文章核心观点 - 自去年8月下旬一篇关于吉利德科学的文章发布后，其股价涨幅超40%，同时介绍Allka Research在投资领域的经验、特点及使命 [1][2] 公司相关 - Allka Research有超二十年投资经验，采用保守策略，专注挖掘ETF、大宗商品、科技和制药公司等领域的低估资产 [2] - Allka Research致力于为客户提供丰厚回报和战略见解，简化投资策略，让不同经验的投资者都能参与 [2] - Allka Research通过Seeking Alpha分享知识，为社区提供有深度的分析和观点，旨在消除投资复杂性，增强读者信心 [2] 股价表现 - 自去年8月下旬文章发布后，吉利德科学（NASDAQ: GILD）股价涨幅超40% [1]

文章核心观点 公司吉利德科学（Gilead Sciences）股票近期因2024年第四季度财报发布涨至52周新高 有四大原因表明其股价还有上涨空间 [1][3] 各要点总结 公司业绩与前景 - 2024年Q4财报非GAAP摊薄后每股收益1.90美元 超预期16美分 营收同比增长7%至75.7亿美元 产品毛利率升至79% 运营现金流30亿美元 年末现金及等价物100亿美元 [4] - 公司发布2025年全年每股收益指引为7.70 - 8.10美元 超预期 产品销售额预计在282 - 286亿美元 含新冠治疗药物Veklury销售额14亿美元 [5] 业务板块增长 - 2024年HIV产品销售额同比增长8%至196亿美元 Biktarvy销售额同比增长13%至134亿美元 Descovy销售额同比增长6%至21亿美元 [6] - 肝脏疾病产品组合销售额同比增长9%至30亿美元 乳腺癌治疗药物Trodelvy销售额同比增长24%至13亿美元 血癌治疗药物Yescarta和Tecartus销售额分别增长5%和9% [6] 药物研发进展 - 公司Lenacapavir药物在HIV预防研究中有效性达100%（目的1）和99.9%（目的2） 已获批治疗多重耐药HIV - 1 [7] - 2024年12月下旬向FDA提交一年两次的Lenacapavir预防HIV治疗新药申请 获FDA突破性治疗指定 预计2025年夏季在美国上市 年底在欧洲上市 [8] 股票走势形态 - 吉利德股票形成牛市旗形突破 突破96.28美元触发日线牛市旗形突破 最高涨至106.69美元后回调 共识目标价101.33美元 最高目标价125美元 [9][10] - 日线锚定成交量加权平均价格支撑位96.07美元 日线相对强弱指数在68区间开始下滑 斐波那契回调支撑位为101.53、96.81、92.87和89.15美元 [10]

文章核心观点 - 投资者可关注吉利德科学和纳特拉公司股票，二者有望延续良好表现 [1][6] 行业情况 - 医疗板块包含1010只个股，在Zacks板块排名中位列第2 [2] - 医疗-生物医学和遗传学行业包含510只个股，在Zacks行业排名中位列第67，今年迄今涨幅约5.8% [5] - 医疗服务行业包含59只个股，在Zacks行业排名中位列第135，今年迄今涨幅为5% [6] 公司情况 吉利德科学 - 属于医疗板块，当前Zacks排名为2（买入） [2][3] - 过去一个季度，Zacks对其全年收益的共识预期提高了7.7%，分析师情绪改善，盈利前景增强 [3] - 今年迄今涨幅约16.5%，跑赢医疗板块和医疗-生物医学和遗传学行业 [4][5] 纳特拉 - 属于医疗服务行业，当前Zacks排名为2（买入） [5][6] - 过去三个月，对其当前年度的每股收益共识预期提高了3.1% [5] - 今年迄今涨幅为9%，跑赢医疗板块 [4]

文章核心观点 - 吉利德科学公司第四季度业绩超预期，股价上涨，公司基本面良好，HIV业务驱动增长，新药获批增强产品线，但细胞疗法业务面临挑战，股票有投资价值 [1][2][3] 第四季度业绩情况 - 调整后每股收益1.90美元，高于Zacks共识预期的1.67美元，去年同期为1.72美元，同比增长得益于产品销售增加和收购的知识产权研发费用降低 [1] - 总营收76亿美元，高于Zacks共识预期的71亿美元，同比增长6%，主要因HIV、肿瘤和肝病药物销售增加 [2] - 公司指引超预期，预计产品销售额在282亿 - 286亿美元之间，调整后每股收益在7.70 - 8.10美元之间 [2] 股价表现 - 自发布第四季度业绩以来，公司股价上涨8% [3] - 过去一年，公司股价上涨51.3%，而行业下跌1.8%，跑赢行业、板块和标准普尔500指数 [16] HIV业务情况 - 公司拥有市场领先的HIV治疗产品组合，过去三年HIV业务销售持续增长，旗舰疗法Biktarvy市场份额超50%，Descovy在PrEP市场份额超40% [4][5] - 候选药物lenacapavir在HIV预防研究中显示100%疗效，公司已提交审批申请，获批将巩固HIV业务，公司还在评估不同给药频率的HIV疗法 [5][6] 新药获批情况 - 2024年8月，FDA加速批准seladelpar（商品名Livdelzi）治疗原发性胆汁性胆管炎，3月公司以43亿美元收购CymaBay Therapeutics将其纳入产品线，EMA预计2025年第一季度做出最终审批决定 [7][8][9] 合作情况 - 与LEO Pharma达成战略合作伙伴关系，加强炎症研究产品线 [10] - 此前与Terray Therapeutics开展多靶点研究合作，与Tubulis达成独家选择权和许可协议 [11] - 与默克合作评估islatravir和lenacapavir治疗HIV的组合疗法，近期数据显示该组合疗法能维持病毒抑制 [20] 肿瘤药物情况 - 乳腺癌药物Trodelvy表现良好，获FDA突破性疗法认定，公司有多项研究扩大其适应症，但在局部晚期或转移性尿路上皮癌和先前治疗过的转移性非小细胞肺癌的后期研究失败 [12][13] 细胞疗法业务情况 - 公司肿瘤产品线包括细胞疗法业务和乳腺癌药物Trodelvy，实现业务多元化，但细胞疗法业务因美国和欧洲的竞争压力面临挑战，预计2025年仍将持续 [14] 估值与盈利预测情况 - 公司股票目前的远期市盈率为13.27倍，低于大型制药行业平均的16.39倍，但高于其均值10.53倍 [16] - 过去七天，2025年每股盈利预测从7.60美元升至7.80美元，2026年从7.93美元升至8.12美元 [18] 投资价值情况 - 公司不断创新HIV产品线，战略交易和收购有助于业务多元化，基本面良好和盈利预测上调有望推动股价进一步上涨 [19][21] - 公司持续增加并支付股息，2025年第一季度起季度现金股息提高2.6%，至每股79美分，强大现金状况表明当前2.96%的股息收益率可持续 [21][22] - 公司目前Zacks评级为2（买入） [23]

文章核心观点 - 吉利德科学公司股价表现出色，过去一个月上涨13.3%，年初至今上涨12.7%，且有望进一步上涨；行业处于有利地位，为吉利德和ANI制药等公司提供了发展动力 [1][8][11] 股价表现 - 吉利德科学公司股价过去一个月上涨13.3%，上一交易日触及52周新高106.69美元；年初至今上涨12.7%，跑赢Zacks医疗板块4.4%和Zacks医疗 - 生物医学与遗传学行业12.6%的涨幅 [1] - ANI制药公司股价过去一个月上涨0.8% [10] 业绩表现 - 吉利德科学公司过去四个季度均未低于盈利共识预期，2025年2月11日财报显示每股收益1.9美元，高于共识预期的1.67美元 [2] - 本财年，吉利德预计每股收益7.80美元，营收284.1亿美元，每股收益变化68.83%，营收变化 - 1.18%；下一财年，预计每股收益8.12美元，营收295.8亿美元，同比变化分别为4.14%和4.11% [3] - ANI制药公司上季度盈利强劲，超出共识预期22.94%；本财年预计每股收益5.54美元，营收5.987亿美元 [10] 估值指标 - 吉利德价值评分为A，增长和动量评分分别为B和D，综合VGM评分为A；目前本财年每股收益估计的市盈率为13.3倍，低于同行行业平均的22.6倍；过去现金流基础上的市盈率为12倍，低于同行平均的16倍；PEG比率为0.89 [6][7] - ANI制药公司目前远期市盈率为10.64倍，市现率为9.18倍 [10] 评级情况 - 吉利德Zacks排名为2（买入），因其盈利预测得到分析师有利修订；建议投资者选择Zacks排名为1（强力买入）或2（买入）且风格评分为A或B的股票，吉利德符合条件 [8] - ANI制药公司Zacks排名为2（买入），价值评分为A，增长评分为C，动量评分为D [9] 行业情况 - 医疗 - 生物医学与遗传学行业处于所有行业的前28%，为吉利德和ANI制药提供了有利的行业环境 [11]

文章核心观点 Zacks Premium研究服务可帮助投资者更好利用股市并自信投资 其提供的Zacks Style Scores与Zacks Rank结合 能助力投资者挑选更可能跑赢市场的股票 如Gilead Sciences就因有较好的评级和分数值得投资者关注 [1][3][14] Zacks Premium研究服务 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新 可全面访问Zacks 1 Rank List 股票研究报告和高级股票筛选器 [1] - 可访问Zacks Style Scores [2] Zacks Style Scores介绍 - 基于三种流行投资类型对股票评级 是Zacks Rank的补充指标 帮助投资者选择未来30天最有可能跑赢市场的证券 [3] - 每只股票根据价值 增长和动量特性获A - F字母评级 分数越好 股票表现越可能出色 [4] - 分为价值 增长 动量和VGM四个类别 [4] Zacks Style Scores类别详情 价值分数 - 价值投资者关注低价优质股和被低估公司 价值分数考虑P/E PEG等比率 以突出有吸引力的低价股 [4] 增长分数 - 增长投资者关注公司财务实力 健康状况和未来前景 增长分数考察预计和历史收益 销售和现金流 以寻找可持续增长的股票 [5] 动量分数 - 动量交易利用股票价格或收益前景的涨跌趋势 动量分数可确定建仓时机 考虑因素包括一周价格变化和收益估计的月百分比变化 [6] VGM分数 - 结合所有风格分数 是与Zacks Rank配合使用的重要指标 对股票的综合加权风格进行评级 筛选出价值 增长和动量最佳的公司 [7] Zacks Rank与Style Scores配合 - Zacks Rank是利用收益估计修正来帮助投资者构建成功投资组合的股票评级模型 1（强力买入）股票自1988年以来平均年回报率达25.41% 超同期标准普尔500指数两倍多 [8][9] - 每日有超800只高评级股票 选择适合自己投资目标的股票可能令人不知所措 Style Scores可辅助选择 应挑选Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票 若为3（持有）评级 分数也应为A或B [9][10] - 选择股票时 收益估计修正方向是关键因素 4（卖出）或5（强力卖出）评级的股票 即使分数为A或B 股价也可能下跌 应多持有1或2评级且分数为A或B的股票 [11] 关注股票：吉利德科学（Gilead Sciences） - 总部位于加州福斯特城 是开发治疗人类免疫缺陷病毒（HIV）药物的先驱 产品组合广泛 包括治疗肝病 血液学/肿瘤疾病和炎症/呼吸道疾病的药物 HIV业务强劲 旗舰疗法Biktarvy推动增长 2023年HIV业务总销售额达182亿美元 同比增长6% [12] - Zacks Rank为3（持有） VGM分数为A 动量风格分数为A 过去四周股价上涨11.8% [13] - 六位分析师在过去60天内上调了2025财年的收益预期 共识估计提高0.09美元至每股7.64美元 平均收益惊喜为19.5% [13] - 因其可靠的Zacks Rank和顶级的动量及VGM风格分数 应列入投资者的关注名单 [14]

文章核心观点 - 吉利德科学公司2024年第四季度财报表现良好，各业务板块有不同程度增长，公司提高季度股息，预计2025年业绩可观，且有望推出新药物，多家机构对其有不同评级和预期，股价上涨 [1][2][3][7] 财务表现 - 2024年第四季度调整后每股收益为1.90美元，超市场预期的1.70美元 [1] - 销售额同比增长6%至75.7亿美元，超市场预期的71.4亿美元，主要因HIV、肿瘤学和肝病业务销售增长，部分被Veklury销售额下降抵消 [1] - HIV业务销售额增长16%至54.5亿美元，受需求、实际价格上涨和有利库存动态推动 [1] - Biktarvy该季度销售额从31.2亿美元增至38亿美元 [2] - 肝病业务销售额增长4%至7.19亿美元，受Livdelzi成功推出和HBV/HDV需求增加推动，部分被丙肝业务因新患者减少导致的销售额下降抵消 [2] - 公司将季度现金股息提高2.6%至每股0.79美元 [2] 业绩指引 - 公司预计2025年调整后每股收益为7.70 - 8.10美元，市场预期为7.58美元；销售额为282 - 286亿美元，市场预期为284.2亿美元 [3] 药物进展 - 公司计划于2025年夏季推出用于HIV暴露前预防（PrEP）的lenacapavir，有望扩大HIV预防范围 [4] - 公司去年已为lenacapavir的PrEP用途提交监管批准申请，仍预计2025年实现商业推出，有助于巩固其在PrEP市场地位，提高患者依从性，并加强其在HIV领域的领导地位至2030年代后期 [5] 机构观点 - 派杰将吉利德目标价从105美元上调至110美元，维持“增持”评级，理由是lenacapavir今年晚些时候将商业推出以及多个后期试验结果待公布 [4] - 高盛认为吉利德为lenacapavir的推出做好了充分准备，其HIV业务评论与近期投资者活动基本一致 [5] - Needham分析师认为2025年有两个关键事件推动价值：lenacapavir用于HIV预防的预期推出和Trodelvy在一线转移性三阴性乳腺癌的3期试验更新；维持“持有”评级，但对该股越来越乐观，归功于HIV业务表现强劲、利润率改善和lenacapavir提升收入的潜力 [6][7] 股价表现 - 截至周三最后一次检查，吉利德科学公司股价上涨7.73%，至103.57美元 [7]

文章核心观点 - 吉利德科学公司公布2024年第四季度和全年财报后股价上涨，公司盈利预期乐观，但对不同类型投资者吸引力不同 [1][3][5] 财务表现 - 第四季度营收76亿美元，同比增长6% [2] - GAAP每股收益1.42美元，同比增长约25% [2] - 非GAAP每股收益升至1.90美元，同比增长约10.5%，超华尔街预期 [2] 未来展望 - 2025年全年指引乐观，预计非GAAP摊薄每股收益在7.70 - 8.10美元，高于2024年的4.62美元 [3] - 可能推出一年两次给药版本的Sunlenca，已在美国和欧洲完成该HIV药物的监管备案 [4] 投资建议 - 对成长型投资者吸引力不大，今年营收可能略有下降 [5] - 对收益型和价值型投资者有吸引力，股息提高2.6%，远期股息收益率近3%，估值有吸引力 [5]

文章核心观点 - Zacks Premium为投资者提供多种利用股市并自信投资的方式，其风格评分与Zacks Rank结合可帮助投资者选择更有机会跑赢市场的股票，如吉利德科学公司因有较好的评级和评分值得投资者关注 [1][15] Zacks Premium服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List全访问、股票研究报告和高级股票筛选等服务，帮助投资者更明智自信地投资 [1] - 可访问Zacks Style Scores [2] Zacks Style Scores介绍 - 基于三种流行投资类型对股票评级，是Zacks Rank的补充指标，结合二者可助投资者选未来30天跑赢市场概率高的证券 [3] - 按价值、增长和动量特征为股票评A - F级，分数越好股票表现可能越好，分为价值、增长、动量和VGM四个类别 [4] - 价值评分利用P/E、PEG等比率帮价值投资者选有吸引力和折扣的股票 [4] - 增长评分考虑预计和历史盈利、销售和现金流，为增长投资者发掘长期可持续增长的股票 [5] - 动量评分利用一周价格变化和盈利预测月百分比变化等因素，指示高动量股票建仓时机 [6] - VGM评分综合三种风格评分，按加权风格对股票评级，助投资者找价值、增长和动量俱佳的公司，是与Zacks Rank配合的最佳指标之一 [7] Zacks Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank用盈利预测修正来构建投资组合，自1988年以来1（强力买入）股票年均回报率达25.41%，超同期标普500指数一倍多，但每日有超800只高评级股票，选股易让人不知所措 [8][9] - 为获高回报，应选Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票；若为3（持有）评级，也需A或B的分数以确保上行潜力；4（卖出）或5（强力卖出）评级股票，即便Style Scores为A或B，盈利前景也呈下降趋势，股价可能下跌 [11][12] 吉利德科学公司情况 - 总部位于加州福斯特城，是开发HIV治疗药物的先驱，产品组合广泛，HIV业务强大，旗舰药物Biktarvy推动增长，2023年HIV业务总销售额182亿美元，同比增长6% [13] - Zacks Rank为3（持有），VGM评分为A，因有吸引力的估值指标如12.67的远期P/E比率，价值风格评分为B，过去60天有四位分析师上调2025财年盈利预测，Zacks共识预测提高0.04美元至每股7.59美元，平均盈利惊喜为19.5% [14]

文章核心观点 - 吉利德科学公司（Gilead Sciences）第四季度业绩超预期，2025年指引乐观，各业务板块有不同表现，同时面临一些挑战和机遇 [1][2][19] 第四季度业绩情况 整体业绩 - 调整后每股收益（EPS）为1.90美元，高于Zacks共识预期的1.67美元，去年同期为1.72美元，同比增长得益于产品销售增加和收购的知识产权研发费用降低 [1] - 总营收76亿美元，轻松超过Zacks共识预期的71亿美元，同比增长6%，主要因HIV、肿瘤和肝病药物销售增加 [2] 产品销售情况 - 总产品销售额同比增长7%至75亿美元，不包括Veklury，产品销售额增长13%至72亿美元 [4] - HIV产品销售额同比增长16%至55亿美元，旗舰HIV疗法Biktarvy销售额同比增长21%至38亿美元，Descovy销售额同比增长21%至6.16亿美元 [4][5][6] - 肝病产品组合销售额增长4%至7.19亿美元，Veklury销售额暴跌53%至3.37亿美元 [7][9] - 细胞疗法产品销售额增长5%至4.88亿美元，乳腺癌药物Trodelvy销售额同比增长19%至3.55亿美元 [10][11] 第四季度成本分析 - 调整后的产品毛利率从去年同期的86.1%增至86.7%，因产品组合变化 [12] - 研发费用总计16亿美元，高于去年同期的15亿美元，因各业务组合的增量投资和临床活动 [12] - 销售、一般和行政费用（SG&A）达19亿美元，增长16%，受诉讼应计费用和更高的销售及营销支出推动 [13] 2024年业绩情况 - 营收增长6%至288亿美元，因HIV、肿瘤和肝病销售增加，超过Zacks共识预期的282亿美元 [14] - EPS为4.62美元，较2023年的6.72美元下降31%，因与CymaBay收购相关的收购知识产权研发费用增加和所得税费用增加，但超过Zacks共识预期的4.36美元 [14] 2025年指引 - 产品销售额预计在282亿至286亿美元之间，不包括Veklury的总产品销售额预计在268亿至272亿美元之间，Veklury总销售额估计为14亿美元 [15] - 调整后EPS预计在7.70 - 8.10美元之间 [15] 关键管线更新 - FDA授予Trodelvy突破性疗法认定，用于治疗广泛期小细胞肺癌成年患者 [16] - 欧洲药品管理局（EMA）人用药品委员会建议批准seladelpar用于治疗PBC [17] - 吉利德向FDA提交新药申请，向EMA提交营销授权申请和欧盟全民用药申请，寻求批准每年两次给药的lenacapavir用于HIV预防 [17] 股息情况 - 公司董事会宣布自2025年第一季度起，季度现金股息增加2.6%，增至每股0.79美元 [18] 公司表现分析 - 第四季度业绩令人印象深刻，HIV增长驱动因素Biktarvy在主要市场保持主导地位，Descovy表现强劲 [19] - 2025年总营收可能受新的医疗保险D部分模式影响约11亿美元，HIV营收可能受影响9亿美元，预计HIV营收在2025年大致持平 [21] - FDA批准Livdelzi用于PBC加强了公司肝病产品组合，欧盟的潜在批准应会推动销售 [22] 公司排名及相关股票 - 吉利德目前Zacks排名为3（持有） [23] - 生物技术领域排名较好的股票有Immunocore Holdings和Alnylam Pharmaceuticals，前者目前Zacks排名为1（强力买入），后者排名为2（买入） [23]