财务表现 - GoPro 2022年第四季度营收为多少？[42] - GoPro 2022年第四季度在美国和欧洲的销售占比分别为多少？[50] - GoPro 2022年12月31日订阅用户数量为多少，同比增长率为多少？[39] - GoPro.com 在公司的净收入中占比逐年下降，2022年为38%[56] 产品发布 - GoPro 2022年推出的主打相机型号有哪些？[27] - GoPro 2022年推出的HERO11 Black相机具备哪些特点？[27] - GoPro 2022年推出的HERO11 Black Mini相机相比HERO11 Black有何不同？[28] - GoPro 2022年推出的HERO10 Black相机的视频分辨率和帧率是多少？[29] - GoPro 2022年推出的MAX相机具备哪些特点？[30] - GoPro 2022年推出的Quik订阅服务包括哪些内容？[32] - GoPro 2022年推出的Quik应用的主要功能是什么？[33] 销售渠道 - 独立专业零售商是公司的重要销售渠道，尤其是在美国以外的国际市场[53] 市场竞争 - 公司的竞争对手包括佳能、尼康、三星、索尼等知名相机制造商，以及一些专业公司[64] - 智能手机和平板电脑的普及对传统相机销售市场造成了重大影响[65] 知识产权 - 公司拥有广泛的知识产权组合，包括商标、专利、商业秘密等[66] - 公司持有约1218项美国专利和419项待批专利，以及671项国外专利和122项待批专利[68] 员工发展 - 公司通过员工资源组织（ERGs）提升员工体验，推动多样性、平等和包容性战略[73] - 公司提供员工发展和培训计划，包括在线培训平台和导师计划[75] 风险因素 - 公司可能会因为多种原因导致未来期间收入下降、产品利润率下降或运营费用增加，从而导致亏损或利润有限[84] - 美国和国际市场的经济衰退或不确定性、通货膨胀、利率上升或汇率波动可能会对消费者支出和对公司产品的需求产生不利影响，从而影响公司的运营结果或财务状况[86] 研发支出 - 研发支出在2022年为1.399亿美元，2021年为1.415亿美元，2020年为1.316亿美元，预计2023年研发支出将继续增加[121] 市场营销 - 公司的市场营销和广告重点在于通过社交媒体和生活方式营销策略吸引消费者[59]

业绩总结 - 2022年第四季度总收入为3.21亿美元，同比增长5.0%[8] - 净收入为2110万美元，较第三季度的3180万美元下降33.4%[7] - 每股稀释净收入为0.12美元，较第三季度的0.19美元下降36.8%[7] - 调整后的EBITDA为2200万美元，较第三季度的3520万美元下降37.4%[7] - GAAP净收入在2022年第四季度为3,073千美元，较2021年第四季度的44,413千美元下降93%[20] - 非GAAP净收入在2022年第四季度为21,090千美元，较2021年第四季度的61,064千美元下降65%[21] 用户数据 - 相机出货量为85万台，较第三季度的79.7万台增长7.9%[7] - GoPro.com的收入为1.282亿美元，占总收入的39.9%[8] - 美洲市场的收入为1.529亿美元，占总收入的47.6%[8] 成本与费用 - 毛利率为35.1%，较第三季度的38.2%下降[7] - 运营费用为9370万美元，较第三季度的8310万美元增加12.7%[7] - GAAP毛利率在Q4 2022为32.5%，较Q4 2021的38.0%下降了5.5个百分点[22] - 非GAAP毛利率在Q4 2022为35.1%，较Q4 2021的38.3%下降了3.2个百分点[22] - GAAP运营费用在Q4 2022为102,596千美元，较Q4 2021的102,449千美元略有上升[22] - 非GAAP运营费用在Q4 2022为93,707千美元，较Q4 2021的79,859千美元上升了17.4%[22] 未来展望与策略 - 2022年第四季度的重组及其他相关费用总计为7,805千美元，较2021年第四季度的833千美元大幅上升[20] - 调整后的EBITDA在Q4 2022为22,014千美元，较Q4 2021的60,442千美元下降了63.5%[24] 其他信息 - 现金及现金等价物为3.673亿美元，较第三季度的3.488亿美元增加5.3%[10] - 2022年第四季度的总股本稀释后为172,124千股，较2021年第四季度的156,464千股上升10%[21] - 股票补偿费用在Q4 2022为9,565千美元，较Q4 2021的9,329千美元有所上升[24] - 2022年第四季度的非现金利息费用为0，较2021年第四季度的3,018千美元下降100%[20]

财务数据和关键指标变化 - 2022年GoPro订阅用户同比增长43%至225万，超过220万的年度目标，订阅和服务收入达到每年1亿美元，毛利率为70% - 80% [9] - 公司还清1.25亿美元债务，回购4000万美元股票，年末现金余额达3.67亿美元 [9] - 2022年GoPro.com直销收入占第四季度总收入的40%，全年占比38%，高于2021年的33%和34%；2022年GoPro.com业务同比增长5%，订阅和服务收入增长52%，按固定汇率计算收入增长12% [10] - 按固定汇率计算，2022年公司收入将增加约5000万美元，即比实际结果高出5%；毛利率接近41%，而实际结果为38.1%；EBITDA与收入之比约为13%，而实际结果为9% [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅业务方面，2022年末约有225万订阅用户，同比增长43%，收入增长52%，毛利率为70 - 80个百分点；gopro.com的订阅附加率超90%，零售端订阅附加率从2021年的20%左右大幅提升至2022年的近35% [17] - 第四季度销售方面，按销售出货量计算同比下降约8%，主要是北美市场受消费者压力影响；按进货量计算，北美和欧洲分别下降21%和24%；GoPro.com业务抵消了部分零售负面趋势，同比持平；公司原计划在第四季度销售约95万台设备，实际销售约90万台 [23][24] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度北美市场销售出货量下降，美国市场消费者压力较大；欧洲市场进货量下降明显；中国市场受疫情影响，旅行受限，该市场历史上占旅行市场约20% [23][33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司未来以订阅业务为核心，专注于高利润率增长机会，加强直销渠道建设以了解消费者行为，提升用户参与度和终身价值 [11] - 2023年计划保持盈利，年末现金余额达3.25 - 3.5亿美元，同时投资于关键长期增长机会，包括扩大硬件产品线和推出同步的移动、云及桌面体验的新高级订阅层级 [11][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年宏观经济面临挑战，但公司基于订阅的商业模式和团队的有力执行使业绩表现良好；尽管2023年可能面临短期挑战，但公司对未来充满信心，将持续创新以服务更多用户 [9][11][13] 其他重要信息 - 2022年约有1500万台独特的GoPro相机在年内连接到GoPro Quik应用程序，高于2020年的1210万台，且自疫情旅行受限结束后呈稳步上升趋势 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 推出高级订阅的研究依据及额外功能 - 公司在将相机购买者转化为订阅用户方面取得成功，通过与订阅用户的互动和消费者研究了解其需求；过去的桌面应用Quik for desktop曾有100万月活跃用户，多年无更新仍有数十万月活跃用户，表明对GoPro桌面应用有显著需求；推出与云及移动应用同步的桌面应用对订阅用户有价值，他们愿意为此支付高级订阅费用；公司还将把Quik移动应用的经验扩展到桌面应用，为非GoPro相机用户提供服务，扩大目标市场 [19][20][21] 问题2: 第一季度销量预计两位数下降，何时实现更正常的进货和销售平衡 - 第四季度收入接近指引中点，盈利超预期33%，现金增加；按销售出货量计算第四季度同比下降约8%，主要在北美；按进货量计算，北美和欧洲分别下降21%和24%；GoPro.com业务同比持平；公司原计划第四季度销售约95万台设备，实际销售约90万台；渠道库存与历史水平相当，因推出新产品略有增加，剔除该因素后同比下降；第一季度销售受影响，销售出货量在指引中点下降9%；预计渠道库存问题在第一季度末或第二季度开始正常化，下半年市场有望更强 [23][24][25] 问题3: 2023年末订阅用户数量预期 - 因市场宏观复杂性未给出全年订阅用户数量指引，但预计第一季度增加约10万用户，全年订阅用户将增长；预计2023年订阅和服务收入至少达1亿美元，高于2022年的约8200万美元，还将增加订阅层级，实现提价和提高利润率 [28] 问题4: 12月季度的定价环境及对3月季度的预期 - 第四季度定价有促销活动，公司业绩达标；第一季度促销活动减少，预计毛利率约36%（正负0.05），按固定汇率计算为39% [30] 问题5: 12月季度天气、旅行等因素的影响及后疫情时代消费者购买行为变化 - 9 - 11月旅行和销售情况良好，12月业务有所回落，主要问题是北美消费者和零售商库存调整，中国市场受疫情影响旅行受限；自疫情旅行受限结束后，GoPro相机与应用的连接使用量增加，2022年约有1500万台独特相机连接到GoPro Quik应用程序，高于2020年的1210万台；消费者活动和旅行增加与相机及应用使用增加相关，购买行为也有所体现，但受宏观经济和消费者信心影响 [32][34][35] 问题6: GoPro产品渠道库存何时达到平衡 - 部分零售商已出现缺货情况，公司计划在第一季度将渠道库存再减少5万台，届时可能接近平衡水平，预计第二季度开始正常化 [37] 问题7: 2023年剩余时间内非外汇相关的利润率逆风因素是否会消散 - 第一季度预计毛利率约36%（正负0.05），按固定汇率计算相当于2022年的约39%，利润率仍面临压力；利润率逆风因素主要是汇率和部分组件价格，约为1% - 2%，组件价格未来可能下降 [40][42] 问题8: 第四季度GoPro.com销售贡献强劲的驱动因素 - 一是GoPro.com定价更优；二是零售复苏对直销有帮助；三是第四季度GoPro.com有较多促销活动，推动了销售、利润率和订阅用户增长；四是订阅和服务收入增长，第四季度达2200万美元，全年约8200万美元，预计2023年订阅和服务收入超1亿美元，GoPro.com业务占比将超40% [44][45]

业绩总结 - 2022年第三季度总收入为3.051亿美元，同比增长21.6%[7] - 2022年第三季度净收入为3180万美元，较第二季度的1280万美元显著增长[7] - 2022年第三季度每股稀释净收入为0.19美元，较第二季度的0.08美元增加了137.5%[7] - 2022年第三季度调整后EBITDA为3520万美元，较第二季度的1690万美元大幅提升[7] 用户数据 - 2022年第三季度相机出货量为30.5万台，同比增长22.5%[7] - 2022年第三季度美洲市场收入为1.394亿美元，占总收入的45.6%[8] - 2022年第三季度欧洲、中东和非洲市场收入为8500万美元，占总收入的27.9%[8] 成本与费用 - 2022年第三季度毛利率为38.2%，较第二季度的38.5%略有下降[7] - 2022年第三季度运营费用为8310万美元，较第二季度的8150万美元有所上升[7] - 2022年第三季度总股票补偿费用为9339千美元，较第二季度的10251千美元有所下降[21] - 2022年第三季度的运营费用为8898千美元，较第二季度的9768千美元有所减少[21] 财务指标 - 2022年第三季度GAAP净收入为17570千美元，较第二季度的2519千美元显著增长[21] - 非GAAP净收入在2022年第三季度为31847千美元，较第二季度的12790千美元增长149%[21] - 2022年第三季度的GAAP毛利率为38.0%，较第二季度的38.3%略有下降[24] - 2022年第三季度的非GAAP毛利率为38.2%，较2020年第四季度的39.2%有所下降[24] 未来展望与策略 - 公司强调使用非GAAP财务指标以更好地理解运营趋势[15] - 2022年第三季度的重组及其他相关费用总计为414千美元，较第二季度的84千美元显著增加[21] - 2022年第三季度的税收调整为5352千美元，较第二季度的(64)千美元大幅上升[21]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度，公司实现营收3.05亿美元，处于指引高端，运营现金流为4100万美元，GAAP每股收益为0.10美元，非GAAP每股收益为0.19美元 [10] - 按固定汇率计算，第三季度营收同比将增加约1800万美元，即增长2%，毛利率超过40%，而实际为38%，EBITDA与营收之比约为16%，而实际为12% [10] - 截至第三季度末，GoPro订阅用户和订阅服务收入分别同比增长55%和48%，达到210万和2100万美元，公司有望在年底实现220万订阅用户 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅业务方面，8月订阅用户超过200万，有望产生超1亿美元的年度经常性收入，毛利率在70% - 80%之间 [11] - 电商业务方面，第三季度GoPro.com收入占比升至32%，去年为30%，预计今年占比在35% - 40% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度，大型零售商库存同比下降约25%，库存周数降至8周，而往年同期通常为9 - 11周 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年，公司计划在人员、技术和创新方面进行投资，重点关注订阅业务的价值创造和增长 [13] - 未来公司管理业务的优先事项包括保持现金流为正、促进订阅业务增长和留存、开发前沿技术和创新产品、扩大市场份额以及管理适当水平的渠道和自有库存 [15] - 公司通过开发不同价格点和不同体验的产品，满足不同消费者的需求，以扩大市场份额 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为尽管面临全球外汇和宏观经济挑战，但对2022年第三季度的业绩感到满意 [10] - 公司预计2022年结束时现金约为4亿美元，2022年的展望反映了外汇对营收、利润率和收益的影响超过5500万美元，自8月财报电话会议以来超过2000万美元 [14] - 管理层认为当前货币和宏观经济环境虽具挑战，但未来会改善，公司作为市场领导者，拥有有效的商业模式，相信宏观经济条件改善和汇率正常化后将再次实现可观盈利 [16] 其他重要信息 - 9月公司推出HERO11系列相机，包括HERO11 Black、HERO11 Black Creator Edition和HERO11 Black Mini，预计11月7日开始向GoPro.com客户发货，11月14日在零售店上架 [11] - 公司推出增强版云服务体验，可自动向订阅用户发送精彩视频 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 明年的利润率预期如何，假设无进一步汇率逆风的情况下有哪些影响因素？ - 按固定汇率计算，公司预计利润率处于运营模式的低端，即40% - 43%；按实际结果计算，将更接近第四季度的指引，即30%多的中间水平，主要受汇率影响 [19] 问题2: GoPro Mini是否有早期信号，如评论、核心客户反馈，以及其延迟是否对第四季度指引有重大影响？ - 从销售预期来看，Mini在第四季度的销售排名预计为第四，HERO11最佳，HERO10排第九，这一预期保持不变 [21] - 媒体评论尚未发布，不过通过非官方渠道收到的反馈非常积极，Mini满足了用户对类似Session相机体验的需求，具备HERO11 Black相机的所有分辨率、帧率和性能，且形式更简化，有望成为热门产品 [23] 问题3: 外部库存水平如何，大型零售商、店面和小零售商的库存情况应如何看待？ - 第三季度，大型零售商库存同比下降约25%，库存周数降至8周，这是行业普遍现象，并非仅针对GoPro [26] - GoPro.com业务表现良好，第三季度收入占比升至32%，去年为30%，预计今年占比在35% - 40%，有助于提高利润率和推动订阅业务增长 [26] 问题4: 为增加订阅用户和市场份额，是否需要更多员工、评估或调整人员配置，相关人员是否已到位？ - 公司预计年底订阅用户将达到220万，较2021年增长40%，年度订阅用户留存率提高超过5%，GoPro内容存储量同比翻倍 [28] - 2023年公司将继续投入软件工程资源，以拓展订阅和服务业务，因为该业务利润率为70% - 80%，是增长最快且最盈利的部分 [29] 问题5: 推出新旗舰和衍生相机后，战略改变的驱动力是什么，如何看待各款新相机在销售和销售渠道中的重要性？ - 公司通过客户研究发现，消费者的需求不仅与价格敏感度有关，还涉及不同的兴趣点，因此开发了不同价格点和不同体验的产品 [35] - HERO11 Black Creator Edition表现出色，超出预期，公司将继续探索创新产品，以吸引更多客户，扩大市场份额 [35] 问题6: 大型零售商是否还有更多库存削减空间，假期需求情况如何，与去年有何不同？ - 10月销售情况符合预期，需求规划团队表现出色 [38] - 第四季度消费者行为难以预测，受生活费用、通胀、利率上升等因素影响，同时零售商不愿像以往那样持有大量库存，公司已下调第四季度预期 [38] - 公司仍有望实现220万订阅用户目标，业务关键指标向好 [38]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日，公司总资产为10.94712亿美元，较2021年12月31日的12.59879亿美元下降13.11%[9] - 2022年第三季度，公司营收为3.0513亿美元，较2021年同期的3.16669亿美元下降3.64%；2022年前九个月营收为7.7252亿美元，较2021年同期的7.69935亿美元增长0.34%[10] - 2022年第三季度，公司净利润为1757万美元，较2021年同期的3.11761亿美元下降94.36%；2022年前九个月净利润为2577.4万美元，较2021年同期的3.18545亿美元下降91.91%[10] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为2.17161亿美元，较2021年12月31日的4.01087亿美元下降45.86%[9] - 2022年前九个月，公司经营活动产生的净现金为 -1981.5万美元，较2021年同期的6530.5万美元下降130.34%[13] - 2022年前九个月，公司投资活动产生的净现金为271.1万美元，较2021年同期的 -8711万美元有所改善[13] - 2022年前九个月，公司融资活动使用的净现金为1.64259亿美元，较2021年同期的 -778.8万美元大幅增加[13] - 2022年前九个月，公司研发费用为1.03859亿美元，较2021年同期的1.06688亿美元下降2.65%[10] - 2022年前九个月，公司销售和营销费用为1.15888亿美元，较2021年同期的1.08812亿美元增长6.50%[10] - 2022年前九个月，公司一般及行政费用为4553万美元，较2021年同期的4594万美元下降0.90%[10] - 2020年12月31日，普通股及额外实收资本股份为151,119股，金额为9.80147亿美元；库存股金额为 -1.13613亿美元；累计亏损为 -6.50516亿美元；股东权益为2.16018亿美元[16] - 2021年3月31日，净亏损1016.8万美元[16] - 2021年6月30日，净收入3.11761亿美元[16] - 2021年9月30日，普通股及额外实收资本金额为10.00579亿美元，库存股金额为 -1.13613亿美元，累计亏损为 -3.31971亿美元，股东权益为5.54995亿美元[16] - 2021年12月31日，普通股及额外实收资本金额为10.08872亿美元，库存股金额为 -1.13613亿美元，累计亏损为 -2.79345亿美元，股东权益为6.15914亿美元[16] - 2022年3月31日，净收入251.9万美元[16] - 2022年6月30日，净收入1757万美元[16] - 2022年9月30日，普通股及额外实收资本金额为9.52152亿美元，库存股金额为 -1.45231亿美元，累计亏损为 -1.99186亿美元，股东权益为6.07735亿美元[16] - 2021年公司经营业绩受COVID - 19疫情负面影响，公司利用直接面向消费者的销售渠道策略并削减运营费用，实现持续盈利[17] - 2022年前九个月，公司经营业绩受美元走强、运营成本通胀压力（如工资、组件价格上涨）的负面影响[17] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，现金余额分别为1.288亿美元和2.178亿美元[24] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，现金等价物分别为8834.4万美元和1.83304亿美元；有价证券分别为1.31619亿美元和1.3783亿美元[25] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，存货分别为1.53394亿美元和8640.9万美元[27] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，物业和设备净值分别为1530.1万美元和1900.3万美元[28] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，其他长期资产分别为2.86524亿美元和2.85239亿美元[29] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，应计费用和其他流动负债分别为9911.5万美元和1.28572亿美元[32] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，保修负债分别有760万美元和830万美元计入应计费用和其他流动负债，30万美元和50万美元计入其他长期负债[33] - 2022年9月30日，公司基本每股净收益，三个月为0.11美元，九个月为0.16美元；摊薄每股净收益，三个月为0.10美元，九个月为0.16美元[56] - 2022年9月30日，未纳入摊薄股份计算的潜在稀释股份（基于股票的奖励），三个月为1032.8万股，九个月为700.7万股；2021年同期分别为177.2万股和168.2万股[58] - 2022年9月30日，公司三个月和九个月的所得税费用分别为596万美元和601.9万美元；2021年同期分别为 -27022.8万美元和 -28067.9万美元[60] - 2021年第三季度，公司税前净收入4150万美元，所得税收益2.702亿美元；前九个月，税前净收入3790万美元，所得税收益2.807亿美元[61] - 2022年9月30日和2021年12月31日，公司未确认的税收利益总额分别为2240万美元和2130万美元；若确认，2022年9月30日的940万美元（扣除美国联邦利益后）将减少所得税费用[61] - 2022年第三季度和前九个月，公司净租赁成本分别为214.8万美元和601.4万美元，2021年同期分别为279.7万美元和845.2万美元[65] - 截至2022年9月30日，公司经营租赁负债的现值为4552.7万美元，总租赁付款额为5193万美元[68] - 截至2022年9月30日，公司多年期协议下未折现的未来预期债务总额为2.309亿美元[69] - 2022年9月30日和2021年12月31日，客户A占公司应收账款净额的比例分别为14%和18%，客户B分别为13%和30%[73] - 2022年第三季度和前九个月，公司无追索权出售的应收账款分别为3758.7万美元和8840.8万美元，支付的保理费用分别为36.8万美元和63.3万美元[75] - 2022年第三季度和前九个月，公司总营收分别为3.0513亿美元和7.7252亿美元，2021年同期分别为3.16669亿美元和7.69935亿美元[77] - 2022年9月30日和2021年12月31日，公司位于美国境外的长期资产（主要在香港和中国大陆）分别为510万美元和620万美元[78] 公司递延收入相关数据变化 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司短期和长期递延收入余额分别为5390万美元和4850万美元[19] - 公司在2022年和2021年9月30日结束的三个月内，分别确认递延收入余额中的900万美元和660万美元；在2022年和2021年9月30日结束的九个月内，分别确认3790万美元和2460万美元[19] 公司会计政策变更影响 - 公司于2022年1月1日采用ASU 2020 - 06标准，采用修改追溯过渡法，记录额外实收资本期初净减少7820万美元，累计亏损期初减少约4710万美元，美国递延所得税负债（净额）转回730万美元[22] - 2022年1月1日采用ASU 2020 - 06后，额外实收资本减少7820万美元，累计亏损减少4710万美元，2022年和2025年债券债务余额分别增加230万美元和2880万美元[42] 公司债务相关情况 - 2022年4月15日偿还2017年4月发行的1.75亿美元可转换优先票据；2020年11月发行1.438亿美元2025年到期的可转换优先票据，2022年9月30日和2021年12月31日其公允价值分别为1.288亿美元和1.89亿美元[25] - 2017年4月公司发行1.75亿美元本金的3.50%可转换优先票据，于2022年4月15日全额偿还[36] - 2020年11月发行2025年可转换票据时，公司用5620万美元净现金收益回购2022年票据5000万美元本金，产生540万美元债务清偿损失[38] - 2022年票据发行时，公司用约7800万美元净收益进行预付远期股票回购交易，涉及约920万股A类普通股[38] - 2020年第四季度和2021年4月，分别提前结算880万股和40万股A类普通股[38] - 2022年4月15日，公司支付1.25亿美元本金和220万美元应计利息结清2022年票据[38] - 2020年11月公司发行1.25%可转换优先票据，初始本金1.25亿美元，行使超额配售权后总发行额为1.438亿美元[39] - 2025年可转换票据初始转换率为每1000美元本金兑换107.1984股A类普通股，相当于初始转换价格约为每股9.3285美元[39] - 公司支付1020万美元与金融机构进行上限认购交易，初始行权价为每股9.3285美元，2025年11月到期[40] - 2022年和2025年可转换债券发行时，负债部分账面价值分别为1.283亿美元和1.069亿美元，权益部分为4670万美元和3690万美元[41] - 2022年和2025年可转换债券负债部分按约10.5%和7.5%的实际利率摊销至面值，分别为1.75亿美元和1.438亿美元[41] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，2022年债券未偿本金分别为0和1.25亿美元，2025年债券均为1.438亿美元[42][43] - 2022年第三季度和2021年同期，2022年债券利息费用分别为0和110万美元，2025年债券均为40万美元[42][43] - 2022年前九个月和2021年同期，2022年债券利息费用分别为130万美元和330万美元，2025年债券均为130万美元[42][43] 公司股票回购及股权激励情况 - 2022年1月27日董事会授权回购至多1亿美元A类资本股票，截至2022年9月30日，剩余回购金额为6840万美元[44] - 2022年第三季度和前九个月，公司分别回购154万股和446.2万股，均价分别为每股6.4美元和7.09美元，价值分别为985.6万美元和3161.8万美元[45] - 公司有2014年、2010年股权激励计划和2014年员工股票购买计划，员工可按85%的价格购买股票[46] - 2022年9月30日，公司股票期权的总内在价值为46.3万美元，加权平均行使价格为9.34美元，加权平均剩余合同期限为5.42年[48] - 2022年前九个月，公司限制性股票单位（RSU）非归属股份从871.4万股变为819.5万股，加权平均授予日公允价值从6.52美元变为7.62美元[50] - 2022年前九个月，公司绩效股票单位（PSU）非归属股份从113.4万股变为108.2万股，加权平均授予日公允价值从6.68美元变为7.88美元[52] - 2022年和2021年前九个月，公司员工股票购买计划（ESPP）分别发行0.7百万股和0.8百万股，加权平均价格分别为6.72美元和5.28美元[52] - 2022年第三季度和前九个月，公司基于股票的薪酬费用分别为933.9万美元和2942.6万美元，2021年同期分别为932.9万美元和2822.7万美元[54] - 2022年9月30日，公司基于股票的薪酬相关所得税收益，三个月和九个月分别为210万美元和650万美元，2021年同期相同[54] 公司面临的风险及应对 - 公司面临外汇和利率市场风险[131] - 2022年第三季度公司收入因美元走强受到约1780万美元负面影响[131] - 公司未签订外汇合约或衍生品，将重新评估汇率波动风险管理方法[131] - 公司直接面向消费者业务的增长增加了汇率波动风险敞口[131] - 公司利率风险主要与现金、现金等价物和有价证券有关[131] - 公司认为利率立即变动10%不会对投资组合公允价值产生重大影响[131] - 2025年可转换优先票据公允价值受利率、市场等因素影响[131] - 发行2025年票据时同时进行上限期权交易以减少潜在摊薄[131] - 2025年票据公允价值通常随利率下降和A类普通股股价上升而增加[131] - 利率和市值变化影响2025年票据公允价值，但不影响公司财务状况、现金流和经营业绩[131] 公司信贷协议情况 - 2021年1月公司签订2021年信贷协议，可循环信贷额度最高为5000万美元，将于2024年1月或特定条件下提前终止

财务数据和关键指标变化 - 2022年Q2公司GAAP基础上连续第五个季度盈利，每股收益0.02美元；非GAAP基础上连续第八个季度盈利，每股收益0.08美元 [10] - 2022年Q2营收2.51亿美元，非GAAP每股收益0.08美元，均超预期 [10] - 2022年预计相机销量在290万 - 310万台，低于之前约320万台的指引，且同比下降；预计下半年销量较上半年增长近60%，高于2021年同期的46% [14][15] - 2022年预计ASP较2021年增长8% [15] - 2022年预计整体外汇对营收、利润率和收益的影响约为3.3亿美元，Q3和Q4分别约为1000万美元和1100万美元，是上半年的两倍 [14] - 2022年预计全年毛利率处于40% - 43%目标区间的低端 [16] - 2022年预计运营费用降至3.25亿 - 3.3亿美元，低于之前3.4亿 - 3.45亿美元的范围 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年Q2直接面向消费者的收入同比增长近9%，达到9500万美元，占营收的38% [10] - 2022年Q2订阅和服务收入达到2000万美元的新季度里程碑 [10] - 截至2022年Q2末，订阅用户达到191万，同比增加约75.4万，增幅65%，接近突破200万，对应1亿美元的年度经常性订阅收入，毛利率为70% - 80% [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲和亚太地区表现良好，主要因国际旅行有所反弹，这两个渠道的业务已超过疫情前50%的水平 [21] - 预计欧洲和亚洲将继续开放，下半年北美市场增长有限，但7月有一些积极迹象 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 计划在2022年下半年推出多款令人兴奋的软硬件产品，软件体验将有重大更新，注重便利性 [11] - 继续投资产品创新、软硬件和客户体验以及有针对性的营销，同时提高业务各领域的效率 [16] - 2023年预计ASP继续向高端发展，销量有所增长，主要由亚洲和部分欧洲市场推动；预计订阅用户达到220万，订阅收入同比增长约50%，对毛利率产生积极影响 [40][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观层面，大型零售商积极减少库存和供应周数，预计下半年零售商将普遍减少库存周数，可能影响公司销售；美元相对国际货币持续走强，通胀、利率上升等宏观经济问题可能影响需求和消费者支出 [13][14] - 公司认为自身在零售大型渠道的库存处于9 - 10周的良好水平，但不确定零售商后续是否会进一步降低库存 [13][45] - 公司对销售情况有较好的可见性，需求强劲，7月表现超预期，新产品发布将有助于推动销售和业绩增长 [25][31] 其他重要信息 - 公司使用非GAAP报告来评估和管理运营，认为其有助于投资者更好地理解公司的持续经济表现，GAAP与非GAAP运营费用的调节可在今日下午发布的新闻稿中找到 [7] - 公司在管理渠道库存方面表现出色，避免库存过高导致的问题 [48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 相机向高端转移时，高端相机的配件附加率是否更高？ - 公司表示多年来配件销售情况较为稳定，但近期因推出新配件，配件销售有所增加，对营收有积极帮助 [18][19] 问题2: 美洲市场与欧洲和亚太市场表现差异的原因是什么？ - 欧洲和亚太地区国际旅行有所反弹，通过免税店和机组人员销售渠道业务回升，这两个渠道已超过疫情前50%的水平；而美洲市场大型零售商是业务的重要组成部分，其减少库存有影响，且市场存在周期性，此前美洲市场表现较强，现在欧洲和亚洲市场回升 [20][21][38] 问题3: 如何看待2022年Q3的预期，订单提前多久下达，该指引是考虑订单转移还是对采购和预算的保守态度？ - 公司对销售情况有信心，需求强劲，若销售持续良好，零售商有更多采购资金；对Q3产品销售和供应有较好的可见性，gopro.com表现也令人鼓舞；对于Q4，公司有历史数据参考，除旗舰产品外，另一款产品也有望表现良好，但并非达成目标的关键 [23][25][26] 问题4: 对美洲市场下半年的预期如何？ - 预计欧洲和亚洲将继续开放，美洲市场增长有限，但7月有积极迹象，可能成为下半年的额外增长因素 [27][28] 问题5: 销售预测下调中，零售商降低库存和实际需求因素分别占比多少，以及2022年Q3的销售情况如何？ - 需求方面，实际需求强于最初指引，7月表现超预期，Q2在亚洲和欧洲市场需求持续增长，只要销售持续，公司对销售情况有较好的可见性 [30][31] 问题6: 从季节性角度看，Q3和Q4的营收应如何考虑？ - Q3销量略低于历史水平，Q4略高于历史水平，因为Q4有两款新产品推出，若没有新产品，销量会更低，新产品将推动2022年和2023年的销售 [32][34] 问题7: 美洲市场与其他地区需求差异的原因除了大型零售商库存消化外，还有其他因素吗？ - 大型零售商在北美业务中占比较大，有一定影响；市场存在周期性，此前美洲市场表现较强，现在欧洲和亚洲市场回升 [36][37][38] 问题8: 未来新产品推出后，ASP和销量的组合应如何看待？ - 2023年预计ASP继续向高端发展，销量有所增长，主要由亚洲和部分欧洲市场推动；预计订阅用户达到220万，订阅收入同比增长约50%，对毛利率产生积极影响 [39][40][41] 问题9: 2022年全年和第四季度的销售预期如何？ - 全年销售预计约为300万 - 310万台，与进货量相近 [42] 问题10: 北美大型零售商9 - 10周的库存水平是否得到确认，他们是否可能进一步降低库存？ - 公司认为9 - 10周是良好的库存水平，可避免缺货损失销售机会，但零售商可能为了降低库存和改善现金流而调整，公司将与零售商合作尽量维持库存周数，情况较为动态 [44][45] 问题11: 之前公司库存是否超过9 - 10周，还是主要因为零售商对其他消费电子产品降低库存的评论？ - 公司库存一直保持在9 - 10周的范围，主要是零售商对其他消费电子产品降低库存的影响 [46][47]

业绩总结 - 2022年第二季度总收入为2.507亿美元，较第一季度增长15.7%[7] - 2022年第二季度净收入为1280万美元，较第一季度下降15.8%[6] - 2022年第二季度每股摊薄净收入为0.08美元，较第一季度下降11.1%[6] - 2022年第二季度调整后EBITDA为1690万美元，较第一季度下降18.0%[6] 用户数据 - 2022年第二季度相机出货量为64万台，较第一季度增长22.5%[6] - 2022年第二季度美洲市场收入为1.264亿美元，占总收入的50.4%[7] 财务指标 - 2022年第二季度毛利率为38.5%，较第一季度下降3.5个百分点[6] - 2022年第二季度运营费用为8150万美元，较第一季度增长11.8%[6] - 2022年第二季度库存为1.26亿美元，较第一季度增长5.5%[9] - 2022年第二季度现金及现金等价物为3.225亿美元，较第一季度下降28.4%[9] GAAP与非GAAP数据 - 2022年第二季度GAAP净收入为2519千美元，较第一季度下降[19] - 2022年第二季度非GAAP净收入为12790千美元，较第一季度下降[21] - 2022年第二季度GAAP毛利率为38.3%，较第一季度下降[23] - 2022年第二季度非GAAP毛利率为38.5%，较第一季度下降[23] 费用与支出 - 2022年第二季度股权激励费用为10251千美元，较第一季度上升[25] - 2022年第二季度重组及其他相关费用为84千美元，较第一季度上升[19] - 2022年第二季度GAAP运营费用为91349千美元，较第一季度上升[23] - 2022年第二季度非GAAP运营费用为81501千美元，较第一季度上升[23]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日，公司总资产为10.44071亿美元，较2021年12月31日的12.59879亿美元下降17.13%[9] - 2022年第二季度公司营收为2.50685亿美元，2021年同期为2.49586亿美元，同比增长0.44%；2022年上半年营收为4.6739亿美元，2021年同期为4.53266亿美元，同比增长3.11%[10] - 2022年第二季度公司净利润为11万美元，2021年同期亏损1167万美元；2022年上半年净利润为82.04万美元，2021年同期为67.84万美元[10] - 2022年上半年经营活动净现金使用量为6055.1万美元，2021年同期为231.8万美元[12] - 2022年上半年投资活动净现金流入为1677.8万美元，2021年同期净现金使用量为3490.8万美元[12] - 2022年上半年融资活动净现金使用量为1.52564亿美元，2021年同期为377.5万美元[12] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为2.03279亿美元，较2021年12月31日的4.01087亿美元下降49.32%[9] - 2022年第二季度基本每股收益为0.02美元，2021年同期为0.11美元；2022年上半年基本每股收益为0.05美元，2021年同期为0.04美元[10] - 2022年第二季度摊薄每股收益为0.02美元，2021年同期为0.10美元；2022年上半年摊薄每股收益为0.06美元，2021年同期为0.04美元[10] - 截至2022年6月30日，公司存货为1.26007亿美元，较2021年12月31日的0.86409亿美元增长45.82%[9] - 2020年12月31日股东权益为216,018千美元，2021年6月30日为238,165千美元，2021年12月31日为615,914千美元，2022年3月31日为592,786千美元，2022年6月30日为592,511千美元[15] - 2022年6月30日和2021年12月31日递延收入分别为5120万美元和4850万美元[19] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月内，公司分别确认递延收入1230万美元和790万美元[19] - 2022年和2021年截至6月30日的六个月内，公司分别确认递延收入2890万美元和1810万美元[19] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月内，公司分别确认3月31日递延收入余额中的1720万美元和1160万美元[19] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，现金余额分别为1.034亿美元和2.178亿美元[25] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，现金等价物分别为9990.1万美元和1.83304亿美元，有价证券分别为1.19172亿美元和1.3783亿美元[25] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，存货分别为1.26007亿美元和0.86409亿美元[27] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，物业和设备净值分别为1640万美元和1900.3万美元[28] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，其他长期资产分别为2.90774亿美元和2.85239亿美元[29] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，应计费用和其他流动负债分别为1.05249亿美元和1.28572亿美元[32] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，无形资产摊销费用分别为0和30万美元，六个月分别为10万美元和100万美元[29] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，保修负债分别为786万美元和762.1万美元，其中分别有750万美元和830万美元计入应计费用和其他流动负债，40万美元和50万美元计入其他长期负债[33] - 2022年Q2和H1收入成本分别为48.3万美元和93万美元，2021年同期分别为50.8万美元和93.7万美元[56] - 2022年Q2和H1基本每股净收益分别为0.02美元和0.05美元，2021年同期分别为0.11美元和0.04美元；摊薄后每股净收益2022年Q2和H1分别为0.02美元和0.06美元，2021年同期分别为0.10美元和0.04美元[58] - 2022年Q2和H1与基于股票的薪酬费用相关的所得税收益分别为230万美元和440万美元，2021年同期为零[56] - 截至2022年6月30日，与股票期权、受限股票单位、绩效股票单位和员工股票购买计划股份相关的未赚取基于股票的薪酬总额为6380万美元，预计将在1.97年的加权平均期间内确认[56] - 2022年Q2和H1所得税费用分别为11万美元和5.9万美元，2021年同期所得税收益分别为1167万美元和1045.1万美元[63] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司的未确认税收利益总额分别为2220万美元和2130万美元[64] - 2022年Q2和H1运营租赁成本分别为247.7万美元和532.7万美元，2021年同期分别为289.2万美元和598.8万美元[67] - 2022年上半年与经营租赁负债计量相关的现金支付为747.9万美元，2021年同期为749.3万美元[68] - 截至2022年6月30日，经营租赁的加权平均剩余租赁期限为4.23年，加权平均折现率为6.0%[69] - 2022年剩余6个月至2026年及以后的租赁付款总额为5553.9万美元，租赁负债现值为4840.6万美元[70] - 截至2022年6月30日，公司多年期协议下未折现的未来预期债务为2.517亿美元[70] - 截至2022年6月30日，客户A、B、C分别占公司应收账款净额的30%、23%、12%；2021年12月31日，客户A、B分别占18%、30%[75] - 2022年3个月和6个月应收账款出售额分别为2687.2万美元和5082.1万美元，2021年分别为390.2万美元和3463.6万美元；2022年3个月和6个月保理费用分别为21.2万美元和26.5万美元，2021年分别为0.8万美元和21.5万美元[76] - 2022年3个月和6个月客户A分别占公司总营收的11%，2021年3个月和6个月均为11%[77] - 2022年3个月和6个月美洲地区营收分别为1.26377亿美元和2.2896亿美元，2021年分别为1.466亿美元和2.53238亿美元；EMEA地区2022年3个月和6个月营收分别为7169.1万美元和1.33222亿美元，2021年分别为6119万美元和1.10993亿美元；APAC地区2022年3个月和6个月营收分别为5261.7万美元和1.05208亿美元，2021年分别为4179.6万美元和8903.5万美元[78] - 2022年3个月和6个月美国营收分别为1.08亿美元和1.932亿美元，2021年分别为1.314亿美元和2.247亿美元[78] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，美国以外的长期资产分别为470万美元和570万美元[79] 公司经营业绩影响因素 - 2021财年公司经营业绩、财务状况和现金流受COVID - 19疫情负面影响，公司利用直销渠道策略并削减运营费用以实现盈利[17] - 2022年上半年公司经营业绩受美元走强和运营费用通胀压力负面影响[17] 公司会计政策相关 - 公司自2022年1月1日起采用ASU 2020 - 06会计标准更新，对2022年和2025年可转换优先票据会计处理有重大影响[17] - 公司于2022年1月1日采用ASU 2020 - 06标准，采用修改追溯过渡法，期初额外实收资本净减少7820万美元，期初累计亏损减少约4710万美元，美国递延税负债（净额）转回730万美元[22] - 采用ASU 2020 - 06后，公司额外实收资本减少7820万美元，累计亏损减少4710万美元，2022年和2025年票据债务余额分别增加230万美元和2880万美元[43] 公司销售政策相关 - 公司相机销售含多项履约义务，硬件产品收入在发货且收款可能时确认，PCS收入在24个月内分摊确认，订阅和服务收入在订阅期内分摊确认[18] - 公司为非网络销售设定标准销售条款，仅在保修情况下允许退货，但对部分大型零售商有有限退货权[18] 公司信贷与债务相关 - 2021年1月公司签订2021年信贷协议，可循环信贷额度达5000万美元，将于2024年1月或特定条件下提前终止[34] - 截至2022年6月30日，公司未从2021年信贷安排借款，但有520万美元未结信用证[35] - 2017年4月公司发行1.75亿美元2022年到期3.50%可转换优先票据，于2022年4月15日全额偿还[36] - 2020年11月公司用2025年票据净现金收益5620万美元回购2022年票据5000万美元本金，产生540万美元债务清偿损失[39] - 2020年公司用约7800万美元2022年票据发行净收益进行预付远期股票回购交易，涉及约920万股A类普通股[39] - 2020年第四季度和2021年4月，预付远期交易涉及的920万股A类普通股全部提前结算交付给公司[39] - 2020年11月公司发行1.25亿美元2025年到期1.25%可转换优先票据，行使超额配售权后总发行额达1.438亿美元[40] - 2025年票据初始转换率为每1000美元本金对应107.1984股A类普通股，初始转换价格约为每股9.3285美元[40] - 公司为发行2025年票据支付1020万美元进行有上限看涨期权交易，初始行权价为每股9.3285美元[41] - 有上限看涨期权交易预计减少2025年票据转换时公司A类普通股潜在摊薄，将于2025年11月到期[41] - 2022年和2025年可转换优先票据发行时，负债部分账面价值分别为1.283亿美元和1.069亿美元，权益部分账面价值分别为4670万美元和3690万美元[42] - 2022年和2025年可转换优先票据负债部分按约10.5%和7.5%的实际利率摊销至面值，分别为1.75亿美元和1.438亿美元[42] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，2022年票据未偿本金分别为0和1.25亿美元，2025年票据未偿本金均为1.438亿美元[43][44] - 2022年第一季度和上半年，2022年票据合同票面利息费用分别为20万美元和130万美元，2025年票据分别为50万美元和90万美元[43][44] - 2022年4月15日，公司以现金向债券持有人偿还1.25亿美元本金和220万美元应计利息，全额偿还2022年到期票据[60] 公司股票相关 - 2022年1月27日，公司董事会授权回购至多1亿美元A类资本股票，截至2022年6月30日，剩余回购金额为7820万美元[45] - 2022年第一季度和上半年，公司分别回购180.2万股和292.2万股，平均每股价格分别为6.53美元和7.45美元，回购价值分别为1176.2万美元和2176.2万美元[46] - 截至2022年6月30日，公司股票期权未偿还数量为333.2万股，加权平均行权价格为9.16美元，总内在价值为95.8万美元[49] - 2022年上半年，公司限制性股票单位非归属股份从871.4万股变为936.8万股，加权平均授予日公允价值从6.52美元变为7.46美元[51] - 2022年和2021年上半年，公司员工股票购买计划分别发行30万股和50万股，加权平均价格分别为7.70美元和4.15美元[53] 公司风险相关 - 公司认为汇率变动10%不会对经营结果产生重大影响，利率变动10%不会对投资组合公允价值产生重大影响[81] - 2025年可转换优先票据的公允价值受利率、市场等因素影响，但不影响公司财务状况、现金流和经营结果[81]

业绩总结 - 2022年第一季度总收入为2.167亿美元，同比增加5.8%[8] - 第一季度运营收入为1810万美元，较上一季度的6920万美元大幅下降[7] - 第一季度净收入为1520万美元，较上一季度的6610万美元显著下降[7] - 第一季度每股稀释净收入为0.09美元，较上一季度的0.41美元下降[7] - 第一季度调整后EBITDA为2060万美元，较上一季度的7160万美元下降[7] - 2022年第一季度GAAP净收入为5,685千美元，较2021年第四季度的52,626千美元下降[17] - 2022年第一季度非GAAP净收入为15,196千美元，较2021年第四季度的66,147千美元下降[17] 用户数据 - GoPro的订阅用户同比增长85%[11] - 2022年第一季度的订阅收入为5.8百万美元，较上一季度增长10%[11] 成本与费用 - 第一季度毛利率为42.0%，较上一季度的41.3%有所上升[7] - 第一季度运营费用为7290万美元，同比下降21.0%[7] - 第一季度现金及现金等价物、受限现金和可交易证券总额为4.499亿美元，较上一季度的5.389亿美元下降[10] - 第一季度库存为1.194亿美元，较上一季度的1.209亿美元略有下降[10] 财务指标 - GAAP毛利率为41.8%，较Q4 2021的41.2%有所上升[18] - 非GAAP毛利率为42.0%，较Q4 2021的41.3%有所上升[18] - GAAP运营收入为8,162千美元，较Q4 2021的58,625千美元下降[18] - 非GAAP运营收入为18,124千美元，较Q4 2021的69,232千美元下降[18] - 调整后的EBITDA为20,649千美元，较Q4 2021的71,571千美元下降[19] 费用变化 - 股权激励费用为9,836千美元，较Q4 2021的10,423千美元下降[19] - 重组及其他费用为79千美元，较Q4 2021的113千美元下降[19] - 折旧和摊销费用为2,302千美元，较Q4 2021的2,363千美元略有下降[19] - 利息费用净额为2,111千美元，较Q4 2021的5,701千美元下降[19]