Invesco (IVZ) announced preliminary assets under management (AUM) for April 2024. The company’s month-end AUM of $1.63 trillion represented a 2.3% decline from the previous month.IVZ delivered net long-term inflows of $5 billion in April. Non-management fee-earning net inflows were $0.7 billion and money market net outflows were $1 billion.Invesco’s AUM was negatively impacted by unfavorable market returns, which decreased its AUM by $39 billion. FX affected the AUM balance by $3.7 billion.Invesco’s prelimi ...

资产管理规模（AUM）相关数据 - 一季度公司实现63亿美元的长期净流入，期末资产管理规模（AUM）同比增长12%[86] - 2024年3月31日期末AUM为1662.7亿美元，平均AUM为1613.0亿美元；2023年同期期末AUM为1483.0亿美元，平均AUM为1463.0亿美元[93] - 2024年3月31日结束的三个月，公司总AUM从年初的15853亿美元增至16627亿美元，2023年同期从14092亿美元增至14830亿美元[102][108][109] - 2024年平均长期AUM为11641亿美元，平均AUM为16130亿美元；2023年分别为10832亿美元和14630亿美元[102] - 2024年1月1日公司总AUM为15853亿美元，3月31日增至16627亿美元，平均AUM为16130亿美元[111] - 2023年1月1日公司总AUM为14092亿美元，3月31日为14830亿美元，平均AUM为14630亿美元[111] - 2024年3月31日公司主动AUM为9957亿美元，零售渠道为5147亿美元，机构渠道为4810亿美元[114] - 2023年3月31日公司主动AUM为10052亿美元，零售渠道为4956亿美元，机构渠道为5096亿美元[114] - 2024年3月31日按客户所在地划分，美洲地区主动AUM为6828亿美元，APAC为1913亿美元，EMEA为1216亿美元[115] - 2023年3月31日按客户所在地划分，美洲地区主动AUM为6887亿美元，APAC为1951亿美元，EMEA为1214亿美元[115] - 2024年3月31日公司被动AUM为6670亿美元，零售渠道为6022亿美元，机构渠道为648亿美元[117] - 2023年3月31日公司被动AUM为4778亿美元，零售渠道为4293亿美元，机构渠道为485亿美元[117] - 截至2024年3月31日的三个月，被动管理资产（AUM）期末资产为6670亿美元，2023年同期为4778亿美元[118] - 2024年第一季度平均AUM为1.613万亿美元，2023年同期为1.463万亿美元；剔除业绩费用和QQQ后，净收入收益率从2023年第一季度的32.7个基点降至2024年第一季度的30.7个基点[124] 市场指数回报率 - 2024年3月31日结束的三个月，标普500指数以美元计价回报率为10.2%，2023年同期为7.0%；巴克莱美国综合债券指数以美元计价回报率为 - 0.8%，2023年同期为3.0%[86] 债务相关操作 - 2024年一季度公司赎回了6亿美元于2024年1月30日到期的高级票据[87] 股息政策 - 公司董事会批准从2024年第二季度开始将季度股息从每股0.20美元提高至0.205美元[87] 财务运营指标（GAAP与非GAAP） - 2024年一季度美国公认会计原则（GAAP）下运营收入为14.753亿美元，2023年同期为14.182亿美元；运营利润率为14.4%，2023年同期为14.8%[93] - 2024年一季度非GAAP下净收入为10.532亿美元，2023年同期为10.759亿美元；调整后运营利润率为28.2%，2023年同期为30.4%[93] 主动管理投资产品AUM比例 - 公司主动管理投资产品中，整体AUM在1年、3年、5年处于第一四分位的比例分别为49%、39%、46%，高于基准的比例分别为66%、64%、75%[95] - 截至2024年3月31日，按1年、3年、5年四分位排名衡量的AUM分别占公司总AUM的41%、41%、40%；按1年、3年、5年与基准对比衡量的AUM分别占总AUM的52%、52%、48%[96] AUM分类定义 - 被动AUM包括基于指数的ETF、UIT、非管理费收入AUM和其他被动授权，主动AUM为总AUM减去被动AUM[99] 资金流量相关 - 2024年长期资金流入803亿美元，流出740亿美元，净长期资金流入63亿美元；2023年流入794亿美元，流出765亿美元，净长期资金流入29亿美元[102][108][109] - 2024年非管理费收入AUM净流量为95亿美元，货币市场基金净流量为7亿美元；2023年分别为 - 16亿美元和77亿美元[102][108][109] - 2024年市场收益和损失为680亿美元，外汇汇率变动使AUM减少82亿美元；2023年分别为619亿美元和增加19亿美元[102][106][108][109] - 2024年第一季度公司长期资金流入803亿美元，流出740亿美元，净长期资金流入63亿美元[111] - 2023年第一季度公司长期资金流入794亿美元，流出765亿美元，净长期资金流入29亿美元[111] 收益收益率相关 - 2024年美国公认会计原则（U.S. GAAP）总收益收益率为38.6个基点，2023年为41.3个基点[102] - 2024年扣除业绩费和QQQ的净收益收益率为30.7个基点，2023年为32.7个基点[102] - 2024年主动型扣除业绩费的净收益收益率为36.8个基点，2023年为37.6个基点[102] - 2024年被动型扣除QQQ的净收益收益率为15.3个基点，2023年为16.7个基点[102] QQQ平均AUM - 2024年第一季度末QQQ平均AUM为2462亿美元，2023年同期为1561亿美元[102] 各项收入费用指标 - 2024年第一季度总运营收入为14.753亿美元，2023年同期为14.182亿美元，同比增长4.0%；净收入为10.532亿美元，2023年同期为10.759亿美元，同比下降2.1%[121] - 2024年第一季度投资管理费用为10.487亿美元，2023年同期为10.279亿美元，同比增长2.0%[121] - 2024年第一季度服务和分销费用为3.77亿美元，2023年同期为3.342亿美元，同比增长12.8%[121] - 2024年第一季度业绩费用为0.08亿美元，2023年同期为0.56亿美元，同比下降85.7%[121] - 2024年第一季度其他收入为0.488亿美元，2023年同期为0.505亿美元，同比下降3.4%[121] - 2024年第一季度景顺长城净收入为0.747亿美元，平均AUM为837亿美元；2023年同期净收入为1.005亿美元，平均AUM为910亿美元[132] - 2024年第一季度从CIP获得的管理和业绩费用为0.072亿美元，2023年同期为0.123亿美元[134] - 2024年第一季度总运营费用为12.622亿美元，2023年同期为12.087亿美元，同比增长4.4%[135] - 第三方分销、服务和咨询费用从2023年第一季度的4.551亿美元增至2024年第一季度的5.04亿美元[138] - 员工薪酬从2023年第一季度的4.628亿美元增至2024年第一季度的4.727亿美元，2024年3月31日员工人数为8527人，2023年同期为8561人[139] - 其他收入和费用从2023年第一季度的2620万美元增至2024年第一季度的6980万美元，增幅为166.4%[144] 税率相关 - 公司有效税率从2023年第一季度的29.7%降至2024年第一季度的24.3%[152] - 2024年第一季度景顺公司调整后净利润的有效税率为24.6%，2023年同期为24.1%[166] 利润及每股收益相关 - 运营收入从2023年第一季度的14.182亿美元增至2024年第一季度的14.753亿美元，净收入从2023年第一季度的10.759亿美元降至2024年第一季度的10.532亿美元[156] - 运营利润从2023年第一季度的2.095亿美元增至2024年第一季度的2.131亿美元，调整后运营利润从2023年第一季度的3.269亿美元降至2024年第一季度的2.965亿美元[157] - 归属于景顺的净收入从2023年第一季度的1.45亿美元降至2024年第一季度的1.415亿美元，调整后归属于景顺的净收入从2023年第一季度的1.734亿美元降至2024年第一季度的1.484亿美元[158] - 摊薄每股收益从2023年第一季度的0.32美元降至2024年第一季度的0.31美元，调整后摊薄每股收益从2023年第一季度的0.38美元降至2024年第一季度的0.33美元[158] - 运营利润率从2023年第一季度的14.8%降至2024年第一季度的14.4%，调整后运营利润率从2023年第一季度的30.4%降至2024年第一季度的28.2%[157] 资产及流动性相关 - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物从2023年12月31日的14.692亿美元降至8.957亿美元，减少了5.735亿美元[171] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，种子资本和共同投资分别为9.409亿美元和9.56亿美元[173] - 商誉和无形资产净值从2023年12月31日的145.396亿美元降至2024年3月31日的144.534亿美元，减少包括7490万美元的外汇影响和1130万美元的摊销[175] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，可用流动性来源分别为25.281亿美元和34.692亿美元[177] - 截至2024年3月31日，20亿美元额度的信贷协议余额为3.676亿美元[177] - 截至2024年3月31日，公司的最低监管资本要求为3.891亿美元，2023年12月31日为3.958亿美元[181] - 截至2024年3月31日，CIP的96.493亿美元资产和73.704亿美元债务的合并未影响公司的流动性和资本资源[183] 信用评级 - 截至文件提交日，公司从标准普尔、穆迪投资者服务公司和惠誉评级分别获得BBB +/稳定、A3/稳定和A/稳定的信用评级[179] 现金流量相关 - 2024年3月31日结束的三个月，公司经营活动现金流量为-10670万美元，投资活动现金流量为-5050万美元，融资活动现金流量为-4.022亿美元[185] - 2024年3月31日结束的三个月，公司购买投资3650万美元，资本支出2100万美元；2023年同期购买投资5520万美元，资本支出3810万美元[188] - 2024年3月31日结束的三个月，公司支付普通股股息9020万美元，优先股股息5920万美元，支付员工预扣税2040万美元；赎回高级票据6亿美元，信贷协议净借款3.676亿美元[189] 股息宣布 - 2024年4月23日，公司宣布2024年第一季度普通股现金股息为每股0.205美元，6月4日支付；宣布优先股股息为每股14.75美元，6月3日支付[191] 债务账面价值及成本 - 2024年3月31日，公司债务账面价值为12.575亿美元，2023年12月31日为14.895亿美元；2024年第一季度加权平均债务成本为4.90%，2023年同期为4.28%[193] 杠杆比率及利息覆盖率 - 截至2024年3月31日，公司杠杆比率为0.54:1.00，2023年12月31日为0.69:1.00；利息覆盖率为20.76:1.00，2023年12月31日为20.40:1.00[194] 信用风险敞口 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物相关的最大信用风险敞口为8.957亿美元，其中4.347亿美元投资于关联货币市场基金[198] 流动性风险 - 公司面临12.575亿美元债务带来的流动性风险，通过多种方式积极管理[199] 风险因素 - 通胀可能导致公司成本结构上升和管理资产价值下降，进而影响盈利能力和收入[200] - 截至2024年3月31日，公司市场风险敞口无重大变化[204] - 公司投资管理收入基于AUM价值收取费用，AUM市场价格下跌会导致收入下降[205] - 假设AUM收入收益率不变，年度平均AUM下降会导致收入相应下降[206] - 公司通过投资管理产品投资多种资产类别，面临证券市场风险[207] - 公司通过外部债务和现金及现金等价物投资面临利率风险[208] 外汇重估收益 - 2024年第一季度，公司净外汇重估收益为140万美元，2023年同期为亏损110万美元[210] 内部控制评估 - 公司评估了截至2024年3月31日的披露控制和程序有效性，结论为有效[212] - 公司评估了截至2024年3月31日的财务报告内部控制变化，未发现重大影响[213] 调整后摊薄每股收益定义

财务数据和关键指标变化 - 总资产管理规模接近1.7万亿美元,较上一季度增加770亿美元,主要由于市场上涨和净长期流入 [1][2] - 净收入为10.5亿美元,较上一季度增加700万美元,主要由于投资管理费收入增加 [7] - 调整后营业利润为2.83亿美元,较上一季度增加700万美元 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - ETF和指数业务净流入112亿美元,年化有机增长率12%,成为公司最大的业务线 [2] - 固定收益业务净流入11亿美元,年化有机增长率近2%,主要来自投资级债券和市政债券策略 [2] - 私募市场业务净流入10亿美元,主要来自银行贷款策略 [2][3] - 亚太地区业务整体净流出,但中国合资公司和印度业务实现净流入 [8][9] - 基本面股票业务持续净流出,但流出规模较去年有所缓解 [3] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国股市在第一季度上涨10%,为主要股指中表现最好的 [1] - 发达市场股市整体温和增长,而中国市场持续落后 [1] - 固定收益市场普遍疲弱,价格下跌 [1] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续投资于ETF和指数、固定收益、私募市场等高需求领域,并将其产品线整合到主动管理的ETF中 [2][3][4] - 公司正在简化和精简组织架构,以提高运营效率和盈利能力 [5][6] - 公司在印度和中国等新兴市场保持领先地位,看好这些市场的长期发展潜力 [8][9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管经济环境相对稳定,但市场参与度和投资者风险偏好仍有待进一步改善 [1] - 公司对未来市场环境和客户需求的变化保持乐观,认为有望从中获益 [1][2] - 公司将继续保持财务纪律,同时投资于有增长潜力的业务领域 [5][6] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Dan Fannon 提问** 询问第三方分销费用与服务和分销费收入之间的关系变化 [10][11] **Allison Dukes 回答** 解释了本季度存在一次性的基金代理费用,导致第三方分销费用与收入之间的关系出现异常,这是一次性事项 [10][11] 问题2 **Ken Worthington 提问** 询问公司股价表现滞后于大盘的原因,以及未来盈利能力改善的时间节点 [12][13] **Andrew Schlossberg 和 Allison Dukes 回答** 解释了一些业务领域的流出压力以及公司正在采取的精简措施,预计随着市场环境改善和公司措施见效,盈利能力有望逐步改善 [12][13] 问题3 **Brennan Hawken 提问** 询问公司是否将费率信息披露的细化作为一种信号,表示未来有望进一步精简成本 [14][15] **Allison Dukes 回答** 解释说费率信息披露的调整只是为了更准确反映费用性质,并非什么信号,公司仍将继续寻找精简成本的机会 [14][15]

For the quarter ended March 2024, Invesco (IVZ) reported revenue of $1.05 billion, down 2.1% over the same period last year. EPS came in at $0.33, compared to $0.38 in the year-ago quarter.The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $1.08 billion, representing a surprise of -2.41%. The company delivered an EPS surprise of -17.50%, with the consensus EPS estimate being $0.40.While investors closely watch year-over-year changes in headline numbers -- revenue and earnings -- and how they c ...

财务表现 - Invesco（IVZ）2024年第一季度调整后每股收益为33美分，低于Zacks Consensus Estimate的40美分，同比下降13.2%[1] - 调整后的净收入为10.5亿美元，同比下降2.1%，落后于Zacks Consensus Estimate的10.8亿美元[5] - 截至2024年3月31日，Invesco的资产管理规模（AUM）为1.66万亿美元，同比增长12.1%[7] 股利政策 - 公司宣布将每股现金股利提高至20.5美分，比之前的支付额提高了2.5%，将于6月4日支付给股东[9] 评级展望 - Invesco目前持有Zacks Rank 2（买入），展示了公司的潜力[11]

Invesco (IVZ) came out with quarterly earnings of $0.33 per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $0.40 per share. This compares to earnings of $0.38 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -17.50%. A quarter ago, it was expected that this investment management company would post earnings of $0.39 per share when it actually produced earnings of $0.47, delivering a surprise of 20.51%.Over the last four quarters ...

财务表现 - 公司第一季度2024年实现净长期流入63亿美元，有机增长率为2.2%[15] - 公司调整后营业收入为296.5亿美元，较上一季度下降了30.4亿美元[15] - 公司调整后每股稀释收益为0.33美元，较上一季度下降了0.14美元[15] - 公司实施多季度计划简化组织结构，预计2024年将实现60亿美元的年度净节省[15] 资产管理 - 公司结束资产管理规模(AUM)同比增长12%至1662.7亿美元[15] - 公司宣布将季度普通股股息提高至0.205美元，反映了强劲的现金状况和稳定的现金流[15] - 公司资本管理中，股东回报为301亿美元，杠杆比率为3.41x至3.36x[19] - 公司在2023年第四季度，营收达到了1,413.4亿美元，非GAAP调整后的净营收为1,045.9亿美元[33] 资产规模 - 公司美洲地区资产规模为1199.8亿美元，增长13.6%[22] - 公司全球流动性资产规模为164.8亿美元，增长9.9%[24] - 公司ETFs & IS资产规模从Q1'23至Q1'24增长至398.3亿美元[25] - 公司基础权益资产规模从Q1'23至Q1'24增长至273.6亿美元[25]

每股收益及资金流入 - Invesco Ltd. 宣布第一季度每股摊薄收益为0.31美元；调整后每股摊薄收益为0.33美元[1] - 第一季度净长期流入资金为63亿美元，主要由ETF和指数、基本固定收益和私人市场驱动[2] - 第一季度净长期流入资金为63亿美元，较上一季度的67亿美元略有下降[3] - 零售净长期流入资金为66亿美元，机构净长期流出资金为3亿美元[4] 资产管理规模及市场收益 - 结束资产管理规模为1,662.7亿美元，较上一季度增长4.9%[2] - 全球ETF平台和基本固定收益以及私人市场能力的净长期流入资金增长强劲[2] - 第一季度净市场收益增加了680亿美元，外汇汇率变动减少了82亿美元[5] 财务状况及债务管理 - 股票股利每股增加至0.205美元，反映了强劲的现金状况和稳定的现金流[2] - 公司宣布赎回6亿美元的优先票据，第一季度净债务为3.618亿美元，现金及现金等价物为8.957亿美元[2] 费用及收入调整 - Q1-24总营收为14.75亿美元，较上季度增长4.4%[36] - 投资管理费为10.48亿美元，较上季度增长4.5%[36] - 服务和分销费为3.77亿美元，较上季度增长9.4%[36] - 总运营费用为12.62亿美元，较上季度减少49.3%[36] - 调整后的净收入为10.53亿美元[39] - 调整后的运营收入为2.96亿美元，运营利润率为28.2%[39] - 调整后的净收入归属于Invesco Ltd.为1.48亿美元[40] - 调整后的每股收益为0.33美元[40] - 调整后的运营费用为7.57亿美元[41] 公司业务调整及影响因素 - 公司继续简化业务，以提高运营效率并更好地满足客户需求[2] - 公司通过调整净收入来识别公司的收入贡献，消除不同分销渠道费用造成的扭曲，确保与美国同行投资经理和公司内部投资单位进行公平比较[42] - 投资管理费用通过续约佣金和某些行政费用进行调整[43] - 公司在净收入和调整营业收入中反映Invesco Great Wall的100%，以保持与基础资产管理规模和流量一致[44] - 公司认为CIP可能影响读者对公司基本业绩的分析，因此在计算净收入和调整营业收入时进行调整[45] - 公司认为调整交易、整合和重组费用有助于比较公司各期间的结果，并与可能没有类似收购和重组相关费用的同行公司进行比较[46] 2024年第一季度数据 - Invesco Ltd. 2024年第一季度被动管理资产达到6670亿美元，较2023年同期增长11.2%[54] - 2024年第一季度，Invesco Ltd. 长期净流入资金为22.9亿美元，较去年同期增长34.7%[54] - Invesco Ltd. 2024年第一季度现金及现金等价物为1425.5亿美元，较去年同期减少559.4亿美元[58]

Invesco (IVZ) 和 Blue Owl Capital Inc. (OWL) - IVZ 和 OWL 是金融 - 投资管理领域的两只备受关注的股票[1] Zacks Rank 和 Style Scores 系统 - Zacks Rank 和 Style Scores 系统是发现优质价值投资机会的有效方法[2] IVZ 和 OWL 的 Zacks Rank - IVZ 的 Zacks Rank 为 2 (买入)，而 OWL 的 Zacks Rank 为 3 (持有)[3] IVZ 和 OWL 的前瞻市盈率 - IVZ 的前瞻市盈率为 8.69，而 OWL 的前瞻市盈率为 21.89[6] IVZ 和 OWL 的 P/B 比率 - IVZ 的 P/B 比率为 0.60，而 OWL 的 P/B 比率为 4.92[7] IVZ 和 OWL 的价值评级 - IVZ 的价值评级为 A，而 OWL 的价值评级为 F[7]

Invesco (IVZ) is expected to deliver a year-over-year increase in earnings on higher revenues when it reports results for the quarter ended March 2024. This widely-known consensus outlook gives a good sense of the company's earnings picture, but how the actual results compare to these estimates is a powerful factor that could impact its near-term stock price.The stock might move higher if these key numbers top expectations in the upcoming earnings report, which is expected to be released on April 23. On the ...