文章核心观点 - 文章主要分析了Hess Midstream和Hess的财务表现,特别是Hess Midstream的盈利问题 [2] 公司分析 - 文章指出Hess Midstream的内部人士正在大量出售股票 [2] - 文章关注Hess报告的Hess Midstream业务缺乏盈利 [2] 行业分析 - 文章认为石油和天然气行业是周期性行业,需要耐心和经验 [2] 分析师背景 - 分析师专注于石油和天然气行业多年,拥有CPA、MBA和MA学位 [2] - 分析师持有HES股票的多头头寸,包括股票、期权和其他衍生品 [3]

文章核心观点 - 赫斯公司2024年第三季度财报表现良好，调整后每股收益和总收入均超预期且同比改善，主要得益于油气当量产量增加 [1] 运营情况 勘探与生产业务 - 调整后收益从去年的5.29亿美元增至6.51亿美元，受益于大宗商品实现价格上涨 [2] - 季度油气产量达46.1万桶油当量/日，高于去年的39.5万桶油当量/日，主要因圭亚那和巴肯地区产量增加，且超预期 [2] - 原油产量从2023年第三季度的22.1万桶/日增至29.3万桶/日，超预期 [3] - 天然气液产量从去年同期的7.1万桶/日增至7.8万桶/日，超预期 [3] - 天然气产量从去年的61.5万立方英尺/日降至53.8万立方英尺/日，未达预期 [3] - 全球每桶原油实现价格（不含套期保值影响）从去年的84.07美元降至77.06美元，全球天然气价格从4.57美元/千立方英尺降至3.81美元/千立方英尺，全球天然气液平均售价从20.17美元/桶涨至20.91美元/桶 [4] 中游业务 - 调整后净收益从去年的6600万美元增至6900万美元 [4] 运营费用 - 第三季度运营费用达5.27亿美元，高于去年的4.67亿美元，超预期 [5] - 勘探费用从去年的6500万美元降至4400万美元，营销成本从6.96亿美元增至7.13亿美元 [5] - 总成本和费用从去年的20.2亿美元增至23.33亿美元 [5] 财务状况 - 经营活动提供的净现金为15.1亿美元，勘探和生产活动资本支出为11.04亿美元 [6] - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物为18.64亿美元，第三季度末长期债务为85.76亿美元 [6] 前景展望 - 第四季度，公司预计勘探和生产净产量为47.5 - 48.5万桶油当量/日 [6] - 公司预计2024年全年勘探和生产资本及勘探支出为49亿美元，高于此前指引的42亿美元 [6] 其他推荐股票 阿奇罗克公司（AROC） - 美国能源基础设施公司，专注于中游天然气压缩，提供天然气合同压缩服务，有稳定的收费收入 [8] - Zacks共识预计其2024年每股收益为1.10美元，过去30天2024年和2025年盈利预期均上调 [8] 太阳石油公司（SUN） - 美国领先的批发汽车燃料分销商，分销网络覆盖40个州，与超10000家便利店有长期合同，分销超10种燃料品牌，有稳定收入流，目前价值评分为A [9] - Zacks共识预计其2024年和2025年每单位收益分别为9.28美元和6.76美元，过去7天2025年盈利预期上调 [10] 威廉姆斯公司（WMB） - 北美主要能源基础设施提供商，核心业务包括天然气及天然气液的勘探、生产、收集、加工和运输，拥有超33000英里的管道系统，是美国按体积计算最大的天然气运输商之一 [11] - Zacks共识预计其2024年每股收益为1.75美元，过去7天2024年盈利预期上调 [12]

文章核心观点 - 公司本季度财报表现超预期，但股价年初至今下跌且行业排名靠后，未来表现取决于管理层表态和盈利预期变化 [1][2][3] 公司业绩情况 - 本季度每股收益2.14美元，超Zacks共识预期的1.88美元，去年同期为1.64美元，盈利惊喜达13.83% [1] - 上一季度实际每股收益2.62美元，超预期的2.48美元，盈利惊喜为5.65% [1] - 过去四个季度公司均超每股收益共识预期 [2] - 截至2024年9月季度营收32亿美元，超Zacks共识预期3.65%，去年同期为28.4亿美元 [2] - 过去四个季度公司均超营收共识预期 [2] 股价表现 - 年初至今公司股价下跌约6.6%，而标准普尔500指数上涨22.3% [3] 未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论和未来盈利预期 [3] - 盈利预期包括本季度及未来季度共识预期及近期变化，与股价短期走势强相关 [4][5] - 财报发布前盈利预期修正趋势不利，当前Zacks排名为4（卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [6] - 未来季度和本财年盈利预期变化值得关注，当前本季度共识每股收益预期为1.98美元，营收31.2亿美元，本财年共识每股收益预期为9.74美元，营收127.8亿美元 [7] 行业情况 - 公司所属的美国综合油气行业Zacks行业排名处于底部28%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 同行业其他公司情况 - 同行业的Berry Petroleum尚未公布2024年9月季度财报，预计11月7日发布 [9] - 预计该公司本季度每股收益0.15美元，与去年同期持平，过去30天该季度每股收益共识预期未变 [9] - 预计该公司本季度营收1.71亿美元，较去年同期增长43.9% [10]

股息政策 - 2024年9月公司宣布季度股息提高14%，至每股0.50美元（年化每股2.00美元）[1] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年第三季度净收入为4.98亿美元，每股1.62美元，2023年同期净收入为5.04亿美元，每股1.64美元；调整后净收入为6.60亿美元，每股2.14美元，2023年同期为5.04亿美元，每股1.64美元[1] - 2024年前三季度归属于公司的净利润为22.27亿美元，2023年同期为9.69亿美元；2024年第三季度为4.98亿美元，2023年同期为5.04亿美元[17][22][24] - 2024年前三季度调整后归属于公司的净利润为24.41亿美元，2023年同期为10.51亿美元；2024年第三季度为6.6亿美元，2023年同期为5.04亿美元[17] - 2024年第三季度总营收和非营业收入为31.97亿美元，2023年同期为28.37亿美元，2024年第二季度为32.55亿美元[22] - 2024年前三季度总营收和非营业收入为97.93亿美元，2023年同期为76.1亿美元[24] - 截至2024年9月30日，公司总资产为262.33亿美元，2023年12月31日为240.07亿美元[25] - 截至2024年9月30日，公司总债务为51.06亿美元，2023年12月31日为54.02亿美元[27] - 截至2024年9月30日，Hess Consolidated债务资本化比率为43.0%，2023年12月31日为47.8%；Hess Corporation债务资本化比率为28.9%，2023年12月31日为33.6%[27] - 2024年前三季度公司合并利息费用为3.19亿美元，2023年同期为3.62亿美元[28] - 2024年第三季度公司经营活动产生的净现金为15.1亿美元，2023年同期为9.86亿美元[30] - 2024年前三季度公司经营活动产生的净现金为42.88亿美元，2023年同期为25.98亿美元[32] - 2024年第三季度公司投资活动使用的净现金为10.86亿美元，2023年同期为10.04亿美元[30] - 2024年前三季度公司投资活动使用的净现金为31.96亿美元，2023年同期为26.66亿美元[32] - 2024年第三季度公司融资活动使用的净现金为5.85亿美元，2023年同期为1.9亿美元[30] - 2024年前三季度公司融资活动使用的净现金为9.16亿美元，2023年同期为4亿美元[32] - 2024年前三季度公司净收入为25.12亿美元，2023年同期为12.35亿美元[32] - 2024年第三季度，公司总营收和非运营收入为31.67亿美元，2023年同期为28.1亿美元[39] - 2024年前九个月，公司总营收和非运营收入为97.07亿美元，2023年同期为75.28亿美元[44][45] - 2024年第三季度，公司净收入为4.89亿美元，2023年同期为5.29亿美元[39] - 2024年前九个月，公司净收入为22.51亿美元，2023年同期为10.89亿美元[44][45] 勘探与生产（E&P）业务线数据关键指标变化 - 2024年第三季度勘探与生产（E&P）油气净产量为46.1万桶油当量/天，较2023年同期的39.5万桶油当量/天增长17%[1] - 2024年第三季度巴肯地区净产量为20.6万桶油当量/天，较2023年同期的19.0万桶油当量/天增长8%；圭亚那净产量为17.0万桶/天，较2023年同期的10.8万桶/天增长57%[1] - 2024年E&P资本和勘探支出预计约为49亿美元，高于此前指引的42亿美元[1] - 2024年第三季度E&P净收入为4.89亿美元，2023年同期为5.29亿美元；调整后E&P净收入为6.51亿美元[3] - 2024年公司E&P资本和勘探支出为31.82亿美元，2023年为26.96亿美元[37] - 2024年第二季度，公司原油净日产量为30.8万桶，2023年同期为22.1万桶[46] - 2024年前九个月，公司原油净日产量为30.2万桶，2023年同期为21.7万桶[52] - 2024年第二季度，美国北达科他州原油净日产量为9.3万桶，2023年同期为8.7万桶[46] - 2024年前九个月，美国北达科他州原油净日产量为9.1万桶，2023年同期为8.1万桶[52] - 2024年第二季度，圭亚那原油净日产量为19.2万桶，2023年同期为10.8万桶[46] - 2024年前九个月，圭亚那原油净日产量为18.3万桶，2023年同期为11万桶[52] - 2024年前九个月美国北达科他州产量232，近海产量37，总产量269；马来西亚和JDA产量327，全球总产量596；油当量477，2023年对应数据分别为187、43、230、370、600、385[54] - 2024年前九个月圭亚那产量含2.9万桶/日税桶，2023年同期含1.4万桶/日税桶[54] - 2024年第三季度原油日销量29.5万桶，2023年同期22.3万桶；天然气凝析液日销量7.7万桶，2023年同期7.1万桶；天然气日销量53.8万立方英尺，2023年同期61.5万立方英尺；油当量日销量46.2万桶，2023年同期39.7万桶[57] - 2024年前九个月原油日销量29.9万桶，2023年同期21.8万桶；天然气凝析液日销量7.6万桶，2023年同期6.7万桶；天然气日销量59.6万立方英尺，2023年同期60万立方英尺；油当量日销量47.4万桶，2023年同期38.5万桶[58] 产品销售价格关键指标变化 - 2024年第三季度公司平均实现原油销售价格为每桶77.06美元，2023年同期为每桶81.53美元；天然气凝析液（NGL）平均实现销售价格为每桶20.91美元，2023年同期为每桶20.17美元；天然气平均实现销售价格为每千立方英尺3.81美元，2023年同期为每千立方英尺4.57美元[3] - 2024年第三季度美国北达科他州含套期保值原油平均售价72.74美元/桶，2023年同期76.06美元/桶；近海75.32美元/桶，2023年同期78.5美元/桶；全球77.06美元/桶，2023年同期81.53美元/桶[60] - 2024年前九个月美国北达科他州含套期保值原油平均售价73.47美元/桶，2023年同期70.35美元/桶；近海76.77美元/桶，2023年同期71.55美元/桶；全球79.14美元/桶，2023年同期75.72美元/桶[62] - 2024年第三季度美国北达科他州天然气凝析液平均售价20.87美元/桶，2023年同期20.17美元/桶；近海21.67美元/桶，2023年同期20.15美元/桶；全球20.91美元/桶，2023年同期20.17美元/桶[60] - 2024年前九个月美国北达科他州天然气凝析液平均售价21.3美元/桶，2023年同期20.7美元/桶；近海21.08美元/桶，2023年同期21.52美元/桶；全球21.29美元/桶，2023年同期20.72美元/桶[62] - 2024年第三季度美国北达科他州天然气平均售价0.97美元/千立方英尺，2023年同期1.56美元/千立方英尺；近海1.65美元/千立方英尺，2023年同期2.35美元/千立方英尺；全球3.81美元/千立方英尺，2023年同期4.57美元/千立方英尺[60] - 2024年前九个月美国北达科他州天然气平均售价1.15美元/千立方英尺，2023年同期1.73美元/千立方英尺；近海1.74美元/千立方英尺，2023年同期2.12美元/千立方英尺；全球4.23美元/千立方英尺，2023年同期4.26美元/千立方英尺[62] 运营成本关键指标变化 - 2024年第三季度现金运营成本为每桶油当量13.84美元，2023年同期为每桶油当量14.04美元[5] 中游业务线数据关键指标变化 - 2024年第三季度中游业务净收入为6900万美元，2023年同期为6600万美元[9] - 2024年公司中游资本支出为2.04亿美元，2023年为1.74亿美元[37] 业绩回顾安排 - 因与雪佛龙公司的合并事宜，公司将不举办电话会议回顾2024年第三季度业绩[18]

文章核心观点 - 财报季股票市场波动大，能源行业特定趋势使三只石油股值得关注，投资者可据此判断公司财报预期走向 [1][2] 石油市场趋势 - 石油价格受供需和市场预期情绪影响，当前供应呈下降趋势，虽美国石油库存近期有波动但价格未稳超80美元/桶，需求或存在问题 [4][5] - 美国制造业PMI指数连续23个月收缩，中国经济虽有刺激但未完全恢复，两大经济体需求缺口抑制油价 [6] - 华尔街专家预计未来几个月通胀上升，市场对油价预期开始转好 [7] 各公司分析 埃克森美孚（Exxon Mobil） - 公司市值4567亿美元，国际化运营使其稳定独立，但增长潜力低，分析师目标价145美元，较当前有21.3%上涨空间 [8] - 未来12个月预计每股收益2.25美元，仅较当前增长5%，贝塔值0.88，增长慢、潜在涨幅低 [9] - 股价在油价可能上涨前表现良好，机构投资者亚当斯自然资源基金增持0.8%，持仓达1.746亿美元 [10] 赫斯（Hess） - 公司市值412亿美元，贝塔值1.16高于埃克森美孚，风险高但回报潜力大，更专注美国石油市场，制造业复苏时上涨潜力大 [10] - 瑞银集团分析师目标价173美元，较当前有25.4%上涨空间，市盈率16倍高于能源行业平均11.2倍，市场愿为其支付溢价 [11] 越洋钻探（Transocean） - 贝塔值2.8，风险高，但处于价值链顶端，油价上涨时最先受益，华尔街关注度高 [12] - 分析师目标价最高达7美元，较当前有69%上涨空间，过去一个月空头头寸减少6.3%，预计明年每股收益从亏损转为盈利0.12美元 [13][14]

文章核心观点 - 赫斯公司将于10月30日盘前公布2024年第三季度财报，虽有产量支撑但受油价下跌和成本上升影响，盈利或受冲击，此次盈利超预期可能性低，同时推荐了几只可能盈利超预期的股票 [1][2][3] 赫斯公司财报信息 - 赫斯公司将于10月30日盘前公布2024年第三季度财报 [1] - 上一季度每股收益2.62美元，超Zacks共识预期的2.48美元，得益于油气当量产量增加和大宗商品价格上涨 [1] - 过去四个季度均实现盈利超预期，平均超预期幅度为33.6% [1] 盈利预期 - Zacks对第三季度每股收益的共识预期为1.96美元，过去七天无上调、两次下调，较去年同期增长19.5% [1] - Zacks对营收的共识预期为31亿美元，较去年同期增长9.42% [1] 影响因素 - 得益于巴肯页岩和圭亚那近海斯塔布鲁克区块的优质未开发钻探地点，公司第三季度有望保持稳定表现 [2] - 西德克萨斯中质原油现货价格同比下跌7.1%、环比下跌6.53%，国际油价也出现同比和环比下降，影响公司盈利能力 [2] - 公司预计每桶油当量单位成本增加，可能导致投入成本上升，影响第三季度盈利 [2] 盈利预测模型 - 公司盈利ESP为 - 0.79%，Zacks排名为4（卖出），此次盈利超预期可能性低 [3] 可考虑股票 - 埃克森美孚公司盈利ESP为 + 0.02%，Zacks排名为3，11月1日公布财报，过去四个季度两次超预期，平均超预期幅度为1.8% [4] - 切尼尔能源公司盈利ESP为 + 12.21%，Zacks排名为3，10月31日公布财报，过去四个季度两次超预期，平均超预期幅度为55.9% [5] - 墨菲美国公司盈利ESP为 + 0.94%，Zacks排名为3，10月30日公布财报，过去四个季度三次超预期，平均超预期幅度为3.5% [5]

行业动态 - 中东紧张局势升级后能源行业大幅反弹，伊朗10月1日对以色列发动导弹袭击，虽直接物理破坏小但地缘政治影响大，对全球原油供应中断的担忧加剧，该地区长期冲突或严重影响全球能源市场 [1] - 受紧张局势影响油价飙升，WTI原油上涨2.44%，收于每桶69.83美元，布伦特原油上涨2.6%，收于每桶73.56美元，价格上涨反映对中东冲突扰乱石油供应的担忧 [2] - 能源板块跟随上涨，能源精选板块SPDR基金（XLE）本周上涨4.08%，突破近期下跌趋势并高于关键移动平均线，能源股对寻求利用油价上涨获利的投资者有吸引力 [3] 个股分析 埃克森美孚（Exxon Mobil） - 美国最大石油公司，XLE ETF最大持仓股，市值4790亿美元，本周股价上涨5.8%，突破长期盘整阶段，距52周高点仅差1.8% [5] - 作为油价上涨最大受益者之一，若原油供应中断，其上游业务或实现显著收入增长，全球业务布局可对冲区域供应风险，维持生产水平 [6][7] - 股息收益率3.13%，为投资者提供可靠收益，近期突破盘整水平显示看涨趋势，是能源板块投资的有吸引力选择 [7] 赫斯公司（Hess Corporation） - 市值430亿美元，小于埃克森美孚，本周是表现最佳的能源股之一，自中东紧张局势升级以来上涨超6% [8] - 业务分勘探生产和中游两个板块，专注原油、天然气液和天然气生产，业务集中在美国、圭亚那和墨西哥湾，地理多元化使其免受中东地缘政治风险直接影响，能从油价上涨中受益且供应中断风险较低 [9] ETF分析 能源精选板块SPDR基金（XLE ETF） - 是寻求广泛能源板块敞口投资者的首选，跟踪能源精选板块指数表现，持有埃克森美孚、雪佛龙和康菲石油等美国大型能源公司股票，年初至今上涨8.2%，本周突破90美元关键阻力位，显示看涨趋势 [10] - 股息收益率3.55%，费用比率0.09%，为投资者提供有吸引力的收入流并实现能源板块多元化投资，持仓涵盖石油、天然气及能源设备和服务等多个能源子行业 [11] - 分析师给予“适度买入”评级，共识目标价暗示有16.29%的上涨空间，是寻求广泛能源敞口并降低个股投资风险的有吸引力选择 [12]

文章核心观点 - 赫斯公司（Hess Corporation）和雪佛龙公司（Chevron Corporation）股票周二上涨，联邦贸易委员会完成对两家公司合并的反垄断审查，分析师看好赫斯公司投资价值 [1][3][5] 公司动态 - 赫斯和雪佛龙公司股票周二上涨，周一联邦贸易委员会完成对两家公司合并的反垄断审查，满足交易关键成交条件，为促成合并，赫斯首席执行官约翰·赫斯将不在雪佛龙董事会任职 [1] - 埃克森美孚公司及其合作伙伴中海油此前主张对赫斯在圭亚那石油生产合资企业股份出售的优先购买权，仲裁小组预计2025年5月审理这些索赔 [2] 分析师观点 派珀·桑德勒分析师瑞安·M·托德 - 因圭亚那发现资源和生产率显著提高，将圭亚那（归赫斯公司部分）估值从406亿美元提高到456亿美元，相当于每股132美元至149美元 [2] - 估计在布伦特原油价格为每桶75美元时，赫斯公司独立价值约为每股170美元，认为赫斯公司多年来首次成为有吸引力的价值投资机会 [3] - 鉴于强劲油藏生产率和成功消除瓶颈（提高12%-20%），预计每艘浮式生产储卸油装置（FPSO）峰值产能将从约20万桶油当量/日提高到约25万桶油当量/日 [3] - 圭亚那第二季度产量为19.2万桶/日（归赫斯公司部分），预计净产量峰值约为77.5万桶/日，近十年年复合增长率为17%，预计峰值运营现金流和自由现金流分别为103亿美元和87亿美元，而2023年盈亏平衡点为22亿美元 [4] 沃尔夫研究分析师道格·莱格特 - 将赫斯公司评级从“与同行持平”上调至“跑赢大盘”，目标价为150美元 [4] - 认为当前市场条件和潜在合并结果使赫斯股票具有有吸引力的风险回报特征，无论与雪佛龙的交易是否进行，估值仍具吸引力 [5] - 提出支持积极前景的三种情景：一是与雪佛龙成功合并，缩小当前赫斯和雪佛龙估值间11%的套利差距；二是若合并失败，预计赫斯将基于基本面交易，公允价值起点预计约为每股150美元；三是若合并失败，赫斯愿意被收购，雪佛龙可能仍是唯一有意方 [5][6] 股价表现 - 周二尾盘，赫斯公司股价上涨1.9%，至138.38美元，雪佛龙公司股价上涨1.28%，至149.17美元 [6]

文章核心观点 - 分析师凭借宏观视角和特定股票的转机故事进行反向投资超15年，以有利的风险回报比获取超额收益 [1] 分析师情况 - 分析师持有HESM股票的多头头寸，文章为其个人观点且未获除Seeking Alpha外的报酬，与文章提及股票的公司无业务关系 [1]

文章核心观点 - 介绍Hess、ConocoPhillips和EOG Resources三家上游能源公司的股息情况及Hess与Chevron的合并预期，同时指出三家公司受油气价格波动影响 [1][2][4][5][6] 分组1：Hess Corporation情况 - 公司获董事会授权提高季度股息，新股息为每股50美分，较之前的43.75美分提高14.3%，将于9月30日支付给9月16日收盘时登记在册的普通股股东 [1] - 与Chevron合并完成后，股东预计将获得约四倍的季度股息，完成交易后Hess股东预计将持有Chevron约15%的股份 [2] - 合并协议完成后一年内，预计实现约10亿美元的年度协同效应 [3] 分组2：ConocoPhillips情况 - 公司致力于向股东返还资本，从2024年第四季度起，打算将普通股股息提高34%至每股78美分 [4] 分组3：EOG Resources情况 - 公司是美国领先的油气勘探和生产商，致力于向股东返还资本，目前股息收益率为3%，高于行业综合股票2.3%的收益率 [5]