44][45][46][47] 行业需求与技术应对 - 金融科技行业动态变化，公司需持续强调解决方案开发以满足客户需求[49] - 公司持续开发、维护和增强产品与系统，以满足客户不断变化的技术需求[50] 业务资源依赖 - 公司业务依赖多种资源，包括第三方提供的产品和服务，公司认为有必要资源满足当前业务需求[51] 市场竞争情况 - 公司市场竞争激烈，主要竞争对手包括金融服务技术和支付系统提供商、数据处理公司等[53] - 公司所处市场竞争激烈，主要竞争对手包括金融服务技术和支付系统供应商等[95] - 公司可能面临与现有或潜在客户内部能力的竞争[95] - 金融服务、支付和技术行业参与者可能进行合并、合资等业务组合[95] - 公司无法保证能成功应对当前或未来的竞争[95] 法规合规风险 - 公司运营受美国联邦、州和地方法规以及其他国家法规的约束，不遵守规定可能导致处罚[58] - 公司提供的服务受各种隐私和信息安全法规的约束，这些法规复杂且不断演变，违规可能导致处罚[64] - 欧盟GDPR违规最高罚款为2000万欧元或公司综合全球收入的4%[67] - 若公司或合作第三方未遵守法律法规，可能面临诉讼、监管程序，损害客户关系和声誉，影响业务和财务状况[125][126] - 公司部分子公司需满足特定监管要求，如保持一定净资产和流动性水平、提交定期报告等[128] - 若未遵守支付卡网络和Nacha规则，可能被罚款、暂停或终止注册，影响业务和收入[133][135] - 《多德 - 弗兰克法案》及相关法规增加公司合规成本，可能影响借记卡网络业务[137] - 欧盟《通用数据保护条例》等法规影响公司数据处理和传输，合规可能带来高额费用[140][142] - 公司通过商户联盟持有竞争业务股权，需遵守反垄断要求，违规可能面临调查和处罚[144] - 公司可能面临知识产权侵权诉讼，若败诉可能需改变产品或服务、支付赔偿[145] - 税收法规变化、不确定性及税务审计不利结果可能增加公司税负，影响经营结果和现金流[147][150][152] 人员相关情况 - 截至2021年12月31日，公司全球员工超44000人，约18000人在美国境外工作[79] - 公司有8个员工资源小组，成员超7000人[83] - Mr. Hau自2016年起担任首席财务官，此前在多家公司任职[184] - Ms. Kereere自2021年12月起担任全球业务解决方案执行副总裁，此前在Visa和美国运通担任多个高级管理职位[185] 其他风险因素 - 若无法跟上技术变革，公司发展能力或受限，新产品和服务开发、营销或销售可能不成功[96] - 无法以有利条款续签客户合同，公司可能失去客户，经营业绩和财务状况或受不利影响[97] - 公司业务依赖商户关系和联盟，若无法维持，业务可能受不利影响[98] - 卡协会和借记卡网络费用或产品变化，可能增加公司成本，限制运营[102] - 银行和金融服务行业整合，可能减少公司客户，影响收入[103] - 系统和数据安全事件或技术风险，可能使公司承担责任，损害声誉[105] - 产品或服务实施或供应出现运营故障和中断，可能损害公司业务和声誉[107] - 全球金融系统其他参与者运营中断，可能阻碍公司产品和服务交付[110] - 依赖第三方提供产品和服务，若无法获得或第三方表现不佳，公司业务可能受重大不利影响[111] - 公司业务可能受美国和全球市场及经济状况、地缘政治风险不利影响[116] - 美国对从中国进口的部分产品加征关税，公司中国生产的硬件设备可能受影响，产品成本或增加[123][124] - 公司依赖高级管理和关键员工，未能吸引和留住人才可能对业务产生重大不利影响[153] - 商家可能无法履行义务，公司可能承担相关损失，影响业务和经营业绩[154] - 收购业务存在风险，包括承担意外负债和整合困难等，可能影响公司未来增长[159] - 公司面临欺诈风险，若无法有效管理和预防，可能增加退款负债或面临罚款等[155] 公司股权结构 - New Omaha Holdings L.P.持有公司约7.5%的流通股，其销售股份可能导致股价下跌[172] - New Omaha Holdings L.P.可在其持股比例降至5%以上时指定一名董事，股东协议将在其持股降至3%以下时终止[173] 公司房产情况 - 2021年12月31日，公司在全球拥有20处房产并租赁158处房产[176]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度和全年有机收入均实现11%的增长，处于7% - 12%预期区间的高端 [7] - 全年调整后营业利润率扩大250个基点 [7] - 调整后每股收益同比增长26%，达到5.58美元，高于5.25 - 5.45美元的原预期 [7] - 2021年第四季度调整后收入增长11%，超过40亿美元；全年调整后收入增长11%，达到154亿美元 [35] - 第四季度调整后营业收入增长11%，达到14亿美元，调整后营业利润率为35.6%；全年调整后营业收入增长19%，达到52亿美元，调整后营业利润率扩大250个基点至33.9% [36] - 预计2022年利润率将在去年基础上再扩大150个基点或更多 [36] - 第四季度调整后每股收益增长21%，达到1.57美元；截至12月31日，调整后每股收益增长26%，达到5.58美元 [37] - 第四季度自由现金流为12亿美元，同比增长18%，转化率为119%；全年自由现金流为35亿美元，净收入转化率为94% [38] - 预计2022年自由现金流转化率为净收入的95% - 100% [39] - 2021年通过并购投资约8.5亿美元，完成对BentoBox、NetPay和Integrity Payments的收购 [55] - 2021年通过股票回购向股东返还26亿美元，包括第四季度的10亿美元回购990万股，剩余超过4200万股的回购授权 [56] - 截至12月31日，未偿还债务为210亿美元，债务与调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）的比率降至3.1倍 [56] 各条业务线数据和关键指标变化 商户收单业务 - 第四季度和2021年有机收入分别增长19%和20% [16][40] - 全球交易量和交易额在第四季度分别增长13%和16%，全年分别增长13%和19%；剔除处理客户退出的影响后，第四季度分别增长18%和22%，全年分别增长17%和24% [40] - 第四季度末全球商户数量较去年同期增长10% [41] - Clover的总支付额（GPV）同比增长50%，年化达到2010亿美元 [41] - Carat的全渠道交易在第四季度增长26%，2021年增长51% [19][42] - 本季度通过Clover Connect的独立软件供应商（ISV）交易量同比增长64%，复合年增长率为53%；本季度签约45家ISV，全年签约总数达到187家 [43] - 第四季度调整后营业收入增长20%，达到5.33亿美元，调整后营业利润率提高60个基点至31.3%；全年调整后营业收入增长45%，达到20亿美元，调整后营业利润率提高540个基点至30.8% [44] 支付与网络业务 - 第四季度有机收入增长8%，全年增长6% [22][46] - 借记卡交易在第四季度增长14% [47] - Zelle交易在第四季度增长71%，使用Zelle的客户数量增长57% [50] - 第四季度调整后营业收入增长8%，达到7.13亿美元，调整后营业利润率下降20个基点至46.2%；全年调整后营业收入增长8%，达到26亿美元，调整后营业利润率提高80个基点至44.1% [52] 金融科技业务 - 第四季度和全年有机收入均增长4% [26][53] - 第四季度新增14家核心账户处理客户，全年核心业务签约48家，其中超过一半为竞争性收购 [26][53] - 第四季度移动存款较上年增长9%，自助ATM存款较去年增长52% [53] - 第四季度调整后营业收入增长6%，达到2.87亿美元，全年增长9%，达到11亿美元；第四季度调整后营业利润率提高80个基点至37.3%，全年扩大160个基点至35.8% [54] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资领先的商户操作系统Clover和Carat，拓展可寻址市场，为中小企业和企业客户推动增长 [16] - 收购BentoBox和NetPay，增强垂直领域的自助服务能力，通过退款推动新的资金流 [9] - 收购OnDot和SpendLabs，加强核心银行、支付处理和网络业务的客户价值主张 [10] - 完成Fiserv和First Data的整合，实现12亿美元的成本协同效应目标，比原承诺高出3亿美元，提前两年完成；实现4.8亿美元的收入协同效应，达到6亿美元增加承诺的80%，预计到今年年底实现全部6亿美元的收入协同效应，提前18个月完成 [11] - 宣布收购Finxact的剩余所有权权益，投资下一代金融技术，支持为客户持续创新和扩大总可寻址市场的战略 [12] - 预计2022年有机收入增长加速至7% - 9%，高于过去三年的平均水平，符合中期展望 [14] - 预计2022年调整后每股收益为6.40 - 6.55美元，增长15% - 17%，与2021年的26%增长相结合，将实现两年21%的复合年增长率，高于15% - 20%的中期展望区间上限 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着疫情第二年结束，公司在实现增长议程方面取得成功，业务势头和投资为未来奠定了良好基础 [7][14] - 尽管Omicron在12月和1月产生了影响，但认为这是短期问题，预计随着季度推进情况将改善，各季度收入增长将在7% - 9%的范围内 [74][75] - 对2022年各业务板块实现有机收入增长充满信心，预计各业务板块的有机收入增长将在中期展望范围内 [57] 其他重要信息 - 公司将在未来几周举办投资者电话会议，聚焦商户收单业务，特别是Clover作为该业务板块和公司增长的关键驱动力 [58] - 公司注重企业社会责任，包括慈善、员工和社区参与，在多样性和包容性方面取得成果，如入选2022年彭博性别平等指数，连续第二年被评为LGBTQ + 平等最佳工作场所，自2020年以来已分配3500万美元用于帮助受疫情影响的少数族裔小企业 [60] - 第四季度，公司在《军事时报》最佳退伍军人雇主名单中排名第四，连续五年进入前五名，并在所属类别中排名第一；宣布延长与雪城大学退伍军人和军事家庭研究所的合作；在第四季度的捐赠活动中，员工捐赠和公司匹配捐赠为全球超过1200个社区团体做出了贡献 [61] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年商户收单业务的展望，是否能恢复两位数增长，以及Clover和国际业务的增长驱动因素 - 公司预计商户收单业务将恢复到9% - 12%的中期增长区间，实现两位数增长 [64] - Clover的增长将在美国和全球扩张中实现，公司对其在海外的部署有清晰的可见性，同时还将受益于与Caixa和Dacia的合作，以及电子商务和ISV业务的发展 [65][66] 问题2: 为实现各业务板块的利润率目标，公司在哪些方面进行了更积极的投资 - 公司将继续在三个业务板块进行投资，以满足客户对数字化和移动化的需求，整合解决方案 [68][69] - 具体投资包括与银联和澳大利亚国民银行的合作项目，以及在CardHub、Ondot、SpendLabs等数字能力方面的投入，还有即将完成的Finxact收购 [69][70] 问题3: Omicron对12月和1月业务的影响，以及对第一季度各业务板块收入增长的影响 - Omicron对业务产生了影响，在12月和1月感受到了这种影响，尤其是在海外市场，但认为这是短期问题 [74] - 预计随着季度推进情况将改善，各季度收入增长将在7% - 9%的范围内，但1月业务稍弱可能会对第一季度产生一定影响 [74][75] 问题4: 支付业务在2022年加速和减速的因素，以及商户收单业务第一季度的季节性情况 - 支付业务中，借记卡业务可能会减速，但信用卡发卡业务的增长、账单支付业务的新合同以及CardHub等解决方案的影响将推动整体增长 [76] - 商户收单业务中，出售部分旧业务的影响较小，预计第一季度的季节性与以往相似 [77] 问题5: 资本配置方面，市场估值放缓是否带来更多收购机会，以及在收购、回购和债务偿还之间的灵活性 - 公司对资本配置有信心，认为能够在适当的时候部署资本以加速增长 [80] - 公司在整合收购资产方面表现良好，收购决策是经过战略考量的，同时也通过股票回购向股东返还资金，采取了平衡的资本配置方法 [81][82] 问题6: 通胀对各业务板块收入和成本结构的影响，以及调整后营业利润率扩张指导中是否考虑了通胀因素 - 商户业务中约65%的收入基于交易量定价，通胀将带来自然增长；金融科技业务中，核心账户处理部分的合同有较高比例包含CPI条款，也将受益于通胀 [88][89][90] - 公司在成本结构中考虑了通胀和人才竞争的因素，预计7% - 9%的收入增长将带来运营杠杆，同时公司有提高生产率的历史，有信心在2022年实现至少150个基点的利润率提升 [103][104][105] 问题7: 公司对业务的投资和资本密集度，以及自由现金流转化率目标是否会成为新常态 - 举办关于商户和Clover业务的电话会议的目标是让投资者更好地了解为每个客户创造的价值、Clover的影响以及电子商务业务的增长情况 [94] - 公司30亿美元的资本部署目标不变，2022年自由现金流转化率为95% - 100%，主要是由于加快收购整合、技术基础设施支出和房地产建设等因素，预计这些支出在年底将减少，自由现金流将发生变化 [95][97][101] 问题8: 通胀对成本结构的影响，以及2022年调整后营业利润率扩张指导中是否考虑了通胀因素 - 公司在成本结构中考虑了通胀和人才竞争的因素，预计7% - 9%的收入增长将带来运营杠杆，同时公司有提高生产率的历史，有信心在2022年实现至少150个基点的利润率提升 [103][104][105] 问题9: 2022年95% - 100%的自由现金流转化率目标是否会成为新常态 - 目前不认为这是新常态，随着技术基础设施和房地产支出在2022年底减少，预计自由现金流转化率将下降 [106]

业绩总结 - 调整后收入为40.2亿美元，同比增长11%[4] - 2021年第四季度总收入为42.57亿美元，同比增长11%[32] - 2021年全年总公司收入为162.26亿美元，同比增长9%[41] - 调整后每股收益为1.57美元，同比增长21%[4] - 2021年第四季度每股收益（EPS）为0.50美元，同比增长14%[47] - 2021年全年调整后每股收益（EPS）为5.58美元，同比增长26%[47] 用户数据 - 有机收入增长为11%[4] - 2021财年有机收入增长为11%，高于原先7%-12%的预期[5] - 商户接受部分的收入为17亿美元，同比增长18%[35] - 支付和网络部分的收入为15.36亿美元，同比增长9%[37] - 财务技术部分的收入为7.71亿美元，同比增长4%[39] 未来展望 - 2022年有机收入增长预期为7%-9%[28] - 2022年预计收入增长为7%至9%[57] - 2022年调整后收入预计增长为6%至8%[57] - 2022年预计调整后每股收益将排除非现金项目和其他费用[30] 成本协同与现金流 - 在2021年第四季度实现5000万美元的成本协同，提前两年完成12亿美元的合并成本协同目标[4] - 自由现金流为12.4亿美元，2021财年自由现金流为35.3亿美元[4] - 2021年第四季度自由现金流为1,242百万美元，较2020年第四季度的1,054百万美元增长了17.8%[54] - 2021年第四季度自由现金流转化率为119%，2020年为119%[54] 资本支出与摊销 - 2021年资本支出为1,160百万美元，2020年为900百万美元[54] - 2021年总摊销费用为2,747百万美元，2020年为2,734百万美元[55]

业绩总结 - 调整后收入为39.6亿美元，同比增长10%[3] - 内部收入增长为10%[3] - 调整后每股收益为1.47美元，同比增长23%[3] - 调整后营业利润率为34.2%，提升130个基点[3] - 2021年第三季度公司总收入为41.63亿美元，同比增长9.9%（Q3.20为37.86亿美元）[31] - 2021年截至第三季度的总收入为119.69亿美元，同比增长8.6%（YTD.20为110.20亿美元）[31] - 2021年第三季度的调整后营业收入为13.56亿美元，同比增长14.8%（Q3.20为11.81亿美元）[31] - 2021年第三季度GAAP净收入为4.28亿美元，同比增长62%[49] - 2021年前九个月GAAP净收入为10.01亿美元，同比增长52%[49] - 调整后净收入在2021年第三季度为9.87亿美元，同比增长20%[49] 用户数据 - 商户接受部门调整后收入为17.16亿美元，同比增长18%[11] - 支付和网络部门调整后收入为14.79亿美元，同比增长6%[15] - 财务技术部门调整后收入为7.61亿美元，同比增长5%[18] - 商户接受部门2021年第三季度收入为17.16亿美元，同比增长18.1%（Q3.20为14.54亿美元）[34] - 支付和网络部门2021年第三季度收入为14.71亿美元，同比增长6.0%（Q3.20为13.87亿美元）[37] - 财务技术部门2021年第三季度收入为7.61亿美元，同比增长4.7%（Q3.20为7.27亿美元）[39] 现金流与协同效应 - 年初至今自由现金流为23亿美元[3] - 已实现的合并收入协同效应为4.2亿美元，合并成本协同效应为11.6亿美元[3] - 第三季度实现的收入协同效应为9500万美元[3] - 2021年第三季度自由现金流为572百万美元，较2020年第三季度的939百万美元下降了39%[56] - 2021年截至第三季度的自由现金流为2290百万美元，较2020年同期的2594百万美元下降了12%[56] - 2021年第三季度自由现金流转化率为58%，较2020年第三季度的115%下降了57%[56] 未来展望 - 2021年调整后每股收益预期为5.55至5.60美元，较2020年调整后每股收益4.42美元增长26%至27%[59] - 由于Banc of America Merchant Services合资企业的解散，预计2021年GAAP收入增长将受到约1%的负面影响[29]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度公司调整后收入增长10%至近40亿美元，年初至今调整后收入增长11%至114亿美元 [36] - 第三季度调整后营业收入增长15%至14亿美元，调整后营业利润率提高130个基点至34.2%；年初至今调整后营业收入增长23%至38亿美元，调整后营业利润率扩大330个基点至33.2% [37] - 第三季度调整后每股收益增长23%至1.47美元，截至9月30日，调整后每股收益增长29%至4.01美元 [37] - 年初至今自由现金流为23亿美元，自由现金流转化率为85%，预计全年自由现金流转化率为95% - 100% [38] - 第三季度实现9500万美元的协同收入，迄今为止已实现4.2亿美元的协同收入，达到合并后五年6亿美元承诺的70% [7] - 9月30日总债务为210亿美元，债务与调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）比率降至3.2倍 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 商户收单业务 - 第三季度有机收入增长18%，年初至今增长21%，全球商户数量同比增长10% [11][39] - 全球交易量和交易笔数分别增长15%和12%，北美交易量和交易笔数分别增长14%和9%，若排除一个大型处理客户流失的影响，北美交易量和交易笔数增长将分别为19%和14% [12] - Clover平台总支付额（GPV）同比增长47%，年化达到1960亿美元，自2019年以来复合年增长率（CAGR）为39% [13] - Carat平台在第三季度赢得45个新的全球企业电子商务客户，全球电子商务交易量同比增长25%，全渠道交易如提前下单和线上购买线下取货增长35% [16][17] - Clover Connect平台ISV交易量同比增长71%，第三季度签约47个新ISV，年初至今签约总数达142个 [19] - 调整后营业收入在第三季度增长30%至5.52亿美元，调整后营业利润率提高300个基点至32.2%；年初至今调整后营业收入提高57%至15亿美元，调整后营业利润率增长710个基点至30.6% [40][41] 支付与网络业务 - 第三季度有机收入增长6%，年初至今增长5% [24][42] - 发行人解决方案业务受益于信贷持续复苏，通用信贷活跃账户数量实现高个位数增长 [25] - 卡服务业务有机收入增长快于整体支付业务平均水平，借记卡交易增长推动发卡和网络业务发展 [26] - 数字支付业务中Zelle交易在第三季度增长75%，活跃客户数量接近750个；预付业务因新客户赢得实现增长；账单支付业务增长慢于预期 [30][42] - 调整后营业收入在第三季度增长7%至6.5亿美元，调整后营业利润率提高50个基点至44.0%；年初至今调整后营业收入增长7%至19亿美元，调整后营业利润率提高110个基点至43.4% [44] 金融科技业务 - 第三季度有机收入增长4%，年初至今增长4% [31][44] - 第三季度新增14个核心账户处理客户，其中7个为竞争获取，2个为新成立客户 [31] - VNA平台取得成功，如赢得资产超过400亿美元的Valley National Bank和资产超过100亿美元的Dollar Bank；Ability数字银行平台势头良好，第三季度新增150笔销售，其中138笔来自现有客户 [31] - 调整后营业收入在第三季度增长4%至2.75亿美元，年初至今增长10%至7.94亿美元；调整后营业利润率在第三季度下降40个基点至36%，但与2019年第三季度相比，两年内调整后营业利润率提高560个基点，年初至今调整后营业利润率扩大190个基点至35.3% [45] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司作为商业和资金流动的操作系统，通过扩展平台捕捉新服务和新资金流，帮助客户增长，受益于经济复苏，持续投资于增长 [6] - 商户收单业务通过投资全渠道能力、围绕垂直和水平业务需求提供解决方案、捕捉新资金流实现增长，重点发展Clover、Clover Connect和Carat三个平台 [10] - 支付与网络业务预计全年有机收入增长率在5% - 8%的中期展望范围内，受益于新客户上线和先进数字产品的强劲需求 [43] - 金融科技业务通过提供创新产品、战略收购和整合周边解决方案、利用开发者社区和API门户推动收入增长 [33] - 公司在并购方面注重投资有机和无机增长，有能力整合资产并使其在生态系统中发展，同时保持平衡的资本配置策略 [68][69] - 公司将自身定位为金融科技的基础设施和赋能层，既与金融科技合作，也利用自身能力参与竞争，为客户提供更多选择 [79][80] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度和全年的业绩表现感到满意，有信心实现强劲的全年财务结果 [36] - 预计全年有机固定货币收入增长11%，调整后每股收益在5.55 - 5.60美元之间，较之前预期下限提高0.05美元，同比增长26% - 27% [9] - 尽管面临一些挑战，如刺激措施减少的宏观影响和账单支付业务增长缓慢，但公司各业务板块仍有增长动力，未来前景乐观 [43][30] 其他重要信息 - 公司将使用“有机固定货币收入”取代“内部收入”这一术语，计算方法不变 [5][35] - 公司在社会责任方面表现出色，获得多项荣誉，如2021年残疾平等指数最佳工作场所、全国黑人MBA协会年度合作伙伴银火炬奖等 [48] - 公司扩大了与服装品牌和创业中心的合作关系，扩展了“重返商业”计划至底特律、华盛顿特区、马里兰州、弗吉尼亚州以及英国 [49] - 公司完成了CDP提交，并首次在网站上公布了EEO - 1文件 [49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：商户收单业务定价和组合情况以及第四季度收益率展望 - 收益率变化主要归因于交易量和交易笔数的组合差异，以及中小企业与企业客户的组合变化，公司对整体表现和市场竞争力感到满意 [52] 问题2：大型处理客户流失对商户收单业务的影响 - 该客户通过合资企业处理业务，对实际收入影响很小，目前该客户已基本离开平台，未来不会再有下降 [56] 问题3：商户收单业务第四季度收入是否会环比增长以及支付业务2022年增长情况 - 预计今年第四季度商户收单业务与第三季度基本持平；支付业务2022年有多个增长驱动因素，如PayPal上线、新签大型美国电信客户、推出Credit Choice计划、CardHub产品全年贡献以及新客户上线等 [61][62][63][64] 问题4：公司收购战略以及是否加速偿还债务以应对大型交易 - 公司会继续进行有机和无机投资，注重整合资产并使其在生态系统中发展；目前杠杆率已显著降低，有能力进行收购，资本不会成为限制因素 [68][69][70] 问题5：大型处理客户流失的原因以及自由现金流转化率预期变化的原因 - 客户流失是因为其选择内部处理，并非竞争因素；自由现金流转化率预期变化是由于收入增长快于预期，且为增长进行了更多资本支出，包括新产品和服务开发以及收购整合 [74][76] 问题6：金融科技作为竞争对手和增长渠道的关系 - 公司将自身视为金融科技的基础设施和赋能层，既与金融科技合作，也利用自身能力参与竞争，为客户提供更多选择，不存在冲突 [79][80] 问题7：Clover平台的成功指标、增长预期、盈利能力以及市场替代机会 - Clover平台GPV增长良好，预计未来继续增长，公司通过增加功能和拓展渠道推动其发展；终端市场的变化对公司无明显影响，Clover是平台首选，市场干扰可能加速其增长 [83][84][85] 问题8：Clover平台的收入构成和分销渠道组合 - 公司各分销渠道均有增长，注重广泛的分销能力；未提供硬件、软件和处理收入的具体组合，但商户收单收入是主要部分，销售硬件可带来长期处理客户 [90][91] 问题9：电商客户添加竞争的先买后付解决方案对支付交易量的影响以及商户收单和资金来源组合情况 - 公司有多个推荐合作伙伴，为商户提供多种选择，保持与商户的关系；先买后付业务在整体交易中占比相对较小，目前未对业务产生重大影响，大部分先买后付活动通过卡支付完成 [95][96] 问题10：支付与网络业务和金融科技业务第四季度有机增长指引情况 - 金融科技业务全年预计在4% - 6%的中期展望范围内；支付业务预计在5% - 8%的中期展望范围内，较之前预期有所调整，年初至今为5% [101]