财务数据和关键指标变化 - 第二季度FFO每股为0.39美元,与去年同期基本持平 [38] - 同店NOI增长1.3%,剔除租赁终止收入后 [38] - 利息费用增加400万美元,其中一半为非现金摊销 [39] - 坏账准备增加200万美元,主要来自一家大型全国性租户 [40] - 租金收入增加300万美元,土地出售收益和租赁摊销增加300万美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 销售额每平方英尺835美元,与2023年持平,剔除Eddie物业后为911美元 [20] - 同店销售额和同比销售额也持平 [20] - 第二季度流量同比增长5% [21] - 第二季度末出租率为93.3%,较第一季度下降10个基点,但较去年同期上升70个基点 [22] - 剔除Eddie物业后出租率为94.9% [22] - 过去12个月基础租金租赁价差为10.1% [22] - 第二季度新开店面积为27.6万平方英尺,同比增长80% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - Chandler Fashion Center流量同比增长20%,主要受益于Scheels All Sports的开业 [21] - Arrowhead Towne Center年销售额接近12亿美元,年客流量近900万人次 [44] - 凤凰城地区正在进行650亿美元的芯片制造业投资 [44] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在简化业务、提升运营表现和降低负债 [10] - 已完成资产分类,将资产划分为Fortress、Steady Eddie和Eddie's三类 [10] - 正在出售封闭式购物中心和单一资产外围物业 [11][12] - 正在与贷款人就Country Club Plaza和Santa Monica Place进行还款谈判 [13] - 预计到2024年底将实现10-14亿美元的总债务减少,超过2亿美元目标的50% [13][14] - 正在重点提升东海岸6大资产的运营表现,这些资产对降低负债比率很重要 [14] - 正在与8家主力店进行谈判,以提升这些中心的整体表现 [15] - 正在提升租赁流程效率,以提高生产力 [17] - 正在进行3个重点改造项目,总投资约3亿美元,将带来3600万美元的额外NOI [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管通胀和利率上升,但大部分市场需求仍然旺盛 [20] - 中低收入消费者从非必需品转向必需品消费 [20] - 公司的主要市场相对更加活跃,受此趋势影响较小 [21] - 租赁管线强劲,2024-2026年将带来7140万美元的额外租金收入 [35] - 融资市场对优质零售地产需求强劲,今年已完成近7亿美元的再融资 [51] - 预计到2024年底将把负债率降至低8倍水平 [53] 其他重要信息 - 公司完成了Arrowhead Towne Center和South Plains Mall的全资收购 [43][44] - 完成了Chandler Fashion Center和The Oaks的再融资 [45][46] - 以低单位数债券收益率完成了Country Club Plaza的短期出售 [47][48] - 正在为Queens Center寻求再融资,将是公司最后一笔2024年到期的贷款 [50] - 公司目前有7.22亿美元的可用流动性 [52] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jeffrey Spector提问** 询问公司是否提前实现了既定目标 [54] **Jack Hsieh回答** 公司正按计划推进,债务减少进度快于预期,租赁和NOI增长略慢于预期 [55] 问题2 **Seth Bergey提问** 询问是否还有其他资产可以以6.5%左右的收益率出售 [58] **Scott Kingsmore回答** 不方便透露具体收益率假设,公司将继续提供资产出售的最新进展 [59] 问题3 **Samir Khanal提问** 询问当前交易市场的深度情况 [64] **Jack Hsieh和Scott Kingsmore回答** 大型商业地产交易市场较为疲软,但公司将继续推进外围物业的出售 [65][67]

文章核心观点 - 公司本季度FFO超预期，但营收未达预期，年初以来股价表现弱于标普500，当前Zacks排名为卖出，未来股价走势受管理层评论和行业前景影响 [1][2][3][9] 公司业绩表现 - 本季度FFO为每股0.44美元，超Zacks共识预期的每股0.40美元，FFO惊喜率为10%，去年同期为每股0.40美元 [1][15] - 上一季度预期FFO为每股0.39美元，实际为每股0.31美元，惊喜率为 -20.51% [1] - 截至2024年6月季度营收2.1552亿美元，未达Zacks共识预期1.59%，去年同期为2.1237亿美元，过去四个季度均未超营收预期 [2] 公司股价表现 - 年初以来公司股价上涨约8.4%，标普500指数上涨14% [3] 公司盈利预期 - 下一季度预期FFO为每股0.41美元，营收2.2542亿美元；本财年预期FFO为每股1.65美元，营收8.7437亿美元 [5] - 即将发布的报告预期季度每股收益0.52美元，同比变化 +10.6%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [6] 公司过往表现 - 过去四个季度公司两次超FFO共识预期 [7] 公司评级与展望 - 财报发布前公司预期修正趋势不利，当前Zacks排名为4（卖出），预计近期股价表现弱于市场 [9] - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 [8] 行业相关情况 - Zacks行业排名中，REIT和股权信托 - 零售行业目前处于250多个Zacks行业前18%，前50%行业表现优于后50%超两倍 [12] 同行业公司情况 - 同行业Tanger（SKT）尚未公布2024年6月季度业绩，预计8月1日发布 [10] - Tanger预期营收1.1846亿美元，较去年同期增长13.3% [13]

公司概况 - 公司拥有45百万平方英尺的房地产资产，主要包括42个区域性购物中心[7] - 公司拥有或持有权益的零售中心总数为42个，包括办公、酒店和住宅空间[123] - 公司拥有或持有权益的社区/大型购物中心共3个[122] - 公司拥有或持有权益的其他资产共6个，包括办公楼、酒店和正在进行改造的购物中心[122] - 公司总资产面积为45,474,000平方英尺[122] - 公司拥有多个购物中心和办公楼物业，总建筑面积约2,000万平方英尺[127] - 公司持有这些物业的法定所有权比例在50%至84.9%之间[127] - 公司的实际经济利益可能会随着时间的推移而波动，不完全与法定所有权一致[128,129] 财务表现 - 公司第二季度同店净营业收入(不含租赁终止收入)同比增长1.4%，包含租赁终止收入则增长1.3%[13] - 公司第二季度每股收益为1.16美元，上年同期为-0.07美元[11] - 公司第二季度每股FFO(不含特殊项目)为0.39美元，上年同期为0.40美元[12] - 公司2024年上半年总收入为4.24亿美元，较2023年同期略有下降[39] - 2024年上半年净收益为1.25亿美元，而2023年同期为净亏损7370万美元[39] - 2024年上半年每股基本和摊薄收益为0.58美元，而2023年同期为-0.34美元[39] - 2024年上半年每股基金营运收益(FFO)为0.73美元，较2023年同期下降[39] - 公司在2024年第二季度和2024年上半年实现了净收益125,279,000美元和252,007,000美元[46] - 公司在2024年第二季度和2024年上半年实现了FFO(基本和摊薄)162,697,000美元和88,099,000美元[46] - 公司在2024年第二季度和2024年上半年实现了每股FFO(基本和摊薄)0.72美元和0.39美元[48] - 公司在2024年第二季度和2024年上半年实现了调整后EBITDA 324,282,000美元和172,419,000美元[49] - 公司在2024年第二季度和2024年上半年实现了同店NOI 372,529,000美元和180,556,000美元[49] - 公司在2024年第二季度和2024年上半年实现了同店NOI(不含租赁终止收入)371,289,000美元和180,616,000美元[49] - 公司2024年第二季度总收入为2.155亿美元，同比增长[55] - 公司2024年上半年总收入为4.243亿美元，同比增长[55] - 公司2024年第二季度净收益为2.655亿美元，同比增长[55] - 公司2024年上半年净收益为1.341亿美元，同比增长[55] 资产负债情况 - 公司的流动性约为6.12亿美元,包括6.5亿美元授信额度中的4.65亿美元可用额度,未来还将增加1.1亿美元来自待完成资产出售的收益[25] - 公司的净负债与调整后EBITDA比率为8.48倍[135] - 公司的总债务中有约40%为浮动利率债务[145] - 公司的总债务加权平均利率为5.34%，加权平均到期期限为3.58年[145] - 公司总债务为69.93亿美元，其中92.65%为固定利率债务，7.35%为浮动利率债务[150] 资产收购与整合 - 公司在2024年6月30日收购了其合资伙伴在Arrowhead Towne Center和South Plains Mall中的40%权益，现拥有这两个区域性零售中心的100%权益[79] - 公司在2023年5月18日收购了其合资伙伴(Seritage Growth Partners)在五个原Sears物业中的50%权益，现拥有这五个位于Chandler Fashion Center、Danbury Fair Mall、Freehold Raceway Mall、Los Cerritos Center和Washington Square的物业的100%权益[79] - 公司于2024年6月13日对Chandler Fashion Center合资企业进行了重组，并确认了3.34亿美元的出售收益[41] - 公司于2023年11月收购了Freehold Raceway Mall的剩余权益，该资产不再纳入Chandler Freehold合资企业[41] 资本支出与开发 - 公司正在进行多个开发和改造项目，总资本化成本预计为4.44亿美元至4.9亿美元，预计2024年至2027年陆续完工[153,154,155] - 公司2024年6月30日的资本支出中,收购物业、楼宇改善和设备占56.1%,开发、改造、扩建和翻新中心占38.4%[77] - 公司2024年6月30日的资本支出中,合资中心的资本支出占30.7%[77] 其他信息 - 公司在亚利桑那州凤凰城的Paradise Valley Mall拥有5%的权益，正在进行多阶段的改造项目，将其转变为综合性的混合用途开发项目[125] - 公司在Tysons Corner Center拥有50%的权益，包括办公楼、酒店和住宅空间[122] - 公司在Scottsdale Fashion Square拥有50%的权益，包括办公楼[122] - 公司在Chandler Fashion Center拥有50.1%的权益[122] - 公司在Deptford Mall拥有51%的权益[122] - 公司在Flatiron Crossing拥有51%的权益[122] - 公司股票在纽约证券交易所上市，股票代码为MAC[159] - 公司设有股息再投资计划，为股东提供自动再投资股息的服务[162] - 公司总部位于加利福尼亚州圣莫尼卡，股票过户代理为Computershare[163,164] - 投资者关系联系人为Samantha Greening，职位为助理副总裁[166]

文章核心观点 - 麦思瑞公司(Macerich)宣布派发每股0.17美元的季度现金股利[1] - 麦思瑞公司是一家综合性、自主管理和自主运营的房地产投资信托基金(REIT)[2] - 麦思瑞公司专注于在人口密集和吸引力较高的美国市场拥有、运营和开发高质量的零售房地产[2] - 麦思瑞公司的投资组合主要集中在加利福尼亚州、太平洋西北地区、凤凰城/斯科茨代尔以及纽约大都会区到华盛顿特区走廊[2] - 麦思瑞公司致力于推进环境目标、社会公益和良好的公司治理[2] - 麦思瑞公司连续9年(2015-2023年)在北美零售行业中获得全球房地产可持续性基准(GRESB)排名第一[2] 公司概况 - 麦思瑞公司是一家综合性、自主管理和自主运营的房地产投资信托基金(REIT)[2] - 麦思瑞公司专注于在人口密集和吸引力较高的美国市场拥有、运营和开发高质量的零售房地产[2] - 麦思瑞公司的投资组合主要集中在加利福尼亚州、太平洋西北地区、凤凰城/斯科茨代尔以及纽约大都会区到华盛顿特区走廊[2] - 麦思瑞公司目前拥有4,500万平方英尺的房地产,主要由42个零售中心组成[2] - 麦思瑞公司致力于推进环境目标、社会公益和良好的公司治理[2] - 麦思瑞公司连续9年(2015-2023年)在北美零售行业中获得全球房地产可持续性基准(GRESB)排名第一[2] 公司运营 - 麦思瑞公司宣布派发每股0.17美元的季度现金股利[1] - 麦思瑞公司使用并打算继续使用其投资者关系网站作为披露重大非公开信息和遵守Regulation FD披露义务的方式[3] - 麦思瑞公司还通过LinkedIn等社交媒体平台提供更多信息[3] - 麦思瑞公司在其收益发布和提交给SEC的8-K表格中包含了非GAAP财务指标(如NOI和FFO)与最直接相关GAAP指标的调节[3]

文章核心观点 - 美国房地产投资信托公司Macerich宣布任命Diana M. Laing为董事会成员，她曾在2003 - 2022年任职该董事会，其经验和技能将助力公司执行战略目标 [8][9][10] 公司信息 - Macerich是一家完全一体化、自我管理和自我运营的房地产投资信托公司，是美国优质零售房地产的领先所有者、运营商和开发商，专注于加利福尼亚州、太平洋西北地区、凤凰城/斯科茨代尔以及纽约市到华盛顿特区的地铁走廊，拥有4500万平方英尺的房地产，主要包括42个零售中心的权益 [5] - 公司致力于推进环境目标、社会公益和良好的公司治理，在可持续发展方面连续9年（2015 - 2023年）在北美零售行业的全球房地产可持续发展基准（GRESB）排名中位居第一 [5] - 公司使用并将继续使用投资者关系网站investing.macerich.com披露重大非公开信息，遵守Regulation FD规定，也可通过领英等社交媒体平台获取公司更多信息 [12] 新董事信息 - Diana M. Laing拥有35年以上房地产投资和运营公司经验，专业领域包括企业战略、风险管理、公开股权和企业债务发行、金融和资本市场、公司治理和可持续发展事项、投资者关系，以及丰富的IT和网络安全知识 [2][9] - 她曾担任American Homes 4 Rent首席财务官至2018年6月退休，2018年11月至2019年5月担任Alexander & Baldwin临时首席财务官，此前还担任过Thomas Properties Group、New Pacific Realty Corporation和Arden Realty的首席财务官 [4] - 她曾在2003 - 2022年任职Macerich董事会，还曾是Spirit Realty Capital董事会成员，当时Macerich总裁兼首席执行官Jackson Hsieh成功领导该公司 [8][9] 公司战略 - 5月Macerich推出详细的“前进之路”计划，旨在提升公司业绩，为股东、合作伙伴和客户增加长期价值，该计划分为简化业务、提高运营绩效和降低杠杆三部分 [3] 各方表态 - Macerich总裁兼首席执行官Jackson Hsieh表示很高兴欢迎Diana回归董事会，认可她为董事会带来的价值，期待与她共同执行战略目标 [10] - Diana M. Laing表示很荣幸在公司关键时期重返董事会，期待支持公司精心制定的“前进之路”战略，认为公司未来光明 [10]

文章核心观点 - 美国领先零售地产公司Macerich宣布任命Diana M. Laing为董事会成员，她曾在2003 - 2022年任职该董事会，其经验和技能将为公司带来价值，公司也在推进提升业绩的计划 [1][2][3] 公司动态 - 2024年7月22日Macerich宣布任命Diana M. Laing为董事会成员，她曾在2003 - 2022年任职该董事会 [1] - 加入后Macerich董事会将有8名董事，其中7名独立 [7] - 5月公司推出详细的“前进之路”计划，聚焦简化业务、提升运营表现和降低杠杆 [9] 新董事情况 - Diana M. Laing是有35年以上房地产投资和运营公司经验的资深企业财务高管，曾在Macerich董事会任职，还曾在Spirit Realty Capital董事会任职 [2] - 她的专业领域包括企业战略、风险管理、股权和债务发行、金融资本市场、公司治理、可持续发展、投资者关系，以及丰富的IT和网络安全知识 [8] - 她曾担任American Homes 4 Rent的CFO至2018年6月退休，2018年11月 - 2019年5月担任Alexander & Baldwin的临时CFO，此前还在多家公司担任CFO等职 [10] 公司介绍 - Macerich是一家完全整合、自我管理和自我运营的房地产投资信托基金，是美国优质零售地产的领先所有者、运营商和开发商，投资组合集中在加利福尼亚、太平洋西北地区、凤凰城/斯科茨代尔以及纽约地铁到华盛顿特区走廊 [11] - 公司目前拥有4500万平方英尺的房地产，主要包括42个零售中心的权益，致力于推进环境目标、社会公益和良好的公司治理，连续9年（2015 - 2023）在北美零售领域的全球房地产可持续发展基准（GRESB）排名第一 [11] 信息披露 - 公司使用并将继续使用投资者关系网站investing.macerich.com披露重大非公开信息，遵守FD法规的披露义务，也可通过领英等社交媒体获取更多信息 [5] - 非GAAP财务指标与最直接可比的GAAP指标的对账信息包含在收益报告和提交给美国证券交易委员会的8 - K表格补充文件中，发布在投资者关系网站上 [12]

文章核心观点 - 公司安排2024年第二季度财报发布及电话会议 [2][4] 公司概况 - 公司是完全一体化、自我管理和自我运营的房地产投资信托基金，是美国优质零售房地产的领先所有者、运营商和开发商 [1] - 公司投资组合集中在加利福尼亚州、太平洋西北地区、凤凰城/斯科茨代尔以及纽约市到华盛顿特区的走廊地带 [1] - 公司目前拥有4700万平方英尺的房地产，主要包括43个区域城镇中心的权益 [1] - 公司致力于推进环境目标、社会公益和良好的公司治理，连续9年（2015 - 2023年）在北美零售领域的全球房地产可持续发展基准（GRESB）排名中位居第一 [1] 财报及会议安排 - 财报将于2024年7月31日市场开盘前发布，管理层将在当天太平洋时间上午10点（东部时间下午1点）举行电话会议讨论季度业绩 [2] - 电话会议参与者需在指定链接注册获取拨号号码和个性化PIN码，也可通过指定链接或公司网站投资者板块观看网络直播 [6] - 网络直播回放将在公司网站投资者板块提供90天 [4] 信息披露 - 公司使用并将继续使用投资者关系网站披露重大非公开信息并遵守相关披露义务 [5] - 非GAAP财务指标与最直接可比GAAP指标的对账信息包含在财报发布和提交给美国证券交易委员会的8 - K表格补充文件中，并发布在投资者关系网站上 [5] 联系方式 - 投资者联系人为Samantha Greening，邮箱为Samantha.Greening@macerich.com [2]

文章核心观点 - 自Macerich上次财报发布约一个月，股价上涨7.6%跑赢标普500，近期积极趋势能否延续待察，当前估计呈下降趋势，Zacks评级为强烈卖出，预计未来几个月回报低于平均水平 [1][9] 财务表现 - 一季度FFO每股31美分，未达预期39美分，同比降22.5% [2] - 季度营收2.088亿美元，低于去年同期2.149亿美元，未达预期2.173亿美元 [3] - 截至2024年3月31日，12个月内小于10000平方英尺的每平方英尺租户销售额为837美元，低于去年同期866美元 [4] - 截至2024年3月31日，投资组合入住率为93.4%，高于去年同期92.2% [5] - 截至2024年3月31日的12个月，基本租金续租利差较到期基本租金高14.7% [5] - 同店NOI（含租赁终止收入）同比降2.3%至1.895亿美元，未达预期2.029亿美元 [5] 业务动态 - 报告期内签署了涵盖104万平方英尺的租约，可比中心基础上签约面积同比增14% [4] 资产负债表 - 截至2024年4月30日，公司拥有约6.4亿美元流动性，其中6.5亿美元循环信贷额度中有4.65亿美元可用额度 [6] 估计变动 - 过去一个月，投资者见证了估计修正的下降趋势 [7] VGM评分 - 公司平均增长评分为C，动量评分和价值评分均为D，综合VGM评分为D [8] 前景展望 - 股票估计普遍呈下降趋势，Zacks评级为强烈卖出，预计未来几个月回报低于平均水平 [9]

文章核心观点 Macerich宣布将参加2024年Nareit的REITweek投资者会议，并介绍参会人员、直播和回放信息，同时介绍公司基本情况 [1][2][3] 会议参与情况 - 公司将参加2024年6月4日和5日举行的Nareit's REITweek 2024投资者会议 [1] - 公司总裁兼首席执行官Jack Hsieh、高级执行副总裁兼首席财务官Scott Kingsmore和租赁高级执行副总裁Doug Healey将于6月4日上午11:45（东部时间）参加分析师主导的公司介绍会 [2] 会议直播与回放 - 仅音频的直播链接将在investing.macerich.com/news - events/events - presentations提供 [3] - 介绍会结束后至6月14日可在同一位置查看在线回放 [3] 公司基本情况 - Macerich是一家完全整合、自我管理和自我运营的房地产投资信托基金（REIT） [4] - 作为美国人口密集和有吸引力市场的优质零售房地产的领先所有者、运营商和开发商，其投资组合集中在加利福尼亚州、太平洋西北地区、凤凰城/斯科茨代尔以及纽约市到华盛顿特区的走廊 [4] - 公司目前拥有4700万平方英尺的房地产，主要包括43个零售中心的权益 [4] - 公司致力于推进环境目标、社会公益和良好的公司治理，连续九年（2015 - 2023年）在北美零售领域的全球房地产可持续发展基准（GRESB）排名中位居第一 [4] 信息披露途径 - 公司使用并打算继续使用投资者关系网站investing.macerich.com披露重大非公开信息并遵守Regulation FD下的披露义务 [5] - 可通过领英等社交媒体平台获取公司更多信息 [5] - 非GAAP财务指标与最直接可比GAAP指标的对账信息包含在向美国证券交易委员会提交的8 - K表格的收益报告和补充文件中，并发布在投资者关系网站上 [5]

文章核心观点 - 美国领先零售地产所有者、运营商和开发商Macerich宣布将参加2024年Nareit的REITweek投资者会议 [1] 参会信息 - 公司总裁兼首席执行官Jack Hsieh、高级执行副总裁兼首席财务官Scott Kingsmore和租赁高级执行副总裁Doug Healey将于2024年6月4日周二美国东部时间上午11:45参加分析师主导的公司介绍会 [2] - 仅音频的直播链接将在investing.macerich.com/news-events/events-presentations提供，介绍会结束后至2024年6月14日周五可在同一位置观看在线回放 [3] 公司概况 - Macerich是一家完全整合、自我管理和自我运营的房地产投资信托基金（REIT），是美国人口密集且有吸引力市场中优质零售房地产的领先所有者、运营商和开发商 [4] - 公司投资组合集中在加利福尼亚州、太平洋西北地区、凤凰城/斯科茨代尔以及纽约市至华盛顿特区走廊，目前拥有4700万平方英尺房地产，主要包括43个零售中心的权益 [4] - 公司致力于推进环境目标、社会公益和良好的公司治理，连续九年（2015 - 2023年）在北美零售领域的全球房地产可持续发展基准（GRESB）排名中位居第一 [4] 信息披露 - 公司使用并打算继续使用投资者关系网站investing.macerich.com披露重大非公开信息并遵守Regulation FD下的披露义务 [5] - 非GAAP财务指标（包括NOI和FFO）与最直接可比的GAAP指标的对账信息包含在向美国证券交易委员会提交的8 - K表格收益报告和补充文件中，并发布在投资者关系网站investing.macerich.com上 [5]