文章核心观点 - 公司股价在过去三个月内上涨7.5%,超过行业和标普500指数的涨幅 [1] - 公司专注于核心品类并采取措施优化和调整产品组合,推动了股价上涨 [1] - 公司股价目前低于52周高点,但仍高于200日移动平均线,反映出良好的市场预期和财务状况 [2] 公司策略总结 - 公司专注于核心品类如巧克力、饼干和烘焙零食,这些品类持续受到消费者青睐 [3] - 公司在全球范围内的广泛布局进一步增强了其实现持续长期增长的能力 [3] - 随着通胀缓解,公司体验到了销量增长反弹,品牌产品市场份额提升 [3] - 公司通过审慎的收购和剥离不断优化产品组合,如收购英国新兴的"更健康"新鲜甜甜圈品牌 [4] 潜在挑战 - 公司面临着不断上升的原材料成本和各地区消费者信心不同的动态经营环境 [6] - 巧克力业务受到可可价格大幅上涨的重大压力 [6] - 公司的盈利预测已经出现下调 [7] 估值分析 - 公司的市盈率高于行业平均水平,表明投资者可能对其未来收益增长预期较高 [8] - 公司的价值评分为C,进一步反映了这些估值方面的担忧 [8] 总结 - 公司展现出了良好的抗风险能力和持续增长潜力,但也面临着诸如原材料价格上涨等挑战 [9] - 对于潜在投资者而言,可能需要等待更好的进场时机,而现有投资者可考虑继续持有 [10]

文章核心观点 - 蒙代利兹国际公司将于2024年10月29日发布2024年第三季度财务业绩报告,并于当天下午5点举行电话会议 [1] - 蒙代利兹国际公司是一家全球性的零食公司,在150多个国家拥有业务,2023年净收入约为360亿美元,是标准普尔500指数、纳斯达克100指数和道琼斯可持续发展指数的成员公司 [2] 公司概况 - 蒙代利兹国际公司是一家全球性的零食公司,在150多个国家拥有业务 [2] - 2023年公司净收入约为360亿美元 [2] - 公司旗下拥有Oreo、Ritz、LU、Clif Bar、Tate's Bake Shop等知名零食品牌,以及Cadbury Dairy Milk、Milka和Toblerone等巧克力品牌 [2] - 公司是标准普尔500指数、纳斯达克100指数和道琼斯可持续发展指数的成员公司 [2]

文章核心观点 - 亿滋国际通过企业风投部门SnackFutures对健康甜甜圈初创公司Urban Legend进行少数股权投资，旨在进入英国新鲜烘焙领域，双方合作有望创造更健康新鲜烘焙新品类 [1][4][5] Urban Legend公司情况 - 由前Graze零食首席执行官和innocent饮料创新经理Anthony Fletcher于2021年创立，采用定制专利空气油炸技术，相比传统甜甜圈可减少30 - 80%的糖、脂肪和卡路里 [1] - 目前提供15种不同口味甜甜圈及多种组合装，每个甜甜圈零售价2.45英镑（约3.21美元） [2] - 从快闪店起步，迅速扩展到英国多家门店，包括乐购等大型连锁杂货店，销售额达数百万英镑 [3][5] 亿滋国际投资情况 - 亿滋国际通过SnackFutures对Urban Legend进行首次少数股权投资，未披露财务细节 [1] - SnackFutures旨在寻找重塑零食格局的颠覆性品牌，Urban Legend符合其“适度放纵”理念，当前投资组合还包括Celleste Bio和Craize零食饼干 [4] - 2021年亿滋国际以20亿美元收购Chipita，此次对Urban Legend的投资是其进入英国新鲜烘焙领域的第一步 [4] - 亿滋国际希望为Urban Legend提供资源和专业知识以扩大业务，理想情况下Urban Legend未来可能成为亿滋国际投资组合的一部分 [5][6] 行业趋势 - 英国和美国消费者越来越追求健康零食且不牺牲口感，美国低热量和更健康烘焙品类已获关注 [6] - 英国目前几乎没有健康烘焙细分市场，杂货店中该品类不健康且规模大，关注健康产品的市场占比不到1% [5]

文章核心观点 - 亿滋国际当前估值偏高引发对其能否实现预期增长的质疑，但强大品牌和长期增长前景仍有吸引力，公司面临成本上升等挑战，也有聚焦核心品类等增长举措，投资者需权衡利弊 [1][9] 公司估值 - 亿滋国际远期12个月市盈率为20.26，高于行业平均的16.41和Zacks必需消费品板块的18.12，其价值评分为C [1] 公司面临挑战 - 亿滋国际运营环境充满挑战，面临投入成本上升、通胀和消费者不确定性等问题，北美消费者需求多样，公司通过价格包装架构应对 [3] - 成本通胀尤其是可可价格飙升影响巧克力业务，虽采取提价和降低制造成本措施，2024年第二季度调整后毛利率仍受原材料和运输费用影响 [3] - 调整后营业利润率受投入成本通胀和广告促销支出增加影响，预计2024年下半年可可价格仍为重大不利因素 [4] 公司增长举措 - 公司聚焦巧克力、饼干和烘焙零食等核心品类推动增长，2024年第二季度这些品类消费者忠诚度高、销量稳定，目标到2030年约90%收入来自这些领域 [5] - 2024年第二季度饼干和烘焙零食销售额增长0.8%，巧克力业务增长5.6%，季节性巧克力销量年初至今增长0.6% [5] - 公司通过战略收购和剥离重塑业务组合，近期收购中国蛋糕和糕点制造商Evirth多数股权，此前还完成多项收购 [6][7] - 公司与Lotus Bakeries合作开发新巧克力产品并拓展印度市场，首批联名产品将于2025年初在欧洲推出 [7] 2024年展望 - 公司专注核心品类、提升品牌吸引力、优化运营效率和赋能员工，有望持续成功，还投资相关举措迎合消费者健康生活方式 [8] - 过去三个月亿滋国际股价上涨9%，跑赢标普500指数的2.6%，与行业和Zacks必需消费品板块增长一致 [8] - 2024年公司预计有机净收入增长处于3 - 5%区间高端，定价策略和收入增长管理有望缓解成本通胀，预计按固定汇率计算调整后每股收益实现高个位数增长 [8] 投资策略 - 亿滋国际为投资者呈现复杂局面，核心品类聚焦、战略收购和消费者忠诚度为长期增长奠定基础，但投入成本上升和高估值引发担忧，目前Zacks评级为3（持有） [9] 其他值得关注的必需消费品股票 - The Chef's Warehouse从事特色食品分销，Zacks评级为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为33.7%，预计本财年销售额和盈利分别增长9.7%和12.6% [10] - Flowers Foods是包装烘焙食品公司，Zacks评级为2，过去四个季度平均盈利惊喜为1.9%，预计本财年销售额和盈利分别增长约1%和5% [10] - McCormick是香料、调味料等产品的领先制造商，Zacks评级为2，预计本财年盈利增长5.9%，过去四个季度平均盈利惊喜为13.8% [11]

关于Urban Legend - 2021年由Anthony Fletcher创立 使用定制空气炸技术制作甜甜圈和糕点 与传统制作相比可减少30% - 75%的糖、脂肪和卡路里 所有品种热量在200卡路里或以下 目前有12个品种 在英国近200家商店销售 [1][2][3] - 创始人称其技术与配方开发使其能在英格兰南部提供低热量的标志性糕点 与Mondelēz合作有机会在欧洲和世界范围内扩大规模 [3] 关于SnackFutures Ventures - 是Mondelēz International的企业风险投资部门 投资与公司增长优先事项一致的品牌和企业 包括关注个人和地球健康的新兴品牌和颠覆性技术 投资组合包括Celleste Bio和Craize snack crackers [4] - 其全球负责人称Urban Legend有潜力扰乱英国新鲜烘焙品类 看好其增长潜力 [2] 关于Mondelēz International - 2023年净收入约为360亿美元 在150多个国家开展业务 旗下有众多全球和本地标志性品牌 是标准普尔500、纳斯达克100和道琼斯可持续发展指数的成员 [5] - 旗下SnackFutures Ventures对Urban Legend进行了少数股权投资 支持公司在蛋糕和糕点领域的扩张战略意图 [1]

文章核心观点 - 亿滋国际表现出上涨势头，但面临成本上升等挑战，现有投资者可持股，潜在投资者可等待更好切入点，同时推荐了另外三只食品股 [1][10][11] 亿滋国际股价表现 - 截至周一，公司股价为74.57美元，高于200日简单移动平均线70.07美元和50日简单移动平均线70.71美元，显示出持续上升趋势 [1] - 过去三个月，公司股价上涨9.9%，跑赢行业6.8%、消费必需品板块6.6%和标准普尔500指数3.8%的涨幅 [1] 亿滋国际业绩驱动因素 - 专注巧克力、饼干和烘焙零食等核心品类，预计到2030年这些品类将占公司收入的90% [3] - 二季度，饼干和烘焙零食销售额增长0.8%，巧克力品类销售额增长5.6%，季节性巧克力销量同比增长0.6% [4] - 通过收购和剥离重塑投资组合，与莲花烘焙建立战略伙伴关系，计划2025年初在欧洲推出联名产品 [5] 亿滋国际有机销售增长 - 2024年二季度，公司有机净收入增长4.7%，有利定价贡献了4.7个百分点 [6] - 公司预计2024年有机净收入增长在3 - 5%的上限，有望实现高个位数的调整后每股收益增长 [7] 亿滋国际面临挑战 - 公司面临投入成本上升、通货膨胀和消费者不确定性等挑战，北美消费者对价格和包装有不同需求 [8] - 巧克力板块因可可价格飙升，成本通胀持续存在，二季度调整后毛利率和营业利润率受影响，预计下半年可可价格仍将是重大阻力 [9] 亿滋国际股票投资建议 - 公司凭借战略定价、成本控制和核心品类优势，具备增长潜力，但近期挑战可能限制上涨空间，现有投资者可持股，潜在投资者可等待更好切入点，目前评级为持有 [10] 其他值得关注的食品股 - 厨师仓库公司目前评级为强烈买入，过去四个季度平均盈利惊喜为33.7%，本财年销售额和收益预计分别增长9.7%和12.6% [11] - 花旗食品公司目前评级为买入，过去四个季度平均盈利惊喜为1.9%，本财年销售额和收益预计分别增长约1%和5% [11] - 麦考密克公司目前评级为买入，过去四个季度平均盈利惊喜为8.3%，本财年销售额和收益预计分别增长0.1%和5.6% [12]

文章核心观点 - 蒙德利兹国际公司(MDLZ)通过收购中国领先的冷冻蛋糕和糕点制造商Evirth的多数股权,进一步巩固了在快速增长的蛋糕和糕点市场的地位 [1] - 这次收购与MDLZ拓展蛋糕和糕点业务的整体战略相一致,这是其重点关注领域之一,其他还包括巧克力和饼干 [1] - Evirth专注于冷冻到冷藏的蛋糕和糕点,MDLZ此前已持有Evirth的少数股权,此次收购可以让其利用奥利奥和费城等知名品牌 [1] - 这次收购有助于MDLZ满足年轻消费者,特别是一线城市消费者对新鲜优质产品日益增长的需求 [1] - 中国冷冻到冷藏蛋糕和糕点市场目前价值300亿美元,预计未来5年复合年增长率约为15% [1] 公司层面 - MDLZ通过与Evirth的合作,旨在推出创新产品并拓展分销渠道,以抓住这一不断增长的市场 [2] - MDLZ的专业知识和Evirth的强大分销网络,尤其是在俱乐部商店,有助于满足消费者需求 [2] - 通过整合MDLZ的品牌经验和技术能力,Evirth将提升其产品供给,为消费者提供优质选择 [2] - MDLZ此前通过收购Give & Go和Chipita Global SA等公司,已在蛋糕、糕点和烘焙休闲食品领域实现强劲增长 [3] - 收购Evirth是MDLZ进一步巩固在这一利润丰厚市场地位的关键一步 [3] 行业层面 - 中国冷冻到冷藏蛋糕和糕点市场目前价值300亿美元,预计未来5年复合年增长率约为15% [1] - MDLZ通过收购Evirth,有望满足年轻消费者,特别是一线城市消费者对新鲜优质产品日益增长的需求 [1] - 凭借对质量和创新的重视,MDLZ有望成为满足消费者不断变化口味的行业领导者 [3]

文章核心观点 - Mondelez International是一家主营零食、巧克力和糖果的公司,旗下拥有众多知名品牌,如Chips Ahoy、Ritz和Cadbury等 [1] - 公司在美国和国际市场上都有广泛的消费者群体 [1] - 公司是一家主导地位的企业 [1] 公司概况 - Mondelez International是一家专注于零食、巧克力和糖果的公司 [1] - 公司拥有众多知名品牌,如Chips Ahoy、Ritz和Cadbury等 [1] - 公司在美国和国际市场上都有广泛的消费者群体 [1] - 公司是一家主导地位的企业 [1] 投资者信息 - 作者是一名自学成才的个人投资者,有25年以上的投资经验 [2] - 作者专注于股息增长型投资,追求长期收益 [2] - 作者主要关注估值较低的大型蓝筹股,同时也关注科技和中小型成长股 [2] - 作者在Seeking Alpha上的文章评级位于前2.0%,是一名资深的金融博主 [2]

文章核心观点 - 蒙德利兹国际公司宣布收购中国领先的冷冻到冷藏蛋糕和糕点制造商Evirth的大部分股权 [1][2][3] - 这一举措是蒙德利兹加速在蛋糕和糕点品类增长的重要一步 [1][2] - 通过与Evirth的战略合作,蒙德利兹将推出新的奥利奥和费城品牌产品创新,并扩大分销 [1] 行业概况 - 中国冷冻到冷藏蛋糕和糕点品类目前估计规模为30亿美元,年复合增长率约15% [2] - 中国消费者越来越追求新鲜、优质的产品,满足不同的零食场景需求 [2] 公司概况 - Evirth成立于2013年,是中国冷冻到冷藏蛋糕和糕点领域的领导者 [2][5] - 蒙德利兹此前已持有Evirth的少数股权,双方合作开发和供应在中国销售的冷冻到冷藏蛋糕和糕点产品 [2] - Evirth正快速增长,得益于其在中国会员店的强大分销网络,以及研发和技术专长 [2] - 蒙德利兹此前通过收购Give & Go和Chipita Global SA,在蛋糕、糕点和其他烘焙零食品类实现了强劲增长 [3]

文章核心观点 - 亿滋国际宣布为其趣滋饼干在美国和加拿大的多数SKU包装采购与先进回收技术相关的塑料，助力实现循环包装经济和公司回收塑料含量目标，同时趣滋品牌在可持续发展多方面取得进展 [1] 分组1：趣滋饼干包装塑料采购举措 - 亿滋国际宣布为趣滋饼干在美国和加拿大多数SKU包装采购与先进回收技术相关塑料，通过ISCC质量平衡方法助力回收塑料采购，支持美加循环包装经济，有助于实现2025年约5%回收塑料含量目标 [1] - 最多50%用于保护袋中盒内衬薄膜的塑料可归因于通过ISCC PLUS认证质量平衡方法从先进回收技术采购的塑料，配合已采用100%回收纸板的外盒，促进整体包装更可持续，目标是每年转移超100万磅塑料垃圾 [2] 分组2：相关人员观点 - 趣滋品牌营销总监表示实施创新技术用于包装，支持公司战略重点，减少对化石材料依赖，助力实现更广泛循环经济目标 [3] - 亿滋国际包装可持续性研究员称采购与先进回收技术相关材料向行业发出信号，推动塑料垃圾收集、分类和处理，公司致力于通过多种方式提升包装以支持循环经济 [3] 分组3：趣滋品牌其他可持续发展进展 - 趣滋品牌在成为更可持续品牌方面持续取得进展，目标是更可持续地采购小麦、改善包装、回馈美国社区包括农民 [4] - 品牌积极收集农场数据以改善环境指标测量，识别精准农业和保护性农业的关键改进领域，支持联合帝王蝶项目以保护帝王蝶栖息地 [4] - 2023年品牌向密歇根州立大学农业项目捐赠10万美元，支持美国未来农民 [5] 分组4：相关公司信息 - 趣滋饼干100多年来以100%全麦、油和盐为原料，整个产品系列通过非转基因项目验证，包装有明显标识 [5] - 亿滋国际在超150个国家让人们正确享用零食，2023年净收入约360亿美元，拥有多个标志性品牌，是多个指数成员 [6] - 贝里全球集团创造创新包装解决方案，利用全球能力、可持续发展领导力和创新专业知识服务全球客户，着眼循环经济 [7] - 利安德巴塞尔是全球化工行业领导者，通过先进技术和投资实现循环和低碳经济，生产高质量创新产品用于多领域 [8]