Playvox与Freshworks合作推出新的工作力量管理软件集成 - 通过AI驱动的应用程序帮助企业更好地管理其代理商的时间表[1] - Playvox与Freshworks合作提供最佳的集成WFM和CX软件解决方案[3] Freshworks客户现在可以利用AI来预测代理商在各个渠道上的工作量 - Freshworks客户现在可以利用AI来预测代理商在各个渠道上的工作量[3] Playvox的解决方案帮助客户解锁每位员工和每次互动的全部潜力 - Playvox的解决方案帮助客户解锁每位员工和每次互动的全部潜力[11]

文章核心观点 Porsche eBike Performance采用Freshworks的AI商业软件优化IT运营，提升了员工生产力和IT服务效率，未来计划继续借助该平台扩展IT基础设施 [1][7] 分组1：Porsche eBike Performance情况 - 公司于2022年成立，旨在用创新解决方案在电动自行车领域产生重大影响，面临快速扩大IT服务交付以支持新产品全球发布的挑战 [2] - 公司超300名员工，IT团队选择Freshworks标准化流程并提供更好支持 [2] - 公司由保时捷多数持股，开发电动自行车驱动系统，包括电机、电池和软件架构，将从2025年中向全球自行车制造商分销 [8][9] 分组2：Freshworks情况 - 公司创建AI商业软件，产品面向IT、客户支持、销售和营销团队，全球服务超66000家客户 [10] 分组3：合作情况 - Porsche eBike Performance采用Freshworks的Freshservice和Freddy Copilot功能优化IT运营 [1] - Freshservice的集中服务门户、编排应用和集成优化了IT运营，其自动化和AI功能使员工工作更高效 [3] - 实施Freshservice后，虚拟代理和聊天机器人带来投资回报，其生成式AI虚拟代理与Microsoft Teams Servicebot结合提供24/7支持并缩短解决时间 [4] - 公司添加Freddy AI功能，IT团队可用解决方案文章生成器自动生成文章以解决常见问题 [4] - Freshservice的AI功能是IT运营的支柱，提供智能和以用户为中心的IT支持，其多语言知识库方便不同语言员工 [5] - Freshworks的功能直观，用户和管理员可在一处完成事件管理等任务 [6] - 合作带来快速实施和用户采用、提升IT治理和资产控制、提高可扩展性和效率、将员工入职设置时间从30分钟缩短至几秒等效果 [7] - 公司计划利用Freshservice继续扩展IT基础设施，并将服务目录扩展到人力资源和设施等部门 [7]

财务亏损与盈利前景 - [公司在2023年和2022年分别产生1.374亿美元和2.321亿美元净亏损，截至2023年12月31日累计亏损达36亿美元，近期难以实现盈利][72] - [公司2023年运营费用增至6.632亿美元，2022年为6.356亿美元，2023年净亏损1.374亿美元，预计将持续亏损][100] - [公司业务策略注重长期增长和客户成功，可能影响短期盈利能力，若无法达到预期盈利水平，股价可能下跌][100] 营收增长风险 - [公司近期营收增长率有所下降，未来可能因业务成熟、宏观经济因素等继续下滑][74] - [若无法吸引新客户、转化试用客户为付费客户以及扩大产品使用范围，公司营收增长将受损害][86] 公司运营规模与前景 - [公司当前规模运营历史有限，难以评估未来前景，且可能面临管理和资源压力][77] 宏观经济影响 - [宏观经济不确定性，如通胀、供应链中断等，过去和未来可能对公司业务和财务状况产生不利影响][80] 业绩波动因素 - [公司季度业绩波动大，受需求水平、产品功能更新、运营费用等多种因素影响][82] 大客户销售风险 - [大客户销售存在销售周期长、要求复杂、前期成本高等风险，公司典型的中大型企业客户销售周期约150天，中小企业客户为30天][85] 业务增长投入风险 - [为推动增长，公司预计在销售、产品开发、合作、收购等方面投入大量资源，但这些投资可能无法增加营收][76] 客户留存风险 - [公司业务依赖客户续订和购买额外订阅，客户留存率下降将损害未来运营业绩][70] - [公司依赖客户续订和增购订阅，客户留存率下降会损害未来经营业绩，SMB客户续订率可能降低、流失率可能增加][102][103] 印度业务风险 - [公司大量业务位于印度，面临当地监管、经济、社会和政策不确定性，以及劳动法律法规风险][70] - [公司大部分业务和运营位于印度，财务表现受印度汇率、利率、政府政策等因素影响][163] - [印度政府对经济有重大影响，监管变化可能要求公司改变业务政策和做法，增加服务成本][164] - [公司在印度需遵守劳动法律法规，不遵守或法规变化可能对业务、运营和财务状况产生不利影响][165][166] - [印度工资上涨可能削弱公司竞争优势、降低利润率，新社保和工资立法或增加雇主财务负担、影响盈利能力][167][168] - [印度政府通知的三部劳动法典虽未完全生效，但生效后可能导致公司在印工资成本增加][169] - [印度电子商务和外国投资监管不断演变，不利变化或公司不遵守规定可能对业务、财务状况和经营成果产生不利影响][170] - [印度税收制度变化可能对公司业务产生不利影响，转让定价、股东退出等税务问题存在风险][174][175][176] - [公司从印度子公司获得股息和其他支出受印度法律限制和预扣税影响][178] - [截至2023年12月31日，公司约4100名员工居住在印度，占员工总数约84%；2023财年，55%的收入来自北美以外客户][180] - [印度的社会动荡、俄乌冲突等事件可能对公司业务和A类普通股市场产生不利影响][183][184] 研发与创新风险 - [公司需持续投资研发以吸引新客户和增加现有客户收入，但新产品特性等开发可能不及时、有错误或不被市场接受][88] 生成式AI风险 - [公司使用生成式AI可能带来运营挑战、法律责任和声誉问题，还会增加成本和网络安全风险][91][92] - [员工、人员或供应商使用生成式AI技术可能导致公司或客户敏感信息泄露，公司缺乏相关审查和跟踪政策][124] - [AI/ML模型可能产生不准确输出，公司使用其输出决策可能导致偏见、声誉和竞争损害、客户流失和法律责任][125][126] - [公司使用生成式人工智能工具可能对专有软件和系统构成风险，并使公司承担法律责任，且缺乏正式政策和跟踪评估流程][209] - [使用生成式AI工具开发作品或发明可能无法获得美国版权或专利保护，还可能面临第三方知识产权侵权索赔和安全风险，对公司业务、运营结果、财务状况和未来前景产生重大不利影响][210] 行业竞争风险 - [公司所处行业竞争激烈，面临来自不同规模和类型公司的竞争，竞争压力可能导致价格下降、客户减少等][93][94][95][96][97] 业务指标测量风险 - [公司跟踪的关键业务指标存在测量挑战和不准确风险，可能损害声誉和影响股价][98][99] 销售与市场风险 - [公司收入按客户合同期限确认，新销售的起伏不会立即反映在经营结果中，销售下滑影响将在未来显现][101] - [公司需有效发展和扩大直销能力，否则会影响产品使用和市场接受度，招聘和留住直销人员存在竞争][104] - [公司业务增长依赖与渠道合作伙伴的关系，现有合作非独家，若合作不佳会影响业务、经营结果和财务状况][105] - [公司依赖传统网络搜索引擎引流，若网站在自然搜索结果中排名不佳，流量可能下降，影响业务][134] - [公司依赖第三方数字市场分发移动应用，若第三方干扰分发、改变访问条款或相关法规限制市场，公司业务将受影响][135][136] 企业文化风险 - [公司需维护企业文化以保障未来成功和人才招募，否则可能产生负面影响][109] 信息技术与数据安全风险 - [公司及第三方面临多种信息技术和数据安全威胁，如网络攻击、勒索软件攻击等，可能导致业务中断、收入损失等后果][110][111][112] - [依赖第三方服务提供商可能引入新的网络安全风险和漏洞，供应链攻击频率和严重程度增加][113][114] - [远程工作增加了公司信息技术系统和数据的风险][115] - [未来或过去的业务交易可能使公司面临额外的网络安全风险和漏洞，整合公司到信息技术环境和安全计划可能存在困难][116] - [公司虽采取安全措施，但无法保证能应对所有数据安全和隐私威胁，黑客技术变化频繁，难以预测和防范][117] - [安全漏洞或事件可能导致数据丢失、声誉受损、业务受影响，还可能产生高额成本和潜在责任，公司保险可能不足以覆盖损失][119][120][121] 知识产权风险 - [保护公司专有技术和知识产权困难，可能被第三方复制或独立开发类似技术，影响经营成果][122] - [公司可能面临知识产权权利主张和其他诉讼，成本高昂，若败诉将对业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响][192] - [若无法保护国内外知识产权，公司品牌和其他无形资产价值可能降低，业务可能受到不利影响][196] - [公司未能获得或维持某些知识产权的使用权将对业务产生负面影响，专利申请可能不被批准，已颁发的专利可能被挑战、无效或规避][199] - [公司使用“开源”和第三方软件可能对产品商业化施加意外条件或限制，并可能导致诉讼][204] - [公司依赖第三方软件提供产品，未来可能需要获取第三方知识产权许可，若失去使用权或软件存在错误，将影响产品功能和销售，损害业务][207] 产品风险 - [公司产品可能存在错误、故障、漏洞或缺陷，会导致产品可用性中断、负面宣传等，损害公司业务和财务状况][137] 支付风险 - [公司接受多种支付方式，若出现过度欺诈活动、安全漏洞或信用卡公司改变标准，可能导致公司承担成本、失去接受信用卡支付的权利，影响客户基础和业务][138][139] 定价风险 - [公司采用的定价模式面临挑战，若无法找到最优定价策略或客户不接受新购买计划，将影响业务和运营结果][140][141] 产品依赖风险 - [公司大部分收入来自少数产品，若这些产品市场需求和接受度下降，公司业务、运营结果和财务状况将受影响][143] 品牌风险 - [公司业务依赖强大品牌，若无法维护和提升品牌，可能影响客户拓展，损害业务和运营结果][144] 法律法规风险 - [公司受数据隐私和安全相关法律法规约束，违反美国CCPA，每次故意违规行政罚款最高达7500美元；违反欧盟GDPR，罚款最高达2000万欧元或前一财年全球集团年营业额的4%；违反英国GDPR，罚款最高达1750万英镑或全球年收入的4%][148][151] - [公司处理敏感信息，需遵守众多数据保护法律，法律数量和范围不断变化，可能增加成本、限制业务发展][146][147] - [公司可能无法将个人信息从欧盟、英国等司法管辖区合法转移到美国，否则将面临严重不利后果][152][153] - [公司发布的隐私政策等声明若存在缺陷，可能面临监管调查和其他不利后果][154] - [公司需遵守反腐败、反贿赂等法律，违规可能面临刑事处罚、巨额罚款，损害业务和声誉][185] - [公司业务受出口管制、进出口和贸易经济制裁等法律法规约束，违规可能影响国际市场竞争力并承担责任][186] - [公司产品和服务可能违反贸易管制规定，面临民事或刑事处罚、政府调查和出口特权丧失等后果，还可能导致销售机会延迟或损失][187] - [互联网相关法律法规变化、基础设施问题可能减少公司产品需求，影响业务、运营结果和财务状况][189] - [移民法的限制性变化可能阻碍公司发展，美国移民法的改变可能影响公司员工工作授权，对运营和A类普通股价值产生不利影响][190][191] - [遵守美国上市公司法律法规会增加公司成本，分散管理层精力，不遵守可能面临法律诉讼和业务受损][228] 国际业务风险 - [公司国际业务面临本地化、数据隐私、人员管理、监管、竞争等多方面风险，管理不善可能限制业务未来增长][180][181][182] 税收风险 - [公司可能被要求在历史上未征收销售税或其他相关税的司法管辖区征收税款，这可能导致大量税款支付、行政负担增加、潜在客户减少，损害公司业务、运营结果和财务状况][211] - [公司净运营亏损结转和某些其他税收属性用于抵消应纳税所得额或税款的能力可能受限，所有权变更（三年内股权价值变化超50%）可能限制公司使用变更前净运营亏损结转和其他税收属性的能力][213][214] - [公司有效税率可能因新税法、税法变更、税法解释不利等因素而增加，对运营结果产生不利影响][215] - [公司国际业务可能面临不利税收后果，税务机关可能挑战公司关联交易定价方法，若公司立场不被支持，可能需支付额外税款、利息和罚款，导致一次性税收费用、有效税率上升、现金流减少和盈利能力下降][216][217] 股权结构与稀释风险 - [公司A类普通股和B类普通股采用双重股权结构，B类普通股每股有10票投票权，A类普通股每股有1票投票权。截至2023年12月31日，董事、高管和持股超5%的股东及其关联方合计持有约86%的投票权，首席执行官控制约12.3%的投票权][218] - [公司计划未来发行285万股A类普通股捐赠给新成立的美国慈善基金会，这将导致现有股东股权进一步稀释][221] 股价波动风险 - [公司A类普通股交易价格可能波动，受多种因素影响，包括市场波动、公司运营表现、分析师评级和预期、新产品发布、诉讼、隐私和数据安全事件等，过去市场波动后公司曾面临证券集体诉讼，可能导致大量成本和管理层注意力分散][222][223] - [现有股东大量出售A类普通股或市场预期会发生此类出售，可能导致A类普通股市场价格下跌][224] - [公司股东的股份登记权使行权或结算后的股份可在美国公开市场转售，可能影响公司未来股权融资及股价][225][226] - [证券或行业分析师的研究报告及评级会影响公司A类普通股的市场价格和交易量][227] 财务报表与内部控制风险 - [公司财务报表编制依赖估计和假设，若不准确或会计原则变化，会影响经营成果和股价][230][231] - [公司需维持有效的披露控制和财务报告内部控制，否则会影响财务报表准确性和合规性，导致股价下跌甚至无法在纳斯达克上市][232][235] 信息系统风险 - [公司信息系统增强计划可能出现问题，影响业务运营、财务状况和内部控制有效性][237] 并购风险 - [公司过去和未来可能进行并购活动，存在难以完成、整合困难等风险，会影响业务、经营成果和财务状况][238] 政府审查风险 - [科技行业面临政府严格审查，可能导致公司业务调整、成本增加和战略交易受限][240] 融资风险 - [公司可能需要额外资本，但无法确保能以有利条件获得融资，否则会影响业务增长和应对能力][243] - [公司印度子公司受外汇管制，限制融资来源，可能对业务增长和财务状况产生不利影响][244] 法律管辖风险 - [公司修订后的公司章程规定，特拉华州衡平法院和美国联邦地方法院为公司与股东之间纠纷的专属管辖法院，该规定不适用于《交易法》规定的诉讼[245][246] - [公司规定，持有公司证券的人被视为已知悉并同意专属管辖条款[249] 股东限制风险 - [特拉华州法律规定，持有公司15%以上有表决权股票的人，在取得该等股份之日起三年内不得与公司合并或联合，除非以规定方式获得批准[251] 股息政策 - [公司短期内不打算支付股息，预计留存未来收益用于业务发展和增长[252] ESG风险 - [未能有效解决ESG问题可能对公司产生不利影响，包括声誉受损、合规成本增加等[253][254] 不可抗力风险 - [自然灾害等不可抗力事件可能扰乱公司业务，公司位于印度和美国的办公室受气候变化影响较大[256][257] 市场风险 - [公司面临外汇汇率和利率波动的市场风险，外汇汇率不利变动10%对净亏损无重大影响[393] - [利率假设变动100个基点对公司现金、现金等价物和有价证券的综合市值无重大影响[398] 金融资产情况 - [截至2023年12月31日，公司未到期指定外汇远期合约的总名义金额为5580万美元[394] - [截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为4.881亿美元，有价证券为6.995亿美元[397]

Freshworks公司任命Abe Smith为全球业务运营总监 - Abe Smith将领导全球销售团队，帮助Freshworks实现10亿美元年收入目标[1][2] - Smith在Zoom、Oracle和Cisco等公司拥有近25年经验，曾成功带领团队实现超过10亿美元收入[1] - Smith最近在Zoom担任国际业务负责人，帮助公司实现从3亿美元到40亿美元的增长[2] Freshworks公司高管团队变动 - Smith加入Freshworks高管团队，直接向总裁Dennis Woodside和CEO Girish Mathrubootham汇报[4] Freshworks公司背景介绍 - Freshworks总部位于加利福尼亚圣马特奥，提供AI增强型业务软件给IT、客户支持、销售和营销团队使用[5]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度收入为1.601亿美元，同比增长20%，按固定汇率计算增长19% [43] - 2023年全年收入为5.964亿美元，自由现金流利润率为13% [2] - 2023年第四季度自由现金流为2860万美元，全年自由现金流为7800万美元，超出年初预期近7000万美元 [73] - 2023年非GAAP毛利率为84%，较上年提升150个基点 [44] - 2023年非GAAP运营利润率和自由现金流利润率分别提升12个百分点和16个百分点 [60] - 2024年第一季度预计收入为1.625亿至1.645亿美元，同比增长18%至19% [66] - 2024年全年预计收入为7.035亿至7.115亿美元，同比增长18%至19% [67] 各条业务线数据和关键指标变化 - 客户服务套件（Customer Service Suite）结合了生成式AI机器人、对话式消息和工单功能，满足客户多样化需求 [18] - 2023年第四季度，IT服务管理（ITSM）继续推动主要增长，客户服务（CS）扩展活动也有所改善 [43] - 2023年第四季度，新增229个年度经常性收入（ARR）超过5万美元的客户，创历史新高 [30] - 2023年第四季度，ARR超过5万美元的客户数量同比增长31%，达到2497个，占总ARR的48% [62] - 2023年第四季度，多产品采用率提升至26%，其中Freshservice业务团队账户增长超过50% [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场表现强劲，2023年第四季度创下历史最佳季度 [129] - 亚太市场在客户服务领域面临压力，但2023年第四季度执行情况良好 [82] - 欧洲市场，Klöckner & Co选择Freshservice优化预算并重新分配IT资金 [36] - 英国市场，Frasers Group通过Freshdesk整合16个客户支持系统，节省超过100万美元的软件许可成本 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦产品创新、赢得企业客户、扩展市场份额以及提升运营效率 [13] - Neo平台是公司成功的关键，支持产品组合并提供跨部门销售能力 [17] - 2023年推出Freshworks客户服务套件和一系列AI功能，包括Freddy Self-service、Copilot和Insights [14] - 公司与AWS合作，加速市场扩展，特别是在大型企业客户中 [121] - 公司计划在2024年继续推进AI功能，并迁移更多客户至集成的客户服务套件 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司处于有利位置，能够继续利用企业客户选择少数平台解决方案的趋势 [50] - 管理层对AI机会和潜在货币化感到兴奋，特别是Copilot和Insights的推出 [9] - 管理层预计2024年宏观经济环境将继续承压，但企业客户需求保持稳定 [150] - 管理层计划在2024年继续投资创新和市场扩展，同时保持运营效率 [127] 其他重要信息 - 2023年第四季度净美元留存率（NDR）为108%，超出预期的105% [45] - 2023年第四季度，ARR超过5000美元的客户数量同比增长14%，达到20261个，占总ARR的89% [46] - 2023年第四季度计算账单增长22%，达到1.804亿美元 [47] - 2024年预计自由现金流为1.1亿美元，其中第一季度为2600万美元 [64] 问答环节所有的提问和回答 问题: AI功能对客户服务代理的影响 - 公司认为AI功能将帮助客户服务代理提高效率，而不是取代他们 [107] - 早期测试中，部分客户通过Freddy Copilot实现了客户服务代理解决时间减少50% [10] 问题: 2024年增长预期 - 公司预计2024年收入增长18%至19%，主要基于现有业务趋势和扩展机会 [66][67] - 公司认为AI货币化可能带来额外增长，但目前尚未将其纳入2024年预期 [102] 问题: 净美元留存率（NDR）展望 - 公司预计2024年第一季度NDR为106%，并认为这是低点，未来可能稳定或提升 [167] - 公司计划通过扩展和减少客户流失逐步将NDR提升至110% [168] 问题: 市场扩展策略 - 公司计划通过合作伙伴关系（如AWS）和产品创新加速市场扩展 [121] - 公司将继续投资于北美和欧洲市场的销售团队，以推动企业客户增长 [129] 问题: AI功能的早期采用情况 - 数千名客户已加入Freddy Self-service、Copilot和Insights的测试计划，使用率较高 [100] - 公司预计AI功能将在2024年中期开始货币化，具体表现将取决于客户反馈 [101]

公司与AWS的战略合作 - Freshworks与亚马逊云服务（AWS）达成多年战略合作协议，计划于2024年初启动，旨在通过AWS Marketplace提供其全面的SaaS解决方案 [1] - 该合作将帮助AWS客户以创新方式采购和利用Freshworks的解决方案，包括行业特定的AI驱动业务应用，提升客户和员工体验 [2] - 双方此前已建立多项集成，超过500家共享客户受益于Freshworks产品与AWS服务的结合 [4] - Freshworks在AWS生态系统中获得多项认证，包括AWS零售能力、中小企业软件能力和云运营能力，并积极参与AWS ISV加速计划和全球初创企业计划 [5] 公司业绩与市场表现 - Freshworks股价在过去六个月上涨24.8%，表现优于Zacks计算机与技术行业13.5%的回报率 [6] - 公司预计2023年第四季度收入在1.567亿至1.593亿美元之间，同比增长18%-20%，每股收益预计为4至6美分 [12] - Zacks对第四季度收入的共识估计为1.5811亿美元，同比增长18.73%，每股收益共识为5美分 [13] 产品与技术创新 - Freshworks推出AI驱动的客户服务套件，结合Freshchat、Freshdesk和生成式AI Freddy AI，包括Freddy自助服务、Freddy Copilot和Freddy Insights等解决方案 [7] - 公司与Zuper的集成现已上线Freshworks Marketplace，帮助增强现场服务团队的客户关系和体验 [8][9] - Freshservice与Microsoft Teams的集成在过去三年中平均增长42%，得益于生成式AI驱动的虚拟代理与Microsoft Teams ServiceBot的结合 [10][11] 行业对比与竞争 - Freshworks目前Zacks评级为3（持有） [15] - 同行业中，BlackLine和CrowdStrike分别获得Zacks评级1（强力买入），长期盈利增长率分别为50.56%和36.07% [16][17] - BlackLine和CrowdStrike的股价在过去六个月分别上涨7.2%和86% [18]

Freshworks与Amazon Web Services合作 - Freshworks与Amazon Web Services签署了多年战略合作协议，旨在在AWS上开发和扩展Freshworks的能力[1] - Freshworks的平台和解决方案将作为软件即服务（SaaS）产品在AWS Marketplace上提供，以帮助企业更好、更快、更轻松地提供客户和员工体验[1] - Freshworks已获得AWS零售能力、中小型企业软件能力和AWS云运营能力认证，是AWS合作伙伴网络（APN）成员，参与AWS ISV Accelerate计划和AWS全球初创企业计划[1] - Freshworks和AWS合作提供了多个集成，帮助客户更好地管理和使用AWS资源[1] Freshworks的客户服务解决方案 - Freshworks的客户服务解决方案已经在iPostal1等公司中取得成功，帮助提升客户体验和业务效率[2] - Freshworks致力于提供现代和创新的AI增强型客户和员工服务解决方案，帮助各大小企业提供个性化体验和提高生产力[2] - Freshworks创建了AI增强型的业务软件，旨在让所有人都能更高效地工作，为企业带来更多价值[2] - Freshworks的产品专为IT、客户支持、销售和营销团队设计，以实现即时业务影响[2] - Freshworks的解决方案基于AWS，提供卓越的可靠性，帮助企业提供卓越的客户服务和运营卓越[2] 公司信息和联系方式 - Freshworks总部位于加利福尼亚圣马特奥，服务于全球超过66,000家客户，包括美国运通、蓝色尼罗、普利司通等知名企业[2] - Freshworks的公司新闻和更多信息可访问www.freshworks.com，并在Facebook、LinkedIn和X上关注[2]

文章核心观点 - 公司当前市值未反映管理层基于2026财年目标的预期，其以企业客户为重点的获客策略和利润率扩张计划，使估值有进一步提升空间，评级为强力买入 [29] 公司概况 - 公司是一家有十年历史的SaaS公司，2021年上市，最初销售CRM云软件，后业务拓展至CX、ITSM和ITOM云软件市场 [2][4] - 公司产品通过为中小企业降低成本和提高价值实现时间来与竞争对手区分 [5] 财务指标与运营策略 - 作为SaaS企业，年度经常性收入（ARR）和净美元留存率（NDR）是评估业务增长前景的重要指标，公司重点监测ARR贡献超5000美元客户的ARR占比 [7] - 去年7月投资者日活动中，公司制定了三年运营计划，在追求增长目标的同时优先考虑利润率 [8] - 公司采取了与AWS重新协商基础设施支出、采用低成本的市场进入策略等举措，使2023财年第二季度非GAAP运营利润达1170万美元，非GAAP运营利润率达8% [11] 客户策略转变 - 公司在关注现有中小企业客户的同时，转向获取大型客户，企业客户同比增长速度远快于中小企业客户，已连续五个季度保持30%的增长率 [12][15] - 大型企业客户有助于推动公司AI产品的采用，公司计划本季度将AI工具作为附加组件提供给所有客户 [16] 财务表现 - 公司财务指标呈现强劲增长态势，2023财年第二季度运营收入和自由现金流大幅增加，与大型企业客户数量增长同步 [17][20] 估值分析 - 公司唯一债务为办公场地的长期经营租赁，现值3080万美元，但公司拥有超12亿美元现金及现金等价物，无债务风险 [23] - 假设收入以年均20.5%的速度增长，到2026财年达10.4亿美元，预计运营利润率将从2024财年的7%显著增长至2026财年的20%，运营收入复合年增长率达55% [24] - 基于上述假设，公司估值至少有23%的上涨空间 [26] 风险因素 - 公司所处的ITSM、ITOM和CX市场竞争激烈，有大型成功企业占据主导地位，公司向大型企业市场扩张可能面临困难 [27] - 公司大部分用户为中小企业客户，面临经济衰退和低迷时期销售周期的周期性风险，但宏观经济形势好转和全球IT支出增长预期将缓解这一风险 [28]

公司概况 - Freshworks Inc. (NASDAQ:FRSH)将于2024年2月6日发布截至2023年12月31日的第四季度和全年财务业绩[1] - Freshworks Inc.总部位于加利福尼亚圣马特奥，服务于超过66,000家客户，包括美国运通、Blue Nile、Bridgestone、Databricks、Fila和OfficeMax[1] - Freshworks Inc.创建了AI增强的业务软件，专为IT、客户支持、销售和营销团队设计，以让每个人都能更高效地工作，为业务带来更多价值[1]

文章核心观点 公司近期与Zuper集成并推出AI客服套件，凭借强大产品组合吸引新客户，业绩增长良好前景光明，但目前Zacks排名为持有 [1][4][6] 业务合作与拓展 - 公司宣布与Zuper集成，可增强有现场服务团队企业的客户关系和体验，实现无缝数据流和共享 [1] - 公司与Zuper的集成已在由Freshworks Neo平台支持的Freshworks Marketplace上线 [2] - 公司与微软合作，Freshservice客户对Microsoft Teams的采用率在过去三年平均增长42% [8] 产品与服务 - 公司推出结合Freshchat、Freshdesk和Freddy AI的AI客服套件，有望推动营收增长 [4] - Freshservice集成了生成式AI虚拟代理和Microsoft Teams的ServiceBot，可提供全天候支持 [9] 客户与业绩 - 公司客户群体扩大，包括Monos和Lalamove等，新的生成式AI功能是关键催化剂 [5] - 2023年第三季度，公司营收1.536亿美元，同比增长19%；年经常性收入超5000美元的客户有19551个，同比增长17% [7] - 公司预计2023年第四季度营收在1.567 - 1.593亿美元之间，同比增长18 - 20%，每股收益在4 - 6美分之间 [10] - Zacks对公司第四季度营收的共识估计为1.5811亿美元，同比增长18.73%，每股收益共识为5美分 [11] 股价表现 - 公司股价在过去六个月上涨32.5%，跑赢Zacks计算机与科技板块7.7%的回报率 [6] 评级与其他股票 - 公司目前Zacks排名为3（持有） [12] - BlackLine和Ceridian HCM是该行业排名更好的股票，目前Zacks排名均为1（强力买入） [13] - BlackLine和Ceridian HCM的长期盈利增长率分别为50.56%和44.15% [14] - 过去六个月，BlackLine股价回报为2.8%，Ceridian HCM股价下跌5.3% [15]