财务表现 - 2024年第二季度营收为5.61亿美元，同比增长22.9%[10] - 2024年第二季度净利润为1.05亿美元，同比增长40.0%[10] - 2024年第二季度每股摊薄收益为2.32美元，同比增长42.3%[10] - 2024年上半年营收为10.08亿美元，同比增长11.0%[15] - 2024年上半年净利润为1.89亿美元，同比增长35.3%[15] - 2024年上半年每股摊薄收益为4.14美元，同比增长38.0%[15] 运营数据 - 2024年第二季度交付新房987套，同比增长26.1%[9] - 2024年上半年交付新房1,808套，同比增长17.1%[14] - 2024年第二季度毛利率为34.5%，同比提升320个基点[11] - 2024年上半年毛利率为34.0%，同比提升450个基点[16] - 公司2024年上半年的新房交付量为1,808套，较2023年同期的1,544套增加17.1%[25] - 公司2024年第二季度的新房订单量为855套，较2023年同期的822套增加4.0%[29] - 公司2024年第二季度的平均新房销售价格为55.18万美元，较2023年同期的59.55万美元下降7.3%[29] - 公司2024年第二季度的取消率为9.2%，较2023年同期的7.4%上升1.8个百分点[29] - 公司2024年第二季度的每个活跃销售社区的季度吸收率为8.5套，较2023年同期的9.9套下降14.1%[29] 财务状况 - 公司2024年6月30日的现金及现金等价物为1.33亿美元，较2023年12月31日的1.80亿美元减少25.8%[22] - 公司2024年6月30日的存货为17.92亿美元，较2023年12月31日的15.33亿美元增加16.9%[22] - 公司2024年6月30日的订单总额为6.50亿美元，较2023年12月31日的5.86亿美元增加11.0%[29] - 公司2024年6月30日的净负债率为10.9%[42] 土地资源 - 公司2024年上半年的土地及地块收入为1.75亿美元，较2023年同期的0.35亿美元增加395.3%[27] - 公司总共拥有32,367个自主开发的地块，占总地块的97.2%[36] - 公司2024年6月30日和2023年12月31日分别拥有28,519个和23,801个总地块[36] - 公司2024年6月30日和2023年12月31日分别拥有1,437个和2,170个期权地块[36] - 公司2024年6月30日和2023年12月31日分别拥有2,411个和1,541个合资开发地块[36] 业务概况 - 公司拥有5家子公司在德克萨斯州经营,1家子公司在佐治亚州经营,1家子公司在佛罗里达州经营[43] - 公司还拥有相关金融服务平台,包括Green Brick Title和BHome Mortgage[43] - 公司专注于获取和开发土地,获得许可,设计,建造,营销和销售住宅社区和大型规划社区[43] 风险因素 - 公司面临一些风险,包括宏观经济条件,原材料和劳动力成本上升,土地获取困难,业务集中度高等[44][45]

文章核心观点 - 即将发布的Green Brick Partners报告预计季度每股收益为1.76美元同比增8% 分析师预测营收4.8973亿美元同比增7.3% 还对公司多项关键指标进行了预测 过去一个月公司股价变化+31.6% [1][7] 盈利与营收预测 - 预计季度每股收益1.76美元 较去年同期增长8% [1] - 分析师预测营收4.8973亿美元 同比增长7.3% [1] - 过去30天该季度共识每股收益估计保持不变 [1] 关键指标预测 - 分析师预计期末活跃销售社区达98个 去年同期为86个 [2] - 分析师预测住宅单元收入为4.8623亿美元 同比变化+7% [5] - 分析师预计净新屋订单达916 去年同期为822 [6] - 分析师预计新屋交付量为893 去年同期为783 [6] - 分析师预计积压单位将达1043 去年同期为882 [6] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价变化+31.6% 同期Zacks S&P 500综合指数变化+0.1% [7] - 公司Zacks排名为3（持有） 预计短期内密切跟随整体市场表现 [7]

文章核心观点 - 投资者可关注金融板块的绿砖伙伴公司和奥地利第一储蓄银行集团，二者今年表现出色有望延续良好态势 [6] 绿砖伙伴公司相关情况 - 公司获Zacks排名第一（强力买入），该排名系统强调盈利预测及预测修正，能凸显未来1 - 3个月跑赢市场的股票 [1] - 公司是金融板块854家公司之一，金融板块在Zacks板块排名中位列第14，该排名通过衡量板块内个股平均Zacks排名来评估板块实力 [3] - 公司今年迄今回报率为9.8%，金融板块股票平均涨幅约7%，公司表现优于板块整体 [4] - 公司属于房地产开发行业，该行业包含12家公司，在Zacks行业排名中位列第94，该行业股票今年迄今下跌约16.5%，公司表现优于该行业 [5] - 过去三个月，Zacks对公司全年盈利的共识预测上调10.1%，表明分析师情绪更积极，公司盈利前景改善 [8] 奥地利第一储蓄银行集团相关情况 - 公司今年迄今回报率为16.4%，跑赢金融板块 [2] - 公司目前Zacks排名第二（买入），过去三个月当前年度的共识每股收益预测上调2.9% [9] - 公司属于外国银行行业，该行业有66只股票，排名第44，今年迄今涨幅为4.3% [10]

文章核心观点 - 自3月以来持续低迷的美国住宅建筑商股票有望结束跌势，投资者可考虑买入相关股票以把握反弹机会 [1] 行业现状 - 4月美国待售独栋房屋为152万套，仍远低于236万套的历史平均水平 [1] - 美国住房短缺220万套，实力较强的住宅建筑商业务将持续增长，推动股价在秋季及以后反弹 [3] - UBS分析师认为住宅建筑商股票应获得更高估值，一些大型建筑商股票的远期市盈率为9 - 10倍 [2] 推荐股票 PulteGroup（PHM） - 是推荐买入的三只住宅建筑商股票中市值最大的，达236.7亿美元 [4] - 2024年第一季度业绩超分析师预期，每股收益增长32%至3.10美元，净新订单增长14%至8379套，未完成订单量为13430套，平均价格为610573美元 [5] - 季度末资产负债表上有18亿美元现金，长期债务为19.6亿美元，净债务仅为1.91亿美元，占总净资本的1.7% [5] - 股价是2024年每股收益预期11.88美元的9.5倍，是2025年预期12.94美元的8.7倍 [6] Taylor Morrison Home（TMHC） - 是推荐买入的三只住宅建筑商股票中市值第二大的，近60亿美元 [6] - 首席执行官Sheryl Palmer自2007年8月起经营公司，2013年4月公司以每股22美元上市，股价较发行价上涨156%，大部分涨幅自2022年9月以来实现 [7] - 2020年以25亿美元现金加股票收购William Lyon Homes，成为美国第五大住宅建筑商，拓展至华盛顿、俄勒冈和内华达三个新市场，并加强了入门级住房市场地位 [8] - 2024年重点从收购成品地块转向开发自有土地以加速增长，2023年土地收购和开发支出为18亿美元，2024年计划支出24亿美元 [9] Green Brick Partners（GRBK） - 是推荐买入的三只住宅建筑商股票中市值最小的，近26亿美元 [10] - 由David Einhorn的Greenlight Capital持股25.2%，2009年由Einhorn和Jim Brickman共同创立，2014年上市，业务分布在美国增长最快的得克萨斯州、佐治亚州和佛罗里达州 [10][11] - 2024年第一季度营收同比下降1%至4.473亿美元，但每股收益达1.82美元创第一季度纪录，同比增长32.8%，住宅建筑毛利率为33.4%，比2023年第一季度高580个基点 [12] - 债务与总资本比率为18.3%，比2022年末低近10个百分点，净订单达1071套，为公司历史第二高 [12][13]

文章核心观点 - 投资者寻求成长股以获取超额回报，但寻找优质成长股不易且风险较高，借助Zacks成长风格评分系统可较容易找到前沿成长股，该系统推荐绿砖伙伴公司（GRBK），因其具备多项成长优势，是成长型投资者的可靠选择 [1][2][10] 成长股投资背景 - 投资者寻求成长股以利用财务的超平均增长获取超额回报，但寻找优质成长股不易，且成长股本身波动大、风险高，可能因成长故事结束而亏损 [1] Zacks成长风格评分系统 - Zacks成长风格评分系统可超越传统成长属性分析公司的实际成长前景，当前推荐绿砖伙伴公司，该公司不仅成长评分良好，还拥有顶级Zacks排名 [2] 绿砖伙伴公司成为成长股的重要因素 盈利增长 - 盈利增长是最重要因素，两位数盈利增长受成长型投资者青睐，绿砖伙伴公司历史每股收益（EPS）增长率为53.3%，预计今年EPS增长21.4%，远超行业平均的14.8% [3][4] 出色的资产利用率 - 资产利用率（销售与总资产比率，S/TA）是成长股的重要特征，绿砖伙伴公司S/TA比率为0.94，即每1美元资产可产生0.94美元销售额，高于行业平均的0.27，且公司销售额预计今年增长10.8%，而行业平均为0% [5][6] 有前景的盈利预测修正 - 盈利预测修正趋势可验证股票在上述指标上的优势，正向趋势有利，绿砖伙伴公司今年盈利预测上调，过去一个月Zacks共识预测飙升10.1% [7][8] 总结 - 绿砖伙伴公司基于多因素获得成长评分B，因盈利预测正向修正获得Zacks排名第一，表明其可能表现优异，是成长型投资者的可靠选择 [9][10]

文章核心观点 - 鉴于公司盈利预期显著修正，Green Brick Partners（GRBK）可纳入投资组合，其股价近期上涨趋势或延续 [1] 公司盈利预期情况 - 房地产投资公司盈利预期上调趋势反映分析师对其盈利前景乐观，盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关 [2] - 分析师上调盈利预期达成强烈共识，使下一季度和全年的共识预期显著改善 [3] 公司盈利数据变化 当前季度 - 当前季度每股盈利预期为1.76美元，较去年同期增长7.98% [4] - 过去30天内，两个盈利预期上调，无下调，Zacks共识预期提高6.69% [4] 当前年度 - 全年每股盈利预期为7.46美元，较去年增长21.5% [5] - 过去一个月内，两个盈利预期上调，无下调，共识预期提高10.12% [5] 公司评级情况 - Green Brick Partners目前Zacks评级为1（强力买入），Zacks评级能助投资者利用盈利预期修正做出投资决策 [5] - Zacks评级1（强力买入）和2（买入）的股票表现显著优于标准普尔500指数 [6] 投资建议 - 因盈利预期修正良好，过去四周公司股价上涨11.4%，盈利增长前景或推动股价进一步上涨，可考虑将其纳入投资组合 [7]

文章核心观点 - 成长型投资者关注财务增长高于平均水平的股票，但寻找优质成长股不易，而Zacks成长风格评分系统有助于找到前沿成长股，目前该系统推荐Green Brick Partners，因其具备多项成长优势，是成长型投资者的可靠选择 [1][3][4] 成长股投资概述 - 成长型投资者关注财务增长高于平均水平的股票，此类股票能吸引市场关注并带来可观回报，但寻找优质成长股并非易事，且这类股票风险和波动性高于平均水平，若公司成长故事结束或接近尾声，投资可能导致重大损失 [1][2] - Zacks成长风格评分系统可分析公司实际成长前景，帮助找到前沿成长股 [3] - 研究表明，具备最佳成长特征的股票持续跑赢市场，成长评分为A或B且Zacks排名为1（强力买入）或2（买入）的股票回报更佳 [5] Green Brick Partners投资亮点 盈利增长 - 盈利增长对投资者至关重要，成长型投资者更青睐两位数的盈利增长，因其通常预示公司前景良好和股价上涨 [7] - Green Brick Partners历史每股收益（EPS）增长率为53.3%，预计今年EPS将增长21.4%，远超行业平均的14.8% [8] 资产利用率 - 资产利用率（销售与总资产比率，S/TA）是成长股的重要特征，它反映公司利用资产产生销售的效率 [9] - Green Brick Partners的S/TA比率为0.94，即每1美元资产可产生0.94美元销售，高于行业平均的0.27，表明公司更高效 [10] - 该公司销售预计今年增长10.8%，而行业平均为0% [11] 盈利预测修正 - 盈利预测修正趋势可验证股票在上述指标方面的优势，积极趋势有利，且与近期股价走势密切相关 [12] - Green Brick Partners今年盈利预测上调，过去一个月Zacks共识预测飙升10.1% [13] 总结 - Green Brick Partners因整体盈利预测修正成为Zacks排名第1的股票，基于多方面因素获得成长评分B，表明其可能表现优异，是成长型投资者的可靠选择 [14][15]

文章核心观点 - 绿砖合作伙伴公司（GRBK）被升级为Zacks排名第一（强力买入），反映其盈利前景积极，股价可能上涨 [1][4] 分组1：Zacks评级系统 - Zacks评级核心是公司盈利情况变化，跟踪当前和下一年度的Zacks共识预期 [2] - 该系统利用盈利预测修正的力量，将股票分为五组，排名第一的股票自1988年以来平均年回报率达25% [7][8] - 与华尔街分析师评级系统不同，Zacks评级系统在任何时间对超4000只股票保持“买入”和“卖出”评级比例相等 [11] 分组2：盈利预测对股价的影响 - 公司未来盈利潜力变化与股价短期走势强相关，机构投资者会根据盈利预测调整股票买卖 [5] - 跟踪盈利预测修正进行投资决策可能有回报，Zacks评级系统能有效利用这一力量 [7] 分组3：绿砖合作伙伴公司情况 - 公司被升级为Zacks排名第一，盈利预测上升意味着公司基本面业务改善，股价可能上涨 [1][6] - 截至2024年12月的财年，公司预计每股收益7.46美元，较上年报告数字变化21.5% [9] - 过去三个月，公司的Zacks共识预期提高了7.2% [10] - 公司升级到Zacks排名第一，处于Zacks覆盖股票中前5%，暗示短期内股价可能上涨 [13]

业绩总结 - 2024年第一季度，净收入同比增长29.8%，达到8330.1万美元，稀释每股收益增长32.8%，达到1.82美元[66] - 住宅单位收入为4.43亿美元，同比下降1.6%，主要由于平均销售价格下降[41] - 2024年第一季度，房屋建筑毛利率达到33.4%，同比增长580个基点，环比增长200个基点，为公司历史最高水平[43] - 2024年第一季度，取消率创下4.1%的历史低点，为所有上市住宅建筑商中最低[47] - 2024年第一季度，周期时间减少至5.5个月，同比改善超过100天[40] 用户数据 - 2024年第一季度，净新房订单同比增长0.4%，达到1,071套，为公司历史上第二高的季度销售订单，环比增长58%[39] - 2024年第一季度，活跃销售社区数量同比增长24.1%，达到98个[44] - 2024年第一季度，后备订单价值同比增长31.8%，后备订单的平均销售价格同比增长8.9%，达到71.1万美元[68] - 订单积压总额为725,489千美元，同比增长31.8%[70] 财务状况 - 截至2024年3月31日，净债务与总资本比率为8.2%[57] - 截至2024年3月31日，公司累计现金186百万美元，避免了在高利率环境下的高融资成本[75] - 截至2024年3月31日，公司的债务总额为309,156千美元，净债务为123,259千美元[92] - 公司债务占总资本化比率为18.3%[83] - 销售、一般和行政费用占住宅单位收入的比例为11.4%，较去年同期的10.2%增加120个基点[70] 市场动态 - 达拉斯-沃斯堡和休斯顿在过去12个月内新增155,000个非农就业岗位[77] - 公司在达拉斯-沃斯堡地区的地块交付主要集中在“理想区域”[80] - 2024年预计交付的地块数量为13个[90] - 2024年第一季度的净收入为82,582千美元，年化计算[85]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度实现每股收益1.82美元,创历史同期新高 [8][25] - 公司毛利率达33.4%,创历史新高,继续领先行业 [8][21][65] - 公司净收入增长30%至8300万美元 [25] - 公司净债务率仅8.2%,处于行业较低水平 [10][30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司交付821套房,同比增长8% [20] - 公司新订单1,071套,为历史第二高 [14][26] - 公司取消率创历史新低4.1% [27] - 公司订单价值增长32%至7.25亿美元 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司80%收入来自于优质的城市中心和城郊社区 [12][15] - 公司在达拉斯-沃斯堡地区成为第七大建商 [43] - 公司在奥斯汀和休斯顿市场的土地储备持续增加 [42][43] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于自主开发土地,避免支付高昂的外购地价 [11] - 公司将继续增加土地储备和开发投入,以捕捉市场需求 [40][41] - 公司将重点发展高毛利的Trophy品牌,扩张至新市场 [42][43] - 公司在优质市场的竞争优势有利于维持较高的毛利率 [65][66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司所在高增长市场的人口和经济前景保持乐观 [16][17] - 管理层认为公司的战略优势将有助于在当前市场环境下持续增长 [18] - 管理层表示将继续密切关注利率变化,适时调整定价和优惠政策 [36][37] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Carl Reichardt 提问** 未来社区数量和开工量的变化趋势 [51][52] **Richard Costello 回答** 公司不会对此发布具体指引,但会根据市场情况灵活调整 [52] 问题2 **Alexander Rygiel 提问** 公司是否有任何特殊因素导致本季度毛利率大幅提升 [63][64][65] **James Brickman 回答** 公司并未采取特殊措施,主要得益于自主开发土地的成本优势 [65][66][67] 问题3 **Jay McCanless 提问** 公司4月份的销售情况如何,以及同行的优惠政策变化 [76][77][78] **Jed Dolson 和 Richard Costello 回答** 公司4月份销售保持强劲,暂未有大幅调整优惠政策的计划 [77][78]