财务表现 - 2024年第二季度收入为1.862亿美元，超出指引9%[1][2] - GAAP净亏损为4782.1万美元，非GAAP净亏损为3617.9万美元[5][12] - 现金及可流动证券为1.33亿美元，与上一季度持平[5] - 公司现金及现金等价物为1.33亿美元，较上年同期减少8.97亿美元[29] - 公司非GAAP净亏损为3.55亿美元，较上年同期增加3.22亿美元[35] - 公司非GAAP每股摊薄亏损为2.34美元，较上年同期增加2.12美元[36] 业务发展 - GoPro订阅用户数量同比增长4%至253万[2][4] - 订阅和服务收入为2600万美元，同比增长8%[4] - 零售渠道收入为1.37亿美元，占总收入的74%，同比下降17%[4] - GoPro.com收入(包括订阅和服务收入)为4900万美元，占总收入的26%，同比下降35%[4] - 推出全新旗舰相机HERO13 Black和199美元入门级HERO相机[2] - 与日本SoftBank集团子公司SB C&S Corporation达成新的分销合作[6] 公司运营 - 公司营业租赁使用权资产为1.71亿美元，较上年同期减少1.67亿美元[26] - 公司商誉为1.52亿美元，较上年同期增加5.89亿美元[26] - 公司股票期权费用为1656.1万美元，较上年同期减少4870万美元[32][33][34] - 公司重组及其他相关成本为464.6万美元，较上年同期增加5622万美元[34] - 公司营业租赁负债为3.48亿美元，较上年同期减少1.31亿美元[25] - 公司长期债务为9.29亿美元，较上年同期增加2.83亿美元[25] - 公司资产总额为5.57亿美元，较上年同期减少4.11亿美元[26] 会计调整 - 公司修订了2024年第一季度的所得税调整,以反映当期和递延所得税费用(收益)以及非公认会计准则调整的影响,以更好地与SEC指引保持一致[37] - 2024年第二季度,公司修订了2024年第一季度的所得税调整,以排除在美国联邦和州递延税资产上建立估值准备的影响[37] - 2024年第二季度,公司的GAAP毛利率为30.5%,非GAAP毛利率为30.7%[38] - 2024年上半年,公司的GAAP毛利率为32.1%,非GAAP毛利率为32.4%[38] - 2024年第二季度,公司的GAAP营业费用为1.032亿美元,非GAAP营业费用为9,260万美元[39] - 2024年上半年,公司的GAAP营业费用为1.977亿美元,非GAAP营业费用为1.759亿美元[39] - 2024年第二季度,公司的GAAP营业亏损为4,651万美元,非GAAP营业亏损为3,541万美元[40] - 2024年上半年,公司的GAAP营业亏损为8,792万美元,非GAAP营业亏损为6,531万美元[40] - 2024年第二季度,公司的调整后EBITDA为-3,343万美元[41] - 2024年上半年,公司的调整后EBITDA为-6,273万美元[41] 公司荣誉 - 在美国最佳工作公司排名中获得多项殊荣[9]

文章核心观点 GoPro公布2024年第二季度财报，营收超指引但同比下降，订阅用户和服务收入增长，公司将推出新产品并在业务上有多项进展 [1][2][3] 各部分总结 Q2 2024财务结果 - 营收1.86亿美元，同比下降23%，但超指引9% [1][3] - 订阅和服务收入同比增长8%至2600万美元，用户数达253万，同比增长4% [1][3] - 零售渠道营收1.37亿美元，占比74%，同比降17%；GoPro.com营收4900万美元，占比26%，同比降35% [3] - GAAP净亏损4800万美元，合每股亏损0.31美元；Non - GAAP净亏损3600万美元，合每股亏损0.24美元 [3] - GAAP和Non - GAAP毛利率分别为30.5%和30.7%，同比均降90个基点 [1][3] - 调整后EBITDA为负3300万美元，上年同期为负1000万美元 [3] - 建议零售价400美元及以上相机占Q2相机营收76%，Q2平均售价323美元，同比降6% [3] - 现金及有价证券环比持平于1.33亿美元 [3] 近期业务亮点 - 7月与软银集团旗下SB C&S Corporation合作，拓展日本市场 [4] - Q2在百思买开展大规模商品推广和销售计划 [4] - 6月庆祝自2009年推出首款HD HERO相机以来销量超5000万台 [4] - 6月入选《美国新闻与世界报道》2024 - 2025“最佳雇主”排名多个类别 [4] - 6月发布2024年可持续发展报告 [4] - 夏季GoPro相机助力多部大片拍摄 [4] 会议安排 - 公司管理层将于太平洋时间下午2点（东部时间下午5点）召开财报电话会议和网络直播 [7] 非GAAP财务指标说明 - 公司使用非GAAP财务指标评估核心运营表现和趋势，制定预算和运营计划 [20] - 非GAAP指标有局限性，不能替代GAAP指标 [21] 财务指标调整说明 - 2024年第一季度修订所得税调整，以符合SEC指引；第二季度修订第一季度所得税调整，排除美国联邦和州递延税资产估值备抵 [6][22][25]

文章核心观点 - GoPro公司作为一家专业相机制造商,正面临着来自智能手机相机日益强大的竞争压力,难以说服大众购买专业的运动相机 [2] - GoPro公司股价今年已经下跌超过一半,未来很难出现反弹 [3] 公司基本面分析 - GoPro公司订阅用户数出现首次环比下降,显示其订阅产品的粘性可能不如预期 [6][7] - 尽管GoPro公司推出了旗舰HERO12 Black相机,并专注于高端相机,但毛利率却没有明显改善,反而由于营业费用上升导致调整后EBITDA亏损进一步扩大 [7][8] - GoPro公司正在大量投入新产品和市场拓展,如进军摩托车头盔市场,但这些举措在短期内难以扭转公司的收入和利润下滑趋势 [8][9] - GoPro公司现金储备有限,仅剩1.337亿美元,扣除债务后的净现金不到0.5亿美元,现金流持续为负,流动性面临压力 [9] 行业发展趋势 - 智能手机相机性能的不断提升,已经成为专业相机制造商的"痛点",GoPro公司难以说服大众购买专业运动相机 [2]

公司动态 - GoPro与日本科技巨头软银集团旗下的SB C&S达成分销协议 SB C&S将在日本全境分销GoPro的全系列相机及配件 产品将上架软银零售店以及两家全国性电子零售商Yodobashi和Yamada [2] - 作为分销协议的一部分 SB C&S将为部分门店提供GoPro产品展示 并部署培训和支持服务 [2] - 该消息公布后 GoPro股价出现上涨 但管理层未提供更多财务细节 难以评估协议的具体影响 [3] 市场表现 - GoPro自2014年IPO以来 股价表现不佳 投资者普遍回避该股票 [1] - 尽管与软银达成协议 但可能不足以改变市场对GoPro股票的负面情绪 [5] 财务状况 - GoPro营收持续下滑 从2021年的11 6亿美元降至去年的略高于10亿美元 [4] - 2023年第一季度 亚太地区营收最低 不足2700万美元 同比下降31% 美洲地区营收7700万美元 下降14% 欧洲 中东和非洲地区营收5200万美元 增长13% [4] 市场前景 - GoPro核心目标市场可能已接近天花板 尽管产品在特定领域受欢迎 但整体市场潜力有限 [4][5] - 与软银的合作虽为积极因素 但可能不足以显著改善公司业绩 [5]

分组1: GoPro 在电影《Twisters》中的应用 - GoPro 的相机在电影《Twisters》中发挥了关键作用，能够承受极端天气条件，捕捉到惊险刺激的动作场面 [1] - GoPro 的紧凑尺寸和耐用性使其能够安装在车辆、气象仪器上，甚至由演员在片场使用，部分场景中同时部署了多达 20 台 GoPro 相机 [1] - GoPro 的技术帮助电影制作团队突破了动作摄影的界限，使观众能够身临其境地感受到龙卷风的威力 [1][2] 分组2: 电影《Twisters》的制作背景 - 《Twisters》是 1996 年电影《Twister》的续集，由 Lee Isaac Chung 执导，Frank Marshall 和 Patrick Crowley 担任制片人 [4][7] - 电影由 Universal Pictures、Warner Bros Pictures 和 Amblin Entertainment 联合制作，国内由 Universal Pictures 发行，国际由 Warner Bros Pictures 发行 [7] - 电影讲述了一群风暴追逐者试图预测并控制龙卷风的故事，主演包括 Daisy Edgar-Jones、Glen Powell 和 Anthony Ramos [4][5][6] 分组3: GoPro 的公司信息 - GoPro 是一家帮助用户以沉浸和激动人心的方式捕捉和分享世界的公司，其相机技术广泛应用于电影行业 [3] - GoPro 被 Outside Magazine 和 U S News & World Report 评为最佳工作场所之一 [3] - GoPro 的客户可以通过 GoPro Awards 提交照片和视频，有机会在 GoPro 的社交频道上展示并获得奖励 [3]

文章核心观点 公司将于2024年8月6日收盘后发布2024年第二季度财报，并在太平洋时间下午2点（东部时间下午5点）举行财报电话会议和网络直播 [1] 财务信息 - 公司将在2024年8月6日市场收盘后发布截至2024年6月30日的第二季度财务业绩 [1] - 公司管理层将在财报发布后举行电话会议和网络直播讨论财务业绩 [1] 会议信息 - 电话会议时间为太平洋时间下午2点（东部时间下午5点） [1] - 网络直播链接和管理层评论将在会议开始前发布在公司投资者关系网站的“活动与演示”部分 [1] - 收听直播电话会议可拨打+1 833 - 470 - 1428（美国）或+1 404 - 975 - 4839（国际），并输入接入码368178 [1] - 参与者可通过链接https://events.q4inc.com/attendee/212315361提前注册 [1] 回放信息 - 电话会议回放将在会议结束约两小时后至2024年11月4日在上述投资者页面提供 [2] 公司介绍 - 公司帮助世界以沉浸式和令人兴奋的方式捕捉和分享生活 [2] - 公司被《Outside Magazine》和《美国新闻与世界报道》评为最佳雇主之一 [2] - 可在公司职业页面查看开放职位，更多信息可访问GoPro.com [2] 社交与互动 - 可在Facebook、Instagram等平台与公司互动 [2] - 客户可提交照片和视频参加GoPro Awards，有机会在公司社交渠道展示并获得装备和现金奖励 [2] - 媒体成员可在公司新闻门户获取官方标志和图像 [2] 商标信息 - GoPro、HERO及其各自标志是公司在美国和其他国家的商标或注册商标 [3]

文章核心观点 GoPro与软银集团旗下SB C&S Corporation达成日本分销合作协议，扩大全球零售布局，提升产品在日本的可及性、店内陈列和品牌曝光度 [1] 合作内容 - GoPro与SB C&S达成分销合作，通过当地大型销售网络销售全系列相机及配件 [1] - SB C&S将产品分销至日本各地零售店，包括其直营软银门店及两家大型消费电子零售商 [2] - SB C&S为部分零售商提供新的产品展示，并为终端客户提供购物培训和支持 [2] 公司介绍 - GoPro助力全球用户以沉浸式、精彩方式记录和分享生活 [2] - 被《Outside》杂志和《美国新闻与世界报道》评为最佳雇主 [2] 互动渠道 - 可通过Facebook、Instagram等多平台与GoPro互动 [3] - 客户可提交作品参与GoPro Awards，有机会获展示及奖励 [3] - 媒体可在新闻门户获取官方标志和图像 [3] 商标信息 - GoPro、HERO及其标志是公司在美国和其他国家的商标或注册商标 [3]

文章核心观点 - GoPro正尝试更新商业模式，但如果情况不尽快改善，未来发展空间有限，公司未来不明朗，股票适合激进投资者关注 [1][7] 公司优势 - 技术出色且有忠实用户群体，其拍摄的视频画面质量令人印象深刻 [2] - 基于品牌和产品优势推出订阅服务，用户数量从2021年第一季度约94.2万增长到2024年第一季度超250万，形成有价值的经常性收入流 [2] - 第一季度末长期债务约9300万美元，现金及有价证券近1.34亿美元，无净债务 [3] 公司问题 - 目标市场较小，可能已饱和，难以长期维持公司发展，且尚未实现可持续盈利，手机可满足多数人拍摄需求，拓展产品线吸引客户的举措面临挑战 [4] - 吸引新客户的早期成果不佳，自2023年第三季度以来订阅用户数量基本停滞，关键销售季无增长暗示未来可能不如公司预期乐观 [5] - 现金余额下降，2022年底现金及有价证券约3.67亿美元，到2024年第一季度降至约1.34亿美元，推出新产品时资金消耗快，可用现金有限 [6] 未来展望 - 未来一年对公司很重要，若新产品不受客户欢迎且订阅用户数量无增长，公司可能难以独立运营，投资者将了解品牌更多情况或管理层需考虑更激进战略选择 [7]

文章核心观点 - 自2009年推出HD HERO相机以来GoPro相机销量超5000万台 公司创始人兼CEO期待未来再售5000万台相机 [1] 销售情况 - 自2009年推出首款HD HERO相机以来GoPro已推出20款销量至少达100万台的相机 [2] - 2004年公司开始销售基于35mm胶片的HERO相机 2009年HD HERO之前的相机不计入5000万台销量 [2] 产品特点与成就 - HERO12 Black作为旗舰相机为沉浸式生活记录树立新标杆 [1] - 公司开创多个相机类别 包括运动相机和360相机 不断推出突破性技术 获多个奖项 并于2018年入选IEEE Spectrum消费电子名人堂 [2] 公司业务与影响 - 公司助力全球以沉浸式和精彩方式记录并分享生活 [1][3] - GoPro技术让人们看到各种引人入胜和激动人心的视角 [2] 公司荣誉与相关信息 - 公司被《Outside》杂志和《美国新闻与世界报道》评为最佳雇主之一 [3] - 可在公司官网查看开放职位 还可通过多个社交平台与公司互动 客户可提交作品参与GoPro Awards活动 媒体可在新闻门户获取官方标志和图像 [3] - GoPro、HERO及其各自标志是公司在美国和其他国家的商标或注册商标 [3]

文章核心观点 - 自GoPro上次财报发布后股价下跌13.2%表现逊于标普500指数，需结合最新财报分析后续走势，当前公司面临业绩下滑、产品发布延迟等问题，预估呈下降趋势 [1] 财务表现 - 2024年第一季度非GAAP每股亏损21美分，窄于Zacks共识预期的24美分，上年同期亏损18美分 [2] - 营收1.555亿美元，同比下降11%，但超出共识预期5.6% [2] - 毛利润5300万美元，同比增长1%；总运营费用9450万美元，同比增长2.3%；运营亏损4140万美元，上年同期为3980万美元 [5] - 非GAAP毛利率为34.4%，上年同期为30.3% [5] - 调整后EBITDA亏损2930万美元，上年同期为2750万美元 [6] 业务数据 - 本季度出货3.93亿台相机，同比下降14.9% [3] - 季度末订阅用户达250万，同比增长6%，管理层预计2024年底订阅用户在250 - 260万之间 [3] - 美洲地区营收7660万美元，占比49.2%，同比下降14%；欧洲、中东和非洲地区营收5200万美元，占比33.5%，同比增长13%；亚太地区营收2690万美元，占比17.3%，同比下降31% [3] - GoPro.com渠道营收4920万美元，占比31.6%，同比暴跌48.1%，其中硬件营收2330万美元，订阅营收2590万美元，同比增长12% [3] - 零售渠道营收1.063亿美元，占比68.4%，同比增长33%，自2023年第二季度以来新增超4200家零售店，计划到2025年底再新增3000 - 6000家 [4] - 库存为1.313亿美元，上年同期为1.548亿美元 [4] 现金流与流动性 - 本季度经营活动净现金使用量为9840万美元，上年同期为6710万美元 [7] - 截至3月31日，公司现金及现金等价物为1.337亿美元，长期债务为9270万美元 [7] 业绩指引 - 2024年第二季度预计营收1.7亿美元（±500万美元），非GAAP调整后每股亏损26美分（±2美分） [8] - 预计毛利率为30%（±50个基点），Street ASP预计近330美元 [8] - 新入门级相机预计2024年第三季度推出，新360相机预计第四季度推出，延迟发布将使2024年营收减少6500 - 8500万美元 [8] - 预计2024年销量为285万台，营收略高于9亿美元 [8] 预估变化与评分 - 过去一个月预估修正呈下降趋势，共识预估变动-69.84% [9] - 公司Growth Score、动量和价值方面评分为D，整体VGM评分为F [10] 前景展望 - 股票预估普遍呈下降趋势，公司Zacks Rank为3（持有），预计未来几个月股票回报与市场一致 [11]