文章核心观点 - 从技术角度看盈透证券集团公司是个有趣的选择 鉴于重要技术指标和盈利预估修正积极表现 投资者可将其列入观察名单 [1][2] 技术指标情况 - 公司股价达到关键支撑位 近期突破20日移动平均线 显示短期看涨趋势 [1] - 20日简单移动平均线是常用投资工具 能回顾较短时期股价 平滑价格波动 比长期移动平均线显示更多趋势反转信号 [1] - 若股价高于20日移动平均线 趋势为正 低于则可能预示下行趋势 [1] 股价表现与评级 - 过去四周公司股价上涨8.4% 可能即将迎来新一轮反弹 [2] - 公司目前是Zacks排名第二（买入）的股票 [2] 盈利预估修正情况 - 投资者考虑公司积极的盈利预估修正后 看涨理由更充分 [2] - 本财年过去两个月内无预估下调 有4个上调 共识预估也有所提高 [2]

文章核心观点 - ForecastEx是一家获得CFTC批准的合约市场和衍生品结算机构,为期货经纪商(FCM)及其客户提供事件合约交易服务 [1] - ForecastEx的事件合约可以让客户对重要政治、经济和气候事件的结果进行对冲或表达观点,如预测2024年美国总统选举的结果 [2] - ForecastEx的事件合约可以通过Robinhood Derivatives, LLC或Interactive Brokers, LLC进行交易,合约列表可在ForecastEx网站查看 [3] - ForecastEx是Interactive Brokers集团的全资子公司,其他子公司包括Interactive Brokers LLC和IB Global Investments LLC,后者将作为流动性提供商参与事件市场 [4] 公司概况 - ForecastEx是一家获得CFTC批准的合约市场和衍生品结算机构 [1] - ForecastEx是Interactive Brokers集团的全资子公司 [4] - Interactive Brokers集团的其他子公司包括Interactive Brokers LLC和IB Global Investments LLC [4] - Interactive Brokers LLC作为ForecastEx的成员,获批向客户提供ForecastEx的事件合约 [4] - IB Global Investments LLC将作为流动性提供商参与ForecastEx的事件市场 [4] 产品服务 - ForecastEx为期货经纪商(FCM)及其客户提供事件合约交易服务 [1][2] - 客户可以使用ForecastEx的事件合约对重要政治、经济和气候事件的结果进行对冲或表达观点 [2] - ForecastEx的事件合约可以通过Robinhood Derivatives, LLC或Interactive Brokers, LLC进行交易 [3] - 合约列表可在ForecastEx网站查看 [3]

文章核心观点 - Zacks Premium研究服务可助投资者更好利用股市并自信投资 其包含Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List、Equity Research reports、Premium stock screens及Zacks Style Scores等内容 而Zacks Style Scores与Zacks Rank配合使用能帮投资者挑选更具潜力股票 如Interactive Brokers Group就因排名和分数表现值得关注 [1][2][5][7] Zacks Premium研究服务 - 为新老投资者提供利用股市和自信投资的途径 具备Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List全访问权、Equity Research reports及Premium stock screens等功能 还可访问Zacks Style Scores [1] Zacks Style Scores介绍 - 与Zacks Rank一同开发的补充指标 基于价值、增长和动量三种投资方法对股票评级 助投资者挑选未来30天跑赢市场的股票 股票按价值、增长和动量特征评分为A、B、C、D或F 分数越高表现越好 [2] - 分为价值、增长、动量和VGM四类分数 [2] 各类Style Scores详情 价值分数 - 价值投资者关注低价优质股和被低估公司 价值分数考虑P/E、PEG、Price/Sales、Price/Cash Flow等比率 以突出有吸引力的低价股 [2] 增长分数 - 增长投资者关注公司财务实力、健康状况和未来前景 增长分数考虑预计和历史收益、销售和现金流 以发现长期可持续增长的股票 [3] 动量分数 - 动量投资者利用股票价格或收益前景的涨跌趋势 动量分数利用一周价格变化和收益估计的月度百分比变化等因素 帮助确定购买高动量股票的有利时机 [3] VGM分数 - 综合三种Style Scores 按加权风格对股票评级 助投资者找到价值、增长和动量俱佳的公司 是与Zacks Rank配合使用的最佳指标之一 [4] Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank是利用收益估计修订来构建投资组合的模型 自1988年以来 1（强力买入）股票年均回报率达25.41% 超标普500指数两倍多 但每日有超800只高评级股票 挑选困难 [5] - 为获高回报 应考虑Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票 若为3（持有）等级 也需A或B分数以确保上行潜力 收益估计修订方向是选股关键因素 4（卖出）或5（强力卖出）评级股票 即便分数为A和B 收益预测仍可能下降 股价也可能下跌 [5][6] 推荐股票 - Interactive Brokers Group成立于1977年 总部位于康涅狄格州格林威治 是全球自动化电子做市商和经纪商 业务包括订单路由、证券等交易执行和处理 涉及超150个电子交易所和市场中心 [7] - 该公司Zacks Rank为2（买入） VGM Score为B 动量分数为A 过去四周股价上涨9.2% 2024财年有四位分析师在过去60天上调收益估计 Zacks共识估计提高0.08美元至每股6.89美元 平均收益惊喜为0.4% 值得投资者关注 [7]

文章核心观点 - 盈透证券集团（IBKR）今年股价表现出色，显著跑赢行业和市场基准，公司基本面强劲、估值便宜且盈利预期上调，建议投资者考虑长期持有其股票 [1][13] 股价表现 - 今年IBKR股价飙升80.5%，大幅跑赢所属行业28.1%的涨幅和标准普尔500指数22.9%的涨幅 [1] - 与经纪行业同行相比，IBKR表现更强，同期嘉信理财（SCHW）仅上涨3%，Tradeweb Markets（TW）上涨47.9% [1] 财务业绩 - 10月15日IBKR公布第三季度财报，季度收益虽未达Zacks共识预期，但同比增长13%至每股1.75美元，GAAP收入为13.7亿美元，同比增长19% [1] 业务增长驱动因素 - 受全球期权、期货和股票交易量强劲推动，本季度新增19.6万个新账户 [2] - 股市创新高，投资者积极持仓，公司获得创纪录佣金收入 [2] - 尽管多国降息，净利息收入（NII）仍创季度纪录，“持续的风险偏好环境”使保证金借款大幅增加，账户增长推动隔离现金投资组合增加，部分被支付给客户的现金利息抵消 [2] 美国总统大选影响 - 11月5日美国总统大选预计将使股市波动性和交易量上升，历史数据显示标普500指数在大选年83%的时间内实现正回报，IBKR有望在财务上表现良好 [3] - 公司在新推出的ForecastEx平台上增加选举政治合约，预计将吸引新客户 [3][4] 投资潜力 - IBKR在多个国家和货币的150多个交易所处理股票、期货、期权、加密货币和外汇交易，与同行相比，由于技术卓越，其薪酬费用占净收入的比例较低（2024年前九个月为11.5%） [5] - 公司专注于开发专有软件以自动化经纪交易商功能，随着每笔交易佣金的提高，实现了稳定的收入增长，鉴于良好的日均交易收入（DART）数据，净收入有望进一步增长 [5] - 公司采取多项措施增强全球影响力和拓展产品套件，提升了市场份额，并计划通过推出新产品和服务加强其在线经纪业务地位 [5] 盈利预期 - IBKR当前和下一年的盈利预期正在上调 [6] - Zacks对IBKR 2024年和2025年盈利的共识预期分别意味着同比增长19.8%和2.2% [9] 估值情况 - 尽管股价飙升，但IBKR相对于行业而言估值较低，目前的12个月滚动市净率（P/TBV）为1.02，低于行业的2.49 [11] - 与同行Tradeweb和Schwab相比，股价也远低于它们，目前TW和SCHW的12个月滚动市净率分别为12.32和8.78 [12] 综合评价 - IBKR在电子经纪领域表现出显著的增长和韧性，近期美国总统大选和全球央行降息有望为公司带来积极影响，鉴于其强劲的基本面、便宜的估值和积极的盈利预期修正，建议投资者考虑长期持有其股票 [13] - IBKR目前的Zacks评级为2（买入） [14]

文章核心观点 - 在牛市环境下,Interactive Brokers的客户数量和客户资产规模均创历史新高 [1][2][3] - 公司的交易量和佣金收入大幅增长,但利息收入可能受到利率下降的影响 [4][5][6] - 尽管股价已大涨,但公司估值仍相对较低,未来有进一步上涨的空间 [7][8] 行业总结 - 牛市环境下,新投资者不断涌入,推动券商客户数和客户资产规模快速增长 [2][3] - 投资者风险偏好上升,衍生品交易活跃度大幅提高 [4] - 利率下降可能对券商利息收入产生不利影响,但高客户资产余额可部分抵消 [6] - 券商股票估值普遍较低,仍有较大上涨空间 [7][8]

文章核心观点 - 分析师写文章着眼于长期持股而非预测短期股价波动，注重估值而非目标价，投资策略从谨慎到简化为“买或不买”，且尚未给出“强烈买入”评级 [1] 分析师经历 - 2020年以个人价值投资者身份进入投资领域，热衷于了解企业基本面并以有吸引力的价格购买股票 [1] - 2022年5月至2023年5月，在富达投资担任投资顾问代表，现通过其他业务自主创业 [1] 分析方法与评级变化 - 写文章如同给未来的自己写信，借此提升和发展自己的观点，倾向于从谨慎的角度出发 [1] - 曾撰写许多“卖出”文章，2024年3月起停止，简化评级方式为“买或不买”，未来文章多为“买入”或“持有” [1]

文章核心观点 - 2024年第三季度盈收受营收增长推动，但费用增加有一定负面影响 ，公司资本状况良好 ，未来发展有积极因素也面临挑战 [1][2][3][4] 财务表现 - 2024年第三季度调整后每股收益1.75美元 ，较上年同期增长12.9% ，Zacks共识预期为1.78美元 [1] - 考虑非经常性项目后 ，归属于普通股股东的净利润（GAAP基础）为1.99亿美元 ，即每股1.81美元 ，高于上年同期的1.67亿美元或每股1.56美元 ，预期为1.854亿美元 [1] - 综合收益为2.38亿美元 ，即每股2.18美元 ，上年同期为1.48亿美元或每股1.38美元 [1] - GAAP净收入总额为13.7亿美元 ，同比增长19.2% ，Zacks共识预期为13.2亿美元 ；调整后净收入为13.3亿美元 ，同比增长16.5% [2] - 非利息总费用同比增长23.9%至3.78亿美元 ，预期为3.88亿美元 [2] - 所得税前收入为9.87亿美元 ，较上年同期增长17.5% [2] - 调整后税前利润率为72% ，低于一年前的73% [2] 业务指标 - 本季度客户账户增长 ，日均收入交易（DARTs）增加 [1] - 报告季度总客户DARTs同比增长41.7%至270万 ，符合预期 [2] - 客户账户较上年同期增长28.3%至312万个 ，预期为312.1万个 [2] 资本状况 - 截至2024年9月30日 ，现金及现金等价物（包括为监管目的预留的现金和证券）总计699亿美元 ，2023年12月31日为680亿美元 [3] - 截至2024年9月30日 ，总资产为1485亿美元 ，2023年12月31日为1284亿美元 ；总股本为161亿美元 ，高于2023年12月31日的141亿美元 [3] 公司展望 - 开发专有软件和新兴市场客户增加有望助力财务表现 ，短期内较高利率可能推动营收增长 ，但费用上升和海外地缘政治风险是不利因素 [4] - 目前公司Zacks排名为3（持有） [4] 其他投资经纪商 - LPL Financial（LPLA）定于10月30日公布2024年第三季度财报 ，过去30天Zacks共识预期其季度每股收益微降至3.73美元 ，较上年报告数字略有下降 [5][6] - Tradeweb Markets（TW）也定于10月30日公布季度财报 ，过去30天Zacks共识预期其季度每股收益增长4.1%至71美分 ，较上年报告数字增长29.1% [6]

文章核心观点 - Interactive Brokers正在快速发展其引入经纪商业务,吸引更多经纪商加入其平台 [1] - Interactive Brokers凭借其业务自动化能够为客户提供有竞争力的定价 [1] - 分析师给予Interactive Brokers"买入"评级 [1] 公司概况 - Interactive Brokers是一家专注于提供在线经纪服务的公司 [1] - 公司拥有15年以上的专业投资银行从业经验 [1] - 分析师的投资风格是以基本面、自下而上、长期和优质成长为导向 [1] - 分析师主要关注细分市场领先、增长潜力大、管理团队优秀、资本配置合理且估值合理的公司 [1] - 分析师不追求季度业绩,也不盲目跟风,不以短期股价表现评判公司质量 [1] - 分析师的投资组合目标年化收益率为15% [1] - 分析师的投资组合通常由15-20只股票构成,注重持股多元化、风险管理、宏观行业权重和纪律性交易估值 [1] 披露信息 - 分析师及其团队没有持有任何所提及公司的股票、期权或类似衍生工具,也没有在未来72小时内进行任何相关交易计划 [2] - 分析师独立撰写本文,文中观点为其个人观点,未收到任何报酬(除了来自Seeking Alpha的收入) [2] - 分析师与文中提及的任何公司都没有任何业务关系 [2] - Seeking Alpha声明过往业绩不代表未来结果,不对任何投资建议的适当性做出判断,文中观点不代表Seeking Alpha整体 [2] - Seeking Alpha不是持牌证券交易商、经纪商或投资顾问,其分析师是第三方作者,既有专业投资者也有个人投资者,可能未经任何机构或监管机构的认证 [2]

财务数据和关键指标变化 - 公司本季度净收入和税前利润均创历史新高 [14][18] - 佣金收入达到435百万美元的新纪录 [14] - 净利息收入也达到802百万美元的新高 [14][21] - 客户信用余额增长19%至1167亿美元,创新高 [8] - 客户权益增长46%至5415亿美元,首次超过5000亿美元 [8] - 税前利润率达72%,创行业领先水平 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 期权和期货交易量均创新高,分别同比增长35%和13% [20] - 股票交易量同比增长22%,超过行业平均水平 [20] - 客户日均交易量增长42%至270万笔 [20] - 每笔佣金收入下降,主要由于交易规模缩小 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲和亚洲市场的客户账户和客户权益增长最快 [8] - 个人投资者、引入经纪商和自营交易商是账户增长最快的三个客户群 [9] - 财务顾问、引入经纪商和个人投资者是客户权益增长最快的三个客户群 [9] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续推进自动化和业务创新,提升客户服务和产品竞争力 [27] - 完成欧洲业务整合,预计每年可节省700万美元 [9] - 在迪拜开设新的监管许可办公室,拓展中东市场 [10] - 推出新的期货预测合约交易平台ForecastEx [12] - 行业整体期权和期货交易量均创新高,公司业务增长超过行业 [6] - 个别大型科技公司计划推出低价指数期权,可能带来一定的价格竞争压力 [32][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 利率下降和市场上涨带来更多客户风险偏好,带动公司业务增长 [8] - 预计未来利率下降将对净利息收入产生一定负面影响,但新增客户带来的现金流增长可以部分抵消 [53] - 对公司营销投入和新业务拓展保持乐观态度,未来一年营销投入计划增长20% [47] 其他重要信息 - 公司无长期债务,资产负债表健康,为未来业务发展提供支持 [19] - 证券借贷业务收益有所下降,主要受市场环境变化影响 [23][24] - 公司持续优化内部合规系统,减少合规人员 [17] - 公司新推出的期货预测合约交易平台ForecastEx,目前主要集中在美国政治事件合约,未来将拓展到经济指标和气候等领域 [37][62] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Patrick Moley 提问** 询问ForecastEx业务的发展情况和市场风险管理 [29][35] **Thomas Peterffy 回答** 预计ForecastEx业务将在今年年底前迅速增长,尤其是在选举期间 [37] 公司将重点发展经济指标和气候合约,选举合约只是一个过渡 [37][62] 问题2 **James Yaro 提问** 询问财富管理业务的发展情况 [38] **Milan Galik 回答** 公司正在不断优化财富管理平台,未来一个季度内将推出新功能,希望能吸引更多财富管理客户 [39] 问题3 **Dan Fannon 提问** 询问新增客户的特征 [41][43] **Thomas Peterffy 回答** 自营交易商客户是增长最快和最有价值的客户群之一 [44]

文章核心观点 - 介绍2024年第三季度盈透证券集团财务表现及关键指标情况，并提及股价表现和评级 [1][2][3] 财务表现 - 2024年第三季度公司营收13.7亿美元，同比增长19.2%，每股收益1.75美元，去年同期为1.55美元 [1] - 报告营收高于Zacks共识预期的13.2亿美元，超预期3.30%；每股收益低于共识预期的1.78美元，低于预期1.69% [1] 关键指标表现 - 净息差2.4%，两位分析师平均预期为2.5% [2] - 平均生息资产1387.1亿美元，两位分析师平均预期为1328.6亿美元 [2] - 已清算客户每笔可清算订单佣金2.83美元，两位分析师平均预期为3美元 [2] - 客户权益5415亿美元，两位分析师平均预期为5415.8亿美元 [2] - 客户总日均交易量270万笔，两位分析师平均预期为270万笔 [2] - 总账户数312万个，两位分析师平均预期为312万个 [2] - 利息收入18.9亿美元，三位分析师平均预期为18.4亿美元 [2] - 其他费用和服务收入7200万美元，三位分析师平均预期为6395万美元 [2] - 佣金收入4.35亿美元，三位分析师平均预期为4.3041亿美元 [2] - 总净利息收入8.02亿美元，三位分析师平均预期为8.2792亿美元 [2] 股价表现和评级 - 过去一个月盈透证券股价上涨17.7%，同期Zacks标准普尔500综合指数上涨4.3% [3] - 该股目前Zacks评级为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [3]