财务数据和关键指标变化 - 收入同比增长4%,环比增长7%,达到72亿美元,超过预期4亿美元 [33] - 非GAAP毛利率为33.1%,环比和同比下降310个基点,主要由于服务器收入占比提高和混合云业务内部结构不利 [35] - 非GAAP营业利润率为9.5%,环比和同比下降200个基点,但通过严格成本管控部分抵消了毛利率下降 [36] - 非GAAP每股收益为0.42美元,超出指引上限 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 服务器 - 收入同比增长18%,环比增长16%,达到39亿美元 [38] - AI系统收入环比翻倍超过9亿美元,积累订单达46亿美元 [39][40] - 传统服务器收入也有所增长,预计未来将持续改善 [40] - 服务器业务毛利率为11%,环比下降40个基点,符合预期 [41] 混合云 - 收入同比下降9%,环比增长1%,达到13亿美元 [42] - HPE GreenLake ARR同比增长39%,达15亿美元以上 [33][34] - 传统存储业务收入同比下降,正在向更多软件化的Alletra平台过渡 [42][43] - 混合云业务毛利率为0.8%,环比下降300个基点,同比下降110个基点 [43] 智能边缘 - 收入同比下降19%,环比下降9%,达到11亿美元 [44] - 软件和服务收入保持强劲增长,订阅收入同比增长50%以上 [44] - 毛利率为21.8%,环比下降760个基点,同比下降290个基点 [44] 金融服务 - 收入同比增长1%,融资规模为17亿美元 [46] - 毛利率为9.3%,环比增长80个基点,同比增长40个基点 [46] - 已有近5亿美元融资用于AI相关业务 [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 企业客户AI系统订单占比超过15%,同比增长近3倍 [10][11] - 政府和主权客户对AI系统需求快速增长,公司已有多个相关项目 [114][115] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在AI系统领域具有领先优势,包括液冷技术、制造能力和服务能力 [69][70][71] - 公司正在加强与NVIDIA的合作,未来将推出更多创新产品和解决方案 [14][126] - 公司正在简化业务流程,提高运营效率,为未来可持续增长做准备 [8][24][55] - 公司正在通过收购Juniper Networks加强网络业务,以抓住行业机遇 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对下半年业绩持乐观态度,预计AI系统、传统服务器和存储、网络以及HPE GreenLake将带动收入和利润的大幅改善 [7][50][51][52][53] - 公司将继续保持成本纪律,同时有选择性地进行投资,以确保未来的可持续增长 [8] - 公司预计2024财年收入同比增长1%-3%,非GAAP每股收益为1.85-1.95美元,自由现金流至少19亿美元 [53][54] 其他重要信息 - 公司已完成H3C股权出售的重组,将在今年内收到21亿美元 [25][26][54] - 公司已宣布出售通信技术业务,以集中资源于高增长高毛利的领域 [27] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Amit Daryanani 提问** 询问AI系统业务的毛利率情况,以及公司的差异化优势 [63] **Marie Myers 和 Antonio Neri 回答** - AI系统业务毛利率与公司整体水平相当,公司通过提高Gen11服务器销售、成本管控等措施来平衡 [65][66][67] - 公司在AI系统领域的优势包括规模交付能力、液冷技术、制造能力和服务能力 [69][70][71] 问题2 **Aaron Rakers 提问** 询问企业客户在公司AI系统订单中的占比变化,以及液冷技术的具体差异化 [74] **Antonio Neri 回答** - 企业客户在AI系统订单中的占比从1季度的较低水平快速增长至2季度的15%以上 [76][77] - 公司在100%直接液冷、混合液冷等方面拥有独特的专利和制造能力,可满足未来更高功耗芯片的需求 [78][79][80] 问题3 **Toni Sacconaghi 提问** 询问全年业绩指引的保守性,以及AI系统交付能力 [89] **Marie Myers 和 Antonio Neri 回答** - 公司保持了较为谨慎的全年指引,但对高端目标区间更加确信 [90][91] - 公司AI系统交付能力受限于客户数据中心建设进度,而非供应链,预计未来有进一步提升空间 [93][94]

文章核心观点 - 惠普企业2024年4月季度财报显示营收和每股收益情况，部分指标超预期，关键指标能更好洞察公司潜在表现，还给出了各业务指标表现及股价近月回报情况 [1][2][3] 财务整体表现 - 2024年4月季度公司营收72亿美元，同比增长3.3%，每股收益0.42美元，去年同期为0.52美元 [1] - 营收超Zacks共识预期68.1亿美元，超预期幅度5.72%，每股收益超预期幅度10.53%，共识预期为0.38美元 [1] 各业务营收表现 - 金融服务营收8.67亿美元，三位分析师平均预期8.7226亿美元，同比变化+1.1% [2] - 企业投资及其他营收2520万美元，三位分析师平均预期2402.7万美元，同比变化 -14.9% [2] - 混合云营收12.6亿美元，三位分析师平均预期12.7亿美元 [2] - 智能边缘营收10.9亿美元，三位分析师平均预期1.11亿美元，同比变化 -16.7% [2] - 服务器营收38.7亿美元，三位分析师平均预期34.7亿美元 [2] - 消除部门间净营收及其他为 -1.24亿美元，三位分析师平均预期 -1.3382亿美元，同比变化 -3.9% [2] 各业务运营收益表现 - 金融服务运营收益8100万美元，两位分析师平均预期7227万美元 [2] - 智能边缘运营收益2.37亿美元，两位分析师平均预期2.5406亿美元 [2] - 企业投资及其他运营收益 -900万美元，两位分析师平均预期 -2308万美元 [2] 股价表现 - 过去一个月惠普企业股价回报 +4.6%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化 +3.2% [3] - 股票目前Zacks评级为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [3]

文章核心观点 - 惠普企业本季度财报超预期，但今年表现跑输市场，其股价后续走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利前景，当前Zacks排名为3（持有），同行业Iteris即将公布财报 [1][2][3][4] 惠普企业财报情况 - 本季度每股收益0.42美元，超Zacks共识预期0.38美元，去年同期为0.52美元，此次财报盈利惊喜为10.53% [1] - 上一季度实际每股收益0.48美元，超预期0.45美元，盈利惊喜为6.67% [1] - 过去四个季度，公司四次超共识每股收益预期 [1] - 截至2024年4月季度营收72亿美元，超Zacks共识预期5.72%，去年同期为69.7亿美元，过去四个季度三次超共识营收预期 [1] 惠普企业股价表现 - 自年初以来，惠普企业股价上涨约5.7%，而标准普尔500指数上涨10.8% [2] 惠普企业盈利前景 - 盈利前景包括未来季度当前共识盈利预期及预期近期变化，与近期股价走势和盈利预测修正趋势强相关 [3] - 财报发布前，盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股价表现与市场一致 [4] - 下一季度当前共识每股收益预期为0.46美元，营收74.2亿美元，本财年每股收益预期为1.88美元，营收290.9亿美元 [4] 行业情况 - Zacks行业排名中，计算机集成系统行业目前处于250多个Zacks行业前31%，前50%行业表现优于后50%超两倍 [5] 同行业Iteris情况 - Iteris预计6月13日公布2024年3月季度财报，预计每股收益0.03美元，同比增长400%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [5] - Iteris预计营收4200万美元，较去年同期下降1% [6]

业绩总结 - 公司在第四季度实现了创纪录的收入[1] - 公司在9月季度实现了收入增长[110] - 公司在中国市场创下了iPhone销售收入纪录，达到了96.77亿美元[110]

营收情况 - 在2024财年第二季度，HPE的营收为72亿美元，同比实际增长3%，同比常货币计算增长4%[2] - 截至2024年4月30日，惠普企业公司第三季度净营收为72.04亿美元，较上一季度的67.55亿美元和去年同期的69.73亿美元有所增长[22] - 2024年第三季度，惠普企业公司净利润为3.14亿美元，每股基本收益为0.24美元，较上一季度的3.87亿美元和去年同期的4.18亿美元有所下降[22] - 2024年前两个季度，惠普企业公司净利润为7.01亿美元，每股稀释收益为0.53美元，较去年同期的9.19亿美元和0.70美元有所下降[26] 财务展望 - HPE预计2024财年第三季度营收将在74亿至78亿美元之间[8] - HPE预计2024财年营收增长率将在1%至3%之间[9] - HPE预计2024财年非GAAP营业利润增长率将保持在平稳至2%之间[9] - HPE预计2024财年非GAAP稀释每股净收益将在1.85至1.95美元之间[9] - HPE预计2024财年自由现金流将至少达到19亿美元[10] 财务表现 - HPE的年化营收率（ARR）为15亿美元，同比增长37%，同比常货币计算增长39%[2] - HPE的自由现金流为6.1亿美元，同比增长3.22亿美元[3] - 惠普企业公司2024年第三季度净利润率为4.4%，较上一季度的5.7%和去年同期的6.0%有所下降[22] - 惠普企业公司2024年第三季度非GAAP毛利率为33.1%，较上一季度的36.2%和去年同期的36.2%有所下降[24] - 惠普企业公司2024年第三季度非GAAP营运利润为6.84亿美元，较上一季度的7.75亿美元和去年同期的7.99亿美元有所下降[25] - 惠普企业公司2024年第三季度非GAAP营运利润率为9.5%，较上一季度的11.5%和去年同期的11.5%有所下降[25] - 截至2024年4月30日，惠普企业公司自由现金流为6.1亿美元，较上一季度的负4.82亿美元有显著增长[27] - 惠普企业公司2024年前两个季度非GAAP净利润为11.99亿美元，每股稀释收益为0.91美元，较去年同期的15.13亿美元和1.15美元有所下降[26] 其他信息 - 公司在2024财年第一季度重新调整了业务结构，设立了两个新的报告部门，分别是混合云和服务器[37] - 公司提供了非GAAP财务指标，包括常货币基础下的收入、非GAAP毛利、非GAAP毛利率、非GAAP营业利润、非GAAP净利润、非GAAP摊薄每股净利润和自由现金流量[39] - 非GAAP财务指标的使用有助于投资者更透明地了解公司管理层在财务和运营决策中使用的信息，并允许投资者从管理层的角度看待公司的业绩[41]

新产品发布 - 公司推出HPE Aruba Networking Enterprise Private 5G 旨在简化和加速私有5G网络的部署 满足工业和大规模园区环境对可靠无线覆盖的需求 [1] - 该解决方案将集成Aruba Networking Central 进一步提升网络效率 优化成本并增强网络安全性 [1] - 解决方案采用ProLiant Gen11服务器 SIM/eSIM卡和4G/5G小型基站 确保灵活性 并支持企业在30分钟内完成部署 [2] 市场竞争优势 - 新产品将Wi-Fi与私有5G结合 满足制造业 医疗 公共场馆和教育等领域对高容量连接和简化管理的需求 使公司在竞争中占据优势 [3] - 与戴尔和思科等竞争对手不同 公司通过整合Wi-Fi和私有5G能力 提供更全面的解决方案 吸引更多企业客户 [3] - 公司通过收购Athonet 已完成500个企业部署 进一步增强了在私有蜂窝技术领域的竞争力 [4] 财务与市场表现 - 新产品发布后 公司股价上涨1.7% 今年以来累计上涨5.7% 而Zacks计算机集成系统行业指数同期下跌0.2% [2] - 新产品为公司开辟了新的收入来源 吸引了更广泛的客户群 并帮助通信服务提供商快速部署私有5G网络 [5] 战略调整与收购 - 公司通过分拆和收购不断调整业务结构 以推动长期可持续增长 特别是在混合IT模式领域 [5] - 2024年1月 公司同意收购Juniper Networks 旨在重塑产品组合 重点发展高增长领域 特别是网络业务 同时加强高利润率业务 [6]

公司业绩预期 - 惠普企业（HPE）预计2024财年第二季度非GAAP每股收益在36美分至41美分之间 Zacks共识预期为38美分 同比下降26 9% [1] - 公司预计第二季度收入在66亿美元至70亿美元之间 共识预期为68 3亿美元 同比下降2% [1] - 公司在过去四个季度中每个季度的收益均超过Zacks共识预期 平均超出幅度为7% [1] 影响因素 - 全球宏观经济和地缘政治问题导致企业推迟大型IT支出计划 预计将影响惠普企业第二季度业绩 [2] - 由于去年客户库存饱和 智能边缘业务面临阻力 预计将影响该部门的表现 [2] - AI服务器需求强劲 但图形处理器供应有限 可能阻碍收入增长 [2] - 服务平台的强劲表现和高性能计算及模块化冷却系统的贡献 部分抵消了IT支出疲软的负面影响 [2] 增长驱动因素 - Aruba边缘服务平台和HPE GreenLake的采用增加 预计将推动收入增长 [3] - HPE GreenLake解决方案通过简化云战略 促进了客户采用并增加了收入 [3] - 加速处理单元的销售持续增长 主要受HPE Cray EX Cray XT和HPE ProLiant Gen11 AI优化服务器需求推动 [3] - 毛利率预计有所改善 得益于严格的定价策略 供应链改善 高利润软件业务的积极组合变化 成本削减和自动化 [3] 其他公司业绩预期 - 美光科技（MU）预计2024财年第三季度每股收益为47美分 同比显著改善 去年同期亏损1 43美元 收入预期为66 4亿美元 同比增长76 9% [6] - 博通（AVGO）预计2024财年第二季度每股收益为10 79美元 同比增长4 6% 收入预期为120 4亿美元 同比增长37 9% [7] - Bath & Body Works（BBWI）预计2024财年第一季度每股收益为33美分 与去年同期持平 收入预期为13 7亿美元 同比下降2 1% [7]

文章核心观点 - 根据分析师预测,惠普企业(HPE)即将公布的季度财报将显示每股收益为0.38美元,同比下降26.9% [1] - 分析师预测HPE的收入将达到68.3亿美元,同比下降2% [1] 关键指标总结 收入指标 - 金融服务收入预计为8.72亿美元,同比增长1.7% [5] - 企业投资及其他收入预计为2.40亿美元,同比下降18.8% [6] - 智能边缘收入预计为11.1亿美元,同比下降14.7% [7] - 美洲地区收入预计为28.7亿美元,同比下降1.7% [8] - 亚太及日本地区收入预计为15.4亿美元,同比下降1.6% [9] - 欧洲、中东及非洲地区收入预计为25.2亿美元,同比增长1.2% [10] 利润指标 - 金融服务业务利润预计为7.23亿美元,同比下降14% [11] - 智能边缘业务利润预计为2.44亿美元,同比下降30.6% [12]

文章核心观点 - 惠普企业(Hewlett Packard Enterprise)是一家快速发展的科技公司,主要业务包括云计算和超级计算机 [1][4] - 惠普企业最近与亚马逊合作推出了新的软件定义存储服务,并向美国能源部交付了新型超级计算机 [5] - 惠普企业的股票估值较低,股息率较高,是一个值得关注的科技投资标的 [6][7][8] 公司概况 - 惠普企业是从原惠普公司拆分出来的企业级业务公司,与个人电脑和打印机业务的HP公司不同 [2] - 惠普企业不受个人电脑市场波动的影响,只要云存储需求持续,公司就能保持稳定收入 [4] 业务发展 - 惠普企业与亚马逊合作推出了新的软件定义存储服务,帮助客户管理混合云环境 [5] - 惠普企业最近向美国能源部交付了一台新型超级计算机,采用了公司最新的互联技术 [5][6] 财务表现 - 惠普企业的市盈率仅为12.32倍,股价低于20美元时可视为便宜 [7] - 公司股息率为2.83%,高于科技行业平均水平,且股息较为安全 [8] - 公司盈利能力较强,连续多个季度超越分析师预期 [9] 投资价值 - 惠普企业在云存储和超级计算机领域有较强竞争力,未来几个季度有望表现出色 [10] - 公司股价未被高估,且能为投资者提供丰厚的季度股息,是一个值得关注的科技股 [11]

超级计算机部署与技术进展 - 惠普企业（HPE）近期向阿贡国家实验室部署了Aurora超级计算机 该计算机由HPE、美国能源部、阿贡国家实验室和英特尔公司（INTC）通过公私合作开发 [1] - Aurora超级计算机在87%的系统上展示了1.012 exaflops的性能 成为全球第二快的超级计算机 并在89%的系统上实现了10.6 exaflops的性能 使其成为全球最大的AI能力系统 [1] - Aurora基于HPE Cray EX超级计算机 具备处理大规模和复杂计算的能力 并配备了HPE Slingshot、63,744个英特尔数据中心GPU Max单元和21,248个英特尔至强CPU Max系列处理器 [1] - 整个超级计算机系统包含75,000个计算节点、2,400个存储和服务网络端点以及5,600个交换机 这些组件通过高速网络连接增强了性能 [2] HPE在超级计算领域的进展 - 过去一年 HPE与斯图加特大学合作 为其高性能计算中心建造了两台名为Hunter和Herder的新超级计算机 支持其向百亿亿次计算过渡 [3] - 2023年 HPE与英国政府达成协议 后者向布里斯托大学的国家AI研究资源投入2.25亿英镑 以创建英国最快的超级计算机 [3] - 2023年10月 HPE为法国的CRIANN部署了一台AI超级计算机 以加速科学研究 [3] - HPE还与索伯赛车公司合作 在其瑞士风洞设施中安装了一套高性能计算（HPC）系统 由HPE GreenLake提供支持 以提升其一级方程式赛车的空气动力学性能 [3] 超级计算机业务的市场前景 - Aurora的部署进一步丰富了HPE过去一年中部署的超级计算机阵容 公司将继续受益于人工智能、机器学习和高性能计算市场的增长 [4] 股票表现与行业对比 - 目前 HPE的Zacks评级为3（持有） INTC的Zacks评级为4（卖出） 过去一年 HPE和INTC的股价分别上涨了21.7%和2.1% [5] - 在更广泛的科技行业中 AppFolio（APPF）和Alphabet（GOOGL）的Zacks评级均为1（强力买入） 过去一年 APPF和GOOGL的股价分别上涨了74.5%和44.7% [5]