业绩总结 - 2022年第三季度净收入为1.286亿美元，同比增长25%[4] - 2022年第三季度调整后EBITDA利润率为16.4%[4] - 2022年第三季度毛利率为70.6%[4] - 2022年预计净收入约为4.95亿美元，同比增长18%[29] - 2022年第三季度每股摊薄收益（调整后）为0.02美元，较2021年同期的0.05美元下降了60%[36] 用户数据 - 2022年第三季度活跃客户数量达到220万，同比增长23.6%[4] - 2022年第三季度每位活跃客户的净收入为227美元，同比增长9.8%[4] - 2022年第三季度的活跃客户数为在过去两个月内至少进行过一次购买的独立客户账户[34] - 2022年第三季度每位活跃客户的净收入为128,589千美元，较2021年同期的102,696千美元增长了25.3%[35] 市场表现 - 国际市场净收入增长49%[7] - 2022年第三季度净收入中，护肤产品占比为72.7%[16] - 2022年第三季度净收入中，非护肤产品/生活方式产品增长65%[15] - 2022年第三季度平均订单价值为112美元，同比增长3.6%[4] 财务状况 - 2022年第三季度净收入（损失）率为3.1%，相比2021年同期的6.8%下降了3.7个百分点[35] - 2022年第三季度调整后的EBITDA为21,025千美元，较2021年同期的22,190千美元下降了5.2%[35] - 2022年截至9月30日的九个月内，净现金流出为39,881千美元，而2021年同期为52,504千美元[37] - 2022年截至9月30日的九个月内，自由现金流为(44,137)千美元，较2021年的50,496千美元下降了187.2%[37] 未来展望 - 2022年预计净收入约为4.95亿美元，同比增长18%[29]

活跃客户数据变化 - 截至2022年9月30日，公司拥有约220万活跃客户，较2021年9月30日的约170万增长23.6%[99][100] - 截至2022年9月30日，活跃客户数为215.4万，2021年同期为174.3万；每位活跃客户净收入为227美元，2021年同期为219美元[152][153] 净收入数据变化 - 2022年第三季度净收入从1.027亿美元增至1.286亿美元，增长25.2%；前九个月净收入从2.909亿美元增至3.609亿美元，增长24.1%[100] - 2022年第三季度净收入从700万美元降至400万美元；前九个月净亏损从2220万美元转为盈利1780万美元[100] - 截至2022年9月30日的三个月，净收入为1.28589亿美元，较去年同期增长2590万美元，增幅25.2%[123] - 截至2022年9月30日的九个月，净收入为3.60937亿美元，较去年同期增长7000万美元，增幅24.1%[137] 毛利率数据变化 - 2022年第三季度毛利率从72.7%降至70.6%，下降2.1个百分点；前九个月毛利率从72.6%降至70.8%，下降1.8个百分点[100] 净收入利润率数据变化 - 2022年第三季度净收入利润率从6.8%降至3.1%，下降3.7个百分点；前九个月净收入利润率从 -7.6%增至4.9%，增长12.5个百分点[100] 调整后EBITDA数据变化 - 2022年第三季度调整后EBITDA从2220万美元降至2100万美元；前九个月从7330万美元降至6750万美元，调整后EBITDA利润率分别为16.4%和18.7%[100] - 2022年第三季度调整后EBITDA为2102.5万美元，利润率为16.4%；前九个月调整后EBITDA为6748.6万美元，利润率为18.7%[160] 经营活动现金流数据变化 - 2022年前九个月经营活动现金流从5250万美元降至 -3990万美元[100] - 2022年前九个月经营活动提供的现金减少9240万美元，主要因经营资产和负债净变化9280万美元[173] 自由现金流数据变化 - 2022年前九个月自由现金流从5050万美元降至 -4410万美元[100] - 2022年前九个月自由现金流为 - 4413.7万美元，2021年同期为5049.6万美元[164] 业务生产与收入特点 - 公司超85%的生产采用主要的手术服面料技术FIONx，大量收入来自核心手术服款式和颜色，可持有更多库存而无重大过时风险或季节性影响[106] 行业季节性与公司收入费用特点 - 与传统服装行业不同，医疗服装行业通常无季节性，但公司历史上第四季度净收入占比更高，销售和营销费用也更高[119] 商品销售成本数据变化 - 截至2022年9月30日的三个月，商品销售成本为3775.6万美元，较去年同期增长980万美元，增幅34.9%[124] - 截至2022年9月30日的九个月，商品销售成本为1.05325亿美元，较去年同期增长2570万美元，增幅32.2%[140] 毛利润数据变化 - 截至2022年9月30日的三个月，毛利润为9083.3万美元，较去年同期增长1610万美元，增幅21.6%[126] 总运营费用数据变化 - 截至2022年9月30日的三个月，总运营费用为7962.3万美元，较去年同期增长1550万美元，增幅24.1%[128] - 截至2022年9月30日的九个月，总运营费用为2.21206亿美元，较去年同期增长450万美元，增幅2.1%[143] 其他收入（损失）净额数据变化 - 截至2022年9月30日的三个月，其他收入（损失）净额为60.5万美元，较去年同期增长164.8%[132] - 截至2022年9月30日的九个月，其他收入（损失）净额为68.3万美元，较去年同期增长168.0%[148] 所得税拨备数据变化 - 截至2022年9月30日的三个月，所得税拨备为777.1万美元，较去年同期增长510万美元，增幅191.7%[134] - 2022年前九个月所得税拨备为1729.4万美元，较去年同期增加160万美元，增幅10.2%，有效税率为49.3%[149] 平均订单价值数据变化 - 2022年第三季度和前九个月平均订单价值均为112美元，2021年同期均为102美元[155] 现金及现金等价物数据变化 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为1.556亿美元和1.954亿美元[166] 循环信贷协议与借款情况 - 2021年9月公司与美国银行签订1亿美元循环信贷协议，截至2022年9月30日，无未偿还借款（除440万美元未偿还信用证），可用借款9560万美元[168] 投资活动现金流数据变化 - 2022年前九个月投资活动使用的现金增加270万美元，主要因资本支出和购买持有至到期证券增加[178] 融资活动现金流数据变化 - 2022年前九个月融资活动提供的现金为280万美元，主要来自股票期权行使和员工股票购买所得款项[180] 财务报表编制相关 - 公司按GAAP编制简明财务报表，编制需做影响资产、负债等报告金额的估计和假设，实际结果可能与估计有重大差异[183] - 公司关键会计政策在2021年10 - K年度报告及本季度10 - Q报告简明财务报表附注2中有描述[184] - 关于最近采用的会计声明及其对财务报表的影响，可参考本季度10 - Q报告简明财务报表附注2 [185] 市场风险披露情况 - 公司市场风险的定量和定性披露与2021年10 - K年度报告相比无重大变化[186] 披露控制和程序情况 - 管理层认识到披露控制和程序的有效性存在局限性，设计时需考虑资源限制和成本效益[188] - 截至2022年9月30日，公司披露控制和程序在合理保证水平上有效[189] 财务报告内部控制情况 - 截至2022年9月30日的季度内，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[190]

FIGS, Inc. (NYSE:FIGS) Q2 2022 Earnings Conference Call August 4, 2022 5:00 PM ET Company Participants Todd Maron - Chief Legal Officer Catherine Spear - Chief Executive Officer Daniella Turenshine - Chief Financial Officer Conference Call Participants Edward Yruma - Piper Sandler Adrienne Yih - Barclays Lorraine Hutchinson - Bank of America Robert Drbul - Guggenheim Partners Brian Nagel - Oppenheimer Rick Patel - Raymond James Brooke Roach - Goldman Sachs John Kernan - Cowen and Company Noah Zatzkin - KeyB ...

业绩总结 - 2022年第二季度净收入为1.01亿美元，同比增长21%[1] - 2022年第二季度调整后EBITDA利润率为17.6%[1] - 2022年第二季度毛利率为70.6%[1] - 2022年第二季度净收入中，国际市场增长18%[11] - 2022年第二季度净收入为4852千美元，而2021年为亏损40546千美元[42] - 2022年上半年净收入为13751千美元，而2021年为亏损29106千美元[43] 用户数据 - 2022年第二季度活跃客户数量达到200万，同比增长26.2%[2] - 2022年第二季度每位活跃客户的净收入为227美元，同比增长3.7%[2] - 2022年第二季度活跃客户数为188,903,553，2021年为190,758,131[43] 未来展望 - 预计2022年全年净收入在5.1亿至5.3亿美元之间，同比增长22%至26%[33] - 预计2022年调整后EBITDA利润率在16%至18%之间[33] 新产品和新技术研发 - 非制服类产品的收入同比增长70%，占总收入的15%[4] 财务状况 - 2022年上半年调整后的每股收益为0.09美元，2021年为0.15美元[43] - 2022年上半年自由现金流为-28262千美元，2021年为31718千美元[44] - 2022年上半年资本支出为1727千美元，2021年为1023千美元[44] 其他信息 - 2022年第二季度调整后的EBITDA为21479千美元，2021年为26793千美元[42] - 2022年第二季度调整后的EBITDA利润率为17.7%，2021年为26.5%[42] - 2022年第二季度平均订单价值为109美元，同比增长6%[2]

活跃客户数据变化 - 截至2022年6月30日，公司约有200万活跃客户，较2021年6月30日的约160万增长26.2%[90][91] - 截至2022年6月30日，活跃客户数量为204.7万，2021年同期为162.2万 [143] 净收入数据变化 - 2022年第二季度净收入从1.011亿美元增至1.222亿美元，上半年从1.882亿美元增至2.323亿美元，同比分别增长20.9%和23.5%[91] - 2022年第二季度净收入为1.22247亿美元，较去年同期增长2110万美元，增幅20.9%[115] - 2022年上半年净收入为2.32348亿美元，较去年同期增长4420万美元，增幅23.5%[130] 毛利率数据变化 - 2022年第二季度毛利率从73.3%降至70.6%，下降2.7个百分点，上半年从72.5%降至70.9%，下降1.6个百分点[91] - 2022年第二季度毛利率为70.6%，较去年同期下降2.7个百分点[119] - 2022年上半年毛利率为70.9%，较去年同期下降1.6个百分点[133] 净运营收入数据变化 - 2022年第二季度净运营收入从亏损3210万美元转为盈利950万美元，上半年从亏损1600万美元转为盈利2320万美元[91] 调整后EBITDA数据变化 - 2022年第二季度调整后EBITDA从2680万美元降至2150万美元，上半年从5110万美元降至465万美元，调整后EBITDA利润率分别为17.6%和20.0%[91] - 2022年第二季度和上半年调整后EBITDA分别为2147.9万美元和4646.2万美元，调整后EBITDA利润率分别为17.6%和20.0%；2021年同期分别为2679.3万美元和5114.1万美元，利润率分别为26.5%和27.2% [151] 现金流数据变化 - 2022年上半年运营现金流从3270万美元降至负2650万美元，自由现金流从3170万美元降至负2830万美元[91] - 2022年上半年自由现金流为-2826.2万美元，2021年同期为3171.8万美元 [153] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物分别为1.702亿美元和1.954亿美元 [154] - 2022年上半年经营活动净现金使用为2653.5万美元，2021年同期为提供3274.1万美元，减少5930万美元 [160][162] - 2022年上半年投资活动净现金使用为222.7万美元，2021年同期为102.3万美元，增加120.4万美元 [160][163] 业务影响因素 - 2022年第二季度，公司因海运运输时间波动收到高于预期的库存，导致库存存储成本增加[97] - 2022年第二季度，由于高通胀和消费者支出模式转变等宏观经济因素，业务趋势有所放缓[98] - 公司预计至少到2022年底将继续使用空运，直到海运运输时间更具可预测性[96] 业务季节性特征 - 与传统服装行业不同，医疗服装行业通常无季节性，但公司历史上第四季度净收入占比更高，销售和营销费用也更高，预计这一趋势将持续[112] 商品销售成本数据变化 - 2022年第二季度商品销售成本为3589.9万美元，较去年同期增长890万美元，增幅33.1%[117] - 2022年上半年商品销售成本为6756.9万美元，较去年同期增长1590万美元，增幅30.7%[131] 毛利润数据变化 - 2022年第二季度毛利润为8634.8万美元，较去年同期增长1220万美元，增幅16.4%[118] - 2022年上半年毛利润为1.64779亿美元，较去年同期增长2830万美元，增幅20.7%[132] 运营费用数据变化 - 2022年第二季度运营费用为7689.7万美元，较去年同期下降2930万美元，降幅27.6%[120] - 2022年上半年运营费用为1.41583亿美元，较去年同期下降1090万美元，降幅7.2%[134] 所得税拨备数据变化 - 2022年上半年所得税拨备为952.3万美元，较2021年的1303.6万美元减少351.3万美元，降幅26.9%，有效税率为40.9% [140] 每位活跃客户净收入数据 - 2022年和2021年每位活跃客户的净收入分别为227美元和219美元 [145] 平均订单价值数据变化 - 2022年第二季度和上半年平均订单价值分别为109美元和112美元，2021年同期分别为103美元和101美元 [146] 循环信贷协议情况 - 2021年9月公司与美国银行签订1亿美元循环信贷协议，截至2022年6月30日，无未偿还借款（除440万美元未偿还信用证），可用借款9560万美元 [157] 会计声明及市场风险披露 - 季报10 - Q中合并财务报表附注2讨论了近期采用的会计声明及其对财务报表的影响[171] - 公司2021年年报10 - K中关于市场风险的定量和定性披露无重大变化[172]

FIGS Q1'22 Earnings OFIGS Q1 Earnings Presentation 2022 LEE K, FUTURE MD FIGS / Quarterly Highlights (unaudited) At a G la n c e Q1'22 NET REVENUES Q1'22 PROFITABILITY22.7% 71.2% $8.9M LOYAL COMMUNITY ($ in millions) +26% YoY Q1'21 Q1'22 $87.1 $110.1 GROSS MARGIN ADJ. EBITDA MARGIN(1) NET INCOME Q1'22 ACTIVE CUSTOMERS(2) 2.0M +31.1% YoY Q1'22 AVERAGE ORDER VALUE(2) $116 Q1'22 NET REVENUES PER ACTIVE CUSTOMER(2) $226 +16.0% YoY +6.1% YoY (1) Adjusted EBITDA margin is a non-GAAP financial measure. See "Non-GA ...

Figs, Inc. (NYSE:FIGS) Q1 2022 Earnings Conference Call May 12, 2022 5:00 PM ET Company Participants Carrie Gillard - VP, IR Catherine Spear - Co-Founder, Co-CEO & Director Daniella Turenshine - CFO Conference Call Participants Robert Drbul - Guggenheim Securities Adrienne Yih - Barclays Bank Lauren Schenk - Morgan Stanley Michael Binetti - Crédit Suisse John Kernan - Cowen and Company Dana Telsey - Telsey Advisory Group Brooke Roach - Goldman Sachs Group Brian Nagel - Oppenheimer Operator Ladies and gentle ...

Title of each class Trading Symbol(s) Name of each exchange on which registered Class A common stock, $0.0001 par value per share FIGS New York Stock Exchange UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ ...

公司财务数据关键指标变化 - 2017 - 2021年公司年度净收入从1760万美元增长至4.196亿美元，复合年增长率为121%[22] - 2021年公司净收入增长59.5%，毛利率为71.8%，营业利润率为2.6%，调整后息税折旧摊销前利润率为25.1%[42] - 公司净收入从2020年的2.631亿美元增长至2021年的4.196亿美元[101] - 公司历史增长率不可持续，未来净收入可能增长放缓或下降[101] - 公司近期才实现盈利，未来运营费用预计增加，可能无法维持盈利水平[104] 公司客户相关数据 - 截至2021年12月31日，公司拥有约190万活跃客户[23] - 截至2021年12月31日，公司服务约190万活跃客户，美国医疗保健专业人士潜在市场达2000万[46] 医疗服装行业市场规模及增长 - 2020年美国医疗服装行业总潜在市场规模估计为120亿美元，全球为790亿美元[29] - 预计美国医疗服装行业总潜在市场规模将以6.1%的复合年增长率增长，从2020年的约120亿美元增长至2025年的约160亿美元[33] - 国际医疗保健专业人士和医学生数量预计从2020年的约1.18亿增长到2025年的约1.24亿，美国以外医疗保健服装潜在市场预计从2020年的670亿美元增长到2025年的860亿美元[50] 公司市场份额 - 2020年美国医疗服装行业总潜在市场规模约为120亿美元，公司估计其在美国医疗服装行业的份额约为3.5%[44] 公司净推荐值 - 截至2021年12月31日，公司净推荐值（NPS）为+80[36] 公司产品收入占比 - 2021年公司核心scrubwear款式占净收入的80%以上，限量版scrubwear款式占5%，生活方式服装和其他非scrub产品占14%[39] - 2021年13种核心scrubwear款式占净收入超80%[78] 公司产品退货率 - 2020年和2021年公司产品退货率约为10%，远低于在线服装30% - 40%的退货率[41] 公司产品款式及尺码 - 公司的分层系统中，scrubwear类别有13种核心款式，包括3款女士上衣、4款女士裤子、3款男士上衣和3款男士裤子[59] - 公司为女性提供7种尺码（XXS - 2XL），为男性提供6种尺码（XS - 2XL），还有不同长度选择[57] 公司营销方式 - 公司通过品牌营销和绩效营销吸引和转化客户，绩效营销包括重定向、付费搜索等多种方式[63][65] - 公司通过营销活动、社交媒体和大使计划等多渠道与社区互动，吸引和留住客户[64] 公司B2B定制平台 - 公司建立了名为Teams的B2B定制平台，方便医疗管理人员为团队采购产品[66] 公司数据科学应用 - 公司利用数据科学进行产品开发、供应链管理、商品和库存管理以及营销等核心业务[67][69][70][71][72] 公司面料使用情况 - 2021年近90%的生产使用主要scrubwear面料技术FIONx[76] 公司供应链情况 - 2021年供应链覆盖14个国家，约有40个全球生产合作伙伴[78] 公司人员构成 - 截至2021年12月31日，公司在美国雇佣264名团队成员[80] - 2021 - 2022年1月数据显示，董事会60%为女性，20%为代表性不足的少数族裔[82] - 2021 - 2022年1月数据显示，领导团队64%为女性，9%为无性别者，30%为代表性不足的少数族裔[82] - 2021 - 2022年1月数据显示，全体员工69%为女性，2%为非二元性别者，1%为酷儿或流动性别者，1%为无性别者，61%为代表性不足的少数族裔[82] 公司商标及专利情况 - 截至2021年12月31日，拥有9个美国商标注册，12个待决美国商标申请，69个外国商标注册，23个待决外国商标申请[91] - 截至2021年12月31日，有2个已批准美国设计专利，10个待决美国设计专利申请，52个已授予外国设计注册，12个待决外国设计注册（核心scrubwear）[92] - 截至2021年12月31日，另有4个待决美国设计专利申请，5个已授予外国设计注册，10个待决外国设计申请（其他服装款式）[92] 公司面临的市场竞争风险 - 医疗服装市场竞争激烈，竞争对手可能影响公司收入[128] - 公司面临来自传统广告投入大、分销渠道多样的竞争对手的压力，可能导致定价、利润和市场份额问题[130] 公司关键人员风险 - 公司未来成功依赖关键员工和高级管理团队，失去他们会影响运营、收入和竞争力，且未购买关键人员人寿保险[131][132][133][134] 公司国际市场拓展风险 - 公司计划拓展国际市场，但面临文化、监管、品牌认知等风险，可能影响业务和财务状况[138] 公司物流运输风险 - 公司依赖第三方物流和运输，运输安排的变化或中断会影响业务和财务状况，新冠疫情也会造成不利影响[141][142][143] - 公司依赖单一的配送中心，该中心面临网络安全、系统故障、自然灾害等风险，新冠疫情也会导致运输延迟和劳动力短缺[146][148] 公司库存管理风险 - 公司若无法准确预测客户需求、管理库存和规划费用，会导致库存过剩或短缺，影响业务和财务状况[149][150] 公司退货风险 - 公司允许客户在30天内退货，实际退货率可能超过估计，影响业务和财务状况[152] 公司原材料成本风险 - 公司原材料成本波动，可能增加产品销售成本，影响业务和财务状况[153][154] 新冠疫情对公司的影响 - 新冠疫情对公司业务的影响不确定，虽可能推动品牌认知和销售，但也会影响供应链和物流[155][157][158] - 新冠疫情持续影响全球供应链，导致海运延误、港口拥堵、运费上涨和劳动力短缺[160][161][166] 公司供应商相关风险 - 公司大部分面料从中国的两家第三方供应商采购，大部分产品由东南亚的两家最大制造供应商生产[164] - 公司未与供应商签订长期合同，按单交易，且在原材料和生产方面与其他公司竞争[163] - 公司产品供应可能因全球冲突、疫情等中断，影响满足客户需求的能力，导致净收入降低、成本增加和运营收入减少[166][168] - 公司可能收到不符合规格或质量标准的产品，导致净收入损失和成本增加，损害业务和品牌[169] - 公司供应商面临诸多风险，如法律、政治、运输等问题，可能影响公司业务和财务状况[170][171] 公司劳动力成本风险 - 劳动力成本增加会影响公司业务和财务状况，可能导致价格上涨、销售下降和盈利能力下降[180][181][183] 公司履行中心及仓库风险 - 公司预计增加履行中心容量和租赁仓库空间，若无法实现，可能影响订单履行和业务[186] 公司信贷协议风险 - 公司信贷协议包含限制性契约，可能限制运营灵活性，无法遵守协议会对业务产生不利影响[187] 公司业务发展风险 - 公司可能通过收购、投资或战略联盟来发展业务，但存在整合、成本、管理精力分散等风险[189][190][191] 公司关键运营指标测量风险 - 公司关键运营指标测量存在挑战，数据不准确可能导致投资者信心丧失和A类普通股股价下跌[193][194] 公司欺诈风险 - 公司可能因欺诈遭受损失，包括信用卡欺诈、批量购买转售欺诈和仿冒网站欺诈，会影响声誉和运营结果[195][196] 公司业务季节性影响 - 公司业务受季节性影响，第四季度净收入占比更高，销售和营销费用也更高[197] 公司信息技术风险 - 公司依赖信息技术网络和系统，系统中断、故障或第三方服务问题可能损害业务和财务状况[198][199][200][201][202][203] - 公司使用的专有软件可能存在错误或漏洞，更新和改进软件可能导致系统故障[204] - 公司扩大使用第三方服务可能增加系统放缓或中断的风险，交易和流量增长对技术平台提出更高要求[205] - 公司需不断升级技术和业务应用，实施升级和变更的时间、效果和成本会影响运营结果[206] - 公司使用开源软件可能面临许可证要求、侵权索赔等风险，影响专有软件的开发和使用[211][212] 公司移动应用风险 - 公司需为客户提供具有成本效益的购物平台，适应技术快速变化，否则可能影响业务和市场份额[213][214][215] - 公司需确保移动应用设计有效并能与多种移动技术、系统、网络和标准良好配合[218] - 公司可能无法与移动行业关键参与者建立关系或开发适配技术的产品[218] - 若客户难以使用或不使用公司移动应用，销售和增长前景可能受不利影响[218] 公司其他市场机会 - 美国非医疗服务行业约4000万人日常穿制服，公司认为有机会进入这些市场[51] 公司社交媒体影响力 - 公司在Instagram上有近70万粉丝，是最接近竞争对手的两倍多[64] 公司企业文化风险 - 公司需维持企业文化，否则会影响员工招聘和保留，以及公司目标的实现[136][137] 公司应对供应中断措施及成本影响 - 公司为应对供应中断，会提前发货、调整运输港口，还会使用更贵的空运，这增加了商品销售成本[159][166][168]

FIGS, Inc. (NYSE:FIGS) Q4 2021 Earnings Conference Call March 8, 2022 5:00 PM ET Company Participants Carrie Gillard - Vice President, Investor Relations Heather Hasson - Co-CEO and Co-Founder Trina Spear - Co-CEO and Co-Founder Daniella Turenshine - Chief Financial Officer Conference Call Participants Adrienne Yih - Barclays John Kernan - Cowen Bob Drbul - Guggenheim Brian Nagel - Oppenheimer Michael Binetti - Credit Suisse Matthew Egger - Piper Sandler Brooke Roach - Goldman Sachs Dana Telsey - Telsey Adv ...