BentoBox平台介绍 - BentoBox推出了全新的BentoBox Marketing & Commerce Platform，是餐饮行业中第一个将餐厅顾客置于运营中心的平台，帮助餐厅提供更好的体验并促进业务增长[1] - BentoCore是该平台的核心，集中存储餐厅的顾客数据和菜单信息，提供餐厅网站、在线订购、预订和活动管理等模块，帮助餐厅更好地了解顾客和业务表现，实现更有针对性的营销和智能款待[3] BentoCore功能介绍 - BentoCore的关键功能包括统一视图的顾客数据库、中央管理所有菜单和菜单项、存储品牌元素以确保一致的品牌体验、以及营销和忠诚度工具，如邮件营销、短信营销和忠诚计划[4][5][6][7]

文章核心观点 - 全球领先的支付和金融技术解决方案提供商Fiserv再次入选《财富》“全球最受赞赏公司”榜单，体现其行业领导地位和对客户的承诺 [1][3] 公司荣誉 - Fiserv再次入选《财富》“全球最受赞赏公司”榜单，过去10年中有9年获此殊荣 [1][3] - 公司在金融数据服务类别中总体排名第二 [2] 公司受赞赏的属性 - 创新是公司最受赞赏的属性之一，体现其为客户提供差异化技术解决方案组合的持续承诺 [2] - 公司在人员管理、企业社会责任、长期投资价值、产品和服务质量、全球竞争力方面表现卓越 [2] - 公司的管理质量、财务稳健性和企业资产使用情况也得到认可，各项属性评分不低于3分（满分9分） [2] 评选方式 - 《财富》与光辉国际合作，邀请超3700名高管、外部董事及行业和证券分析师，按9项标准对各行业企业评分，分析52个行业、28个国家的657家公司，得分排名行业前半的公司入选 [4] 公司业务 - Fiserv是财富500强公司，作为支付和金融技术全球领导者，通过创新和卓越服务帮助客户取得一流成果 [6] - 业务涵盖账户处理和数字银行解决方案、发卡行处理和网络服务、支付、电子商务、商户收单和处理，以及Clover云基点销售和业务管理平台 [6] 公司愿景 - Fiserv致力于以推动世界发展的方式转移资金和信息，帮助客户跟上人们生活和工作方式的变化，实现“生活速度的金融服务” [5][6]

文章核心观点 - Fiserv将于2月6日盘前公布2023年第四季度财报，公司盈利超预期历史表现良好，模型预测本季度盈利可能超预期，同时还介绍了其他有望本季度盈利超预期的公司 [1][6] Fiserv第四季度财报预期 整体预期 - 营收共识预期为46.9亿美元，同比增长7.5%，得益于行业领先的分销网络和客户基础 [2] - 预计调整后每股收益将连续38个季度实现两位数增长，共识预期为2.15美元，同比增长12.6%，增长驱动力为强劲的营收表现和技术驱动的效率提升 [3] 各业务板块预期 - 处理和服务业务第三季度营收预计为39.8亿美元，同比增长7.1%；产品业务营收预计为9.059亿美元，较去年同期略有下降 [4] - 商户受理和金融科技业务营收预计分别同比增长5.9%和0.5%，达到19.7亿美元和8.272亿美元；支付和网络以及企业和其他业务的GAAP营收预计分别为18.1亿美元和2.843亿美元，同比分别增长8.7%和0.5% [5] 盈利预测模型 - 公司盈利ESP为+0.05%，Zacks排名为2，模型预测本季度盈利可能超预期 [6][7] 其他有望盈利超预期的公司 Gartner - 第四季度营收共识预期为15.9亿美元，增长5.4%；每股收益共识预期为2.78美元，同比下降24.6%，过去四个季度均超预期，平均超预期幅度为34.4% [9] - 盈利ESP为+0.81%，Zacks排名为2，2月6日公布第四季度财报 [10] Rollins - 第四季度营收共识预期为7.5009亿美元，增长13.4%；每股收益共识预期为0.21美元，同比增长23.5%，过去四个季度三次超预期，一次符合预期，平均超预期幅度为7.2% [11] - 盈利ESP为+2.44%，Zacks排名为3，2月14日公布第四季度财报 [12]

文章核心观点 人工智能概念并非新鲜事物，如今技术普及使其从理论走向实际应用，在金融服务和支付领域有广泛用途，支付公司利用其应对欺诈问题，同时需平衡创新与监管，未来大小语言模型将协同提升输出和数据集质量 [1][3][4][12] 人工智能发展历程 - 人工智能概念自20世纪50年代就已存在，当时有关于其数学可行性的初步文献，但受限于当时计算机技术有限且成本高昂，发展受阻 [2] - 如今技术普及，大众可接触，开源社区能进行实验，人工智能得以从理论走向实际应用 [3][4] 人工智能在金融服务和支付领域的应用 自然语言聊天和基于聊天的功能 - 客户通过自然语言聊天与企业、银行及其客服中心互动，了解账户、产品和服务；企业内部也用聊天功能培训员工、提升客服中心绩效 [5] 应对欺诈问题 - 欺诈是支付行业痛点，欺诈者手段日益复杂，但支付提供商也在进步，利用交易数据集和人工智能实时做出更好的反欺诈决策 [6][7][8] - Fiserv团队专注为企业、商户和银行客户打造与大语言模型相关的“单一控制中心”，帮助客户企业打击欺诈者，同时为终端用户提供更好体验并实时推荐产品和服务 [9] 数据监管与治理 - 收集和分析数据需要新的规则和监管，要平衡创新与治理 [11] - Fiserv开发了负责任的人工智能治理模型，确保在推动新用例时评估使用和审查的数据集，并在金融服务活动中使用信息前审查数据隐私法规 [11] 未来展望 - 未来大语言模型和“小语言模型”将协同使用，提升输出和数据集质量 [12] - Fiserv将帮助企业应对挑战，引导其了解人工智能在贷款、支付和银行领域的应用 [12]

文章核心观点 - Fiserv预计2023年第四季度收益和营收同比增长，实际结果与预期的对比或影响短期股价，该公司可能会超出每股收益共识估计，FirstCash难以确定是否会超出每股收益共识估计，投资者应关注盈利预期和其他因素 [1][2][21] Fiserv预期情况 - 预计2023年第四季度每股收益2.15美元，同比增长12.6%，营收46.9亿美元，同比增长7.5% [4][5] - 过去30天，该季度共识每股收益估计上调0.78% [6] - 最准确估计高于Zacks共识估计，收益ESP为+0.05%，股票目前Zacks排名为2，这一组合表明公司很可能超出共识每股收益估计 [13][14][15] - 上一季度预期每股收益1.94美元，实际为1.96美元，惊喜率为+1.03%，过去四个季度两次超出共识每股收益估计 [17][18] FirstCash预期情况 - 预计2023年第四季度每股收益1.91美元，同比增长15.8%，营收8.5923亿美元，同比增长14.7% [22] - 过去30天，共识每股收益估计不变，收益ESP为 - 3.50%，结合Zacks排名2，难以确定是否会超出共识每股收益估计，该公司过去四个季度均超出共识每股收益估计 [23][24] 收益相关分析 - 公司财报公布前的估计修正可提供业务状况线索，Zacks收益ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测实际收益与共识估计的偏差，正向收益ESP结合Zacks排名1、2或3时，股票约70%的时间会有正向惊喜 [8][9][11] - 盈利超出或未达预期并非股价涨跌的唯一依据，但押注预期盈利超预期的股票可增加成功几率，投资者应在季度财报发布前查看公司的收益ESP和Zacks排名 [19][20]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总公司有机收入增长12%,全年有机收入增长预计达到11%,达到之前指引的上限 [37][39][68][70] - 第三季度调整营业利润增长17%,调整营业利润率提升290个基点至38.1% [39] - 前9个月调整每股收益增长16%,达到之前指引的上限 [40][70] - 第三季度自由现金流增长48%,全年自由现金流预计达到40亿美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 商户接受业务 - 第三季度有机收入增长20%,全年有机收入增长预计达到高个位数 [43][44] - 第三季度交易量增长2%,剔除批发处理业务后增长6% [46][47] - Clover收入增长26%,Clover付款量增长15%,增值服务渗透率达到17% [50] - Carat收入增长2%,剔除一家大型商户聚合商流失后增长14% [51] - 第三季度调整营业利润增长24%,调整营业利润率提升350个基点至35.9% [52] 支付与网络业务 - 第三季度有机收入增长6%,全年有机收入增长预计达到高端 [54][59] - 北美信用卡活跃账户增长3%,Zelle交易量增长44% [54] - 第三季度调整营业利润增长12%,调整营业利润率提升270个基点至48.6% [59] 金融科技业务 - 第三季度有机收入增长6%,全年有机收入增长预计达到下限 [61][62] - 第三季度调整营业利润增长11%,调整营业利润率提升260个基点至36.7% [62] - 第三季度新增8家核心账户处理客户,包括3家资产超10亿美元的金融机构 [62] 各个市场数据和关键指标变化 - 拉丁美洲市场约占公司总收入的6%,商户接受业务收入的10% [29][30] - 阿根廷和巴西是拉丁美洲最大的市场,其他包括墨西哥、哥伦比亚、乌拉圭和加勒比地区 [29] - 阿根廷通胀预期收入对拉丁美洲业务增长有较大贡献,但未来可能会有所放缓 [30][31] - 拉丁美洲其他增长点包括巴西和阿根廷的即时支付、Software Express的收入增长、在巴西扩展Clover业务等 [30][31] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司致力于持续提升Clover、Carat、开放数据等五大增长机会 [16][17][19][20][26] - 与PayPal达成新的战略合作伙伴关系,为其提供支付服务 [21] - 收购巴西Software Express最大经销商Skytef,拓展在巴西的ISV渠道 [31] - 与Melio达成合作,推出小企业应付账款和应收账款一体化解决方案 [32][33][34] - 公司资产和能力在金融机构、中小企业和大型企业客户群中处于领先地位 [79] - 公司拥有全球100多个国家的广泛客户群和分销网络,以及现代化的IT架构 [79] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度消费支出预计将较第三季度有所放缓,但仍保持韧性,银行和信用社的IT支出维持健康水平 [68][69] - 公司有信心继续增加新客户,保持和扩大现有客户关系,并提高与他们的业务份额 [11] - 公司业务具有较强的抗风险能力,如商户业务一半收入来自非可选消费,金融机构业务85%为经常性收入 [12][13] - 公司有信心在2023年实现15%-16%的调整每股收益增长,并将全年有机收入增长指引提高至11% [14][15][70] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Timothy Chiodo 提问** 如何利用STAR和Accel网络以及其他增值服务来赢得企业电商客户? [84][85] **Frank Bisignano 回答** 公司通过Commerce Hub等平台提供多种增值服务,如降低接受成本的借记卡路由能力、预付产品和礼品卡等,为客户提供全面的omni-channel解决方案 [85][86][87] 问题2 **David Togut 提问** Clover增值服务渗透率未来的主要增长驱动因素是什么? [91][92] **Frank Bisignano 回答** 主要包括针对垂直行业的软件套件,以及横向的员工管理、库存管理等通用增值服务,随着捆绑销售的增加,客户粘性将进一步提升 [92][93] 问题3 **Tien-Tsin Huang 提问** 拉丁美洲市场未来增长动力是什么,考虑到通胀和利率预期收入可能放缓? [99][100] **Robert Hau 回答** 拉丁美洲其他增长点包括巴西和阿根廷的即时支付、Software Express的收入增长、在巴西扩展Clover业务等,即使通胀和利率预期收入放缓,整体业绩仍将保持强劲增长 [100][101][102][103]

业绩总结 - 第三季度有机收入增长12%[6] - 调整后营业利润率为38.1%，较上年同期上升290个基点[6] - 调整后收入为46亿美元，同比增长8%[17] - GAAP收入为21.06亿美元，同比增长8%[49] - 2023年第三季度总收入为48.73亿美元，同比增长8%[75] - 2023年前九个月总收入为141.76亿美元，同比增长12.8%[50] - 2023年第三季度GAAP每股收益为1.56美元，同比增长42%[79] - 2023年前九个月调整后每股收益增长16%[78] 用户数据 - Clover年化总支付量达到2720亿美元，同比增长15%[11] - 支付和网络部门有机增长6%，调整后收入增长5%[26] - 有机收入在2023年第三季度为47.53亿美元，同比增长12%[75] - 2023年前九个月有机收入为137.27亿美元，同比增长11%[75] 未来展望 - 公司在2023年财务展望中，调整后每股收益预期为7.40至7.50美元，增长14%至16%[37] - 2023年预计调整后营业利润率将扩展超过175个基点[107] 资本运作 - 向股东回购股票12亿美元，年初至今回购总额为37亿美元[6] - 公司完成了20亿美元的5年和10年期高级票据公开发行，平均票息为5.538%[17] 负面信息 - 输出解决方案邮资报销为2.63亿美元，影响调整后收入[50] - 合并和整合成本为3000万美元，影响调整后营业收入[50] - 未来收购可能导致额外的无形资产摊销[95]

公司收购与出售业务情况 - 2022年公司收购多家企业，总购买价99400万美元，净收购现金2800万美元，含公允价值600万美元的或有对价[233] - 2022年公司出售业务总对价9900万美元，确认税前净亏损7600万美元；2023年前九个月，因出售业务最终营运资金调整确认税前亏损300万美元[228] - 2023年9月25日，公司以5600万美元收购欧洲商户服务公司剩余49%股权[229] - 2023年7月25日，公司出售金融对账业务，现金收益2.32亿美元，确认税前收益1.77亿美元[234] - 2022年3月，公司与少数股东终止合资企业，少数股东以1.75亿美元购买额外商户合同，公司确认税前收益1.47亿美元[235] - 2023年7月公司出售金融对账业务获得现金收益2.32亿美元[294] 公司业务部门构成 - 公司业务包括商户受理、金融科技和支付与网络三个可报告业务部门，以及企业及其他支持部门[220][223] 公司收购与出售业务目的 - 公司收购企业旨在满足客户需求、改变行业动态、实现业务规模等；出售业务是为了符合市场、产品或财务战略[224] 行业发展趋势 - 全球支付领域技术发展迅速，数字支付、电子商务和实时支付基础设施不断扩展，竞争加剧[236] - 商家需求推动支付系统向简单、集成和灵活方向发展，直接数字渠道成为新的商户获取机会[237] - 金融机构为应对监管和竞争，将增加对交易处理、信息管理等方面的投资，外包需求有望增加[241] 公司财务关键指标变化（总营收） - 2023年第三季度总营收48.73亿美元，较2022年增长3.55亿美元，增幅8%[252] - 2023年前九个月总营收141.76亿美元，较2022年增长10.7亿美元，增幅8%[254] - 2023年第三季度总营收增加3.55亿美元，增幅8%；前九个月增加10.7亿美元，增幅8%，主要因全球处理收入增加，部分被外汇汇率波动抵消[259] 公司财务关键指标变化（运营收入） - 2023年第三季度运营收入15.03亿美元，较2022年增长6.48亿美元，增幅76%[252] - 2023年前九个月运营收入35.68亿美元，较2022年增长10.07亿美元，增幅39%[254] - 2023年第三季度总运营收入增加6.48亿美元，增幅76%；前九个月增加10.07亿美元，增幅39%，运营利润率提升[274] 公司财务关键指标变化（净收入） - 2023年第三季度净收入9.69亿美元，较2022年增长4.76亿美元，增幅97%[252] - 2023年前九个月净收入22.4亿美元，较2022年增长4.56亿美元，增幅26%[254] 公司面临的宏观风险 - 全球宏观经济状况可能对公司业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响，但近期银行倒闭未对经营成果产生重大影响[243] 公司面临的汇率风险 - 公司在某些国家的经营成果可能受到汇率波动和货币贬值的不利影响，公司持续监控外汇汇率环境以管理风险[244] 公司财务报表编制情况 - 公司合并财务报表按照美国公认会计原则编制，需管理层进行估计、判断和假设，自2022年12月31日财年以来关键会计政策和估计无重大变化[245][249] 未经审计财务结果影响因素 - 未经审计的财务结果受收购、处置和外汇波动的影响[250] 各业务线营收关键指标变化（Acceptance业务） - 2023年第三季度Acceptance业务营收增加2.28亿美元，增幅12%；前九个月增加5.86亿美元，增幅11%，主要因全球商户收单支付量增加，部分被外汇汇率波动抵消[260] 各业务线营收关键指标变化（Fintech业务） - 2023年第三季度Fintech业务营收增加2900万美元，增幅4%；前九个月增加2400万美元，增幅1%，主要因处理收入和许可收入增加[261] 各业务线营收关键指标变化（Payments业务） - 2023年第三季度Payments业务营收增加8700万美元，增幅5%；前九个月增加3.81亿美元，增幅8%，主要因借记卡、信用卡处理业务和Zelle业务交易增加[262] 公司财务关键指标变化（总费用） - 2023年第三季度总费用减少2.93亿美元，降幅8%；前九个月增加6300万美元，增幅1%，费用占营收比例下降[263] 公司财务关键指标变化（处理和服务成本占比） - 2023年第三季度处理和服务成本占比降至32.7%，前九个月降至35.0%，得益于运营杠杆和费用管理[265] 各业务线运营收入关键指标变化（Acceptance业务） - 2023年第三季度Acceptance业务运营收入增加1.47亿美元，增幅24%；前九个月增加3.64亿美元，增幅22%，运营利润率提升[269] 各业务线运营收入关键指标变化（Payments业务） - 2023年第三季度Payments业务运营收入增加8900万美元，增幅12%；前九个月增加2.97亿美元，增幅15%，运营利润率提升[270] 各业务线运营收入关键指标变化（Corporate and Other业务） - 2023年第三季度Corporate and Other业务运营亏损减少3.82亿美元，前九个月减少3.07亿美元，受业务出售收益和费用减少影响[277] 公司财务关键指标变化（净利息支出） - 2023年第三季度净利息支出较2022年增加6800万美元，增幅36%；前九个月较2022年增加1.58亿美元，增幅30%[278] 公司财务关键指标变化（所得税拨备占比） - 2023年第三季度和前九个月所得税拨备占税前收入和非合并附属公司投资损益的比例分别为19.8%和22.5%、19.5%和19.7%[280] 公司财务关键指标变化（非合并附属公司投资损益） - 2023年和2022年第三季度非合并附属公司投资损益分别为 - 200万美元和 - 1200万美元；前九个月分别为 - 1100万美元和2.22亿美元[282] 公司财务关键指标变化（归属于非控股股东的净利润） - 2023年和2022年第三季度归属于非控股股东的净利润分别为1700万美元和1200万美元；前九个月分别为4200万美元和3600万美元[283] 公司财务关键指标变化（稀释后每股净收益） - 2023年和2022年第三季度稀释后每股净收益分别为1.56美元和0.75美元；前九个月分别为3.54美元和2.68美元[284] 公司财务关键指标变化（经营活动净现金、资本支出等） - 2023年前九个月经营活动提供的净现金为36亿美元，较2022年的30亿美元增加19%；资本支出为10.34亿美元，较2022年的11.48亿美元减少10%[287] - 2023年和2022年前九个月来自非合并附属公司的总分配分别为1.52亿美元和1.68亿美元[288] - 2023年和2022年前九个月资本支出分别约占总收入的7%和9%[289] - 2023年前九个月公司回购了37亿美元的普通股，2022年为18亿美元[290] 公司债务情况 - 截至2023年9月30日，短期和长期债务当期到期部分总计6.49亿美元，较2022年12月31日的4.68亿美元有所增加；长期债务总计226.57亿美元，较2022年12月31日的209.5亿美元有所增加[299] - 2023年8月，公司完成公开发行20亿美元优先票据，包括7亿美元2028年8月到期的5.375%优先票据和13亿美元2033年8月到期的5.625%优先票据；5月，完成发行8亿欧元2031年5月到期的4.500%优先票据；3月，完成公开发行18亿美元优先票据，包括9000万美元2028年3月到期的5.450%优先票据和9000万美元2033年3月到期的5.600%优先票据[299] - 截至2023年9月30日，公司债务主要包括209亿美元固定利率优先票据和12亿美元欧元商业票据计划下的未偿还借款[300] - 截至2023年9月30日，可变利率债务总计16.18亿美元，其中外国信贷额度3.69亿美元，加权平均利率48.428%；欧元商业票据12.49亿美元，加权平均利率3.880%[303] - 2023年6月，公司利用发行美元商业票据所得款项和手头运营现金偿还了定期贷款安排下的所有剩余未偿还借款，从而终止该安排[305] - 截至2023年9月30日，贷款合资企业有4.37亿美元高级无担保债务未偿还，可变利率循环信贷安排借款能力总计8300万美元，其中4500万美元已借款[308] - 截至2023年9月30日，公司为贷款合资企业债务担保的非或有负债估计公允价值为3300万美元，或有负债为2100万美元[308] 公司可用资金情况 - 截至2023年9月30日，可用资金总计7.2亿美元，其中国内3.76亿美元，国际3.44亿美元；不可用资金总计6.29亿美元[309] 公司循环信贷安排情况 - 公司维持总承付额为60亿美元的循环信贷安排，借款利率基于有担保隔夜融资利率或基准利率加上特定利差[310] 公司市场风险管理情况 - 公司面临利率和外汇汇率波动带来的市场风险，通过与信誉良好的机构签订衍生工具进行套期保值[317] - 公司高级管理层积极监控利率和外汇汇率波动带来的市场风险[317] - 公司通过与信誉良好的机构签订衍生品合约来对冲利率和外汇汇率波动风险[317] - 公司目前利用远期外汇合约、固定对固定交叉货币利率互换合约等工具管理风险[317] 公司外汇风险情况 - 公司外汇风险主要源于非美国业务以当地货币开展的部分[318] - 公司业务面临风险的主要货币有阿根廷比索、巴西雷亚尔等[318] - 高通胀经济体中公司非美元计价的外国投资和外汇交易可能导致外汇损失[318] - 某些国家货币贬值风险可能对公司国际经营业绩产生负面影响[318] 公司市场风险信息披露情况 - 2022年12月31日年度报告10 - K表的7A项包含公司面临市场风险的更多信息[319] - 截至2023年9月30日的九个月内，公司市场风险的定量和定性分析无重大变化[319]

业绩总结 - 公司在第二季度总收入为47.56亿美元，同比增长7%[17] - 调整后的总营收为45.06亿美元，同比增长6%[17] - 公司调整后的运营利润为16.43亿美元，运营利润率为36.5%[17] - 公司有机收入增长率为10%[22] - 调整后的净收入为11.19亿美元，调整后的每股收益为1.81美元[25] 用户数据 - 商户接受部门有机增长率为14%[7] - 支付和网络部门有机增长率为9%[8] - 金融科技部门有机增长率为-1%[10] 未来展望 - 公司更新了2023年的业绩展望，有机营收增长率为9%-11%，调整后每股收益增长率为14%-16%[11] - 公司在第二季度的并购和整合成本为4.2亿美元[26] 新产品和新技术研发 - 2023年第一季度净现金流为8.78亿美元，同比增长约11.3%[31] - 2023年第一季度总摊销费用为6.71亿美元，其中包括收购相关无形资产的摊销费用[32] 市场扩张和并购 - 公司在第二季度通过股票回购向股东返还10亿美元，年初至今已达25亿美元[5] - 2022年公司调整后净收入为42.05亿美元，调整后每股收益为6.49美元[37] - 2022年公司调整后营业收入为58.82亿美元，调整后营业利润率为35.1%[43]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总公司有机收入增长10%,连续第9个季度实现两位数有机收入增长 [8][33] - 第二季度调整后每股收益增长16%至1.81美元,全年调整后每股收益指引上调至7.40-7.50美元,增长14%-16% [9][13] - 第二季度调整后营业利润率为36.5%,同比提升300个基点,全年调整后营业利润率预计将提升至少150个基点 [9][36][37] - 第一半年自由现金流增长16%至15亿美元,全年自由现金流预计达38亿美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 商户接受业务 - 第二季度有机收入增长14%,全年有机收入增长预计为14%-17% [33][40][121] - Clover收入增长23%,Clover交易量同比增长15%至267亿美元 [43][44] - Carat收入增长6%,剔除一个大客户流失影响后增长14% [44][45][46] - 第二季度调整后营业利润率为34.7%,同比提升350个基点 [46] 支付与网络业务 - 第二季度有机收入增长9%,全年有机收入增长预计为5%-8% [48][49] - 北美信用卡处理业务活跃账户数、输出解决方案业务、STAR和Accel借记卡网络、Zelle业务均实现良好增长 [48][49][50][51] - 第二季度调整后营业利润率为47.4%,同比提升360个基点 [52] 金融科技业务 - 第二季度有机收入下降1%,全年有机收入增长预计为4%-6% [54][55] - 第二季度调整后营业利润率为36.3%,同比提升130个基点 [56] 各个市场数据和关键指标变化 - 拉丁美洲市场第二季度有机收入增长31%,占公司总收入约6%,在商户接受业务中占比10% [34][35] - 阿根廷高通胀带动商户预付款业务增长,是拉美业务增长的主要驱动因素之一 [24][35] - 公司正在巴西扩大与Caixa Econômica Federal的合作,将Fiserv的支付解决方案引入该行1.3万多个代理网点 [26] - 公司正在阿根廷和巴西推广PIX支付功能 [27] 公司战略和发展方向及行业竞争 - Clover是公司未来增长加速器之一,预计到2025年将占商户收入的35% [18][44] - Carat是公司面向大型企业的统一商业操作系统,未来将继续拓展功能和全球覆盖 [19][20] - 公司正在整合CardHub和Mobiliti数字银行产品,提升发卡行客户的数字化体验 [21][22] - 公司将拓展Finxact云原生核心银行系统,瞄准数字优先银行和大型银行客户 [28][29] - 公司正在推动嵌入式金融业务,利用Finxact为商户提供银行服务 [29][30] - 公司将在今年11月的投资者日上更详细阐述上述增长战略 [64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济学家预测第二半年将出现温和经济放缓,但公司金融机构客户的支出和支出意愿仍然健康 [10][11] - 公司看好支付服务、数字银行、IT现代化和数据分析等领域的需求 [11] - 公司对拉美市场的长期增长前景保持乐观,尽管阿根廷高通胀可能会缓解但仍将保持较高水平 [34][35] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **David Togut 提问** 询问Clover收入增长的可持续性 [75] **Frank Bisignano 回答** Clover收入增长有望持续加速,公司将继续拓展垂直行业解决方案、水平增值服务以及国际市场 [76][77] 问题2 **Darrin Peller 提问** 询问商户业务收入与交易量增长之间的差距可持续性 [84] **Frank Bisignano 和 Robert Hau 回答** 公司将继续增加商户的增值服务渗透率和差异化定价,这些都是可持续的收入增长动力 [85][86][87][88][89][90][91][92][93] 问题3 **Tien-Tsin Huang 提问** 询问拉美市场最近并购活动是否会影响公司在该地区的竞争地位 [97] **Frank Bisignano 回答** 公司在拉美的业务主要是自主研发和战略性收购而非大规模并购,对公司在该地区的竞争地位影响有限 [98][99][100][101][102][103]