财务业绩 - 公司第四季度GAAP稀释每股收益为1.99美元，调整后为2.03美元[1] - 第四季度GAAP净收入为13.87亿美元，调整后为14.24亿美元[1] - 2024年调整后净收入为5,257百万美元，同比增长20%[26] - 2024年调整后税前利润为3,767百万美元，同比增长22%[26] - 2024年调整后稀释每股收益（EPS）为7.03美元，同比增长24%[28] - 2024年净利息收入为3,223百万美元，同比增长14%[25] 客户增长与交易量 - 客户账户数量增长30%至334万[11] - 客户权益增长33%至5682亿美元[11] - 总日均收入交易量（DARTs）增长61%至312万[11] - 2024年总订单量达到725,014,000，同比增长41%[15] - 2024年客户股票交易量达到307,489,711,000股，同比增长22%[16] - 2024年客户期权交易量达到1,290,770,000份合约，同比增长32%[17] - 2024年第四季度客户总账户数达到3,337,000，同比增长30%[20] - 2024年第四季度客户权益达到568.2亿美元，同比增长33%[20] - 2024年第四季度客户日均交易量（DARTs）达到3,118,000，同比增长61%[20] 客户信用与贷款 - 客户信用余额增长15%至1197亿美元[11] - 客户保证金贷款增长45%至642亿美元[11] 利润率与股本 - 税前利润率本季度为75%（报告）和76%（调整），去年同期为72%[5] - 公司总股本为166亿美元[5] 股息与股东回报 - 公司宣布每股0.25美元的季度现金股息，将于2025年3月14日支付[4] 非GAAP财务指标 - 公司认为非GAAP项目是衡量财务绩效的重要指标，因为它们排除了可能不反映核心运营结果和业务前景的项目[31] - 调整后的净收入定义为净收入减去货币多元化策略、投资净市场公允价值变动和TRA负债重新计量的影响[35] - 调整后的税前收入定义为税前收入减去货币多元化策略、投资净市场公允价值变动、TRA负债重新计量和异常坏账费用的影响[35] - 调整后的普通股股东可用净收入定义为普通股股东可用净收入减去货币多元化策略、投资净市场公允价值变动、TRA负债重新计量、异常坏账费用和某些递延税资产重新计量的税后影响[35] - 调整后的稀释每股收益定义为调整后的普通股股东可用净收入除以稀释后的加权平均流通股数[35] 投资与税务调整 - 投资的市场公允价值变动包括对不符合权益法会计的权益证券的投资净损益，以及美国政府和市政证券投资组合的净损益[32] - TRA负债的重新计量主要由于公司有效税率的变化，导致应付IBG Holdings LLC的金额发生变化[33] - 异常坏账费用包括与保证金贷款无关的贷款信用损失[34] - 某些递延税资产的重新计量主要由于公司有效税率的变化，导致与IBG LLC收购相关的递延税资产未摊销余额发生变化[35]

文章核心观点 - 盈透证券集团（IBKR）将于1月21日盘后公布2024年第四季度及全年业绩，预计季度盈利和收入同比改善，同时还给出了其他关键指标的预测，此外还推荐了另外两只金融股 [1][4] 盈透证券集团业绩回顾 - 2024年第三季度盈利落后于Zacks共识预期，较高的费用影响了业绩，但总GAAP净收入增加、客户账户增长和日均创收交易（DARTs）增加起到推动作用 [2] - 公司在过去四个季度中，有两个季度盈利超过Zacks共识预期，两个季度未达预期 [3] 盈透证券集团第四季度盈利与销售预测 - 过去30天，Zacks对IBKR每股收益的共识预期上涨8.8%至1.86美元，较上年同期报告数字增长22.4% [4] - 销售额共识预期为13.8亿美元，增长20.8% [4] 盈透证券集团第四季度其他关键指标预测 - 第四季度客户活动活跃，主要指数多次创下历史新高，预计佣金收入为4.567亿美元，较上年同期增长31.2%，自身估计为4.226亿美元 [5] - 相对较高的利率预计将支持公司净利息收入（NII），共识估计为8.224亿美元，增长12.7%，自身预计为8.152亿美元 [6] - 其他损失共识估计为1050万美元，上年同期为其他收入600万美元，自身估计与共识一致 [7] - 总运营费用可能仍处于高位，预计总非利息费用为3.187亿美元，同比下降1.3% [8] 盈透证券集团模型预测 - 定量模型未明确预测公司此次盈利会超预期，因其未同时具备正盈利ESP和Zacks排名3（持有）或更好的条件，目前盈利ESP为0.00%，Zacks排名为2（买入） [9] 金融板块值得关注的股票 - 锡安银行集团（ZION）盈利ESP为+0.66%，Zacks排名为3，将于1月21日公布2024年第四季度及全年业绩，过去30天，季度盈利共识预期上涨近1%至1.26美元 [11] - 华美银行（EWBC）将于1月23日公布2024年第四季度及全年业绩，Zacks排名为3，盈利ESP为+0.47%，过去一个月季度盈利估计略降至2.14美元 [12]

分组1: 分析师评级与投资建议 - Interactive Brokers Group, Inc (IBKR) 目前的平均经纪商推荐评级 (ABR) 为 1.22，介于“强力买入”和“买入”之间 [2] - 在构成当前 ABR 的 9 个推荐中，8 个为“强力买入”，占比 88.9% [2] - 经纪商推荐通常具有强烈的正面偏见，研究表明经纪商每发布 1 个“强力卖出”推荐，会发布 5 个“强力买入”推荐 [5] 分组2: Zacks Rank 与 ABR 的区别 - Zacks Rank 和 ABR 虽然都采用 1-5 的评分范围，但两者完全不同 [8] - ABR 仅基于经纪商推荐，通常显示为小数（如 1.28），而 Zacks Rank 是基于盈利预测修正的定量模型，显示为整数 [8] - Zacks Rank 更具时效性，能够快速反映分析师对盈利预测的修正，而 ABR 不一定是最新的 [11] 分组3: Interactive Brokers 的投资前景 - 过去一个月，Interactive Brokers 的 Zacks 共识盈利预测增长了 2.2%，达到 6.90 美元 [12] - 分析师对公司盈利前景的乐观情绪增强，表明短期内股价可能上涨 [12] - Interactive Brokers 的 Zacks Rank 为 2（买入），结合其 ABR 评级，可能为投资者提供有用的参考 [13]

文章核心观点 - 盈透证券是大型在线经纪商，在低成本自动交易和投资方面表现出色，公司持续增长且拥有超334万个账户，多数为个人账户，同时强调对具有内在价值的公司进行股票研究，优先关注被低估且处于发展早期的成长型公司 [1] 公司情况 - 盈透证券是大型在线经纪商，擅长低成本自动交易和投资 [1] - 公司持续增长，拥有超334万个账户，其中69%为个人账户 [1] 研究偏好 - 优先对具有内在价值的公司进行股票研究，关注被低估且处于发展早期的成长型公司 [1]

文章核心观点 - 动量投资围绕跟随股票近期趋势展开 ，Zacks动量风格评分可辅助投资者判断股票动量 ，Interactive Brokers Group公司动量风格评分为A ，Zacks排名为2（买入） ，各方面表现显示其有望在短期内上涨 [1][2][3][4] 动量投资理念 - 动量投资是跟随股票近期趋势 ，“做多”时投资者“高价买入 ，期望更高价卖出” ，利用股价趋势是关键 ，股票确立走势后大概率会延续 [1] 动量风格评分作用 - 很多投资者寻找股票动量较难定义 ，Zacks动量风格评分可解决这一问题 [2] Interactive Brokers Group公司情况 综合评级 - 公司目前动量风格评分为A ，Zacks排名为2（买入） ，研究显示Zacks排名1（强力买入）和2（买入）且风格评分为A或B的股票未来一个月表现优于市场 [3][4] 价格表现 - 短期来看 ，过去一周公司股价上涨0.81% ，同期Zacks金融 - 投资银行行业下跌2.37% ；过去一个月公司股价上涨6.94% ，行业表现为5.46% [6] - 长期来看 ，过去一个季度公司股价上涨26.05% ，过去一年上涨108.38% ，而同期标准普尔500指数分别仅上涨2.62%和25.96% [7] 交易情况 - 公司过去20天平均交易量为913,761股 ，成交量可建立价格与成交量基线 ，上涨且成交量高于平均通常是看涨信号 [8] 盈利预期 - Zacks动量风格评分考虑价格变化和盈利预测修正趋势 ，过去两个月全年盈利预测有3个上调 ，无下调 ，共识预测从6.81美元升至6.90美元 ；下一财年有4个预测上调 ，无下调 [9][10] 总结建议 - 综合各方面因素 ，公司是排名2（买入）且动量评分为A的股票 ，适合作为短期内有望上涨的选择 [12]

股价表现 - 公司最新收盘价为185 85美元 较前一交易日上涨1 76% 但表现不及标普500指数的1 83%涨幅 [1] - 过去一个月公司股价上涨2 09% 同期金融板块下跌3 1% 标普500指数下跌3 31% [1] 财务预测 - 公司预计将于2025年1月21日发布财报 预计每股收益1 81美元 同比增长19 08% [2] - 预计营收为13 3亿美元 同比增长17 09% [2] 分析师预期 - 过去30天Zacks一致预期每股收益上调2 16% 显示分析师对公司前景持乐观态度 [3][5] - 公司目前Zacks评级为2级(买入) [5] 估值指标 - 公司远期市盈率为25 35倍 高于行业平均的14 66倍 [6] - 公司PEG比率为1 33倍 略高于金融-投资银行行业平均的1 15倍 [7] 行业地位 - 金融-投资银行行业Zacks行业排名为12位 位列所有250多个行业的前5% [7] - 研究表明 排名前50%的行业表现优于后50% 幅度为2:1 [8]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测盈透证券集团即将发布的季度报告中，每股收益和营收同比增长，且多项关键指标有变化，公司股票表现优于市场，有望在近期跑赢大盘 [1][8] 盈利预测 - 预计季度每股收益为1.81美元，同比增长19.1% [1] - 预计营收为13.3亿美元，同比增长17.1% [1] - 过去30天，该季度每股收益共识预期上调0.8% [2] 关键指标预测 - 客户统计 - 总账户预计达320万个，去年同期为256万个 [5] - 平均生息资产预计为1383.7亿美元，去年同期为1215.2亿美元 [5] - 客户统计 - 清算客户 - 每笔清算可交易订单佣金预计为2.81美元，去年同期为3.19美元 [6] - 客户统计 - 客户权益预计达5462.7亿美元，去年同期为4260亿美元 [6] - 其他费用和服务预计达6307万美元，去年同期为5500万美元 [7] - 佣金预计为4.5668亿美元，去年同期为3.48亿美元 [7] - 总净利息收入预计达82241万美元，去年同期为7.3亿美元 [8] - 利息收入预计达17.7亿美元，去年同期为17亿美元 [8] 股票表现 - 过去一个月，盈透证券股票回报率为+2.1%，而标准普尔500指数为 -3.3% [8] - 盈透证券的Zacks排名为2（买入），预计近期将跑赢整体市场表现 [8]

文章核心观点 - 盈透证券集团预计2024年第四季度收益和收入同比增长，实际结果与预期的对比将影响短期股价，虽难以确定其能否超预期，但投资者决策前应关注多因素；摩根士丹利也将公布业绩，同样难以确定能否超预期 [1][2][16] 盈透证券集团 业绩预期 - 预计2025年1月21日公布2024年第四季度财报，预计每股收益1.81美元，同比增长19.1%，收入13.3亿美元，同比增长17.1% [2][3] 预测指标 - 过去30天，本季度共识每股收益预期上调0.77% [4] - 最准确估计与Zacks共识估计相同，盈利ESP为0%，Zacks排名为2，难以确定能否超预期 [10][11] 历史表现 - 上一季度预计每股收益1.78美元，实际1.75美元，惊喜率-1.69% [12] - 过去四个季度，公司两次超共识每股收益预期 [13] 摩根士丹利 业绩预期 - 预计很快公布2024年第四季度每股收益1.65美元，同比增长46%，本季度收入148.8亿美元，同比增长15.4% [17] 预测指标 - 过去30天，共识每股收益预期上调2%，最准确估计与共识估计相同，盈利ESP为0%，Zacks排名为3，难以确定能否超预期 [18] 历史表现 - 过去四个季度，公司均超共识每股收益预期 [18]

公司表现与市场对比 - Interactive Brokers Group, Inc. (IBKR) 最新收盘价为 $190.89 较前一交易日下跌 0.15% 表现逊于标普500指数的 0.16% 涨幅 道琼斯指数上涨 0.25% 纳斯达克指数下跌 0.06% [1] - 过去一个月公司股价上涨 5.59% 表现优于金融板块的 4.27% 跌幅和标普500指数的 2.7% 跌幅 [1] 财务预测与市场预期 - 公司计划于2025年1月21日发布财报 预计每股收益(EPS)为 $1.81 较去年同期增长 19.08% 预计季度营收为 13.5 亿美元 同比增长 18.2% [2] - 过去30天 Zacks 一致预期 EPS 上调 2.16% 目前公司 Zacks 评级为 2 (买入) [5] 估值指标分析 - 公司当前远期市盈率(Forward P/E)为 26.49 高于行业平均的 14.64 [6] - 公司 PEG 比率为 1.41 略高于金融-投资银行行业平均的 1.27 [7] 行业概况 - 金融-投资银行行业属于金融板块 目前 Zacks 行业排名为 19 位列所有250多个行业的前 8% [8] - Zacks 行业排名显示 排名前50%的行业表现优于后50% 幅度为2:1 [8]

文章核心观点 - 随着特朗普开启第二任期，公司有望受益于扩张性财政措施和支持商业的立场，尽管存在估值高和回报低的问题，但凭借技术专长、产品多元化和积极的分析师情绪，股票仍值得投资 [1][26][27] 股价表现 - 自2024年11月5日总统选举以来，公司股价上涨23.2%，跑赢行业、Zacks金融板块和标准普尔500指数，也优于同行嘉信理财和Tradeweb Markets [2] 行业整体趋势 政策利好 - 特朗普政府预期的减税政策将增加个人可支配收入，刺激零售投资活动，提高交易收入，同时提升企业盈利能力和再投资能力 [5] - 有利的监管政策将降低经纪公司合规成本，便于推出创新产品和服务，提高产品推广速度，抢占市场份额 [6] - 注重国内制造业、放松监管和减税将促进经济增长，增加机构和零售交易活动；预期的关税政策将增加市场波动性，提高交易量和佣金收入 [7][8] 利率影响 - 自2024年9月以来，美联储已降息100个基点，并计划在2025年继续降息，虽速度放缓，但将支持公司交易收入 [4] - 利率下降和个人可支配收入增加将扩大经纪公司保证金业务，提高净利息收入，公司过去三个月客户保证金贷款持续增长 [9] 新兴趋势 - 24小时交易、 fractional share trading、免佣金模式、人工智能投资咨询服务和加密货币等新兴趋势将提升行业增长潜力，公司已采用多项趋势 [10][11] 公司发展举措 技术优势 - 公司在150多个交易所处理股票、期货、期权和外汇交易，凭借先进技术，薪酬费用占净收入比例低于同行 [12] - 公司开发专有软件自动化经纪交易功能，过去五年净收入复合年增长率为17.9%，预计未来将进一步改善 [13] 全球布局 - 公司通过产品多元化提升全球影响力，如为法国客户推出Plan d'Epargne en Actions账户，推出IBKR GlobalTrader移动应用程序 [16] - 公司率先推出美国股票和ETF隔夜交易、免佣金交易、加密货币交易等服务，并推出IBKR Desktop桌面交易应用程序 [17] 销售与盈利预测 销售预测 - Zacks共识预计公司2024年第四季度、2025年第一季度、2024年全年和2025年全年净收入分别为12.9亿美元、13.2亿美元、51.3亿美元和52.2亿美元，同比增长分别为13.14%、9.81%、18.32%和1.67% [14] 盈利预测 - 过去一周，Zacks对公司2024年每股收益预期维持在6.81美元不变，2025年预期上调1.4%至7.16美元，预计2024年和2025年分别增长18.4%和5.1% [19][21] 估值与回报 - 公司市净率为5.05倍，高于行业平均的2.17倍，表明投资者可能为预期盈利增长支付更高价格 [22] - 公司净资产收益率为4.82%，低于行业的11.77%，也落后于同行嘉信理财和Tradeweb Markets [24]