财务数据关键指标变化 - 营收 - 2022年全年营收81.08亿美元，同比增长23%；第四季度营收21.01亿美元，同比增长14%[2][4][6][9] - 2023年第一季度预计净营收18.1 - 18.5亿美元[10] - 2022年全年净收入为81.08亿美元，较2021年的65.85亿美元增长23.1%[12] 财务数据关键指标变化 - 毛利率 - 2022年全年毛利率27.6%，调整后毛利率28.4%；第四季度毛利率29.6%，调整后毛利率30.1%[4][6][9] - 2022年全年毛利润为22.39亿美元，较2021年的10.13亿美元增长121.0%[12] 财务数据关键指标变化 - 净利润 - 2022年全年净利润14.46亿美元，净利润率17.8%；第四季度净利润6.68亿美元，净利润率31.8%[4][6][9] - 2022年全年净利润为14.46亿美元，而2021年为亏损2.54亿美元[12] - 2022年基本每股收益为2.69美元，而2021年为亏损0.49美元[12] 财务数据关键指标变化 - 调整后EBITDA - 2022年全年调整后EBITDA为30.88亿美元，调整后EBITDA利润率38.1%；第四季度调整后EBITDA为8.21亿美元，调整后EBITDA利润率39.1%[4][6][9] - 2023年第一季度预计调整后EBITDA为6.67 - 7.22亿美元，调整后EBITDA利润率中值为37.9%[10] - 2022年全年调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为30.88亿美元，较2021年的18.48亿美元增长67.1%[21] - 2022年全年调整后EBITDA利润率为38.1%，较2021年的28.1%提升10个百分点[21] 业务线数据关键指标变化 - 晶圆出货量 - 2022年晶圆出货量（300mm等效）为247.2万片，同比增长4%；第四季度为58万片，同比下降7%[6][9] 公司业务合作与收购 - 公司与通用汽车达成长期协议，为其美国供应链确保产能[5] - 公司收购瑞萨电子的CBRAM技术，加强内存产品组合[5] 公司资产出售 - 2022年12月31日，公司以4.06亿美元出售纽约东菲什基尔工厂给安森美[5] 公司财务指标计算方式说明 - 新闻稿除IFRS财务信息外，还包含调整后的非IFRS指标，如调整后毛利、营业利润、净收入等[24] - 调整后的非IFRS指标为管理层和投资者衡量公司财务表现提供有用信息，排除了某些不常发生或与核心业务无关的损益和非现金费用[25] - 调整后的非IFRS财务信息仅作补充，不能替代IFRS财务信息，且不同公司计算方式可能不同[26] 公司财报会议安排 - 公司将于2022年2月14日上午8:30（美国东部时间）举行财报电话会议，回顾2022年第四季度和全年业绩[27] 公司基本情况介绍 - 公司是全球领先的半导体制造商，提供设计、开发和制造服务，制造基地遍布美国、欧洲和亚洲[28] 公司前瞻性陈述说明 - 新闻稿包含“前瞻性陈述”，反映公司对未来事件的当前预期和看法，受多种已知和未知风险及不确定性影响[29] - 不能保证前瞻性陈述中描述的未来结果、活动水平、业绩等能够实现或发生，公司不承担更新这些陈述的义务[31] 公司其他财务数据关键指标变化 - 资产与现金流 - 截至2022年12月31日，总资产为178.41亿美元，较2021年的150.28亿美元增长18.7%[14] - 2022年全年经营活动提供的净现金为26.24亿美元，较2021年的28.39亿美元下降7.6%[17] - 2022年全年投资活动使用的净现金为40.58亿美元，较2021年的14.50亿美元增长179.9%[17] - 2022年全年融资活动提供的净现金为8.42亿美元，较2021年的6.50亿美元增长29.5%[17]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收约20.74亿美元，同比增长22% [10][16] - 第三季度出货约63.73万片毫米等效晶圆，较去年同期增长5% [16] - 每片晶圆平均售价同比增长约14% [17] - 第三季度调整后毛利率为29.9%，较去年同期提高12个百分点 [10][25] - 第三季度调整后净利润约3.68亿美元，较去年同期增加约3.34亿美元 [27] - 第三季度摊薄后每股收益为0.67美元 [10][27] - 第三季度EBITDA达到创纪录的约7.93亿美元 [27] - 预计第四季度营收在20.5亿 - 21亿美元之间 [29] - 预计第四季度调整后净利润在3.37亿 - 4亿美元之间，若计入出售East Fishkill设施的一次性收益，调整后每股收益在1.24 - 1.44美元之间 [31][32] - 预计2022年总资本支出在30亿 - 33亿美元之间 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 智能移动设备 - 占第三季度营收约46%，同比增长约12% [18] - RF前端模块在高端市场预计全年实现中两位数增长，中低端市场下滑 [18] 家庭和工业物联网 - 营收同比增长约83%，占总营收19% [21] - 晶圆销量增长近40%，其余增长来自更好的ASP和产品组合改善 [21] 汽车 - 占第三季度总营收约5% [22] - 预计2023年业务将以10亿美元的年化运行率结束 [22] 通信基础设施和数据中心 - 占第三季度营收约18%，同比增长约29% [23] 计算 - 同比下降，占第三季度营收约2%，预计占2022年总营收不到5% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 自本季度初，部分客户要求适度下调2023年的出货量，特别是2023年上半年 [8] - 预计2023年上半年需求处于低谷，更可能是第一季度 [46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 长期增长驱动因素保持不变，长期协议（LTA）总数和客户数量增加，总价值略高于270亿美元，承诺预付款增加6%至约38亿美元 [9] - 积极采取措施控制成本，加速先前计划的生产力计划，预计实现约2亿美元的年化节省，大部分在运营费用方面 [8][33] - 专注于研发路线图的执行，通过差异化技术为客户创造价值 [39] - 利用LTA框架与客户进行建设性的需求讨论，应对市场挑战 [9][50] - 考虑将智能手机业务的部分产能重新分配到汽车、工业领域 [56] - 计划利用CHIPS法案资金扩大产能，包括填充现有设施、增加技术能力和进行模块化扩展 [78][79] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济和地缘政治不确定性增加，但公司团队仍在执行战略和财务优先事项 [7] - 长期来看，行业规模将在本十年末翻倍，公司有机会在超过200亿美元的专业应用市场中获胜 [39] - 预计2023年仍将是适度增长的一年 [47][68][92] 其他重要信息 - 第三季度完成5项技术认证，包括12纳米LP客户特定技术和汽车40纳米嵌入式非易失性存储产品 [11] - 在硅光子平台上推出5款新客户产品，成功生产高性能RF GaN设备，并向早期客户提供GaN功率设备样品 [12] - 预计年底完成East Fishkill设施的出售，第四季度将记录3.5亿 - 4亿美元的出售收益 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2023年整体定价情况如何？ - 公司认为定价环境仍较为有利，特别是在LTA方面，预计2023年晶圆平均售价将有适度增长 [38] 问题: 如何考虑2023年毛利率的框架？ - 公司将关注可控制的变量，包括产品差异化、定价、成本控制和资本支出，以控制产能利用率，从而影响毛利率 [41][44] 问题: 第三季度和第四季度需求的线性情况如何？ - 第四季度营收指引中点与第三季度基本持平，预计2023年上半年需求处于低谷，更可能是第一季度 [46] 问题: LTAs的价值和框架是什么？ - LTA为公司和客户提供了一个建设性的合作框架，例如最近的一次LTA修订，公司获得了产能未充分利用费用、提高了剩余需求的价格，并延长了合同期限 [50][52] 问题: 第四季度利用率变化对毛利率的影响及原因？ - 若第四季度保持之前的满负荷利用率，毛利率范围将高出约5000万美元，原因是第四季度开始的晶圆影响第一季度的产出，且第四季度开始产生未充分利用费用 [54] 问题: 与非LTA客户的合作机会以及产能重新分配的可能性？ - 汽车和工业领域需求强劲，公司将利用自身技术优势，将部分智能手机业务的产能重新分配到这些领域，以优化业务 [56] 问题: 销售适度增长情况下，毛利率能否继续提高以及East Fishkill工厂退出的好处？ - 公司认为2023年定价将适度上涨，有机会实现适度的营收增长，目前正在采取措施控制成本，以应对市场环境 [59] 问题: 美国对中国的限制是否影响客户讨论，以及汽车市场新老客户的情况？ - 公司在中国的直接业务占比不到10%，业务保持稳定，客户开始考虑供应链的重新平衡，将更多下一代产品交给公司，部分客户将公司从第二供应商提升为主要供应商；汽车业务的设计订单已能支撑2023年10亿美元的年化运行率，且公司与客户的合作日益紧密 [61][62] 问题: 2023年订单的推迟和取消情况，涉及哪些市场以及总金额？ - 与少数客户就2023年的预测需求进行了讨论，主要涉及智能移动市场的中低端部分，LTAs仍然有效，预计2023年公司仍将适度增长 [64][65][68] 问题: 通信、数据中心和工业领域的晶圆需求近期情况如何？ - 汽车市场表现出色，工业和家庭物联网市场增长虽将放缓但仍有机会，公司将专注于在有需求的市场利用产能 [71] 问题: 实现2亿美元成本节省的时间线？ - 公司预计明年至少实现一半的节省，甚至可能在三个季度内完成 [74] 问题: CHIPS法案的最新情况以及公司如何受益？ - 公司将在2023年初向华盛顿提交提案，同时与客户合作确定需求；CHIPS法案资金将用于填充现有设施、增加技术能力和进行模块化扩展；投资税收抵免将适用于增加国内产能的投资，公司计划利用这一机会加速在美国的投资 [78][79][83] 问题: 库存天数增加的原因？ - 自去年底以来，总库存仅增长约2亿美元，主要是在制品库存，与产能季度增长相符，并非成品库存大量积压 [86] 问题: 在潜在下行周期中如何管理资本支出？ - 公司将考虑自由现金流生成能力和客户需求，使资本支出与客户需求相匹配，预计2023年继续提高生产力，匹配产能扩张与客户需求 [89][90][91] 问题: 目前的利用率情况以及2023年上半年的预期？ - 第三季度综合利用率处于90%以上的高位，第四季度预计在90% - 95%之间，300毫米晶圆利用率较高，200毫米晶圆利用率受到负面影响；预计2023年仍将适度增长 [92] 问题: 5000万美元的未充分利用成本是否为峰值？ - 公司将逐季提供指引，认为长期增长前景良好，正在积极管理成本以应对宏观经济情况 [95] 问题: 2023年价格上涨的性质？ - 公司的定价可见性主要基于LTA，随着LTA的持续推进和新LTA的上线，预计2023年每片晶圆的ASP将有适度提升 [96][97] 问题: 预计明年中期为低谷的依据以及利用率能否反弹？ - 公司与客户共同制定了2023年的展望，根据与客户的讨论，预计上半年是低谷，更可能是第一季度，但将继续与客户评估需求 [100] 问题: 12英寸晶圆表现强劲的驱动因素以及是否会有延迟调整？ - 300毫米制造基地的LTA覆盖良好，且公司在相关市场表现出色，因此300毫米晶圆利用率明显高于200毫米 [102][103] 问题: 2亿美元运营费用节省的具体领域以及资本支出变化对折旧的影响？ - 运营费用节省主要来自专业服务、差旅、娱乐和劳动力等方面，是对先前计划的加速执行；公司今年提高了生产力，能够推迟部分资本支出以匹配客户需求，预计2023年继续这样做 [106][107][109] 问题: 汽车业务达到10亿美元运行率的线性情况？ - 预计汽车业务将以较为线性的方式增长，公司通过重新平衡需求和增加战略产能，提高了汽车业务的优先级 [113] 问题: CHIPS法案激励措施是否有提交RFP后的限制？ - 目前还不清楚，公司将确保有合适的资金模式和产能利用率，华盛顿也希望项目得到有效执行 [115]

收入和利润（同比环比） - 第三季度创纪录收入21亿美元，同比增长22%[4][2] - 2022年第三季度毛利润为6.1亿美元，同比增长103.3%，环比增长13.4%[19] - 2022年第三季度营业利润为3.57亿美元，同比增长586.5%，环比增长20.2%[19] - 2022年第三季度净利润为3.36亿美元，同比增长6620%，环比增长27.3%[19] - 第三季度创纪录净收入3.36亿美元，同比增长6620%[4][6] 成本和费用（同比环比） - 2022年第三季度股权激励费用为3200万美元，显著低于上一季度的5300万美元[19][23] 调整后财务表现 - 第三季度调整后EBITDA为7.93亿美元，同比增长57%[4][6] - 2022年第三季度调整后毛利润为6.21亿美元，调整后毛利率为29.9%[19] - 2022年第三季度调整后营业利润为3.89亿美元，调整后营业利润率为18.8%[19] - 2022年第三季度调整后净利润为3.68亿美元，调整后净利润率为17.7%[19] - 2022年第三季度调整后EBITDA为7.93亿美元，调整后EBITDA利润率为38.2%[23] - 第三季度创纪录毛利率29.4%，同比增长1180个基点[4][6] 运营指标 - 第三季度晶圆出货量（300mm等效）达63.7万片，创纪录同比增长5%[2][6] 现金流和资本 - 现金及现金等价物与有价证券总额为35亿美元[4] - 运营活动产生的现金流为6.79亿美元[6][18] 未来业绩指引 - 第四季度收入指引为20.5亿至21亿美元[10] - 第四季度调整后EBITDA指引为7.7亿至8.4亿美元[10] 其他重要事项 - 公司获得3000万美元联邦资金用于氮化镓半导体开发[5] - 公司非IFRS指标调整主要剔除了股权激励、折旧摊销、重组费用等非经常性项目[24] - 2022年第三季度摊薄后每股收益为0.61美元，调整后摊薄每股收益为0.67美元[19]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收约19.93亿美元，同比增长23% [12] - 本季度出货约630,300毫米等效晶圆，较去年同期增长6% [13] - 每片晶圆的平均售价同比增长约16% [13] - 调整后毛利率为28%，较去年同期提高12个百分点 [8] - 调整后净利润约3.17亿美元，较去年同期增加约3.5亿美元 [18] - 摊薄后每股收益为0.58美元，比指引上限高出0.10美元 [8] - 第二季度调整后EBITDA达到创纪录的约7.84亿美元，同比增长3.18亿美元 [18] - 预计第三季度总营收在20.35亿美元至20.65亿美元之间 [20] - 预计第三季度调整后净利润在3.24亿美元至3.56亿美元之间 [20] - 预计第三季度摊薄后每股收益在0.59美元至0.65美元之间 [21] - 预计2022年总资本支出低于40亿美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 智能移动设备业务占第二季度营收的约49%，同比增长14%，预计2022年高端5G营收同比增长超35% [14] - 家庭和工业物联网市场营收同比增长72%，占总营收的17%，有望成为2022年增长最快的市场 [15] - 汽车市场营收约占总营收的4%，同比增长约34%，预计下半年较上半年增长超25% [16] - 通信、基础设施和数据中心业务占第二季度营收的约17%，同比增长约50% [16] - 计算业务营收同比下降，占第二季度总营收的约5%，预计2022年占比低于5% [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 市场部分领域开始重新平衡供需，如低端手机、PC和低端消费电子市场 [6] - 家庭和工业物联网、汽车、通信基础设施和数据中心等快速增长的终端市场需求依然强劲 [7] - 年初时需求比可用产能高25%，目前需求仍比供应能力高出约10%，2022年和2023年产能仍供不应求 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与36家客户签订了长期协议，总营收约270亿美元，预付款和接入费约36亿美元 [8] - 与高通延长长期协议，新增超40亿美元的晶圆采购 [8] - 与意法半导体签署协议，将在法国建立新的联合运营300毫米制造工厂，到2028年欧洲产能将增至2020年的三倍 [9] - 第二季度完成九项技术认证，发布22FDX+平台、45CLO光子解决方案和55纳米嵌入式非易失性存储器解决方案 [9][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境充满挑战，但公司团队仍在持续执行战略，需求可见性依然强劲 [7][21] - 预计通过长期客户协议，全年财务状况将逐季改善 [21] - 通胀对全年业绩的影响预计低于营收的2% [19] 其他重要信息 - 公司将于明天在纽约市举行首次资本市场日活动 [4] - 美国CHIPS法案的签署将对公司产生积极而深远的影响 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 需求下降到何种程度公司需要调整利用率或产能扩张计划 - 公司目前需求仍超过供应，2022年和2023年订单情况良好，若客户需求重新平衡，公司通常会转向更有利可图的业务组合 [25] 问题2: 若更多客户重新谈判长期协议条款，是否主要围绕预付款、期限或数量，而非价格 - 定价环境依然有利，预计未来不会改变，价格不是近期的担忧因素 [27] 问题3: 如何看待第三季度晶圆出货量和ASP的相互作用，以及对第四季度和全年的预期 - 预计晶圆出货量将从第二季度到第三季度、第三季度到第四季度以及2023年持续增长，价格趋势将延续，ASP相对平稳，预计全年盈利能力将持续提升 [30][31][37] 问题4: 从行业角度看，2023年定价会是逆风还是顺风 - 公司新增产能是与客户合作进行的，约三分之二的出货量和90%的设计赢单是单一来源，定价环境依然有利，预计2023年也是如此 [32] 问题5: 如何处理需求放缓时与客户的谈判，以及如何调整相关因素 - 公司会与客户坦诚沟通，根据客户需求重新平衡业务组合，用更有利可图的业务替代部分需求，同时考虑新的设计赢单 [35][36] 问题6: 第三季度和下半年ASP变化的因素有哪些 - ASP与毛利率的相关性并非总是一致，从第二季度到第三季度，ASP相对平稳，预计全年将增长，盈利能力也将持续提升 [37] 问题7: 6月季度COGS环比下降的原因是什么 - 主要是由于产品组合的变化和更好的固定成本吸收，预计这种情况将持续到2023年 [39] 问题8: 为建模目的，能否假设第四季度OpEx环比持平 - 公司通常按季度进行指引，全年OpEx约占营收的12%，大致平均分配在研发和销售及管理费用上，预计第三季度和第四季度不会有太大差异 [40] 问题9: 客户库存重新平衡的持续时间预计有多长 - 目前看到的重新平衡幅度较小，约为10% - 15%，主要集中在消费类市场，被替换的业务主要是汽车、数据中心基础设施、通信和家庭及工业物联网业务，预计这些业务将持续表现良好 [42] 问题10: 第三季度非晶圆业务中更高的光罩收入来自哪些客户或终端市场，相关生产收入何时会增长 - 设计赢单和长期协议的推进带动了光罩和非晶圆收入的增长，航空航天和国防领域是第三季度光罩收入增长的一个重要领域 [43] 问题11: FD - SOI工艺在电动汽车中的重要性，以及与意法半导体的欧洲投资和合作情况 - 公司是SOI领域的领导者，FD - SOI技术具有良好的数字计算能力、一流的电源管理和连接能力，适用于需要电源管理或先进连接的市场，与意法半导体的合作是为了扩大产能，以满足FDX技术相关的设计赢单和长期协议需求 [45][46] 问题12: CHIPS法案对2023年及以后的资本支出有何影响 - 公司是受客户和政府信赖的企业，CHIPS法案签署后，公司将与客户合作，根据政府对法案的部署细节和项目准备情况，确定在美国的投资和扩张计划 [47][48] 问题13: 如何应对智能手机市场潜在的放缓，特别是智能手机RF前端模块客户是否开始下调明年的产量预期 - 全球手机市场预计季度环比下降约2亿部，但5G手机市场预计增长5%，公司在5G手机前端模块的内容增加，5G业务的增长抵消了中低端手机的下滑，同时公司在电源管理、连接、音频和支付设备等领域赢得了更多份额 [51][52][53] 问题14: 通胀环境下成本增加的原因，以及原材料供应短缺情况是否有所缓解 - 通胀主要来自材料、劳动力和能源成本，公司在材料方面有一定的套期保值，劳动力管理有效，能源方面有套期保值和预购措施，并在4月向客户转嫁了部分能源成本，目前材料供应环境仍然紧张 [55][56] 问题15: CHIPS法案是否会对公司业绩产生重大影响，以及税收是否会提高 - CHIPS法案的投资税收抵免（ITC）预计将对资本支出产生净影响，与新投资相关的细节需由商务部进一步明确，公司将根据情况更新市场，目前尚未改变总资本支出计划；关于税收问题，未给出明确答复 [59] 问题16: 低端市场的疲软是否改变了公司对2023年的定价、营收或长期协议的展望 - 公司2022年和2023年的需求超过供应能力，目前的市场再平衡使公司能够选择更有利可图的需求，对业绩产生了积极影响，未改变2023年的展望 [60] 问题17: 2023年资本支出的情况，以及马耳他工厂的扩张进度和CHIPS法案是否会加速该扩张 - 设备供应商面临挑战，设备交付延迟情况加剧，预计2023年资本支出会受到2022年延迟的影响，马耳他工厂正在等待设备，原预计2023年下半年设备到货，若延迟持续可能会推迟到更晚 [62][64][65] 问题18: 出售East Fishkill工厂的影响以及相关时间安排 - 该工厂将于今年12月31日完成交易，预计2023年相比2022年将带来约2.5亿美元的年度效益，降低商品成本，交易完成后公司将从安森美购买晶圆 [67]

GlobalFoundries Reports Second Quarter 2022 Financial Results Record Revenue, Gross Profit, and Net Income Malta, New York, August 9, 2022 - GlobalFoundries Inc. (GF) (Nasdaq: GFS) today announced preliminary financial results for the second quarter ended June 30, 2022. Key Second Quarter Financial Highlights "In the second quarter, the GF team delivered on its commitments to customers and shareholders," said CEO Dr. Thomas Caulfield. "We shipped a record 630 thousand wafers in the quarter, driven by double ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收约19.4亿美元，同比增长37% [12][30] - 第一季度出货约62.5万片300毫米等效晶圆，同比增长14% [30] - 每片晶圆平均售价（ASP）同比增长约19% [30] - 第一季度调整后毛利润4.9亿美元，调整后毛利率约25.3%，同比提高18个百分点 [32] - 第一季度运营费用约占总收入的9%，研发费用约1.22亿美元，销售、一般和行政费用约8900万美元，总运营费用2.11亿美元 [33] - 第一季度运营利润约2.79亿美元，调整后运营利润率14.4%，比去年同期提高约21个百分点，比指引范围上限高7700万美元 [34] - 第一季度净利息支出约2800万美元，税收支出约2900万美元，调整后净收入约2.32亿美元，摊薄后每股收益0.42美元 [34] - 第一季度调整后EBITDA约6.98亿美元，同比增长4.04亿美元，增量营收增长5.22亿美元，利润率为77% [35] - 第一季度运营现金流8.45亿美元，包括约4.75亿美元的客户预付款和产能接入费，资本支出6.43亿美元，约占收入的33%，第一季度末现金及现金等价物约33亿美元，比去年同期增加超26亿美元 [36] - 预计第二季度总收入在1.955 - 1.985亿美元之间，非晶圆收入约占总收入的8.5%，调整后毛利润在5030 - 5310万美元之间，调整后运营利润在2720 - 3050万美元之间，总运营费用在2260 - 2310万美元之间，净利息支出约2500万美元，税收及其他费用约2600万美元，调整后净收入在2350 - 2650万美元之间，摊薄后每股收益在0.43 - 0.48美元之间，调整后EBITDA在7050 - 7450万美元之间 [40][42][43] - 预计2022年总资本支出约40亿美元 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 智能移动设备 - 占第一季度营收约50%，同比增长28%，主要受市场向功能更丰富手机过渡以及向5G连接过渡的推动 [13] - RF收发器、移动图像传感器和特种电源解决方案实现两位数同比增长 [14] 通信基础设施和数据中心 - 占第一季度营收约17%，同比增长约80%，由出货量增加、ASP提高和产品组合改善共同推动 [15] - 宣布第二代硅光子平台，获得广泛客户关注，硅光子业务有望在2022年增长超50% [17][19] 家庭和工业物联网 - 占第一季度营收约17%，同比增长55%，由需求增加、ASP提高和产品组合改善推动 [20] - 无线连接解决方案因22FDX技术在WiFi 6应用中的加速采用而显著增长，物联网微控制器在智能卡应用中获得关注，差异化电源和模拟技术在建筑自动化和安全等应用中推动增长 [21] 汽车 - 占第一季度营收约4%，同比增长约170%，增长受产能限制，新产能上线后预计加速增长 [23] - 开始量产一些新产品，推动汽车电气化安全，与顶级汽车雷达IDM的独家业务持续增长，汽车设计订单储备强劲 [23][24] 计算 - 第一季度营收同比下降，占总营收约2%，预计2022年占比低于5%，预计Q1为该市场营收低谷，全年将逐步改善 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度单源晶圆出货量同比增长48% [10] - 市场部分领域出现正常化，如低端手机和PC市场，但这些并非公司战略重点领域 [10] - 公司订单出货比仍高于1，接近1.5，积压订单环比增长5%，同比增长10% [69] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续专注于战略和长期增长的终端市场，凭借差异化工艺技术满足市场需求 [9] - 进行产能扩张，计划将晶圆产量同比提高超10%，新加坡新工厂建设按计划推进，预计2023年上半年投产 [26] - 不断提升差异化技术，第一季度完成六项技术认证，发布增强型SiGe高带宽技术，下一代光子技术平台有近20个产品流片，预计全年超30个客户流片，启动22FDX技术从德国德累斯顿向美国纽约马耳他工厂的转移 [27][28] - 行业存在结构性投资不足问题，特别是在公司所参与的12纳米及以上节点市场，需求与供应之间仍存在较大差距 [82] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 需求环境基本符合预期，收入可见性强，受多年期长期客户协议支持，2022年和2023年产能已全部售罄，对实现长期业务模式更有信心 [11] - 尽管面临通胀、地缘政治和疫情相关挑战，但全球团队表现出色，运营执行能力强，为公司发展奠定信心基础 [8] - 预计各终端市场将在2022年实现增长，除个人计算市场外，第二季度各市场同比均将增长 [49] - 对实现长期财务目标的信心增强 [65] 其他重要信息 - 公司面临通胀压力，主要体现在材料、能源和劳动力成本方面，预计对全年业绩的影响小于营收的2%，但公司通过多种措施（如签订长期供应协议、能源套期保值、绩效薪酬计划、外汇套期保值和成本节约计划）来抵消通胀影响，预计对损益表的净影响较小 [37][39] - 客户已签署超35亿美元的客户资金，用于支持产能扩张 [80] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司业务现状及ASP增长预期 - 需求环境仍然强劲，但行业存在需求与供应不匹配的情况，公司在PC和低端手机市场的风险敞口较低，这些市场的疲软是缩小供需差距的机会 [47][48] - 预计2022年晶圆出货量将实现高个位数增长，第二季度同比增长22%，除个人计算市场外，各终端市场第二季度同比均将增长 [49] - 预计全年ASP同比增长约10% [50] 问题2: 移动业务在6月季度的表现 - 高端手机业务环比持平，公司在移动领域有较高集中度，但增长速度不如其他重要终端市场，5G转型使公司在高端手机市场有更强地位，手机制造商倾向于将产能分配给高端手机 [52] - RF前端模块、图像传感器处理器和特种电源等细分领域持续推动从4G向5G的过渡，表现良好 [53][55] 问题3: 毛利率提升原因及后续走势 - 毛利率提升得益于建设性定价环境、长期协议中的高ASP、固定成本吸收和产品组合改善 [57] - 后续预计毛利率的变动率在60%左右 [58] 问题4: 资本支出调整原因及影响 - 资本支出从45亿美元调整至40亿美元，主要是由于工具供应商平均延迟约30天交付工具，预计延迟交付比例将从15%升至20%左右 [59] - 公司增长计划不受影响，因提前下达采购订单且有一定应急计划，有信心维持预计的增长前景 [60] 问题5: 毛利率超预期的原因及对长期目标的影响 - 毛利率超预期主要是由于固定成本吸收持续改善，同时ASP和产品组合也略有改善 [63] - 公司对实现长期毛利率40%的目标更有信心，但目前仍维持该目标 [65] 问题6: 第二季度各终端市场指引及营收增长放缓原因 - 公司按企业层面进行指引，家庭和工业物联网、通信基础设施和数据中心以及汽车市场将继续推动公司增长 [67] 问题7: 目前需求与计划产能的对比 - 公司订单出货比仍高于1，接近1.5，积压订单环比增长5%，同比增长10%，供需差距仍然存在 [69] 问题8: 非晶圆收入情况及未来趋势 - 第一季度非晶圆收入约占总收入的10%，预计第二季度占比为8.5%，加急费用同比和环比基本持平，激进业务线（radical line）变动性最大，主要取决于设计订单的爬坡和生产安排 [71][72] 问题9: 应对市场需求变化时产能转移的灵活性 - 公司在2018年的战略转型中注重产能的可替代性，通过投资和规划，使产能在不同节点和功能之间具有一定的灵活性，但具体机会的可替代性可能有所不同 [74] 问题10: 未来几个季度产能扩张主要集中的终端市场 - 约一半的资本支出用于新加坡的模块7、8项目，该项目将在年底投产，生产40 - 90纳米产品，有助于缓解姊妹工厂的产能瓶颈 [77] - 还将增加22FDX和FinTech走廊的产能，资本支出更倾向于22 - 65纳米节点，同时也会在12纳米及以上的FinTech走廊和其他特定技术领域增加产能 [78] 问题11: 非领先边缘节点结构性投资不足的量化情况 - 在公司所参与的12纳米及以上节点市场，市场增长呈高个位数，但产能建设可能仅与行业增长速度匹配，仍存在较大供需差距，行业长期利用率较高，预计2021 - 2025年最低利用率为96%，最高可达105% [82][83][84] 问题12: 产品组合对ASP和毛利率的影响 - ASP同比增长19%，销量同比增长14%，产品差异化程度越高，创造的价值和获取的利润就越高，单源设计订单和收入是盈利能力提升的重要标志，单源收入同比增长48%，约占总营收的三分之二，约80%的设计订单为单源订单 [88][89] 问题13: 新技术（FDX和硅光子）的规划及对营收和毛利率的影响 - 硅光子业务目前在约2.5亿美元的市场中占有较高份额，预计未来五年将增长至约20亿美元，有望实现增长和更具差异化的盈利增长 [95] - 22FDX技术从德国德累斯顿向美国纽约马耳他工厂的转移是既定计划，旨在实现供应链平衡和为客户提供二次采购选择，该平台和RF SOI平台是公司的重要业务，未来将大幅增加产能以满足需求 [96][98] 问题14: 宏观经济衰退对公司业务的影响及2023年定价策略 - 若出现宏观经济衰退，可能是由消费者主导的事件，会影响多个终端市场 [102] - 公司对2023年的业务有较强的可见性，已开始与客户沟通传递通胀成本，合同允许这样做，预计市场通胀导致的价格上涨幅度在5% - 10%之间 [108][109] 问题15: 通胀对营收影响的计算依据及毛利率下降率的驱动因素 - 预计通胀对2022年损益表的影响小于营收的2%，这是基于公司通过长期协议锁定材料价格、调整劳动力薪酬和进行商品套期保值等措施得出的，且未考虑向客户转嫁额外通胀成本的情况 [112][114] - 60%左右的毛利率下降率是一个稳态数字，短期内由于固定成本吸收和产能输出增加，如德国德累斯顿工厂，毛利率下降率会更高，达到稳态后预计在60% - 65%之间 [117][119]

GlobalFoundries Reports First Quarter 2022 Financial Results May 10, 2022 Revenue up 37% year-over-year, Record Gross Margin and Net Income MALTA, N.Y., May 10, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- GlobalFoundries Inc. (GF) (Nasdaq: GFS) today announced preliminary financial results for the first guarter ended March 31, 2022, Key First Quarter Financial Highlights "In the first quarter the GF team delivered on its commitments to customers and shareholders," said GF CEO Dr. Thomas Caulfield. "We grew revenue 37% year-ov ...

Table of contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 _________________________ FORM 20-F _________________________ o REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR 12(g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☑ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR o SHELL COMPANY REPORT PURSUANT ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收约18.5亿美元，环比增长9%，主要受晶圆出货量增加、平均销售价格（ASP）上升和非晶圆收入增长的推动；全年营收约66亿美元，同比增长36% [15][32][34] - 第四季度调整后毛利率约为21.5%，全年约为16%，较上一年有显著改善 [35][36] - 第四季度调整后净利润约为9800万美元，摊薄后每股收益为0.18美元；全年调整后净亏损为2600万美元 [38] - 第四季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）约为5.84亿美元，全年约为18.5亿美元，同比增长约90% [38][39] - 第四季度运营现金流约为11.5亿美元，包括约8亿美元的客户预付款和产能接入费；资本支出（CapEx）约为6.5亿美元，约占营收的35%；年末现金及现金等价物约为30亿美元，较上一年增加超过20亿美元 [40] - 预计第一季度营收在18.8 - 19.2亿美元之间，调整后毛利润在4.09 - 4.37亿美元之间，调整后运营利润在1.64 - 2.02亿美元之间，调整后净利润在1.17 - 1.53亿美元之间，摊薄后每股收益在0.21 - 0.27美元之间，调整后EBITDA在5.8 - 6.2亿美元之间 [41][42][43] - 预计2022年总资本支出约为45亿美元 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 智能移动设备 - 占第四季度营收约48%，实现了约24%的同比季度增长，全年增长约38%，增速超过智能手机行业 [16] - 增长得益于ASP上升、产品组合优化和出货量增加，以及新应用中客户设计的逐步量产 [16] 通信基础设施和数据中心 - 占第四季度营收约16%，季度环比增长7% [18] - 2021年获得了与一级无线基础设施客户和一级企业网络客户的多年期长期协议 [18] - 硅光子学业务在2021年获得了超过5亿美元的新设计订单，收入几乎增长了两倍，预计2022年将再次增长一倍以上 [18] 家庭和工业物联网 - 占第四季度营收约14%，同比增长约20% [19] - 增长得益于从WiFi 5向WiFi 6的过渡以及非接触式交易的增加 [19] 汽车 - 占第四季度营收约5%，但同比增长超过一倍 [20] - 增长得益于先进驾驶辅助系统（ADAS）、安全应用和信息娱乐系统等新设计的量产 [20] 计算 - 占总营收约6%，同比下降，预计2022年仍将同比下降 [21] - 公司正在专注于混合信号和电源解决方案的投资，预计2022年下半年将实现稳定 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司目标市场（SAM，12纳米及以上）预计在未来五年内以中到高个位数的速度增长（以300毫米等效晶圆为单位） [28] - 目前行业供应相对于SAM的短缺处于中到高个位数范围，基于约1500万片/年的全行业产能基数 [29] - 根据已宣布的晶圆厂扩张计划，未来五年供应将增长约4%；如果排除中国的代工厂，这一数字将降至2.5% [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划到2023年底将产出比2020年提高超过50%，通过在纽约马耳他、德国德累斯顿和新加坡增加产能来实现 [13] - 继续推进200毫米晶圆厂的产品组合优化，采用差异化的单源绝缘体上硅（SOI）、硅锗（SiGe）和功能丰富的互补金属氧化物半导体（CMOS）技术 [13] - 与客户签订了超过30项重要的长期协议，以增加业务可见性并支持客户成功 [11] - 持续加强差异化技术的研发，2021年有19项新技术资格认证，预计2022年将几乎翻倍 [26][27] - 行业竞争方面，公司认为英特尔进入代工市场验证了半导体制造的重要性，但公司选择不服务该市场，因此不将其视为竞争对手；公司密切关注目标市场的产能增加情况，认为目前的产能扩张是合理的，不会导致产能过剩 [89][90] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是公司出色的一年，业务计划加速推进，成功上市，为未来三到四年的持续增长奠定了基础 [10][12] - 各终端市场需求强劲，公司正在谨慎地与客户合作扩大产能，以满足他们的需求 [31] - 预计未来五年行业将继续面临供应短缺的问题，公司的长期投资将有助于实现营收几乎翻倍，并为业务带来必要的投资回报 [30] 其他重要信息 - 公司在电话会议中同时提供了国际财务报告准则（IFRS）和调整后的非IFRS财务指标，相关可比的IFRS指标和调整后的非IFRS指标的对账信息可在当天的新闻稿和幻灯片中找到 [5] - 电话会议中的某些声明可能被视为前瞻性声明，实际结果可能与这些声明存在重大差异，公司不承担更新这些声明的义务 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年ASP的进展以及如何平衡客户关系 - 公司在签订长期协议时注重平衡业务的确定性和ASP增长，2022年企业层面的ASP预计将实现高个位数增长，具体实施方式将与客户密切合作 [47][48] - 从量的角度来看，2022年产能将同比增长高个位数，ASP将同比增长约10% [49] 问题2: 3月季度后利润率的预期进展以及按地区划分的情况 - 推动利润率增长的因素包括 disciplined CapEx和合作投资带来的折旧正常化和固定成本吸收改善、建设性的定价环境和单源业务占比增加、业务组合向高附加值市场的优化 [51][52] - 新加坡工厂已达到长期财务模型；德累斯顿工厂随着产能扩张和固定成本吸收的改善，将逐步达到长期财务指标；马耳他工厂预计到2023年年中实现充分设备安装，2024年底至2025年初达到长期模型 [53][54][55] 问题3: 哪些业务板块将推动2022年的最强增长 - 汽车业务预计将在2022年实现强劲增长，尽管季度间可能存在波动；家庭和工业物联网业务预计将增长更快，并在公司总业务中占据更大份额；智能移动设备业务将以企业平均水平增长；通信基础设施和数据中心业务也将增长 [61][62][63] 问题4: 美国CHIPS法案补贴资金的拨款时间线以及公司在美国的CapEx分配情况 - 法案需要在国会进行协调并由总统签署，预计如果有意义的话，将在今年上半年结束前完成；公司投资的首要考虑是客户需求和回报，政府支持将作为补充；公司计划在纽约马耳他的Fab 8工厂进行有意义的扩张 [67][68][69] - 2022年计划在Fab 8投资约5.5亿美元用于FinFET产能，在伯灵顿投资约1.5亿美元用于产品组合优化，这些投资不依赖政府支持 [72] 问题5: 其他公司的资本支出增加是否会对公司造成压力 - 其他公司的资本支出增加是行业增长的体现，TI的扩张是为了满足自身业务增长的需求；公司认为这是对行业发展的认可，公司将继续与客户合作，有序地增加产能 [77][78][79] 问题6: 第四季度毛利率超出预期的原因以及2022年毛利率的季度进展 - 第四季度毛利率超出预期的原因是定价和加急费用高于预期，以及固定成本吸收改善 [82] - 2022年全年ASP预计将同比增长10%；第一季度毛利率的改善约三分之二来自ASP，三分之一来自量的增长，ASP的增长速度快于固定成本吸收的扩张 [83] 问题7: 2023年的定价环境预期 - 公司将逐季提供指导，并提供相关背景信息；目前公司处于建设性的业务环境中，ASP是实现客户所需产能和投资回报的重要因素 [86][87] 问题8: 竞争对手增加CapEx和进入代工市场是否会改变与客户的对话或影响业务环境 - 公司将市场分为内存、单数字纳米（领先边缘）和公司服务的市场三个层次，英特尔进入单数字纳米市场对公司没有竞争影响；公司密切关注目标市场的产能增加情况，认为目前的产能扩张是合理的，不会导致产能过剩；公司在第四季度签订了五项新的长期协议，客户对长期供应的需求仍然强劲 [89][90][91] 问题9: 与半导体设备供应商的对话情况 - 公司在2020年底和2021年初开始规划产能扩张，提前下单，因此设备交付情况在可控范围内，交付时间的波动在数周以内；全球供应链问题对所有企业都有影响，但公司在设备方面有较好的可见性 [100][101] 问题10: 是否有行业协会协调优先供应半导体设备制造商芯片 - 公司未参与此类对话，认为这是一个复杂的业务问题，每个企业应根据自身市场需求和客户合作情况来规划业务和产能 [103][104] 问题11: 行业何时能恢复供需平衡 - 由于需求持续增长和产能增加的速度限制，预计在未来五年内，行业将继续努力增加产能以满足需求，难以实现完全的供需平衡，但情况会逐渐改善 [109] 问题12: 增量收入的EBITDA fall-through是否是合理预期 - 第四季度EBITDA fall-through为54%，从毛利率角度计算略高于60%；预计未来fall-through在中50%到低60%的范围内是合理的，这得益于ASP的增长和固定成本吸收的改善 [110][111][112] 问题13: 45亿美元的CapEx将增加多少晶圆厂产能以及2023年CapEx的方向 - 公司计划到2023年底将晶圆产能从2020年的约200万片提高到超过300万片；2022年的45亿美元投资将有助于实现这一目标；2023年的CapEx将低于2022年，但不会有显著变化；2024年将接近长期模型的20%资本强度 [117] 问题14: 是否有机会在德国或新加坡获得补贴 - 公司的全球布局是竞争优势之一，新加坡的工厂扩建得到了当地政府的支持，德国的德累斯顿工厂也获得过政府的合作投资；欧盟提出了一项约430亿美元的法案，类似于美国的CHIPS法案，公司将寻找机会在全球范围内增加产能，但不会进行绿地投资，而是在现有设施基础上进行扩建 [118][119] 问题15: 公司的收入区域分布以及未来的变化趋势 - 约三分之二的收入来自美国，约15%来自欧洲，中国占高个位数（约10%），其余来自其他地区；公司对全球制造布局感到满意，认为这对各地区的客户有吸引力，并有助于实现固定成本吸收和毛利率扩张 [124] 问题16: 200亿美元以上的承诺中，基于已量产技术和开发中技术的比例以及工艺良率延迟的影响 - 绝大部分承诺基于已量产的技术，这是一个制造执行的过程，而非研发项目 [127] 问题17: 家庭和工业物联网业务增长的驱动因素以及是否为高利润率增长 - 物联网市场是一个快速增长的市场，预计未来三到五年内出货量将从100亿台增长到300亿台；公司在该领域拥有差异化的技术，特别是在电源管理方面，能够满足市场需求；该业务对公司具有增值作用，是公司战略转型的目标领域之一 [130][131][134] 问题18: CapEx下降是否意味着定价增长或收入放缓 - 公司的可持续模型是将20%的收入用于CapEx以维持增长；关键是在未来几年内实现产出的1.5 - 1.6倍增长，以增加收入并达到可持续模型，同时为股东产生有竞争力的自由现金流 [138][139] - 2021年CapEx约为18亿美元，2022年预计为45亿美元，长期模型是2024年及以后将CapEx占收入的比例维持在20%；这些投资是与客户和政府合作进行的，公司采取了谨慎和有纪律的方法进行投资 [140][141][142] 问题19: 半导体设备是否会成为瓶颈 - 公司在2020年底和2021年初提前下单，因此设备交付情况在可控范围内；设备行业也需要增加产能以满足市场需求 [144][145] 问题20: 未来几年推动每片晶圆价格上涨的因素 - 公司的市场策略是专注于终端市场，深入了解客户需求，通过增加产品特性来创造差异化的单源业务；公司将继续专注于需要差异化的市场领域，为客户创造价值 [149][150][151] 问题21: 美国政府激励措施将如何反映在财务报表中 - 目前尚不清楚政府激励措施将如何影响公司的财务报表，不同地区的激励措施可能通过不同的方式计入财务报表；公司对市场环境和客户合作感到乐观，政府的参与将是有益的 [152][153][154]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收约17亿美元，环比增长5%，主要因晶圆出货量增加和产品组合改善 [13][26] - 第三季度调整后每股收益为0.07美元 [14] - 第三季度调整后毛利润为3.06亿美元，调整后毛利率约18%，环比提升155个基点 [28] - 第三季度研发费用（不含股份支付）约1.11亿美元，较上一季度减少约1000万美元 [28] - 第三季度销售、一般及行政费用（不含股份支付）增加900万美元，主要因员工成本和IPO相关费用增加 [29] - 第三季度总运营费用（不含股份支付）约2.25亿美元，与上一季度基本持平 [30] - 第三季度调整后运营利润约8100万美元，调整后运营利润率为5%，环比提升224个基点 [30] - 第三季度净利息支出约2700万美元，税收支出约2200万美元，其他收入约200万美元 [31] - 第三季度调整后净利润约3400万美元 [31] - 第三季度调整后EBITDA达创纪录的约5.05亿美元，环比增长3900万美元 [32] - 第三季度运营现金流约11亿美元，其中客户预付款约5.74亿美元 [33] - 第三季度资本支出约3.92亿美元，约占营收的23% [33] - 第四季度预计营收在18 - 18.3亿美元之间 [35] - 第四季度预计毛利润在3.35 - 3.5亿美元之间，调整后毛利润在3.44 - 3.59亿美元之间 [35] - 第四季度预计运营利润在5500 - 7500万美元之间，调整后运营利润在9200 - 1.12亿美元之间 [35] - 第四季度预计净利润在1300 - 3300万美元之间，调整后净利润在5000 - 7000万美元之间 [37] - 第四季度预计基本每股收益在0.02 - 0.06美元之间，调整后基本每股收益在0.09 - 0.13美元之间 [37] - 第四季度预计调整后EBITDA在5.1 - 5.3亿美元之间 [38] - 第四季度预计股份支付成本总计约3700万美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 智能移动终端市场 - 占第三季度营收约50%，同比增长约45%，主要因5G RF前端模块、图像传感器和WiFi 6等市场的单源设计订单持续增加 [14] 通信基础设施和数据中心终端市场 - 占第三季度营收约17%，同比增长超30%，得益于客户市场份额增加以及企业数据中心和RF收发器市场的持续强劲 [15] 家庭和工业物联网终端市场 - 占第三季度营收约13%，同比增长约37%，因平均销售价格提高以及部分关键客户的物联网产品量产，同时该季度微控制器也实现广泛增长 [16] 汽车终端市场 - 占第三季度营收约6%，较去年同期增长近4倍，主要因过去几年开发和认证的新设计开始量产，产品应用于汽车多个领域 [17] 计算终端市场 - 占总营收约7%，同比下降，预计2022年上半年继续下降，下半年随着新的高利润率客户设计量产将企稳回升，但营收下降将被其他市场增长所弥补 [19][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球安装产能从第三季度到第四季度将增加约4%，较去年第四季度增加约12% [21] - 德国德累斯顿Fab 1工厂的产能从第三季度到第四季度将增加约16%，较去年同期增加约15% [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2018年公司战略发生根本性转变，聚焦于差异化、功能丰富的解决方案，加强管理团队，与客户建立更紧密合作，精简制造布局和成本结构，以实现盈利和可持续发展 [9][10] - 公司通过与客户紧密合作，专注于为客户提供创新解决方案，利用团队多样性，提供优质服务和产品，以在市场中取胜 [12] - 行业正从4G向5G过渡，5G手机市场预计今年将接近5亿部，公司差异化技术在5G sub - 6 GHz市场表现良好 [14] - 汽车行业芯片短缺加速了客户与公司签订长期协议，以确保未来三到五年新产品的供应连续性 [18] - 产品公司开始重视拥有部分硅设计，以在技术集成中获得优势，汽车公司也希望更了解半导体供应链，影响技术路线图并预留产能 [45][46] - 行业需要更好的资金模式来支持产能扩张，提高平均销售价格是其中一种方式，这是行业增长的长期趋势 [94][95] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司战略举措已取得初步成果，预计2022年及以后随着产能投资增加，营收将持续增长，利润率和收益也将加速增长 [11] - 公司与客户签订的长期协议提供了显著的业务可见性和确定性，对未来三到五年业务基本面的快速改善充满信心 [11] - 2022年行业仍面临供应短缺问题，公司正在努力增加产能以满足客户需求 [55] - 希望需求能稍有缓和，以缩小供需差距，公司在2021 - 2022年的投资将有助于解决行业供需问题 [56] 其他重要信息 - 公司于10月28日完成首次公开募股，筹集约15亿美元，大部分资金将用于产能扩张计划 [9][34] - 公司在技术研发方面取得进展，如完成22FDX RF和毫米波平台的汽车一级认证，交付首个功能性电阻式RAM位单元，硅光子学45CLO平台交付首个客户原型 [22][23][24] - 新加坡一期模块扩建工程按计划进行，设备预计2022年下半年安装，2023年上半年开始生产 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于20亿美元长期协议的最新情况，是否超出2024年，是否在各终端市场均衡分布 - 自路演以来，长期协议取得进展，客户预付款和准入费承诺已超过30亿美元，长期协议营收也超过20亿美元，但目前暂不提供更多细节 [42] - 长期协议对公司业务可见性很重要，但需保留一定灵活性以应对客户额外需求 [43] 问题2: 客户是否会更多地与公司洽谈合作，这种趋势对公司和行业有何长期益处 - 产品公司开始意识到拥有部分硅设计的优势，汽车公司也希望更了解半导体供应链，影响技术路线图并预留产能，预计这种趋势将在行业中持续，公司也将从中受益 [45][46] 问题3: 客户需求行为是否有变化，以及未来毛利率的走势 - 从公司角度看，2022年行业需求短缺情况未改变，公司仍在努力增加产能以满足客户需求 [55] - 2021年折旧放缓，随着工厂设备投入使用，固定成本吸收情况好于预期，这对第三季度和第四季度毛利率有积极影响，长期来看，2022年及以后长期协议的定价影响将逐渐显现 [58][70][71] 问题4: 公司与各国政府的对话情况及何时能受益 - 新加坡40亿美元的一期扩建项目已获得政府大力支持 [64] - 美国芯片法案正在推进，有望在明年第一季度获得资金支持 [65][66] - 欧洲在资助本土产能方面有较高目标，但目前关于IPCAI 2的资金支持暂无新进展 [66] 问题5: 智能手机业务的增长前景，以及与其他市场相比，其可见性和供应限制情况 - 智能手机是公司特色技术的典型应用领域，公司凭借差异化技术在前端模块市场占据重要份额，整体市场需求未变，公司仍在努力满足需求 [76][77] - 公司提供的解决方案在多个市场都有应用，供应限制较为广泛 [78] 问题6: 移动业务环比持平、通信业务环比大幅增长的原因，以及第四季度各终端市场的指引 - 移动业务占总营收约一半，在第一季度到第二季度实现良好环比增长后，预计该业务将相对持平 [83] - 汽车、通信基础设施和数据中心、家庭和工业物联网等业务预计将实现显著增长，实际情况也符合预期 [84] - 智能手机市场存在周期性和库存积累的时间差异 [84] 问题7: 供应链是否开始缓解汽车和工业领域的短缺问题 - 行业在一定程度上缩小了供需差距，但仍远未达到理想状态，不同领域情况有所不同 [86] 问题8: 2022年定价的自然顺风情况，以及行业定价的长期趋势，当前价格改善是周期性还是结构性的 - 行业规模将在未来八到十年内翻倍，现有的经济模式无法支持产能扩张，提高平均销售价格是必要的，这是行业增长的长期趋势 [94][95] - 公司从第一季度到第三季度价格有适度改善，第四季度产能增长约4%，但营收指引中点增长约7%，这意味着产品组合和平均销售价格在提升，长期协议的定价在2022 - 2023年相对平稳，显示出长期趋势 [96][97] 问题9: 资本支出的现状和未来规划，以及设备供应是否能满足产能提升需求 - 2021年资本支出预计接近19亿美元，2022年预计约45亿美元，与路演时的计划基本一致 [99] - 公司提前与设备供应商锁定了订单，并进行了合理规划，有信心不会受到设备交付的限制 [102] 问题10: 终端市场组合的长期变化，以及基础设施、汽车等高利润率市场何时开始对毛利率产生贡献，未来几年汽车业务占营收的比例 - 个人计算业务占总营收的比例将逐渐下降 [107] - 汽车业务今年增长显著，未来有望占业务的10% - 15% [108] - 通信、基础设施和数据中心、家庭和工业物联网以及智能移动设备等领域是公司的优势市场，随着设计订单的实施，这些市场将实现增长 [109] 问题11: 各节点的增长情况，以及与行业平均水平的比较 - 公司以市场和应用为导向，关注平台和功能，而非具体节点，因此无法提供相关信息 [113] - 从业绩来看，特色CMOS业务基本持平，FDX、RF SOI等业务增长良好，硅光子学也有少量营收 [114] 问题12: 德累斯顿工厂的利用率，以及汽车平台22FDX工艺是新流程还是新生产线，是否会推动近期营收增长 - 德累斯顿工厂全部投产后每年可生产约85万片晶圆，较2020年的30万片有显著提升，目前公司整体利用率超过100%，各工厂也大多如此 [119][120] - 22FDX是公司在德累斯顿工厂自主研发的技术，以低功耗为目标，集成了多种功能，是连接性业务的关键技术，德累斯顿工厂的扩建也是为了支持该平台的产能 [122][123] 问题13: 第三季度政府激励措施情况，以及第四季度的预期 - 第三季度政府激励措施对成本和运营费用的影响非常小，目前与新加坡政府在Fab 7H项目上有紧密合作，未来预计会有更显著的收益 [124] 问题14: 过去六周客户预付款和准入费增加5亿美元（约20%）的原因，以及2022年产能扩张和平均销售价格增长的分配情况 - 公司持续与客户合作，推进长期协议的签订，客户愿意提供预付款和准入费以确保未来产能，新协议主要针对未来新增产能 [128][129] - 目前暂不提供2022年产能扩张和平均销售价格增长的具体分配情况，但可参考近期数据进行预测，如第四季度产能增长约4%，营收指引中点增长约7% [132] 问题15: 所有工厂是否满负荷运转，以及不同技术平台（如SOI、CMOS和FinFET）的利润率差异，产品组合对毛利率和运营利润率的影响 - 目前工厂按现有设备配置已满负荷运转，随着设备增加，产能将不断提升，利用率预计将在较长时间内保持高位 [135] - 不同技术平台都有高利润率和低利润率的产品，产品的差异化程度决定了利润率结构 [137] - 解决方案的功能越丰富、差异化程度越高，为客户和公司创造的价值就越大 [138][139] 问题16: 假设长期协议大部分在两到四年内提前签订，运营费用增长是否会适度，运营利润率的扩张是否主要由营收增长和固定成本吸收改善驱动 - 公司长期财务模型显示，营收增长率约为8% - 12%，毛利率为40%，运营利润率约为25%，运营费用约占15%，目前运营费用接近该水平，预计将相对平稳，随营收适度增长 [144]