文章核心观点 公司股价下跌、期权交易活跃、财报有喜有忧、摩根大通下调目标价且空头仍占主导 [1][2][3][4] 股价表现 - 公司股价下跌16.5%至19.30美元 ，跌破30日移动平均线长期支撑 [1] - 股价此前跳空至4月以来最低水平 ，从6月6日的两年峰值24.34美元回落 ，有望创下有记录以来最大单日百分比跌幅 [1] - 2024年公司股价仍上涨18.1% [1] 期权交易 - 今日期权交易中 ，9869份看涨期权和11000份看跌期权已成交 ，是通常此时交易量的24倍 [2] - 最受欢迎的合约是7月22日看跌期权 ，其次是同一系列的21日看跌期权 [2] 财报情况 - 公司公布第二财季收益好于预期 ，但营收未达预期 [3] - 公司指出美国批发需求不稳定 ，因不利外汇影响维持年度利润和营收预测 [3] 评级调整 - 摩根大通证券将公司目标价下调1美元至20美元 [3] 空头情况 - 过去两个报告期内 ，空头回补 ，空头兴趣下降14.7% [4] - 886万股卖空股份占公司流通股的9.4% ，空头仍占主导 [4]

文章核心观点 - 文章介绍了Levi Strauss & Co. 2024财年第二季度财报情况，包括营收、利润、各地区表现等，还提及公司财务状况、战略举措及对2024财年展望，同时推荐了其他几只排名靠前股票 [11][22] 股价表现 - 过去三个月公司股价上涨16.3%，而行业下跌1.2% [1] 营收情况 - 第二季度净营收14.412亿美元，低于Zacks共识估计的14.51亿美元，但同比报告基础上增长8%，固定货币基础上增长9% [12] - 直接面向消费者（DTC）净营收同比增长8%，固定货币基础上增长11%；电子商务营收报告和固定货币基础上均增长19%；DTC业务占总净营收47% [2] - 美洲地区营收报告基础上增长17%，固定货币基础上增长16%；欧洲地区营收报告和固定货币基础上均下降2%；亚洲地区营收报告基础上持平，固定货币基础上增长6% [3] - 批发营收报告基础上增长7%，固定货币基础上增长8%；其他品牌营收报告和固定货币基础上均攀升10%；Dockers营收报告基础上增长8.6%，固定货币基础上增长9.1%；Beyond Yoga营收报告和固定货币基础上均增长13% [13] 利润情况 - 调整后销售、一般和行政费用（SG&A）为7.85亿美元，高于上年同期的7.53亿美元；调整后息税前利润（EBIT）为8700万美元，高于上年同期的3150万美元 [4] - 毛利率为60.5%，同比扩大180个基点 [14] 财务状况 - 截至2024年5月26日，长期债务为10亿美元，股东权益总额为20亿美元；2024财年前六个月，经营活动现金流量为5.488亿美元，调整后自由现金流为4.37亿美元 [5] - 季度末现金及现金等价物为6.41亿美元，总流动性为14亿美元 [15] - 季度末公司现有无到期日的股票回购授权下剩余6.39亿美元 [16] 股东回报 - 2024财年第二季度公司向股东返还近6500万美元，较上年增长36%；管理层宣布每股股息13美分，总计5200万美元，将于2024年8月20日支付给8月2日登记在册股东 [20] 战略举措 - 公司全球生产力计划Project Fuel将使美国和欧洲的分销和物流网络从自有运营向自有和第三方物流供应商平衡过渡，2024年剩余时间新旧设施并行运营会导致分销成本暂时上升，目标是实现无缝全渠道体验 [21] 2024财年展望 - 公司重申报告净营收同比增长1 - 3%；预计调整后每股收益在1.17 - 1.27美元，包含新分销和物流战略、下半年营销支出增加及货币逆风带来的5美分不利影响 [24] 其他推荐股票 - DICK'S Sporting当前财年销售共识估计较上年报告数据增长1.8%，Zacks排名2，过去四个季度平均盈利惊喜为4.7% [8][25] - Abercrombie当前Zacks排名1（强烈买入），过去四个季度平均盈利惊喜为210.3%，当前财年销售共识估计较上年报告数据增长10.4% [9][18] - Tractor Supply当前Zacks排名2，过去四个季度平均盈利惊喜为2.7%，当前财年销售共识估计较上年报告数据增长3% [10][23]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净营收为14亿美元 公司DTC业务和特许经营业务合计占总净营收的54% [37] - 毛利润增长11% 增速为销售与管理费用（SG&A）增速的两倍 调整后的息税前利润（EBIT）利润率提高360个基点至6% 调整后的稀释每股收益（EPS）为0.16美元 较上年增长0.12美元 [41] - 报告库存金额下降19% 排除与大多数供应商条款修改的影响后 库存预计将低于上年水平 [42] - 第二季度产生2.23亿美元的正自由现金流 年初至今为4.37亿美元 股东回报率在本季度上升36% [36] - 毛利润率为60.5% 同比提高180个基点 尽管有超过100个基点的外汇逆风影响 但仍被较低的产品成本、向直接面向消费者（DTC）的结构转变以及女性业务的快速增长所抵消 [39] - 调整后的SG&A费用在本季度增长4.3%至7.85亿美元 占销售额的比例为54.4% 较去年降低190个基点 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 DTC业务 - DTC业务持续快速增长 增长11% 两年累计增长26% 运营利润率在本季度提高超过300个基点 电子商务盈利能力显著改善 EBIT利润率在完全分摊基础上达到两位数 [33] - 美国DTC业务增长12% 由主线商店带动 平均单价（AURs）和主线业务呈低个位数增长 全球DTC业务执行零售扩张计划 有望在今年开设100家净新店 在泰国开设了最大的门店 [24] - 电子商务本季度增长19% 由美国的两位数增长带动 在该渠道中女性业务占比超过50% [25] - 忠诚度计划在第二季度新增近200万会员 全球会员达3600万 [26] 批发业务 - 全球批发业务在调整后下降4% 与预期相符且较第一季度有所改善 销售趋势正在改善 库存水平更健康 供应链运营有所改善 该渠道比去年更盈利 [26] - 美国批发业务呈中个位数下降 但美国市场在调整后仍实现低个位数增长 欧洲批发业务较上季度有所改善 尽管下降11% [46][47] 国际业务 - 国际业务在本季度实现低个位数增长 亚洲增长6% 两年累计增长34% 其中中国在去年因疫情重新开放增长95%的基础上 本季度下降10% 排除中国后 亚洲增长9% [27][48] - 欧洲业务在本季度呈低个位数下降 但部分关键市场如意大利和西班牙本季度为正增长 批发和DTC业务表现均有所改善 [28] - Dockers在调整后下降1% 低于预期 利润超过上年 库存较上年显著下降16% Beyond Yoga较第一季度加速增长13% [28][29] 各个市场数据和关键指标变化 美洲市场 - 美洲DTC营收增长16% 由实体和电子商务的两位数增长驱动 美国批发业务下降 但美国市场整体在调整后实现低个位数增长 得益于品牌和渠道组合以及产品成本降低 毛利润率强劲 运营利润率达18% [46] 欧洲市场 - 欧洲DTC营收增长7% 较第一季度有所改善 反映出主线、奥特莱斯和电子商务的增长 批发业务较上季度有所改善 本季度毛利润率提高420个基点 被销售与管理费用（SGA）投资抵消后 运营利润率为15% 与去年持平 [47] 亚洲市场 - 亚洲净营收较上年增长6% 两年累计增长34% DTC营收增长6% 由电子商务和公司直营店带动 批发净营收增长5% 中国下降10% 排除中国后 亚洲增长9% 本季度亚洲运营利润率为13% 较上年提高70个基点 [48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在向成为一流的直接面向消费者（DTC）零售商转型 这一转型将持续多年 目前已对季度业绩产生积极影响 [12] - 公司将继续以Levi's品牌为引领 扩大在美国的市场份额 重点关注女性和18 - 30岁的年轻目标群体 同时保持在男性市场的主导地位 在全球范围内保持各年龄段消费者中的领导地位 提高品牌知名度 [13] - 公司将继续推动产品创新 如在牛仔布及其他领域推出新产品 引领全球直筒、宽松和阔腿裤装潮流 继续推出适合夏季的新款式 并扩大非牛仔布类别的产品 [16][18][19] - 公司将继续优化上市日历 减少库存单位（SKUs）至少15% 解决流程复杂性问题 预计2025年上半年开始受益 同时提高对消费者趋势的响应速度和整体效率 [22] - 公司将继续拓展国际业务 亚洲业务增长 日本、印度和土耳其表现强劲 欧洲业务有望在下半年恢复增长 [27] - 在竞争方面 公司的无提示品牌知名度在全球大多数市场仍远高于竞争对手 通过在文化中心展示品牌 如音乐、艺术、设计、时尚和体育等领域 保持品牌热度和影响力 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临外汇和税率高于上年等逆风因素 但公司仍实现了超出预期的收益 [32] - 公司对全球批发业务的趋势感到乐观 采取的稳定业务的措施正在发挥作用 预计欧洲将在下半年恢复增长 [26][47] - 公司对美国业务的发展充满信心 美国DTC业务增长强劲 批发业务趋势向好 消费者表现出韧性 [72][74] - 公司对下半年的营收、盈利能力和自由现金流的加速增长充满信心 尽管在物流和配送网络转型以及增加营销投入方面进行长期投资 但仍预计业务将持续增长 [58] 其他重要信息 - 公司正在改变全球分销和物流战略 从主要自有和运营的美国和欧洲分销和物流网络转向自有和领先第三方物流供应商之间更平衡的网络 预计2026年开始对每股收益（EPS）产生积极影响 [43][45] - 公司通过项目燃料（Project Fuel）计划实现成本节约 今年有望实现1亿美元的节约目标 并预计2025年将有额外的节约 [35] - 公司将提高第三季度的季度股息8%至0.13美元 这是自2022年7月以来的首次股息增长 [36] 问答环节所有的提问和回答 问题：对下半年营收加速增长的信心来源 以及如何看待下半年的整体批发业务 能否提供更多关于欧洲趋势的信息 [61] - 信心来源于多个方面 包括产品阵容、DTC业务的强劲、新门店的开设、美国业务的持续增长、欧洲业务的改善、盈利能力的提升等因素 对于批发业务 全球批发业务正在逐步改善 美国和欧洲的批发业务都有积极的趋势 欧洲的预订单中个位数增长 DTC业务持续强劲 预计将在下半年恢复增长 [62][63][64][65][66] 问题：能否更多地谈谈美国业务中男性和女性消费者的情况 以及牛仔布业务的趋势是否会持续 [71] - 美国DTC业务增长12% 其中女性业务增长超过20% 在女性牛仔布下装市场份额领先 男性业务保持健康增长 仍占据市场份额第一的位置 公司将继续推动牛仔布业务的创新和发展 目前的趋势将持续 [72][73] 问题：Levi品牌为扩大总可寻址市场（TAM）所做的产品组合变化 以及下半年与分销和物流逆风相关的毛利润的影响因素 [77] - 在扩大总可寻址市场方面 通过牛仔布从头到脚的着装和牛仔布生活方式 以及非牛仔布产品的创新来实现 对于毛利润 在第二季度 产品成本和业务增长区域的组合是顺风因素 外汇和空运是逆风因素 在下半年 产品成本仍将是顺风因素 外汇逆风将减弱 [78][79][80][81][82] 问题：如何理解业务中的某些品类势头良好但整体营收与公司的乐观态度不符 是因为库存紧张、批发商不愿进货还是其他原因 [87] - 本季度在排除一些因素后 业务基本符合预期 新的产品供应需要时间在全球和各渠道间转换 这是目前营收增长未完全体现的原因之一 DTC业务持续增长 批发业务也在改善 库存水平逐渐达到良好状态 将促进业务发展 [89][90][91] 问题：如何看待营销支出增加与营收之间的关系 以及未来营销费用的走向 [95] - 下半年营销支出将比原计划高出约0.01美元 目的是提高品牌知名度 推动总可寻址市场（TAM）的扩大和新产品的推广 公司会进行投资回报率（ROI）分析 只要能推动营收增长 营销支出就会持续 预计今年营销支出占比约为7% [97] 问题：能否详细说明美国DTC业务在本季度的发展趋势 是否在6月持续 以及美国批发业务在下半年是否致力于增长 与上季度相比销售趋势如何 [100] - 美国DTC业务在本季度发展较为平稳 年初开始表现强劲并将持续到第三季度 美国批发业务在下半年将有所改善 销售趋势正在改善 库存水平相对较低 目前难以预测是否会转为正增长 但公司对美国批发业务的现状充满信心 [101][102][103][104] 问题：能否谈谈各地区DTC业务增长的驱动因素 如面积增加与同店销售对比 以及单位与定价的关系 是否根据第二季度或上半年的情况调整了下半年各地区DTC业务的预期 [110] - 同店销售是DTC业务增长的主要驱动因素 上半年新门店数量增长较为温和 下半年将增加 电子商务业务发展良好 盈利能力提高 定价因素在各地区较为温和 美国和欧洲的平均单价（AURs）有一定增长 主要是由于产品组合的变化 公司没有根据上半年情况调整下半年各地区DTC业务的预期 [111][114][115]

文章核心观点 - 介绍2024年5月季度李维斯财报情况、关键指标表现及股价回报，显示公司业绩有增长且股票评级为买入 [1][3][4] 财务表现 - 2024年5月季度公司营收14.4亿美元，同比增长7.8%，每股收益0.16美元，去年同期为0.04美元 [1] - 报告营收与Zacks共识预期的14.5亿美元相比，意外偏差为 -0.70%，每股收益意外偏差为 +45.45%，共识每股收益预期为0.11美元 [1] 关键指标表现 - 美洲地区营收7.12亿美元，高于四位分析师平均估计的7.0784亿美元，同比增长16.9% [3] - 欧洲地区营收3.54亿美元，低于四位分析师平均估计的3.5766亿美元，同比下降2% [3] - 其他品牌营收1.15亿美元，高于四位分析师平均估计的1.1303亿美元，同比增长9.6% [3] - 亚洲地区营收2.6亿美元，低于四位分析师平均估计的2.7252亿美元，同比下降0.7% [3] 股价表现 - 过去一个月李维斯股价回报为 +1.7%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 +3.2% [4] - 股票目前Zacks排名为2（买入），表明短期内可能跑赢大盘 [4]

市场表现 - 今日市场多数收涨，纳斯达克和标普500指数受益于亚马逊创纪录收盘高位及超2万亿美元市值，分别收涨0.49%和0.16% [1] - 道指勉强收涨0.04%，过去五个交易日中是唯一上涨的主要指数；小盘股罗素2000指数收跌0.33% [1] 公司财报 - 美光科技盘后公布第三财季财报，每股收益62美分超预期，营收68.1亿美元超预期且环比增长17%，但股价因本季度指引符合预期下跌，盘后交易中跌幅收窄至约5% [2] - 李维斯公司今日下午公布财报，每股收益16美分超预期，是去年同期的4倍，季度销售额14.4亿美元略低于预期，直接面向消费者业务增长8%，股息收益率上调8%，但股价下跌14% [3] 行业数据 - 5月新屋销售数据远低于预期，仅61.9万套，4月数据从63.4万套大幅上修至69.8万套，5月数据为去年11月以来最低，4月修正后数据为去年7月以来最高，各地区销售均下降，中位价41.74万美元，平均售价52万美元 [4] 未来展望 - 明日上午将公布第一季度GDP第二次修正值（预计上调10个基点至1.4%）、5月耐用品订单、每周初请失业金人数和持续申领失业金人数 [6] - 财报方面，沃尔格林联合博姿集团将在开盘前公布，耐克将在收盘后公布 [6]

文章核心观点 - 牛仔裤公司利维斯正在推动"从上到下"的牛仔服装风格,包括牛仔裙和牛仔连衣裙等产品正在快速增长[1][2] - 除了全身牛仔装的趋势,宽松和宽松的服装款式也正在兴起[2] - 利维斯本季度的成功主要来自于直接面向消费者的业务和女装类别,尤其是在美国市场[3] - 利维斯表示已经克服了去年同期面临的供应链问题,并预计下半年业务将加速增长[4] 根据相关目录分别进行总结 公司业务表现 - 利维斯本季度的收益超出了华尔街的预期,但收入略有下滑[2] - 公司的直接面向消费者的业务和女装类别表现强劲,尤其是在美国市场[3] - 公司表示已经克服了去年同期面临的供应链问题,并预计下半年业务将加速增长[4] 行业趋势 - 全身牛仔装的趋势正在兴起,包括牛仔裙和牛仔连衣裙等产品正在快速增长[1][2] - 除了全身牛仔装,宽松和宽松的服装款式也正在兴起[2] - 公司表示消费者表现出很强的韧性,对这一类别感到很兴奋[4]

文章核心观点 - 公司的数字渠道推动了直接面向消费者(D2C)的增长,电商客户愿意支付全价并购买高端产品 [1][2][3] - 公司正在创新实体店体验,以提升消费者旅程 [8][9] - 年轻消费者更倾向于直接从品牌网店购买,这为该渠道的进一步增长带来机会 [5][6] 根据相关目录分别进行总结 数字渠道和D2C业务表现 - 公司第二季度收入增长8%,其中D2C收入全球增长8%,美国增长12%,电商增长19% [2][3] - 电商渠道表现强劲,美国市场实现双位数增长,全价销售良好,女装业务占比超过50% [3] - 公司正在提升网站体验,扩大高端产品系列,推动各市场的增长势头 [3] - 公司将D2C业务作为核心战略,相信能实现加速、有利可图的增长 [4] 实体店创新 - 公司在泰国开设了最大门店,通过优化陈列和提升高端系列,带动上下装销售增长,结果令人鼓舞 [9] - 大多数消费者在购物过程中仍会接触实体店,包括点击后到店的"点击和门店"型消费者 [7][8] 消费者偏好 - 年轻消费者更倾向于直接从品牌网店购买,这为该渠道的进一步增长带来机会 [5] - 高收入消费者更倾向于选择D2C渠道 [6]

文章核心观点 - 分析Levi Strauss季度财报表现及未来股价走势，提及Deckers业绩预期，强调盈利预期修正趋势和行业前景对股价的影响 [3][4][9] Levi Strauss业绩情况 - 本季度每股收益0.16美元，击败Zacks共识预期的0.11美元，去年同期为0.04美元 [5] - 截至2024年5月季度营收14.4亿美元，未达Zacks共识预期0.70%，去年同期为13.4亿美元，过去四个季度仅一次超过共识营收预期 [6] - 本季度财报盈利惊喜45.45%，上一季度预期每股收益0.21美元，实际0.26美元，盈利惊喜23.81% [1] Levi Strauss股价表现 - 自年初以来股价上涨约39.1%，而标准普尔500指数涨幅为14.7% [12] - 股价短期走势基于最新数据和未来盈利预期，主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [2] Levi Strauss盈利预期 - 盈利预期修正趋势目前有利，当前Zacks排名为2（买入），预计近期股价将跑赢市场 [3] - 下一季度当前共识每股收益预期为0.38美元，营收15.9亿美元，本财年每股收益预期为1.27美元，营收63.6亿美元，未来预期变化值得关注 [14] 行业情况 - 所属Zacks零售 - 服装和鞋类行业目前排名在前37%，研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [9] Deckers业绩预期 - 截至2024年6月季度尚未公布业绩，预计季度每股收益3.50美元，同比变化+45.2%，过去30天共识每股收益预期下调0.1% [4][15] - 预计营收8.0136亿美元，较去年同期增长18.6%，过去四个季度均超过共识每股收益预期 [10][11]

文章核心观点 - 尽管牛仔产品受消费者欢迎，但李维斯未实现大幅销售增长，公司通过直销和成本削减取得较好收益，正从依赖自有分销物流网络向更多依靠第三方转变，虽直销带来积极成果，但也面临一些挑战 [1][2][5] 财务表现 - 本季度净利润1800万美元，合每股4美分，去年同期亏损160万美元；剔除一次性项目后，盈利6600万美元，合每股16美分 [3] - 营收14.4亿美元，略低于华尔街预期的14.5亿美元，较去年的13.4亿美元增长约8% [12][14] - 每股收益调整后为16美分，高于预期的11美分 [14] - 公司将股息提高8%至每股13美分，为六个季度以来首次提高 [2] 销售情况 - 直销业务增长8%，占总销售额的47%，在线销售增长19% [7] - 批发收入增长7%，但剔除批发订单时间调整因素后，该渠道销售额下降4% [20] - Dockers品牌销售额8240万美元，较去年的7580万美元增长8.6% [15] 业务调整 - 公司正从美国和欧洲以自有为主的分销物流网络向更多依靠第三方转变，将最后一英里配送责任转移给第三方，与供应商达成新条款，更接近发货点获取库存所有权 [5][6] 影响因素 - 销售未达预期归因于不利的外汇条件和Dockers品牌销售疲软 [15] - 新的分销和物流策略将使全年每股收益减少5美分，2024年剩余时间新旧设施并行运营会导致分销成本暂时增加 [16][17] 行业案例 - 耐克曾专注直销提升了营收和利润，但被批评导致创新放缓和市场份额损失，后来纠正了大幅削减批发合作伙伴的做法 [10][11][22] 市场反应 - 盘后交易中，公司股价下跌约12% [13]

整体净收入情况 - 第二季度净收入14亿美元，报告基础上增长8%，固定汇率基础上增长9%[2] - 2024年第二季度，公司净收入为14.412亿美元，较2023年同期的13.368亿美元增长约7.8%[29] - 2024年前六个月，公司净收入为29.988亿美元，较2023年同期的30.257亿美元略有下降[29] - 2024年5月26日和2023年5月28日止三个月，按报告值计算总净收入分别为14.412亿美元和13.368亿美元，增长7.8%；六个月分别为29.988亿美元和30.257亿美元，下降0.9%[67] - 2024年5月26日和2023年5月28日止三个月，按固定汇率计算总净收入分别为14.412亿美元和13.228亿美元，增长9.0%；六个月分别为29.988亿美元和30.11亿美元，下降0.4%[67] - 2024年第一季度总净收入按报告值为14.412亿美元，较2023年的13.368亿美元增长7.8%；按固定汇率计算为14.412亿美元，较2023年的13.228亿美元增长9.0%[68] - 2024年上半年总净收入按报告值为29.988亿美元，较2023年的30.257亿美元下降0.9%；按固定汇率计算为29.988亿美元，较2023年的30.110亿美元下降0.4%[68] 各地区净收入情况 - 美洲地区净收入报告基础上增长17%，固定汇率基础上增长16%；欧洲地区下降2%；亚洲地区报告基础上大致持平，固定汇率基础上增长6%；其他品牌增长10%[2] - 美洲地区2024年5月26日和2023年5月28日止三个月，按报告值计算净收入分别为7.122亿美元和6.089亿美元，增长17.0%；六个月分别为14.48亿美元和14.319亿美元，增长1.1%[67] 各业务线净收入情况 - DTC净收入报告基础上增长8%，固定汇率基础上增长11%，占总净收入47%；批发净收入报告基础上增长7%，固定汇率基础上增长8%[4] - 2024年第一季度批发业务净收入按报告值为7.687亿美元，较2023年的7.153亿美元增长7.4%；按固定汇率计算为7.687亿美元，较2023年的7.142亿美元增长7.6%[68] - 2024年上半年批发业务净收入按报告值为15.722亿美元，较2023年的17.002亿美元下降7.5%；按固定汇率计算为15.722亿美元，较2023年的17.026亿美元下降7.7%[68] - 2024年第一季度DTC业务净收入按报告值为6.725亿美元，较2023年的6.215亿美元增长8.2%；按固定汇率计算为6.725亿美元，较2023年的6.086亿美元增长10.5%[68] - 2024年上半年DTC业务净收入按报告值为14.266亿美元，较2023年的13.255亿美元增长7.6%；按固定汇率计算为14.266亿美元，较2023年的13.084亿美元增长9.0%[68] 利润率相关情况 - 毛利率从58.7%提升180个基点至60.5%，营业利润率从0.7%提升至1.5%，调整后EBIT利润率从2.4%提升360个基点至6.0%[5] - 2024年和2023年同期SG&A利润率分别为52.9%和50.9%，调整后SG&A利润率分别为51.7%和49.9%[35] - 2024年和2023年三个月末净收入（亏损）利润率分别为1.2%和 - 0.1%，六个月末分别为0.2%和3.7%[42] - 2024年和2023年三个月末调整后净收入利润率分别为4.6%和1.1%，六个月末分别为5.6%和5%[46] - 2024年第一季度调整后EBIT利润率为6.0%，较2023年的2.2%增长172.7%[69] - 2024年上半年调整后EBIT利润率为7.6%，较2023年的7.1%增长7.0%[69] - 2024年上半年调整后净利润率为5.6%，较2023年的4.9%有所提升[70] 盈利情况 - 净收入1800万美元，去年同期净亏损200万美元；调整后净收入6600万美元，去年同期为1500万美元[5] - 摊薄后每股收益0.04美元，去年同期摊薄后每股亏损0美元；调整后摊薄每股收益0.16美元，去年同期为0.04美元[5] - 2024年第二季度，公司净利润为1800万美元，而2023年同期净亏损160万美元[29] - 2024年前六个月，公司净利润为730万美元，较2023年同期的1.131亿美元大幅下降[29] - 2024年第二季度，公司基本每股收益为0.05美元，2023年同期为 - 0.00美元[29] - 2024年前六个月，公司基本每股收益为0.02美元，较2023年同期的0.29美元大幅下降[29] - 2024年5月26日结束的六个月，公司净收入为7300万美元，2023年同期为1.131亿美元[32] - 2024年和2023年三个月末净收入（亏损）分别为1.8亿美元和 - 0.16亿美元，六个月末分别为0.73亿美元和11.31亿美元[42] - 2024年和2023年三个月末调整后EBIT分别为8.7亿美元和3.15亿美元，六个月末分别为22.77亿美元和21.68亿美元[42] - 2024年和2023年三个月末调整后EBITDA分别为13.21亿美元和7.02亿美元，六个月末分别为31.63亿美元和29.4亿美元[42] - 2024年和2023年三个月末调整后净收入分别为6.62亿美元和1.52亿美元，六个月末分别为16.87亿美元和15亿美元[46] - 2024年和2023年三个月末调整后摊薄每股收益分别为0.16美元和0.04美元，六个月末分别为0.42美元和0.37美元[50] - 2024年上半年调整后净利润按固定汇率计算为1.687亿美元，较2023年的1.470亿美元增长14.8%[70] - 2024年上半年调整后摊薄每股收益按固定汇率计算为0.42美元，较2023年的0.37美元增长13.5%[70] 股东回报情况 - 第二季度向股东返还约6500万美元，同比增长36%，宣布股息提高8%至每股0.13美元，总计约5200万美元[8][9] 现金及流动性情况 - 截至5月26日，公司现金及现金等价物6.41亿美元，总流动性约14亿美元，总库存按美元计算下降7%，排除供应商条款影响下降19%[12] - 截至2024年5月26日，公司现金及现金等价物为6.414亿美元，较2023年11月26日的3.988亿美元有所增加[26] - 2024年和2023年同期经营活动提供的净现金分别为5.488亿美元和1.254亿美元[32] - 2024年和2023年同期投资活动使用的净现金分别为1.414亿美元和8150万美元[32] - 2024年和2023年同期融资活动使用（提供）的净现金分别为1.629亿美元和5900万美元[32] - 2024年和2023年同期现金及现金等价物和受限现金净增加额分别为2.426亿美元和4200万美元[32] - 2024年5月26日和2023年5月28日止三个月，调整后自由现金流分别为2.226亿美元和2.157亿美元；六个月分别为4.37亿美元和 - 5600万美元[57] 负债情况 - 截至2024年5月26日，公司总负债为42.322亿美元，较2023年11月26日的40.072亿美元有所增加[26] 全年业绩预计情况 - 重申全年净收入预计同比增长1% - 3%，调整后摊薄每股收益预计在1.17 - 1.27美元之间[13] 业务模式调整情况 - 公司将从美国和欧洲主要自营的分销和物流网络过渡到自营与第三方物流供应商更平衡的模式[10] 财务指标使用说明情况 - 公司使用非GAAP财务指标补充GAAP财务报表，以提供更多财务信息，但这些指标有局限性[19] - 公司按固定汇率报告某些经营结果，以排除外汇汇率波动影响，但固定汇率结果是非GAAP指标[20] 调整后SG&A情况 - 2024年5月26日结束的六个月，调整后SG&A为15.505亿美元，2023年同期为15.097亿美元[35] 商誉减值及重组费用情况 - 2024年5月26日结束的六个月，公司确认了与鞋类业务相关的550万美元商誉减值费用[37] - 2024年5月26日止六个月，商誉及其他无形资产减值费用包括确认与鞋类业务相关的550万美元商誉减值费用[53] - 2024年5月26日止三个月，重组及相关费用、遣散费等净额主要包括与Project Fuel相关的5510万美元净重组费用等；六个月主要包括1.713亿美元净重组费用等[53] - 2023年5月28日止三个月，重组及相关费用、遣散费等净额主要包括与2022年重组计划相关的650万美元净重组费用等；六个月主要包括1780万美元净重组费用等[53] - 2024年三个月末重组及相关费用主要包括与Project Fuel相关的净重组费用5.51亿美元等[44][48] - 2024年六个月末重组及相关费用主要包括与Project Fuel相关的净重组费用17.13亿美元等[44][48] - 2024年六个月末商誉及其他无形资产减值费用包括与鞋类业务相关的5500万美元商誉减值费用[44][48] - 2023年5月28日止六个月，物业、厂房、设备、使用权资产减值及提前终止租赁净额主要包括1880万美元资本化内部使用软件，扣除俄乌战争相关门店租赁提前终止收益390万美元[52] 税务情况 - 税务影响按21.7%的年度有效税率计算，排除离散成本和收益，主要包括与州审计有利解决相关的750万美元税收优惠[53] 投资资本回报率情况 - 2024年5月26日和2023年5月28日止四个季度，投资资本回报率分别为13.5%和13.8%[63]