财务业绩 - 公司第二季度净收入同比下降1.9%，有机净收入增长2.5%，其中体积/组合下降2.2%[5] - 调整后每股收益增长25.0%，达到0.86美元[7] - 上半年经营活动产生的现金流为21亿美元，自由现金流为15亿美元[2] - 2024年6月30日第二季度净收入为85.07亿美元[26] - 2024年6月30日第二季度毛利率为39.4%[26] - 2024年6月30日第二季度营业利润率为16.8%[26] - 2024年6月30日第二季度净利润为9.41亿美元[26] - 2024年6月30日第二季度每股摊薄收益为0.69美元[26] - 2024年全年净收入预计为176.33亿美元[26] - 2024年全年营业利润率预计为20.3%[26] 股东回报 - 上半年向股东返还资本22亿美元，宣布季度股息增加11%[13] - 预计2024年自由现金流将超过35亿美元[15] 业务转型 - 推出变革性的ERP系统实施计划以提高企业效率[2] - 预计2024年有机净收入增长将达到3-5%的上限，调整后每股收益将实现高个位数增长[15] - 公司完成了发达市场口香糖业务的出售,获得现金收益14亿美元,并录得1.08亿美元的税前收益[41] - 公司在2023年进行了多项剥离,包括出售JDE Peet's股份和柯夫迪斯股份,并将剩余柯夫迪斯股权从权益法改为按市值计量[41] - 公司正在实施"简化以增长"计划，旨在通过供应链和间接费用成本的削减来降低运营成本结构[49] 收购整合 - 公司于2022年11月1日收购了Grupo Bimbo的糖果业务Ricolino，主要位于墨西哥，此次收购有助于公司在关键地区继续优先发展快速增长的零食细分市场[45] - 公司于2022年8月1日收购了美国领先的有机成分营养能量棒制造商Clif Bar & Company，此次收购扩大了公司的全球零食棒业务并补充了其冷藏零食和营养棒组合[46] - 公司于2022年1月3日收购了中东欧市场领先的羊角面包和烘焙零食公司Chipita Global S.A.，此次收购为公司现有组合提供了战略补充并推进了其成为全球零食领导者的战略[47] - 公司于2020年4月1日收购了北美全成品甜烘焙食品领导者Give & Go，此次收购使公司进入了店内烘焙渠道并扩大了其在更广泛零食领域的地位[48] 非经常性调整 - 公司将排除收购相关成本和整合成本以及或有对价调整,以更好地反映其基础经营业绩[44] - 公司将排除ERP系统实施项目的相关运营费用,因为这些是非经常性的转型成本[34] - 公司将排除阿根廷极端通胀的影响,因为这会扭曲其非公认会计准则的同比增长率指标[34] - 公司将排除非服务性养老金收入和利息及其他费用净额,以更好地反映分部经营业绩[38] - 公司将排除未实现的套期保值收益/损失,以更好地反映分部经营业绩[38] - 公司将排除总部费用,以更好地反映分部经营业绩[38] - 公司决定从2024年第一季度开始,将阿根廷超过26%的年同比极端定价影响从非GAAP指标中剔除[74] 地区业绩 - 公司在150多个国家和地区销售旗下的知名品牌产品，2023年净收入约为360亿美元[17] - 公司上半年总收入为176.33亿美元，其中新兴市场收入为69.93亿美元，发达市场收入为106.40亿美元[82] - 公司第二季度拉丁美洲地区收入为12.32亿美元，同比增长7.5%[110] - 公司第二季度亚洲、中东和非洲地区收入为15.87亿美元，同比增长40.1%[110] - 公司第二季度欧洲地区收入为28.74亿美元，同比增长22.5%[110] - 公司第二季度北美地区收入为26.50亿美元，同比下降6.0%[110]

Wall Street analysts forecast that Mondelez (MDLZ) will report quarterly earnings of $0.78 per share in its upcoming release, pointing to a year-over-year increase of 2.6%. It is anticipated that revenues will amount to $8.39 billion, exhibiting a decline of 1.4% compared to the year-ago quarter.Over the past 30 days, the consensus EPS estimate for the quarter has been adjusted downward by 1.2% to its current level. This demonstrates the covering analysts' collective reassessment of their initial projection ...

Mondelez International, Inc. (MDLZ) is likely to register a top-line decrease when it reports second-quarter 2024 earnings on Jul 30. The Zacks Consensus Estimate for revenues is pegged at $8.39 million, which indicates a 1.3% decline from the year-ago period.However, the bottom line is likely to increase year over year. The consensus mark for earnings has dipped by a penny in the past 30 days to 78 cents per share, though it indicates 2.6% growth from the year-ago quarter’s earnings of 14 cents. MDLZ has a ...

"Calling All Outdoors Experts" back-to-school sweepstakes will also give families a chance to win an REI gift card or a year's supply of Zbar snacks (details below)EMERYVILLE, Calif., July 22, 2024 /PRNewswire/ -- CLIF BAR's energy snack bar brand for active kids, Zbar, today announced a significant $1M partnership with nonprofit KABOOM! to help communities nationwide build nature-based play spaces for kids, focusing on areas that are lacking access to green space or opportunities for outdoor recreation. Zb ...

CHICAGO, July 11, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Mondelēz International, Inc. (Nasdaq: MDLZ) will release its second quarter 2024 financial results on Tuesday, July 30, 2024 at 4:05 p.m. ET and will host a conference call at 5:00 p.m. ET that day. Investors and analysts may participate via phone by calling (800) 245-3047 from the United States and (203) 518-9765 from other locations. To ensure timely access, participants should dial in approximately 10 minutes before the call starts. A listen-only webcast will be ...

CHICAGO, July 11, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Mondelēz International, Inc. (NASDAQ:MDLZ) will release its second quarter 2024 financial results on Tuesday, July 30, 2024 at 4:05 p.m. ET and will host a conference call at 5:00 p.m. ET that day. Investors and analysts may participate via phone by calling (800) 245-3047 from the United States and (203) 518-9765 from other locations. To ensure timely access, participants should dial in approximately 10 minutes before the call starts. A listen-only webcast will be ...

 Limited-Edition Snapple Fruit Flavor Mix Hitting Shelves This SummerEAST HANOVER, N.J., July 9, 2024 /PRNewswire/ -- The SOUR PATCH KIDS brand is igniting taste buds this summer with an exciting partnership with Snapple®, the iconic beverage brand that delivers fun and flavorful teas and juice drinks. Together, the brands are introducing one of the boldest flavor mash ups yet, SOUR PATCH KIDS Snapple fruit-flavored mix candy. The limited-time offering is arriving in stores nationwide now in three tantalizi ...

文章核心观点 - 公司在当前宏观环境下仍有良好的增长前景 [1][6][7][9] - 公司通过调整产品包装规格来维持价格亲民度,有助于在通胀环境下保持销售增长 [6] - 公司一季度面临的一些临时性销量下滑因素将不会持续,有利于未来几个季度的收入增长 [7][8] - 公司中长期通过拓展新兴市场分销网络和潜在的并购活动,有望进一步支撑收入增长 [9] - 公司通过价格成本管控、成本节约等措施,有望在原料价格波动中维持利润率增长 [10][11][12][13][14] 收入分析与展望 - 公司近年来受益于价格上涨和产品需求韧性,收入保持良好增长 [3][4] - 一季度收入增长得益于年初的价格上调以及去年下半年涨价的延续影响 [4] - 巧克力和口香糖糖果品类的强劲表现也支撑了收入增长 [4] - 但饼干品类在美国市场的疲软、墨西哥的临时性生产放缓以及欧洲市场的客户谈判影响了销量 [4] - 公司通过调整产品包装规格来维持价格亲民度,有助于在通胀环境下保持销售增长 [6] - 一季度面临的一些临时性销量下滑因素将不会持续,有利于未来几个季度的收入增长 [7][8] - 公司中长期通过拓展新兴市场分销网络和潜在的并购活动,有望进一步支撑收入增长 [9] 利润率分析与展望 - 一季度利润率受益于价格上调以及生产成本下降 [10] - 可可价格上涨是影响公司和行业的一大因素,但公司已经对2024年和2025年部分时间进行了套期保值 [11] - 如果可可价格在今年下半年出现预期的大幅下调,将为2025年下半年及2026年的利润率带来显著支撑 [11] - 公司在价格成本管控、成本节约等方面的措施,也有助于维持利润率增长 [12][13][14] 估值与结论 - 公司当前估值低于历史平均水平,且具有较高的股息收益率 [15][16][17][22] - 如果可可价格如预期在未来几个季度出现大幅下调,有利于公司估值的重新定价 [16][17] - 即使可可价格下调时间推迟,公司中长期的盈利增长和股息收益也能为投资者带来不错的回报 [17][20][21][22]

文章核心观点 - 蒙代利兹国际公司是一家拥有88亿美元市值的全球性糖果和休闲食品巨头,在全球拥有约90,000名员工[1] - 公司业务分布在欧洲(35%收入)、美洲(31%)、亚洲中东非洲(20%)和拉丁美洲(14%)等四大地区,其中发达市场占61%收入[2] - 公司主要产品包括饼干和烘焙零食(49%收入)、巧克力(30%)、口香糖和糖果(12%)、饮料(3%)以及奶酪和杂货(6%)[2] - 公司拥有卡夫、奥利奥和利兹等多个销售额超过10亿美元的知名品牌[3] - 消费者对零食品牌忠诚度高,88%的消费者每天都有零食消费习惯,公司在饼干和巧克力领域占据全球领先地位[4] 财务表现 - 公司过去10年收入从342亿美元增长到360亿美元,年复合增长率为0.6%,但同期每股收益从1.28美元增长到3.62美元,年复合增长率达12.2%[12][13] - 公司净利润率从2014年的约6.5%提升至如今的13.3%,股票回购力度也大幅提升[14] - 分析机构预计未来3年公司每股收益将以年均9%的速度增长[15][16] 财务状况 - 公司资产负债率为0.6,利息覆盖率超过13,财务状况良好[19] - 过去5年平均净资产收益率为14.4%,净利润率为13.3%,盈利能力较强[20] 估值分析 - 公司当前市盈率为21倍,低于过去5年平均水平,股息收益率为2.6%,高于过去5年平均水平[22] - 根据股息折现模型,公司合理价值为73.96美元,与摩根士丹利和标普的目标价73美元和72美元较为接近[25][27][28] - 综合来看,公司股价存在10%左右的上升空间[29]

文章核心观点 - 可可价格在过去一年多内涨超两倍，给糖果和食品公司带来成本压力，公司需采取多种策略应对，且长期来看可可供应问题仍存，需寻找永久解决方案 [1][2][8] 可可价格现状 - 过去几年可可价格约为每吨2500美元，因作物产量低于预期引发供应担忧，价格在4月涨至每吨超11000美元的历史新高，虽之后稍有回落但仍处高位 [1] 大型糖果公司成本情况 - 好时、玛氏、费列罗和亿滋等大型糖果公司目前因长期合同受高价可可影响较小，但2025年可能需支付更高成本 [2] 可可供应问题 - 西非作为全球主要可可供应地，受作物病害和农场收购价格低影响，农民改种橡胶等更赚钱作物，本季可可预计出现至少60年来最大缺口 [3] - 加纳作为第二大可可生产国，拟将最多35万吨可可豆交付推迟至下一季，推动价格再次上涨 [3] 食品公司面临困境 - 过去两年食品公司为应对通胀提价，消费者购物更挑剔且对价格不满，在应对可可成本上升时定价空间有限 [4] - 消费者对“缩水式通胀”更警觉，10月调查显示72%美国受访者注意到食品“缩水” [5] 短期应对策略 - J&J零食食品公司考虑减少产品中巧克力芯片数量，寻找配方替代品 [6] - 好时推出新的巨型里斯杯，增加花生酱含量以降低对巧克力依赖 [7] - 非主营巧克力的食品公司可能在新产品中避免使用巧克力 [7] 长期影响与解决方案 - 分析师预计明年可可仍可能短缺，政府控制收购价格、气候变化、西非农场童工和奴隶制问题将持续影响可可供应 [8] - 公司可能增加非可可添加剂使用，如糖、可可脂替代品等 [8] - 平均约需9个月进行配方重新调整，最快8月新糖果可能上市 [9] - 初创公司用葡萄籽和豆类等制作不含可可的巧克力 [9] - 亿滋不计划对配方做大改动，将进行成本紧缩 [9] - 公司可通过增加其他零食种类实现多元化，如亿滋、好时等公司增加咸味零食产品线 [10][11]