公司动态 - 公司将于2024年11月6日东部时间上午9点举行2024年第三季度财报电话会议和网络直播 [1] - 电话会议可通过拨打(888) 660-6392接入 会议ID为5398158 建议提前10分钟拨入并提供会议ID [1] - 网络直播将在公司投资者关系网站ir jll com上进行 相关演示文稿将在直播开始前发布在网站的"活动与演示"部分 [2] - 网络直播回放将在投资者关系网站上保留12个月 [2] 公司概况 - 公司是全球领先的商业房地产和投资管理公司 拥有超过200年历史 [3] - 公司业务涵盖商业 工业 酒店 住宅和零售物业的购买 建设 占用 管理和投资 [3] - 公司是财富500强企业 年收入达208亿美元 业务遍及80多个国家 [3] - 公司拥有超过11万名员工 结合全球平台和本地专业知识 [3] - 公司致力于塑造房地产未来 为客户 员工和社区创造更美好的世界 [3] 联系方式 - 投资者关系联系人 Allison Heraty [4] - 联系电话 +1 312 228 3128 [4] - 联系邮箱 [email protected] [4]

交易概述 - JLL Capital Markets 安排了位于迈阿密金融区的701 Brickell大楼的4.43亿美元全现金交易 [1] - 该交易是佛罗里达州历史上第二大办公楼交易 仅次于2016年JLL安排的5.4亿美元Southeast Financial Center交易 [1] 物业信息 - 701 Brickell是一座685,279平方英尺的AA级办公楼 位于迈阿密金融区核心地段 [1] - 该物业是迈阿密表现最好的AA级办公楼 保持了高入住率 租金持续增长 并长期留住知名租户如美国银行和Holland & Knight律所 [3] - 疫情期间 金融和法律公司纷纷在迈阿密最高质量的办公楼和地段设立办公室 701 Brickell成为"追求质量"趋势的直接受益者 [3] 交易方 - 卖方为Nuveen Real Estate(前身为TIAA Real Estate) 于2002年收购该物业 [3] - 买方为Morning Calm Management及其合作伙伴 [2] - JLL代表卖方 由Charles Russo领导 他最近主导了一项3000万美元的资本改造计划 使701 Brickell成为全球和全国领先公司和律所的首选办公地点 [2] 市场表现 - Brickell是目前美国表现最好的办公楼市场 在入住率和租金增长方面领先 [1] - 701 Brickell在Nuveen持有期间一直是迈阿密表现最好的AA级办公楼 [3] JLL团队 - JLL Capital Markets团队由Manny de Zarraga Matt McCormack Ike Ojala和Hermen Rodriguez领导 均驻迈阿密 [4] - 团队在全国范围内得到Mike McDonald的支持 [4] - 团队确认了顶级机构和超高净值投资者对该资产的浓厚兴趣 [4] JLL公司 - JLL Capital Markets是全球房地产投资者和占用者的全方位资本解决方案提供商 [5] - 公司在全球拥有3,000多名资本市场专家 在近50个国家设有办事处 [5] - JLL是一家领先的全球商业房地产和投资管理公司 拥有200多年历史 年收入208亿美元 在80多个国家开展业务 员工超过110,000人 [6]

公司搬迁 - PartsSource宣布将其总部从俄亥俄州奥罗拉迁至哈德逊的50 Executive Parkway 新总部占地46,000平方英尺 位于一座70,000平方英尺的A级办公楼内 由Benedict Realty Group所有 [1] - 新办公室位于翻新后的A级办公楼的一层和二层 拥有优越的高速公路视野 沿I-80公路有500英尺的前沿 为员工提供便利的餐饮 酒店和零售设施 旨在提升员工体验并促进长期业务成功 [2] 新总部优势 - 哈德逊市是俄亥俄州团队成员的中央位置 新办公楼为现代技术驱动的工作空间提供了理想环境 促进协作和创新 公司500名团队成员中大多数居住在俄亥俄州 新空间将增强团队提供突破性技术解决方案的能力 [3] - 新总部与公司充满好奇 热情和协作的文化相匹配 旨在通过社区学习促进批判性思维 问题解决和团队合作 [3] 市场趋势 - PartsSource总部搬迁进一步巩固了市场趋势 即优质办公楼的租赁势头强劲 这些办公楼拥有良好的设施和稳定的商业租户需求 [4] - Benedict Realty Group表示 50 Executive Parkway的A级办公楼提供现代化 灵活的空间 旨在促进创新和协作 位于哈德逊社区 周围有顶级餐饮 购物和美丽的公园及娱乐设施 PartsSource的入驻将增强该地区的活力 [4] 公司背景 - PartsSource是领先的技术和企业软件平台 用于管理关键医疗设备 公司使命是确保医疗保健始终在线 为5,000家医院和15,000个临床站点提供服务 通过全面的零件 服务和培训解决方案 最大化资产可用性 做出基于证据的决策 管理长期支出并跟踪临床资产的质量 [5]

公司收购与战略 - 公司宣布已达成协议收购Raise Commercial Real Estate（Raise）[1] - 收购Raise将增强公司的全球平台，特别是其行业领先的租赁技术[2] - Raise的云平台帮助客户及其顾问在整个租赁生命周期中实现整合[2] - Raise的专有技术简化任务并提供市场领先的数字体验，将增强公司现有的租赁技术[3] - 此次收购体现了公司对提升数字租赁能力的承诺，以更好地服务客户[3] 公司背景与发展 - Raise成立于2016年，总部位于旧金山，是美国首家创建房地产管理数字平台的经纪公司[4] - 公司通过战略收购扩展其全球增长战略，并在多个服务领域提升能力[6] - 公司持续寻找机会通过有机增长和并购投资业务[6] 公司管理与技术战略 - 公司CEO表示收购Raise体现了其对技术战略的承诺，旨在为客户提供最佳房地产技术创新[5] - Raise的平台与公司的技术套件和先进AI能力相结合，将加速其租赁技术发展[5] - 公司CEO强调Raise的市场领先技术、经验丰富的经纪人和精英工程师将推动创新产品的开发[5] 公司市场表现 - 公司股票在过去六个月上涨37.1%，超过行业21.4%的涨幅[7] - 公司通过技术投资成功应对了市场挑战[7] 行业对比与展望 - 行业中的其他公司如CBRE Group和Kennedy-Wilson分别获得Zacks Rank 2（买入）评级[8] - CBRE的2024年每股收益预计为4.75美元，同比增长23.7%[9] - Kennedy-Wilson的2024年每股收益预计为2.96美元，较去年同期显著增长[9]

Zacks Premium 服务 - Zacks Premium 提供多种工具帮助投资者更自信地投资 包括每日更新的 Zacks Rank 和 Zacks Industry Rank 完整访问 Zacks 1 Rank List 股票研究报告和高级股票筛选器 [1] - Zacks Premium 还包括 Zacks Style Scores 的访问权限 [2] Zacks Style Scores - Zacks Style Scores 是一组补充指标 帮助投资者挑选在未来30天内最有可能跑赢市场的股票 每只股票根据其价值 增长和动量特征被评级为 A B C D 或 F 分数越高 股票表现越好的可能性越大 [3] - Style Scores 分为四个类别 价值评分 增长评分 动量评分和 VGM 评分 [4][5][6] 价值评分 - 价值评分帮助价值投资者发现价格低于真实价值的股票 使用 P/E PEG Price/Sales Price/Cash Flow 等比率来挑选最具吸引力和折扣的股票 [4] 增长评分 - 增长评分关注公司的财务实力 健康状况和未来前景 通过分析预测和历史收益 销售额和现金流来寻找可持续增长的股票 [4] 动量评分 - 动量评分帮助投资者利用股票价格或收益前景的上升或下降趋势 使用一周价格变化和月度收益估计百分比变化等因素来确定建仓时机 [5] VGM 评分 - VGM 评分结合了价值 增长和动量评分 帮助投资者找到最具吸引力价值 最佳增长预测和最有前景动量的公司 是与 Zacks Rank 配合使用的最佳指标之一 [6] Zacks Rank 与 Style Scores 的结合 - Zacks Rank 是一种利用收益估计修正的专有股票评级模型 帮助投资者构建成功的投资组合 [7] - 自1988年以来 1 (强力买入) 股票的平均年回报率为 +25.41% 超过同期标普500指数的两倍 每天可能有超过200家公司被评为强力买入 另有600家公司被评为 2 (买入) [8] - 为了获得最佳回报 投资者应考虑 Zacks Rank 1 或 2 且 Style Scores 为 A 或 B 的股票 对于 3 (持有) 评级的股票 也应确保其 Style Scores 为 A 或 B 以最大化上行潜力 [10] - 即使 Style Scores 为 A 和 B 的股票 如果其 Zacks Rank 为 4 (卖出) 或 5 (强力卖出) 其收益前景仍呈下降趋势 股价下跌的可能性更大 [11] 公司案例: Jones Lang LaSalle (JLL) - Jones Lang LaSalle (JLL) 是一家领先的全方位服务房地产公司 提供企业 金融和投资管理服务 其 Zacks Rank 为 3 (持有) VGM 评分为 A [12] - JLL 的动量评分为 B 过去四周股价上涨 6.2% 过去60天内 四位分析师上调了2024财年的收益估计 Zacks 共识估计增加了 0.14 美元至每股 12.54 美元 平均收益惊喜为 30% [13]

公司收购与整合 - JLL宣布收购Raise Commercial Real Estate，以增强其全球平台并获取行业领先的租赁技术 [1] - Raise的云平台将补充JLL现有的租赁技术，如Blackbird，帮助客户在租赁生命周期中做出更自信的商业决策 [2] - Raise的创始人兼CEO Justin Bedecarre将加入JLL，负责领导Raise与JLL美国租赁业务的整合 [3] 技术与创新 - Raise的数字化房地产管理平台将整合到JLL的技术套件中，结合先进的人工智能能力，加速JLL的租赁技术发展 [3] - JLL通过收购Raise，进一步推进其技术战略，旨在为客户提供最佳的房地产技术创新 [3] - Raise的技术将与JLL的文化和价值观相结合，提升经纪人与客户的关系 [4] 市场与客户服务 - JLL通过收购Raise，旨在为客户提供一流的租赁生命周期体验，增强其服务能力 [5] - Raise的加入将帮助JLL在全球范围内扩展其客户服务，提供数据驱动的解决方案 [4] - JLL的全球平台与Raise的技术结合，将为客户提供更高效的决策支持 [3] 公司背景与愿景 - JLL是一家拥有200多年历史的全球领先商业房地产和投资管理公司，年收入达208亿美元，业务遍及80多个国家 [6] - JLL致力于通过商业房地产行业的最佳情报和数据驱动解决方案，塑造房地产的未来 [4] - JLL的愿景是通过整合Raise的技术和资源，为客户、员工和社区创造更美好的未来 [6]

融资交易 - JLL Capital Markets 为 LBA Logistics Value Fund VII 工业投资组合安排了 5.77625 亿美元的 CMBS 单借款人融资 该投资组合包括 10 个州的 25 个工业物业 总面积达 7040030 平方英尺 [1] - 融资为浮动利率贷款 期限为五年 包含延期 最终定价约为 SOFR 上浮 195 个基点 由 J P Morgan 牵头 美国银行和富国银行作为联合账簿管理人 [2] 投资组合特点 - 物业位于加利福尼亚 新泽西 犹他 华盛顿 佛罗里达 乔治亚 内华达 俄亥俄 肯塔基和田纳西等战略位置 包括奥兰多和洛杉矶等黄金地段 [2][3] - 投资组合拥有 100% 的出租率 租户来自网络服务 食品饮料 建筑材料和物流等多个行业 [2] - 每个物业 30 分钟车程范围内平均人口为 100 万 60 分钟车程范围内平均人口为 290 万 [3] 市场反应 - 这是自 3 月以来浮动利率工业 SASB 的最低定价 表明赞助商 投资组合和战略的实力 营销时机把握得当 导致认购大幅超额 利差在整个资本结构中收窄 显示出当前市场需求 [5] 公司背景 - JLL 是一家领先的全球商业房地产和投资管理公司 拥有超过 200 年的历史 年收入达 208 亿美元 在 80 多个国家开展业务 拥有超过 110000 名员工 [7] - JLL Capital Markets 是全球房地产投资者和占用者的全方位资本解决方案提供商 在全球拥有 3000 多名资本市场专家 在近 50 个国家设有办事处 [5]

公司动态 - JLL宣布将整合所有建筑运营部门以应对客户需求和房地产行业的变化 [1] - 公司计划加速其数字租赁平台的扩展，以支持客户在租赁生命周期的各个阶段 [2] - 自2025年1月1日起，JLL将把物业管理业务归入Work Dynamics CEO Neil Murray的管理下，并将市场咨询部门更名为租赁咨询 [3] 公司背景 - JLL是一家拥有200多年历史的全球领先商业房地产和投资管理公司，年收入达208亿美元，业务遍及80多个国家，拥有超过110,000名员工 [4] - 公司致力于通过全球平台和本地专业知识帮助客户购买、建造、占用、管理和投资各种商业、工业、酒店、住宅和零售物业 [4] 行业趋势 - JLL通过整合相似的服务能力和全球范围内的房地产管理活动，预计将产生更大的协同效应和更好的客户价值 [2] - 公司持续投资于行业领先的平台和技术，以支持客户在租赁生命周期的各个阶段，包括交易、租赁管理、工作场所和投资组合分析 [2]

公司优势 - 公司拥有广泛的房地产产品和服务 以及深厚的国内外房地产市场知识 使其能够作为房地产解决方案的一站式提供商 [2] - 公司通过卓越的客户服务和在技术与创新方面的战略投资 有望扩大市场份额并赢得客户关系 技术投资帮助公司在挑战时期保持竞争力 [2] - 公司多元化和抗风险能力强的平台 以及成本优化措施 预计将支持其调整后的EBITDA 2024年上半年表现强劲 管理层预计2024年调整后EBITDA将在10亿至12亿美元之间 高于此前预测的9.5亿至11.5亿美元 [3] - 公司Work Dynamics部门有望从外包业务的有利趋势中受益 后疫情时代 企业更倾向于外包房地产服务 并寻求重新构想工作空间和工作方式的战略建议 [4] - 随着企业外包房地产需求的趋势上升 新合同签订和现有客户服务扩展将有助于公司未来表现 管理层对Work Dynamics未来几年的收入和利润增长机会充满信心 预计2024年Work Dynamics总收入同比增长11.8% [5] - 公司注重保持资产负债表实力和充足流动性 2024年第二季度末拥有24.5亿美元的公司流动性 净杠杆率为1.7倍 截至2024年6月30日 公司获得穆迪Baa1和标普全球BBB+的投资级评级 这突显了其财务和资产负债表实力 使其能够以优惠利率借款 [6] - 公司股价在过去三个月上涨21.5% 超过行业15.3%的涨幅 [7] 行业挑战 - 持续的宏观经济不确定性和地缘政治动荡导致全球经济复苏不均衡 资本市场因限制性承保假设和高利率环境下的债务成本上升而放缓 [8] - 在当前市场环境下 租户继续采取谨慎态度 等待更多价格发现 导致交易完成时间延迟 近年来 多个资产类别的投资销售和租赁活动出现行业性放缓 导致公司基于交易的业务表现不佳 预计短期内消费者和企业情绪低迷 公司基于交易的业务可能仍将波动 [9] - 来自其他房地产服务提供商和机构参与者的竞争 包括在国际 区域和本地层面的竞争 是公司面临的一个问题 其中一些竞争对手在区域或本地规模更大 或在特定市场细分或服务领域具有更强地位 这可能限制公司提高费用的能力 影响盈利能力 [10] 行业其他公司表现 - 房地产运营行业中表现更好的公司包括CBRE集团和Colliers国际集团 两家公司目前均获得Zacks Rank 2（买入）评级 [11] - CBRE集团当前年度每股收益（EPS）的Zacks共识估计为4.75美元 同比增长23.7% [11] - Colliers国际集团2024年EPS的共识估计在过去两个月内增长1.8% 达到6.12美元 [12]

行业趋势 - 全球商业领袖对未来持乐观态度，65%的受访者预计到2030年其企业房地产（CRE）预算将增加 [1] - 超过64%的领导者预计到2030年将增加并重新平衡员工人数，以招募未来所需的技能 [2] - 自2022年以来，办公室工作的强劲势头使得62%的受访者预计将增加办公空间的使用，超过一半的领导者计划在未来五年内扩大其总办公面积 [5] - 85%的组织要求员工每周至少到办公室工作三天，43%的组织预计到2030年将增加办公室工作天数 [5] - 混合工作模式在EMEA地区的大型组织中更为普遍，尤其是在电子商务、能源与可再生能源、技术和生命科学等行业 [6] - 亚太和美洲的中小型企业更倾向于支持办公室工作，尤其是在医疗保健、零售和制造业等行业 [6] 企业房地产（CRE）功能 - 企业房地产功能被视为转型的强大推动力，尤其是在技术、人工智能和战略合作伙伴的支持下 [8] - 全球商业领袖认为CRE可以通过支持业务增长（41%）、提高组织效率（38%）和降低运营成本（37%）来增加价值 [8] - 在EMEA地区，CRE功能在环境、社会和治理（ESG）因素方面被寄予厚望，而美洲的组织更期望CRE支持业务增长、创新和效率，亚太地区的公司则更关注数字化 [8] - 41%的CRE决策者报告称，由于组织变革的速度，他们在长期思考和投资方面面临挑战 [9] - 46%的CRE领导者认为影响力和领导力将是未来的关键技能 [9] 技术与人工智能 - 到2030年，70%的CRE活动预计将至少部分由人工智能支持，四分之一的CRE功能可能通过自动化完成 [10] - 62%的决策者认为技术和人工智能的采用对于提升CRE未来价值至关重要 [10] - 未来的CRE团队应专注于高附加值的内部任务，而自动化和人工智能将处理常规和重复性任务，外包合作伙伴则负责专业任务和个别项目 [10] 办公空间与员工需求 - 44%的组织被认为是“办公室倡导者”，希望员工每周五天都在办公室工作，而2022年这一比例仅为34% [5] - 办公室倡导者更注重满足多样化的工作场所需求，49%的办公室倡导者专注于打造无障碍工作场所，而混合工作模式采用者的比例为36% [7] - 39%的受访者考虑为经常到办公室工作的员工提供不同的薪酬和福利 [7] 企业目标与挑战 - 未来五年，商业领袖主要关注三个企业目标：通过扩张和并购实现收入增长（57%）、吸引和留住人才（53%）以及提高组织效率（54%） [4] - 在推动收入增长和提高效率之间，领导者需要平衡优先事项，并评估办公室作为员工最佳工作场所的角色 [4]