业绩总结 - Kelly在2021年全年的收入为18亿美元，调整后的EBITDA利润率为16.9%[14] - 2021年公司总收入为49亿美元，同比增长8.7%[38] - 2021年第四季度收入为13亿美元，同比增长0.7%[36] - 2021年公司毛利为919百万美元，毛利率为18.7%[30] - 2021年公司运营收益为4860万美元，较上年大幅增长[38] - 2021年自由现金流为1.8亿美元[34] - Kelly公司在2023年第三季度的总收入为4.5亿美元，同比增长12%[46] - 公司在2023年第三季度的净利润为5000万美元，净利润率为11%[46] - 公司在2023年第三季度的运营现金流为7000万美元，较上年同期增长了15%[46] 用户数据 - Kelly在美国人力资源市场的规模为410亿美元，外包市场规模为250亿美元[11] - 公司在北美市场的收入占总收入的65%[46] - Kelly公司在国际市场的收入增长了15%，达到了1.6亿美元[46] - 员工人数增加了8%，目前总员工人数为2.5万人[46] 未来展望 - Kelly预计2024年第一季度的收入将达到4.8亿美元，较上年同期增长10%[46] - 公司计划在未来一年内增加对人工智能技术的投资，预计投资额将达到2000万美元[46] - 公司在电话会议中确认，未来将继续专注于提高客户满意度，以推动收入增长[46] 新产品和新技术研发 - Kelly通过变现亚太地区投资解锁了2.35亿美元的额外资本，以加速和扩展其有机和无机增长策略[16] - 公司在技术服务部门的收入增长了20%，达到了2.2亿美元[46] 并购与市场扩张 - Kelly在2021年收购RocketPower，年收入为2800万美元，专注于高科技行业的人才招聘[17] - Kelly在2021年和2022年进行了多项收购，以推动增长和市场渗透[15] 财务健康 - Kelly的可用现金为2.5亿美元，债务能力为3亿美元，长期债务/EBITDA杠杆不超过2.0[23] - 2021年公司应收账款为12.65亿美元，账款周转天数（DSO）为60天，较去年减少4天[43] - Kelly的资本支出（Capex）占总现金流的10%[21] 负面信息 - 2017年至2020年公司收入的年复合增长率（CAGR）为-5.6%[28] - 2021年公司调整后EBITDA为8410万美元，调整后EBITDA利润率为1.7%[38] - 2021年第四季度毛利率为19.7%，较上年同期提高160个基点[36]

服务收入与利润表现 - 2021年服务收入为49.097亿美元，较2020年增长8.7%[145] - 2021年毛利润为9.192亿美元，同比增长11.1%[145] - 2021年营业利润为4860万美元，2020年则为亏损9360万美元[145] - 2021年毛利率为18.7%，较2020年提升0.4个百分点[145] - 公司毛利润增长11.1%，毛利率提升40个基点，其中Softworld收购贡献约30个基点增长[147] - 公司2021年运营收益为4860万美元，相比2020年运营亏损9360万美元显著改善[211] 成本与费用变化 - 销售及行政费用（SG&A）同比上升8.1%，其中Softworld相关费用贡献约350个基点增幅[148] - 科技工程部门SG&A费用同比上升34.1%至1.802亿美元，剔除Softworld收购影响后增长13.9%[196][198] - 教育部门SG&A费用增长21.1%至6210万美元，包含格林伍德收购对价调整费用[196][199] - 国际业务SG&A费用增长2.9%至1.389亿美元，剔除重组费用后实际增长13.6%[196][201] - 公司总部费用减少10万美元至8810万美元，主要因绩效薪酬增加抵消了重组成本下降[196][202] 业务部门收入表现 - 2021年专业与工业部门收入下降1.1%[171] - 科技工程部门收入增长13.5%（含收购贡献）[173] - 教育部门收入同比增长45.2%，因学校恢复线下教学推动需求回升[174] - 永久安置收入同比增长89.7%[146] - 2020年灵活用工服务收入下降20%，永久安置收入下降34%[160] 业务部门利润表现 - 专业与工业部门毛利润同比下降6.1%至3.1亿美元，毛利率下降90个基点至16.9%[184][185] - 科技工程部门毛利润同比增长21.3%至2.539亿美元，毛利率提升140个基点至21.9%[184][186] - 教育部门毛利润同比大幅增长54.1%至6510万美元，毛利率提升90个基点至15.6%[184][187] - 外包咨询部门毛利润增长18.0%至1.414亿美元，但毛利率下降30个基点至32.7%[184][188] - 国际业务毛利润增长18.1%至1.488亿美元，毛利率提升120个基点至13.9%[184][188] - 专业与工业部门2021年收益3140万美元，同比下降24.4%[212][211] - 科学、工程与技术部门2021年收益7370万美元，同比下降1.7%[213][211] - 教育部门2021年收益300万美元，相比2020年亏损900万美元实现扭亏[214][211] - 外包与咨询部门2021年收益1870万美元，同比大幅增长62.7%[215][211] - 国际部门2021年收益990万美元，相比2020年亏损890万美元明显改善[215][211] 收购与投资影响 - 2021年收购Softworld为收入增长率贡献约220个基点[146] - 2021年对Persol Holdings投资获得1.218亿美元收益[145] - 公司获得约5亿美元资本用于专业增长战略投资[137] - 2021年投资活动使用现金流1.807亿美元，主要用于2.13亿美元收购Softworld[230] 特殊项目与一次性影响 - 2020年因闰年包含第53周，为当年收入贡献约1%[146] - 2020年确认商誉减值损失1.477亿美元，因股价下跌触发减值测试[151][163] - 2020年资产出售收益3210万美元，主要来自总部物业售后回租交易[152][164] - 2021年保险和解收益1900万美元，与Softworld收购相关的保证保险索赔相关[155] - 2020年墨西哥客户纠纷导致国际业务产生950万美元坏账费用[207] - 2021年第四季度商誉减值测试显示Softworld报告单元公允价值超过账面价值10%以上[262][263] - 2020年第一季度因COVID-19危机确认商誉减值损失1.477亿美元[264] 现金流与资本结构 - 2021年经营活动产生现金流8500万美元，较2020年1.86亿美元下降54.3%[227] - 公司2021年末现金及等价物为1.195亿美元，较2020年末2.281亿美元减少47.6%[226] - 公司2021年末应收账款14亿美元，全球DSO为60天，较2020年64天改善[228] - 2021年应收账款周转天数为60天，较2020年的64天有所改善[130] - 公司2021年末循环信贷额度为2亿美元，可用额度为2亿美元，证券化融资额度为1.5亿美元，可用额度为9700万美元[241] - 证券化融资无短期借款，包含5300万美元与工伤保险相关的备用信用证[241] - 公司拥有额外无担保、无承诺短期信贷额度总计810万美元，无借款[242] - 公司2021年末工伤保险准备金净额为4840万美元，2020年末为5460万美元[250] 财务风险与对冲 - 公司面临外汇风险主要与外国子公司相关，汇率影响报告收益、子公司投资、本地货币借款及子公司间交易的美元价值[273] - 公司通过多币种信贷额度和其他借款面临利率风险，市场利率10%的假设波动对2021年收益无重大影响[274] - 对Persol Holdings的投资面临市场和货币风险，该投资以公允价值计量且通过净收益按市价调整[274] - 日元计价的Persol Holdings投资的外汇波动反映在其他综合收益中[274] - 公司因非合格递延补偿计划下的福利支付义务及相关公司拥有的变额万能寿险政策投资而面临市场风险[276] - 对员工的义务根据股票和债务市场波动而增减，公司通过互惠基金投资来部分抵消但未完全消除该风险[276] - 外国子公司主要通过单一国家货币收入和支出形成对正常业务运营货币风险的自然对冲[273] - 子公司间涉及服务、特许权使用费、贷款、出资和分配的交易会产生交易性外汇风险[273] - 公司投资Persol Holdings的风险可能重大，具体讨论参见10-K年度报告合并财务报表的公允价值计量附注[275] - 公司需维持银行设施中的特定财务契约以持续进入信贷市场，此能力受风险因素影响[272] 其他重要事项 - 公司于2022年1月3日支付2950万美元递延工资税，另5760万美元将于2023年1月3日到期[243] - 2021年末商誉总额为1.148亿美元，2020年末为350万美元[266] - 2021年和2020年末诉讼成本总准备金均为140万美元[267] - 公司2021年末通过交叉持股解除和股权回购完成亚太地区资产重组，交易将于2022年第一季度完成[244]

Kelly Services, Inc. (NASDAQ:KELYA) Q4 2021 Earnings Conference Call February 14, 2022 9:00 AM ET Company Participants Peter Quigley - President & Chief Executive Officer Olivier Thirot - Chief Financial Officer Conference Call Participants John Healy - Northcoast Research Joe Gomes - NOBLE Capital Kevin Steinke - Barrington Research Josh Vogel - Sidoti Operator Good morning, and welcome to Kelly Services Fourth Quarter and Full Year 2021 Earnings Conference Call. All parties will be on listen-only until th ...

业绩总结 - 2021年第四季度收入为13亿美元，同比增长0.7%，按固定汇率计算增长1.1%[11] - 2021年全年收入为49亿美元，同比增长8.7%，按固定汇率计算增长7.8%[19] - 2021年第四季度净收益为7170万美元，每股收益为1.80美元，较2020年第四季度显著增长[23] - 2021年第四季度毛利率为19.7%，较上年同期提高160个基点[11] - 2021年全年毛利率为18.7%，较上年同期提高40个基点[19] - 2021年第四季度营业收入为1530万美元，同比增长60.7%[11] - 2021年全年营业收入为4860万美元，按固定汇率计算增长18.7%[19] - 调整后的EBITDA为2770万美元，调整后的EBITDA利润率为2.2%[11] 用户数据 - 2021年第四季度教育部门收入增长44.3%，恢复率为97%[12] - 2021年第四季度的收入恢复率为91%，与2021年第三季度持平[12] - 2021年第四季度的应收账款周转天数为60天，较去年减少4天[24] 未来展望 - 预计2022年收入将同比增长4.5%至5.5%[26] - 预计2022年有效税率将在高十几的水平，受工作机会税收抵免的影响[26] 新产品和新技术研发 - 公司计划通过出售Persol Holdings的投资和PersolKelly合资企业，解锁约2.55亿美元的额外资本[9][27] 负面信息 - 2021年第四季度的现金净额为1.13亿美元，较2020年第四季度有所下降[24]

业绩总结 - Kelly的可寻址人力资源和外包市场在全球产生超过6500亿美元的收入[10] - 2020年Kelly的总收入为54亿美元，年复合增长率为-5.6%[18] - 2021年第三季度收入为12亿美元，同比增长15.1%[50] - 2020年净收益为负7200万美元，2019年为正1.124亿美元[59] - 2020年EBITDA为负8470万美元，2019年为正1.452亿美元[59] 用户数据 - 美国人力资源市场规模为410亿美元，外包市场规模为250亿美元[11] - Kelly教育部门收入为10亿美元，毛利率为20.5%[13] - 教育部门的收入同比增长142.1%，恢复率为117%[51] 财务数据 - Kelly的科学、工程、技术与电信部门收入为19亿美元，毛利率为17.8%[13] - 2020年Kelly的毛利在2020年为828百万美元，毛利率为17.8%[21] - 第三季度毛利率为19.2%，较去年同期提高80个基点[50] - 2020年调整后EBITDA为6900万美元，2019年为1.22亿美元[59] - 最近12个月调整后的EBITDA为7700万美元，2022年分析师预计调整后的EBITDA为1.26亿美元[32] 现金流与资本支出 - 2020年Kelly的自由现金流为171百万美元，2021年截至第三季度的自由现金流为46百万美元[26] - Kelly的资本支出占现金流部署的18%[29] - 现金及短期借款净额为4300万美元，较2020年第四季度减少[58] 负面信息 - 2020年资产减值费用为147.7百万美元，2019年为15.8百万美元[60] - 2020年所得税费用为负3400万美元，2019年为正40万美元[59] - 2020年重组费用为1280万美元，2019年为550万美元[61] 其他信息 - Kelly的债务能力为3.5亿美元，预计长期内债务与EBITDA的杠杆比率不超过2.0[31] - 企业价值约为7.2亿美元，扣除亚太地区资产后为4.2亿美元[32] - 第三季度SG&A费用为2.4亿美元，主要由于COVID-19初期的临时费用减免措施结束[54] - 应收账款的天数为63天，比去年增加2天[58] - 公司在美国的信用设施包括2亿美元的循环信用额度和1.5亿美元的证券化设施[58]

Kelly Services, Inc. (NASDAQ:KELYA) Q3 2021 Earnings Conference Call November 10, 2021 9:00 AM ET Company Participants Peter Quigley - President & Chief Executive Officer Olivier Thirot - Chief Financial Officer Conference Call Participants Josh Vogel - Sidoti & Company John Healy - Northcoast Research Kevin Steinke - Barrington Research Joe Gomes - NOBLE Capital Operator Good morning, and welcome to Kelly Services Third Quarter Earnings Conference Call. All parties will be on listen-only until the question ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended October 3, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number 0-1088 KELLY SERVICES, INC. --------------------------------------------------------------------- (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdi ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入为13亿美元，同比增长29%，按固定汇率计算增长26% [16] - 收购Softworld为收入增长率贡献了310个基点 [16] - 整体第二季度有机收入按固定汇率计算仍比疫情前水平低11%，但较第一季度趋势改善了220个基点 [17] - 毛利润增长22.1%，按固定汇率计算增长19.6% [24] - 毛利润率为18.4%，低于去年同期的19.4%，主要受产品组合不利因素和去年约100个基点的临时政府补贴影响 [24] - 营业利润为1370万美元，较去年同期的1110万美元增长24% [28] - 第二季度每股收益为0.60美元，去年同期为1.04美元，下降主要源于Persol股票收益减少 [31] - 调整Persol收益后，第二季度每股收益为0.49美元，去年同期为0.51美元 [31] - 季度末现金总额为6400万美元，低于2020年底的2.23亿美元，主要由于支付了2.19亿美元净现金用于收购Softworld [32] - 应收账款为14亿美元，同比增长26%，全球DSO为60天，较2020年同期减少1天 [33] - 今年迄今产生了4300万美元的自由现金流 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 所有五个运营部门（专业与工业、科学工程与技术、教育、OCG和国际）在第二季度均实现营业利润和有机收入同比增长 [9][10] - 教育部门同比增长率最高，季度收入达到疫情前水平的90%，并在6月首次超过疫情前表现 [18][11] - OCG部门连续第三个季度收入超过疫情前水平，第二季度较2019年同期增长12% [20] - 国际部门收入趋势持续改善，实现同比和环比增长，法国、葡萄牙的工时量恢复以及墨西哥、俄罗斯的稳健表现是主要驱动力 [20] - 专业与工业部门收入反映人才需求增加，但受限于人才供应疲软和匹配问题 [21] - 专业与工业部门内的结果导向业务收入在本季度略有下降，因多个大客户需求受影响 [21] - SET部门收入报告增长21%，有机增长8%，科学专业表现最强，工程专业因集中于油气行业复苏较慢 [22] - 永久安置费同比增长146%，环比增长16%，现已超过疫情前水平19% [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国经济复苏势头增强，临时工市场正接近疫情前水平 [7] - 欧洲环境更为谨慎，受新冠限制不确定性影响，国际部门的安置费环比持平 [23] - 墨西哥近期立法禁止非专业服务的临时用工，预计将对国际部门收入增长产生负面影响 [47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点在于优化运营模式、投资有机增长和执行无机增长计划 [8] - 2021年4月收购Softworld是公司最大规模收购，体现了更积极的并购策略，专注于高利润率专业领域 [8] - 公司正采取行动应对专业与工业部门的人才不匹配问题，包括增加招聘人员、简化流程、投资技术、在需求高的地区重开分支机构 [40] - 在结果导向业务中，公司增加了销售资源、实施了价格调整、退出盈利能力不达预期的客户关系，并与客户合作设定有竞争力的薪酬 [41][42] - 公司推出了名为Helix的新技术平台，用于OCG部门的MSP客户，简化人才匹配流程，客户反应积极 [88][89] - Kelly品牌在轻工业、MSP、科学、工程、电信、K-12和高等教育等关键专业领域被高度认可 [55][56] - 公司正投资于有机增长计划，例如K-12辅导解决方案和新的专业与工业专业服务产品 [56][57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济复苏持续获得动力，对人员配置和劳动力解决方案的需求持续增长 [7][36] - 美国人才短缺问题突出，预计随着学校恢复面对面教学，专业与工业人才供应将有所改善，但技能不匹配是结构性挑战 [38] - 公司认为结果导向业务当前需求放缓是暂时的，对该业务作为高利润率专业化战略的一部分保持信心 [39] - Delta变种导致一些客户重新实施口罩令，但尚未出现大范围设施关闭；微芯片短缺导致一些汽车客户暂时停产 [75] - 公司对需求持续增长持乐观态度，但预计人才不匹配的挑战将持续，对实现增长的能力保持信心 [36][42][44] 其他重要信息 - 董事会宣布了自疫情开始以来的首次季度股息，每股0.05美元 [51] - 公司开始使用EBITDA和EBITDA利润率作为衡量进步的新指标 [50] - 公司持有Persol Holdings的投资，第二季度确认了630万美元的税前收益 [29] - 第二季度所得税收益为260万美元，有效税率为13.5%的收益，主要受英国税率非经常性变更和美国工作机会税收抵免影响 [30] - 全年预期有效所得税率在较低两位数 [51] 总结问答环节所有的提问和回答 关于专业与工业部门结果导向业务的人员流失 - 人员流失对生产力和毛利润产生负面影响，这是结果导向业务在竞争激烈的人才环境中的固有风险，公司认为这是暂时的并已制定缓解计划 [63][64] 关于公司在技能提升/再培训中的作用 - 公司与客户合作确定所需技能，并为来自不同行业的人员制定短期培训计划，以更快地填补职位 [65] 关于销售管理费用展望和有机投资 - 第二季度销售管理费用同比增长21.9%，其中Softworld贡献460个基点，可变激励薪酬贡献约800个基点，对SET和教育的投资贡献约300个基点 [66] - 全年销售管理费用预计增长9%-10%，其中Softworld贡献约350个基点，包括80个基点的无形资产摊销 [67][68] - 有机投资包括在收购后增加资源以加速增长，以及在工程、现有Kelly技术和教育（如辅导）等领域的投资 [70][71][72] 关于专业与工业部门的需求和供应重点 - 专业与工业部门需求超过疫情前水平，当前首要任务是提高满足该需求的能力 [73][74] 关于Delta变种的影响 - 一些客户重新实施口罩令，但未出现大范围停工；微芯片短缺导致了一些暂时性停产 [75] 关于客户群和外包模式的变化 - 永久安置业务超过疫情前水平，表明一些客户转向全职招聘；同时，大客户更多地讨论增加临时工和使用结果导向解决方案 [82][83] 关于劳动力供应改善的滞后时间 - 提前终止增强失业救济金的州并未立即出现人才涌入潮；学校恢复面对面教学和疫苗接种率提高可能对劳动力供应产生更大影响 [85][86][87] 关于永久安置费用的持续势头 - 公司预计当前势头至少在未来几个月持续，并将全年毛利润率预期上调至18.5%，部分原因在于永久安置费用的强劲表现 [90][91] 关于展望中是否考虑了Delta变种 - 展望中对第三季度持谨慎态度，考虑了变种病毒因素，预计第四季度情况会更好 [92][93] 关于Softworld的整合和协同效应 - 整合按计划进行，协同效应机会在于将Softworld引入Kelly的客户群，以及利用Softworld的能力拓展至相邻专业领域 [98][99] - 财务上，Softworld本季度收入约3000万美元，利润率35%，EBITDA约450万美元，完全符合预期 [100][101] 关于现金余额和流动性 - 季度末现金6400万美元，运营约需2500万美元；年底需支付约5800万美元的递延工资税；现有信贷能力接近3亿美元，足以支持营运资金需求和潜在收购 [103][104] 关于公司股价表现相对同业的原因 - 可能原因包括APAC资产（占估值三分之一）不产生EBITDA，市场可能低估其价值；公司仍有一部分低利润率业务，市场对供应方存在暂时担忧；股权结构和非核心投资可能造成市场困惑 [105][106][107][110][111]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended July 4, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number 0-1088 KELLY SERVICES, INC. --------------------------------------------------------------------- (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdicti ...

SECOND QUARTER 2021 0.0 ℃ 0 0 0 . 0 0 0 0 0 000000 AUGUST 12, 2021 Kelly | --- | --- | |-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------------------------------------------------------------------------------------| | SECOND QUARTER 2021 TAKEWAYS \nEconomic recovery from the impact ...