第三财季财务数据关键指标变化 - 第三财季调整后EBITDA利润率达创纪录的18.5%，连续两个季度超18%[3] - 第三财季收入同比增长1.9%，达1.316亿美元[4] - 第三财季净利润增至1170万美元，利润率为8.9%，上年同期分别为660万美元和5.1%[4] - 第三财季非GAAP调整后EBITDA同比增长30%，达2440万美元[4] - 第三财季运营现金流增至1720万美元，上年同期为1200万美元[4] - 第三财季自由现金流增至1340万美元，上年同期为590万美元[4] - 第三财季摊薄后每股收益增至0.61美元，上年同期为0.35美元[4] 第三财季BPO 2.0业务线数据关键指标变化 - 第三财季BPO 2.0客户收入同比增长12.3%，占总收入的77.6%[4] 2023财年财务数据预测 - 2023财年有机收入预计在5.23亿至5.27亿美元之间，中点同比增长6.4%[15] - 2023财年调整后EBITDA预计在8800万至9000万美元之间，中点利润率为17.0%[15] 2023年第一季度及前九个月营收数据变化 - 2023年第一季度营收1.31596亿美元，2022年同期为1.29108亿美元；前九个月营收3.98862亿美元，2022年同期为3.69865亿美元[22] 2023年第一季度及前九个月净利润数据变化 - 2023年第一季度净利润1170万美元，2022年同期为659.8万美元；前九个月净利润1787.1万美元，2022年同期为1807.7万美元[22] - 2023年第一季度净利润为1.17亿美元，净利率8.9%；2022年同期净利润为659.8万美元，净利率5.1%[25] - 2023年前九个月净利润为1787.1万美元，净利率4.5%；2022年同期净利润为1807.7万美元，净利率4.9%[25] 2023年第一季度及前九个月每股收益数据变化 - 2023年第一季度基本每股收益0.64美元，稀释后每股收益0.61美元；前九个月基本每股收益0.98美元，稀释后每股收益0.95美元[22] - 2023年第一季度调整后摊薄每股收益0.59美元，2022年同期为0.57美元；前九个月调整后摊薄每股收益1.56美元，2022年同期为0.89美元[24] 2023年第一季度及前九个月现金流数据变化 - 2023年第一季度经营活动净现金流入1717.9万美元，2022年同期为1199.5万美元；前九个月经营活动净现金流入3424.5万美元，2022年同期为2228万美元[23] - 2023年第一季度投资活动净现金流出356.3万美元，2022年同期为581.7万美元；前九个月投资活动净现金流出1474.1万美元，2022年同期为2252.5万美元[23] - 2023年第一季度融资活动净现金流出757.4万美元，2022年同期为1613.8万美元；前九个月融资活动净现金流出2395.6万美元，2022年同期为1565.8万美元[23] - 2023年第一季度自由现金流为1342.2万美元；2022年同期为592.4万美元[27] - 2023年前九个月自由现金流为1898.2万美元；2022年同期为 - 93.2万美元[27] - 2023年第一季度经营活动提供的净现金为1717.9万美元；2022年同期为1199.5万美元[27] - 2023年前九个月经营活动提供的净现金为3424.5万美元；2022年同期为2228万美元[27] 2023年第一季度及前九个月调整后净利润及利润率数据变化 - 2023年第一季度调整后净利润1130.2万美元，调整后净利润率8.6%；前九个月调整后净利润2947.2万美元，调整后净利润率7.4%[24] - 2023年第一季度净收入利润率8.9%，2022年同期为5.1%；前九个月净收入利润率4.5%，2022年同期为4.9%[24] 2023年第一季度及前九个月调整后EBITDA及利润率数据变化 - 2023年第一季度调整后EBITDA为2435.6万美元，调整后EBITDA利润率18.5%；2022年同期为1879.2万美元，利润率14.6%[25] - 2023年前九个月调整后EBITDA为6765.5万美元，调整后EBITDA利润率17.0%；2022年同期为4809.5万美元，利润率13.0%[25] 2023年及2022年非经常性费用变化 - 2023年前九个月非经常性费用87.5万美元，2022年同期为175.4万美元[24] 2023年3月31日及2022年6月30日债务及现金数据 - 2023年3月31日总债务为8429.1万美元，现金及现金等价物为4367.6万美元，净债务为4061.5万美元[29] - 2022年6月30日总债务为1.04736亿美元，现金及现金等价物为4883.1万美元，净债务为5590.5万美元[29]

业绩总结 - Q2 FY2023收入为1.394亿美元，同比增长5.5%，正常化增长为12.6%[29] - 调整后EBITDA为2510万美元，EBITDA利润率为18.0%，较去年同期增长450个基点[29][26] - 净收入为190万美元，较去年同期的850万美元下降[29] - Q2 FY23的调整后EBITDA为25,061千美元，调整后EBITDA利润率为18.0%[76] - Q2 FY23的资本支出为7.9百万美元，占收入的5.7%[60] - Q2 FY23的净现金流为8.3百万美元，较Q2 FY22的3.4百万美元有所增加[60] - FY23的收入指导为545百万至555百万美元，预计增长11.4%[62] - FY23的调整后EBITDA指导为82百万至84百万美元，利润率在中点为15.1%[62] 用户数据 - BPO 2.0客户收入同比增长17%，占总收入的77%[29] - FinTech和HealthTech领域增长约32%，占总收入的28%[25] - 新客户在第二年和第三年的平均收入为2.5-4.5倍[21] - 年初至今新增7个新客户[10] - Q2 FY23前五大客户占总收入的40.8%，前十大客户占58.8%[57] - Q2 FY23的最大客户占总收入的13.5%[57] 未来展望 - 公司预计年度有效税率在15%-17%之间[29] - 预计FY23调整后EBITDA指导提高，77%的业务以17%的速度增长[28] - Q2 FY23的应收账款周转天数(DSO)为61天，低于行业平均水平[60] 负面信息 - 净收入较去年同期下降，显示出一定的盈利压力[29] - Q2 FY23的现金及现金等价物为38.1百万美元，较2022年6月的48.8百万美元有所减少[61] - Q2 FY23的非GAAP自由现金流为0.3百万美元，而Q2 FY22为-8.4百万美元[60]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收为1.394亿美元，同比增长5.5%，环比增长9%；剔除2022财年第四季度退出的低利润率、高季节性客户后，营收同比增长12.6% [39] - 净收入为190万美元，去年同期为850万美元，主要因股票认股权证重新评估所致 [40] - 调整后EBITDA增至2510万美元，占营收的18%，去年同期为1780万美元，占营收的13.5%，主要得益于BPO 2.0客户在高利润率离岸地区的盈利能力增长 [41] - 调整后净收入增至1170万美元，去年同期为520万美元；非GAAP完全摊薄调整后每股收益增至0.52美元，去年同期为0.27美元，主要受运营表现增强推动 [42] - 前五大客户集中度降至40.8%，去年同期为41.3%；前十大客户占总营收的58.8%，低于去年同期的61% [43] - 资本支出为790万美元，占营收的5.7%，去年同期为1180万美元，占营收的8.9% [45] - 非GAAP自由现金流增至30万美元，去年同期为负840万美元 [55] - 第二季度末现金为3810万美元，低于2022年6月的4880万美元，主要因偿还债务 [55] - 总债务为9050万美元，低于2022年6月的1.047亿美元 [56] - 循环信贷额度下的借款可用性增至7110万美元，2020年6月为5050万美元 [56] - 本季度运营产生的净现金为830万美元，去年同期为340万美元；不包括营运资金的运营产生的净现金为2080万美元，去年同期为1380万美元 [68] - DSO为61天，同比下降1天，环比上升2天，持续低于行业平均水平 [68] 各条业务线数据和关键指标变化 - BPO 2.0客户同比增长16.9%，占总营收的77.3%，去年同期为59.7% [39] - 零售和电子商务业务占第二季度营收的26.9%，去年同期为22% [44] - FinTech和HealthTech业务占第二季度营收的27.9%，去年同期为22.3% [44] - 电信业务占季度营收的16.7%，去年同期为17.3% [44] - 技术业务占季度营收的8.7%，低于去年的15%，主要因2022财年第四季度退出一家传统技术客户 [54] - 旅游和运输业务占季度营收的11.4%，低于去年的15.2%，因一家大客户受宏观经济压力影响 [54] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司业务多元化，最大客户占比约12% - 13%，其他客户占比5% - 6%，有助于抵御市场波动 [3] - 持续投资销售和营销组织，销售管道超过4亿美元，同比增长40% [30] - 凭借差异化的BPO 2.0能力、良好声誉、企业文化和强大销售团队，赢得高知名度交易，胜率高于行业平均水平 [50] - 继续在HealthTech和FinTech战略垂直领域取得进展，同比增长32%，占业务的28%，高于2022财年第二季度的约22% [51] - 计划在未来几个季度减少美国地区的低利润率在岸业务，提高利润率 [53] - 行业内大型公司裁员，为外包、离岸和AI业务带来机会 [65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境面临压力，但公司营收增长态势良好，盈利能力显著提升，预计这种趋势将持续 [36] - 提高2023财年调整后EBITDA指引至8200万 - 8400万美元，重申营收和资本支出指引，预计有机营收在5.45亿 - 5.55亿美元之间，2023财年资本支出在1800万 - 2200万美元之间 [47] - 对公司业务增长充满信心，认为公司已进入盈利能力的前四分之一行列 [86] 其他重要信息 - 公司继续被公认为多元化和包容性方面的领导者，获得多项相关奖项 [34] - 过去两年半，公司转变了资产负债表，目前拥有约1.1亿美元现金和循环信贷额度下的借款可用性，借款不足500万美元 [35] - 自2023年7月1日起，公司将不再符合外国私人发行人资格，将过渡到美国公认会计原则财务报告 [56] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 营收展望中下半年指引暗示营收至少与上一季度持平，而历史上这些季度通常是季节性疲软且环比下降的，是什么因素让公司对营收表现更有信心？ - 公司对客户业务结构进行了重组，退出了一个高季节性客户，并在医疗保健和金融服务领域取得成功，使业务在季度间更加平衡，能够更有效地利用产能 [60] - 金融服务和医疗保健领域的新业务将为下半年业务提供支撑，改变历史季度营收流量 [61] 问题2: 本季度利润率表现出色，除了产能增加和BPO 2.0业务增长外，还有哪些因素推动？下半年利润率展望似乎有明显下降，第二季度数据是否存在一次性因素？ - 不存在一次性因素，公司业务结构得到显著提升 [62] - 利润率增长的驱动因素包括BPO 2.0解决方案的成功，推动高利润率地区的业务增长，以及COLA价格上涨的影响 [63] 问题3: 新经济客户在当前环境下如何管理外包支出？这对公司外包业务有何影响？ - 部分受业务严重干扰的客户外包支出下降，但公司在一些领域（如加密货币）获得了大量市场份额，受影响程度小于竞争对手 [76] - 短期内，大规模裁员导致客户决策放缓，但确定未来团队后，预计决策速度将加快，外包、离岸和AI将成为解决方案 [77] 问题4: EBITDA利润率的增长是否可持续？在扩大到预建产能时，正常利用率目标是多少？ - 公司认为本季度利润率的提升并非一次性因素导致，业务已达到新的运营标准，并将继续提升 [78] - 此前公司运营场所的利用率在75% - 80%之间，目前高利润率地区有大量可用产能，有望进一步提升利润率 [78] 问题5: 公司今年有望实现五年内最佳增长，但部分垂直领域因剥离低利润率业务仍面临挑战，未来增长是否有加速空间？ - 运输和物流业务方面，因一家客户受宏观经济环境影响而下滑，但公司正在为其提供新的工作类型和解决方案，有望实现增长 [84] - 公司销售管道强劲，胜率高，随着短期影响的消除，业务有望保持良好发展态势 [94] 问题6: 从IFRS转换为美国GAAP时，有哪些需要关注的点？EBITDA或EBIT等指标是否会发生变化？ - 公司正在评估转换带来的变化，目前暂不发表评论，但IFRS和美国GAAP在租赁会计等方面存在差异 [85] 问题7: 传统业务收入本季度环比略有增长，是否意味着该业务的下滑已企稳？ - 传统业务收入已企稳并略有增长，主要得益于供应商整合和市场份额的增加 [90] 问题8: 公司业务中与交易量相关的部分占比多少？这部分业务的交易量是否有增长或压力？ - 公司业务主要基于交易量，客户按代理小时、交易次数（如通话或分钟）付费，交易量对业务至关重要 [105] - 由于客户多元化，业务有增有减，短期内大型公司裁员导致决策放缓，但预计随着战略明确，业务将加速增长 [100] 问题9: 各项财务指标的变化对净利润的综合影响如何？ - 各项财务指标变化对净利润的影响非实质性，公司正在评估具体影响 [96]

2023财年第二季度整体财务数据关键指标变化 - 2023财年第二季度调整后EBITDA增长40%至2510万美元，调整后EBITDA利润率上升450个基点至18%[3] - 第二季度收入增长5.5%至1.394亿美元，剔除2022财年第四季度退出的遗留客户后，收入同比增长12.6%[4][9] - 第二季度净利润降至190万美元，利润率降至1.3%；调整后净利润增至1170万美元，利润率增至8.4%[4][9] - 第二季度非GAAP调整后EBITDA增长40.5%至2510万美元，调整后EBITDA利润率增至18%[4] - 第二季度运营现金流增至830万美元，自由现金流增至30万美元[4][9] BPO 2.0业务线数据关键指标变化 - BPO 2.0客户收入同比增长16.9%，占第二季度总收入的77.3%[4][9] 产能利用率变化 - 截至2022年12月31日，产能利用率从2022年6月30日的49%提高到62%[5] FinTech和HealthTech业务线数据关键指标变化 - FinTech和HealthTech业务收入占比从去年同期的22.3%增至27.9%[6] 2023财年财务指引 - 上调2023财年调整后EBITDA指引至8200 - 8400万美元，中点利润率为15.1%[10] - 重申2023财年有机收入在5.45 - 5.55亿美元之间，中点增长率为11.4%；资本支出在1800 - 2200万美元之间[16] 2022年四季度和半年度营收数据 - 2022年四季度和半年度营收分别为1.3939亿美元和2.67266亿美元，2021年同期分别为1.32184亿美元和2.40757亿美元[22] 2022年四季度和半年度净利润数据 - 2022年四季度和半年度净利润分别为186.5万美元和617.1万美元，2021年同期分别为846.5万美元和1147.9万美元[22] 2022年四季度和半年度基本每股收益数据 - 2022年四季度和半年度基本每股收益分别为0.10美元和0.34美元，2021年同期分别为0.46美元和0.63美元[22] 2022年四季度和半年度现金流量数据 - 2022年四季度和半年度经营活动产生的净现金流入分别为826.1万美元和1706.6万美元，2021年同期分别为338.7万美元和1028.5万美元[23] - 2022年四季度和半年度投资活动产生的净现金流出分别为777.1万美元和1117.8万美元，2021年同期分别为1158.9万美元和1670.8万美元[23] - 2022年四季度和半年度融资活动产生的净现金（流出）/流入分别为-532万美元和-1638.2万美元，2021年同期分别为584.6万美元和480万美元[23] 2022年四季度和半年度调整后净利润数据 - 2022年四季度和半年度调整后净利润分别为1174.2万美元和1816.9万美元，2021年同期分别为517.4万美元和604.3万美元[24] 2022年四季度和半年度调整后净利润率数据 - 2022年四季度和半年度调整后净利润率分别为8.4%和6.8%，2021年同期分别为3.9%和2.5%[24] 2022年四季度和半年度调整后摊薄每股收益数据 - 2022年四季度和半年度调整后摊薄每股收益分别为0.62美元和0.97美元，2021年同期分别为0.27美元和0.32美元[24] 2022年四季度和半年度非经常性费用数据 - 2022年四季度和半年度非经常性费用分别为79.2万美元和79.2万美元，2021年同期分别为85万美元和171.2万美元[24] 2022年和2021年第四季度及前六个月净利润对比 - 2022年和2021年第四季度净利润分别为186.5万美元和846.5万美元，净利率分别为1.3%和6.4%[25] - 2022年和2021年前六个月净利润分别为617.1万美元和1147.9万美元，净利率分别为2.3%和4.8%[25] 2022年和2021年第四季度及前六个月调整后EBITDA对比 - 2022年和2021年第四季度调整后EBITDA分别为2506.1万美元和1783.9万美元，调整后EBITDA利润率分别为18.0%和13.5%[25] - 2022年和2021年前六个月调整后EBITDA分别为4329.9万美元和2930.3万美元，调整后EBITDA利润率分别为16.2%和12.2%[25] 2022年和2021年第四季度及前六个月自由现金流对比 - 2022年和2021年第四季度自由现金流分别为31.3万美元和 - 843万美元[27] - 2022年和2021年前六个月自由现金流分别为556万美元和 - 685.6万美元[27] 2022年12月31日和6月30日债务及现金相关数据 - 2022年12月31日和6月30日总债务分别为9053万美元和10473.6万美元[29] - 2022年12月31日和6月30日现金及现金等价物分别为3808.2万美元和4883.1万美元[29] - 2022年12月31日和6月30日净债务分别为5244.8万美元和5590.5万美元[29] 自由现金流定义 - 自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去现金资本支出[26]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收达1.279亿美元，同比增长17.8%，去年同期为1.086亿美元；过去12个月营收为5.129亿美元，同比增长16% [6][7][26] - 净利润从去年同期的300万美元增至430万美元；调整后净利润从90万美元增至640万美元；调整后摊薄每股收益从0.05美元增至0.34美元 [27][28] - 调整后EBITDA从去年同期的1150万美元增至1820万美元，占营收比例从10.6%提升至14.3%，同比增长59.1% [7][20][29] - 运营活动产生的净现金为880万美元，去年同期为690万美元；不包括营运资金的运营活动产生的净现金为1600万美元，去年同期为780万美元 [32] - 应收账款周转天数为59天，同比减少4天，环比增加4天，低于行业平均水平 [33] - 资本支出从去年同期的530万美元降至360万美元，占营收比例从4.9%降至2.8% [34] - 非GAAP自由现金流从去年同期的160万美元增至520万美元 [35] - 第一季度末现金为4290万美元，低于6月的4880万美元；总债务从6月的1.047亿美元降至8890万美元；循环信贷额度下的借款可用性从6月的5050万美元增至5670万美元 [35][36] 各条业务线数据和关键指标变化 - BPO 2.0客户营收同比增长44.3%，占总营收的76%，去年同期为62% [6][26] - 零售和电子商务业务占第一季度营收的比例从去年同期的17.8%增至21.4% [31] - 金融科技和健康科技业务占第一季度营收的比例从去年同期的23.2%增至30.1%，同比增长53% [12][31] - 旅游、运输和物流业务占第一季度营收的比例从去年同期的11.8%增至13% [31] - 电信业务占季度营收的比例从去年同期的21.5%降至17.3% [32] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司凭借强大的新客户获取能力，在各战略垂直领域赢得精英蓝筹客户和新兴经济客户，通过在关键客户指标上超越竞争对手，实现快速拓展合作，扩大市场份额 [8] - 公司在数字业务方面结构良好，集成全渠道和纯数字支持业务占比达71%且持续增长，战略上有望受益于数字优先客户互动的增长趋势 [9][10] - 公司计划继续开拓新市场，成为主导参与者，赢得新客户并快速填满中心；考虑进入印度等新市场；探索拓展高利润、高价值的互补服务，可能通过有机扩张或并购实现 [49][50] - 公司客户多元化程度处于行业领先且不断加强，目前有超50家年营收超100万美元的客户，预计财年末增至约60家 [19] - 公司凭借差异化的BPO 2.0能力、独特的企业文化和Wave X技术栈，获得全球多项大奖，在行业中树立了创新者、思想领袖和市场推动者的形象 [15][17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 通胀和工资压力给业务带来挑战，但公司业务展现出韧性和可持续性，实现了17.8%的增长和强劲利润率 [21][22] - 客户面临成本压力和运营美国本土客服中心的困难，为公司带来机会，公司已建成的产能和出色的运营表现使其有望扩大市场份额 [22][23] - 公司对2023财年及以后的业务充满信心，业务势头强劲，重申之前的财年指导 [24][37][38] 其他重要信息 - 公司新客户留存率高，自2016财年以来赢得的新客户年度营收留存率在过去五年超过140% [13] - 公司客户保留率在行业内表现出色，净推荐值（NPS）升至68 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度新客户推出的驱动因素是什么？ - 宏观经济因素给客户内部运营带来压力，如疫情导致的工作模式转变、员工流失率上升、工资通胀等，促使客户寻求外包解决方案；客户在企业规模变化时会整合业务到表现最佳的供应商，公司运营表现出色，客户净推荐值和留存率高，有利于业务增长 [42][43][45] 问题2: 随着业务增长和低利润率客户的减少，无需大量资本支出的顺风期能持续多久？ - 公司在近岸、离岸等市场约有1.5亿美元的可用产能，按增长轨迹，在2023财年后至2024财年甚至2025财年，大部分时间无需大量资本支出；未来可能会进入新地理区域，需要一定资本支出，但总体而言，未来两年多公司运营资本支出较低，有望实现EBITDA扩张和强劲自由现金流 [47][48] 问题3: 公司未来一两年需要重点建设哪些方面以实现规模增长？ - 公司有机增长目标是达到10亿美元营收，需要继续开拓新市场，成为主导参与者，赢得新客户并快速填满中心，如在菲律宾省份和更多近岸市场拓展，考虑进入印度市场；探索拓展高利润、高价值的互补服务，可能通过有机扩张或并购实现 [49][50]

业绩总结 - Q1 FY2023收入为1.279亿美元，同比增长17.8%[14] - 净收入为430万美元，相较于Q1 FY2022的300万美元有所增加[26] - 调整后的净收入为640万美元，同比增长641%（Q1 FY22为90万美元）[27] - 调整后的每股收益为0.34美元，同比增长580%（Q1 FY22为0.05美元）[27] - 自由现金流为520万美元[14] - 调整后EBITDA为1820万美元，调整后EBITDA利润率为14.3%[14] - 调整后EBITDA同比增长59%[14] - EBITDA利润率较去年同期提高了370个基点[23] 用户数据 - BPO 2.0客户收入同比增长44%，占总收入的76%[14] - 新客户的收入同比增长44%，预计FY2023将超过1亿美元[15] - 公司在FinTech和HealthTech领域实现了53%的增长，贡献了Q1 FY2023总收入的30%[15] - 客户集中度：前五大客户占收入的39%（Q1 FY22为42%）[28] 未来展望 - 预计FY23收入为5.45亿至5.55亿美元，中位数增长11.4%[40] - 调整后的EBITDA预计为7700万至7900万美元，中位数利润率为14.2%[40] - 预计年度有效税率约为12%-14%[26] 其他财务数据 - 运营产生的净现金为880万美元（Q1 FY22为690万美元）[36] - 应收账款周转天数（DSO）为59天，低于行业平均水平（Q1 FY22为63天）[36] - 资本支出为360万美元，占收入的2.8%（Q1 FY22为530万美元，占收入的4.9%）[36] - 现金及现金等价物为4290万美元[37]

客户服务与收入贡献 - 公司为超130家客户提供服务，助力打造创新差异化客户体验[29] - 2022财年，公司前三大客户贡献27%的收入，最大客户贡献12%的收入[45] - 2022财年截至6月30日，公司96.6%的收入来自美国客户[109] - 2022财年截至6月30日，公司18.1%的收入来自电信行业客户，13.8%来自科技行业客户，4.1%来自有线电视行业客户，19.4%来自零售和电子商务行业客户[109] - 2022财年（截至6月30日），公司3.4%的收入以非美元货币产生[158] 勒索软件事件 - 2020年8月，公司遭受勒索软件攻击，部分信息技术系统受影响[39] - 2022年3月，公司因勒索软件事件被提起集体诉讼，7月双方达成初步和解[40] 疫情影响 - 新冠疫情对公司业务和运营结果产生不利影响，未来影响程度取决于多种不确定因素[34][36][37] 客户依赖风险 - 公司业务依赖关键客户，失去关键客户可能对业务和运营结果产生重大不利影响[45] 合同风险 - 公司与客户签订的多年期合同定价不准确，可能影响盈利能力[46] - 客户合同条款可能限制公司盈利能力，客户可能减少或终止使用公司解决方案[47] 客户整合风险 - 客户整合或潜在客户整合可能对公司业务、财务状况和运营结果产生不利影响[50] 业务销售与实施风险 - 公司部分业务销售和实施周期长，需大量资源和营运资金，存在风险和延迟[55] 认股权证发行 - 2017年11月13日公司向亚马逊子公司发行10年期认股权证，可按发行日完全摊薄和转换后基础收购约10.0%股权[69] 成本占比 - 2022财年截至6月30日，工资及相关成本和股份支付费用为3.44亿美元，占收入的69.7%[87] 国际运营风险 - 公司业务依赖国际运营，特别是菲律宾、牙买加、巴基斯坦和尼加拉瓜，这些地区存在政治不稳定、自然灾害等风险[63] 合作风险 - 公司与亚马逊合作的预期战略和财务利益可能无法实现[67] 人员依赖风险 - 公司业务依赖高级管理层和关键员工，人员流失可能产生重大不利影响[71] 客户获取风险 - 公司客户获取业务增长依赖网站访客转化为购买者或订阅者的转化率，转化率下降可能导致收入和利润率降低[74][77] - 公司依赖互联网搜索引擎吸引客户获取网站流量，搜索引擎算法修改等可能导致网站流量下降[78][79] - 公司购买搜索引擎付费广告，竞争加剧可能导致广告费用大幅上升[80] 技术投资风险 - 公司业务依赖技术投资，技术和电信服务成本大幅增加或无法吸引和留住技术人员可能产生不利影响[85] 员工费用与劳动法风险 - 员工费用增加和劳动法变更可能降低公司利润率[87][91] 业务拓展风险 - 公司拓展无运营经验的国家业务时，可能遇到经济、监管等困难，影响业务和财务状况[92] 盈利能力风险 - 若无法维持资产利用率、合理定价和控制成本，公司盈利能力将受影响[93] 应收账款风险 - 大客户应收账款不能及时收回，会对公司财务状况和现金流产生不利影响[95] 业务季节性波动 - 公司运营结果会因季节性等因素季度波动，BPO行业第四季度业务量增加[100][101] 技术系统风险 - 公司技术系统和设施受损或中断，可能对业务和财务状况造成重大不利影响[103] 竞争风险 - 公司面临激烈竞争，若无法成功竞争，会导致运营利润率和财务表现下降[106] 行业经济风险 - 美国及电信、科技和有线电视行业经济状况不利，会对公司业务和财务状况产生不利影响[108] 知识产权风险 - 若无法保护知识产权，公司竞争地位可能受损，还可能面临诉讼成本[115] 业务覆盖范围 - 公司在43个国家和三大洲为客户的客户提供解决方案[122] 隐私法规风险 - 美国加州消费者隐私法案（CCPA）要求涵盖公司向加州消费者提供新披露并提供选择退出某些个人信息销售的方式，还规定了违规的民事处罚和数据泄露的新诉讼理由[141] - 加州隐私权利法案（CPRA）于2020年11月获加州选民批准，2023年1月起大部分条款生效，对CCPA进行重大修改[141] - 美国多个州（如加州、康涅狄格州、马里兰州、犹他州和弗吉尼亚州）已颁布新的消费者隐私法[141] - 欧盟于2016年4月27日通过通用数据保护条例（EU - GDPR），2018年5月25日生效，取代欧盟数据保护指令95 / 46 / EC [142] - 英国脱欧后适用英国通用数据保护条例（UK - GDPR），由2018年数据保护法案修订[142][144] - 欧盟拟议的隐私和电子通信条例（ePrivacy Regulation）可能在不久的将来颁布，可能会对公司产品和客户关系产生负面影响[145] - 公司若违反欧盟通用数据保护条例（EU - GDPR），可能面临高达2000万欧元或全球年收入4%的罚款，以较高者为准[142] - 新法律法规或行业标准可能使公司产生额外成本并限制业务运营，隐私等措施不达标可能导致诉讼、罚款等[148] 电信法规风险 - 美国联邦贸易委员会（FTC）和联邦通信委员会（FCC）以及各州颁布法律限制自动电话拨号系统等的使用[135] - 美国电信法1996年限制客户专有网络信息（CPNI）的使用和共享，并要求妥善保护[134] 负债情况 - 截至2022年6月30日，公司总负债为1.047亿美元，其中租赁负债为8970万美元[153] 薪资货币构成 - 2022年6月30日止年度，公司总薪资及相关成本中，25.2%以菲律宾比索产生，14.9%以牙买加元产生，9.8%以巴基斯坦卢比产生[158] 商誉与无形资产 - 截至2022年6月30日，公司商誉和其他无形资产总计1490万美元，该年度未确认商誉或无形资产减值[169] 系统安全风险 - 公司业务依赖技术基础设施等，系统受攻击会影响运营并使公司承担责任，信息泄露会损害声誉和业务[149] 债务影响 - 现有债务会影响公司运营和发展灵活性，若无法产生足够现金流偿债，可能需再融资或获取额外融资[153][155] 融资契约风险 - 公司部分融资安排包含契约和限制，过去曾未遵守某些适用债务契约，不遵守可能导致违约或债权人拒绝续贷[156] 关联方交易风险 - 公司与TRGI关联方有交易，若服务定价变化或关联方停止提供服务，可能影响业务[164] 收购风险 - 公司可能收购其他公司，收购可能分散管理层注意力、稀释股东权益并消耗资源，还可能带来运营困难和未知负债[165][166] 净运营亏损与税收抵免结转 - 截至2022年6月30日，公司美国联邦净运营亏损结转额为1890万美元，美国州净运营亏损结转额为3220万美元，将于2029年开始到期；美国联邦税收抵免结转额为250万美元，将于2039年开始到期[170] - 截至同一日期，公司加拿大子公司净运营亏损结转额为220万美元，将于2028年开始到期；欧洲和英国子公司净运营亏损结转额为650万美元，可无限期结转；卢森堡子公司净运营亏损结转额为110万美元，将于2037年开始到期；塞内加尔子公司净运营亏损结转额为180万美元，将于2023年开始到期[170] 税收政策影响 - 2022年8月16日，美国颁布《2022年降低通胀法案》，引入15%的公司最低税和1%的股票回购消费税[176] - 百慕大政府于2018年12月31日颁布《2018年经济实质法案》，公司虽认为符合要求，但无法预测百慕大当局的解释和执行及对公司的影响[175] - 经合组织（OECD）牵头的税基侵蚀和利润转移（BEPS）项目旨在实施全球最低税率，计划于2023年年中实施“支柱一”，难以预测对公司的影响[178][179] 外国私人发行人身份 - 公司作为外国私人发行人，无需遵守美国代理规则，其《交易法》报告义务比美国国内上市公司更宽松、频率更低，年度报告提交时间比美国加速申报公司晚45天，还可豁免《公平披露规则》[181][182] - 公司作为外国私人发行人，可遵循百慕大法律进行公司治理，豁免纳斯达克部分公司治理规则，如董事会多数成员为独立董事等要求[183][184][185] - 若公司不再符合外国私人发行人资格，打算依靠纳斯达克公司治理规则下的“受控公司”豁免，目前主要股东TRGI有权任命公司董事会多数成员，使公司符合“受控公司”定义[189] - 为保持外国私人发行人身份，需满足多数普通股由美国非居民直接或间接实益拥有，或多数高管或董事不是美国公民或居民、超50%资产不在美国且业务主要在境外管理[192] - 若公司失去外国私人发行人身份，需遵守《交易法》国内报告制度，会产生大量法律、会计等费用，还可能使董事和高管责任保险获取更难、成本更高，影响吸引和留住董事会成员[190][191][193] 股息情况 - 公司曾在2017财年宣布一笔股息，剩余160万美元于2019财年支付，2020年7月21日董事会批准一次性股息400万美元[206] - 公司目前不计划在可预见未来宣布普通股股息，未来收益将用于业务增长和发展[206] 新兴成长公司身份 - 公司作为新兴成长公司，不再符合该身份的最早时间节点包括年营收超10.7亿美元、非关联方持有的股权证券至少达7亿美元、三年内发行超10亿美元的非可转换债务证券、首次公开募股五周年后的财年最后一天[209] 财务报告内部控制 - 2020财年审计中公司和会计师事务所发现财务报告内部控制存在重大缺陷，CEO和CFO认定该缺陷于2021年6月30日已整改[210][211] 上市合规成本 - 公司作为上市公司，因遵守相关法律法规，相比私营公司产生了更高的法律、会计等费用[213] 股价波动风险 - 公司股票市场价格可能因多种因素波动，过去股价波动后常引发证券集体诉讼，可能导致巨额成本并分散管理层注意力[200][201][202] - 若证券或行业分析师不发布公司研究报告、发布不准确或不利报告、停止覆盖公司或下调评级，公司股价和交易量可能下降[203] 认股权证稀释风险 - 亚马逊认股权证会增加摊薄股份数量，影响摊薄后每股收益，若亚马逊行使权利，会稀释现有股东权益、降低每股收益并可能影响股价[204] 法律差异风险 - 公司注册地百慕大法律与美国法律不同，对普通股股东保护可能较少，股东维权难度可能更大[194] - 美国或其他外国对公司的判决在百慕大可能难以执行，美国投资者在美国向公司或其董事、高管送达法律文书或执行民事责任判决可能困难[198] 股权结构 - 公司高管、董事和持有超5%已发行普通股的大股东合计持有约74%已发行普通股[218] - 截至2022年9月1日，最大股东TRGI合计实益拥有约30%已发行普通股[219] - 截至2022年6月30日，TRG Pakistan Limited实益拥有TRGI 45%已发行有表决权证券，可投票权最高达69%[219] - TRGI股东协议有效期至其持有公司股份低于10%（按转换后计算）[220] - 公司章程规定持有50%以上有表决权股份的股东有权任命五名董事，无50%股东时，首个持有25%以上有表决权股份的股东有此权利[220] - 截至2022年9月1日，公司有18,247,999股已发行普通股[221] PFIC归类风险 - 若公司至少75%的总收入为被动收入，或平均至少50%的资产总值归因于产生被动收入的资产，将被归类为PFIC[217] 公司历史 - 公司2017年由TRGI成立，前身公司分别于1984、1996、2008年成立[224] - 2017年6月30日，TRGI完成重组交易，持续经营实体成为公司全资子公司[225] - 2020年8月，公司完成首次公开募股，普通股在纳斯达克上市[225]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第四季度营收同比增长13.6%至1.237亿美元，净收入从上年同期的400万美元增至490万美元，非GAAP调整后净收入从580万美元增至790万美元，调整后摊薄每股收益增长35%至0.42美元，调整后EBITDA增至1870万美元，利润率为15.1%，运营活动产生的净现金为2780万美元，DSO降至55天，非GAAP自由现金流从负320万美元增至2510万美元 [38][40][41][42][43][44] - 2022财年营收同比增长11.2%至4.936亿美元，净收入从280万美元增至2300万美元，非GAAP调整后净收入从2360万美元增至2460万美元，调整后摊薄每股收益从1.28美元增至1.32美元，调整后EBITDA增至6680万美元，利润率为13.5%，运营活动产生的净现金为5010万美元，资本支出为2590万美元，非GAAP自由现金流从510万美元增至2420万美元，现金为4880万美元，总债务降至1.047亿美元，循环信贷额度借款可用性为5050万美元 [45][46][48][49][52][53][55] - 公司预计2023财年营收在5.45 - 5.55亿美元之间，同比增长11.4%，EBITDA在7700 - 7900万美元之间，利润率为14.2%，资本支出在1800 - 2200万美元之间；第一季度营收在1.24 - 1.27亿美元之间，同比增长15.6%，调整后EBITDA在1650 - 1850万美元之间，利润率为13.9% [31][32][33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 自2016财年以来赢得的客户群体在第四季度增长43%，占总营收的74%，高于上年同期的59%；2022财年新客户贡献约4900万美元营收 [14][38][45] - 零售和电子商务业务占年度营收的比例从18%增至19.4%，金融科技和健康科技业务从14.6%增至26%，旅游、运输和物流业务从10.2%增至13.4%，电信业务从29.3%降至18.1% [51] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在近岸和菲律宾市场需求旺盛，如一个大型医疗保健提供商原本计划在美国推出业务，后期转向菲律宾市场 [62] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司核心是新客户引擎，通过提供差异化的BPO 2.0解决方案赢得新业务，与大型蓝筹客户和新经济数字优先品牌合作，与数十亿规模公司和新经济专注提供商竞争 [9] - 公司在健康科技和金融科技战略垂直领域表现出色，这两个领域业务占比从2021财年第四季度的约20%增至超30% [16] - 公司通过新客户签约和关键垂直领域扩张实现客户多元化，前五大客户营收占比从45%降至37%，前十大客户从63%降至55%，前25%客户从89%降至83% [19] - 公司认为并购将是未来增长和差异化战略的重要部分，强大的资产负债表使其在评估合适机会时处于有利地位 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022财年是创纪录的一年，尽管面临新冠疫情和市场波动压力，但公司仍实现了营收、EBITDA、净收入、每股收益、自由现金流和新客户营收的增长，且势头持续增强 [7] - 公司对2023财年充满信心，预计营收将加速增长，利润率将继续扩大，业务多元化使其在当前市场中更具优势 [30] - 公司已达到资本支出峰值，未来支持增长所需的资本需求将显著降低，预计自由现金流将出现显著拐点 [27][28] 其他重要信息 - 公司员工净推荐值（NPS）达71，处于行业领先水平，客户NPS调查得分处于前四分位，为65 [21][23] - 公司已恢复到疫情前的运营模式，拥有超10000个可销售座位，销售管道处于历史最高水平 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 销售漏斗前端客户行为及指标是否有变化 - 公司销售管道处于历史最高水平，来自蓝筹客户的交易流程很快，他们因自身业务运营困难而需要外包服务，且近岸和菲律宾市场需求旺盛 [61][62] 问题: 2023财年现金流预期 - 公司在疫情期间积极建设产能，随着市场开放，已达到自由现金流的拐点，预计2023财年资本支出较低，EBITDA表现良好，未来一段时间将处于高自由现金流状态，同时公司持续关注DSO以管理营运资金 [65][66][70] 问题: 新经济客户收入占比及趋势 - 公司未提供新经济客户收入的具体占比，但在加密货币市场的业务占比约为5%，该市场出现疲软，但对公司整体增长引擎影响不大，公司业务多元化使其表现强劲 [74][75] 问题: 工资通胀、人员流失趋势及员工返岗情况 - 公司约20%的员工在家工作，为避免人员流失，选择让大部分员工继续在家工作，从而保留了大量产能；工资通胀在各市场均存在，美国市场压力最大，公司通过与客户合作和业务拓展提升了美国市场利润率，其他市场工资调整幅度小于5%，多在3%左右，且公司通过谈判获得了适当的价格上涨，有助于提高利润率 [76][77][81] 问题: 第一季度后营收增长减速原因及季节性情况 - 市场存在波动和不确定性，公司采取了保守的策略，并非由于高基数或季节性因素 [86][87] 问题: 最大医疗保健客户的高附加值服务及可复制性 - 公司为医疗保健客户提供包括收入周期管理、会员服务、预约安排等广泛的解决方案，且认为可以将此模式推广到其他客户 [92][93] 问题: 营收受交易 volume 影响程度及下行风险 - 公司在零售和共享出行等交易性业务中，即使客户业务量面临压力，也能通过表现优于竞争对手来获取市场份额，从而保持营收增长 [98][99][100]

业绩总结 - FY2022总收入为4.936亿美元，同比增长11.2%[13] - FY2022调整后EBITDA为6680万美元，调整后EBITDA利润率为13.5%[13] - Q4 FY2022收入达到1.237亿美元，同比增长约13.6%[13] - Q4 FY2022调整后EBITDA为1870万美元，调整后EBITDA利润率为15.1%[13] - FY2022自由现金流为2510万美元[13] - FY2022新客户收入占总收入的74%[12] - FY2022新客户数量为23个，Q4新增客户为4个[13] - 自2016年以来的新客户收入为342百万美元，同比增长49%，占总收入的69%[31] - 传统客户收入为9640万美元，占总收入的19.5%，同比下降36%[31] - 公司第四季度净收入为490万美元，较去年同期的400万美元有所增长[28] - 调整后的净收入为790万美元，同比增长36%[29] - 调整后的每股收益为0.42美元，同比增长35%[29] - 运营产生的净现金为2780万美元，较去年同期的180万美元显著增加[30] - 资本支出为270万美元，占收入的2.2%[30] - 非GAAP自由现金流为2510万美元，去年同期为-320万美元[30] 未来展望 - FY2023收入预期在5.45亿至5.55亿美元之间，增长率为11.4%[26] - FY2023调整后EBITDA预期在7700万至7900万美元之间，调整后EBITDA利润率为14.2%[26]

营收情况 - 2022财年第四季度营收同比增长13.6%至1.237亿美元，2022财年营收同比增长11.2%至4.936亿美元[4][8][11] - 2022年Q2公司营收为123,707,000美元，较2021年同期的108,878,000美元增长13.62%；2022财年营收为493,572,000美元，较2021财年的443,662,000美元增长11.25%[23] - 2023财年第一季度有机收入预计为1.24 - 1.27亿美元，中点增长15.6%；全年有机收入预计为5.45 - 5.55亿美元，中点增长11.4%[17] 净利润情况 - 2022财年第四季度净利润增至490万美元，利润率为4.0%；2022财年净利润增至2300万美元，利润率为4.7%[4][8][11] - 2022年Q2公司净利润为4,913,000美元，较2021年同期的4,027,000美元增长21.99%；2022财年净利润为22,990,000美元，较2021财年的2,847,000美元增长707.51%[23] - 2022年Q2净利润491.3万美元，净利率4.0%；2021年Q2净利润402.7万美元，净利率3.7%；2022财年净利润2299万美元，净利率4.7%；2021财年净利润284.7万美元，净利率0.6%[25][26] - 2022年Q2调整后净利润787.8万美元，调整后净利率6.4%；2021年Q2调整后净利润577.4万美元，调整后净利率5.3%；2022财年调整后净利润2462.1万美元，调整后净利率5.0%；2021财年调整后净利润2357.6万美元，调整后净利率5.3%[25] EBITDA情况 - 2022财年第四季度非GAAP调整后EBITDA利润率增至创纪录的15.1%，2022财年非GAAP调整后EBITDA增至6680万美元[4][8][11] - 2022年Q2 EBITDA为1539.3万美元，EBITDA利润率15.1%；2021年Q2 EBITDA为1349.1万美元，EBITDA利润率14.6%；2022财年EBITDA为6397.9万美元，EBITDA利润率13.5%；2021财年EBITDA为4199.6万美元，EBITDA利润率14.9%[26] - 2022年Q2调整后EBITDA为1874.1万美元，调整后EBITDA利润率15.1%；2021年Q2调整后EBITDA为1585.6万美元，调整后EBITDA利润率14.6%；2022财年调整后EBITDA为6683.6万美元，调整后EBITDA利润率13.5%；2021财年调整后EBITDA为6624.4万美元，调整后EBITDA利润率14.9%[26] - 2023财年调整后EBITDA预计为7700 - 7900万美元，中点利润率为14.2%；资本支出预计为1800 - 2200万美元[17] 现金流情况 - 2022财年第四季度运营现金流增至2780万美元，2022财年运营现金流增至5010万美元[4][7][11] - 2022财年第四季度自由现金流增至2510万美元，全年自由现金流增至2420万美元[11][17] - 2022年Q2公司经营活动产生的净现金流入为27,849,000美元，较2021年同期的1,778,000美元增长1466.31%；2022财年为50,129,000美元，较2021财年的25,897,000美元增长93.57%[24] - 2022年Q2公司投资活动产生的净现金流出为2,367,000美元，较2021年同期的4,675,000美元减少49.37%；2022财年为24,892,000美元，较2021财年的20,173,000美元增长23.39%[24] - 2022年Q2公司融资活动产生的净现金流出为17,619,000美元，2021年同期为1,646,000美元；2022财年为33,277,000美元，2021财年为净流入30,429,000美元[24] - 2022年Q2自由现金流为2514.2万美元；2021年Q2自由现金流为 - 317.4万美元；2022财年自由现金流为2421万美元；2021财年自由现金流为507.4万美元[28] 客户相关情况 - 2016财年以来赢得的客户在2022财年第四季度收入增长43%，占总收入的74%；2022财年收入增长49%，占总收入的69%[4][8][11] - 2022财年赢得23个新客户，增加超3400个高利润率近岸和离岸座位[11] DSO情况 - 2022财年第四季度DSO为55天，较上年减少1天，较上一季度减少5天[11] 资产情况 - 截至2022年6月30日，公司总资产为290,137,000美元，较2021年的274,287,000美元增长5.78%[22] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为48,831,000美元，较期初的57,842,000美元减少15.58%[22][24] - 2022年Q2公司贸易及其他应收款为93,430,000美元，较2021年同期的81,104,000美元增长15.19%[22] - 2022年Q2公司贸易及其他应付款为59,813,000美元，较2021年同期的54,863,000美元增长9.02%[22] 基本每股收益情况 - 2022年Q2公司基本每股收益为0.27美元，较2021年同期的0.22美元增长22.73%；2022财年基本每股收益为1.26美元，较2021财年的0.16美元增长687.5%[23] 加权平均股数情况 - 2022年Q2加权平均基本股数为1814.7541万股；2021年Q2加权平均基本股数为1817.2372万股；2022财年加权平均基本股数为1823.2399万股；2021财年加权平均基本股数为1764.9446万股[25] - 2022年Q2加权平均摊薄股数为1855.5133万股；2021年Q2加权平均摊薄股数为1887.4132万股；2022财年加权平均摊薄股数为1870.1068万股；2021财年加权平均摊薄股数为1838.4921万股[25] 费用情况 - 2022年Q2非经常性费用为150.2万美元；2021年Q2非经常性费用为236.4万美元；2022财年非经常性费用为325.6万美元；2021财年非经常性费用为1020.3万美元[25][26] - 2022年Q2股份支付费用为54.9万美元；2021年Q2股份支付费用为51.7万美元；2022财年股份支付费用为185.1万美元；2021财年股份支付费用为452.1万美元[25][26] 债务情况 - 2022年6月30日总债务为10473.6万美元，现金及现金等价物为4883.1万美元，净债务为5590.5万美元；2021年6月30日总债务为11251.6万美元，现金及现金等价物为5784.2万美元，净债务为5467.4万美元[30]