业绩总结 - 2024年第二季度订阅收入为25.42亿美元，同比增长23%[27] - 非GAAP净收入为$2,215百万，同比增长25%[78] - 非GAAP稀释每股收益（EPS）为$3.13，同比增长26%[78] - 非GAAP运营利润率为27%[27] - 非GAAP总毛利率为85%[69] - 2023年GAAP每股净收入为1.26美元，非GAAP每股净收入为3.13美元[85] 用户数据 - 当前剩余履行义务(cRPO)为87.8亿美元，同比增长22%[27] - 剩余履行义务(RPO)为186亿美元，同比增长31%[27] - Q2-24的客户续约率为99%[58] - Q2-24的客户群体年初合同价值（ACV）年增长率为231%[54] - Q2-24的技术工作流的净新ACV贡献为16%[60] - Q2-24的北美地区收入占比为64%[62] 未来展望 - 2024年第三季度订阅收入指导范围为26.6亿至26.65亿美元，同比增长20%至20.5%[29] - 2024财年订阅收入指导范围为105.75亿至105.85亿美元，同比增长22%[32] - 非GAAP运营利润率预计为29.5%[32] - 非GAAP自由现金流利润率预计为31%[32] 现金流与费用 - 非GAAP自由现金流利润率为14%[27] - 2023年GAAP经营活动提供的现金为902百万美元，非GAAP自由现金流为2,728百万美元[85] - 2023年总的股票补偿费用为1,604百万美元，预计2024年第一季度为422百万美元，第二季度为444百万美元[87] 其他信息 - 2023年总的摊销费用为85百万美元，预计2024年第一季度为24百万美元，第二季度为24百万美元[87] - 2023年销售和营销的股票补偿费用为505百万美元，预计2024年第一季度为134百万美元，第二季度为141百万美元[87] - 2023年研发的股票补偿费用为579百万美元，预计2024年第一季度为159百万美元，第二季度为170百万美元[87]

财务数据和关键指标变化 - 订阅收入同比增长23%,超出指引上限100个基点 [13][37] - 当前剩余履约义务(CRPO)同比增长22.5%,超出指引200个基点 [37][38] - 经营利润率超过27%,超出指引250个基点 [13][43] - 签下88笔超过100万美元的新增年度合同价值(ACV)订单,同比增长26% [13][40] 各条业务线数据和关键指标变化 - IT服务管理(ITSM)、IT运营管理(ITOM)和安全与风险管理业务分别签下9、10和8笔超过100万美元的订单 [14] - 客户工作流和员工工作流业务分别签下14和12笔超过100万美元的订单 [14] - 创造者业务签下10笔超过100万美元的订单 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国联邦政府业务加速增长,新增ACV同比增长超过50% [38] - 制造业和能源/公用事业新增ACV同比增长超过50% [39] - 医疗健康和零售/酒店业新增ACV同比增长约30% [39] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将AI技术深度融入到工作流程中,提升企业效率和生产力 [15][17][19][20] - 公司推出了RaptorDB数据库产品,进一步扩大了总可寻址市场 [29][30] - 公司加强与微软、Boomi等合作伙伴的合作,共同开发新产品和解决方案 [110][111] - 公司正在加快在关键地理市场和行业的增长 [27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司业务前景保持乐观,认为企业正在大规模投资于业务转型和AI技术 [33][34] - 管理层认为公司是企业AI平台的领军者,有望成为21世纪最具影响力的企业软件公司 [35] 其他重要信息 - 公司发现内部政策违规情况,导致高管离职 [9][10][11] - 公司推出了RaptorDB数据库产品的"灯塔计划",与顶级客户合作开发 [30][31] - 公司完成了对德国数据公司Raizen的收购,以加强AI搜索和知识管理能力 [31] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Keith Weiss 提问** 询问公司在当前宏观环境下能够保持强劲业绩的原因 [50][51] **Gina Mastantuono 回答** 公司在Q2没有出现任何异常情况,业绩超预期主要得益于出色的执行力 [52][53] 问题2 **Raimo Lenschow 提问** 询问公司自研的小型AI模型相比大型通用模型的优势 [55][56][57][58][59] **William McDermott 回答** 公司的AI模型更快、更安全、更经济,能够深度融入工作流程,为客户带来显著的生产力提升 [57][58][59] 问题3 **Kash Rangan 提问** 询问宏观环境变化对公司业务的影响,以及NowAssist未来的发展方向 [60][61][62] **William McDermott 回答** 公司认为过去的做法已经过时,未来企业需要大规模投资于业务转型和AI技术,这正是公司的发展方向 [63][64][65][66][67]

财务表现 - 公司2024年第二季度营收为26.3亿美元 同比增长22.2% [5] - 每股收益(EPS)为3.13美元 较去年同期的2.37美元大幅增长 [5] - 营收超出Zacks共识预期2.61亿美元 超出幅度0.79% [1] - EPS超出Zacks共识预期2.85美元 超出幅度9.82% [1] 细分业务表现 - 订阅业务营收25.4亿美元 略高于分析师平均预期的25.3亿美元 同比增长22.5% [3] - 专业服务及其他业务营收8500万美元 超出分析师平均预期的7922万美元 同比增长13.3% [3] - 订阅业务非GAAP毛利润21.6亿美元 高于分析师平均预期的21.3亿美元 [3] - 专业服务及其他业务非GAAP毛利润1400万美元 远超分析师平均预期的790万美元 [3] 合同义务 - 当前剩余履约义务(cRPO)为87.8亿美元 高于四位分析师平均预期的86.6亿美元 [3] - 剩余履约义务(RPO)为186亿美元 超过三位分析师平均预期的176.7亿美元 [3] 股价表现 - 公司股价过去一个月上涨1.4% 略低于同期标普500指数1.8%的涨幅 [4] - 目前Zacks评级为3级(持有) 预计短期内表现将与大盘持平 [4] 关键指标重要性 - 营收和盈利的同比变化以及与华尔街预期的对比是投资者关注的重点 [6] - 某些关键指标能更好地反映公司实际经营状况 [6] - 这些指标对推动公司收入和利润增长至关重要 [2]

市场表现 - 道琼斯指数下跌504点 跌幅125% 标普500指数下跌231% 纳斯达克指数下跌654点 跌幅364% 罗素2000指数下跌213% [1] - 小型股罗素2000指数是唯一在今日交易中短暂上涨的指数 但仅持续了一两分钟 [1] 经济数据 - 7月服务业PMI为560 高于预期的553 制造业PMI为495 低于预期的516 为去年12月以来首次跌破50 [2] - 6月新屋销售为617K 低于预期的640K 东北地区同比下降77% 南部地区仅增长03% 供应量为93个月 中位售价为417300美元 [6] 公司表现 - 福特汽车每股收益为047美元 远低于预期的064美元 营收同比增长6%至478亿美元 混合动力车Blue销量增长34% 占全球车辆组合的9% 股价在盘后交易中下跌12% [2] - Chipotle每股收益为033美元 超出预期002美元 营收为30亿美元 同比增长18% 全年同店销售额增长111% 客流量同比增长17% 股价在报告发布后一度上涨10% [4] - ServiceNow每股收益为313美元 远超预期的285美元 营收为263亿美元 同比增长22% 订阅用户增长23% 股价上涨超过6% [5] 行业动态 - 特斯拉等大型公司昨日公布的财报令人失望 可能对今日交易造成压力 [3] - CrowdStrike上周五的系统故障导致直接损失50亿美元 并继续影响达美航空等公司 [3] - 美联储降息前 房地产市场低迷可能持续 [6]

订阅收入 - 公司订阅收入主要包括客户访问订阅服务、相关标准和增强支持以及更新等费用，其中云端订阅服务收入按订阅期限平均确认[129] - 公司通常会在每年第四季度签订大量新客户和现有客户扩展合同，这主要是由于软件行业大型企业客户采购模式和公司销售团队年度目标激励机制所致[132] - 公司订阅服务合同通常为12-36个月期限，这会导致季度收入确认存在一定滞后[132] - 公司第三季度与美国联邦政府签订的12个月期限合同数量较多，这会导致后续季度RPO和cRPO出现一定波动[132] - 截至2024年6月30日，公司RPO为186亿美元，同比增长31%，其中47%为未来12个月确认的cRPO[121][122] - 截至2024年6月30日，公司拥有1,988家年合同价值超过100万美元的客户，同比增长15%[125] - 订阅收入增长23%和24%，分别达到25.42亿美元和50.65亿美元[140][145] - 数字工作流产品和ITOM产品订阅收入分别增长22%和23%[145] - 订阅毛利率保持在82%的高水平[154] - 预计2024年订阅收入和专业服务收入将继续保持增长[143][148] 现金流和财务状况 - 公司2024年上半年自由现金流为15.84亿美元，同比增长33%[127] - 公司在2024年6月30日持有89亿美元的现金、现金等价物和投资，预计未来12个月内现金流将足以满足公司需求[190] - 2024年上半年经营活动产生的现金流入为19.61亿美元，较2023年同期增加4.79亿美元，主要由于收入增长带来的更高收款[192] - 2024年上半年投资活动产生的现金流出为11.05亿美元，较2023年同期减少0.93亿美元，主要由于投资净购买减少[193] - 截至2024年6月30日止6个月，用于融资活动的净现金流出为5.8亿美元，而2023年同期为8900万美元，增加主要是由于收购G2K Group GmbH的第二期付款1.84亿美元、回购普通股1.75亿美元以及与股权激励相关的税款增加1.46亿美元，部分被来自员工股票计划收益增加1400万美元所抵消[194] 毛利率和费用 - 专业服务及其他收入增长13%和12%，分别达到0.85亿美元和1.65亿美元[140][147] - 专业服务及其他毛利率从负转正，分别达到2%[156] - 销售和营销费用增长15%和14%，分别达到9.6亿美元和18.83亿美元[157][158] - 研发费用增长23%，分别达到5.21亿美元和12.49亿美元[161][162] - 预计2024年毛利率和销售营销费用占比将保持相对稳定[154][159] - 预计2024年12月31日结束的一年内,研发费用将以绝对美元增加,但相对收入保持相对平稳[163] 其他财务指标 - 公司2024年上半年续约率为98%[128] - 公司来自直销渠道的收入占总收入的79%[131] - 2024年6月30日三个月和六个月期间,一般及行政费用分别增加2300万美元和4600万美元,主要由于非人员相关成本和外部服务增加[165] - 2024年6月30日三个月和六个月期间,股票激励费用分别增加4700万美元和8800万美元,主要由于向现有和新员工授予额外股票[169] - 2024年6月30日三个月和六个月期间,利息收入分别增加3000万美元和7100万美元,主要由于投资组合收益增加和利率上升[176] - 2024年6月30日三个月和六个月期间,其他费用净额分别减少700万美元和1500万美元,主要由于股权投资收益增加[179] - 2024年6月30日三个月和六个月期间,所得税费用分别为7200万美元和1.5亿美元,主要由于不同税率国家收益组合变化和股票激励超额税收抵免[183] - 公司在2023年6月30日前12个季度实现持续盈利,因此认为美国联邦和州递延税资产很可能实现[185] 风险管理 - 公司密切关注俄罗斯入侵乌克兰和以色列与加沙地带冲突事件,目前尚未对公司业务和经营产生重大影响[118][119][120] - 为了降低外汇波动风险,公司签订了外汇远期合约来对冲部分净货币资产负债和预测外币收入,其中与预测收入相关的合约指定为现金流量套期[197] - 这些外汇远期合约使公司面临一定的信用风险,但公司通过与高信用评级的主要金融机构交易来降低这一风险,同时不会为这些衍生工具提供或收取现金抵押品[198] - 公司管理层评估,截至2024年6月30日,公司的信息披露控制和程序是有效的[199] - 2024年第二季度,公司的内部控制未发生重大变化[200]

订阅收入及总收入 - 2024年第二季度，ServiceNow的订阅收入为25.42亿美元，同比增长23%[2] - 2024年第二季度，ServiceNow的总收入为26.27亿美元，同比增长22%[2] - 2024年第二季度，ServiceNow的当前剩余履约义务为87.8亿美元，同比增长22%[2] - 2024年第二季度，ServiceNow的剩余履约义务为186亿美元，同比增长31%[2] - 2024年第二季度，ServiceNow有88笔超过100万美元的净新ACV交易，同比增长26%[2] 业务拓展与合作 - ServiceNow宣布提高2024年订阅收入指引，并强调对2026年实现150亿美元目标的信心[6] - ServiceNow在2024年第二季度推出了多项创新，包括GenAI体验和新产品发布[7] - ServiceNow与微软、IBM、Nvidia等公司展开战略合作，推动企业体验和工作效率[8] - ServiceNow宣布与Boomi达成战略合作，通过AI自助服务提升客户体验[9] - ServiceNow在全球和行业扩张方面取得进展，包括在中东推出云服务和在印度扩展业务[10] 财务表现 - ServiceNow在2024年第二季度订阅收入为25.42亿美元，同比增长22%[59] - ServiceNow在2024年第二季度总收入为26.27亿美元，同比增长22%[59] - ServiceNow在2024年第二季度毛利为20.75亿美元，同比增长23%[59] - ServiceNow在2024年第二季度营业利润为2.4亿美元，同比增长105%[59] - ServiceNow在2024年第二季度净利润为2.62亿美元，同比下降75%[59] - ServiceNow在2024年第二季度每股基本净利润为1.27美元，同比下降75%[59] - ServiceNow在2024年第二季度每股摊薄净利润为1.26美元，同比下降75%[59] - ServiceNow在2024年第二季度自由现金流为1.08亿美元[48] - ServiceNow在2024年第二季度现金及现金等价物为21.59亿美元[61] 财务数据对比 - 2024年6月30日结束的六个月，公司净收入为1,194亿美元，较2023年同期的1,044亿美元有所增长[63] - 2024年6月30日结束的六个月，公司现金流量从经营活动中提供的净现金为1,482亿美元，较2023年同期的580亿美元有显著增长[63] - 2024年6月30日结束的六个月，公司非GAAP订阅毛利为4,317亿美元，较2023年同期的3,489亿美元有增长[66] - 2024年6月30日结束的六个月，公司非GAAP专业服务和其他毛利为27亿美元，较2023年同期的10亿美元有增长[67] - 2024年6月30日结束的六个月，公司非GAAP毛利为4,344亿美元，较2023年同期的3,499亿美元有增长[68] - 2024年6月30日结束的六个月，公司非GAAP营业利润为1,511亿美元，较2023年同期的1,096亿美元有增长[72] - 2024年6月30日结束的六个月，公司非GAAP净收入为1,358亿美元，较2023年同期的969亿美元有增长[74] - 2024年6月30日结束的六个月，公司非GAAP每股基本净收入为6.61美元，较2023年同期的4.76美元有增长[76] - 2024年6月30日结束的六个月，公司非GAAP每股摊薄净收入为6.54美元，较2023年同期的4.73美元有增长[76] - 2024年6月30日结束的六个月，公司非GAAP自由现金流为1,188亿美元，较2023年同期的451亿美元有增长[79] 财务指标变化 - 自由现金流利润率在2024年6月30日为24%，较2023年6月30日的27%下降[80] - 非GAAP自由现金流利润率在2024年6月30日为14%，较2023年6月30日的21%下降[80] - 非GAAP税率在2024年6月30日为20%，较2023年6月30日的19%上升[81] - 2023年6月30日的GAAP净收入受到了9.1亿美元的递延税款资产减值准备释放和5500万美元的税率影响[82] - 非GAAP运营利润率在2024年9月30日预计为29.5%[83] - 非GAAP订阅毛利率在2024年12月31日预计为84.5%，较GAAP订阅毛利率的81.5%高[84] - 非GAAP运营利润率在2024年12月31日预计为29.5%，较GAAP运营利润率的12%高[84] - 非GAAP自由现金流利润率在2024年12月31日预计为31%，较2023年6月30日的28%上升[84]

人工智能行业概况 - 人工智能（AI）在提升生产力、效率和日常生活方面具有巨大潜力，吸引了广泛关注 [1] - AI 技术可应用于多个行业，包括营销、零售、医疗保健、交通运输、教育、农业和制造业等 [1] - 投资者正在积极寻找顶级 AI 股票以抓住这一增长机遇 [1] 顶级 AI 股票推荐 - 筛选标准包括：分析师强烈推荐评级、至少八位分析师覆盖、上一财年强劲的收入增长 [2] - 根据收入增长从高到低排序，推荐了三只顶级 AI 股票 [2] Nvidia (NVDA) - Nvidia 是 AI 热潮中的明星公司，凭借其专有的 GPU 技术在生成式 AI 领域创造了广泛应用 [3] - 公司与 Mistral AI 合作开发了 "Mistral NeMo 12B" AI 模型，支持多语言任务、摘要、编码和聊天机器人功能 [4] - 2025 年第一季度收入达到 260 亿美元，同比增长 262%，数据中心业务增长 427%，净利润增长 628% [5] - 2024 财年收入增长 126%，净利润增长 581% [5] - 公司对未来增长持乐观态度，认为 AI 工厂将推动下一场工业革命 [6] - 39 位专家将 NVDA 股票评为强烈推荐买入 [6] Vertiv Holdings (VRT) - Vertiv 是全球关键基础设施和连续性解决方案的领导者，专注于数字基础设施技术 [7] - 公司是 Nvidia 合作伙伴网络成员，提供电源和冷却解决方案 [7] - 与 Ballard 合作支持数据中心使用替代能源，应对全球数据使用量的激增 [7] - 2023 年净销售额达到 68.6 亿美元，同比增长 21%，每股收益从 0.20 美元增长至 1.21 美元，增长 505% [8] - 公司上调了 2024 年全年指引，预计净销售额增长 12%，营业利润显著增加 [9] - 11 位华尔街分析师将 VRT 股票评为强烈推荐买入 [9] ServiceNow (NOW) - ServiceNow 是一家数字工作流公司，利用 AI 和机器学习提供基于云的解决方案，帮助客户实现工作流数字化和统一 [10][11] - 公司最近进入财产和意外险（P&C）索赔管理市场，其金融服务运营解决方案在业内处于领先地位 [11] - 2023 年收入同比增长 24%，订阅业务增长强劲，每股收益从 1.61 美元增长至 8.48 美元，增长 427% [12] - 公司 CEO 表示，生成式 AI 为公司的高性能引擎注入了新动力 [12] - 34 位分析师将 NOW 股票评为强烈推荐买入 [13]

文章核心观点 - ServiceNow公司预计第二季度订阅收入将达到25.25-25.3亿美元,同比增长21.5-22% [5] - ServiceNow公司第一季度GenAI产品交易额创历史新高,成为公司历史上销售最快的产品 [9] - ServiceNow公司正在大力发展GenAI能力,预计到2026年其总可寻址市场将达到2750亿美元 [16] - ServiceNow公司正在与微软、英伟达、IBM等科技巨头合作,不断增强自身的AI能力 [18][19][20][21] - ServiceNow公司2024年预计订阅收入将达到105.6-105.75亿美元,同比增长21.5-22% [23] 公司概况 - ServiceNow公司是一家专注于工作流解决方案的企业软件公司,拥有10年投资银行从业经验 [1][7] - ServiceNow公司第一季度末拥有1933家年合同价值超过100万美元的客户 [7] - ServiceNow公司在第一季度实现了8笔价值超过500万美元的新增年合同价值交易,4笔价值超过1000万美元的交易 [8] - ServiceNow公司拥有强大的现金流,2024年预计自由现金流将达到33亿美元,为公司未来发展提供支持 [22] 行业趋势 - ServiceNow公司正在积极拓展在保险科技、战略投资组合管理、云管理、人才发展和公共部门等领域的业务 [15] - ServiceNow公司的GenAI能力正在快速提升,有助于公司在相关领域进一步扩大市场份额 [15][16][17] - ServiceNow公司与行业巨头的合作有助于提升自身的AI技术实力,增强竞争力 [18][19][20][21]

公司表现 - ServiceNow最新收盘价为73877美元较前一交易日上涨037%表现优于标普500指数078%的跌幅道琼斯指数下跌129%纳斯达克指数下跌07% [1] - 公司预计2024年7月24日发布财报预计每股收益285美元同比增长2025%收入预计261亿美元同比增长2122% [2] - 公司过去一个月股价上涨081%表现优于计算机与技术行业317%的跌幅但落后于标普500指数214%的涨幅 [10] 财务预测 - 全年Zacks共识预测每股收益1351美元同比增长2532%收入预计1088亿美元同比增长2132% [7] - 公司当前远期市盈率为5448高于行业平均2756 [8] - 公司当前PEG比率为222低于行业平均335 [9] 行业分析 - 计算机IT服务行业属于计算机与技术板块当前Zacks行业排名为157处于所有250多个行业的底部38% [5] - Zacks行业排名通过计算行业内个股的平均Zacks排名评估行业强度研究表明排名前50%的行业表现优于后50% [11]

公司合作与战略 - Bell Canada与ServiceNow达成多年战略协议，旨在加速Bell的数字化转型，以满足客户对科技服务和数字媒体日益增长的需求 [1] - Bell将成为ServiceNow在加拿大最大的通信客户之一，并首次在加拿大展开此类合作 [1] - Bell将扩展ServiceNow平台的使用，支持其自身的数字化转型，同时继续为Bell Business Markets客户提供ServiceNow实施专业知识 [1] - FX Innovation作为ServiceNow的精英实施合作伙伴，将在Bell的生态系统中实施Now平台 [2] 技术应用与优化 - Bell将利用自动化、专为电信行业设计的解决方案和AI驱动的洞察力，为技术人员和客户提供更高效的体验 [2] - Now平台将优化多个业务领域，包括网络、客户、现场服务运营和企业服务 [2] - AI优化体验将利用生成式AI驱动的洞察力，自动化调度，更好地满足客户需求，并减少驾驶时间 [2] - 强大的自动化能力将增强客户支持，简化订单管理、案例管理和事件响应流程 [2] - 专为电信行业设计的解决方案将加快服务交付，使客户需求在几小时或几天内得到满足，而不是几周 [2] 行业影响与愿景 - 此次合作将使Bell成为加拿大科技服务领域的领导者，为加拿大企业提供端到端的数字化转型支持 [3] - Bell的“内外结合”数字化转型方法是其网络和IT基础设施创新的催化剂，同时提升客户服务体验 [3] - ServiceNow与Bell的合作将为电信行业树立新的卓越标准，技术战略即业务战略 [3] - Bell和ServiceNow的合作展示了技术如何为客户和员工提供最佳体验，并开辟新的增长途径 [3] 公司背景 - Bell是加拿大的通信、科技服务和数字媒体领导者，提供先进的宽带互联网、无线、电视、媒体和商业通信服务 [4] - Bell成立于1880年，总部位于蒙特利尔，完全由BCE Inc拥有 [4] - 通过Bell for Better计划，公司投资于社区的社会和经济繁荣，包括支持加拿大心理健康的Bell Let's Talk倡议 [5] - ServiceNow是一家将AI应用于企业的公司，致力于帮助客户在各个行业进行组织转型，同时以可信赖、以人为本的方式大规模部署产品和服务 [6]