文章核心观点 - 介绍MercadoLibre 2024年第四季度财报情况及关键指标表现，为投资者提供投资参考 [1][3] 财务表现 - 2024年第四季度营收60.6亿美元，同比增长42.2%，高于Zacks共识预期的58.4亿美元，超预期3.71% [1] - 同期每股收益12.61美元，去年同期为3.25美元，高于共识预期的7.26美元，超预期73.69% [1] 关键指标表现 - 过去一个月，公司股价回报率为14.2%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为2.6%，目前Zacks评级为3（持有），短期内表现或与大盘一致 [3] - 商品交易总额为145.5亿美元，低于四位分析师平均预估的147.1亿美元 [4] - 总支付额为589.1亿美元，低于两位分析师平均预估的598亿美元 [4] - 阿根廷地区营收为13.1亿美元，高于两位分析师平均预估的9.4123亿美元 [4]

文章核心观点 - MercadoLibre本季度财报表现出色，盈利和营收均超预期，股价年初至今涨幅优于大盘，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks Rank为3（持有），同行业Solo Brands未公布财报且预期不佳 [1][3][4] MercadoLibre财报情况 - 本季度每股收益12.61美元，超Zacks共识预期7.26美元，去年同期为3.25美元，盈利惊喜达73.69%，过去四个季度三次超共识每股收益预期 [1][2] - 上一季度预期每股收益11.27美元，实际为7.83美元，盈利惊喜为 - 30.52% [2] - 截至2024年12月季度营收60.6亿美元，超Zacks共识预期3.71%，去年同期为42.6亿美元，过去四个季度均超共识营收预期 [3] MercadoLibre股价表现 - 年初至今股价上涨约22.1%，而标准普尔500指数涨幅为4.5% [4] MercadoLibre未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论及未来盈利预期 [4] - 盈利预期是判断股票走势可靠指标，可关注盈利预测修正趋势或借助Zacks Rank工具 [5][6] - 财报发布前盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内表现与市场一致 [7] - 下一季度共识每股收益预期为6.86美元，营收53.9亿美元，本财年共识每股收益预期为43.96美元，营收252.4亿美元 [8] 行业情况 - Zacks行业排名中，互联网 - 商务行业目前处于前24%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [9] 同行业Solo Brands情况 - 尚未公布2024年12月季度财报，预计本季度每股收益0.09美元，同比下降30.8%，过去30天共识每股收益预期未变 [10] - 预计本季度营收1.621亿美元，较去年同期下降2% [10]

文章核心观点 - 对MercadoLibre 2024年第四季度财报进行初步分析，公司营收和利润增长超预期，各业务表现良好，市场反应积极，未来发展前景乐观 [1][3][6] 关键指标 - 2024年Q4总营收60.6亿美元，较2023年Q4的44.1亿美元增长37%，超预期 [2] - 2024年Q4调整后每股收益12.61美元，较2023年Q4的3.25美元增长288%，超预期 [2] - 2024年Q4商品交易总额145.5亿美元，较2023年Q4的134.5亿美元增长8% [2] - 2024年Q4管理资产105.8亿美元，较2023年Q4的46.3亿美元增长129% [2] 业务表现 - 第四季度营收和利润总体增长超预期，盈利接近上年同期四倍，各业务均有贡献，商业相关营收同比增长44%，金融科技营收增长29%，整体利润率提升助力财务成功 [3] - 其他业务指标表现良好，活跃买家达6730万，较去年增长24%，商品交易总额和商品销量分别增长8%和27%，Mercado Envios当日和次日发货量增长21%，信用卡业务增长使管理资产首次超100亿美元，三个月内增加超26亿美元 [4] 市场反应 - 财报结果超预期，盘后交易前30分钟股价上涨超13%，若周五常规交易时段维持涨幅，股价将创新高 [6] 未来展望 - 公司股东信乐观，预计在过去努力基础上，推动2025年及以后进一步发展 [5] - 市场参与度和支付活动指标达创纪录水平，借鉴北方竞争对手想法应用于自身市场，如MELI+忠诚度计划和网络内信用卡 [7] - 随着地缘政治条件变化，公司在拉丁美洲地区的主导地位将更难被挑战，长期股东将获得回报 [8]

文章核心观点 - MercadoLibre 2024年第四季度财报超预期，电商和金融科技业务增长强劲，虽面临阿根廷经济不稳定等挑战，但对未来增长持乐观态度 [1][9] 公司概况 - MercadoLibre是拉丁美洲领先电商平台，运营广泛在线生态系统，业务覆盖18个国家，近期聚焦拓展数字支付解决方案、加强物流运营和提高关键地区市场渗透率 [4] - 公司成功关键在于整合电商、物流和金融科技的多方面策略，无缝履约服务和可靠支付方式提升客户满意度，战略投资推动增长 [5] 财务表现 - 2024年第四季度摊薄后每股收益12.61美元，远超分析师预期的7.90美元，营收达61亿美元，超预期的58.8亿美元 [1] - 与2023年第四季度相比，摊薄后每股收益增长288%，营收增长37.4%，净利润增长287% [3] 业务亮点 支付业务 - 2024年第四季度总支付量达589亿美元，同比增长32.5%，得益于巴西和墨西哥数字支付服务强劲增长 [6] 商品交易 - 2024年第四季度商品交易总额达145亿美元，同比增长8.2%，外汇中性商品交易总额同比增长56% [6] 物流业务 - Mercado Envios 2024年处理17.9亿件商品，第四季度交付超5亿件，同比增长27%，但当日或次日达配送比例从51%降至49% [7] 金融科技业务 - Mercado Pago月活用户同比增长29%，达6120万，总信贷组合增至66亿美元，同比增长74% [8] 面临挑战 - 阿根廷经济不稳定影响公司营收增长 [9] 未来展望 - 管理层对2025年持乐观态度，将战略投资提升电商和金融科技能力，提高物流效率并拓展金融服务 [10] - 前瞻性指引显示公司有持续增长潜力，投资者应关注物流优化、区域市场拓展挑战和金融科技服务发展 [11]

文章核心观点 Mercado Libre在2024年第四季度和全年取得强劲运营和财务表现，战略投资推动了财务成果并巩固竞争优势，各业务板块均有显著增长，未来发展前景乐观 [3][10] 2024年第四季度财务亮点 整体财务数据 - 净收入61亿美元，同比增长37%；运营收入达8.2亿美元，利润率13.5%；净利润6.39亿美元，利润率10.5% [3] 电商业务 - 净收入36亿美元，同比增长44%；商品交易总额（GMV）达145亿美元，同比增长8%；独立买家超6700万，同比增长24%；售出商品达5.25亿件，同比增长27% [16] 金融科技业务 - 净收入25亿美元，同比增长29%；总支付额（TPV）达590亿美元，同比增长33%；月活跃用户超6100万；管理资产同比增长129%，达106亿美元；信贷组合同比增长74%，达66亿美元；信用卡组合同比增长118%，达26亿美元 [16] 2024年全年综合业绩 整体财务数据 - 净收入210亿美元，同比增长38%；运营收入达26亿美元，利润率12.7%；净利润达19亿美元，利润率9.2% [17] 电商业务 - 净收入122亿美元，同比增长48.3%；GMV达515亿美元，同比增长15%；年度独立买家首次突破1亿 [20] 金融科技业务 - 净收入86亿美元，同比增长24.8%；TPV达1970亿美元，同比增长34%；总支付交易（TPN）超114亿；收单总支付额达1420亿美元，同比增长23% [20] 业务发展举措及成果 电商业务 - 开设10个新履约中心并扩大免费送货服务，2024年Mercado Envios处理18亿件商品，49%的交付在当天或次日完成 [5][20] - 改善用户体验，如在超市品类推出新店面页面，在时尚品类标准化过滤器和尺码、引入AI工具和优化退货体验 [20] 广告业务 - 产品和品牌广告在旺季表现良好，2024年第四季度广告收入同比增长41%（外汇中性增长88%），达GMV的2.1% [6] 金融科技业务 - Mercado Pago月活跃用户增长34%，达6100万；管理资产同比增长129%，达106亿美元；信贷组合达66亿美元，同比增长74%，信用卡贡献最大增长 [7] - 提升金融科技服务价值主张，如MELI+用户持信用卡在旺季享受特殊购买条件，信用卡用户在Meli Dólar获得额外现金返还 [20] 公司展望 公司首席财务官表示2024年发展势头强劲，对2025年及未来充满乐观，战略投资推动财务成果，生态系统优势明显，未来机遇广阔 [10]

文章核心观点 MercadoLibre公布2024年第四季度及全年财报，将举办财报视频会议、电话会议及音频网络直播解答投资者疑问 [1] 财报相关 - 公司于2025年2月20日在致股东信中公布2024年第四季度及全年财报，信件已发布在公司投资者关系网站 [1] - 公司将于2月20日下午5点（东部时间）举办财报视频会议、电话会议及音频网络直播解答投资者疑问 [1] 会议参与方式 - 投资者、分析师等可通过链接https://event.choruscall.com/mediaframe/webcast.html?webcastid=wKKfxfA5参加视频网络直播和收听直播音频 [2] - 参与电话会议问答，可通过链接https://hdr.choruscall.com/?$Y2FsbHR5cGU9MiZyPXRydWUmaW5mbz1jb21wYW55LXBob25l或拨打免费电话1 - 833 - 821 - 3654、国际电话1 - 412 - 652 - 1249加入 [3] - 视频网络直播和直播音频可在公司网站投资者关系板块获取，会议结束后网络直播存档将保留一周 [4] 公司概况 - MercadoLibre是拉丁美洲最大的在线商务生态系统和领先的金融科技平台之一，业务覆盖18个国家 [5] - 公司通过电子商务平台为买卖双方提供安全环境，促进拉丁美洲电子商务社区发展，该地区人口超6.5亿，互联网普及率和电商增长率高 [6] - 公司通过金融科技平台MercadoPago为电商平台内外用户提供金融科技服务，为个人和商家提供不同类型服务 [7] 联系方式 - 投资者关系联系邮箱为investor@mercadolibre.com，网站为http://investor.mercadolibre.com [8] - 媒体关系联系邮箱为valeria.bazzi@mercadolibre.com [8]

公司整体概况 - 公司成立于1999年，是拉丁美洲最大的电子商务和金融科技生态系统，2007年在纳斯达克上市[37][38] 独立买家与用户数据 - 2024年公司年度独立买家首次突破1亿，金融科技月活用户达6000万[1] - 2024年GMV首次超过500亿美元，Q4'24独立买家同比增长24%[2] - 2024年第四季度金融科技月活用户为6100万，2023年为4600万；2024年全年独特活跃买家为1亿，2023年为8500万[24] - Q4'24金融科技MAU同比增长34%至6120万，保险科技活跃用户首次超过1000万[7] 财务数据关键指标变化 - Q4'24净收入和金融收入61亿美元，同比增长37%，外汇中性增长96%；运营收入8.2亿美元，利润率13.5%；净利润6.39亿美元，利润率10.5%[1] - 2024年总支付额589亿美元，同比增长33%，外汇中性增长49%；商品交易总额145亿美元，同比增长8%，外汇中性增长56%[1] - 2024年净收入和金融收入近210亿美元，同比增长38%；运营收入26.31亿美元，净利润19.11亿美元[13] - Q4'24调整后自由现金流6.8亿美元，全年达13亿美元，资本支出8.6亿美元，金融科技融资近30亿美元[20] - 2024年全年商品交易总额为514.67亿美元，2023年为447.49亿美元；2024年第四季度为145.48亿美元，2023年为134.5亿美元[24] - 2024年全年总支付交易量为1.1355亿笔，2023年为7595万笔；2024年第四季度为3325万笔，2023年为2320万笔[24] - 2024年全年净利息利润率（NIMAL）为28.2%，2023年为36.2%；2024年第四季度为27.6%，2023年为39.8%[24] - 2024年全年资本支出为8.6亿美元，2023年为2.09亿美元；2024年第四季度为3.02亿美元，2023年为1.8亿美元[24] - 2024年末总资产251.96亿美元，较2023年末的176.12亿美元增长43%[41] - 2024年净收入19.11亿美元，较2023年的9.87亿美元增长94%[43] - 2024年基本每股收益37.69美元，2023年为19.64美元[44] - 2024年经营活动产生的净现金为79.18亿美元，较2023年的51.40亿美元增长54%[46] - 2024年投资活动使用的净现金为82.87亿美元，2023年为34.50亿美元[46] - 2024年融资活动提供的净现金为19.59亿美元，2023年使用2.67亿美元[46] - 2024年净服务收入和金融收入186.38亿美元，较2023年的136.17亿美元增长37%[43] - 2024年净产品收入21.39亿美元，较2023年的14.90亿美元增长43%[43] - 2024年末现金及现金等价物26.35亿美元，较2023年末的25.56亿美元增长3%[41] - 2024年末受限现金及现金等价物20.64亿美元，较2023年末的12.92亿美元增长60%[41] - 2024年Q4净服务收入和金融收入为53.31亿美元，净产品收入为7.28亿美元，净收入和金融收入为60.59亿美元[48] - 2024年Q4本地运营费用为44.78亿美元，折旧和摊销为1.4亿美元，总部门成本为46.18亿美元[48] - 2024年Q4直接贡献为14.41亿美元，运营收入为8.2亿美元，税前净收入为7.63亿美元[48] - 2024年Q4调整后EBITDA为9.72亿美元，较2023年Q4的4.7亿美元增长[58] - 截至2024年12月31日，净债务为20.4亿美元，较2023年的15.05亿美元增加[61] - 2024年Q4按报告数据，净收入和金融收入同比增长37.4%，按FX中性措施计算增长96.1%[67] - 2024年Q4按报告数据，净收入成本和金融费用同比增长40.3%，按FX中性措施计算增长88.0%[67] - 2024年Q4按报告数据，毛利润同比增长34.1%，按FX中性措施计算增长105.5%[67] - 2024年Q4按报告数据，运营费用同比增长12.5%，按FX中性措施计算增长57.5%[67] - 2024年Q4按报告数据，运营收入同比增长144.8%，按FX中性措施计算增长351.3%[67] - 2024年经营活动提供的净现金为79.18亿美元，2023年为51.40亿美元[74] - 2024年调整后自由现金流为13.15亿美元，2023年为13.89亿美元[74] - 2024年可用现金和投资的净增加额为9.82亿美元，2023年为5.53亿美元[74] - 2024年初可用现金和投资为38.28亿美元，2023年初为32.75亿美元[74] - 2024年末可用现金和投资为48.10亿美元，2023年末为38.28亿美元[74] - 2024年投资活动使用的净现金为82.87亿美元，2023年为34.50亿美元[74] - 2024年融资活动提供的净现金为19.59亿美元，2023年使用的净现金为2.67亿美元[74] - 2024年将经营活动净现金调整为调整后自由现金流的调整项为1.86亿美元，2023年为0.56亿美元[74] - 2024年因监管要求等导致与客户资金相关的现金及等价物和投资增加额为 - 29.47亿美元，2023年为 - 14.99亿美元[74] - 2024年物业、设备和无形资产投资为 - 8.60亿美元，2023年为 - 5.00亿美元[74] 各地区业务数据关键指标变化 - 2024年第四季度巴西地区合并净收入占比62%，墨西哥占比64%，阿根廷占比212%[27] - 2024年第四季度巴西地区商品交易总额占比32%，墨西哥占比28%，阿根廷占比141%[27] 信贷业务数据关键指标变化 - 截至Q4'24，总信贷组合达66亿美元，同比增长74%，NIMAL利差为27.6%，15 - 90天不良贷款率稳定在7.4%[11] 广告业务数据关键指标变化 - Q4'24广告收入同比增长41%（外汇中性增长88%），占GMV的2.1%[6] 物流业务数据关键指标变化 - 2024年Mercado Envios处理近18亿件商品，Q4'24超5亿件，完成商品数量同比增长44%[5] 关键绩效指标披露变化 - 自2024年12月31日起，公司不再披露“发货商品数量”这一关键绩效指标[24]

文章核心观点 - 公司将于2月20日公布2024年第四季度财报，虽有长期增长潜力，但因短期利润率压力和宏观经济逆风，投资者应谨慎操作，可持有当前头寸或等待更好切入点 [1][17][18] 财报预期 - 第四季度收入预计达58.4亿美元，同比增长37.11%；每股收益预计为7.26美元，同比增长123.8%，且过去30天该预期未变 [1] - 不同时间跨度的每股收益预期显示，60天和90天前预期高于当前 [2] - 公司盈利惊喜历史表现不一，上一季度盈利负惊喜30.52%，过去四个季度两次超预期、两次未达预期，平均负惊喜14.86% [2] - 公司此次盈利超预期可能性无法确定，目前盈利预期偏差为0.00%，Zacks排名为3（持有） [3][4] 影响Q4业绩的关键因素 - 物流网络增强，2024年第三季度新增六个履约中心，有望提升交付能力和客户体验，虽短期影响利润率，但利于长期增长，商业收入预计达34.7亿美元 [5] - 金融科技业务特别是Mercado Pago有望延续增长，但信用卡业务加速增长和信贷组合转变或短期施压净息差 [6] - 忠诚度计划MELI+有望提升用户参与度和留存率，但对利润率的影响需关注；广告业务有前景，但同比增长可能面临挑战 [7] - 核心电商业务因品牌影响力和用户体验提升有望保持增长 [8] - 关键市场宏观经济状况如巴西利率环境和阿根廷经济形势会影响消费者行为和信贷表现 [8] Q4关键指标估计 - 商品交易总额预计为147亿美元，总支付额预计为597.9亿美元 [10] - 成功销售商品数量预计为5.05亿件，成功发货商品数量预计为4.53亿件 [10] 股价表现与估值 - 过去一年公司股价上涨19.3%，跑输Zacks零售批发板块和标准普尔500指数 [11] - 公司面临来自亚马逊、沃尔玛和阿里巴巴旗下速卖通等的竞争，这些公司年初至今股价涨幅分别为34.9%、83.2%和68.8% [11] - 公司目前市销率为4.11倍，高于Zacks互联网商务行业的1.91倍，估值偏高 [14] 投资建议 - 公司在拉丁美洲电商和金融科技领域有长期增长潜力，但短期利润率压力和宏观经济逆风需谨慎，投资者可持有当前头寸或等待更好切入点 [17][18]

文章核心观点 MercadoLibre公司宣布将于2025年2月20日公布2024年第四财季财务结果，并举办财报视频会议、电话会议和音频网络直播 [1] 财务结果公布及会议安排 - 公司将于2025年2月20日公布截至2024年12月31日的第四财季财务结果 [1] - 公司将于2月20日下午5点（东部时间）举办财报结果视频会议、电话会议和音频网络直播 [1] 会议参与方式 - 投资者、分析师等可通过链接https://event.choruscall.com/mediaframe/webcast.html?webcastid=wKKfxfA5参加视频网络直播和收听直播音频 [2] - 参与电话会议问答，可通过链接https://hdr.choruscall.com/?$Y2FsbHR5cGU9MiZyPXRydWUmaW5mbz1jb21wYW55LXBob25l或拨打免费电话1 - 866 - 807 - 9684、国际电话1 - 412 - 317 - 5415加入 [2] - 视频网络直播和直播音频也可在公司网站投资者关系板块（http://investor.mercadolibre.com）获取，网络直播存档在电话会议结束后一周内可查看 [3] 公司概况 - MercadoLibre是拉丁美洲最大的在线商务生态系统和领先的金融科技平台之一，业务覆盖18个国家 [4] - 公司通过电子商务平台为买卖双方提供安全环境，促进拉丁美洲电子商务社区发展，该地区人口超6.5亿，互联网普及率和电子商务增长率高 [5] - 公司通过金融科技平台MercadoPago为电商平台内外用户提供金融科技服务，包括个人数字账户、商家支付处理服务等 [6] 联系方式 - 投资者关系联系邮箱：investor@mercadolibre.com，网站：http://investor.mercadolibre.com [7] - 媒体关系联系邮箱：valeria.bazzi@mercadolibre.com [7]

文章核心观点 - 2月四只必买股票多集中在人工智能领域，还有一家电商公司虽增长可观但股价便宜，当前市场下跌是买入机会 [1] AI硬件提供商 - DeepSeek宣布以不到600万美元训练出与ChatGPT竞争的AI模型，引发市场抛售台积电和英伟达股票，台积电跌2.08%，英伟达涨0.90% [2] - 市场认为高效模型出现后计算能力需求减少是错误假设，美国公司仍会在AI趋势上投入大量资金，且存在吉芬悖论，长期来看英伟达和台积电没问题，短期下跌是买入机会 [3][4] - 从远期市盈率看，台积电和英伟达股价极具吸引力，标普500远期市盈率为22.3倍，这两只股票价值高且有望强劲增长，是不错的买入选择 [5] AI和广告 - Meta Platforms业务实力强，广告业务是现金牛，旗下拥有多个热门社交媒体平台，第四季度广告收入达468亿美元，同比增长21% [7] - 其应用程序部门第四季度运营利润率达60%，盈利能力惊人，Meta将部分利润投入人工智能、虚拟现实和增强现实产品，虽未盈利但可能产生新的收入流，当前股价为远期市盈率28倍，值得买入 [8][9] 电商 - MercadoLibre是拉丁美洲最具主导地位的电商平台，拥有庞大电商网络和蓬勃发展的金融科技平台，常被比作PayPal和Amazon，目前信贷部门亏损压低利润，但这是暂时的 [10] - 该公司收入仍快速增长，同比增长35%，股价相对于增长而言非常便宜，自由现金流市盈率仅为16倍，鉴于其增长和市场主导地位，是长期投资的明智之选 [11]