财务表现 - GoPro最近一个季度的财报显示，非GAAP每股收益为2美分，低于市场预期33.3%[3] - GoPro的营收为2.954亿美元，同比下降8%，也低于市场预期9.7%[4] - 公司表示，尽管假日季节已经降价，但消费者仍在寻求折扣，导致其售价为249美元的HERO10 Black产品的销售低于预期[5] - 2023年，GoPro的营收为10亿美元，同比下降8%，全年非GAAP每股亏损为20美分，而2022年盈利为47美分[6] - GoPro在报告季度内出货895万台相机，同比增长5.3%[7] - 公司拥有250万订阅用户，同比增长12%，并计划到2024年底将订阅用户增至250万至260万[8] 地区营收 - 从地区来看，美洲地区的营收为1.269亿美元（总营收的43%），同比下降17%；欧洲、中东和非洲地区的营收为9480万美元（32.1%），同比增长15%；亚太地区的营收为7370万美元（24.9%），同比下降14%[9] 渠道销售 - 来自GoPro.com的营收为6740万美元（22.8%），同比下降47%，硬件营收为4230万美元，订阅收入为2510万美元[10] - 零售渠道的营收为2.28亿美元（77%），同比增长18%，主要受到战略定价行动、增加零售门店和零售工作的推动[12] - GoPro计划在未来两年内新增7000个零售门店，升级购买点陈列架，增强品牌在门店内的存在感，并加强零售渠道的客户管理[13] 财务状况 - GoPro在上一季度的毛利为1.011亿美元，同比下降3.1%，总运营费用为1.105亿美元，同比增长7.7%，运营亏损为940万美元[14] - GoPro在审计后的EBITDA为326.7万美元，较去年同期的2200万美元下降[15] - GoPro在审计后的摄像机建议零售价在400美元以上的贡献了季度营收的74%，较去年同期的90%下降[16] - GoPro在审计后的经营活动中产生了4370万美元的净现金流，截至12月31日，公司拥有2.227亿美元的现金及现金等价物和9260万美元的长期债务[17] 未来展望 - 预计2024年第一季度，GoPro的营收预计为1.45亿美元（+/- 500万美元），非GAAP调整后的亏损预计为每股25美分（+/- 2美分），毛利率预计为32.5%（+/- 50个基点），街道ASP预计为近375美元[18]

GoPro公司股价表现 - GoPro公司的股价在过去十年表现糟糕，但可能已经触底，市场可能低估了公司未来几年的潜力[3] - GoPro公司的股价从2014年的高位暴跌至目前的低位，主要原因是市场并不需要GoPro所推出的动作相机数量[6] - 尽管GoPro的市值仅为3.3亿美元，但考虑到其资产和负债情况，公司的净资产仍高于市值[11] 投资建议 - 尽管GoPro并非适合所有投资者，但对于那些看到其高风险高回报机会的人来说，购买GoPro股票可能并非疯狂之举[4] - 尽管GoPro股票存在高风险和高波动性，但对于愿意承担风险的投资者来说，保持适量的持仓可能是有利的[19] 公司前景展望 - 分析师预测明年GoPro的销售额不会增长，但2025年可能会实现微弱盈利，尽管这并不足以改变公司的前景[7] - 公司的订阅视频分享平台用户数量和年收入停滞不前，可能需要类似Alphabet旗下YouTube的模式来提升收入[14] 潜力与合作 - GoPro的真正价值在于其品牌和技术，尤其是其动作相机品牌在行业内的领先地位[12] - 有可能其他公司如Alphabet或Apple会考虑收购GoPro，或者GoPro自身也可以通过开发新产品和合作伙伴关系来挖掘潜力[16]

文章核心观点 - 投资者评估公司时需考虑“酷炫技术与盈利”的矛盾，对于GoPro股票多数人应谨慎，目前该公司未实现可持续盈利，对多数投资者而言不是好选择，激进投资者买入需寄望其找到盈利商业模式 [1][6][7] 公司业务情况 - 公司核心业务是相机设备，制造耐用摄像设备，适用于滑板、冲浪和攀岩等场景，还配备软件让视频更专业，此外还提供订阅和服务 [2] - 2020年开始业务拓展，为客户提供视频存储、分享和更好的视频编辑工具，订阅和服务能带来可重复收入和高利润率 [3] - 2023年第四季度，公司约63%的收入来自设备销售，37%来自订阅和服务，订阅用户数量同比增长约12% [3] 公司盈利情况 - 公司未实现可持续盈利，2023年第四季度GAAP基础上每股亏损0.02美元，上年同期盈利0.02美元；调整后每股盈利0.02美元，低于2022年第四季度的0.12美元；2023年全年GAAP亏损为每股0.35美元，调整后亏损为每股0.20美元 [5] 投资建议 - 多数投资者在公司证明能持续盈利前应远离其股票，激进投资者买入需相信公司最终能找到盈利商业模式，若实现则有上涨空间，但目前证据不足 [6] 投资风险 - 公司目标受众是体育和视频爱好者的小众群体，可能不足以支撑独立公司发展，目前股票对多数投资者仍是糟糕选择 [7]

公司动态 - GoPro公司创始人兼首席执行官Nicholas Woodman和首席财务官兼首席运营官Brian McGee将于2024年3月5日上午11:45在旧金山Palace Hotel举行的摩根士丹利技术、媒体与电信会议上发表演讲 [1] - 该活动的网络直播将在公司网站的"活动与演示"部分提供实时观看和回放 [1] 公司概况 - GoPro公司致力于以沉浸式和激动人心的方式帮助世界捕捉和分享自己 [1] - GoPro被Outside Magazine和US News & World Report评为最佳工作场所之一 [1] 社交媒体与品牌 - GoPro在Facebook、Instagram、LinkedIn、TikTok、X、YouTube以及GoPro博客The Current上均有官方账号 [2] - GoPro客户可以提交照片和视频参加GoPro Awards，有机会在GoPro的社交媒体频道上展示并获得装备和现金奖励 [2] - GoPro和HERO及其各自的徽标是GoPro公司在美国和其他国家的商标或注册商标 [2]

文章核心观点 - 过去十年GoPro股价从历史高点暴跌97% 但过去12个月仍有10亿美元营收 公司虽挣扎但或为深度价值投资者带来机会 不过其面临营收下滑、盈利不佳等问题 收购有不确定性 估值较难判断 [1] 分组1：业绩表现 - 公司主营户外和极限运动相机及配件 疫情后期需求繁荣后营收开始下滑 2023年第四季度营收2.95亿美元 低于2022年的3.21亿美元和2021年的3.91亿美元 [2] - 为刺激需求 公司降低产品价格、增加零售点并加大销售和营销投入 这对盈利能力产生负面影响 2023年第四季度毛利率降至34.4% 低于2021年的41.3% 营业利润降至200万美元 远低于2021年第四季度的6900万美元 [2][3] - 公司拓展软件订阅业务 起初进展良好 订阅用户从2020年底的76.1万增至2022年底的225万 但2023年增长放缓 从第三季度末的250万仅增至250.7万 [3] - 订阅业务规模远小于硬件业务 季度营收不足2500万美元 约为硬件业务季度平均销售额的10% 若要恢复盈利 需加速订阅收入增长 [4] 分组2：发展战略 - 公司收购了科技摩托车头盔制造商Forcite Helmet Systems 虽有客户重叠但整合需精准执行 进入新市场带来不确定性的同时也有上行潜力 [5] 分组3：估值情况 - 公司市值3.91亿美元 净现金1.53亿美元 企业价值降至2.38亿美元 仅略高于2021年盈利的两倍 但2023年出现7500万美元营业亏损 若要投资需相信公司未来几年能扭亏为盈 否则股价可能进一步下跌 [6]

财务表现 - GoPro在2023年12月报告的季度营收为2.9542亿美元，同比下降8%[1] - 每股收益为0.02美元，较去年同期的0.12美元有所下降[1] - 公司的营收与Zacks Consensus Estimate的326.99亿美元相比，出现了-9.65%的惊喜[2] - 每股收益的预期为0.03美元，实际为0.02美元，出现了-33.33%的惊喜[2] 业务表现 - GoPro在最近报告的季度中表现如下：相机出货量为89.5万台，低于976.04万台的平均预估[5] - 订阅用户为250万，略低于254万的平均预估[5] - 平均销售价格为330美元，低于335.03美元的平均预估[5] 股票表现 - GoPro股票在过去一个月中下跌了22.1%，而Zacks S&P 500综合指数上涨了5.8%[6]

公司表现 - GoPro在2023年第四季度表现疲软 股价在财报发布后大幅下跌 本周跌幅高达15.5% 收盘前30分钟跌幅为13.2% [1] - 公司季度收入下降8%至2.95亿美元 订阅收入增长13%至2500万美元 但录得240万美元亏损 每股亏损0.02美元 [2] - 尽管运营收入从1.026亿美元增至1.105亿美元 但相机平均售价下降13%至330美元 显示定价能力不足 [2] 行业前景 - GoPro所在细分市场足够大 但公司运营效率不足 难以实现盈利 [3] - 公司未来发展方向不明确 可能需要通过收购来整合品牌和云服务等能力 [3] - 投资者需等待2024年新产品线发布 才能判断公司股价是否有转机 [3]

营收表现 - GoPro公司股价在周四交易中下跌，公司股价下跌11%[1] - GoPro公布了昨天市场收盘后的第四季度业绩，报告显示销售和盈利表现令人失望，非GAAP调整后每股收益为0.02美元，销售额为2.9542亿美元，低于分析师预期[2] - GoPro的订阅和服务部门收入同比增长13%，达到约2500万美元，但整体销售额与去年同期相比下降了8%[3] - 去年GoPro销售了大约300万台相机，订阅客户数量增长12%至250万，订阅和服务部门的收入同比增长18%至9700万美元，占公司10%的总收入[4] 业务转型 - GoPro成功将订阅和服务部门打造成一个重要的业务支柱，但由于核心相机和配件业务的价格下调，整体收入持续下降，第四季度相机的平均销售价格为330美元，同比下降13%[5] - 目前尚不清楚GoPro是否有长期重新激活增长的路径，随着相机价格下调，公司将更多依赖其订阅服务业务[8] - 如果公司能够在转型策略上取得实质性进展，股价可能会飙升，但迄今为止，订阅业务的增长并未带来足够的利润改善，销售额似乎停滞不前[9] 预期展望 - GoPro预计今年第一季度将实现每股调整亏损0.25美元，销售额为1.45亿美元，而分析师平均预期为每股调整亏损0.15美元，销售额为1.939亿美元[6][7]

Proactive新闻团队 - Josh Lamb于2022年毕业于肯特大学历史专业，后加入Proactive担任英国编辑团队的记者[1] - Proactive的新闻团队遍布全球主要金融和投资中心，设有办事处和工作室[2] Proactive的报道范围 - Proactive专注于中小市值市场，同时也关注蓝筹公司、大宗商品和更广泛的投资故事，旨在激发和吸引有动力的个人投资者[3] - Proactive团队提供跨市场的新闻和独特见解，涵盖生物技术和制药、矿业和自然资源、电池金属、石油和天然气、加密货币以及新兴数字和电动汽车技术等领域[4]

公司产品 - GoPro主要通过零售商、分销商和GoPro.com全球销售产品[24] - HERO12 Black是GoPro的旗舰防水相机，具有多项先进功能，包括5.3K/60FPS和4K/60FPS的视频拍摄能力[25] - 公司产品包括HERO12 Black, HERO11 Black, HERO11 Black Mini, HERO10 Black, HERO9 Black, 和 MAX相机[37] - 公司提供各种配件和附件，包括Mods、Max Lens Mod、3-way mount等[38] 订阅服务 - Premium+订阅服务于2024年2月推出，包括与Premium相同的功能，以及高达500GB的非GoPro内容云存储和Quik桌面应用中的HyperSmooth Pro[31] - 公司的Premium+和Premium订阅服务包括相机保护计划、无限云存储、高质量直播服务等，截至2023年12月31日，订阅人数达到250万，同比增长12%[40] 销售渠道和营销 - 公司的销售渠道包括零售渠道和直销渠道，其中GoPro.com的收入分别占2023年和2022年的净收入的30%和38%[51] - 公司通过社交媒体和线下广告等方式进行消费者营销，截至2023年底，我们在各平台拥有总共5250万粉丝，自有内容获得超过14亿次观看[61] 公司运营和发展 - 公司在第四季度通常会迎来最高的收入，与假日购物季重合[43] - 公司作为一个报告部门运营，地理区域的财务信息在年度报告的附注中提供[44] - 公司致力于开发新的创新产品，通过与消费者和意见领袖的互动，不断推出具有创新性的产品、软件和服务[45] 财务状况 - 公司年度营收从2022年的10.9亿美元下降到2023年的10.1亿美元[84] - 2022年外汇汇率波动对营收和营业收入造成了5.04亿美元的负面影响[84] - 2023年公司的利润为-5320万美元，2022年为2880万美元[84]