财务表现 - 2024年非GAAP收入预计在7.136亿至7.166亿美元之间，同比增长20% [2] - 2024年非GAAP每股收益预计为38-39美分 [2] - 2024年第四季度非GAAP收入预计为1.878亿至1.908亿美元，非GAAP每股收益预计为9-10美分 [9] - Zacks共识预计2024年收入为7.1521亿美元，同比增长19.91% [10] - 2024年第三季度总收入同比增长22%至1.866亿美元 [12] - 2024年第四季度收入共识预计为1.8938亿美元，同比增长18.28% [19] - 2024年每股收益共识预计为38美分，同比增长46.15% [20] 客户与市场扩展 - 公司客户基础扩展至超过69,600家公司，包括美国运通、普利司通、纽柯钢铁和索尼等知名客户 [5] - 2024年第三季度年经常性收入超过5000美元的客户数量达到22,359，同比增长14% [6] - 过去12个月新增超过800名客户，客户总数超过69,600 [12] - 过去四个季度实现最高有机客户增长，新增超过800名净新客户 [14] 产品与技术 - 2024年10月推出Freddy AI Agent，旨在通过生成式AI解决方案提升客户和员工体验 [7] - AI成为公司客户体验业务的重要驱动力，客户采用率和附加率持续增长 [8] - 公司提供AI驱动的软件，分为客户体验（CX）和员工体验（EX）两大类，包括Freshdesk、Freshchat、Freshsales、Freshmarketer、Freshservice等产品 [13] - 2024年第二季度公司重点投资于IT服务管理、IT资产管理、IT运营和企业服务管理等快速增长领域，并增强AI能力以提升生产力和体验 [15] - 牛津大学、乔治城大学和宾夕法尼亚大学等知名机构使用Freshservice和Freddy Copilot，因其简单性和可扩展性 [16] 股价表现 - 公司股价在过去三个月内上涨39%，表现优于Zacks计算机与技术行业的8.7%增长和互联网软件行业的10.2%回报 [11] 行业地位 - 公司目前拥有Zacks Rank 2（买入）评级，显示出其作为投资选择的吸引力 [3] - 公司AI驱动的产品组合和不断增长的客户基础使其成为具有吸引力的投资选择 [3]

文章核心观点 - Freshworks Inc. 任命 Srinivasan Raghavan 为新的首席产品官 (CPO)，他将领导公司的人工智能服务软件产品战略和愿景，以提升客户体验 (CX) 和员工体验 (EX) [1] 公司动态 - Srinivasan Raghavan 拥有超过二十年的企业 SaaS 行业领导经验，最近在 RingCentral 担任首席产品官，之前在 Five9 担任高级副总裁 [2] - Raghavan 将直接向首席执行官兼总裁 Dennis Woodside 汇报，加入 Freshworks 的执行管理团队 [1] - Raghavan 在 RingCentral 期间，扩展了公司的产品组合，增加了基于云的联系中心、营销和销售智能解决方案的收入来源 [2] - 在 Five9 期间，Raghavan 主导了 AI 驱动的数字互动和自动化解决方案的开发，包括工作流自动化平台、虚拟代理和联系中心代理辅助工具 [2] - Raghavan 在 Cisco 的应用软件和协作业务部门担任过战略和产品领导职务，拥有深厚的技术背景和产品管理经验 [2] - Raghavan 表示，加入 Freshworks 的时机非常合适，因为 AI 正在全球范围内为企业解锁新的增长和运营效率提升的可能性 [3] - Raghavan 计划通过在 Freshworks 平台和解决方案中继续整合 AI 和工作流自动化，为客户创造显著价值，并共同塑造 CX 和 EX 的未来 [3] - Raghavan 拥有计算机科学和工程的学士和硕士学位，以及芝加哥大学布斯商学院的 MBA 学位，热衷于创造以客户为中心、创新和可扩展的解决方案 [3] - Raghavan 的全球领导经验涵盖美国、欧洲和亚洲，使他能够为 Freshworks 带来多样化和战略性的视角 [3] 公司介绍 - Freshworks Inc. 提供以人为本的人工智能服务软件，帮助组织提供卓越的客户和员工体验 [4] - 超过 68,000 家公司，包括 American Express、Bridgestone、Databricks、Fila、Nucor 和 Sony，选择 Freshworks 的解决方案来提高效率和忠诚度 [4]

公司评级与市场表现 - Freshworks Inc (FRSH) 近期被升级为 Zacks Rank 2 (买入) 评级 这一升级反映了公司盈利预期的上升趋势 盈利预期的变化是影响股价的最强大因素之一 [1] - Zacks 评级系统通过跟踪卖方分析师对当前和未来年度每股收益 (EPS) 的共识估计 (Zacks Consensus Estimate) 来评估公司盈利前景的变化 [1] - 盈利预期的变化与股价短期走势之间存在强相关性 机构投资者通常使用盈利预期来计算公司股票的合理价值 盈利预期的增减直接影响其估值模型 进而推动机构投资者的买卖行为 最终导致股价波动 [4] 盈利预期与投资机会 - Freshworks 的盈利预期持续上升 过去三个月 Zacks 共识估计增长了 5.7% 预计公司在截至 2024 年 12 月的财年中每股收益将达到 0.38 美元 同比增长 46.2% [8] - 盈利预期的上升和评级升级表明公司基本面正在改善 投资者对这一改善趋势的认可可能推动股价上涨 [5] - Zacks 评级系统将股票分为五类 从 Zacks Rank 1 (强力买入) 到 Zacks Rank 5 (强力卖出) 自 1988 年以来 Zacks Rank 1 股票的平均年回报率为 +25% [7] 评级系统的独特性 - Zacks 评级系统在任何时间点对其覆盖的 4000 多只股票保持 "买入" 和 "卖出" 评级的均衡比例 只有前 5% 的股票获得 "强力买入" 评级 接下来的 15% 获得 "买入" 评级 [9] - Freshworks 被升级为 Zacks Rank 2 表明其在 Zacks 覆盖股票中处于前 20% 这意味着该股票在盈利预期修订方面表现优异 有望在短期内跑赢市场 [10][11]

文章核心观点 Freshworks公司宣布首席运营官兼首席财务官Tyler Sloat将参加瑞银全球科技大会的炉边谈话，且可在公司投资者关系网站获取音频网络重播 [1] 公司信息 - 公司提供以人为本的人工智能服务软件，超68000家公司选择其解决方案以提高效率和忠诚度 [2] - 公司官网为www.freshworks.com，可在Facebook、LinkedIn和X上关注公司 [2] 活动信息 - Tyler Sloat将于2024年12月3日太平洋时间下午12:35（东部时间下午3:35）参加瑞银全球科技大会的炉边谈话 [1] - 音频网络重播可从公司投资者关系网站https://ir.freshworks.com获取 [1] 联系方式 - 投资者关系联系人Joon Huh，邮箱ir@freshworks.com [3] - 媒体关系联系人Jayne Gonzalez，邮箱pr@freshworks.com [3]

文章核心观点 - Freshworks在2024年遭市场重挫，但2025年可能反弹，利率下调将推动软件股发展 [1] 行业情况 - 2024年软件股是选股板块，利率下调将为其提供上涨空间 [1] 投资偏好 - 关注加拿大股票、科技股和成长股，长期回报关键在于改变行业格局的颠覆性公司 [1] - 关注管理能力强、高增长的中盘股以获取超额收益 [1] - 优质公司股价回归长期均值时买入波段仓位，结合技术形态和坚实基本面跑赢市场 [1]

文章核心观点 - Freshworks公司盈利前景改善 其股票可能是投资者的不错选择 [1] - 分析师对该公司盈利预期的乐观推动预期提高 这应反映在股价上 [2] - 由于盈利预期修正向好 Freshworks目前有较好的Zacks评级 投资者可考虑将其加入投资组合 [6][7] 当前季度预期修正 - 当前季度公司每股预期盈利0.10美元 较去年同期增长25% [4] - 过去30天Zacks对Freshworks的共识预期增长6.67% 有6个正向修正 无负向修正 [4] 当前年度预期修正 - 全年每股盈利预期为0.38美元 较去年同期增长46.15% [5] - 过去一个月有7个正向修正 无负向修正 推动共识预期提高6.74% [5] 有利的Zacks评级 - Freshworks目前有Zacks评级2（买入） [6] - Zacks评级1（强力买入）和2（买入）的股票显著跑赢标准普尔500指数 [6]

文章核心观点 软件开发公司Freshworks股价过去一年波动大，12月至10月下跌55%，10月下旬以来反弹超50%，近期基本面表现出色，获部分分析师看好，但也有分析师持谨慎态度，长期有上涨潜力 [1][2] 分组1：股价表现 - 过去一年股价波动大，12月至10月下跌55%，10月下旬以来反弹超50% [1] 分组2：基本面表现 - 上周财报显示公司营收和盈利超预期，非GAAP每股收益意外盈利，营收创纪录，同比增长20% [2][3] - 管理层上调前瞻性指引，释放积极信号 [4] 分组3：分析师评级 - JPMorgan & Chase、JMP Securities等多家机构给予买入或增持评级，目标价最高达24美元，较周二收盘价有50%上涨空间 [5][6] - Wells Fargo和Robert Baird给予中性或等权重评级，股价已高于其目标价 [7] 分组4：潜在风险 - 相对强弱指数（RSI）达84，显示股票超买，可能回调 [8] 分组5：未来展望 - 2025年若公司维持增长态势，股价有望继续上涨，市场环境也提供支撑 [10] - MarketBeat追踪的顶级分析师推荐的五只股票中没有Freshworks [12]

文章核心观点 - 软件公司Freshworks公布优于预期的财报后股价飙升，虽仍低于52周高点，但鉴于其财务状况和AI应用，或值得软件投资者关注 [1][5] 公司业绩表现 - 第三季度营收增长22%至1.866亿美元，调整后非GAAP每股收益0.11美元，同比增长37.5%，均超预期 [2] - 管理层预计第四季度营收将实现18%的稳健增长，公司董事会批准了一项4亿美元的股票回购计划 [2] 公司技术应用 - 公司将人工智能应用于更多产品中，CEO强调已有两款产品投入使用并盈利，包括Freddy自助客户服务产品和面向IT团队的Freddy Copilot（每月每席位29美元） [3] 公司股价情况 - 周四截至美国东部时间中午12:34，公司股价飙升27.7% [1] - 财报公布前，公司股价在2024年下跌近50% [5] 公司投资价值 - 公司拥有超10亿美元现金，市值50亿美元，有正自由现金流，市销率仅7倍，或值得软件投资者关注 [5]

关于Michael Wiggins De Oliveira个人投资风格 - 是拐点投资者买入低价公司且公司叙事正在改变业务将在明年更盈利 [1] - 聚焦科技和能源转型投资组合集中约15到20只股票平均持有期18个月 [1] 关于Michael Wiggins De Oliveira的经验与影响力 - 10多年分析无数公司在科技和能源积累卓越经验在Seeking Alpha有超4万粉丝 [2] 关于Michael Wiggins De Oliveira领导的投资集团 - 领导Deep Value Returns集团提供价值股投资组合见解股票选择及时更新每周网络研讨会提供实时建议为新老投资者按需提供帮助集团社区活跃友善可通过聊天轻松访问 [2] 关于Michael Wiggins De Oliveira的关联公司 - Seeking FCF是其关联公司 [3]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度总营收为1.866亿美元，同比增长22% [9][42] - 本季度产生自由现金流4010万美元，自由现金流利润率为21%，较去年几乎翻倍，同比利润率提高超700个基点，达到“40法则” [9] - 非GAAP运营利润率扩大至13%，较上季度提高超500个基点 [39] - 本季度计算账单增长约19%（按固定汇率计算为18%）至1.963亿美元，排除Device42影响，计算账单增长约13.5% [46] - 2024年全年预计营收7.136 - 7.166亿美元，同比增长20%，非GAAP运营收入8080 - 8280万美元，非GAAP每股净收入0.38 - 0.39美元 [55] - 2025年初步预计营收增长为低至中等十几的百分比范围，非GAAP运营利润率显著扩大至16%以上，自由现金流利润率至25%以上 [56] 各条业务线数据和关键指标变化 EX业务 - EX业务的ARR（年度经常性收入）达3.9亿美元，第三季度同比增长率超40%，其中约10个百分点由Device42贡献 [12][42] - 本季度有超1.78万个客户使用EX解决方案，赢得16个ARR超10万美元的新业务和扩展业务，包括与最大竞争对手竞争的业务 [12] - 为加速EX业务增长，第三季度将200多个技术资源从其他领域转移到EX产品和工程团队，推动产品路线图大幅提前 [18] - 付费Copilot采用率较上季度增长超35%，达到超1700个付费客户，ARR较上季度有显著增长且大部分来自EX业务，新业务ARR超3万美元的Copilot附加率超50%，中小企业客户以两位数的比率附加 [20][21] CX业务 - CX业务的ARR超3.6亿美元，同比增长近10%，净客户增加数较上季度翻倍，国际区域增长显著，客户流失率为历史最低 [30] - 本季度末有超5.61万个CX客户，公司看到了将CX交叉销售给EX客户以及反之的机会 [30][32] - 公司将客户服务和销售与营销部门合并为一个CX团队，简化核心Freshdesk产品体验以提高实施和维护的简易性，从而增加价值实现时间 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 总客户数在本季度末超过6.96万个，净增加超800个客户，为过去四个季度中最高的有机净增客户数 [10] - 客户贡献超过5000美元ARR的数量同比增长14%至2.2359万个客户，季度净增615个客户，这一客户群体占ARR的90%；贡献超过5万美元ARR的较大客户群体同比增长33%至3008个客户，季度净增169个，占ARR的50% [45] - SMB（中小企业）业务呈现积极态势，过去三个季度净增客户数分别约为400、600、800个，客户从免费计划转为付费计划有积极势头，受AI和对话解决方案价值吸引，公司对Q4和明年的SMB业务发展持乐观态度 [63][64] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司三大战略重点：投资最大、增长最快的员工体验（EX）业务；在平台上持续提供AI功能；加速客户体验（CX）解决方案的增长 [11] - 在EX业务方面，通过优先投资EX业务向高端市场进军，赢得更多中型和企业级交易，从Device42收购中创造更多价值，交叉销售高级ITAM功能，扩大在大型成熟公司的业务能力 [12][16] - 在AI方面，公司的AI产品获得显著采用和使用，Copilot和self - service的客户采用率和附加率不断提高，AI能力有助于赢得新业务和创造扩展机会，Freddy AI agent将在2025年第一季度从公测转为正式发布后直接盈利，EX版本将包含在Freshservice的企业计划中间接盈利 [20][21][29][34] - 在CX业务方面，通过产品改进和有针对性的推广来降低客户流失率，提高客户保留率，将客户服务和销售与营销单位合并为一个CX团队，简化核心产品体验，提高响应时间和CSAT分数 [31][36] - 公司面临的竞争主要来自ServiceNow、Atlassian等，公司专注于中低端企业市场，提供自动化IT运营、ITAM、ESM等企业级平台，在该市场有很大增长空间，同时也在寻找并购机会以填补产品能力缺口加速增长 [82] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在第三季度业绩表现强劲，超出所有关键指标预期，这反映了公司在产品创新、运营纪律和战略重点方面的成果，对持续的长期增长充满信心 [8][60] - 尽管宏观环境对业务有一定影响，但公司在EX业务的向上发展、AI的广泛采用以及CX业务的改进方面取得的成功更多是自身努力的结果，对2025年的发展充满期待，认为有很多增长杠杆可利用 [76][77] - 公司在2025年将面临Device42收购一周年的同比比较挑战，但仍对实现初步预计的营收增长、运营利润率和自由现金流利润率目标持乐观态度，同时也会继续关注效率提升和投资增长之间的平衡 [56][71][78] 其他重要信息 - 公司董事会授权一项高达4亿美元的股票回购计划，公司拥有超过10亿美元现金的强劲资产负债表，即使进行股票回购活动后，仍将保持超6亿美元现金的健康资产负债表，为有机业务投资或战略收购提供充足资金 [37] - 为了更专注于EX、AI和CX业务，公司将全球员工队伍进行重新调整，预计将全球员工人数减少约13%，预计在Q4结果中产生1100 - 1300万美元的费用，这些费用将从非GAAP运营结果中排除，同时预计使用1200 - 1400万美元现金，这部分现金将从调整后的自由现金流中排除 [52][53] 问答环节所有的提问和回答 问题: SMB业务情况以及与初始预期的对比 - SMB业务在Q3有积极迹象，是之前趋势的延续，净增客户数逐季上升，这得益于产品投资、销售和服务方面的努力，帮助客户看到产品价值，减少客户流失，客户从免费计划转为付费计划势头良好，公司对Q4和明年的发展感到兴奋 [63][64] 问题: 裁员是否有特定受影响较大的领域 - 裁员范围比较广泛，在销售和营销方面有一定削减，目的是将精力集中在更有潜力的市场和机会上，总体上是为了让团队聚焦在EX、AI和CX这三个重要业务领域 [66] 问题: CX业务增长的驱动因素以及座位增长情况 - CX业务增长是过去几个季度趋势的延续，净增加数上升、客户流失率下降，这是产品投资和客户支持服务改进的结果，座位增长在整个业务尤其是CX业务中持续增长，公司对该业务发展持乐观态度，随着SMB业务恢复，CX业务将受益 [69][70] 问题: 2025年ITSM - CX相关假设，是否考虑AI因素 - 目前处于2025年规划中期，Q4情况还有不确定性，目前仅给出初步营收范围，尚未对产品细分提供细节，也未明确是否考虑AI因素，年底会提供更多信息 [71][72] 问题: 宏观环境改善与内部团队执行力提升对业务改善的影响占比 - 在EX业务方面，公司向高端市场的成功推进（如40%的总体增长、30%的有机增长）是因为解决方案的价值，与宏观环境无关；AI方面，Copilot的广泛采用也与宏观关系不大；在CX业务方面，公司通过改进产品体验、提高免费用户到付费用户的转化率取得了成果，这些都是公司自身努力的结果，很难区分宏观和自身因素的占比，但团队的努力对业务发展起到很大作用 [76][77] 问题: 如何平衡2025年框架增长与盈利能力 - 公司明确关注效率、现金产生和利润，但也非常注重投资增长，这是公司战略的一部分，仍会继续投资于增长 [78] 问题: 鉴于公司战略和财务状况，小型并购的机会、市场碎片化程度、Freshservice产品的广度以及加速增长的潜力 - EX市场增长迅速，竞争格局清晰，公司专注于中低端企业市场，在ESM、MSP、Device42和ITAM等领域有很多机会，公司会寻找有产品路线图漏洞或能力差距的领域进行并购，目前有很多计划内的执行项目，对未来发展比较乐观，同时也会谨慎投资以实现股东长期价值 [82][83][85][86] 问题: 2025年财政指导方面是否有谨慎对待的领域或者需要考虑的因素 - 目前处于2025年规划过程中，考虑到将面临Device42收购周年的同比比较挑战，同时也有很多加速业务发展的因素如EX业务的路线图加速、AI投资等，年底Q4财报时会提供更多信息 [89][90] 问题: Freddy对平均交易规模的提升以及推广模式 - Freddy面向所有客户推广，在SMB中有大量采用，Copilot在较大交易中的附加率超50%且较上季度提高，客户在使用Copilot后解决问题速度提高30%，自服务方面付费客户数自年初以来翻倍，新推出的Freddy AI Agent易于使用，可在30分钟内启动运行，目前AI已成为公司新业务和向上销售的核心部分 [91][92][93][94][95] 问题: 季度的线性度以及对Q4和2025财年的可见性 - 从市场进入角度公司有两个业务，面向SMB的入站业务在Q4线性度较均匀但节假日会放缓，而面向企业销售的现场业务月度线性度呈后端加载，目前公司业务后端加载趋势更明显，对于Q4和2025年的可见性取决于交易情况 [97][98] 问题: 宏观环境改善是否是净美元留存率（NRR）回升到110左右的必要条件以及其他短期提升该指标的杠杆 - 宏观环境改善不是公司继续推动增长的必要条件，公司在CX和EX业务有很多增长杠杆，从净美元留存率来看，公司对客户流失率的控制工作成果满意，在扩展方面正寻求除增加代理之外的方式，如AI产品、Device42和ESM等，虽然利率影响SMB业务，但不能完全依赖宏观环境改善 [99][100][101][102][103] 问题: 关于Device42的需求、产品提升以及相关思考 - 在产品方面，Q1将实现Freshservice和Device42更好的集成，明年后期将推出Device42的云版本；在市场方面，Q3重点是建立销售渠道，将Device42交叉销售给现有IT客户，目前正在达成一些交易并将其纳入核心销售环节，Device42的需求增长，其CEO也表示业务前景良好 [107][108][109][110] 问题: 使用Freddy自服务的客户的座位数变化情况 - 总体座位数在上升，虽然没有按不同客户群体细分的数据，但在客户采用AI的同时，座位数仍在持续增长 [112] 问题: 与客户关于AI的对话内容，包括客户希望解决的问题、获得的收益以及实施AI能力面临的最大挑战 - 客户希望通过AI为代理提供最佳信息和工具以提高生产力，如Copilot可提高代理生产力30%以上，在L - 1支持任务中通过AI代理自动回答常规问题以解放人力，提高客户满意度，在EX业务方面也希望通过AI自动化员工体验，客户更多是寻求公司解决AI相关问题而非自行构建或寻找其他解决方案，目前没有提到实施AI能力面临的最大挑战 [115][116][117][118][119] 问题: 客户采用AI时合同价值或支出的变化以及增量利润率情况 - 由于很多客户之前未使用AI，采用AI时合同价值一般是净扩张，增量利润率目前与之前相似，公司在毛利方面表现良好，未来部分收入将来自Freddy自服务和Freddy AI代理，公司会关注定价和包装策略以确保利润率 [123][124][125][126]