政策环境转变 - 华盛顿重新聚焦于保障美国本土制造业基础 这为金融市场注入了强心针 投资者正将资本与国家战略重点对齐[1] - 市场热情的主要驱动力是一系列可信报道 其详述了白宫可能计划降低国家对进口半导体的依赖 提案包括对进口芯片逐步加征新关税以及为本土生产商创造更有利运营环境的其他激励措施[2] - 多年的全球供应链中断暴露了西方对海外制造（尤其是亚洲）依赖的深层脆弱性 此次政策转变从根本上改变了竞争格局 表明美国政府准备全力支持本土芯片生产 为在美国本土拥有大规模运营的公司创造了强大而持久的顺风[3] 公司战略定位 - GlobalFoundries 市值超过190亿美元 其核心战略优势是庞大的美国本土制造规模 拥有包括纽约州马尔他Fab 8园区和佛蒙特州埃塞克斯章克申特种芯片工厂在内的先进设施 其运营规模在美国少有匹敌者[4] - 公司已被指定为国家工业战略的合作伙伴 此前根据美国《芯片与科学法案》获得了15亿美元的直接资助 用于扩建和升级其美国晶圆厂 这强化了市场观点 即公司不仅是亲美政策的潜在受益者 更是已确立的国家冠军企业[5] - 公司的技术组合与国家优先事项高度契合 专注于汽车、航空航天、国防和通信领域至关重要的功能丰富、差异化的半导体 在2025年第二季度财报中 公司在两个关键领域实现了强劲的同比增长：汽车领域增长36% 通信基础设施与数据中心领域增长11%[6][13] - 公司通过收购MIPS等战略举措来增强其在人工智能和边缘计算领域知识产权 这证明了市场不仅押注其地理位置 更押注其交付未来关键技术的能力[6] 市场反应与估值 - 2024年9月26日星期五 有关华盛顿政策的报道流传后 GlobalFoundries股价在大量交易中飙升8.37%[7] - 衍生品市场出现了更戏剧性的发展 GlobalFoundries看涨期权交易激增 这表明大量资本涌入 交易员正进行激进的杠杆押注 认为股价将大幅上涨 这是市场看涨信心的最强指标之一[8] - 明确的政策催化剂、决定性的价格走势以及看涨期权活动的激增这三者结合 形成了一个令人信服的、数据驱动的叙事 代表了市场明确的裁决 即GlobalFoundries是投资美国技术供应链战略回流的主要载体[9] - 华尔街分析师对该公司股票的共识评级为“持有” 但其平均目标价43.79美元 暗示较当前水平有超过26%的潜在上涨空间[11]

行业政策与战略 - 美国政府通过《芯片法案》和关税政策等经济工具，旨在将半导体制造产能和需求带回美国，以保障经济供应链和国家安全[2][3][4][5] - 关税政策的核心目的是转移和提升需求，以匹配在美国新建的产能，确保产能建设具有经济意义[4][5] - 政府推动制造业回流的努力，与行业构建更平衡、更具韧性的全球供应链趋势相吻合[8] 公司战略与定位 - 格芯（GlobalFoundries）已准备好利用美国政府的支持，继续在美国扩大其制造规模[2] - 公司认为将半导体制造能力带回美国对于客户至关重要，并将根据客户决定的速度和节奏来建设产能[9] - 公司的资本支出计划取决于客户将供应链转移回美国的承诺和意愿，而非公司自身部署资金的能力[10] 公司运营与资本 - 格芯计划通过利用《芯片法案》资金和投资税收抵免，进行一项价值160亿美元的资本扩张[10] - 公司高管与政府官员（如莱特希泽部长）进行了多次会面，以重新确立芯片资金支持，并讨论加速和扩大项目，但未涉及政府获取股权的话题[6][7] - 公司未观察到政府有意获取其股权，相关讨论从未发生[7]

公司与行业动态 - 应用材料公司(AMAT)与格芯(GFS)于9月24日宣布建立合作伙伴关系，旨在加速由人工智能驱动的光子学革命[1] - 合作将在格芯的新加坡基地建立一个最先进的光波导制造工厂[1] - 该合作将光子学定位为下一代人工智能应用的基石技术[2] 合作内容与分工 - 应用材料公司将负责设计和开发先进的光波导组件[2] - 格芯将作为其新加坡工厂的大批量制造合作伙伴[2] - 合作结合了应用材料公司在材料科学领域的领导地位与格芯的制造规模[3] - 合作建立在新加坡已有的新兴光子学生态系统之上，该生态系统包括材料、传感器、集成、组装、测试和应用[3] 公司业务简介 - 应用材料公司为半导体、显示及相关行业提供制造设备、服务和软件[4] - 公司业务分为三个部门：半导体系统、应用全球服务和显示[4] - 格芯是一家半导体代工厂，在全球范围内提供一系列主流的晶圆制造服务和技术[4]

GlobalFoundries Inc. (NASDAQ:GFS) is one of the worst-performing data center stocks in 2025. On September 23, the company announced a partnership with Egis Technology at its Technology Summit in Shanghai. The collaboration focuses on advanced smart sensing solutions and will aim to develop direct time-of-flight (dToF) sensors using GF’s 55nm platform for mobile, IoT, and automotive applications. GlobalFoundries (GFS) Partners with Egis Technology to Drive Advanced Smart Sensing Innovation Photo by Jeshoo ...

美股市场整体表现 - 美股市场涨跌互现 纳斯达克综合指数上涨超过100点 [1] 大麻相关行业 - 大麻类股票普遍上涨 因前总统特朗普在社交媒体发布视频讨论大麻潜在健康益处 重燃联邦毒品政策改变希望 [1] - Tilray Brands股价大幅上涨39.2%至1.5983美元 [1] - SNDL公司股价上涨18.8%至2.77美元 同样受特朗普视频影响 [4] 公司并购与合作协议 - Merus公司股价上涨36.6%至94.14美元 Genmab同意以每股97美元收购该公司 [4] - GLOBALFOUNDRIES公司股价上涨5%至37.40美元 公司与康宁合作开发可拆卸光纤连接器解决方案 [4] 公司融资与业务进展 - Better Home & Finance Holding公司股价上涨20.1%至63.60美元 公司实施7500万美元ATM增发以支持增长计划 [4] - BTQ Technologies公司股价上涨20%至6.36美元 公司宣布Danal开始在其选定的支付通道上对量子安全稳定币结算网络进行概念验证 [4] 券商评级与目标价调整 - Innoviz Technologies公司股价上涨15.6%至1.9701美元 高盛将该股评级从中性上调至买入 目标价从1.50美元上调至2.50美元 [4] - Pony AI公司股价上涨10.3%至23.36美元 花旗分析师Jeff Chung初评该股给予买入评级 目标价29美元 [4] - Western Digital公司股价上涨9%至116.48美元 Rosenblatt将目标价从90美元上调至125美元 维持买入评级 [4] - 新东方教育科技集团公司股价上涨5%至53.85美元 美国银行证券分析师Lucy Yu维持买入评级 目标价从56.2美元上调至58.2美元 [4]

合作公告核心 - 格芯与康宁宣布合作开发用于硅光子平台的可插拔光纤连接器解决方案 [1] 技术方案与产品 - 解决方案基于康宁的GlassBridge™技术，这是一种与平台V型槽兼容的基于玻璃波导的边缘耦合器 [1] - 同时正在开发其他耦合机制，包括垂直耦合的可插拔光纤到光子集成电路解决方案 [1] - 该方案旨在满足人工智能数据中心对高带宽和高能效光连接日益增长的需求 [1] - 合作将展示多种形式的共封装光子集成电路到光纤的连接能力 [1] 合作基础与优势 - 合作利用了康宁在玻璃、光纤和连接技术领域的世界领先创新能力 [2] - 康宁的技术组合包括特种玻璃成分、玻璃晶圆、IOX、激光加工以及具有超精密纤芯对准的光纤阵列单元，能最大限度减少插入损耗 [2] - 合作建立在格芯全面的硅光子平台之上，该平台支持用于横向扩展和纵向扩展网络的共封装光学解决方案 [3] - 合作将康宁成熟的光互连技术供应链与格芯的大规模制造能力和硅光子技术领导地位相结合 [3] 市场定位与目标 - 该合作旨在为人工智能和机器学习提供下一代连接解决方案 [4] - 解决方案旨在满足人工智能数据中心对可扩展、高密度光学封装的需求 [4] - 合作旨在帮助塑造人工智能基础设施的未来，并加速满足日益数据驱动的世界需求 [4] - 结合格芯的硅工艺专业知识和康宁的光连接专业知识，将为未来人工智能驱动的行业开启新的可能性 [4] 演示与活动 - GlassBridge™边缘耦合玻璃波导可插拔光纤连接器解决方案将在即将于丹麦哥本哈根举行的ECOC展览会（康宁展位2118）和德国慕尼黑举行的格芯技术峰会上展示 [4] 公司背景 - 格芯是全球所依赖的必需半导体的领先制造商，专注于为汽车、智能移动设备、物联网、通信基础设施等高增长市场提供更高能效、高性能的产品 [5] - 格芯在美国、欧洲和亚洲拥有全球制造足迹 [5] - 康宁是材料科学领域的世界领先创新者之一，拥有170年的历史 [6] - 康宁在玻璃科学、陶瓷科学和光学物理学方面拥有无与伦比的专业知识，并具有深厚的制造和工程能力 [6] - 康宁的市场包括光通信、移动消费电子、显示、汽车、太阳能、半导体和生命科学 [6]

股价表现 - 公司股价单日大涨8.4%至35.59美元 成交放量显著 [1] - 过去四周股价累计下跌2.2% 本次上涨逆转短期下跌趋势 [1] 政策驱动因素 - 特朗普政府拟推新政 要求半导体企业在美国本土生产芯片以满足国内需求 [2] - 新政可能推动对公司美国芯片产能的需求增长 [2] 财务预期 - 预计季度每股收益0.39美元 同比下降4.9% [3] - 预计季度营收16.8亿美元 同比下降3.7% [3] - 过去30天内共识每股收益预期维持不变 [4] 同业对比 - 同业公司QuickLogic股价单日上涨1.2%至6.12美元 [4] - QuickLogic过去一个月累计上涨9.6% [4] - QuickLogic预计每股亏损0.21美元 同比恶化250% [5]

文章核心观点 - 去年对GlobalFoundries的评级为买入 基于半导体行业即将迎来好转以及公司估值低于行业中位数的判断 [1] 作者背景与分析方法 - 作者拥有超过25年的投资分析经验 专注于深度折扣的价值型投资机会 [1] - 作者的投资哲学受到大卫·德雷曼的逆向投资策略影响 旨在寻找被低估且注重为投资者返还价值的公司 [1]

A "Wall Street Journal" report highlighted a new potential semiconductor tariff rule, boosting U.S. chip manufacturers.Shares of U.S.-based semiconductor manufacturing company GlobalFoundries (GFS 7.69%) rallied on Friday, with the stock up 6.7% as of 1:50 p.m. ET.Last night, the Wall Street Journal published an article outlining a new Trump administration proposal to phase in tariffs on semiconductors. If such a tariff were implemented, it could boost demand for U.S.-based chipmaking, which could help boos ...

GlobalFoundries could be in line to receive more orders if the Trump administration's plan to boost U.S. chip manufacturing comes to fruition. ...