财务数据和关键指标变化 - 第二季度摊薄后每股收益为0.38美元，归属普通股股东的净利润为6240万美元，较第一季度每股下降0.05美元 [35] - 净利息收入为1.62亿美元，较上一季度减少200万美元，主要因第二季度PPP贷款减免所获费用较第一季度减少 [36] - 净息差为2.73%，较第一季度的2.79%下降6个基点，主要由于PPP贷款费用确认减少以及资产负债表上现金增加 [40] - 第二季度信贷损失拨备为负350万美元，第一季度为负550万美元，去年同期为正2000万美元 [41] - 非利息收入（不包括证券收益）为5200万美元，较上一季度减少1000万美元，较去年同期减少100万美元 [43] - 非利息支出约为1.41亿美元，较上一季度减少3800万美元，主要因第一季度记录了3200万美元与资产负债表重组相关的债务清偿成本 [46] - 有效税率为16%，与第一季度一致 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 本季度贷款增长约1.7亿美元，按年率计算约4%，剔除PPP贷款减免和发放的影响 [18] - PPP第三轮贷款发放额达7.5亿美元，超出预期，平均处理费为4.5%，也高于预期 [19] - 第二季度处理了6.39亿美元的PPP贷款减免申请，截至6月30日，仍有11亿美元的PPP贷款未偿还，还有3500万美元的处理费尚未确认 [20] - 商业贷款余额环比下降1.27亿美元，剔除PPP贷款后，由于持续的低额度利用率和提前还款活动，商业贷款仍面临压力 [21] - 消费贷款余额环比增长2.84亿美元，增幅5.8%，主要由住房抵押贷款推动 [22] 存款业务 - 本季度存款增长温和，自疫情前水平以来，总存款余额增加了43亿美元，增幅25% [24] - 本季度存款总成本降至15个基点 [24] 财富管理业务 - 本季度收购了一家小型投资咨询公司，支持了财富管理业务的增长 [26] - 季度末管理和托管资产增至137亿美元，高于上一季度的131亿美元和2020年第二季度末的111亿美元，连续第三个季度实现创纪录的季度财富管理收入 [26] 抵押贷款业务 - 本季度抵押贷款发放额为8.75亿美元，较第一季度增长22%，但销售利差大幅下降，加上资产负债表上持有的贷款数量增加，导致抵押贷款业务收入环比下降 [27] - 长期利率下降导致抵押贷款服务权估值备抵增加200万美元，进一步降低了整体抵押贷款业务收入 [28] - 购买活动约占总发放额的60%，且在最近几个季度稳步增加，抵押贷款业务管道为6.2亿美元，是疫情前水平的两倍多 [29] 资本市场业务 - 资本市场收入（主要是商业贷款利率互换费用）在第二季度下降，部分原因是公司愿意提供更长期的资产负债表固定利率 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司运营所在的5个州的政府截至7月4日已取消了所有人的口罩要求，经济和市场正在改善，失业率下降，社区重新开放 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有兴趣通过并购支持增长，将继续评估未来机会，寻找符合公司战略和社区导向银行风格的项目，倾向于收购资产规模超过10亿美元的银行，但不排除战略位置优越的较小银行 [13][57] - 公司将继续评估股票回购机会，股票回购将更多地受股价驱动，公司认为有足够的资本进行并购和股票回购，但希望在合适的价格进行 [14][65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着经济持续开放和商业活动接近正常，公司对未来越来越乐观 [12] - 对2021年剩余时间的信贷前景保持谨慎乐观，并进一步降低了2021年信贷损失拨备展望 [32] - 预计业务结果将在下半年改善，商业贷款需求有望随着商业活动和客户信心的增加而改善 [53][21] 其他重要信息 - 公司计划在9月初让更多员工回到现场工作，部分员工将永久远程工作，大部分员工将进行现场或混合工作 [16] - 公司预计2021年净利息收入在6.4亿 - 6.6亿美元之间，信贷损失拨备在1000万 - 2000万美元之间，非利息收入在2.2亿 - 2.3亿美元之间，运营费用（不包括与资产负债表重组相关的费用）在5.6亿 - 5.7亿美元之间 [48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 净利息收入（NII）指引的变动因素以及下半年贷款增长和商业贷款增长的展望 - 公司预计第三季度PPP费用可能略有下降，第四季度回升，下半年业务结果将改善，商业贷款增长取决于提前还款活动，最近6周业务管道一直在增加，随着市场重新开放和商业活动增加，管道有望继续增长，汽车经销商的地板计划业务可能在下半年提供增长动力 [52][53][54] 问题2: 公司是否能在下半年更积极地进行并购，以及并购的资产规模下限 - 公司将根据机会的情况保持活跃，倾向于收购资产规模超过10亿美元的银行，但不排除战略位置优越的较小银行 [57] 问题3: 净息差（NIM）指引中对过剩现金水平的假设 - 预计第三季度过剩现金水平会略有上升，下半年会略有下降，但全年仍将保持在较高水平，因为存款水平持续高于预期 [59] 问题4: 资本市场收入中利率互换业务恢复正常所需的环境 - 第二季度利率互换业务清淡，公司提供了更多固定利率贷款，业务恢复取决于贷款发放组合、大型交易组合和贷款类型，预计第三季度会更强，但会从去年的高位回落 [60] 问题5: 之前宣布的费用控制举措是否已完全纳入运营成本，以及2022年是否有进一步控制费用的计划 - 之前宣布的费用控制举措已完全纳入运营成本，但部分资金投入到数字技术计划中，预计未来费用会有小幅增加，但不会偏离当前的运营成本水平 [63][64] 问题6: 公司进行股票回购的考虑因素以及回购的价格与有形账面价值倍数或回本时间 - 股票回购将更多地受股价驱动，公司认为有足够的资本进行并购和股票回购，但希望在合适的价格进行，目前的有形账面价值稀释回本时间约为2.2 - 2.5年 [65][66] 问题7: 住宅抵押贷款销售利差下降的原因以及未来走势 - 销售利差下降主要是市场需求导致，产品类型也有一定影响，预计年底销售利差将回到之前的预期范围 [69][70] 问题8: 9月让员工回到办公室后，远程工作员工的比例以及对房地产需求的影响 - 疫情前只有少数员工远程工作，未来6% - 10%的员工将完全远程工作，大部分员工将进行混合工作，公司将评估房地产需求，预计未来会减少 [72] 问题9: 利率敏感贷款组合中受利率下限影响的规模，以及与上一轮利率周期的差异 - 约25亿美元的贷款目前处于利率下限，总受利率下限影响的贷款约48亿美元，但利率上升时不会像上一轮周期那样需要多次加息才会有影响 [75] 问题10: 住宅贷款在总贷款中的占比达到多少时公司会减少持有并增加销售 - 公司资产敏感性较强，认为目前仍有空间继续将高质量的住房抵押贷款纳入资产负债表，至少在今年剩余时间内可以继续这样做，虽然短期内会影响抵押贷款业务收益，但长期来看对净利息收入有积极影响 [78][79][80] 问题11: 证券投资组合在今年剩余时间的展望 - 预计证券投资组合将在第二季度的水平附近波动，公司将根据10年期国债收益率的变化，有机会地将部分过剩现金投入到抵押贷款支持证券（MBS）中，但不会过度延长投资组合的久期，希望将过剩现金重新投入到贷款中 [81][82] 问题12: 排除商业互换费用后，其他商业费用收入（如商户卡收入、现金管理等）增长的驱动因素以及是否可持续 - 增长驱动因素包括商业活动和交易活动增加，以及有效管理收益信贷以抵消费用，公司预计这些收入将继续增长，具体增长速度取决于客户的业务活动 [83][84]

财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度净利润为7.3063亿美元，2020年同期为2.6047亿美元；摊薄后每股净利润为0.43美元，2020年同期为0.16美元；平均资产回报率年化1.14%，2020年同期为0.47%；平均股东权益回报率年化11.24%，2020年同期为4.48%；平均普通股股东权益回报率（有形）年化15.00%，2020年同期为5.84%；净息差2.79%，2020年同期为3.21%；效率比率63.0%，2020年同期为64.5%；不良资产占总资产比例0.60%，2020年同期为0.64%；年化净冲销率占平均贷款比例0.13%，2020年同期为0.26%[157] - 2021年第一季度归属于普通股股东的净利润为7050万美元，较2020年同期增加4450万美元；摊薄后每股净利润为0.43美元，较2020年同期增加0.27美元[167] - 2021年第一季度净利息收入增加370万美元，增幅2.3%，净息差较2020年同期下降42个基点[167][168] - 2021年第一季度净利息收入增加350万美元，达到1.674亿美元，净息差下降42个基点至2.79%[172] - 2021年3月31日止三个月平均净贷款增长21亿美元，增幅12.6%[170] - 2021年3月31日止三个月平均存款增长40亿美元，增幅23.3%[170] - 2021年第一季度信贷损失拨备为负550万美元，较2020年同期减少4950万美元[170] - 截至2021年3月31日，不良资产增加480万美元，增幅3.2%，占总资产比例为0.60%[170] - 2021年3月31日止三个月，非利息收入（不包括净投资证券收益）增加730万美元，增幅13.4%[170] - 2021年3月31日止三个月，非利息支出增加3580万美元，增幅25.1%[170] - 2021年3月31日止三个月所得税费用为1390万美元，较2020年同期增加1110万美元，有效税率为16.0%[170] - 2021年有形普通股股东平均权益回报率年化后为15.00%，2020年为5.84%[171] - 2021年效率比率为63.0%，2020年为64.5%[171] - 平均生息资产收益率下降84个基点，导致FTE利息收入减少3970万美元，平均生息资产增加38亿美元（18.5%），贡献2510万美元FTE利息收入[177] - 利息支出减少1810万美元，主要因平均计息负债利率下降51个基点[178] - 平均贷款较2020年同期增加21亿美元（12.6%），主要受商业和工业贷款组合增长推动[180][182] - 平均存款较2020年同期增加40亿美元（23.3%），平均存款总成本下降44个基点至0.18%，贡献1690万美元利息支出减少[183] - 平均短期借款减少7.323亿美元（56.2%），贡献390万美元利息支出减少[185][188] - 平均长期借款较2020年同期增加2.08亿美元（19.6%）[189] - 2021年第一季度信贷损失拨备为负550万美元，较2020年同期减少4950万美元[190] - 非利息收入（不含投资证券净收益）较2020年同期增加730万美元（13.4%）[192] - 投资证券净收益在2021年第一季度为3350万美元，源于出售Visa股票获利3400万美元[193] - 总非利息收入较2020年同期增加4075.3万美元（74.6%）[192] - 2021年第一季度非利息费用为1.78384亿美元，较2020年同期增加3583.2万美元，增幅25.1%，其中薪资和员工福利增加240万美元，增幅2.9%；数据处理和软件费用增加190万美元，增幅16.5%；专业费用减少140万美元，降幅33.9%；州税增加170万美元，增幅60.7%；营销费用减少57.7万美元，降幅36.5%；债务清偿成本为3220万美元[194][195][196][197] - 2021年第一季度所得税费用为1390万美元，较2020年同期增加1110万美元，有效税率为16.0%，高于2020年同期的9.6%[198] - 截至2021年3月31日，现金及现金等价物为16.61876亿美元，较2020年12月31日减少1.85956亿美元，降幅10.1%[201] - 截至2021年3月31日，FRB和FHLB股票为6620.9万美元，较2020年12月31日减少2592万美元，降幅28.1%[201] - 截至2021年3月31日，待售贷款为3409.2万美元，较2020年12月31日减少4979.4万美元，降幅59.4%[201] - 截至2021年3月31日，投资证券为36.1201亿美元，较2020年12月31日增加2.71586亿美元，增幅8.1%，其中可供出售证券减少3.03546亿美元，降幅9.9%，持有至到期证券增加5.75132亿美元[201][206][207] - 截至2021年3月31日，净贷款为189.90986亿美元，较2020年12月31日增加9016.6万美元，增幅0.5%，主要因商业和住宅抵押贷款、建筑贷款以及商业和工业贷款增长[208][209] - 截至2021年3月31日，非应计贷款较2020年12月31日增加约670万美元，增幅4.9%[215] - 截至2021年3月31日，不良贷款较2020年12月31日增加530万美元，增幅3.6%，占总贷款比例从0.78%升至0.80%[216] - 截至2021年3月31日，总债务重组贷款（TDRs）为1.12035亿美元，高于2020年12月31日的1.04181亿美元[217] - 截至2021年3月31日，内部风险评级贷款总额为138亿美元，其中10亿美元为受批评和分类贷款；2020年12月31日分别为137亿美元和9.611亿美元[219] - 截至2021年3月31日，贷款损失准备（ACL）总额为2.80259亿美元，低于2020年12月31日的2.9194亿美元，占净贷款比例从1.54%降至1.48%[219] - 2021年第一季度贷款信用损失拨备为负540万美元，而2020年同期为4030万美元[221] - 2021年第一季度净贷款冲销较2020年同期改善490万美元[222] - 截至2021年3月31日，商业房地产抵押贷款的ACL - 贷款为1.00976亿美元，占比37.5%；2020年12月31日为1.03425亿美元，占比37.6%[224] - 其他资产减少1.228亿美元，降幅10.7%，主要因商业贷款利率互换衍生品合约公允价值下降[225] - 截至2021年3月31日，总存款为216.34亿美元，较2020年12月31日增加7.95亿美元，增幅3.8%[226] - 截至2021年3月31日，总借款为11.47亿美元，较2020年12月31日减少7.79亿美元，降幅40.4%[227] - 其他负债减少4230万美元，降幅8.1%，主要因商业贷款利率互换相关衍生品合约公允价值下降[229] - 2021年前三个月，股东权益增加1280万美元，主要源于7310万美元的净收入，部分被累计其他综合收益减少3930万美元、普通股现金股息2280万美元和优先股股息260万美元所抵消[230] - 利率上升400个基点时，净利息收入预计增加1.72亿美元，增幅24.1%[244] - 2021年前三个月公司经营活动产生现金2.034亿美元，主要源于净收入7310万美元[253] - 2021年前三个月公司投资活动使用现金3.51亿美元，主要因投资和贷款净增加[253] - 2021年前三个月公司融资活动使用现金3840万美元，主要因长期借款偿还和定期存款减少[253] 公司网点服务调整 - 约25%的公司网点预计长期仅提供预约大堂服务[161] 薪资保护计划（PPP）贷款情况 - 自薪资保护计划（PPP）启动至2021年3月31日，公司共发放约26亿美元PPP贷款，其中9.586亿美元已获贷款豁免并由美国小企业管理局（SBA）偿还[164] - 2021年第一季度，约5.79亿美元PPP贷款被豁免，同时新发放约6.85亿美元PPP贷款，推动商业和工业贷款增加[210] 利率互换协议执行 - 2021年第一季度公司执行了5亿美元的固定利率收取、浮动利率支付的利率互换协议[169] 贷款业务风险与结构 - 截至2021年3月31日，约82亿美元（占贷款组合的43.3%）为商业抵押和建筑贷款，公司内部政策限制对单个借款关系的最大总贷款承诺为5500万美元[211] - 公司对受COVID - 19影响较大的行业（如酒店、能源和娱乐）风险敞口有限，多数贷款有房地产和其他形式的抵押品[212] - 2021年第一季度末，次级或更低内部风险评级贷款增加，归因于新冠疫情相关停工和运营限制，主要影响酒店、餐饮和艺术娱乐休闲行业[219] 公司资本与额度情况 - 截至2021年3月31日，公司资本水平满足最低资本要求，包括资本保护缓冲[234] - 截至2021年3月31日，公司从FHLB的借款余额为300万美元，额外借款能力约为52亿美元[249] - 截至2021年3月31日，公司联邦基金额度总计21亿美元，无未偿还借款，在贴现窗口的抵押借款额度为3.52亿美元，无未偿还借款[250] 公司证券投资情况 - 截至2021年3月31日，公司持有的各州和市政府发行证券公允价值为9.948亿美元[255] - 截至2021年3月31日，约64%的州和市政证券为学区发行[255] - 截至2021年3月31日，公司对拍卖利率证券（ARCs）的投资成本为7640万美元，估计公允价值为7620万美元[256] - 截至2021年3月31日，所有ARCs评级均高于投资级[257] - 截至2021年3月31日，所有ARCs相关贷款本金由联邦政府担保[257] - 截至2021年3月31日，公司所有ARCs均正常并按计划支付利息[257] 公司股票回购计划 - 2021年2月，公司董事会批准最高7500万美元的普通股回购计划，约占已发行股份的3.2%，截至2021年3月31日未进行回购[231]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度摊薄后每股收益为0.43美元，净利润为7050万美元，较2020年第四季度高出0.13美元 [27] - 净利息收入为1.64亿美元，较上一季度增加300万美元，主要因本季度PPP贷款豁免产生额外费用 [28] - 存款成本较上一季度下降5个基点，降至18个基点，平均贷存比从91.4%降至89.9% [29] - 第一季度净息差为2.79%，较第四季度的2.75%增加4个基点，主要源于PPP贷款豁免及相关费用收入确认 [31] - 第一季度信贷损失拨备为负550万美元，而第四季度为600万美元，去年同期为4400万美元 [32] - 非利息收入（不包括证券收益）为6200万美元，较上一季度的5600万美元增加600万美元，较去年同期的5500万美元增加700万美元 [33] - 第一季度非利息支出为1.78亿美元，较上一季度增加2400万美元，有效税率为16%，高于2020年第四季度的10% [34][35] - 预计全年净利息收入在6.4亿 - 6.6亿美元之间，信贷损失拨备在2000万 - 4000万美元之间，非利息收入在2.2亿 - 2.3亿美元之间，运营费用（不包括资产负债表重组相关费用）在5.55亿 - 5.75亿美元之间 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 PPP业务 - 预计Wave 3 PPP总资金将略超7亿美元，截至第一季度末已达6.85亿美元，申请量虽仍在增加但速度显著放缓 [16] - 第一季度成功处理5.79亿美元的PPP贷款豁免申请，Wave 1和2未偿还余额约为10亿美元 [16] 商业贷款业务 - 剔除PPP贷款后，商业贷款余额较上一季度下降4800万美元，降幅0.4%，贷款发放量较第四季度略有下降，贷款额度使用率持续下降 [17] - 3月31日商业贷款业务管道较2020年末增长约9%，但同比下降10% [18] 消费贷款业务 - 消费贷款余额较上一季度末增长4500万美元，增幅0.9%，主要由住房抵押贷款增长推动 [19] 存款业务 - 存款增长远超预期，较上一季度增加约8亿美元，几乎所有非到期存款类别均有增长，非利息活期存款增加5.15亿美元，增幅7.9%，同比增加40亿美元 [20] 手续费收入业务 - 剔除B2B销售收益后，手续费收入业务收入环比和同比均实现增长 [21] - 财富管理业务表现出色，管理和托管资产增至131亿美元，推动该业务连续两个季度实现创纪录收入 [21] - 抵押贷款银行业务收入环比略有下降，但同比增长26%，2021年第一季度住宅抵押贷款发放总额为7.14亿美元，较去年同期增长89%，购买活动约占总发放量的49%，与近期季度基本持平 [22] - 资本市场收入（主要为商业贷款利率互换手续费）在第一季度有所下降，与本季度商业贷款发放量适度下降相符 [22] 信贷业务 - 尽管疫情环境严峻，资产质量相对稳定，逾期贷款环比和同比均有所下降，非应计贷款略有增加但自疫情开始前以来相对稳定 [23] - 经过两个季度的净回收后，本季度净冲销额为610万美元，剔除PPP余额后为14个基点 [23] - 商业贷款延期还款降至约1.53亿美元，占商业贷款组合的约1.1%，消费贷款延期还款和宽限期降至9400万美元，占消费贷款组合的约1.9% [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点包括实现增长、提升技术和提高效率，计划在费城和巴尔的摩两个重点城市市场开设更多金融中心 [13] - 目前正在进行多项技术系统的替换和升级，包括消费贷款发放和抵押贷款服务的新平台，以及客户关系管理系统的重大升级，并将其全面集成到销售和服务流程中 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管COVID - 19持续存在和低利率环境带来挑战，但公司客户和团队成员积极应对，银行和金融服务交付基本未受影响 [8] - 随着疫苗在全球推广，公司对经济和服务市场的重新开放持谨慎乐观态度 [10] - 信贷前景在2021年剩余时间内仍保持谨慎乐观 [24] 其他重要信息 - 公司计划在9月让更多员工返回办公室，具体取决于疫苗接种的持续成功、政府要求的放宽以及国家和地方卫生专家的建议 [11] - 3月公司宣布进行资产负债表重组，包括出售Visa B类股票获利3400万美元，同时偿还高成本债务，进入名义价值5亿美元的固定利率互换协议，该重组降低了利率风险，预计每年将使净利息收入增加约1700万美元 [30][31] - 公司宣布了一项7500万美元的股票回购计划，但第一季度未进行任何回购 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 利率改善是否会为净利息收入（NII）指引带来潜在上行空间，是否已纳入更新后的指引 - 短期利率曲线对公司影响更大，第一季度公司已将部分现金投入投资组合，但仍有大量过剩流动性 预计10年期利率将保持相对稳定，若投资过多资金到投资组合，未来PPP资金耗尽时可能影响核心贷款增长 [43] 问题2: 指引是否假设证券账簿在当前水平保持平稳，剩余现金是否会在今年剩余时间重新分配 - 预计今年剩余时间证券账簿将保持相对稳定，除非10年期利率暂时升至180，否则不会有太大变化 [44] 问题3: 随着定性因素正常化，是否有机会进一步释放准备金，准备金与贷款比率可能回到什么水平 - 公司认为准备金率有可能回到CECL实施首日的水平，但这取决于业务组合、增长速度等因素，且难以预测具体时间 [48] 问题4: PPP对第一季度净息差有何影响 - 第一季度手续费收入总计1940万美元，高于第四季度的1400万美元，但同时第一季度流动性过剩增加 若PPP规模和流动性都正常化，对净息差的影响约为7个基点 [52] 问题5: 净利息收入指引中关于净息差和资产负债表的假设是什么 - 公司未提供全年净息差指引，因PPP的时间和波动性使资产负债表规模难以预测 指引中包含了当前对PPP的假设，预计剩余10亿美元PPP贷款中80% - 90%将在年底前豁免，新发放的约7亿美元贷款中年底前豁免情况不确定 指引还考虑了资产负债表重组的全年影响 [53][54] 问题6: 从资产敏感性角度看，银行现在相对于疫情前或资产敏感性增加前，如何从短期利率上升中受益 - 公司通过资产负债表重组略微降低了资产敏感性，但由于过剩流动性的存在，资产敏感性仍较高 若贷款豁免后现金未得到有效利用，资产敏感性可能进一步增加，公司仍能从利率上升中受益 [55] 问题7: 剔除重组费用后，非利息支出展望如何改善以接近预期范围下限 - 第一季度有一些不会重复的项目，如前线人员奖金、2020年奖金计划的最终调整、冬季除雪费用等 剔除这些因素后，与上一季度相比，指引增加的500万美元主要是今年奖金应计调整的金额 [62] 问题8: 公司贷款增长机会在哪里 - 公司在所有市场都看到了机会，尤其是城市市场 PPP资金的流入导致贷款难以增长，随着PPP资金减少，客户重新使用信贷额度，贷款增长机会将增加 上一季度信贷额度使用率逆风超过1亿美元，18个月内达到7亿美元 [64][65] 问题9: 剔除抵押贷款服务资产估值影响后，抵押贷款银行业务未来表现如何 - 公司认为该业务将继续保持强劲，随着进入正常的购房旺季，业务将出现季节性改善 预计销售利差将随时间逐渐收窄，但业务量仍将保持强劲 [67] 问题10: 净利息收入指引中包含的4500万美元剩余费用有多少 - 公司未提供具体指引 对于与第一波相关的1500万美元，预计剩余10亿美元贷款中80% - 90%将在年底前豁免 Wave 3的3000万美元费用将在豁免过程开始前以较低金额正常化计入，预计Wave 3豁免将在第三季度中旬开始 [71] 问题11: 今年贷款增长的组合情况如何 - 住宅抵押贷款将继续是重要的增长来源，商业贷款方面，公司将继续致力于实现投资组合多元化，预计增长组合与过去三到五个季度相似，由商业和工业（C&I）以及商业房地产（CRE）贷款推动 [73] 问题12: 公司在当前水平回购股票的意愿如何 - 公司会通过模型评估回购股票的稀释回报情况，随着股价上涨，回购溢价增加会延长回报周期 目前在当前水平不太可能进行回购，公司会综合考虑有机增长、并购等其他资本使用机会 [74] 问题13: 新增贷款收益率和新存款成本情况如何 - 公司预计在核心基础上，经过资产负债表重组后，剔除PPP影响，未来净息差将有适度扩张 唯一的不确定因素是PPP过剩存款的使用时间 [79] 问题14: 贷款组合中浮动利率贷款的占比以及与基准利率挂钩的贷款金额 - 目前贷款组合表面上31%为固定利率，但剔除PPP后固定利率约为23%，可变和可调整利率贷款约占77%，约126亿美元贷款与Prime或LIBOR挂钩 [80] 问题15: 市场上大型并购交易对公司并购对话有何影响 - 过去6个月，并购对话有所增加 [82]

业绩总结 - 2021年第一季度净利息收入为164,448千美元，较2020年第四季度增加2,857千美元[5] - 2021年第一季度非利息收入为61,922千美元，较2020年第四季度增加6,348千美元，增长率为11%[15] - 2021年第一季度净收入为73,063千美元，较2020年第四季度增加22,238千美元[5] - 2021年第一季度每股摊薄净收入为0.43美元，较2020年第四季度增加0.30美元[5] - 2021年第一季度的资产回报率(ROA)为1.14%，较2020年第四季度的0.35%显著提高[5] - 2021年第一季度的股东权益回报率(ROE)为11.24%，较2020年第四季度的3.29%大幅上升[5] 用户数据 - 2021年第一季度的非执行贷款(NPL)比率为1.40%[12] - 截至2021年3月31日，贷款的拨备覆盖率为1.54%[24] - 截至2021年3月31日，商业贷款组合中，酒店行业的不良贷款率为2.3%[27] - 截至2021年3月31日，活跃的商业贷款延期总额约为153,000千美元，占商业贷款组合的1.1%[26] - 截至2021年3月31日，活跃的消费者贷款延期和宽容总额约为94,000千美元，占消费者贷款组合的1.9%[26] 未来展望 - 预计未来将增加约17,000千美元的净利息收入，年化每股收益增加约0.08美元[9] - 2021年第一季度非利息收入预计在220,000千美元至230,000千美元之间[20] - 2021年第一季度信贷损失准备金预计在20,000千美元至40,000千美元之间[20] - 2021年第一季度非利息支出预计在555,000千美元至575,000千美元之间，排除与资产负债表重组相关的费用[20] 成本与支出 - 2021年第一季度的非执行费用为178,384千美元，较2020年第四季度增加23,647千美元[5] - 2021年第一季度非利息支出为178,384千美元，较2020年第四季度的154,737千美元增加了15%[18] - 2021年第一季度薪资和福利支出为82,586千美元，较2020年第四季度的83,929千美元减少了1,343千美元[17] - 2021年第一季度债务清偿支出为32,163千美元，较2020年第四季度无支出增加[17] 信贷损失准备 - 2021年第一季度的信贷损失准备为-5,500千美元，较2020年第四季度的-11,740千美元有所改善[5]

财务数据关键指标 - 2020年12月31日，公司约73%的贷款组合为商业贷款、商业抵押贷款和建筑贷款[122] - 2020年，净利息收入占公司总收入的约74%[125] - 2020年12月31日，州和市政实体存款约占公司总存款的11%[133] - 截至2020年12月31日，公司资产负债表上记录的商誉达5.334亿美元[155] - 截至2020年12月31日，公司当前资本水平满足巴塞尔协议III规定的最低资本要求，包括资本保护缓冲[176] 利率风险相关 - 公司面临利率风险，利率变化会影响净利息收入、贷款和投资证券平均寿命、投资证券公允价值等[124][125][126] - 利率变化会影响公司产品和服务需求，公司可能需调整业务规模[129] - 利率变化或流动性市场中断可能对公司资金来源产生不利影响，影响公司的流动性和经营[132] LIBOR淘汰风险 - LIBOR逐步淘汰给公司金融工具带来风险，相关改革建议的实施效果不确定，可能产生不利影响和增加成本[127][128] 证券市场风险 - 证券市场价格波动和市场事件会影响公司证券投资市值、信托和投资管理服务业务收入，可能导致OTTI费用[130][131] 存款相关风险 - 公司依赖客户存款作为主要资金来源，多种因素会影响存款水平和成本，可能增加资金成本、降低净利息利润率和带来流动性挑战[132][133] 监管风险 - 银行监管机构可能要求公司为信贷损失计提额外准备金，增加的信贷损失准备金或贷款冲销可能对公司财务状况和经营成果产生重大不利影响[121] - 公司和富尔顿银行受广泛监管，法规变化、合规失败可能导致罚款、监管行动、声誉损害和业务成本增加等后果[135] - 多德 - 弗兰克法案影响公司业务和运营结果，杜宾修正案降低银行借记卡交换收入，修订了联邦存款保险公司存款保险评估[142] - 消费者金融保护局执法行动或使公司面临更高合规标准，拜登政府下联邦金融监管机构可能更活跃[143] - 新的或修订的法律法规可能影响公司隐私、数据保护和信息安全相关业务，增加合规和技术成本[168] - 公司和富尔顿银行受到广泛监管，法律法规的变化或不遵守规定可能对公司业务、经营成果和财务状况产生不利影响[135] - 银行控股公司收购公司超过5%的流通普通股需获得美联储批准，非银行控股公司收购10%或以上需获批准，特定情况下更低持股比例也需批准，持有25%或以上的非个人股东受相关法规监管[180] - 监管机构要求公司维持充足资本水平，当前资本预计可满足可预见未来的监管要求[187] 税务影响 - 2018年起公司联邦企业所得税税率降至21%，但税法对某些扣除项目设限部分抵消低税率带来的净收入增加[144] - 2018年起，公司联邦企业所得税税率降至21%，但税法限制了公司某些扣除项目，部分抵消了低税率带来的净收入增加[144] 罚款与调查 - 公司支付150万美元民事罚款以解决美国证券交易委员会调查[146] - 公司支付150万美元民事罚款以解决美国证券交易委员会执法部门调查[146] - 公司业务面临法律诉讼和政府调查风险，不利结果会产生重大负面影响[146] 业务扩张风险 - 公司业务扩张产生额外费用和投资，对近期运营结果有不利影响，未来也可能产生重大不利影响[141] - 公司可能无法实现增长计划，新业务活动有成本、不确定性和风险，外部因素也会影响实施[149] - 公司实现盈利增长面临多种因素挑战，新业务存在成本、不确定性和风险[149] 收购风险 - 公司潜在收购面临多种风险，可能稀释有形账面价值和每股净收入，且难以保证成功[150] - 公司潜在收购面临多种风险，可能稀释有形账面价值和每股净收益[150] 竞争风险 - 公司面临激烈竞争，可能导致客户流失、费用收入减少，影响盈利能力和增长[152] - 公司面临激烈竞争，可能导致客户流失和盈利能力下降[152] 气候变化风险 - 气候变化可能影响公司业务和运营结果，增加信用风险，降低产品和服务需求[154] - 气候变化可能对公司业务和经营成果产生重大不利影响[154] 第三方供应商风险 - 公司运营依赖第三方供应商，供应商违约可能对公司运营、财务状况和声誉造成重大不利影响[161] 系统性风险 - 金融机构间的系统性风险可能影响公司日常互动的金融中介，进而对公司产生不利影响[162] 网络安全风险 - 公司面临网络安全风险，虽目前未造成重大不利影响，但未来无法保证[164][165] - 公司面临恶意网络活动，虽目前未造成重大不利影响，但未来不确定[165] 贷款回购风险 - 公司在贷款发放和销售中可能需回购贷款或赔偿损失，相关损失可能超过储备[170] - 公司贷款销售业务中，若贷款违反销售时的陈述和保证等情况，可能需回购贷款或赔偿损失，且损失可能超储备[170] 技术变革风险 - 金融服务行业技术变革迅速，公司可能无法跟上技术变化，影响业务和财务状况[172] - 金融服务行业技术变革快，公司若不能跟上，可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[172] 分行调整风险 - 客户若更多通过数字渠道获取公司产品和服务，公司可能需整合、关闭或出售分行，会带来资产损失等不利影响[174] 子公司股息风险 - 公司依赖子公司的股息和其他付款，富尔顿银行未来可能无法按以往水平支付股息[177] - 公司依赖子公司的股息和其他付款获取收入及支付股息，富尔顿银行支付股息受监管限制，未来支付情况不确定[177] 反收购条款影响 - 反收购条款可能使第三方难以收购公司，影响股东出售股票的机会和股价[178] - 反收购条款可能使第三方难以收购公司，影响股东以高价出售股票的机会和公司股价[178] 声誉风险 - 负面宣传会损害公司声誉和业务，影响公司吸引和留住客户、员工以及获取资金和资本的能力[182] - 负面宣传会损害公司声誉，影响吸引和留住客户、员工及获取资金和资本的能力[182] 内部控制风险 - 公司内部控制可能无效，控制和程序的任何失败或规避都可能对公司业务、经营成果、财务状况和声誉产生重大不利影响[183] - 公司内部控制可能无效，若控制和程序失效或违规，会对业务、财务状况和声誉产生重大不利影响[183] 信用评级风险 - 公司或富尔顿银行的信用评级下调可能对公司产生重大不利影响，增加借款成本并限制进入资本市场的机会[185] 交易对手评级风险 - 交易对手的信用或财务实力评级下调可能影响公司股价，并限制公司获取资本或增加资本成本[186] - 交易对手信用或财务实力评级下调，或影响公司财务状况、股价及资本获取成本[186] 资本筹集风险 - 公司未来增长可能需要筹集额外资本，但可能无法在需要时获得或需付出过高成本[187] - 公司筹集额外资本的能力部分取决于金融市场状况[187] - 若无法按需筹集额外资本，公司内部增长和收购业务的扩张能力将受重大影响[188] 股权稀释风险 - 公司股价大幅下跌时，未来发行股权证券可能稀释现有股东权益[188] 会计政策风险 - 会计政策等变化可能影响公司财务状况和经营成果的报告[156] 风险管理框架风险 - 公司运营面临多种风险，风险管理框架可能无法有效降低风险[159]

业绩总结 - 2020年第四季度净利息收入为161,591千美元，较2020年第三季度增加7,475千美元[5] - 2020年第四季度净收入为50,825千美元，较2020年第三季度减少10,785千美元[5] - 2020年第四季度每股稀释净收入为0.30美元，较2020年第三季度的-0.08美元有所改善[5] - 2020年第四季度非利息收入为55,574千美元，较2020年第三季度减少12%[11] - 2020年第四季度非利息支出为154,737千美元，较2020年第三季度增加11%[12] - 2020年第四季度资产回报率(ROA)为0.79%，较2020年第三季度下降0.19%[5] - 2020年第四季度股东权益回报率(ROE)为7.95%，较2020年第三季度下降2.38%[5] - 2020年第四季度效率比率为69.5%，较2020年第三季度上升7.2%[5] 信用损失与贷款情况 - 2020年第四季度信用损失准备为6,240千美元，较2020年第三季度减少840千美元，较2019年第四季度减少14,290千美元[5] - 截至2020年12月31日，公司的贷款损失准备金占调整后总贷款的1.60%[20] - 2020年第四季度不良贷款(NPL)与贷款比率为1.60%[8] - 截至2020年12月31日，商业贷款组合中，活跃的延期付款减少至约2亿美元，占商业组合的2%[22] - 截至2020年12月31日，消费者贷款组合中，活跃的延期付款减少至约1.3亿美元，占消费者组合的3%[22] 未来展望 - 截至2020年12月31日，公司的净利息收入预期在6.2亿至6.4亿美元之间[16] - 信用损失准备金预计在3000万至5000万美元之间[16] - 2020年第四季度，公司的非利息收入预计在2.1亿至2.2亿美元之间，非利息支出预计在5.5亿至5.7亿美元之间[16] 投资组合情况 - 酒店贷款组合总额为3.66亿美元，占整体组合的2.6%[24] - 艺术和娱乐投资组合总额为3.07亿美元，平均贷款规模为110万美元[28] - 健康护理投资组合总额为11亿美元，90-95%的设施入住率，且存在较长的等待名单[31] - 零售投资组合总额为7.68亿美元，其中约5.14亿美元为汽车和设备经销商的投资，零售新车和二手车销售强劲[34] - 健康护理投资组合中，最大的风险敞口为非营利性宗教附属的护理和持续护理设施[31] - 艺术和娱乐投资组合中，健身中心占据最大子行业，80%的健身投资组合主要由区域性YMCA设施组成[28] - 零售投资组合中，食品商店占67%，其他类别包括一般商品商店和电子产品及家居中心[35] - 能源投资组合没有直接的上游或中游敞口，下游主要由石油和汽油零售分销组成[36] - 健康护理投资组合的非通过性敞口最小，反映出持续的需求[31] - 表演艺术推广、剧院和观众及体育团队的投资组合显示出合理的表现能力[29] - 零售投资组合的商店均已开放并正常运营[34]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度摊薄后每股收益为0.30美元，归属普通股股东的净利润为4870万美元，较第三季度低0.08美元，其中包括此前宣布的成本节约计划确认的1540万美元费用 [23] - 净利息收入为1.616亿美元，较上一季度增加750万美元，主要因当期PPP贷款豁免产生的费用；净利息收益率为2.75%，较第三季度的2.70%增加5个基点；若不考虑640万美元的加速PPP费用收入，第四季度净利息收益率为2.65% [25] - 第四季度信贷损失拨备为600万美元，第三季度为700万美元，去年同期为2000万美元；非利息收入（不包括证券收益）为5600万美元，较上一季度的6300万美元下降约800万美元，与去年同期的5500万美元持平；非利息支出为1.55亿美元，较上一季度增加1600万美元，其中包括与成本节约计划相关的1540万美元费用 [26][27][28] - 有效税率为9.5%，第三季度为13.4%，主要因税前收益降低 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 商业贷款余额（不包括PPP贷款）本季度末增加1.9亿美元；消费者贷款余额较上一季度末增加5800万美元，其中住宅抵押贷款余额较上一季度末增长约2.6%，即8000万美元 [15][16] - 截至2020年12月31日，商业贷款管道较去年同期仅下降1.3% [16] 存款业务 - 非利息活期存款余额增长2.4%，尽管本季度市政存款出现季节性流出；存款总额较上一季度末增加1.09亿美元，其中支票和储蓄存款增长，高成本定期存款按计划减少；存款成本本季度下降6个基点，从29个基点降至23个基点 [17] 手续费收入业务 - 手续费收入整体下降，抵押贷款银行业务收入较创纪录的第三季度下降700万美元，但仍比去年同期高400万美元；第四季度住宅抵押贷款总发放量略高于8.07亿美元，较去年同期增长59%，购买活动占总发放量的57%；年末抵押贷款管道为7.37亿美元，较第三季度季节性降低，但仍高于近期季度，同比几乎是上一年的3倍 [18] - 财富管理业务表现超预期，季度末管理和托管资产从上个季度的118亿美元增至128亿美元；资本市场收入（主要是商业贷款掉期费用）在第四季度下降 [19] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续推进分行优化活动，第四季度50个金融中心改变形式，2021年1月8日将21个金融中心合并至附近办公室，自2014年以来已合并58个办公室，约占总地点的23% [12] - 继续专注于扩大在费城和巴尔的摩城市市场的业务，2020年6月在巴尔的摩开设新的Yard 56金融中心，已宣布计划在费城大学城开设新金融中心，并计划在2021年底或2022年初在费城和巴尔的摩开设更多分行 [12] - 预计2021年并购活动将在下半年增加，公司正在进行相关讨论 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年受COVID - 19长期影响和低利率环境挑战，但公司、客户和社区展现出韧性；许多客户保持稳定，公司通过PPP计划为近1万家小企业和非营利组织提供约20亿美元贷款，并已开始第二轮PPP计划 [8][10] - 对2021年提供以下前瞻性指引：预计年度净利息收入在6.2亿 - 6.4亿美元之间；信贷损失拨备在3000万 - 5000万美元之间；年度非利息收入在2.1亿 - 2.2亿美元之间；核心运营费用在5.5亿 - 5.7亿美元之间 [31] - 对未来几个季度的信贷前景仍持谨慎态度，尽管贷款延期趋势目前有利，但部分投资组合可能受COVID - 19第二波影响，市场全面重新开放时间延长 [21] 其他重要信息 - 2020年公司维持每股0.13美元的季度现金股息，并在11月宣布每股0.04美元的特别现金股息 [14] - 2020年11月，富尔顿银行收购BenefitWorks, Inc.的流通股，该公司是宾夕法尼亚中部的注册投资顾问和退休服务提供商 [14] - 公司预计成本节约计划将使年度运营费用减少2500万美元，并计划在2021年将部分节省资金重新投资以加速公司数字化转型，同时继续对公司进行正常的持续投资，预计2021年核心运营费用低于2020年 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：关于股票回购是在下半年还是更早实施 - 公司表示未来一两个月不太可能进行股票回购，但随着时间推移，会考虑以这种方式配置部分资本 [36] 问题2：2021年底一级资本或有形普通股权益比率是否有目标 - 公司资本内部最低目标与之前季度一致，没有变化 [37] 问题3：第二轮PPP机会规模的看法 - 公司第二轮PPP申请已上线，申请量可观，平均贷款金额似乎低于第一轮，认为这可能是一个重要机会 [38] 问题4：非利息收入面临的压力点及抵押贷款在非利息收入指导中的贡献 - 主要压力来自抵押贷款业务，过去一年抵押贷款业务表现出色，难以预测未来情况；今年抵押贷款收入超过4000万美元，过去三个季度平均销售收益利差超过3%，未来销售收益利差可能下降，若回归到2019年水平，可达到整体指导范围 [45][46] 问题5：3000万 - 5000万美元信贷损失拨备的可见性 - 公司依据穆迪的经济预测，过去三个季度已建立储备以应对COVID - 19可能导致的未来损失，未来储备需求主要是贷款增长和补充净冲销，基于经济前景，未来几个季度贷款损失准备金与贷款的比率可能下降 [47] 问题6：第四季度PPP总费用及未实现费用 - 第四季度PPP费用略低于1400万美元，第一轮PPP约有6000万美元费用，2021年第一轮剩余约3300万美元待实现 [48] 问题7：开展并购讨论的条件及当前看法 - 预计2021年下半年并购活动将增加，公司正在进行相关讨论，待年中人们接种疫苗、经济恢复正常后，活动将增多 [55] 问题8：多余流动性的部署及对净利息收入预测的影响 - 行业原本预计2020年PPP资金会更多被使用，但公司存款全年增长良好，形成多余流动性；预计2021年上半年流动性仍将处于高位，下半年经济重新开放后部分存款将被使用；若净信贷额度利用率恢复到疫情前水平，将带动商业和部分消费贷款在下半年及2022年增长 [56][58] 问题9：商业贷款管道中需求强劲的行业及全年贷款增长能否抵消第一轮PPP贷款豁免的影响 - 商业贷款管道不包括PPP，处于疫情前水平，可支持净利息收入预测；管道业务多元化，没有特定行业占比更高 [64][66] 问题10：2021年有效税率预期 - 除非华盛顿有新消息，否则可按15%的税率预期 [68] 问题11：2021年恢复ROA超过1%的途径及提高盈利能力的方法 - 公司是资产敏感型银行，经济全面重新开放、美联储达到2%的核心通胀目标并提高短期利率将有帮助，但预计要到2023年；2021 - 2022年可通过严格的贷款定价和控制费用实现正运营杠杆，成本节约计划将使费用逐年下降 [70] 问题12：净利息收入指导是否基于FTE基础及是否包含剩余PPP费用确认假设 - 净利息收入指导是GAAP数据，非完全税收等效，包含对剩余3300万美元PPP费用在年内确认比例的假设，部分客户可能将贷款转为全期限贷款 [76] 问题13：本季度受批评分类的贷款数据、与上一季度比较及是否已达峰值 - 投资者报告第15页有相关数据，特别提及类贷款持续增加，次级类贷款同比基本持平，增加主要来自受COVID - 19影响的行业，公司持续监控投资组合以确保风险评级准确 [78] 问题14：随着贷款延期结束，受批评分类的贷款是否会继续增加 - 这取决于经济复苏情况，增加主要来自受COVID - 19严重影响的客户，目前评级基于经济前景模型 [79] 问题15：核心净利息收益率在2021年的走势及是否已触底或稳定 - 剔除PPP全部影响后，核心净利息收益率在第四季度接近或已触底；2021年上半年因剩余3300万美元未计费用收入加速确认，净利息收益率可能上升，第三、四季度可能略有下降；2021年前三个季度约12亿美元的定期存款到期，重新定价时利率已下降超120个基点，仍有降低存款成本的机会，同时陡峭的收益率曲线和贷款定价纪律也会产生影响 [88] 问题16：2021年第四季度核心净利息收入预期 - 预计第四季度核心净利息收入超过1.5亿美元且呈上升趋势，但下半年数据会受PPP影响 [90] 问题17：新的商业和工业（C&I）及商业房地产（CRE）贷款收益率 - 总商业贷款收益率略高于3% [91] 问题18：信贷方面谨慎展望的具体影响 - 公司认为正处于第二波疫情中，不认为会有后续波次，主要关注东北地区度过冬季和当前疫情波次 [93]

净利润与每股净收益变化 - 2020年第三季度和前九个月净利润分别为6160万美元和1.272亿美元，较2019年同期分别减少50万美元和5130万美元，降幅分别为0.8%和28.8%[175][187] - 2020年第三季度和前九个月摊薄后每股净收益分别为0.38美元和0.78美元，较2019年同期分别增加0.01美元（2.7%）和减少0.28美元（26.4%）[175][187] 资产回报率变化 - 2020年第三季度和前九个月平均资产回报率分别为0.97%和0.71%，较2019年同期的1.15%和1.13%有所下降[175] 净利息收入与净息差变化 - 2020年第三季度和前九个月净利息收入较2019年同期分别减少710万美元（4.4%）和2150万美元（4.4%），净利息收益率分别下降61个基点和51个基点[187] - 2020年9月30日止三个月和九个月，净息差分别下降112个基点和88个基点，部分被资金成本分别下降55个基点和39个基点所抵消[188] - 2020年9月30日止三个月，FTE净利息收入从2019年同期的1.645亿美元降至1.571亿美元，净息差下降61个基点至2.70%[200] - 2020年第三季度净利息收入为1.54亿美元，较2019年的1.61亿美元减少71.4万美元，FTE净息差从3.31%降至2.70%[1] - 2020年前九个月FTE净利息收入减少2190万美元至4.769亿美元，净息差下降51个基点至2.90% [230] - 2020年前九个月净利息收入为4.68亿美元，FTE净息差为2.90%，低于2019年的4.89亿美元和3.41%[231] 薪资保护计划（PPP）贷款情况 - 截至2020年9月30日，公司通过薪资保护计划（PPP）为约10000笔贷款提供资金，总额达20亿美元[182] 当前预期信用损失模型（CECL）影响 - 公司于2020年1月1日采用当前预期信用损失模型（CECL），1月1日贷款损失准备（ACL）增加5830万美元，留存收益减少4380万美元，递延所得税资产增加1240万美元[185] 公司网点服务模式调整 - 约25%的公司网点预计长期仅提供预约式大堂服务[180] 新冠疫情对公司业务的影响 - 2020年第一季度起，新冠疫情对公司业务造成严重干扰，影响客户需求和信贷质量[177] 公司流动性与资本管理措施 - 公司采取措施维持流动性和节约资本，自3月中旬持有超额现金储备，暂停股票回购计划[184] 公司创收与成本构成 - 公司主要通过净利息收入、服务费用和资产销售收益创收，成本包括信贷损失拨备、非利息费用和所得税[174] 公司成本节约计划 - 公司开展成本节约计划，预计每年节省开支2500万美元，2021年年中全部实现，该计划将产生1700 - 1900万美元的税前费用[188] 平均贷款与存款变化 - 2020年9月30日止三个月和九个月，平均净贷款分别增长24亿美元（14.9%）和17亿美元（10.5%）[188] - 2020年9月30日止三个月和九个月，平均存款分别增长34亿美元（20.3%）和24亿美元（14.5%）[188] - 2020年第三季度平均贷款为188.81亿美元，较2019年的164.37亿美元增加24.44亿美元，增幅14.9%，收益率从4.55%降至3.38%[1][9][10] - 2020年第三季度平均存款为203.88亿美元，较2019年的169.51亿美元增加34.38亿美元，增幅20.3%，平均存款成本从0.84%降至0.29%[11][12] - 2020年前九个月平均贷款为180.27亿美元，较2019年增加10.5%，贷款组合收益率下降94个基点[231][236][239] - 2020年前九个月平均存款为189.34亿美元，较2019年增加14.5%，总存款平均成本降至0.41%[231][242][243] 公司次级票据发行情况 - 2020年3月，公司发行3.75亿美元次级票据，其中2亿美元2030年到期，固定 - 浮动利率3.25%，有效利率3.35%；1.75亿美元2035年到期，固定 - 浮动利率3.75%，有效利率3.85%[188] 不良资产与净回收、净冲销情况 - 截至2020年9月30日，不良资产较2019年12月31日减少130万美元，2020年9月30日止三个月年化净回收与平均未偿还贷款比率为0.05%，九个月年化净冲销率为0.10%[188] - 2020年9月30日止三个月净回收较2019年同期改善870万美元，主要因房地产建设回收490万美元；前九个月净冲销较2019年同期高400万美元[284] 非利息收入与费用变化 - 2020年9月30日止三个月和九个月，非利息收入（不包括净投资证券收益）分别增加790万美元（14.3%）和1460万美元（9.4%）[188] - 2020年9月30日止三个月和九个月，非利息费用分别减少760万美元（5.2%）和410万美元（0.9%）[188] - 非利息收入（扣除投资证券收益前）增加790万美元，增幅14.3%，财富管理收入增加110万美元，增幅7.8% [220] - 非利息支出减少762.3万美元，降幅5.2%，其中营销费用下降220万美元，降幅65.5% [224] - 2020年前九个月非利息收入为1.74亿美元，较2019年增加1293.5万美元，增幅8.0%，其中财富管理收入增加210万美元，增幅5.2%，商业银行业务收入增加42.2万美元，增幅0.8%，消费银行业务收入减少630万美元，降幅16.9%，抵押银行业务收入增加1500万美元，增幅83.1%，其他收入增加330万美元，增幅49.7%，投资证券净收益减少168万美元，降幅35.5%[250] - 2020年前九个月非利息支出为4.25亿美元，较2019年减少405.7万美元，降幅0.9%，其中薪资和员工福利增加550万美元，增幅2.3%，数据处理和软件增加290万美元，增幅8.8%，其他外部服务减少870万美元，降幅27.3%，营销费用减少430万美元，降幅51.7%[257] 所得税费用与有效税率变化 - 2020年9月30日止三个月和九个月，所得税分别为950万美元和1880万美元，有效税率分别为13.4%和12.9%，低于2019年同期[189] - 2020年9月30日止三个月所得税费用为950万美元，较2019年同期减少50万美元，有效税率从13.9%降至13.4% [228] - 2020年前九个月所得税费用为1880万美元，较2019年减少1160万美元，有效税率为12.9%，较2019年的14.5%有所下降，主要因税前收入减少[261] 平均生息资产变化 - 2020年第三季度平均生息资产为232.22亿美元，较2019年的197.77亿美元增加34.45亿美元，增幅17.4%，收益率从4.25%降至3.13%[1][6] - 2020年前九个月平均生息资产为219.88亿美元，较2019年的195.44亿美元增加12.5%，收益率从4.33%降至3.45%[231][236] 利息收入与支出变化 - 2020年第三季度FTE利息收入减少2952.1万美元，主要因平均生息资产收益率下降112个基点致减少5760万美元，部分被平均生息资产增加34亿美元（主要是PPP贷款）带来的2810万美元收入抵消[3][6] - 2020年第三季度利息支出减少2210万美元，主要因平均计息负债利率下降67个基点，其中平均计息活期存款和储蓄存款利率分别下降68和71个基点，贡献880万和1000万美元的支出减少[3][7] - 2020年与2019年相比，FTE利息收入减少6435.7万美元，其中利率变动导致减少7293.2万美元，平均余额变动增加857.5万美元[233] - 2020年与2019年相比，利息支出减少4241.1万美元，主要因平均计息负债利率下降48个基点[233][237] 贷款组合结构变化 - 商业和工业贷款组合增长主要源于PPP贷款，排除PPP贷款后商业和工业贷款余额下降，商业和住宅抵押贷款、建筑、消费和设备租赁融资组合增长，部分被房屋净值贷款组合减少抵消[9][10] - 商业和工业贷款组合增长主要归因于2020年第二季度PPP贷款发放，排除PPP贷款后，该类贷款余额因经济放缓下降[239][241] 活期和储蓄账户变化 - 平均总活期和储蓄账户增加39亿美元，增幅28.1%，主要因政府刺激计划资金存入及市政账户季节性增加[11] - 平均总活期和储蓄账户增加26亿美元，或19.1%，主要因政府刺激计划资金存入及市政账户季节性增加[242] 联邦基金利率调整影响 - 2019年8 - 10月FOMC每次下调联邦基金利率25个基点，2020年3月因COVID - 19共下调150个基点，导致公司可变和可调整利率贷款及部分计息负债指数利率相应下降[5] - 2019年8 - 10月美联储每次下调联邦基金利率25个基点，2020年3月因疫情共下调150个基点，影响公司可变和可调整利率贷款及部分计息负债[235] 可调整利率贷款定价影响 - 可调整利率贷款按贷款协议规定日期重新定价，指数利率变化对其影响可能要到未来时期才完全体现[6] - 可调整利率贷款根据协议日期重新定价，指数利率变化影响可能在未来时期才完全体现[236] 借款情况变化 - 短期借款平均总额减少3.066亿美元，降幅33.3%，主要因FHLB预付款和其他借款减少4.858亿美元、联邦基金购买减少1.01亿美元，客户资金增加2.802亿美元部分抵消影响[216] - 长期借款平均总额增加4.528亿美元，增幅53.7%，主要因2020年3月发行3.75亿美元次级票据[217] - 2020年前九个月总借款平均余额为21.14亿美元，较2019年增加2.55亿美元，增幅13.7%，其中短期借款平均余额减少2040万美元，降幅2.3%，长期借款平均余额增加2.75亿美元，增幅28.5%[245] 信贷损失拨备变化 - 2020年第三季度信贷损失拨备为710万美元，较2019年同期增加490万美元，主要因COVID - 19导致经济预测不确定性增加[218] - 2020年前九个月信贷损失拨备为7070万美元，较2019年同期增加5840万美元，主要因新冠疫情导致经济预测不确定性增加[248] - 2020年第三季度和前九个月的贷款信用损失拨备分别为790万美元和7040万美元，主要受经济假设和COVID - 19影响[282][283] 各业务线收入变化 - 商业银行业务总收入减少47.7万美元，降幅2.5%，主要因COVID - 19导致其他商业银行业务收入减少[221] - 消费银行业务总收入减少290万美元，降幅21.8%，主要因透支费用降低[221] - 抵押银行业务收入增加1010万美元，主要因抵押贷款销售收益增加，部分被抵押服务收入减少抵消[222] 公司资产负债与股东权益变化 - 截至2020年9月30日，公司总资产为25.54亿美元，较2019年末增加3.66亿美元，增幅16.7%，其中现金及现金等价物增加10.17亿美元，贷款持有待售增加5580万美元，增幅147.5%，投资证券增加2.30亿美元，增幅8.0%，净贷款增加20.88亿美元，增幅12.5%，其他资产增加2730.7万美元，增幅29.8%[264] - 截至2020年9月30日，公司总负债为23.15亿美元，较2019年末增加3.61亿美元，增幅18.5%，其中存款增加33.36亿美元，增幅19.2%，短期借款减少2715.1万美元，降幅30.7%，长期借款增加4.14亿美元，增幅47.0%，其他负债增加1302.9万美元，增幅33.8%[264] - 截至2020年9月30日，公司股东权益为2.39亿美元，较2019年末增加480.85万美元，增幅2.1%[264] - 2020年前九个月股东权益增加4810万美元，主要因净利润1.272亿美元和累计其他综合收益增加5710万美元，部分被采用CECL减少留存收益4380万美元等抵消[293] 各类资产变化原因 - 现金及现金等价物增加10.17亿美元，主要因存款增长使美联储存款增加以及衍生品合约对手方要求增加抵押品[265] - 贷款持有待售增加5580万美元，增幅147.5%，主要因再融资活动增加使住宅抵押贷款发起量增加[266] - 投资证券总额从2019年12月31日的28.67亿美元增至2020年9月30日的30.98亿美元，增幅8.0%[268] - 可供出售证券总额增加2.96亿美元，增幅11.8%，主要因发行3.75亿美元次级票据所得款项部分用于投资，部分被出售投资证券抵消[268] - 持有至到期证券减少6560万美元，降幅17.7%，主要因本金偿还和溢价摊销[268] - 净贷款从2019年12月31日的168.38亿美元增至2020年9月30日的190.29亿美元，增幅13.0%，主要因工商业贷款和商业及住宅抵押贷款增长

财务数据和关键指标变化 - 第三季度摊薄后每股收益为0.38美元，净利润为6160万美元，得益于信贷损失拨备降低、手续费收入强劲、运营费用处于指引低端以及净利息收入处于季度指引高端 [37][38] - 净利息收入为1.541亿美元，环比增加140万美元，净息差为2.70%，较第二季度的2.81%压缩11个基点，平均贷存比从95.1%降至92.6% [39] - 第三季度信贷损失拨备为700万美元，低于第二季度的2000万美元和去年同期的200万美元 [40] - 非利息收入（不包括证券收益）为6300万美元，较上季度的5300万美元和去年同期的5500万美元分别增加1000万美元和800万美元 [43] - 非利息支出为1.39亿美元，环比减少340万美元，有效税率为13%，高于第二季度的14% [47][52] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 剔除PPP贷款后，商业贷款余额季度末环比增加1.18亿美元，消费贷款余额季度末环比增加1.75亿美元 [21][23] - 住宅抵押贷款业务表现强劲，季度末贷款余额环比增长约7%（2亿美元），第三季度住宅抵押贷款发放额为9.6亿美元，较去年同期增长82%，季度末贷款申请量为9.02亿美元 [24][26] 存款业务 - 非利息活期存款增长2.2%，存款总额季度末环比增加8.46亿美元，存款成本从36个基点降至29个基点 [25] 手续费收入业务 - 抵押贷款公司连续两个季度创纪录，财富管理业务表现超预期，资产托管规模季度末增至118亿美元，交易相关收入良好，商业商户和卡收入环比增长17%，消费信用卡收入为过去四个季度最强 [26][27][28] 各个市场数据和关键指标变化 - 9月30日商业贷款申请量较去年同期下降9%，预计第四季度贷款发放速度与第三季度一致 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与SEC达成最终和解，解决多年调查 [11] - 计划2021年1月整合21家金融中心，12月对部分金融中心运营模式进行调整，从传统大堂开放模式转变为预约银行和驾车或步行服务模式 [12][13] - 开展公司战略运营费用审查，预计每年节省运营成本2500万美元，包括金融中心整合、业务线和职能调整以及岗位削减等，部分节省资金将用于加速公司数字化转型 [16][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度业绩超预期，尽管受COVID - 19和低利率环境影响，但贷款增长、手续费收入、净利息收入和信贷质量均表现良好 [9][10] - 对近期信贷趋势持积极态度，但对未来几个季度展望仍谨慎，因尚难全面评估COVID - 19对地区经济的影响，部分业务板块可能受第二波疫情影响 [34] 其他重要信息 - 公司在电话会议中可能发表前瞻性声明，不保证未来业绩，受风险和不确定性因素影响，实际结果可能有重大差异 [5] - 讨论公司业绩时可能提及非GAAP财务指标，可参考相关补充财务信息 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2021年费用降低的起始基数是多少 - 以九个月的费用4.25亿美元加上1.39 - 1.42亿美元作为起始点，如加1.4亿美元则为5.65亿美元 [62][63] 问题2: 存款增长和利差影响，以及负债结构调整 - 第三季度存款成本从36个基点降至29个基点，9月为27个基点，未来仍有下降空间，约16亿美元CD将在未来四个季度重新定价，成本较当前替代收益率低115 - 120个基点，但PPP贷款带来的零成本活期存款留存情况是不确定因素 [65][66] 问题3: 净利息收入指引是否基于GAAP基础 - 是基于GAAP基础 [67] 问题4: 税收政策变化对税率的影响 - 需等下季度根据总统选举结果给出下一年税率指引，目前税收策略无重大变化 [68][69] 问题5: 效率计划中节省费用落入底线的比例 - 预计2500万美元节省费用中，一半到三分之二将落入底线，下季度有更明确指引 [75][76] 问题6: 费用基数中是否有COVID恢复相关费用 - 一些费用会相互抵消，随着经济重新开放，部分成本如差旅费、水电费等可能上升 [77][78] 问题7: 拨备情况及预计高冲销时间 - 未来拨备取决于疫情结束时间，若明年上半年有疫苗，可能不再增加拨备，预计行业高冲销在2021年，目前过早释放储备，可能继续适度增加拨备 [79][80][81] 问题8: 潜在收购的环境条件 - 需要更有信心理解潜在收购对象的贷款账簿，并确信疫情已好转 [89] 问题9: 核心净息差走势 - 剔除PPP因素，主要关注过剩流动性，随着过剩流动性减少，将部分现金投入贷款组合，预计净息差接近底部，之后缓慢回升 [90][91][94] 问题10: PPP贷款 forgiveness情况 - 超过10%的PPP贷款已提交SBA申请forgiveness，但目前无获批情况 [100][101] 问题11: 高风险行业二次延期申请讨论情况 - 酒店组合是特殊提及类别中增加的主要部分，公司密切监控，客户在适应环境，努力产生现金流，但部分借款人可能无法度过难关 [102][103][104] 问题12: 二次延期申请是否要求额外抵押 - 是，二次延期申请需进行信用审查，客户需提供信用增强措施如抵押担保、现金流支持等 [105] 问题13: 第四季度税率上升原因 - 主要是应税收入增加 [106] 问题14: 数字化转型举措及投资定位 - 是过去五年技术投资的延续和加速，如推进电子签名和文档电子化，公司在客户技术能力和内部技术支持方面与同行相比表现良好 [111][112][113] 问题15: 第四季度核心商业增长驱动因素及2021年展望 - 各市场商业贷款持续增长，团队专注业务拓展，若额度利用率稳定或提高将有助于增长，预计第四季度与第三季度相似，至少保持稳定 [114][115] 问题16: 本季度PPP项目总收入 - PPP项目有1%的利率和每月250万美元的费用增值，按20亿美元2.5%的收益率计算 [121] 问题17: 贷款组合中住宅抵押贷款的分配比例 - 公司资产敏感性较强，有空间每季度增加5000 - 1亿美元固定利率住宅贷款 [122] 问题18: 第四季度抵押贷款销售情况 - 第四季度可能更多贷款留在资产负债表，销售减少 [124] 问题19: 抵押贷款市场份额及未来收入预期 - 公司在抵押贷款市场份额持续增加，团队稳定，预计业务增量式增长，销售利差目前处于高位，未来可能正常化，但时间不确定 [126][127][128] 问题20: 利率互换手续费收入管道及可持续性 - 该业务与商业贷款发放相关，预计保持与前几个季度一致的水平 [129]

业绩总结 - 2020年第三季度净利息收入为154,116千美元，较2020年第二季度增加1,362千美元，较2019年第三季度减少7,144千美元[5] - 2020年第三季度非利息收入为63,246千美元，较2020年第二季度增加10,329千美元，较2019年第三季度增加7,925千美元[5] - 2020年第三季度净收入为61,607千美元，较2020年第二季度增加22,049千美元，较2019年第三季度减少501千美元[5] - 2020年第三季度每股稀释净收益为0.38美元，较2020年第二季度增加0.14美元，较2019年第三季度增加0.01美元[5] - 2020年第三季度资产回报率(ROA)为0.97%，较2019年第三季度增加0.31%[5] - 2020年第三季度股东权益回报率(ROE)为10.32%，较2019年第三季度增加3.43%[5] - 2020年第三季度非利息支出为139,147千美元，较2020年第二季度减少3,859千美元，较2019年第三季度减少7,623千美元[5] 用户数据 - 截至2020年9月30日，整体贷款增长预计在±1%至2%之间，包括PPP贷款[17] - 整体存款预计下降3%至5%，主要由于季节性市政存款流出和PPP资金的适度流失[18] - 截至2020年9月30日，商业投资组合的不良贷款率为0.9%[22] - 酒店贷款组合总额为3.66亿美元，占总组合的2.6%[72] - 酒店贷款的平均贷款金额为300万美元[72] - 约51%的酒店贷款处于COVID-19延期状态[72] - 餐饮服务/餐厅组合总额为1.06亿美元，平均贷款金额为25万美元[74] - 艺术/娱乐组合总额为2.9亿美元，平均贷款金额为110万美元[76] - 医疗保健组合总额为9.67亿美元，主要集中在护理和继续护理设施，入住率为90-95%[79] - 零售组合总额为6.8亿美元，其中约4.57亿美元为汽车和设备经销商的曝光[80] 未来展望 - 公司预计通过21个金融中心的关闭和整合，年化税前节省将达到2500万美元，预计在2021年第二季度完全实现[15] - 公司计划在未来的成本节省措施中，预计将实现1500万美元的节省，涉及交付系统、管理职责重新分配等方面[15] - 净利息收入预计在1.53亿至1.58亿美元之间，其中包括300万至400万美元来自PPP贷款的减免[18] - 非利息收入预计在5700万至6200万美元之间[18] - 非利息支出预计在1.39亿至1.42亿美元之间，不包括与成本节省措施相关的费用[18] - 公司在2020年第四季度的有效税率预计在14.5%至15.5%之间[18] 负面信息 - 下游部门涉及石油和天然气的零售分销，涵盖多种产品[83] - 公司在下游能源领域没有直接的上游或中游曝光[81]