公司业绩表现 - 公司最新季度每股收益为0.18美元，超出市场预期的0.13美元，同比增长80% [1] - 季度营收达1.9627亿美元，超出市场预期2.47%，同比增长18.85% [2] - 过去四个季度公司均超出每股收益和营收预期 [2] 市场反应与股价表现 - 公司股价年初至今下跌12.6%，同期标普500指数下跌6% [3] - 当前Zacks评级为3级（持有），预计短期内表现与市场同步 [6] 未来业绩展望 - 下季度市场预期每股收益0.11美元，营收1.9802亿美元 [7] - 本财年市场预期每股收益0.52美元，营收8.1048亿美元 [7] - 业绩电话会议中管理层评论将影响股价短期走势 [3] 行业状况 - 公司所属互联网软件行业在Zacks行业排名中处于后43% [8] - 行业排名前50%的企业表现通常比后50%高出两倍以上 [8] 同业公司动态 - 同业公司D-Wave Quantum预计季度每股亏损0.05美元，同比改善54.6% [9] - D-Wave Quantum预计季度营收1087万美元，同比增长339.9% [9]

财务数据和关键指标变化 - Q1总营收增至1.963亿美元，同比增长19%，非GAAP运营利润率达24%，调整后自由现金流达5540万美元，同比增长43%，调整后自由现金流利润率为28%，Q1实现47的规则 [8][31][33] - 非GAAP运营利润率较上一年扩大超10个百分点，季度环比扩大近300个基点至24% [8][31] - 净美元留存率为105%，与过去两个季度持平，Q1新增超1000个净客户，季度末客户总数超7.33万个 [8][9] - 计算账单在Q1增至2.033亿美元，同比增长16%，按固定汇率计算增长17%，预计Q2计算账单增长11% - 12%，全年增长约13% [37] - Q1回购1.118亿美元股票，自计划开始已回购超770万股，使用1.273亿美元，Q1末现金、现金等价物和有价证券达10亿美元 [39][40] - 预计Q2营收在1.973 - 2.003亿美元之间，同比增长13% - 15%，全年营收在8.153 - 8.243亿美元之间，同比增长13% - 14% [41][42] 各条业务线数据和关键指标变化 员工体验（EX）业务 - ARR超4.2亿美元，同比增长33%，季度末客户约1.87万个，超75%的ARR来自中大型企业 [10][11] 客户体验（CX）业务 - 季度末客户约5.9万个，ARR超3.7亿美元，同比增长7%，与前两个季度相似，CX业务对Zendesk等竞争对手的胜率较上一季度有所提高 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略重点包括投资员工体验业务、在产品和平台中融入AI能力、加速客户体验解决方案的增长 [9] - 公司的AI解决方案帮助客户提高效率、降低成本，与传统软件供应商竞争优势明显 [7][50] - 加强全球合作伙伴计划，与超500家交易伙伴合作，包括Gorilla Services、SHI International等 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管处于市场波动和经济不确定时期，但公司未受到明显影响，若经济形势恶化，公司凭借产品价值定位仍有优势 [43][44] - 对Q1业绩满意，将继续专注于为客户创造简单创新的产品，推动长期盈利增长 [44] 其他重要信息 - 会议讨论多基于非GAAP财务结果，排除股票薪酬费用、重组费用等影响，调整后自由现金流排除重组成本现金支出 [31][32] - 预计Q2费用因年度绩效周期和销售营销投资转移而增加，影响运营利润率 [43] 问答环节所有的提问和回答 问题1: Device 42的管道更新以及CX业务中代理和席位的增长情况 - Device 42多数业务来自向现有客户续约时的追加销售和新交易，未来不会单独提及该业务；CX业务中代理数量和AI解决方案采用率持续上升 [52][53] 问题2: 内部使用AI带来的运营效率提升及对支出计划的影响，以及在不确定宏观环境下扩大利润率的信心 - 公司有超70个AI产品实例提升团队生产力，过去18 - 24个月现金流量利润率从个位数提升，整体员工数量下降近20%；公司将继续在运营中推进AI应用以扩大利润率；公司会在不确定时期加大销售和营销投资 [58][59][60] 问题3: 全球合作伙伴计划的变化及潜在影响，以及Q2运营利润率下降的原因 - 合作伙伴计划转向行业标准的转移定价模式，为合作伙伴创造更多机会；Q2运营利润率下降是由于年度薪酬调整和部分费用从Q1推迟至Q2，包括销售和营销费用 [66][71] 问题4: Freddie Insights的定价和货币化方式，以及AI对业务增长指标的贡献时间 - AI代理按消费模式货币化，AI Insights目前在EX企业计划中推广以鼓励采用，未来将采用多种货币化方式并根据客户反馈进行试验；目前AI是销售的重要组成部分，未来会考虑如何单独披露相关信息，9月投资者日会有更多分享 [78][79][80] 问题5: NRR的季度内情况以及ITSM的净美元留存率情况 - NRR按四个季度回顾计算，公司在客户流失率方面取得进展，目前对Q2 NRR的估计为105%；ITSM的相关信息将在投资者日深入讨论 [83][84][86] 问题6: 未受宏观变化影响的原因，以及账单提前确认的时间和指导中对宏观不确定性的风险调整 - 公司业务处于刚需领域，产品比竞争对手更具成本效益和易管理性；Q1账单提前确认来自Q2，全年账单预测不变，指导基于当前所有信息，若情况恶化会更新 [90][91][94] 问题7: 市场优势、管道情况，以及销售团队变动的影响 - 管道情况良好，新业务和追加销售都很强劲，中大型客户市场需求增长；Abe因个人原因离职，Ian Tickel临时接任，未对业务造成干扰，公司正在寻找全职销售负责人 [100][101][103] 问题8: 推动AI在现有客户群中更好采用的策略，以及EXAR的有机增长率 - 公司将继续通过产品更新和成功案例分享推动AI采用，6月的活动将推出新产品加速AI采用；公司不再区分EXAR的有机和无机增长，因为Device 42的联合销售情况良好 [112][113][115] 问题9: 行业中AI需求的情况，以及应对竞争噪音的方法 - 行业中AI已成为客户选择解决方案的关键因素，多数RFPs都考虑AI功能；公司对现有客户有优势，能帮助其利用已有AI解决方案，对新客户，公司凭借创新历史、路线图和实际案例获得信任 [119][120][122] 问题10: 业务增长归因于外部环境改善还是内部因素，以及如何管理费用 - 业务增长主要归因于内部因素，包括向中大型客户市场进军的战略和AI产品的开发；公司会密切监控费用，在销售和营销方面进行有效投资 [130][131][137]

收入和利润（同比环比） - 2025年和2024年第一季度总营收分别为1.963亿美元和1.651亿美元，同比增长19%[104] - 2025年和2024年第一季度运营亏损分别为1040万美元和3220万美元[104] - 2025年和2024年第一季度非GAAP运营收入分别为4636.6万美元和2175.6万美元[118] - 2025年和2024年第一季度非GAAP净收入分别为5588.8万美元和3094.7万美元[118] - 2025年和2024年第一季度自由现金流分别为5390.5万美元和3867.3万美元[120] - 2025年第一季度营收1.96273亿美元，较2024年同期的1.65143亿美元增长3113万美元，增幅19%[136][140] - 2025年第一季度运营亏损104.16万美元，较2024年同期的321.67万美元有所收窄[136] - 2025年第一季度净亏损13.04万美元，较2024年同期的233.25万美元大幅收窄[136] - 2025年和2024年第一季度所得税拨备分别为390万美元和400万美元，同比下降2% [151] - 2025年和2024年第一季度经营活动净现金分别为5800万美元和4060万美元，投资活动净现金分别为4620万美元和 -3780万美元，融资活动净现金分别为 -1.303亿美元和 -2300万美元 [157] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度成本收入为2987.8万美元，较2024年同期的2589万美元增长398.8万美元，增幅15%；毛利率从84%提升至85%[136][141][142] - 2025年第一季度研发费用4000.1万美元，较2024年同期的3468.4万美元增长531.7万美元，增幅15%[136][143][144] - 2025年第一季度销售和营销费用8915.8万美元，较2024年同期的9464.2万美元减少548.4万美元，降幅6%[136][143][145] - 2025年第一季度一般和行政费用4724.7万美元，较2024年同期的4209.4万美元增长515.3万美元，增幅12%[136][143][146] - 2025年第一季度重组费用40.5万美元，2024年同期无此项费用[136][143][148] - 2025年第一季度总运营费用1.76811亿美元，较2024年同期的1.7142亿美元增长539.1万美元，增幅3%[136][143] 客户和市场指标 - 截至2025年3月31日和2024年3月31日，贡献超5000美元ARR的客户数量分别为23275和20549，增长13%[108] - 截至2025年3月31日和2024年3月31日，贡献超5000美元ARR的客户ARR占总ARR的比例分别为90%和89%[108] - 截至2025年3月31日和2024年3月31日，净美元留存率分别为105%和106%[108] - 截至2025年3月31日和2024年3月31日，月度订阅占ARR的比例分别为14%和16%[111] 各地区表现 - 截至2025年3月31日、2024年12月31日和2024年3月31日，欧元和英镑相关收入敞口分别约为27%、27%和28%[105] 现金流分析 - 2025年第一季度经营活动净现金5800万美元，源于净亏损130万美元，经非现金项目调整，经营资产和负债净现金流出630万美元 [158] - 2025年第一季度投资活动净现金4620万美元，源于有价证券到期和赎回5030万美元，减去内部使用软件资本化280万美元和购置物业设备130万美元 [160] - 2025年第一季度融资活动净现金 -1.303亿美元，包括1.136亿美元回购普通股和1670万美元支付股权奖励代扣税 [162] 市场风险 - 截至2025年3月31日，不利10%外汇汇率变动将导致约920万美元损益，未到期外汇远期合约名义总额6270万美元 [167][169] - 公司面临外汇和利率波动市场风险，100个基点利率变动对现金、现金等价物和有价证券市值无重大影响 [166][172] 管理层讨论和指引 - 公司认为现有流动性可满足未来12个月营运资金和资本支出需求，长期资金需求将通过现有现金、经营现金流、股权或债务融资满足 [156] 其他重要内容 - 2024年11月董事会批准最高4亿美元A类普通股回购计划，2025年第一季度回购670万股，总价1.118亿美元，剩余2.727亿美元额度 [154]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度总营收1.963亿美元，同比增长19%，按固定汇率调整后也为19%[3][6] - 2025年第一季度GAAP运营亏损1040万美元，2024年第一季度为3220万美元[6] - 2025年第一季度非GAAP运营收入4640万美元，2024年第一季度为2180万美元[6] - 2025年第一季度GAAP基本和摊薄后每股净亏损0美元，2024年第一季度为0.08美元[6] - 2025年第一季度非GAAP摊薄后每股净收入0.18美元，2024年第一季度为0.10美元[6] - 2025年第一季度营收196,273千美元，较2024年的165,143千美元增长19%[27][32] - 2025年第一季度GAAP净亏损1,304千美元，2024年为23,325千美元[27][31] - 2025年第一季度GAAP毛利润166,395千美元，GAAP毛利率84.8%；Non - GAAP毛利润169,200千美元，Non - GAAP毛利率86.2%[27][33] - 2025年第一季度GAAP运营亏损10,416千美元，Non - GAAP运营收入46,366千美元[27][34] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度GAAP研发费用40,001千美元，Non - GAAP研发费用30,636千美元[27][33] - 2025年第一季度GAAP销售和营销费用89,158千美元，Non - GAAP销售和营销费用72,933千美元[27][33] - 2025年第一季度GAAP一般及行政费用47,247千美元，Non - GAAP一般及行政费用19,265千美元[27][33] 其他财务数据 - 截至2025年3月31日，现金、现金等价物和有价证券为10亿美元[6] - 2025年3月31日现金及现金等价物为594,243千美元，较2024年底的620,405千美元减少[29][31] - 2025年3月31日总负债479,350千美元，股东权益1,061,830千美元[29] 业务运营数据 - 2025年第一季度经营活动提供的净现金为5800万美元，2024年第一季度为4060万美元[6] - 2025年第一季度调整后自由现金流为5540万美元，2024年第一季度为3870万美元[6] - 2025年第一季度ARR贡献超5000美元的客户数量为23275个，同比增长13%[6] - 2025年第一季度净美元留存率为105%，2024年第四季度为103%，2024年第一季度为106%[6] - 2025年第一季度经营活动产生的净现金为57,973千美元，调整后自由现金流为55,398千美元[31][34] - 2025年3月31日投资活动提供的净现金为46,231千美元，2024年同期为 - 37,771千美元[35] - 2025年3月31日融资活动使用的净现金为 - 130,273千美元，2024年同期为 - 22,954千美元[35] - 2025年3月31日计算非GAAP摊薄后每股净收益时加权平均股数中包含的潜在摊薄股份为470万股，2024年同期为670万股[35]

文章核心观点 - Freshworks公司2025年第一季度业绩出色，营收增长，亏损收窄，现金流状况良好，同时给出了二季度和全年的财务展望 [2][6] 第一季度财务总结结果 - 总营收1.963亿美元，同比增长19%，按固定汇率调整后也增长19% [6] - GAAP运营亏损1040万美元，去年同期为3220万美元 [6] - 非GAAP运营收入4640万美元，去年同期为2180万美元 [6] - GAAP基本和摊薄后每股净亏损为0，去年同期为0.08美元 [6] - 非GAAP摊薄后每股净收入为0.18美元，去年同期为0.10美元 [6] - 经营活动提供的净现金为5800万美元，去年同期为4060万美元 [6] - 调整后自由现金流为5540万美元，去年同期为3870万美元 [6] - 截至2025年3月31日，现金、现金等价物和有价证券为10亿美元 [6] - ARR超过5000美元的客户数量为23275个，同比增长13% [6] - 净美元留存率为105%，去年第四季度为103%，去年第一季度为106% [6] 财务展望（2025年第二季度和全年） - 营收：二季度预计1.973 - 2.003亿美元，全年预计8.153 - 8.243亿美元 [7] - 同比增长率：二季度13% - 15%，全年13% - 14%；按固定汇率调整后，二季度13% - 15%，全年13% - 15% [7] - 非GAAP运营收入：二季度预计2780 - 2980万美元，全年预计1.395 - 1.475亿美元 [7] - 非GAAP每股净收入：二季度预计0.10 - 0.12美元，全年预计0.56 - 0.58美元 [7] 非GAAP财务指标解释 - 公司使用非GAAP财务指标评估业绩，包括按固定汇率调整的营收、非GAAP毛利等，认为这些指标能提供一致性和可比性 [11][13] - 调整固定汇率营收是为排除外汇波动影响，将非美元货币按比较期平均汇率换算成美元 [12] - 排除项目包括股票薪酬费用、员工股票交易的雇主工资税、收购无形资产的摊销、重组费用、所得税影响和调整等 [18] 运营指标 - ARR超过5000美元的客户数量：ARR指未来12个月预计从所有客户获得的订阅、软件许可和维护收入总和 [17] - 净美元留存率：计算方法为期末ARR除以期初ARR，反映客户收入的留存和增长情况 [19] 公司介绍 - Freshworks是一家提供以人为本的人工智能服务软件的公司，超73000家公司选择其解决方案 [23]

文章核心观点 公司将公布2025年第一季度财务结果并举办网络直播讨论财务和业务亮点 [1] 财务结果公布 - 公司将于2025年4月29日收盘后公布截至3月31日的第一季度财务结果 [1] - 同日太平洋时间下午2点/东部时间下午5点举办音频网络直播讨论财务结果和业务亮点 [1] 活动信息 - 活动为2025年第一季度财务结果公布 [2] - 日期是2025年4月29日周二 [2] - 时间是太平洋时间下午2点/东部时间下午5点 [2] - 音频网络直播链接为https://ir.freshworks.com [2] - 网络直播回放可从公司投资者关系网站获取 [2] - 新闻稿在活动开始前可从公司投资者关系网站获取 [2] 公司介绍 - 公司构建简单的服务软件，提供卓越的客户和员工体验 [3] - 企业级解决方案强大易用且能快速产生结果 [3] - 以人为本的人工智能方法消除摩擦，提高员工效率和组织生产力 [3] - 超72000家公司信任公司的客户和员工体验软件 [3] - 可访问www.freshworks.com获取公司新闻和客户故事 [3] 联系方式 - 投资者关系联系人是Joon Huh，邮箱为IR@freshworks.com [4] - 媒体关系联系人是Jayne Gonzalez，邮箱为PR@freshworks.com [4]

文章核心观点 - Freshworks推出新全球合作伙伴计划，助力合作伙伴为客户创造更多价值并快速产生影响，提供灵活盈利选择，吸引超500家交易伙伴 [1][2] 新全球合作伙伴计划情况 合作伙伴评价 - Climb认为Freshworks是ITSM市场的明显领导者，合作能为客户加速数字化转型 [4] - Gorilla Services与Freshworks使命一致，能在数周内为欧洲客户交付成果 [4] - Whitlock认为与Freshworks合作令人耳目一新，计划围绕其合作构建整个市场进入策略 [4] 计划内容 - 灵活销售参与模式：合作伙伴可按需选择业务模式，从销售顾问的一次性佣金到授权经销商等的持续收入机会 [5] - 服务交付合作伙伴新方案：系统集成商和解决方案提供商可加入新计划，获培训、认证及与销售团队直接对接和线索共享 [5] - 为合作伙伴和客户带来更快影响：以员工为中心的方法使合作伙伴能管理客户全生命周期，高级经销商可获重复利润等好处 [5] - 增强合作伙伴服务与支持：合作伙伴将获更多区域销售支持等，专业服务团队提供技术支持和培训等 [5] 公司介绍 - Freshworks构建简单服务软件，提供企业级解决方案，以员工为中心的AI方法提高效率，超72000家公司信赖其软件 [7]

文章核心观点 - Freshworks公司有望成为今年最佳投资机会之一 [1] 公司情况 - Freshworks公司在服务中型市场组织方面占据了一席之地，这些组织可能会增加在客户体验（CX）和员工体验（EX）方面的投资 [1] 分析师情况 - 分析师曾担任专注于中小盘股的金融媒体出版物的执行编辑，结合金融市场和机构的学术背景，能对财务报表、市场趋势以及可能影响特定公司或行业的即将发生的事件进行全面研究和分析 [1]

文章核心观点 - Freshworks公司股票近期呈下跌趋势，但因处于超卖区域且分析师认为公司盈利将超预期，有望趋势反转 [1] 超卖股票识别方法 - 使用相对强弱指数（RSI）识别股票是否超卖，它是衡量价格变动速度和变化的动量振荡器 [2] - RSI在0到100之间波动，通常RSI读数低于30时，股票被视为超卖 [2] - RSI可帮助快速检查股票价格是否接近反转点，若因不合理抛售使股价远低于公允价值，投资者可寻找入场机会 [3] - RSI有局限性，不能单独用于投资决策 [4] Freshworks公司股票趋势反转原因 - FRSH股票的RSI读数为20.42，表明大量抛售可能已接近尾声，股价趋势可能很快反转以恢复供需平衡 [5] - 基本面方面，卖方分析师对FRSH股票本年度盈利预测上调达成强烈共识，过去30天，该公司的共识每股收益（EPS）估计提高了21.3%，盈利预测上调通常会在短期内推动股价上涨 [6] - FRSH目前的Zacks排名为2（买入），意味着它在基于盈利预测修正趋势和每股收益意外表现排名的4000多只股票中处于前20%，这更有力地表明该股票短期内可能反转 [7]

文章核心观点 - Freshworks公司在客户关系管理和员工体验套件领域迅速抢占市场份额，AI解决方案吸引了大量活跃客户推动营收增长，建议买入该公司股票以获取长期回报 [12] 股价表现 - 过去六个月Freshworks公司股价上涨41.4%，跑赢Zacks互联网软件行业、标准普尔500指数和Zacks计算机与科技板块的27.3%、8.3%和8.5% [1] 市场份额获取策略 - 公司为全球超72000家公司提供基于AI和SaaS的客户与员工体验解决方案，提供IT服务管理等多领域解决方案，可有效进行产品追加销售和交叉销售 [3] 业务增长情况 - 员工体验（EX）业务在2024年第四季度同比增长35%，年度经常性收入超4亿美元 [4] - 客户体验（CX）业务在2024年第四季度同比增长7%，年度经常性收入超3.6亿美元 [5] - 2024年推出的Freddy Copilot和Freddy AI Agent分别获得2200个客户和超1300个付费客户 [5] 财务预期 - 公司预计2025年营收在8.09 - 8.21亿美元之间，Zacks共识预期为8.151亿美元，同比增长13.14% [6] - 公司预计2025年每股收益在52 - 54美分之间，Zacks共识预期为53美分，同比增长23.3% [7] - 公司过去四个季度的收益均超过Zacks共识预期，平均超出幅度为34% [8] 竞争优势 - 公司在客户关系管理领域有较大扩张空间，可取代Oracle、SAP等公司的遗留解决方案，在员工体验套件市场，目标客户为ServiceNow和Atlassian等公司的客户 [9] - 因遗留系统维护成本高且复杂，公司取代了ServiceNow、Oracle和SAP等公司的解决方案；Atlassian等纯业务供应商仅提供工作流管理工具，有更大需求的组织选择公司 [10] - 市场上多数服务仅提供与公司平台某一组件相当的解决方案，客户倾向使用公司统一套件以避免多供应商和集成问题，且使用公司平台可降低总体拥有成本 [11]