文章核心观点 - 仲量联行（JLL）2024年第四季度财报显示营收和每股收益同比增长且超市场预期，部分关键指标表现各异，股票近月表现略逊于标普500，短期或与大盘表现一致 [1][3] 营收与盈利情况 - 2024年第四季度营收68.1亿美元，同比增长15.8%，超Zacks共识预期的64.8亿美元，超预期幅度为5.03% [1] - 同期每股收益6.15美元，去年同期为4.23美元，超共识预期的5.80美元，超预期幅度为6.03% [1] 股票表现与评级 - 过去一个月仲量联行股票回报率为4%，Zacks标普500综合指数变化为4.7% [3] - 股票目前Zacks排名为3（持有），短期内表现或与大盘一致 [3] 关键指标表现 营收方面 - 资本市场-贷款服务营收4000万美元，三位分析师平均预估为4477万美元，同比增长5% [4] - 拉萨尔-交易费用及其他营收910万美元，三位分析师平均预估为843万美元，同比增长23% [4] - 资本市场营收7.064亿美元，三位分析师平均预估为6.5443亿美元，同比增长31.5% [4] - JLL科技营收5930万美元，三位分析师平均预估为6316万美元，同比下降9.5% [4] - 资本市场-价值与风险咨询营收1.11亿美元，三位分析师平均预估为1.1912亿美元，同比增长3.1% [4] - 拉萨尔营收1.606亿美元，三位分析师平均预估为1.0352亿美元，同比增长39.3% [4] - 拉萨尔-咨询费用营收9570万美元，三位分析师平均预估为9124万美元，同比增长3.1% [4] - 资本市场-投资销售、债务/股权咨询及其他营收5.477亿美元，三位分析师平均预估为4.9054亿美元，同比增长40% [4] - 拉萨尔-激励费用营收5580万美元，三位分析师平均预估为385万美元，同比增长580.5% [4] - 市场咨询-咨询、顾问及其他营收3710万美元，两位分析师平均预估为3688万美元，同比增长8.8% [4] - 市场咨询-租赁营收8.144亿美元，两位分析师平均预估为8.1736亿美元，同比增长13.5% [4] 调整后EBITDA方面 - 市场咨询调整后EBITDA为1.708亿美元，四位分析师平均预估为1.9352亿美元 [4]

文章核心观点 - 仲量联行（Jones Lang LaSalle）本季度财报表现出色，营收和盈利均超预期，股价年初至今涨幅优于标普500指数，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化；同行业的Offerpad Solutions Inc.预计将公布季度亏损且营收下降 [1][2][3] 仲量联行业绩情况 - 本季度每股收益6.15美元，超Zacks共识预期的5.80美元，去年同期为4.23美元，本季度盈利惊喜率6.03%；上一季度实际每股收益3.50美元，超预期的2.67美元，盈利惊喜率31.09% [1] - 过去四个季度，公司每股收益均超共识预期 [2] - 截至2024年12月季度营收68.1亿美元，超Zacks共识预期5.03%，去年同期为58.8亿美元；过去四个季度，公司营收均超共识预期 [2] 仲量联行股价表现 - 年初至今，公司股价上涨约11.7%，而标普500指数涨幅为4% [3] 仲量联行未来展望 - 股票短期价格走势及未来盈利预期主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，近期盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关 [4][5] - 财报发布前，公司盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股价表现与市场一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为2.07美元，营收55.1亿美元；本财年共识每股收益预期为16.42美元，营收251亿美元 [7] 行业情况 - 房地产运营行业在Zacks行业排名中处于后13%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] Offerpad Solutions Inc.情况 - 预计2月24日公布截至2024年12月季度财报，预计本季度每股亏损0.53美元，同比变化+7%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计本季度营收1.7473亿美元，较去年同期下降27.3% [10]

每股收益相关 - 第四季度稀释每股收益为4.97美元，较上年同期增长1.40美元；全年稀释每股收益为11.30美元，较2023年增长6.63美元[1] - 第四季度调整后稀释每股收益为6.15美元，较上年同期增长0.79美元；全年调整后稀释每股收益为14.01美元，较2023年增长3.62美元[1] - 公司2024年基本每股收益为11.51美元，2023年为4.73美元；摊薄后每股收益为11.30美元，2023年为4.67美元[46] - 2024年第四季度摊薄后每股收益为4.97美元，2023年同期为3.57美元；2024年全年为11.30美元，2023年为4.67美元[83] 收入相关 - 第四季度收入为68.109亿美元，同比增长16%；全年收入为234.329亿美元，同比增长13%[1][3] - 第四季度交易性收入增长22%，韧性业务收入增长13%；全年交易性收入增长11%，韧性业务收入增长14%[2][5][6] - 公司2024年第四季度收入为68.109亿美元，2023年同期为58.814亿美元；全年收入为234.329亿美元，2023年为207.608亿美元[46] - 2024年市场咨询业务全年收入45.007亿美元，2023年为41.216亿美元[49] - 2024年资本市场业务四季度收入7.064亿美元，较2023年的5.371亿美元增长31.5%[52] - 2024年工作动态业务全年收入161.976亿美元，2023年为141.311亿美元[54] - 2024年JLL科技业务全年收入2.263亿美元，较2023年的2.464亿美元下降8.2%[56] - 2024年拉萨尔业务四季度收入1.606亿美元，较2023年的1.153亿美元增长39.3%[59] - 2024年全年收入按当前汇率计算为234.329亿美元，较2023年增长13%；按比较期汇率计算为234.854亿美元，较2023年增长13%[88] - 2024年第四季度公司总营收为68.109亿美元，2023年同期为58.814亿美元，同比增长15.8%[98][99] - 2024年全年公司总营收为234.329亿美元，2023年全年为207.608亿美元，同比增长12.9%[101][102] 净利润相关 - 第四季度归属于普通股股东的净利润为2.412亿美元，同比增长40%；全年为5.468亿美元，同比增长143%[1][9] - 公司2024年第四季度净收入为2.419亿美元，2023年同期为1.724亿美元；全年净收入为5.468亿美元，2023年为2.262亿美元[46] - 2024年净收入为5.468亿美元，2023年为2.262亿美元[61] - 2024年第四季度归属普通股股东净收入为2.412亿美元，2023年同期为1.724亿美元；2024年全年为5.468亿美元，2023年为2.254亿美元[83] 调整后息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）相关 - 第四季度调整后息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）为4.548亿美元，同比增长19%；全年为11.863亿美元，同比增长26%[1][3][9] - 2024年第四季度和全年市场咨询业务调整后EBITDA分别为1.708亿美元和5.476亿美元，同比增长6%和31%[20] - 2024年第四季度和全年资本市场业务调整后EBITDA分别为1.199亿美元和2.444亿美元，同比增长58%和41%[25] - 2024年第四季度和全年工作动态业务调整后EBITDA分别为1.2亿美元和3.163亿美元，第四季度持平，全年增长20%[30] - JLL Technologies 2024年第四季度调整后EBITDA为150万美元，同比下降75%；全年调整后EBITDA为 - 2230万美元，同比下降17%[34] - LaSalle 2024年第四季度调整后EBITDA为4260万美元，同比增长114%；全年调整后EBITDA为1.003亿美元，同比下降3%[38] - 2024年市场咨询业务全年调整后EBITDA为5.476亿美元，2023年为4.166亿美元[49] - 2024年资本市场业务全年调整后EBITDA为2.444亿美元，2023年为1.731亿美元[52] - 2024年工作动态业务全年调整后EBITDA为3.163亿美元，2023年为2.64亿美元[54] - 2024年JLL科技业务全年调整后EBITDA为 - 2230万美元，2023年为 - 1910万美元[56] - 2024年拉萨尔业务全年调整后EBITDA为1.003亿美元，2023年为1.038亿美元[59] - 2024年第四季度调整后EBITDA为4.548亿美元，较2023年同期的3.831亿美元增长19%；2024年全年为11.863亿美元，较2023年的9.384亿美元增长26%[83][88] - 2024年第四季度公司调整后EBITDA为4.548亿美元，2023年同期为3.831亿美元，同比增长18.7%[98][99] - 2024年全年公司调整后EBITDA为11.863亿美元，2023年全年为9.384亿美元，同比增长26.4%[101][102] 现金流相关 - 2024年经营活动产生的现金流量为7.853亿美元，较上一年增加2.1亿美元[2] - 第四季度自由现金流为8.681亿美元，同比增长28%；全年为5.998亿美元，同比增长54%[1][14] - 2024年经营活动提供的净现金为7.853亿美元，2023年为5.758亿美元[61] - 2024年投资活动使用的净现金为3.168亿美元，2023年为2.904亿美元[61] - 2024年融资活动使用的净现金为4512万美元，2023年为3743万美元[61] - 2024年现金、现金等价物和受限现金净变化为 - 1070万美元，2023年为 - 8260万美元[61] - 2024年末现金、现金等价物和受限现金为6.527亿美元，2023年末为6.634亿美元[64] - 2024年全年自由现金流为5.998亿美元，2023年为3.889亿美元[96] 股权回购相关 - 2024年全年共回购37.31万股，支付8040万美元；截至2024年12月31日，仍有10.132亿美元授权用于回购[16] 税率相关 - 2024年有效税率为19.5%，较2023年全年的10.2%增加930个基点[9] 债务及杠杆率相关 - 截至2024年12月31日，公司总净债务为8.006亿美元，净杠杆率为0.7倍，企业流动性为36.163亿美元[17] - 2024年净债务减少主要归因于经营活动现金流增加，与2023年相比，2024年经营现金流有所改善[17] - 截至2024年12月31日，净债务为8.006亿美元，净杠杆率为0.7倍；2024年9月30日净债务为15.973亿美元，净杠杆率为1.4倍；2023年12月31日净债务为11.503亿美元，净杠杆率为1.2倍[94] 商业票据计划相关 - 公司商业票据计划授权发行25亿美元，截至2024年12月31日，已发行2亿美元[18] 股权损失及费用相关 - 2024年公司总股权损失为7640万美元，低于2023年的2.017亿美元；重组和收购费用比2023年低7760万美元；所得税拨备为1.325亿美元，2023年为2570万美元[19] - 2024年第四季度重组和收购费用为1870万美元，2023年同期为2160万美元；2024年全年为2310万美元，2023年为1.007亿美元[83][92] 业务线增长情况相关 - 2024年美国投资销售业务第四季度增长约60%，全年增长约30%，跑赢美国投资销售市场（第四季度增长51%，全年增长12%）[27] - 2024年工作动态业务收入增长主要由职场管理业务带动，项目管理业务第四季度实现两位数增长[31] 调整后EBITDA变化原因相关 - 2024年第四季度调整后EBITDA持平是因精算福利降低和平台投资增加，全年增长得益于营收表现[32] 资产管理规模相关 - 截至2024年12月31日，LaSalle的AUM季度环比增长5%（按美元计），同比下降3%（按当地货币计）[41] - 截至2024年12月31日，LaSalle房地产资产管理规模为888亿美元，其中北美289亿美元、欧洲246亿美元、亚太209亿美元，其余144亿美元为全球业务线[89] 运营费用相关 - 公司2024年第四季度运营费用为64.377亿美元，2023年同期为55.91亿美元；全年运营费用为225.648亿美元，2023年为201.843亿美元[46] - 2024年第四季度公司毛合同成本为42.831亿美元，2023年同期为37.097亿美元，同比增长15.4%[98][99] - 2024年全年公司毛合同成本为153.910亿美元，2023年全年为133.759亿美元，同比增长15.1%[101][102] - 2024年第四季度公司平台运营费用为21.359亿美元，2023年同期为18.597亿美元，同比增长14.9%[98][99] - 2024年全年公司平台运营费用为71.507亿美元，2023年全年为67.077亿美元，同比增长6.6%[101][102] 运营收入相关 - 公司2024年第四季度运营收入为3.732亿美元，2023年同期为2.904亿美元；全年运营收入为8.681亿美元，2023年为5.765亿美元[46] - 2024年第四季度运营收入按当前汇率计算为3.732亿美元，较2023年同期增长29%；按比较期汇率计算为3.821亿美元，较2023年同期增长32%[88] - 2024年全年运营收入按当前汇率计算为8.681亿美元，较2023年增长51%；按比较期汇率计算为8.853亿美元，较2023年增长54%[88] 定义更新相关 - 2024年起调整后EBITDA和调整后归属于普通股股东的净收入定义更新，排除特定股权收益/损失[71] 投资销售等业务衍生品活动相关 - 2024年第四季度投资销售、债务/股权咨询及其他业务中净非现金MSR和抵押贷款银行衍生品活动为770万美元[98] - 2023年第四季度投资销售、债务/股权咨询及其他业务中净非现金MSR和抵押贷款银行衍生品活动为870万美元[99] 资产负债相关 - 2024年末总资产为167.638亿美元，2023年末为160.648亿美元[66] - 2024年末总负债为98.687亿美元，2023年末为96.549亿美元[66] - 2024年末公司股东权益为67.715亿美元，2023年末为62.938亿美元[66]

文章核心观点 2024年仲量联行（JLL）凭借两位数的收入增长和成本管控实现了每股收益的强劲扩张，各业务板块表现不一，整体财务状况良好，在房地产市场改善的背景下有望在2025年获得市场份额并实现盈利增长 [1][3] 各部分总结 整体财务表现 - 第四季度摊薄后每股收益为4.97美元，较上年同期增加1.40美元；调整后摊薄每股收益为6.15美元，增加0.79美元。全年摊薄后每股收益为11.30美元，较2023年增加6.63美元；调整后摊薄每股收益为14.01美元，增加3.62美元 [1] - 第四季度收入68.11亿美元，同比增长16%；全年收入234.33亿美元，同比增长13% [3] - 第四季度归属于普通股股东的净利润为2.412亿美元，同比增长40%；全年为5.468亿美元，同比增长143% [3] - 第四季度调整后EBITDA为4.548亿美元，同比增长19%；全年为11.863亿美元，同比增长26% [3] - 2024年经营活动产生的现金流为7.853亿美元，同比增长36%；自由现金流为5.998亿美元，同比增长54% [3] 各业务板块表现 - **市场咨询（Markets Advisory）**：第四季度收入13.28亿美元，同比增长11%；全年收入45.007亿美元，同比增长9%。租赁业务表现突出，全球办公室租赁较上一季度增长20%。第四季度调整后EBITDA为1.708亿美元，同比增长6%；全年为5.476亿美元，同比增长31% [17][19] - **资本市场（Capital Markets）**：第四季度收入7.064亿美元，同比增长32%；全年收入20.404亿美元，同比增长15%。投资销售和债务咨询业务增长显著，美国投资销售季度增长约60%。第四季度调整后EBITDA为1.199亿美元，同比增长58%；全年为2.444亿美元 [21][23] - **工作动态（Work Dynamics）**：第四季度收入45.566亿美元，同比增长15%；全年收入161.976亿美元，同比增长15%。工作场所管理和项目管理业务表现强劲。第四季度调整后EBITDA为1.2亿美元，与上年同期持平；全年为3.163亿美元，同比增长20% [25][26] - **JLL科技（JLL Technologies）**：第四季度收入5930万美元，同比下降9%；全年收入2.263亿美元，同比下降8%。主要因技术解决方案合同签约量下降。第四季度调整后EBITDA为150万美元，同比下降75%；全年为 - 2230万美元，同比下降17% [28][31] - **拉萨尔（LaSalle）**：第四季度收入1.606亿美元，同比增长39%；全年收入4.679亿美元，同比下降3%。第四季度激励费大幅增长，但全年咨询费下降。第四季度调整后EBITDA为4260万美元，同比增长114%；全年为1.003亿美元，同比下降3% [32][33] 现金流与资本配置 - 第四季度现金流增加主要得益于净可报销款项改善、佣金和奖金应计增加以及盈利带来的现金增加，但应收账款增加部分抵消了这些增长 [12] - 全年现金流改善主要由于盈利带来的现金增加、佣金和奖金应计增加以及净可报销款项改善，但应收账款增加、现金税支付增加和房利美贷款回购部分抵消了增长 [13] - 截至2024年12月31日，公司净债务为8.006亿美元，较9月30日和2023年12月31日有所下降；净杠杆率为0.7倍；公司流动性为36.163亿美元 [15] 非GAAP财务指标调整 - 公司使用非GAAP财务指标来评估业绩，包括调整后EBITDA、调整后净利润等，这些指标排除了非现金项目、重组和收购费用等因素的影响 [52][54] - 对GAAP财务指标进行调整以计算非GAAP财务指标，如排除净非现金MSR和抵押贷款银行衍生品活动、重组和收购费用等 [54][55] 资产管理规模（AUM） - 截至2024年12月31日，拉萨尔的房地产资产管理规模为888亿美元，其中北美289亿美元、欧洲246亿美元、亚太地区209亿美元，其余144亿美元为全球解决方案业务 [70] - 2024年第四季度，拉萨尔筹集了11亿美元的私募股权资本 [71]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测仲量联行（JLL）即将发布的季度报告中，每股收益和营收同比增长，同时部分关键指标有不同变化趋势，公司股价近月表现优于市场，短期有望跑赢大盘 [1][9] 盈利预测 - 预计季度每股收益为5.79美元，同比增长36.9% [1] - 过去30天该季度共识每股收益预估下调1.1%至当前水平 [2] 营收预测 - 预计营收为64.8亿美元，同比增长10.2% [1] - “资本市场-贷款服务营收”预计达4467万美元，同比增长17.2% [5] - “拉塞尔-交易费用及其他营收”预计达842万美元，同比增长13.7% [5] - “资本市场营收”预计达6.5334亿美元，同比增长21.6% [5] - “JLL科技营收”预计达6304万美元，同比下降3.8% [6] - “资本市场-价值与风险咨询营收”预计达1.1891亿美元，同比增长10.4% [6] - “拉塞尔营收”预计达1.0331亿美元，同比下降10.4% [6] - “拉塞尔-咨询费用营收”预计达9105万美元，同比下降1.9% [7] - “资本市场-投资销售、债务/股权咨询及其他营收”预计达4.8976亿美元，同比增长25.2% [7] - “拉塞尔-激励费用营收”预计达384万美元，同比下降53.1% [8] - “市场咨询-咨询、顾问及其他营收”预计达3679万美元，同比增长7.9% [8] - “市场咨询-租赁营收”预计达8.1522亿美元，同比增长13.6% [8] 其他指标预测 - “调整后息税折旧及摊销前利润-市场咨询”预计为1.9324亿美元，去年同期为1.605亿美元 [9] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价变化为+5.8%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+3.9% [9] - 公司Zacks评级为2（买入），短期内有望跑赢整体市场 [9]

文章核心观点 - 华尔街预计仲量联行（JLL）2024年第四季度收益和收入同比增长，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，投资者可关注盈利预期偏差（Earnings ESP）和Zacks评级来判断公司盈利超预期的可能性 [1][2] 分组1：仲量联行预期业绩 - 公司预计2025年2月19日发布财报，预计季度每股收益5.79美元，同比增长36.9%，收入64.8亿美元，同比增长10.2% [2][3] 分组2：仲量联行盈利预期偏差 - 过去30天该季度的共识每股收益预期下调1.08%，反映分析师重新评估初始预期 [4] - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测实际盈利与共识估计的偏差，正向ESP读数预测盈利超预期的能力显著 [5][6][7] - 仲量联行最准确估计高于Zacks共识估计，Earnings ESP为+0.02%，Zacks评级为2，表明公司很可能超预期 [10][11] 分组3：仲量联行盈利惊喜历史 - 上一季度公司预期每股收益2.67美元，实际为3.50美元，盈利惊喜+31.09% [12] - 过去四个季度公司四次超预期 [13] 分组4：仲量联行投资建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌的唯一因素，但押注预期盈利超预期的股票可增加成功几率，投资者应关注公司的Earnings ESP和Zacks评级 [14][15] - 仲量联行是盈利超预期的有力候选者，但投资者在财报发布前还应关注其他因素 [16] 分组5：行业内其他公司情况 - 纽马克集团（NMRK）预计2024年第四季度每股收益0.48美元，同比增长4.4%，本季度收入7.9705亿美元，同比增长6.6% [17] - 过去30天纽马克集团的共识每股收益预期上调2.9%，但Earnings ESP为 - 1.05%，Zacks评级为2，难以确定其是否会超预期，过去四个季度仅一次超预期 [18]

文章核心观点 - JLL为3 Bryant Park安排11.25亿美元再融资，显示市场对大型写字楼贷款流动性增加，对行业未来持乐观态度 [1][7] 交易信息 - JLL代表业主Ivanhoé Cambridge和资产管理及物业管理方Hines，由富国银行、美国银行和蒙特利尔银行牵头完成3 Bryant Park的11.25亿美元再融资 [1][2] - JLL债务咨询团队由高级董事总经理Christopher Peck和Drew Isaacson、董事总经理Lauren Kaufman以及董事Jennifer Zelko和Christopher Pratt领导 [6] 物业情况 - 3 Bryant Park是纽约市顶级优质物业，目前出租率97.2%，租户包括Salesforce、Stifel等优质企业 [3] - 42层塔楼为租户提供直接进入布莱恩特公园、现场全食超市和Equinox零售等独特便利设施，还有多种餐饮选择 [4] - 布莱恩特公园是纽约最受欢迎绿地之一，年游客超1200万，该区域是纽约最强子市场之一，优质写字楼空置率0.8%，租金比中城A级物业平均水平高约50% [5] 市场趋势 - 自2024年第三季度以来，JLL观察到大型商业房地产贷款需求显著增加，2024年下半年JLL债务咨询交易中超过1亿美元的贷款报价比2023年同期增长近30% [7] 公司介绍 - JLL资本市场集团是全球房地产投资者和使用者的全方位资本解决方案提供商，全球有超3000名专家，在近50个国家设有办事处 [8] - Hines是全球领先房地产投资管理公司，为不同机构和私人财富客户拥有和运营932亿美元资产，在30个国家有5000名员工 [9] - JLL是全球领先商业房地产和投资管理公司，财富500强企业，年收入208亿美元，业务遍布80多个国家，有超11.1万名员工 [11]

文章核心观点 - 动量投资围绕跟随股票近期趋势展开，琼斯朗格莱萨利公司（JLL）动量风格评分为B，Zacks排名为2（买入），综合各项因素来看是值得关注的短期上涨潜力股 [1][2][11] 动量投资理念 - 动量投资是跟随股票近期趋势，“做多”时投资者“高价买入，期望更高价卖出”，利用股价趋势是关键，目标是实现及时且盈利的交易 [1] 风格评分与股票评级 - Zacks动量风格评分有助于解决动量指标定义难题，风格评分是对Zacks排名的补充，研究显示Zacks排名1（强力买入）和2（买入）且风格评分为A或B的股票未来一个月表现优于市场 [2][3] 短期价格表现 - 短期价格活动是衡量股票动量的良好基准，将股票与行业对比可找出特定领域的优质公司 [4] - JLL过去一周股价上涨2.41%，同期Zacks房地产运营行业持平；过去一个月股价上涨14.85%，行业表现为0.59% [5] 长期价格表现 - 考虑长期价格指标如过去三个月或一年的表现也有优势 [6] - JLL过去一个季度股价上涨6.64%，过去一年上涨65.67%，相比之下，标准普尔500指数同期分别仅上涨5.14%和24.19% [6] 交易成交量 - 投资者应关注JLL的20日平均交易成交量，20日平均成交量可建立良好的价量基线，成交量高于平均水平的上涨股票通常是看涨信号，下跌股票则相反，目前JLL过去20天平均成交量为281,185股 [7] 盈利前景 - Zacks动量风格评分包含盈利预测修正和股价走势等因素，盈利预测对Zacks排名也很重要 [8] - 过去两个月，JLL全年盈利预测有2个上调、2个下调，过去60天共识预测从13.37美元提高到13.60美元；下一财年有3个预测上调，无下调 [9] 总结 - 综合各项因素，JLL是排名2（买入）且动量评分为B的股票，适合作为短期上涨潜力股关注 [11]

文章核心观点 JLL Income Property Trust宣布JLLX Diversified VI, DST已全额认购，该项目为1031交换投资者提供税务递延等机会，体现市场对相关投资方案的需求 [1][3] 项目情况 - JLLX Diversified VI, DST规模1.04亿美元，采用特拉华法定信托结构，为1031交换投资者提供出售增值房地产收益再投资并递延税款机会 [1] - 项目包含俄勒冈州波特兰富裕子市场的192套多户公寓社区和佐治亚州玛丽埃塔约9.8万平方英尺的以杂货店为核心的多租户社区购物中心 [2] 市场反馈与优势 - JLL Exchange负责人称JLLX Diversified VI, DST快速全额认购凸显市场对机构级、低费用1031解决方案的需求，投资者和财务顾问认可JLLX平台的税务递延、遗产规划和多元化优势 [3] - JLL Income Property Trust总裁兼首席执行官表示公寓和以杂货店为核心的零售行业基本面强劲、收入稳定，该项目让投资者进入这两个抗风险物业领域，享受税务和遗产规划等好处 [3] 过往业绩 - 自2019年成立以来，JLLX通过25个DST产品吸引超17亿美元投资，来自寻求以税务高效方式维持房地产投资的业主 [3] - JLL Income Property Trust迄今已完成14笔全周期UPREIT交易，总额达9.6亿美元 [3] 公司介绍 - JLL Exchange通过出售持有核心房地产投资物业的特拉华法定信托（DST）权益提供私募配售 [5] - JLL Income Property Trust是每日资产净值房地产投资信托基金，拥有并管理美国多元化优质创收型住宅、工业、以杂货店为核心的零售、医疗保健和办公物业组合，未来计划进一步多元化房地产投资组合，包括全球布局 [6] - LaSalle Investment Management是全球领先房地产投资管理公司，截至2024年第三季度，全球管理882亿美元公私房地产股权和债务投资，客户群体广泛，提供多种投资工具 [7]

文章核心观点 - 2025年1月29日JLL Income Property Trust宣布2024年股息所得税处理方式约18%分配为非股息分配或资本返还约82%为税收优惠长期资本利得 [1] 公司概况 - JLL Income Property Trust是机构管理每日NAV REIT投资组合股权和债务投资达66亿美元自2012年成立以来目标是提供持久且增长股息分配并最大化股息税收效率 [1][2] - 公司拥有并管理美国多元化优质创收住宅、工业、杂货店主导零售、医疗保健和办公物业组合未来计划进一步多元化包括全球范围 [10] - LaSalle Investment Management是全球领先房地产投资管理公司截至2024年第三季度管理882亿美元公私房地产股权和债务投资资产客户多样并提供多种投资工具 [11] 股息所得税处理情况 总体情况 - 2024年约18%分配为非股息分配或资本返还（Form 1099第3栏）约82%为税收优惠长期资本利得（第2a栏） [1] 各股票类别情况 - **A类股东**：2024年净分配每股0.52960美元资本利得收入0.43374美元占比81.9%资本返还0.09586美元占比18.1%未收回第1250节收益0.39861美元分配每股金额已扣除0.85%经销商管理费分配含91.9%未收回第1250节收益 [2] - **M类股东**：2024年净分配每股0.58468美元资本利得收入0.47885美元占比81.9%资本返还0.10583美元占比18.1%未收回第1250节收益0.44007美元分配每股金额已扣除0.30%经销商管理费分配含91.9%未收回第1250节收益 [3] - **A - I类股东**：2024年净分配每股0.58829美元资本利得收入0.48181美元占比81.9%资本返还0.10648美元占比18.1%未收回第1250节收益0.44278美元分配每股金额已扣除0.30%经销商管理费分配含91.9%未收回第1250节收益 [4] - **M - I类股东**：2024年净分配每股0.61750美元资本利得收入0.50573美元占比81.9%资本返还0.11177美元占比18.1%未收回第1250节收益0.46477美元分配含91.9%未收回第1250节收益 [6] - **D类股东**：2024年净分配每股0.61750美元资本利得收入0.50573美元占比81.9%资本返还0.11177美元占比18.1%未收回第1250节收益0.46477美元分配含91.9%未收回第1250节收益 [6] 其他说明 - 投资者1099 - DIV报告金额取决于全年收到分配总额受持股类别和持股时间影响 [7] - 本次发布基于公司税务申报初步结果可能调整所得税分配按发布日可用最佳信息计算公司此时发布信息是为协助分发1099表格无法保证未来分配符合非股息分配、资本返还或长期资本利得条件 [7][8]