文章核心观点 - 宝洁公司预计2024年第二季度营收增长但收益持平，财报发布或影响短期股价，结合盈利预期偏差模型和Zacks评级，其大概率超预期盈利，同时介绍了高露洁的预期业绩情况 [1][9][10] 分组1：宝洁公司预期业绩 - 预计2024年第二季度收益与去年同期持平，营收207.5亿美元，同比增长1%，每股收益1.37美元 [1][2] - 财报预计7月30日发布，关键数据超预期或使股价上涨，不及预期则可能下跌 [1] 分组2：宝洁公司盈利预期偏差 - 过去30天，本季度每股收益共识预期上调0.07% [3] - Zacks盈利预期偏差模型显示，最准确估计高于Zacks共识估计，盈利预期偏差为+0.76% [4][6] - 结合Zacks评级3，表明公司大概率超预期盈利 [6][7] 分组3：宝洁公司盈利惊喜历史 - 上一季度预期每股收益1.42美元，实际1.52美元，盈利惊喜+7.04% [8] - 过去四个季度，公司均超预期盈利 [8] 分组4：高露洁预期业绩 - 预计2024年第二季度每股收益0.87美元，同比增长13%，营收50.2亿美元，同比增长4.1% [10] - 过去30天，每股收益共识预期上调0.3%，盈利预期偏差为0.45% [10] - 结合Zacks评级2，表明公司大概率超预期盈利，且过去四个季度均超预期盈利 [10]

文章核心观点 - 介绍宝洁公司近期股价表现、即将公布的财报预期、分析师评级变化、估值情况及所在行业排名等信息，为投资者提供参考 [1][2][3] 股价表现 - 最近交易时段收盘时宝洁股价为168.25美元，较前一交易日收盘价上涨0.17%，但落后于当日标准普尔500指数1.08%的涨幅，道琼斯指数上涨0.32%，纳斯达克指数上涨1.58% [1] - 过去一个月，宝洁股价下跌0.18%，跑输必需消费品板块1.82%的涨幅和标准普尔500指数0.43%的涨幅 [1] 财报预期 - 公司将于2024年7月30日公布财报，分析师预计每股收益为1.37美元，与去年同期持平，预计净销售额为207.8亿美元，较去年同期增长1.1% [1] 分析师评级 - 近期分析师对宝洁的预估调整通常反映近期业务趋势变化，预估上调表明分析师对公司业务表现和盈利潜力有信心 [2] - 过去一个月，Zacks共识每股收益预估上调0.04%，宝洁目前Zacks评级为3（持有） [2] 估值情况 - 宝洁目前远期市盈率为24.1，高于行业平均的21.09 [3] - 宝洁目前PEG比率为3.15，与肥皂和清洁材料行业截至昨日收盘的平均PEG比率相同 [3] 行业排名 - 肥皂和清洁材料行业属于必需消费品板块，目前Zacks行业排名为96，处于所有250多个行业的前39% [3] - Zacks行业排名通过计算行业内个股的平均Zacks评级来评估行业活力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [3]

文章核心观点 - 宝洁公司股票虽创新高，但面临大中华区销售下滑、新兴市场疲软、汇率波动等挑战，且估值偏高，投资者需谨慎决策 [1][4][7][9] 股票表现 - 7月17日宝洁公司股价创52周新高170.17美元，收盘价为169.44美元，目前股价高于50日和200日简单移动平均线 [1] - 过去一年公司股价稳步上涨12.8%，跑赢行业涨幅11.4%，跑赢Zacks消费必需品板块跌幅4.4% [1] - 过去三个月和一个月公司股价表现落后于行业，过去三个月涨幅7.6%低于行业的10.5%，过去一个月涨幅1%低于行业的1.1% [4] - 过去三个月公司股价表现落后于同行，高露洁棕榄和联合利华分别上涨13.9%和23.4% [4] 公司基本面 - 公司业务模式全面，在超180个国家运营，有广泛多元化的收入基础，能利用新兴市场增长并维持发达地区稳定收入，可一定程度降低区域经济波动风险 [2] - 公司拥有涵盖多个品类的广泛品牌组合，如汰渍、吉列、帮宝适和佳洁士等，强大的品牌忠诚度使其能定高价、维持市场份额并有效竞争 [3] - 公司注重生产力和成本节约计划，供应链3.0计划推动了生产力和可扩展性提升，尽管有通胀压力仍帮助扩大了利润率 [3] 面临挑战 - 大中华区业务是关键担忧领域，上一季度有机销售额同比下降10%，SK-II品牌在2024财年第三季度销售额大幅下降30% [5] - 亚太、中东和非洲的新兴市场出现疲软的销量趋势，埃及、沙特阿拉伯、土耳其、印度尼西亚和马来西亚受地缘政治紧张局势影响，俄罗斯的出货量显著下降 [5] - 货币波动带来挑战，公司预计2024财年外汇汇率波动将带来6亿美元的税后重大影响 [6] 估值情况 - 公司目前的远期12个月市盈率为24.24倍，超过行业平均的23倍和标准普尔500指数平均的22.07倍，高于竞争对手高乐氏的21.4倍，估值似乎不可持续 [7] 投资建议 - 公司强大的全球影响力和多元化品牌组合提供了稳定的收入基础，但关键市场挑战和高估值问题需关注 [9] - 现有股东可考虑锁定收益，新投资者在投资这只Zacks评级为4（卖出）的股票前应谨慎 [9]

文章核心观点 - 公司最新交易日收盘价为166.95美元,较前一交易日上涨1.44% [1] - 公司股价在过去一个月内下跌1.74%,表现落后于消费必需品行业和标普500指数 [2] - 公司将于2024年7月30日公布财报,预计每股收益为1.37美元,与去年同期持平,营收预计为207.9亿美元,同比增长1.17% [3] - 分析师对公司业绩预测的上调反映了他们对公司业务运营和盈利能力的乐观态度 [4][5] - 公司当前市盈率为23.63倍,高于行业平均水平21.01倍 [7][8] - 公司所在的肥皂及清洁用品行业属于消费必需品行业,行业排名靠前,行业整体表现优于大盘 [9][10]

文章核心观点 文章围绕宝洁公司展开，介绍其最新交易表现、即将公布的财报预期、分析师评级变化、估值情况以及所在行业排名等信息，为投资者提供参考 [1][2][3] 股票表现 - 最新交易中宝洁收于166.52美元，较前一日上涨0.79%，表现优于标普500当日涨幅0.1%，道指下跌0.08%，纳斯达克上涨0.28% [1] - 过去一个月公司股价下跌1.11%，超过必需消费品板块2%的跌幅，但落后于标普500指数4.08%的涨幅 [1] 财报预期 - 公司将于2024年7月30日公布财报，预计每股收益1.37美元，与上年同期持平 [1] - 最新共识预计营收207.9亿美元，较上年同期增长1.17% [1] 分析师评级 - 分析师对公司的预估变化反映短期业务趋势，预估上调体现对公司业务和盈利的积极态度 [2] - 过去一个月，Zacks共识每股收益预估无变化，公司目前Zacks排名为3（持有） [2] - Zacks排名系统从1（强力买入）到5（强力卖出），自1988年以来排名1的股票平均年回报率为25% [2] 估值情况 - 公司远期市盈率为23.71，高于行业的20.86，存在溢价 [3] - 公司目前PEG比率为3.15，高于肥皂和清洁材料行业昨日收盘时的平均PEG比率3.05 [3] 行业排名 - 肥皂和清洁材料行业属于必需消费品板块，目前Zacks行业排名为16，处于所有250多个行业的前7% [3] - Zacks行业排名通过计算行业内个股平均Zacks排名评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [3]

文章核心观点 - 分析师给出的股票评级建议对投资者选股并不可靠 [5][6] - 分析师评级存在积极偏差,往往给出过于乐观的评级 [5][10] - 相比分析师评级,Zacks Rank是一个更有效的股票评级工具 [7][11][12] 公司研究 - P&G目前的平均券商评级(ABR)为1.59,介于"强烈买入"和"买入"之间 [2][3] - 15家券商给出"强烈买入"评级,占65.2%;2家给出"买入"评级,占8.7% [3] - P&G当前年度盈利预测没有发生变化,Zacks Rank为3级(中性) [14][15][16]

文章核心观点 - 公司虽面临增长逆风、有机销量增长低于竞争对手，但具备维持正增长能力、出色盈利能力及多元化投资组合，估值合理，值得持有，不过投资者可将股息和额外资金分配到风险回报比更优的机会中 [1][20] 公司业务概况 - 公司拥有领先的个人/家庭护理产品组合，产品覆盖约180个国家，超50%的销售额来自美国以外地区，核心业务分为美容、个护、健康护理、织物与家庭护理、婴儿与女性护理及家庭护理五个板块 [3] - 截至2024财年第三季度，织物与家庭护理板块营收占比最高，达35%，婴儿与女性护理及家庭护理板块销售额占24%，美容板块占14% [4] 公司业绩表现 整体业绩 - 2024财年第一至三季度，公司总净销售额同比增长3%，主要受-1%的外汇负面影响、5%的价格正面影响和-1%的投资活动销售组合影响及四舍五入调整的负面影响 [8] 各业务板块业绩 - 织物与家庭护理板块有机销量带来1%的正面影响，但被资产剥离等外部因素抵消，外汇波动又使净销售额增长减少1%，因定价能力实现4%的增长，加上2%的正面组合/其他影响，净销售额增长5% [9] - 婴儿与女性护理及家庭护理、美容板块对总净销售额增长的贡献最小，分别增长1%和2%，前者受-3%的有机销量负面影响和-2%的外汇负面影响限制 [10] - 健康护理板块是唯一受外汇波动产生正面增长影响的板块，个护板块定价能力最显著，但被最明显的外汇负面影响抵消，这两个板块净销售额分别增长6%和5% [11] 与2023财年对比 - 虽投资者担心公司定价能力下降（2023年定价因素对总净销售额增长贡献9%，而过去三个季度为5%），但有机销量有所改善，2024财年第一至三季度虽未对净销售额增长产生正面贡献，但保持稳定，而2023年为-3% [12] 利润率情况 - 2024财年第一至三季度，各业务板块净利率表现良好，美容板块与2021 - 2023财年持平，其他板块净利率均为近期最高 [14] 与竞争对手对比 净销售额增长分解 - 2024年1 - 3月，高露洁和金佰利实现有机销量增长，宝洁未实现；高露洁和金佰利受外汇波动影响更大；高露洁和金佰利尤其是高露洁在近期季度表现出更强的定价能力，高露洁净销售额同比增长6.2%，金佰利净销售额下降1% [15] 盈利能力 - 自2020年年中以来，公司保持着最高的EBITDA和利润率，分别为27.25%和18.00%，比高露洁高约5个百分点，比金佰利分别高约12和9个百分点 [18] 公司财务回报 - 2019 - 2023财年（以2018年为基年），公司摊薄后每股收益复合年增长率近10.0%，2023财年达到5.90美元；2024财年第一至三季度，摊薄后每股收益为4.75美元，同比增长4.9% [19] - 公司已连续134年支付股息，连续68年增加股息，最近宣布季度股息增加7%，当前股息收益率约2.4%，股息覆盖良好且持续增长 [19] 估值与投资建议 - 采用EV/EBITDA倍数估值法，公司为18.3倍，高露洁为17.7倍，金佰利为13.5倍，考虑到公司面临的增长逆风、有机销量增长低于竞争对手但能维持正增长、盈利能力出色及多元化投资组合中的领导地位，其相对较高的EV/EBITDA倍数合理，估值应维持在18.0 - 19.0倍之间 [20] - 公司值得持有，但投资者可将股息和额外资金分配到风险回报比更优的机会中，可根据业务发展和估值情况决定是否增持 [1][20]

文章核心观点 近期宝洁公司股票受关注 综合多因素其Zacks排名为2（买入） 短期内或跑赢大盘 [1][3][10] 各部分总结 股价表现 - 过去一个月 世界最大消费品制造商宝洁公司股价回报率为+2.5% 同期Zacks标准普尔500综合指数变化为+3.5% 所属Zacks肥皂和清洁材料行业上涨1.4% [1] 盈利预测修正 - Zacks优先评估公司盈利预测变化 认为股票公允价值由未来盈利流现值决定 盈利预测上调时 股票公允价值上升 投资者倾向买入致股价上涨 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关 [2] - 本季度 宝洁预计每股收益1.37美元 与去年同期持平 Zacks共识估计在过去30天未变 [3] - 本财年 共识盈利估计为6.55美元 较上一年变化+11% 过去30天估计未变 [3] - 下一财年 共识盈利估计为6.97美元 较预计一年前报告变化+6.3% 过去一个月估计未变 [3] - 基于盈利预测修正等因素 宝洁Zacks排名为2（买入） [3] 预计营收增长 - 营收增长对公司增加盈利至关重要 需了解公司潜在营收增长 [5] - 本季度 宝洁共识销售估计为208.1亿美元 同比变化+1.3% [5] - 本财年和下一财年 估计分别为843.2亿美元和871.8亿美元 变化分别为+2.8%和+3.4% [5] 上次报告结果和意外表现历史 - 上次报告季度 宝洁营收202亿美元 同比变化+0.6% 同期每股收益1.52美元 去年为1.37美元 [6] - 与Zacks共识估计的204.8亿美元相比 报告营收意外为-1.41% 每股收益意外为+7.04% [6] - 过去四个季度 公司每次都超过共识每股收益估计 期间两次超过共识营收估计 [6] 估值 - 投资决策需考虑股票估值 要判断当前价格是否反映公司内在价值和增长前景 [7] - Zacks价值风格评分有助于识别股票是否高估、合理估值或暂时低估 [8] - 宝洁在这方面评级为D 表明其交易价格高于同行 [9]

文章核心观点 - 公司提供Zacks Premium服务，其中的Focus List是由50只股票组成的长期投资组合，有望跑赢市场，其选股依赖盈利预测修正，还以宝洁为例展示了该组合股票的潜力 [1][2][7] Zacks Premium服务 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List全访问权、Equity Research reports和Premium stock screens等功能，帮助投资者识别买卖股票和热门行业 [1] - 包含Focus List，是具有增长和动力特质的顶级股票长期投资组合 [1] Zacks Focus List介绍 - 是由50只股票组成的投资组合，为长期投资者提供起点，其中股票有望在未来12个月跑赢市场 [2] - 每只入选股票都配有Zacks分析师完整报告，解释选股原因和长期投资价值 [2] - 2020年该组合年化收益率为13.85%，而标准普尔500指数回报率为9.38%；1996年2月1日至2021年3月31日，该组合累计回报率为2519.23%，标准普尔500指数回报率为854.95% [3] Focus List选股方法 - 选股依赖盈利预测修正，分析师会综合考虑利率、经济、行业乐观情绪等影响未来盈利的因素 [4] - 盈利预测上调的股票未来更可能继续上调，Zacks Rank利用公司季度盈利预期变化帮助投资者构建成功投资组合 [4][5] - Focus List股票从Zacks Rank评为“强力买入”或“买入”的公司中挑选，分析师对这些股票盈利持乐观共识 [5] - 买入盈利预测上升的股票可能获利，加入Focus List股票有机会投资未来盈利预测上调的公司，带来股价动力 [6] Focus List案例：宝洁（PG） - 是一家品牌消费品公司，产品在超180个国家销售，业务覆盖约70个国家，有五个可报告业务板块 [7] - 2020年3月23日以每股102.43美元加入Focus List，此后股价上涨63.48%至167.45美元 [7] - 2024财年，一名分析师在过去60天上调盈利预测，Zacks共识预测增加0.01美元至6.55美元，平均盈利惊喜为6.5% [7] - 当前财年，宝洁盈利预计增长11% [8] 服务推广 - 解锁Zacks Premium可获得强大研究、工具和分析，帮助识别买卖和持有股票，锁定热门行业，提升投资组合表现 [9]

公司表现 - 公司股价在最近一个交易日收盘价为$166.85，较前一交易日下跌0.95%，未能跑赢S&P 500指数的0.09%涨幅 [1] - 公司股价在过去一个月内上涨了1.89%，优于消费品板块的-0.36%跌幅，但落后于S&P 500指数的2.83%涨幅 [1] - 公司预计即将发布的财报中，每股收益（EPS）为$1.37，与去年同期持平；营收预计为$208.1亿，同比增长1.27% [1] - 对于年度业绩，Zacks共识预测每股收益为$6.55，营收为$843.2亿，分别同比增长11.02%和2.82% [2] - 公司目前持有Zacks Rank 2（买入）评级 [3] 估值分析 - 公司当前的Forward P/E比率为25.71，高于其行业平均的23.03 [3] - 公司的PEG比率为3.42，而Soap and Cleaning Materials行业的平均PEG比率为3.2 [3] 行业分析 - Soap and Cleaning Materials行业属于消费品板块，该行业的Zacks Industry Rank为48，位于所有250+行业的顶部20% [4] - Zacks Industry Rank通过评估各行业内个股的平均Zacks Rank来衡量行业实力，研究表明，排名前50%的行业表现优于后50%的行业，比例为2:1 [4]