On Thursday, Gilead Sciences, Inc. GILD reported second-quarter revenue of $6.95 billion, beating the consensus of $6.72 billion.Sales increased 5% year over year primarily due to higher product sales in HIV, Liver Disease, and Oncology. Product sales excluding Veklury increased 6% year-over-year to $6.7 billion.Adjusted EPS was $2.01, up from $1.34 a year ago, beating the consensus of $1.60, primarily driven by lower operating expenses and higher revenues.Also Read: Gilead’s $42.5K Priced HIV Drug Could Be ...

文章核心观点 - 吉利德科学公司在第二季度表现强劲,其HIV和肿瘤产品组合实现了强劲增长 [3] - 公司维持了全年产品销售指引 [2] 公司概况 - 吉利德科学公司专注于开发和商业化治疗致命性疾病的疗法,其主要收入来源为HIV、肝病和肿瘤产品线 [5] 业务表现 HIV业务 - 公司在HIV治疗领域保持了强大的市场地位,主要产品包括Biktarvy和Descovy [6] - Biktarvy销售增长8%至32亿美元,但Descovy销售下降6%至4.85亿美元,主要由于平均价格下降 [6][7] 肿瘤业务 - 肿瘤产品组合表现出色,包括Trodelvy、Yescarta和Tecartus,反映了相关治疗领域需求的增加 [6][8] - Trodelvy销售增长23%至3.2亿美元,Yescarta销售增长9%至4.14亿美元,Tecartus销售增长21%至1.07亿美元 [8] 研发进展 - 公司在HIV预防领域的III期临床试验取得积极中期数据,但在转移性尿路上皮癌的一项研究遭遇挫折 [9] - 研发费用维持在14亿美元左右,与去年同期持平 [9] 战略举措 - 公司完成了39亿美元收购CymaBay Therapeutics,扩大了肝病产品组合 [10] 专利和监管进展 - 公司在Biktarvy标签更新和解决联邦TDF诉讼等方面取得进展 [11] 展望 - 公司维持了全年产品销售指引,但调整了每股收益预期 [12] - 未来增长将取决于HIV和肿瘤管线的临床试验结果和市场拓展,以及新收购和合作的整合情况 [13]

Gilead Sciences, Inc. (GILD) reported better-than-expected results in the second quarter and raised its annual earnings guidance.Adjusted earnings per share (EPS) of $2.01 comfortably beat the Zacks Consensus Estimate of $1.61. In the year-ago quarter, the company reported adjusted earnings of $1.34 per share.The year-over-year increase was driven by higher revenues and lower operating expenses.Total revenues of $6.9 billion beat the Zacks Consensus Estimate of $6.6, primarily due to high HIV, oncology and ...

财务数据和关键指标变化 - 总产品销售额(不含Veklury)为67亿美元,同比增长6% [21] - 总产品销售额(含Veklury)为69亿美元,同比增长5% [21] - 非GAAP毛利率为86%,同比下降84个基点 [72] - 非GAAP营业利润为47%,为2022年第三季度以来最高 [76][77] - 非GAAP每股收益为2.01美元,同比增长50% [77] 各条业务线数据和关键指标变化 HIV业务 - HIV业务销售额为47亿美元,同比增长3% [22] - Biktarvy销售额为32亿美元,同比增长8% [23] - Descovy销售额为4.85亿美元,同比下降6% [25] - HIV预防市场在美国持续增长,总量同比增长12% [26] 肝病业务 - 肝病业务销售额为17亿美元,同比增长17% [30] - 公司准备在美国推出seladelpar,并在欧洲获得监管决定 [31] Veklury业务 - Veklury销售额为2.2亿美元,同比下降16%,环比下降61% [32] 肿瘤业务 - 肿瘤业务销售额为8.41亿美元,同比增长15% [33] - Trodelvy销售额为3.2亿美元,同比增长23% [34][35] - 至今已有超过4万名患者接受过公司或Kite的治疗 [33] 细胞治疗业务 - 细胞治疗业务销售额为5.21亿美元,同比增长11% [37][38] - 在美国,销售额环比增长11%,反映了公司在授权治疗中心的努力 [38] - 公司正在与全国性支付方合作,以解锁更广泛的商业报销 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在美国HIV治疗市场的份额超过49%,同比增长近3% [24] - 美国PrEP市场持续增长,总量同比增长12% [26] - 公司在欧洲和其他国际市场的细胞治疗需求保持强劲 [39] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在HIV预防和治疗领域的创新有望延续到2030年代后期 [11] - 公司正在评估Trodelvy在二线非小细胞肺癌和转移性膀胱癌的发展 [16] - 公司的TIGIT项目在非小细胞肺癌和胃癌领域取得进展 [55][56] - 公司正在努力扩大Trodelvy和细胞治疗在更多肿瘤适应症的使用 [36][40] - 公司正在应对细胞治疗领域的竞争压力,包括新适应症和价格竞争 [38][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对HIV预防新药lenacapavir的前景充满信心,认为其将成为首选预防方案 [27][29] - 公司对seladelpar在原发性胆汁性胆管炎治疗中的前景感到兴奋 [13][31] - 公司对Trodelvy在多个肿瘤适应症的前景保持乐观 [16][35][36] - 公司对细胞治疗业务的未来保持谨慎态度,受到新适应症和价格竞争的影响 [38][39] 其他重要信息 - 公司提高了全年非GAAP营业利润和每股收益的指引 [7] - 公司完成了与Janssen的交易,买断了seladelpar的全球特许权使用费 [88][89] - 公司计划在2024年下半年启动GS-4182和GS-1720的联合II期试验 [12] - 公司计划在2024年底前启动lenacapavir和islatravir的联合III期试验 [12] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Evan Seigerman 提问** 询问公司对TIGIT项目的看法,以及在STAR-121试验中期望看到的安全性和疗效 [92][93][94][95] **Merdad Parsey 回答** 公司的TIGIT分子具有Fc-silent特性,可能带来更好的安全性。公司将专注于非小细胞肺癌和胃癌等领域,根据已有数据做出审慎决策 [93][94][95] 问题2 **Terence Flynn 提问** 询问Purpose 2试验的预期以及公司如何帮助解决支付方面的障碍 [97][98] **Merdad Parsey 回答** Purpose 2试验的设计与Purpose 1类似,旨在评估lenacapavir的疗效。公司正在考虑如何让lenacapavir既可作为药房福利,也可作为医疗福利,以确保使用者能够获得所需的预防方案 [99][100][101][103][104][105][106] **Johanna Mercier 回答** PrEP市场正在持续增长,公司正在努力提高覆盖面,包括扩大到女性、跨性别群体等。公司相信lenacapavir的长效特性将使其成为首选预防方案 [103][104][105][106][107][108][109] 问题3 **Daina Graybosch 提问** 询问Imagine 1试验的完成情况以及Imagine 3试验在桥接治疗方面的考虑 [111][112] **Cindy Perettie 回答** Imagine 1试验的入组目标已经达成,公司正在准备最终数据。在Imagine 3试验中,公司将利用现有产品的经验,为患者提供必要的桥接治疗 [115][116]

文章核心观点 - 吉利德科学公司(GILD)2024年第二季度营收为69.5亿美元,同比增长5.4%,每股收益为2.01美元,同比增长50% [1][2] - 公司各主要产品销售情况均有不同程度的变化,其中Biktarvy、Tecartus和Trodelvy销售增长较快 [6][10][11][13] - 公司总体业绩超出市场预期,其中营收和每股收益分别超出预期4.71%和24.84% [2] 产品销售情况 - 其他产品在美国的销售额为9800万美元,同比增长276.9% [6] - Vemlidy在美国的销售额为1.17亿美元,同比增长21.9% [7] - 总HIV产品在美国的销售额为38.2亿美元,同比增长1.1% [8] - Descovy在美国的销售额为4.34亿美元,同比下降5.7% [9] - Biktarvy全球销售额为32.3亿美元,同比增长8.5% [10] - Tecartus全球销售额为1.07亿美元,同比增长21.6% [11] - Yescarta全球销售额为4.14亿美元,同比增长9% [12] - Trodelvy全球销售额为3.2亿美元,同比增长23.1% [13] - 总HIV产品全球销售额为47.5亿美元,同比增长2.6% [14] 其他财务数据 - 特许权使用费和其他收入为4100万美元,同比增长17.1% [15] - 产品销售总额为69.1亿美元,同比增长5.3% [16] - Veklury全球销售额为2.14亿美元,同比下降16.4% [17]

文章核心观点 - 吉利德科学公司(GILD)第二季度业绩超出预期,每股收益为2.01美元,超出市场预期的1.61美元[1][2] - 公司营收为69.5亿美元,也超出市场预期的66亿美元[3] - 公司过去4个季度中有3次超出市场EPS预期[2] - 公司股价今年以来下跌8.7%,低于标普500指数9%的涨幅[4] 行业和公司分析 - 公司所属医疗-生物医药和遗传学行业目前在250多个扎克斯行业中排名前37%,行业表现优于下半部分一倍多[10] - 同行业公司Arcellx, Inc.(ACLX)预计第二季度每股亏损0.54美元,同比下降8%,但营收预计增长93.9%至27.73亿美元[12] - 吉利德公司未来业绩走势将取决于管理层在财报电话会议上的评论[4] - 分析师对公司未来几个季度和本财年的盈利预期有分歧[6][8][9]

业绩总结 - 公司2024财年非通用运营收入和每股收益指引有所提升[11] - 公司在Q224实现了强劲的基础业务增长，Veklury基础业务表现稳健[135] - 公司的产品销售额（不包括Veklury）同比增长6%，环比增长10%[136] - 公司的运营利润率提升至47%，净收入同比增长49%[139] - 公司的稀释每股收益同比增长50%[145] 产品销售 - 公司总产品销售额（不包括Veklury）同比增长6%，达到67亿美元[11] - 公司HIV产品销售同比增长3%，达到32亿美元；Biktarvy同比增长8%，达到32亿美元[11] - 公司肿瘤学产品销售同比增长15%，达到8.41亿美元；Trodelvy同比增长23%[11] - 公司HIV产品销售同比增长3%，达到47亿美元[25] - 公司肝病产品销售同比增长17%，达到8.32亿美元[29] 新产品和技术研发 - 公司在Q2'24末展示了5个肿瘤细胞疗法项目[194] - 公司的肿瘤细胞疗法项目中包括针对不同癌症类型的临床项目[195] - 公司在Q2'24末展示了3个临床阶段的晚期癌症项目[196] - 公司与Merck、Arcus Biosciences合作，AstraZeneca运营，保留选择权[197] - 公司在Q2'24末展示了多个乳腺癌和肺癌项目[198] 市场扩张和并购 - 公司Trodelvy®在2L mUC获得了加速批准[199] - 公司有新的项目获得了突破性疗法认定[200]

财务状况 - 公司总资产从2023年12月31日的621.25亿美元减少到2024年6月30日的535.79亿美元[10] - 公司现金及现金等价物从2023年12月31日的60.85亿美元减少到2024年6月30日的27.72亿美元[10] - 公司2024年上半年现金及现金等价物净减少33.13亿美元，期末余额为27.72亿美元[27] - 公司持有的可出售债务证券的公允价值在2024年6月30日为86.39亿美元，包括美国国债4.26亿美元和美国政府机构证券1.27亿美元[39] - 公司持有的公开交易股票包括Galapagos NV和Arcellx, Inc.，分别为4.17亿美元和3.71亿美元[39] - 高级无担保债券的公允价值在2024年6月30日为198.41亿美元，而账面价值为220.91亿美元[44] - 与未来特许权使用费相关的负债在2024年6月30日为11亿美元，账面价值为12亿美元[48] - 与CymaBay收购相关的融资安排负债的公允价值在2024年6月30日为9900万美元[49] - 公司持有的外币兑换合约名义金额为25亿美元[60] - 公司持有的衍生金融工具在2024年6月30日的总资产为6000万美元，总负债为200万美元[62] - 公司持有的衍生金融工具在2023年12月31日的总资产为7000万美元，总负债为5900万美元[64] - 公司持有的股权证券在2024年6月30日的总价值为36.57亿美元，在2023年12月31日的总价值为65.47亿美元[57] - 公司持有的短期可交易债务证券为11.79亿美元，长期可交易债务证券为1.163亿美元[56] - 公司持有的美国国债证券的公允价值为1.61亿美元[55] - 公司持有的公司债务证券的公允价值为3.33亿美元，未实现损失为100万美元[55] - 公司持有的住宅抵押和资产支持证券的公允价值为1.23亿美元[55] - 公司截至2024年6月30日的无形资产总额为364.59亿美元，净额为228.32亿美元[75] - 公司截至2024年6月30日的应收账款净额为46.63亿美元[78] - 公司截至2024年6月30日的存货总额为33.88亿美元，主要由原材料构成[80] - 公司总债务净额为249.87亿美元[87] - 长期债务净额为231.89亿美元[87] - 公司持有的股权证券在2024年6月30日的总价值为36.57亿美元，在2023年12月31日的总价值为65.47亿美元[57] - 公司持有的短期可交易债务证券为11.79亿美元，长期可交易债务证券为1.163亿美元[56] - 公司持有的美国国债证券的公允价值为1.61亿美元[55] - 公司持有的公司债务证券的公允价值为3.33亿美元，未实现损失为100万美元[55] - 公司持有的住宅抵押和资产支持证券的公允价值为1.23亿美元[55] - 公司截至2024年6月30日的无形资产总额为364.59亿美元，净额为228.32亿美元[75] - 公司截至2024年6月30日的应收账款净额为46.63亿美元[78] - 公司截至2024年6月30日的存货总额为33.88亿美元，主要由原材料构成[80] - 公司总债务净额为249.87亿美元[87] - 长期债务净额为231.89亿美元[87] - 公司持有的股权证券在2024年6月30日的总价值为36.57亿美元，在2023年12月31日的总价值为65.47亿美元[57] - 公司持有的短期可交易债务证券为11.79亿美元，长期可交易债务证券为1.163亿美元[56] - 公司持有的美国国债证券的公允价值为1.61亿美元[55] - 公司持有的公司债务证券的公允价值为3.33亿美元，未实现损失为100万美元[55] - 公司持有的住宅抵押和资产支持证券的公允价值为1.23亿美元[55] - 公司截至2024年6月30日的无形资产总额为364.59亿美元，净额为228.32亿美元[75] - 公司截至2024年6月30日的应收账款净额为46.63亿美元[78] - 公司截至2024年6月30日的存货总额为33.88亿美元，主要由原材料构成[80] - 公司总债务净额为249.87亿美元[87] - 长期债务净额为231.89亿美元[87] - 公司持有的股权证券在2024年6月30日的总价值为36.57亿美元，在2023年12月31日的总价值为65.47亿美元[57] - 公司持有的短期可交易债务证券为11.79亿美元，长期可交易债务证券为1.163亿美元[56] - 公司持有的美国国债证券的公允价值为1.61亿美元[55] - 公司持有的公司债务证券的公允价值为3.33亿美元，未实现损失为100万美元[55] - 公司持有的住宅抵押和资产支持证券的公允价值为1.23亿美元[55] - 公司截至2024年6月30日的无形资产总额为364.59亿美元，净额为228.32亿美元[75] - 公司截至2024年6月30日的应收账款净额为46.63亿美元[78] - 公司截至2024年6月30日的存货总额为33.88亿美元，主要由原材料构成[80] - 公司总债务净额为249.87亿美元[87] - 长期债务净额为231.89亿美元[87] - 公司持有的股权证券在2024年6月30日的总价值为36.57亿美元，在2023年12月31日的总价值为65.47亿美元[57] - 公司持有的短期可交易债务证券为11.79亿美元，长期可交易债务证券为1.163亿美元[56] - 公司持有的美国国债证券的公允价值为1.61亿美元[55] - 公司持有的公司债务证券的公允价值为3.33亿美元，未实现损失为100万美元[55] - 公司持有的住宅抵押和资产支持证券的公允价值为1.23亿美元[55] - 公司截至2024年6月30日的无形资产总额为364.59亿美元，净额为228.32亿美元[75] - 公司截至2024年6月30日的应收账款净额为46.63亿美元[78] - 公司截至2024年6月30日的存货总额为33.88亿美元，主要由原材料构成[80] - 公司总债务净额为249.87亿美元[87] - 长期债务净额为231.89亿美元[87] - 公司持有的股权证券在2024年6月30日的总价值为36.57亿美元，在2023年12月31日的总

收入增长 - 公司第二季度总收入增长5%至70亿美元[5] - 不包括Veklury的产品销售额增长6%至67亿美元[6] - Biktarvy销售额增长8%至32亿美元[8] - 肿瘤学产品销售额增长15%至8.41亿美元[2] - 公司2024年第二季度总收入为69.54亿美元，同比增长5%[33] - 公司2024年第二季度产品销售收入为69.12亿美元，同比增长5%[33] - 公司2024年第二季度HIV产品销售收入为47.45亿美元，同比增长3%[33] - 公司2024年第二季度肝病产品销售收入为8.32亿美元，同比增长17%[33] - 公司2024年第二季度肿瘤产品销售收入为8.41亿美元，同比增长15%[33] - 公司HIV药物Biktarvy在美国市场的销售额从2023年的24.39亿美元增长到2024年的25.85亿美元[55] - 公司HIV药物Symtuza在美国市场的销售额从2023年的8400万美元增长到2024年的1.31亿美元[55] - 公司肝病药物Sofosbuvir/Velpatasvir在美国市场的销售额从2023年的2.23亿美元增长到2024年的2.67亿美元[55] - 公司肝病药物Vemlidy在美国市场的销售额从2023年的9600万美元增长到2024年的1.17亿美元[55] - 公司细胞疗法药物Tecartus在美国市场的销售额从2023年的5600万美元增长到2024年的6300万美元[57] - 公司肿瘤药物Trodelvy在美国市场的销售额从2023年的1.89亿美元增长到2024年的2.24亿美元[57] 收入下降 - 公司2024年第二季度Veklury产品销售收入为2.14亿美元，同比下降16%[33] - 公司HIV药物Descovy在美国市场的销售额从2023年的4.60亿美元下降到2024年的4.34亿美元[55] - 公司HIV药物Genvoya在美国市场的销售额从2023年的4.55亿美元下降到2024年的3.72亿美元[55] - 公司HIV药物Odefsey在美国市场的销售额从2023年的2.67亿美元下降到2024年的2.33亿美元[55] - 公司细胞疗法药物Yescarta在美国市场的销售额从2023年的2.17亿美元下降到2024年的1.86亿美元[57] 财务指标 - 稀释每股收益（EPS）增长至1.29美元，非GAAP稀释EPS增长至2.01美元[5] - 公司预计全年产品销售额在271亿至275亿美元之间，非GAAP稀释EPS在3.60至3.90美元之间[16] - 公司2024年第二季度净利润为16.14亿美元，同比增长55%[31] - 公司2024年第二季度每股基本收益为1.29美元，同比增长54%[31] - 公司2024年非GAAP稀释每股收益为2.01美元，相比2023年的1.34美元增长50%[35] - 公司2024年GAAP净利润为16.14亿美元，非GAAP净利润为25.19亿美元[42] - 公司2024年第二季度GAAP稀释每股收益为1.29美元，非GAAP稀释每股收益为2.01美元[42] - 公司2024年上半年GAAP净利润为-25.56亿美元，非GAAP净利润为8.74亿美元[42] - 公司2024年上半年GAAP稀释每股收益为-2.05美元，非GAAP稀释每股收益为0.70美元[42] - 公司2024年全年非GAAP稀释每股收益预计为3.60至3.90美元[45] 成本和费用 - 公司2024年第二季度研发费用为13.51亿美元，占收入的19.4%[31] - 公司2024年第二季度销售、一般和管理费用为13.77亿美元，占收入的19.8%[31] - 公司2024年非GAAP成本货物销售为9.65亿美元，相比2023年的8.61亿美元增长12%[35] - 公司2024年非GAAP研发费用为13.35亿美元，相比2023年的13.77亿美元下降3%[35] - 公司2024年非GAAP销售、一般和管理费用为13.51亿美元，相比2023年的18.48亿美元下降27%[35] - 公司2024年产品毛利率为86.0%，相比2023年的86.9%下降84个基点[36] - 公司2024年研发费用占收入的比例为19.2%，相比2023年的20.9%下降167个基点[36] - 公司2024年销售、一般和管理费用占收入的比例为19.4%，相比2023年的28.0%下降857个基点[36] - 公司2024年GAAP产品毛利率为77.7%，非GAAP产品毛利率为86.0%[40] - 公司2024年GAAP研发费用为13.51亿美元，非GAAP研发费用为13.35亿美元[40] - 公司2024年全年非GAAP产品毛利率预计为85.0%至86.0%[45] 现金流和资产 - 公司现金、现金等价物及可交易债务证券减少至28亿美元，主要由于39亿美元收购CymaBay Therapeutics和17.5亿美元偿还高级债券[5] - 公司2024年第二季度自由现金流为11.95亿美元，上半年为33.09亿美元[52] - 公司2024年第二季度现金及现金等价物为27.72亿美元，较2023年底减少56.56亿美元[48] 税率 - 公司2024年有效税率从2023年的21.0%下降到17.8%，下降322个基点[36] - 公司2024年第二季度GAAP有效税率21.4%，非GAAP有效税率17.8%[42] - 公司2024年上半年GAAP有效税率为-5.1%，非GAAP有效税率为51.4%[42]

Biotech giant Gilead Sciences, Inc. (GILD) is scheduled to report second-quarter 2024 results on Aug 8, after market close.The Zacks Consensus Estimate for sales and earnings is pegged at $6.64 billion and $1.61 per share, respectively.Image Source: Zacks Investment ResearchEarnings Surprise HistoryGILD’s earnings missed estimates in two of the trailing four quarters and beat the same in the other two, delivering an average surprise of 3.20%.Image Source: Zacks Investment ResearchWhat Our Model PredictsOur ...